Оценка эффективности применения лизинга

Работник кредитной службы с момента передачи объекта лизинга лизингополучателю осуществляет контроль за состоянием платежеспособности последнего не реже 1раза в квартал, производит анализ финансово-хозяйственной деятельности лизингополучателя с составлением соответствующего заключения.

В случае необходимости изучение финансово-экономического состояния осуществляется непосредственно с выходом на предприятие.

Подготовленное кредитным работником заключение по результатам анализа финансово-экономических показателей деятельности лизингополучателя, анализа прогноза движения денежных потов, выполнения бизнес-плана, дисциплины уплаты лизинговых платежей, наличия и состояния обеспечения договора лизинга, в случае ухудшения финансового состояния лизингополучателя, выявления иных негативных фактов (тенденций) в деятельности лизингополучателя, которые могут повлиять на своевременность выполнения им обязательств перед банком, нарушения сроков уплаты лизинговых платежей рассматривается на заседании кредитного комитета учреждения банка с целью выработки мер по организации дальнейших взаимоотношений с лизингополучателем.

Работник кредитной службы периодически, но не реже 1раза в шесть месяцев, совместно с работником службы безопасности проводит проверки сохранности объекта лизинга, условий его эксплуатации, нахождения объекта лизинга по указанному в договоре лизинга адресу с оформлением соответствующих справок. Справки должны быть подписаны руководителем лизингополучателя и рассмотрены руководителем учреждения банка.

При установлении фактов нарушения условий эксплуатации, сохранности, повреждения объекта лизинга руководитель учреждения банка определяет комплекс мер, которые необходимо применить к лизингополучателю, и обеспечивает их исполнение.

При принятии в качестве дополнительного обеспечения лизинговой сделки залога имущества учреждение банка осуществляет контроль за наличием и сохранностью заложенного имущества.

Работник кредитной службы осуществляет контроль за своевременностью уплаты лизингополучателем лизинговых платежей.

При неуплате лизинговых платежей в указанный в графике лизинговых платежей срок на следующий рабочий день работник кредитной службы готовит и направляет службе бухгалтерского учета мемориальный ордер с дополнительными реквизитами о переносе неуплаченный в срок задолженности по лизинговым платежам на счета по учету просроченной задолженности.

Учреждения банка классифицируют задолженность по договорам лизинга в зависимости от уровня кредитного риска и осуществляют формирование специального резерва на покрытие возможных убытков по активам.

Работник кредитной службы учреждения банка обязан принять все меры по обеспечению надлежащего исполнения условий договора лизинга, в том числе, принять меры по одностороннему досрочному расторжению банком договора лизинга и возврату (изъятию) объекта лизинга из пользования лизингополучателя в соответствии с законодательством и условиями заключенного договора лизинга.

Предоставление в лизинг изъятого (возвращенного) имущества новому лизингополучателю осуществляется аналогично процедуре предоставления имущества первоначальному лизингополучателю.

При наличии платежеспособного спроса возвращаемый (изымаемый) объект лизинга может быть реализован банком в порядке, предусмотренном законодательством и локальными нормативными правовыми актами банка, согласно решению руководителя учреждения банка.

При принятии решения о принудительном взыскании задолженности по договору лизинга юридическая служба учреждения банка совместно с заинтересованными службами учреждения банка готовит материалы для обращения в хозяйственный суд или принимает иные предусмотренные законодательством меры.

Выкуп объекта лизинга

После уплаты лизингополучателем последнего лизингового платежа и перечислением выкупной стоимости объекта лизинга банку лизингополучатель приобретает в собственность (выкупает) у банка объект лизинга. Размер выкупной стоимости устанавливается с НДС, ее перечисление производится одновременно с уплатой последнего лизингового платежа, что указывается в графике лизинговых платежей (приложение 9).

Передача объекта лизинга оформляется актом о приеме-передаче объекта основных средств в 5-дневный срок после уплаты выкупной стоимости объекта лизинга. Ответственность за надлежащее оформление объекта лизинга несет постоянно действующая комиссия учреждения банка. После оформления выкупа объекта лизинга договор лизинга считается исполненным.

2.3 Анализ использования формы лизинга в филиале

В настоящее время филиал №616заключает договора только финансового лизинга. Динамика лизинговой деятельности филиала за период 2006-2008г г. представлена на рисунках 4и 5.

Рисунок 4 - Количество лизинговых договоров по годам (источник: собственная разработка на основе данных филиала)

Рисунок 5 - Структура лизинга филиала №616ОАО «АСБ Беларусбанк» (источник: собственная разработка на основе первичных данных филиала)

Из данных рисунков 4 и 5 видно, что общее число договоров лизинга по сравнению с 2006годом выросло на 8шт. Основную долю занимают машиностроительное и промышленное оборудование (75% в 2008 году). Данная тенденция объясняется желанием юридических и физических лиц обновлять свои основные производственные фонды, внедрять в практику высокотехнологическое оборудование.

В 2007 году было заключено несколько договоров на приобретение грузовых автомобилей «МАЗ» в лизин г. Это изменение нашло свое отражение на рисунке 5 (22,10%). Также в 2007 году было заключено больше всего договоров на приобретение легковых автомобилей в лизинг (12,20%). Это объясняется тем, что, возможно, в 2007 году у большинства клиентов филиала №616 было самое благоприятное время, как в экономическом, так и в финансовом плане, для приобретения автомобилей.

Договора лизинга заключались как в национальной, так и в иностранной валюте. Однако, в последнее время, в связи с экономической ситуацией в мире, идет тенденция к заключению договоров в белорусских рублях. Тенденцию финансового лизинга филиала за период 2006-2008 гг. можно проследить по данным, представленным на рисунке 6.

Рисунок 6 - Динамика финансового лизинга (источник: собственная разработка на основе первичных данных филиала)

Проанализировав данные рисунка 6следует отметить следующее. Наблюдается устойчивая тенденция роста суммы по операциям финансового лизинга, что свидетельствует о его успешном развитии. Объем операций в белорусских рублях превышает объем операций в иностранной валюте. Данная тенденция характеризуется укреплением национального рубля по отношению к другим валютам.

Самая большая доля в иностранной валюте была в 2007 году, когда были заключены договора на приобретение грузовых автомобилей «МАЗ» в лизинг на льготных условиях (согласно Указа Президента от 8.04.04. г. №171 «О некоторых мерах по улучшению условий реализации автомобильных транспортных средств отечественного производства»).

Лизинговые операции, заключенные в иностранной валюте являются разновидностью международного лизинга.

Выводы: Специфика лизинговых операций в филиале заключается в том, что большей популярностью пользуются сделки, связанные с использованием импортного международного лизинга. В большинстве сделок объектом международного лизинга являются автотранспортные средства, предназначенные для международных перевозок, которые являются иностранным инвестиционным вложением в экономику Беларуси. Развитие экспортного лизинга в республике на данный момент затруднено в силу объективных причин и условий, сложившихся в национальной экономической системе, а также из-за низкой конкурентоспособности отечественной продукции. Именно экспортный лизинг требует к себе особо пристального внимания, как со стороны государственных органов власти, так и со стороны лизинговых компаний, банков, предприятий-изготовителей.

3 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ЛИЗИНГА

3.1 Экономическая эффективность использования лизингового механизма в сравнении с механизмом аренды и прямого кредитования

Для лизинга характерно сложное сочетание комплекса договоров и возникающих при этом имущественных и финансовых отношений. Если проводить аналогию между лизингом, арендой и кредитом, то видно, что по своей экономической природе оперативный лизинг весьма схож с арендными отношениями (см. табл. 10), а финансовый - с кредитными.

Таблица 10 - Взаимосвязь и отличия арендных и лизинговых отношений (источник: собственная разработка на основе данных [10, стр. 254])

Основные параметры	Виды отношений
	Арендные	Лизинговые
Субъекты отношений	Арендодатель и арендатор	Поставщик (изготовитель имущества), лизингодатель и лизингополучатель
Объекты отношений	Любое имущество, разрешенное в обороте, включая природные объекты	Имущество, используемое для предпринимательской деятельности, исключая природные объекты
Правовое отношение сторон	Имущественное двустороннее правоотношение	Коммерческое имущественное трехстороннее отношение
Отношения с продавцом имущества	Арендодатель (продавец), арендатор (покупатель)	Лизингодатель и лизингополучатель выступают солидарными покупателями имущества у продавца
Ответственность наймодателя за качество имущества	За качество имущества отвечает арендодатель	Лизингодатель не отвечает за качество имущества, кроме случаев, когда он сам выбирает продавца
Обязанности наймодателя	Как у собственника имущества	Инвестирование лизинговой деятельности
Уведомление продавца о цели приобретения имущества	Не производится	Лизингодатель указывает цель передачи имущества в лизинг конкретному лизингополучателю
Право собственности на имущество	Если предусматривается, то в форме купли-продажи	Обычно предполагается выкуп объекта лизинга
Риск случайной гибели имущества	Несет арендодатель	Несет лизингополучатель
Страхование имущества	Имущество страхует арендодатель	Имущество страхует лизингополучатель
Расторжение договора по вине пользователя	Прекращение арендных платежей, кроме выплаты неустойки	Не освобождает лизингополучателя от полного погашения долга за весь договорный период
Спрос и предложения на имущество	Учитывает расчет платежей за пользование имуществом	Учитывает цену имущества, процентную ставку, срок договора, его остаточную стоимость и др.
Срок	Не зависит от срока службы объекта аренды	Как правило, близок сроку полной амортизации объекта лизинга

Оперативный лизинг характеризуется более коротким временем передачи машин или оборудования в аренду по сравнению с нормативными сроками их службы, в связи, с чем лизингодатель вынужден многократно сдавать его во временное пользование. Отсюда оперативный лизинг, на наш взгляд, практически есть не что иное, как хорошо всем известная форма аренды, которая уже давно широко используется в строительстве.

Финансовый же лизинг по своей сути схож с кредитом (см. табл. 11).

Таблица 11 - Отличительные особенности использования кредитных и лизинговых механизмов (источник: собственная разработка на основе данных [4, стр.12])

Кредит	Лизинг
Инвестиции направляются на любую предпринимательскую деятельность	Инвестиции направляются на активизацию производственной деятельности, развитие и модернизацию мощностей
Контроль за целевым расходованием средств затруднен из-за отсутствия действенных инструментов	Гарантирован контроль за целевым использованием средств, так как в лизинг отдается конкретно оговоренное имущество (оборудование, машины и др.)
Необходима 100%-ная гарантия возврата кредита и процентов за его использование	Размер гарантий снижается на стоимость передаваемого в лизинг имущество, которое само является гарантией
Приобретенное имущество отражается на балансе предприятия, на него начисляется амортизация	Имущество отражается на балансе лизингодателя; начисляется ускоренная амортизация (с коэффициентом 3)
Плата за кредит покрывается за счет полученных предприятием доходов, на которые начисляются все предусмотренные налоги	Лизинговые платежи (включаются в себестоимость продукции) снижают налогооблагаемую базу и стимулируют развитие производства

Так, при лизинге собственник имущества, передавая его во временное пользование, в установленный срок получает его обратно, а за предоставленную услугу - соответствующее комиссионное вознаграждение. Это означает, что в лизинговой сделке присутствуют практически все элементы кредитных отношений. Различие состоит лишь в том, что при лизинге участники сделки оперируют не денежными средствами, а конкретным имуществом.

В результате лизинг зачастую квалифицируют как товарный кредит, представляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемых в пользование основных фондов, и рассматривать его следует как одну из форм кредитования приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде. Таким образом, важной стороной лизинга является то, что кредитование (инвестирование) лизингополучателя осуществляется не в денежной форме, а в товарной.

Это позволяет избежать как хищения, так и растраты денежных средств. За лизингодателем сохраняется право собственника на весь период лизинга, которое переходит к лизингополучателю только после полной выплаты согласованного платежа по истечении срока договора.

Вся сумма лизинговых платежей у лизингополучателя относится на себестоимость производимой им продукции, что снижает налогооблагаемую базу.

Если амортизацию на лизинговое имущество начисляет лизингополучатель, то сумма лизинговых платежей относится на себестоимость выпускаемой им продукции, за вычетом части платежей, предназначенных для возмещения стоимости этого имущества.

Лизинг, в отличие от кредита, стимулирует эффективное использование основных средств и полностью исключает наличие не установленного оборудования, его нерациональное использование. А в случае банкротства предприятия, получившего оборудование по лизингу, лизингодатель вообще ничего не теряет.

Если кредитору для того, чтобы получить свои деньги, требуется пройти всю длительную процедуру банкротства, то принадлежащая лизингодателю высоколиквидная техника может быть им сразу продана или передана другому лизингополучателю.

Лизинговый механизм имеет преимущества и в объемах гарантий, необходимых для инвесторов: при кредитном варианте инвестор требует 100%-ной гарантии возврата средств и процентов по кредиту, в то время как при реализации лизингового процесса требования инвестора к гарантиям могут быть снижены до 40% в зависимости от схемы лизинга и условий лизингового контракта.

Развитие лизингового бизнеса в нашей стране сталкивается с проблемой мобилизации значительных денежных средств, которые могли бы стать источником для закупки оборудования с целью его дальнейшей передачи пользователям по лизингу. Анализ состояния отечественного предпринимательства позволяет сделать вывод о том, что в настоящее время наиболее реальными хозяйствующими субъектами, которые располагают временно свободными денежными средствами, являются банковские учреждения.

В отличие от создаваемых лизинговых компаний, банки обладают тем важным преимуществом, что они организационно оформлены. Для проведения лизинговых операций им требуется только выделить в их структуре специальный отдел или группу, в состав которой должны войти сотрудники с определенным опытом банковской работы с данной операцией.

Для того чтобы наглядно увидеть преимущества лизинга перед кредитованием или покупкой на собственные средства, рассмотрим примеры расчетов затрат [2, стр. 90-93]. Предположим, что вы решили приобрести автомобиль стоимостью 100000 у.е. Кредитная ставка составляет 24% годовых. Предположим, что прибыль предприятия будет составлять 30000 у.е. в год. Норма амортизации автомобиля среднего класса 11,1% в год.

Вариант 1. Покупка автомобиля на собственные средства. Учитывая, что приобретение автомобиля производится из прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, оно должно уплатить до покупки автомобиля и образования чистой прибыли 100 налог на прибыль 31579 (100000 : 76% * 24%). Балансовая стоимость автомобиля 100000. Ежегодно на затраты будет относиться амортизация в сумме 11100.

Расчет для 1-го года:

Налог на прибыль от финансовой деятельности (24%) = (30000 - 11100) * 24% = 4536

Налог на имущество (2%) = (100000 + 88900):2 * 2% = 1889

Наименование затрат	1-й год	2-й год	3-й год	ИТОГО
Налог на прибыль	4536	4536	4536	13608
Налог на имущество	1889	1667	1445	5001
Стоимость автомобиля и налог на прибыль	131579			131579
ВСЕГО				150188

Всего за три года: 150188у.е.; предприятие будет платить налог на имущество еще 6лет (всего на сумму 4008). При этом затраты в сумме 131579 у.е. будут произведены из собственных оборотных средств в начале первого года.

Вариант 2. Покупка автомобиля в кредит. Проценты за кредит, взятый на приобретение основных средств, не относятся на затраты, а осуществляются из чистой прибыли.

Расчет для 1-го года:

Ежегодно проценты по кредиту 24000 и налог на прибыль 7579 (24000 : 76% * 24%), который необходимо начислить для образования такой суммы.

Наименование затрат	1-й год	2-й год	3-й год	ИТОГО
Налог на прибыль для уплаты процентов	7579	7579	7579	22737
Налог на прибыль предприятия	4536	4536	4536	13608
Налог на имущество	1889	1667	1445	5001
Проценты по кредиту	24000	24000	24000	72000
Основной долг			100 000	100000
ВСЕГО				213346

Всего за 3 года: 213346 у.е.; предприятие будет уплачивать налог на имущество еще 6лет (всего на сумму 4008).

Вариант 3. Лизинг автомобиля. Допустим, что приобретенный автомобиль находится на балансе лизингодателя. В примере учитывается авансовый платеж, равный 37,5% от стоимости автомобиля (при авансовом платеже не требуется дополнительного залога), единовременный сбор за администрирование в размере 2% от стоимости автомобиля и маржа в размере 6% годовых на остаток задолженности, зачитываемые за лизинговые платежи. Применяется ускоренная амортизация.

Расчет для 1-го года:

Авансовый лизинговый платеж (100000 * 37,5%)= 37500

Сбор за администрирование (100000 * 2%) = 2000

12 месячных платежей по 2650, т.е. = 31800

Налог на имущество 1667

Наименование затрат	1-й год	2-й год	3-й год	ИТОГО
Авансовый платеж	37500			37500
Сбор за администрирование	2000			2000
Лизинговые платежи	31800	31800	31800	95400
Налог на имущество	1667	1000	333	3000
ВСЕГО				137900

Всего за 3 года: 137900 у.е. Других платежей не будет, так как автомобиль полностью самортизирован и его балансовая стоимость через три года равна нулю.

Предприятие не уплачивало налог на прибыль, так как прибыль ежегодно составляла 30000, а сумма лизинговых платежей (с учетом аванса) в год, относимая на затраты = 44967((37500 + 2000) / 3+ 31800). Таким образом, по бухгалтерской отчетности ежегодно имелся убыток в сумме 14967 (44967 - 30000) или за три года 44901. На эту сумму предприятие может уменьшить налогооблагаемую прибыль по другим видам деятельности, что эквивалентно снижению налога на прибыль на сумму 14817 у.е.

Таким образом, с учетом экономии налога на прибыль по другой деятельности, лизинг автомобиля обойдется в сумму 123083 (137900 - 14817).

Проанализировав все три примера расчетов затрат, можно сделать вывод, что наиболее выгодным будет лизинг автомобиля, так как даже если покупать автомобиль за собственные деньги он позволяет сэкономить в будущем 27105 у.е. (150188 - 123083).

Однако, для того, чтобы убедиться в правильности принятого решения о приобретении оборудования через лизинговую операцию, посчитаем еще раз, используя другую методику, подробно описанной Бернаром Коласс, Г. Бирманом и С. Шмитом, и чуть упростив расчеты, то есть рассмотрим вариант сравнения кредита и лизинга. [1, стр. 170].

Допустим, что предприятию необходимо приобрести оборудование. Стоимость его у лизингодателя 500 млн. руб. с равномерной рассрочкой платежа в течение 5лет. При покупке на заводе-изготовителе - 400 млн. руб. Если использовать вариант покупки, то можно получить кредит в банке на 5лет под 10% годовых. Ставка налога на прибыль - 30%. Требуется оценить преимущество лизинга по сравнению с финансированием покупки за счет кредитов банка.

Таблица 12 - Сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредитования покупки основных средств (источник: собственная разработка на основе данных [1, стр. 171])

ПОКАЗАТЕЛЬ	ГОД	ИТОГО
	1	2	3	4	5
ВАРИАНТ 1
Лизинговый платеж	100	100	100	100	100	500
Налоговая льгота по лизингу	-30	-30	-30	-30	-30	150
Посленалоговая стоимость лизинга	70	70	70	70	70	350
Дисконтированная стоимость лизинговых платежей	63,6	57,8	52,6	47,8	43,5	265,4
ВАРИАНТ 2
Возврат кредита	80	80	80	80	80	400
Остаток кредита	320	240	160	80	-	-
Проценты за кредит	40	32	24	16	8	120
Общая сумма платежа	120	112	104	96	88	520
Налоговая льгота по процентам за кредит	-12	-9,6	-7,2	-4,8	-2,4	-36
Посленалоговая стоимость кредита	108	102,4	96,8	91,2	85,6	481
Амортизация (5лет)	80	80	80	80	80	400
Налоговая льгота на амортизацию	-24	-24	-24	-24	-24	-120
Налог на имущество	+4	+3,2	+2,4	+1,6	+0,8	+12
Посленалоговая стоимость объекта	88	81,6	75,2	68,8	62,4	376
Дисконтированная стоимость объекта	80	67,4	56,4	47	38,8	289,6

Как видно из таблицы 12, более выгодным является лизинг оборудования, т.к. он позволяет снизить его стоимость на 24,2 млн. рублей (289,6 - 265,4).

При оценке эффективности лизинга учитывается не только экономия средств, но и другие перечисленные выше преимущества. Для этого используется система частных и обобщающих показателей, как при оценке эффективности капитальных вложений, а именно прирост объема продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, рост прибыли, рентабельности и т.д.

3.2 Методика расчета и состав лизинговых платежей (на примере ОАО «АСБ Беларусбанк» Филиал №616)

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом - предметом договора. В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости в составе лизинговых платежей.

Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов. При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты.

Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в соответствии с действующим законодательством.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

- метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;

- метод «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

- метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца.

По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах.

В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:

- рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга;

- рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам;

- рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.

- расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (2)

где ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Если лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается.

- амортизационные отчисления (АО) рассчитываются по формуле:

АО = БС х На / 100, (3)

где БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.;

На - норма амортизационных отчислений, процентов.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.

- расчет платы за используемые кредитные ресурсы. Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора производится по формуле:

ПК = КР х СТк / 100, (4)

• где ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;
• СТк - ставка за кредит, процентов годовых.
• При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:
• КРт = Q х (OCн + OCк) / 2, (5)
• где КРт - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн. руб.;
• OCн и OCк - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн. руб.;
• Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, то Q =1.
• - расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю. Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:
• а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

• В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле (6а):
• КВт = p x БС, (6а)
• где p - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;
• БС - то же, что и в формуле (3);
• КВт = ((ОСн + ОСк) / 2) х (СТв / 100), (6б)
• где ОСн и ОСк - то же, что и в формуле (5);
• Ств - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества - предмета договора.
• - расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга в расчетном году производится по формуле:
• ДУт = (Р1 + Р2+ …Рn) / Т, (7)
• где ДУт - плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн. руб.;
• Р1, Р2... Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн. руб.;
• Т - срок договора, лет.
• - расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга производится по формуле:
• НДСт = Вт х СТn / 100, (8)
• где НДСт - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн. руб.;
• Вт - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.;
• СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.
• В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления (АО), плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):
• Вт = АОт + ПКт + КВт + ДУт (9)

Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.

• - расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью. Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:
• ЛВг = ЛП / Т, (10)
• где ЛВг - размер ежегодного взноса, млн. руб.;
• ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;
• Т - срок договора лизинга, лет.
• Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:
• ЛВк = ЛП / Т / 4, (11)
• где ЛВк - размер ежеквартального лизингового взноса, млн. руб.;
• Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:
• ЛВм = ЛП / Т / 12, (12)
• где ЛВм - размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб.;
• Указанным образом с учетом всех элементов лизинговых платежей рассчитывается базовая величина, которая будет служить исходной для расчетов стоимости лизинга. Совершенствовать методику расчета можно путем корректировки стоимости лизинга с учетом факторов, действительно влияющих на размеры лизинговых платежей [12, стр. 248-250]. А теперь, исходя из вышеизложенного, рассмотрим расчет лизинговых платежей на конкретном примере.
• Для того чтобы наглядно увидеть преимущества лизинга перед покупкой на собственные средства и определить экономическую эффективность, применим примеры расчетов затрат приведенных в разделе 3.1 на конкретном примере.

Исходные данные: приобретен автомобиль стоимостью 92618125 руб. Кредитная ставка составляет 24% годовых. Предположим, что прибыль предприятия будет составлять 700 млн. руб. в год. Норма амортизации спецавтомобиля 14,28% в год.

Вариант 1. Покупка автомобиля на собственные средства. Учитывая, что приобретение автомобиля производится из прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, оно должно уплатить до покупки автомобиля и образования чистой прибыли 100 налог на прибыль 29247829 (92618125 : 76% * 24%). Балансовая стоимость автомобиля 92618125 руб. Ежегодно на затраты будет относиться амортизация в сумме 13225868 руб.

Расчет для 1-го года:

Налог на прибыль от финансовой деятельности (24%):

(700000000 - 13225868) * 24% = 164825792 руб.

Налог на имущество (2%):

(92618125+ 79392257) : 2 * 2% = 1720104.

Стоимость автомобиля и налог на прибыль:

(92618125: 76% * 24%) + 92618125 = 121865954

График лизинговых платежей (ф-л №616ОАО «АСБ Беларусбанк» г. Жодино)

Валюта договора: белорусские рубли

Контрактная стоимость без НДС: 78489936(1')

НДС от контрактной стоимости: 14128189

Контрактная стоимость с НДС: 92618125

Амортизация объекта лизинга: 99%

Выкупная стоимость без НДС: 784899 (1»)

Ставка по лизингу: 14,6%

лизинг аренда кредитование

Таблица 13 - График лизинговых платежей

Дата платежа	Лизинговые платежи и НДС
	Возмещение стоимости без НДС	НДС в части стоимости	Возмещение % по кредиту и доход лизингодателя	НДС в части оборотов по реализ. услуг	Лизинговые платежи без НДС	Всего НДС	Лизинговые платежи с НДС
1	2(1'-1»)/48	3(2 * 18%)	4	5(4 * 18%)	6 (2+4)	7 (3+5)	8 (6+7)
26.12.08	1618855	291394	863921	155506	2482776	446900	2929676
26.01.09	1618855	291394	1103612	198650	2722467	490044	3212511
26.02.09	1618855	291394	1080371	194467	2699226	485861	3185087
26.03.09	1618855	291394	1057130	190283	2675985	481677	3157662
26.04.09	1618855	291394	1033888	186100	2652743	477494	3130237
26.05.09	1618855	291394	1010647	181916	2629502	473310	3102812
26.06.09	1618855	291394	987406	177733	2606261	469127	3075388
26.07.09	1618855	291394	964164	173550	2583019	464944	3047963
26.08.09	1618855	291394	940923	169366	2559778	460760	3020538
26.09.09	1618855	291394	917682	165183	2536537	456577	2993114
26.10.09	1618855	291394	894440	160999	2513295	452393	2965688
26.11.09	1618855	291394	871199	156816	2490054	448210	2938264
26.12.09	1618855	291394	847958	152632	2466813	444026	2910839
26.01.10	1618855	291394	824716	148449	2443571	439843	2883414
26.02.10	1618855	291394	801475	144266	2420330	435660	2855990
26.03.10	1618855	291394	778233	140082	2397088	431476	2828564
26.04.10	1618855	291394	754992	135899	2373847	427293	2801140
26.05.10	1618855	291394	731751	131715	2350606	423109	2773715
26.06.10	1618855	291394	708509	127532	2327364	418926	2746290
26.07.10	1618855	291394	685268	123348	2304123	414742	2718865
26.08.10	1618855	291394	662027	119165	2280882	410559	2691441
26.09.10	1618855	291394	638785	114981	2257640	406375	2664015
26.10.10	1618855	291394	615544	110798	2234399	402192	2636591
26.11.10	1618855	291394	592303	106615	2211158	398009	2609167
26.12.10	1618855	291394	569061	102431	2187916	393825	2581741
26.01.11	1618855	291394	545820	98248	2164675	389642	2554317
26.02.11	1618855	291394	522578	94064	2141433	385458	2526891
26.03.11	1618855	291394	499337	89881	2118192	381275	2499467
26.04.11	1618855	291394	476096	85697	2094951	377091	2472042
26.05.11	1618855	291394	452854	81514	2071709	372908	2444617
26.06.11	1618855	291394	429613	77330	2048468	368724	2417192
26.07.11	1618855	291394	406372	73147	2025227	364541	2389768
26.08.11	1618855	291394	383130	68963	2001985	360357	2362342
26.09.11	1618855	291394	359889	64780	1978744	356174	2334918
26.10.11	1618855	291394	336648	60597	1955503	351991	2307494
26.11.11	1618855	291394	313406	56413	1932261	347807	2280068
26.12.11	1618855	291394	290165	52230	1909020	343624	2252644
26.01.12	1618855	291394	266923	48046	1885778	339440	2225218
26.02.12	1618855	291394	243682	43863	1862537	335257	2197794
26.03.12	1618855	291394	220441	39679	1839296	331073	2170369
26.04.12	1618855	291394	197199	35496	1816054	326890	2142944
26.05.12	1618855	291394	173958	31312	1792813	322706	2115519
26.06.12	1618855	291394	150717	27129	1769572	318523	2088095
26.07.12	1618855	291394	127475	22946

Подобные документы

• Оценка эффективности использования финансовой аренды (лизинга) в деятельности ООО "ДорТех"

  История развития лизинга, его сущность, виды и функции. Особенности лизинговых сделок: преимущества и недостатки. Анализ показателей деятельности и финансового состояния ООО "ДорТех". Расчет показателей сравнительной эффективности лизинговых операций.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 02.02.2013
  

• Аренда и лизинг как формы хозяйствования и лучшего использования капитала

  Организационно-методические проблемы оценки эффективности применения лизинговых схем как инвестиционных проектов. Классификация основных видов лизинга, его преимущества и недостатки. Современное состояние и перспективы развития аренды и лизинга в России.
  
  курсовая работа [44,0 K], добавлен 15.05.2009
  

• Классификация видов лизинга, его особенности

  История возникновения лизинга. Понятие и значение лизинга, его объекты и субъекты. Взаимосвязь и отличие лизинга от кредита и аренды, преимущества лизинга. Отличие лизинга от кредита и аренды. Основные различия между оперативным и финансовым лизингом.
  
  курсовая работа [47,5 K], добавлен 13.03.2014
  

• Лизинг в организации

  Понятие лизинга как инструмента долгосрочного финансирования, основные участники лизинговых операций. Характеристика хозяйственной деятельности и анализ финансового положения предприятия. Оценка эффективности использования лизингового механизма.
  
  курсовая работа [165,5 K], добавлен 01.05.2011
  

• Регулирование отношений лизинга

  Определение понятия финансовой аренды и договора финансовой аренды (лизинга), аспекты его правового регулирования в современном российском законодательстве, основные преимущества. Проблематика, связанная с правовым регулированием лизинговых отношений.
  
  курсовая работа [43,7 K], добавлен 06.12.2011
  

• Совершенствование механизма использования лизинга на примере ООО "Спецэнергомонтаж"

  Теоретические и методические аспекты лизинга как финансового инструмента предприятия, его виды и особенности. Показатели оценки эффективности лизинговых платежей. Проведение анализа использования лизинга на предприятии на примере ООО "Спецэнергомонтаж.
  
  дипломная работа [321,2 K], добавлен 05.12.2010
  

• Анализ лизинга как инструмента финансирования инвестиционных проектов на предприятии ООО "Для Вас"

  Анализ организационных форм управления лизингом, их сравнительная характеристика. Показатели эффективности использования основных средств, организация лизинговой деятельности в ООО "Для Вас". Оценка экономической эффективности применения лизинга.
  
  курсовая работа [104,3 K], добавлен 12.12.2015
  

• Расчет эффективности лизинга

  Анализ сущности и видов лизинга - сделки, сутью которой является извлечение прибыли всеми ее участниками за счет использования свободных или привлеченных финансовых средств на приобретение объекта лизинга. Расчет суммы и схемы уплаты лизинговых платежей.
  
  курсовая работа [58,2 K], добавлен 21.01.2011
  

• Договор финансовой аренды (лизинг)

  Общая характеристика лизинга: история его развития, понятие договора финансовой аренды (лизинга). Особенности лизинговой сделки и анализ ее эффективности. Тенденции развития лизинга за рубежом. Обзор факторов, сдерживающих развитие лизинга в России.
  
  курсовая работа [44,7 K], добавлен 12.05.2010
  

• Сущность лизинга

  Лизинг как особая сфера предпринимательской деятельности. Его основные черты. Объекты и субъекты лизинговых отношений. Классификация лизинговых платежей. Особенности их формирования. Финансовая выгодность и критерии оценки эффективности операций лизинга.
  
  курсовая работа [56,0 K], добавлен 20.09.2015
  

• Лизинг как метод финансирования приобретения основных производственных фондов на предприятии

  Экономическая сущность и основные виды лизинга как вида финансовых услуг. Изучение технологии заключения лизингового договора. Анализ лизинговой сделки на примере ОАО "ВТБ-Лизинг". Порядок расчета лизинговых платежей и оценка эффективности лизинга.
  
  курсовая работа [2,2 M], добавлен 09.06.2016
  

• Лизинг: содержание, формы, значение

  История развития лизинга, его понятие, значение, сущность и основные субъекты. Классификация видов финансовой аренды, особенности лизинга движимого имущества и недвижимости. Взаимосвязь и отличие лизинга от кредита и аренды, его достоинства и недостатки.
  
  курсовая работа [54,0 K], добавлен 22.01.2011
  

• Экономическая сущность и правовая основа аренды и понятие лизинга

  Основные элементы договора лизинговых соглашений и его развитие. Лизинговые платежи в инвестиционной сфере и направления совершенствования финансового лизинга. Особенности бухгалтерского учета аренды и объекты финансового лизинга. Учет операции по аренде.
  
  курсовая работа [168,5 K], добавлен 16.04.2014
  

• Лизинг. Его виды и значение

  Понятие лизинга как вида финансовых услуг, его отличия от аренды. Классификация лизинга в зависимости от срока полезного использования объекта и экономической сущности договора: финансовый, операционный. Роль лизинга в снижении налоговой нагрузки.
  
  реферат [14,1 K], добавлен 17.02.2014
  

• Развитие лизингового бизнеса в России

  Понятие и классификация лизинга. Организация лизинговых операций и содержание лизингового договора. Бизнес-стратегия лизинговой компании. Анализ лизинговой деятельности ООО "Транслизинг", программы по построению долгосрочных партнерских отношений.
  
  курсовая работа [159,6 K], добавлен 03.03.2012
  

• Понятие и сущность лизинга

  Объекты и субъекты лизинговой сделки. Виды лизинга и их отличительные особенности: оперативный, финансовый, прямой, косвенный. Классификация лизинговых платежей, состав их совокупной суммы и лизингового процента. Анализ преимуществ лизинговой сделки.
  
  реферат [27,5 K], добавлен 29.12.2011
  

• Применение лизинга для финансирования предприятия

  Анализ преимуществ лизинга по сравнению с традиционными формами субсидирования предприятия, его виды и области применения. Характер и состав лизинговых платежей. Рынок лизинга в современных условиях. Проблемы, сдерживающие развитие лизинговых услуг.
  
  дипломная работа [633,6 K], добавлен 12.10.2011
  

• Особенности лизинга как инструмента финансирования инвестиционной деятельности

  Экономическая сущность и виды лизинга, его роль в финансировании инвестиционных проектов. Исследование методики расчета лизинговых платежей. Оценка эффективности реализации инвестиционного проекта на условиях кредита и лизинга на предприятии "ОптиКор".
  
  курсовая работа [114,5 K], добавлен 27.05.2014
  

• Совершенствование использования лизинга как финансового инструмента предприятия

  Теоретические и методические аспекты оценки использования лизинга как финансового инструмента предприятия. Анализ эффективности лизинговых сделок на предприятии. Совершенствование использования лизинговых сделок в долгосрочном финансировании фирм.
  
  дипломная работа [240,2 K], добавлен 22.08.2011
  

• Лизинговые платежи

  Сущность, основные виды и значение лизинга. Понятие лизингового платежа, его состав. Расчет лизинговых платежей согласно методическим рекомендациям Минэкономики РФ. Расчет лизинговых платежей с помощью формулы аннуитетов. Развитие лизинга в России.
  
  контрольная работа [553,7 K], добавлен 14.06.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам