Долгосрочное финансирование проектов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В настоящее время деятельность практически любого предприятия связана с иностранными поставщиками и покупателями. Даже если предприятие не является участником внешнеэкономической деятельности и приобретает товар или оборудование у отечественного поставщика, то, в случае если эти товары и оборудование иностранного происхождения (полностью или частично), оно может воспользоваться иностранными инструментами торгового финансирования и получить кредит на срок реализации товара или амортизации оборудования на условиях международного рынка. Также с помощью инструментов торгового финансирования можно предоставить иностранному покупателю отсрочку платежа на длительный срок и одновременно получить выручку сразу после отгрузки товара.

Торговое финансирование, широко используемое в странах с развитой экономикой, сейчас доступно и для отечественных предприятий.

Для отечественных предприятий доступны четыре основных источника экспортного финансирования: через государственные Росэксимбанк и ЭКСАР (Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций), а также форфейтинг и факторинг -- инструменты международных финансовых учреждений.

В развитых странах работа по поддержке экспорта в основном ведется через страховые агентства. Экспортные кредитные агентства страхуют экспортные контракты от коммерческих и политических рисков -- таким образом с компании-экспортера снимаются риск несостоятельности иностранного покупателя и риск страны, где находится этот покупатель. А застраховав свои риски по контракту, экспортер получает больше возможностей для привлечения финансирования. Таким образом, финансирование и страхование экспортных контрактов -- это два взаимодополняющих инструмента.

Актуальность моей темы заключается в том, что на данный момент в Российской Федерации торговое и экспортное финансирование слабо развито и необходимо предпринимать меры для его повышения.

Цель данной работы- раскрыть особенности торгового и экспортного финансирования, а также организацию и учет расчетных операций.

Для достижения цели в работе ставятся следующие задачи:

раскрыть сущность, понятие и роль торгового и экспортного финансирования

отразить организацию и учет расчетных операций;

проанализировать перспективы развития системы торгового и экспортного финансирования в России.

Объект исследования - долгосрочное финансирование проектов. Предметом является особенности торгового и экспортного финансирования, а также организация и учет расчетных операций.

Информационной базой для написания работы послужили: учебная, научная, методическая литература по рассматриваемому вопросу, законодательные акты; статистические справочники проблемные статьи в федеральных средствах массовой информации, электронные ресурсы удаленного доступа.

Моя работа будет состоять из введения, трёх глав, включающих шесть пунктов, выводов и заключения, библиографического списка и девяти приложений.

1. Сущность торгового и экспортного финансирования в России

1.1 Понятие и роль торгового и экспортного финансирования

В международной практике термин «торговое финансирование» связано с международной торговлей.

Торговое финансирование - финансирование торговых операций клиентов за счет средств, привлекаемых на международных и внутренних финансовых рынках, а также собственных ресурсов с использованием документарных инструментов, главным образом - аккредитивов[2].

Экспортное финансирование - привлечение структурного финансирования под гарантией ЭКА (экспортных кредитных агентств)[4].

Торговое финансирование способствует развитию любой компании занимающейся торговой деятельностью. В первую очередь- это конкурентные условия, широкий продуктовый ряд и льготное кредитование под документарные операции и продукты ТЭФ.

Торговое финансирование позволяет клиенту с одной стороны минимизировать риски платежей и поставки товаров, а с другой вовлечь в оборот значительные денежные ресурсы. Стоимость привлекаемых ресурсов по торговому финансированию значительно ниже прямого кредитования.

Развитию и расширению Бизнеса ТЭФ в условиях сжатия рынков, всеобщей переоценки рисков и снижения темпов роста будут способствовать торговые операции и ожидаемые меры господдержки экспорта в ведущих странах Европы, Японии и Китае.(Основные партнеры Сбербанка)

ТЭФ - полностью готовый продукт: у Сбербанка установлены прямые контакты, проработаны условия и подготовлены необходимые документы для работы на рынке ТЭФ с большинством международных банков.

Клиентами бизнеса ТЭФ является: сфера машиностроения, металлургии, транспорта, сельского хозяйства, торговля. География проводимых операций охватывает все регионы. Значительные объемы транзакций приходятся преимущественно на традиционных торговых партнеров России (Франция, Германия, Нидерланды, Италия), а также на отдельные страны , с контрагентами их которых у клиентов Банка заключены крупные контракты (Швейцария, Корея, Венесуэла). Контрагентами являются более чем 30 иностранных банков с их дочерними структурами, в том числе более чем 20 экспортных кредитных агентств.

Уникальные возможности бизнеса ТЭФ в Сбербанке основаны на высоком рейтинге и международном признании, возможности привлечения дешевых ресурсов с международных рынков, значительной доли на рынке, опыте работы и квалифицированной команде.

1.2 Виды и инструменты торгового и экспортного финансирования

Видами торгового финансирования по срокам реализации являются краткосрочное торговое финансирование, среднесрочное торговое финансирование и долгосрочное торговое финансирование.

К краткосрочному торговому финансированию в свою очередь относится пост-импортное финансирование(приложение 1), пост-экспортное финансирование(приложение 3) и преэкспортное(приложение 4).

К среднесрочному финансированию относится пост-импортное финансирование и преэкспортное.

К долгосрочному финансированию финансирование под гарантию Экспортных кредитных агентств.

Финансирование организуется в рамках кредитных линий, открытых финансовыми институтами и банками на Сбербанк России.

Инструментом торгового финансирования является аккредитив, он удобен и популярен[5].

Среди инструментов краткосрочного торгового финансирования наибольшей популярностью пользуются аккредитивы с пост-импортным финансированием. Данное направление представляет интерес для компаний, осуществляющих приобретение товаров и услуг и нуждающихся в привлечении ресурсов сроком до 1-3 лет.

Продуктами Сбербанка по финансированию торговых операций клиентов являются: пост-импортное финансирование, пост-экспортное финансирование, преэкспортное финансирование.

Пост-импортное финансирование применяется при импорте капиталоемного и высокотехнологичного оборудования, при импорте потребительских товаров, при поставке услуг и результатов интеллектуальной деятельности.

К инструментам реализации продукта относится документарный аккредитив, подтвержденный и финансируемый зарубежными банками, а также документарный аккредитив, финансируемый зарубежными банками под гарантию Экспортных кредитных агентств.

Преимуществами использования аккредитива с пост-импортным финансированием является простота оформления и структурирования, скорость, более низкая стоимость для клиента, универсальность инструмента, обеспечение и гарантия расчетов, снижение коммерческих и финансовых рисков.

Существует несколько условий для реализации пост-импортного финансирования: подписанный коммерческий контракт на поставку товаров/услуг/результатов интеллектуальной деятельности, предусматривающий расчеты посредством документарного аккредитива; минимальная сумма операции от 100000000 USD/EUR; стоимость финансирования относится на счет приказодателя - клиента Сбербанка России.

В большинстве развитых стран, являющихся торговыми контрагентами России, созданы Экспортные Кредитные Агентства, задача которых - поддержка экспорта, в том числе в виде предоставления гарантий банкам, финансирующим поставки товаров и услуг за рубеж.(Приложение 4)

Пост- экспортное финансирование применяется при экспорте оборудования с длительными сроками монтажа, запуска и окупаемости, при поставках сырья и комплектующих, когда платеж может состояться лишь после изготовления и реализации конечной продукции, в случае, если контрагент клиента- экспортера является посредником и расплачивается за купленный товар только после его перепродажи.

Сбербанк России предоставляет импортеру - контрагенту клиента Сбербанка России по экспортному контракту отсрочку платежа в рамках экспортного аккредитива путем финансирования обязательств банка-эмитента.

Сбербанк России производит платеж в пользу экспортера-клиента Сбербанка России про предоставлению им отгрузочных документов.(приложение 4)

Преимуществами использования пост-экспортного финансирования является оперативное согласование условий финансирования, от экспортера не требуется заключения каких-либо кредитных соглашений, универсальность документа- подходит для всех типов торговых операций, схема полностью вписывается в требования российского валютного законодательства, оперативное получение экспортером валютной выручки после предоставления документов в Сбербанк России и их проверки.

Условиями для реализации пост-экспортного финансирования является наличие лимита риска на банк-эмитент, либо на другой банк ,или финансовый институт, выступающий гарантов выполнения обязательств банка-эмитента; минимальная сумма сделки 100000000 USD/EUR; стоимость финансирования, чаще всего, относится на счет контрагента клиента Сбербанка России.

Преэкспортное финансирование применяется при экспорте капиталоемкого и высокотехнологичного оборудования с длительными сроками изготовления, для финансирования закупок сырья и комплектующих, необходимых для производства экспортируемого товара, дли финансирования транспортных и иных услуг, возникающих в процессе изготовления и поставки экспортируемых товаров.(Приложение 5)

Особенностями преэкспортного финансирования является то, что отношения с экспортером у Сбербанка России строятся исключительно как банк-кредитов-заемщик.

Преимуществами этого продукта является возможность получения финансирования на стадии производства экспортируемого товара, оперативность принятия решения о финансировании, стоимость привлечения- по ставкам международного рынка, от экспортера не требуется заключения каких-либо кредитных соглашений с иностранными банками.

Выводы по первой главе:

В настоящее время более 80% внешнеторговых операций и сделок во всем мире осуществляется посредством схем и механизмов внешнеторгового финансирования (торгового финансирования).

И востребованность этой банковской услуги возрастает со стороны субъектов внешнеэкономической деятельности с каждым годом. С одной стороны торговое финансирование несет в себе выгодные и привлекательные условия плюс снижение контрактных рисков. С другой стороны, предприятия постоянно сталкиваются с нарастающей потребностью в привлечении недорогих кредитов для модернизации собственных производственных фондов, оборудования (которое обычно приобретается за границей) и выпуска экспортоориентированной продукции.

2. Организация и учет расчетных операций

2.1 Порядок учета операций по банковскому переводу и чеками

Для осуществления торгового и экспортного финансирования по операциям, связанным с получением экспортной выручки или осуществлением платежа по импортному контракту, уполномоченные банки устанавливают корреспондентские отношения с банками иностранных государств. Учет средств на счетах в иностранных банках осуществляется на счетах: 30111 «Корреспондентские счета банков - нерезидентов» - пассивный; 30114 «Корреспондентские счета банков - нерезидентов» - активный [7].

В аналитическом учете отдельные лицевые счета ведутся по каждому банку - нерезиденту. В соответствие с договором банковского счета иностранной валюте коммерческий банк открывает клиенту два счета: текущий счет и транзитный счет.

Рассмотрим порядок учета операций, связанных с переводом средств за импортируемые товары, полученные услуги:

1.Списаны денежные средства в иностранной валюте с текущего счета клиента: по дебету счетов 405-408 и кредиту счета 30114;

2.Сумму перевода отражают в иностранной валюте и рублевом эквиваленте по курсу Банка России по счету 30114 на дату списания средств.

3.В соответствие с договором банковского счета, за проведение операций по переводу денежных средств, банк взимает комиссионное вознаграждение. Банковская комиссия за перевод, которую удерживают с плательщика, списывается со счета такой проводкой: по дебету счетов 405-408 и кредиту счета 70601.

В случае если в условиях договора между импортером и экспортером предусмотрены расчеты в валюте, отличной от валюты счета клиента, то банк по заявлению клиента осуществляет конверсию. Конверсионная операция отражается в бухгалтерском учете так: по дебету счета 47408 «Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам»; по кредиту счета 47407 «Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам».

Списание средств с валютного счета клиента отражается следующей проводкой: по дебету счетов 405--408 и кредиту счета 47408. Списание средств с корреспондентского счета банка учитывается проводкой: по дебету счета 47407 и кредиту счета 30114.

Рассмотрим порядок учета операций, связанных с зачислением средств за экспортируемые товары, оказанные услуги. Поступление в уполномоченный банк экспортера суммы экспортной выручки при наличии выписки с корреспондентского счета «Ностро» учитывается такой проводкой: по дебету счета 30114 и кредиту счета 47422. Банком отправителем денежных средств может быть дано указание о способе возмещения выплачиваемых средств. Тогда проводка имеет следующий вид: по дебету счета 30111 и кредиту счета 47422.

Зачисление средств на транзитный валютный счет клиента осуществляется следующей проводкой: по дебету счета 47422 и кредиту счетов 405-408.

Расчёты чеками осуществляются следующим образом. Бланки чеков хранятся в банке и учитываются как документы строгой отчетности на внебалансовом счете № 91207 «Бланки строгой отчетности», а при выдаче бланка выполняется проводка: Дебет 99999 Кредит 91207

Чекодатель не вправе отозвать чек до истечения установленного срока для его оплаты. Предъявление чека в банк, обслуживающий чекодержателя, является датой предъявления чека к оплате чекодержателем. Чеки, выпускаемые коммерческими банками, не применяются для расчетов через подразделения расчетной сети Банка РФ. Если банк принял решение выпустить расчетные чеки, то заключает межбанковское соглашение о расчетах чеками, в котором регламентируются условия обращения чеков, порядок ведения счетов, на которых учитываются операции с чеками, способы передачи информации, ответственность банка перед клиентами.

2.2 Учет операций с валютными ценностями по инкассо

Рассмотрим порядок учета операций при инкассовой форме расчетов по экспорту. С целью учета операций с валютными ценностями по инкассо банки открывают такие счета:

91101 «Иностранная валюта, чеки (в том числе дорожные чеки), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, принятые для отсылки на инкассо».

91102 «Иностранная валюта, чеки (в том числе дорожные чеки), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, отосланные на инкассо».

91104 «Документы и ценности, полученные на инкассо от банков-нерезидентов».

Далее порядок учета при инкассовой форме расчетов по экспорту выстраивается таким образом:

1.Банк-ремитент отражает операцию по приему от клиента-экспортера по сопроводительному письму документов на инкассо такой проводкой: по дебету счета 91101 и кредиту счета 99999.

2.Оформленные соответствующим образом документы и письмо банк-ремитент отправляет на инкассо вбанк-нерезидент: по дебету счета 91102 и кредиту счета 91101.

3.При поступлении платежа от банка-нерезидента сумма оплаченных документов списывается с учета: по дебету счета 99999 и кредиту счета 91102.

Рассмотрим порядок учета операций при инкассовой форме расчетов по импорту. Инкассовое поручение и товарные документы, поступившие от иностранного банка-ремитента, учитываются на внебалансовом счете 91104: по дебету счета 91104 и кредиту счета 99999.

При оплате инкассовых документов счет 91104 закрывается: по дебету счета 99999 и кредиту счета 91104.

2.3 Учёт операций по аккредитиву

Использование в расчетах аккредитива наиболее выгодно экспортеру, который получает безусловную гарантию платежа до начала отгрузки товара. При этом получение платежа по аккредитиву (в случае выполнения экспортером его условий и представления им в банк указанных в аккредитиве документов) не связано с согласием покупателя на оплату.

Непокрытый аккредитив. Условиями непокрытого аккредитива могут быть предусмотрены оплата документов исполняющим банком в момент их предоставления экспортером, например, со счета «Лоро» банка-эмитента, или осуществление платежа против предоставления транспортных и иных документов банку-эмитенту (наиболее вероятный способ). Сумма открытого в адрес клиента-экспортера гарантированного аккредитива учитывается: по дебету счета 91315 и кредиту счета 99999.

Если по аккредитиву выбран способ платежа в момент предоставления экспортером документов, удовлетворяющих условиям аккредитива, то после их проверки оплата может производиться, например, путем дебетования счета «Лоро» банка-эмитента. Эта операция будет отражена проводкой: по дебету счета 30111 и кредиту счета 405-408.

При отсутствии прямых корреспондентских отношений между банком-эмитентом и исполняющим банком зачисление средств на счет бенефициара осуществляется таким образом: по дебету счета 47410 «Требования по аккредитивам по иностранным операциям» и кредиту счетов 405--408.

После того, как получено возмещение платежа от иностранного банка, требования по аккредитивам считаются выполненными, и счет 47410 закрывают: дебет счета 30114 и кредит счета 47410. Одновременно на сумму возмещения уменьшается счет 91315, для этой цели применяется проводка: по дебету счета 99999 и кредиту счета 91315.

Если по аккредитиву выбран способ платежа против представления документов банку-эмитенту, то исполняющий банк, получив документы от экспортера, приходует их на счете внебалансового учета 91101: по дебету счета 91101 и кредиту счета 99999. Затем, после проверки транспортных и иных документов, представленных экспортером в соответствии с условиями аккредитива, исполняющий банк направляет их для оплаты в банк-эмитент. Эта операция учитывается так: по дебету счета 91102 и кредиту счета 91101.

Поступление платежа по аккредитиву от банка-эмитента оформляется такими проводками: по дебету счета 30114 и кредиту счетов 405--408; дебету счета 91102 и кредиту счета 99999; дебету счета 99999 и кредиту счета 91315.

Выдача банком-эмитентом гарантии клиенту-импортеру отражается проводкой: по дебету счета 99998 и кредиту счета 91414.

Документы, поступившие для проверки из банка-экспортера, будут приходоваться на счете 91104: по дебету счета 91104 и кредиту счета 99999.

В момент оплаты импортером документов в банке-эмитенте проводятся следующие проводки: по дебету счетов 405-408 и кредиту счета 30114; дебету счета 99999 и кредиту счета 91104; дебету счета 91414 и кредиту счета 99998.

Покрытый аккредитив. При получении от банка-эмитента суммы покрытия по аккредитиву в исполняющем банке будет составлена проводка: по дебету счета 30114 и кредиту счета 40902. Для учета экспортных аккредитивов коммерческие банки могут использовать следующий счет: 47409 «Обязательства по аккредитивам по иностранным операциям».

Тогда проводка с целью учета всей поступившей суммы покрытия будет выглядеть так: по дебету счета 30114 и кредиту счета 47409.

После представления документов экспортером в соответствии с условиями аккредитива происходит их оплата: по дебету счета 40902 или счета 47409 и кредиту счетов 405--408.

Следует отметить: исполняющий банк может выдать банку-нерезиденту гарантию по возврату суммы покрытия в том случае, если экспортер не сможет исполнить свои обязательства по поставке товаров или оказанию услуг. Учет выданных гарантий ведется на счете 91414.

Операция по депонированию средств по открываемому аккредитиву отражается такой проводкой: по дебету счетов 405-408 и кредиту счета 47409. Перечисление покрытия банку-нерезиденту отражается в учете следующим образом: по дебету счета 47410 и кредиту счета 30114. Необходимо отметить, что одновременно с перечислением суммы покрытия банку-нерезиденту, выставленный аккредитив будет учитываться на счете 90908 «Выставленные аккредитивы для расчетов с нерезидентами»: по дебету счета 90908 и кредиту счета 99999.

Помимо этих операций, банк-эмитент может получить от исполняющего банка гарантию возврата суммы покрытия в случае неисполнения экспортером своих обязательств по поставке товаров. Тогда в учете нужно использовать счет 91315. Порядок учета операций по счету 91305 изложен выше.

В момент получения от исполняющего банка выплаты за счет покрытия по аккредитиву, в уполномоченном банке будут составлены такие проводки: по дебету счета 47409 и кредиту счета 47410; дебету счета 99999 и кредиту счета 90908; дебету счета 99999 и кредиту счета 91315 [7].

Выводы по второй главе:

Кредитные организации, получив лицензию на совершение операций в иностранной валюте, становится уполномоченными банками и могут совершать расчеты по экспорту и импорту товаров на международном уровне. В мировой практике международной торговли огромное значение имеет форма расчета за поставленную продукцию, выполненные работы или услуги. Форма расчетов определяет сложившиеся в международной коммерческой и банковской практике способы оформления, передачи и оплаты товаропроизводительных и платежных документов. Стороны внешнеторговой сделки сами выбирают форму расчетов, в которой будут производиться платежи по внешнеторговому контракту. Выделяются четыре формы расчетов: расчеты по банковскому переводу; расчеты аккредитивами; расчеты чеками; расчеты по инкассо.

3. Современное состояние торгового и экспортного финансирования в России

3.1 Проблемы торгового и экспортного финансирования в России

В первом полугодии Россия столкнулась с проблемой резкого сокращения внешнеторгового профицита, миновав угрозу дефицитного баланса. Экспортное кредитование, выдача гарантий и страхование -неотъемлемые условия устойчивого развития экспортного потенциала страны, и сегодня, как никогда, требуется целенаправленная, последовательная государственная политика в данной области[9].

К началу финансового кризиса в сентябре 2008 г. показатели, характеризующие российскую внешнюю торговлю, достигали рекордных значений. При этом экспортная составляющая в денежном выражении продемонстрировала минимум четырехкратный рост. Источник столь бурного развития очевиден - опережающий рост физического объема нефтегазового экспорта и повышение мировых цен на энергоносители и другие экспортно-сырьевые товары. Очевидны были и сопутствующие риски, такие как резкое замедление роста объемов экспортных поставок и снижение мировых цен на энергетическое сырье.

Несмотря на то, что растущая экономика создавала объективные предпосылки для диверсификации экспорта и оптимизации его структуры, благоприятные условия для перехода России к наступательной внешнеторговой политике и для увеличения экспортной доли несырьевых товаров были упущены. Однако динамичный рост объективно стимулировал интерес практиков к банковскому обслуживанию внешнеторговой деятельности и проблемам развития экспортного кредитования в России.

Ключевой тенденцией последних лет являлось активное создание подразделений торгового финансирования не только в ведущих, но и в более мелких по масштабу деятельности банках. Этому способствовала востребованность данных услуг отечественными предприятиями, а также увеличение доверия зарубежных финансовых институтов к российской банковской системе, доступность долгосрочных кредитных линий и снижение уровня процентных ставок по зарубежным заимствованиям.

Введение в продуктовую линейку операций торгового финансирования позволило банкам решить сразу несколько задач:

расширить клиентскую базу за счет участников внешнеэкономической деятельности, имеющих, как правило, хорошую кредитоспособность;

обеспечить доход на уровне кредитных операций и дополнительный комиссионный доход;

снизить принимаемые риски благодаря целевому характеру финансирования;

получить международное признание, создав кредитную историю на мировом финансовом рынке, Банки - экспортерам

В рамках сопровождения и кредитования экспортных сделок коммерческий банк предоставляет заемные ресурсы одному из трех субъектов внешнеторговой операции - экспортеру, импортеру или банку импортера. Традиционные банковские продукты, предлагаемые клиенту-экспортеру, - это схемы пред-экспортного и постэкспортного финансирования.

Первая схема предполагает кредитование оборотного капитала под залог экспортной выручки и других активов клиента, а при необходимости дополняется услугами по синдицированию кредита и выдачей по поручению экспортера гарантий возврата полученного аванса или исполнения контрактных обязательств, а также гарантий в пользу таможенных органов. Вторая схема - постэкспортное кредитование - устраняет временной разрыв между предоставлением отгрузочных документов согласно условиям аккредитива и осуществлением платежа покупателем.

Необходимость в привлечении банковских кредитов во многом возникает из-за того, что, согласно требованиям национального валютного законодательства, российские экспортеры не могут (из-за разницы в валюте платежа) использовать трансферабельные аккредитивы для расчетов с внутренними поставщиками так, как это принято в мировой практике.

Зачастую обслуживающие экспортеров банки предлагают открывать в пользу компаний-поставщиков компенсационные или связанные аккредитивы. Предполагается, что в этом случае поступления от основного аккредитива будут полностью покрывать выплаты по вновь открытому. Однако, с правовой точки зрения, в данной ситуации одновременно действуют два разных аккредитива, исполнение которых не зависит друг от друга, у клиента все равно может возникнуть кассовый разрыв, поэтому для открытия компенсационного аккредитива требуется дополнительное обеспечение[10].

Таким образом, кредитование экспортных контрактов сопряжено с вероятностью непоступления в срок экспортной выручки не только с кредитным, но и страновым риском. Помимо недостаточного опыта российских банков и слабой методической базы, проблема усугубляется еще и тем, что зачастую клиент обращается за кредитом, когда внешнеторговый контракт уже подписан.

Поскольку обслуживающий банк не принимает участия в разработке статей контракта, устанавливающих порядок расчетов, обычно (согласно статистике, в 80% случаев) возникают проблемы с расхождениями в документах и дополнительным риском неплатежа, если условия аккредитива предусматривают предоставление документов, выдаваемых покупателем или от его имени (например, сертификат осмотра, подтвержденный импортером). Выставление резервного аккредитива или получение подтверждения в ведущем зарубежном банке могут существенно снизить риск неплатежа по экспортной сделке. Однако такой подход не всегда устраивает клиента, так как при этом повышается стоимость обслуживания контракта и снижается конкурентоспособность экспортера на мировом рынке.

Существенной проблемой организации экспортного кредитования является и высокая стоимость денежных ресурсов на российском кредитном рынке. Соответственно, банкам для эффективного обслуживания экспортеров необходимо привлекать кредитные линии зарубежных корреспондентов, что крайне затруднительно для российских банков так называемого второго эшелона, отношение к которым у западных кредиторов весьма консервативное. Российские импортеры, получающие доступ к относительно дешевым и долгосрочным ресурсам зарубежных банков в рамках документарных операций, в этом смысле находятся в более выгодном положении, чем российские товаропроизводители-экспортеры.

В условиях финансового кризиса к сложностям привлечения долгосрочных ресурсов на международном рынке добавляется еще и удорожание стоимости межбанковского финансирования, весьма чувствительное как для банков, так и для их клиентов. Экспертами даже высказываются опасения, что небольшим банкам не удастся сохранить недавно занятую долю на рынке торгового финансирования, уступив позиции крупным кредитным организациям[11].

3.2 Перспективы развития системы торгового и экспортного финансирования в России

Увеличить возможности банка по финансированию внешнеторговых операций клиентов позволяет участие в международных программах содействия торговому финансированию. Наиболее распространенными являются программы, реализуемые Европейским банком реконструкции и развития (Trade Facilitation Program, TFP) и Международной финансовой корпорацией (Global Trade Finance Program, GTFP)[12].

Программа содействия торговле (TFP) имеет целью стимулирование внешнеэкономических связей между странами Центральной и Восточной Европы и СНГ. Гарантии ЕБРР предоставляются в форме резервных аккредитивов, которые распространяют свое покрытие на платежные и другие виды гарантий, простые и переводные векселя, документарные аккредитивы.

Помимо гарантийных операций ЕБРР предоставляет краткосрочное финансирование на цели кредитования национальных экспортеров (на этапах до и после отгрузки товаров), а также пополнения оборотных средств, необходимых для выполнения внешнеторговых контрактов. В целом участие обслуживающего банка в TFP позволяет экспортерам предлагать конкурентные ценовые условия и удобные для покупателей схемы оплаты поставок, осваивать рынки, платежные риски на которых неизвестны и/или высоки (в силу известных причин именно там в основном покупаются российские товары промышленного производства). Таким образом, участие в программе значимо только в том случае, если экспортер заключает контракт с покупателем из страны с более низким кредитным рейтингом: когда покупатель обслуживается в первоклассном международном банке, подтверждать выставленный им аккредитив российский бенефициар сочтет нецелесообразным.

В рамках Глобальной программы торгового финансирования (GTFP) МФК также предоставляет частичное или полное гарантийное покрытие банковского риска на развивающихся рынках (emerging markets), что позволяет банкам - участникам программы повысить доступность услуг для своих клиентов и распространить операции торгового финансирования на большее число стран.

Продуктовая линейка GTFP включает в себя выдачу гарантий под тот же набор торгово-финансовых инструментов, что и TFP, при этом торговые сделки могут иметь самый разный масштаб, начиная от 10 тыс. долл. Дополнительно МФК предоставляет банкам-участникам несвязанные кредитные линии на цели предэкспортного или послеотгрузочного финансирования внешнеторговых операций банковских клиентов. Рассмотрение заявок на получение гарантийного покрытия занимает не более двух дней, комиссионное вознаграждение за обязательство не взимается. Еще одним преимуществом GTFP является "встроенная" служба консультативной поддержки банков-участников (Trade Advisory Program, TAP), предлагающая аутсорсинг и тренинги для банковских сотрудников по проведению документарных операций, структурированию и управлению рисками сделок торгового финансирования.

В условиях, когда предложение превышает спрос, конкуренция между поставщиками переносится в сферу ценообразования и условий платежа. Поэтому -и это важнейшая тенденция - финансирование внешнеторговых сделок все чаще осуществляется в форме предоставления экспортером отсрочки платежа иностранному покупателю. Это конкурентное преимущество позволяет экспортерам расширить объемы производства и продаж. В подобных условиях целесообразно развивать такие операции, как факторинг и форфейтинг.

Факторинг интересен клиенту тем, что дает возможность оперативно получить беззалоговое финансирование под уступку требований по счетам за отгруженную экспортную продукцию. К дополнительным преимуществам можно отнести передачу функций мониторинга и сбора дебиторской задолженности на аутсорсинг, а также ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.

Двухфакторная схема, применяемая в большинстве случаев, позволяет оптимизировать риски участников сделки. Фактор-резидент предоставляет денежные ресурсы экспортеру и занимается информационным обслуживанием клиента. Фактор-нерезидент принимает на себя обязательства по оценке платежеспособности иностранных дебиторов, управление дебиторской задолженностью и покрытие кредитных рисков (хотя, как свидетельствует практика, на российском рынке превалируют операции с правом регресса).

Таким образом, привлекательность сделки для российского банка-фактора определяется низким уровнем кредитного риска в силу целевого характера финансирования, высокой степенью защиты от дефолта, возможностью расширения клиентской базы, а также получением более высокого процентного и комиссионного дохода, чем по традиционным краткосрочным кредитам. Очевидно, что для эффективной реализации такой схемы российский фактор должен состоять в крупной международной ассоциации, например, в Factors Chain International (FCI), International Factors Group S.C. (IFG) и др.

Форфейтинг носит среднесрочный характер и позволяет решить проблему дефицита денежных средств покупателя при отсутствии возможности у продавца предоставить отсрочку платежа по экспортному контракту за свой счет. Принципиальное отличие от факторинга состоит в том, что платежное обязательство импортера, выкупаемое форфейтором у поставщика, является безусловным и безрегрессным. Форфейтинговая схема технически существенно сложнее и применяется для финансирования крупных единичных сделок. Ставка дисконта при форфейтинге может сильно колебаться, однако в среднем издержки на привлечение ресурсов сопоставимы со стоимостью финансирования под гарантии экспортных кредитных агентств.

Специфика российской практики заключается еще и в том, что форфейтинговые сделки совершаются не с векселями, а с аккредитивами, позволяющими экспортеру действовать в полном соответствии с налоговым, валютным и таможенным законодательством. Поскольку сроки финансирования в большинстве случаев определяются сроком окупаемости экспортируемого оборудования, возможность продажи форфейтингового долга на вторичном рынке (правда, вне Российской Федерации) может быть весьма привлекательна для банков.

Основным препятствием в развитии в России факторинговых и форфейтинговых операций является сложное валютное законодательство, в частности, требование о репатриации (поступлении из-за рубежа) в определенный срок полного объема валютной выручки на счета, открытые в уполномоченных банках, и обязанность вести паспорта всех сделок. При нарушении платежной дисциплины со стороны покупателя на резидента может быть наложен штраф в размере от 75 до 100% невозвращенной экспортной выручки.

Вопреки мировой практике, сумма дисконта форфейтору перечисляется экспортером после поступления на его счет полной суммы внешнеторгового контракта. Валютное законодательство не позволяет также применять плавающие процентные ставки, а это дало бы возможность перенести процентный риск на иностранного покупателя. Даже понятие "форфейтинг" в российском законодательстве отсутствует, а факторинг существует только в рамках финансирования под уступку денежного требования.

Таким образом, имея возможность самостоятельно развивать факторинговые и форфейтинговые операции, создавая в своих структурах соответствующие подразделения, банки чаще выступают лишь как агенты, организаторы сделок. На сегодняшний день прямое кредитование импортера и/или банка импортера могут осуществлять немногие российские кредитные организации, в большинстве случаев это банки с государственным участием (ВЭБ, ВТБ, Банк Москвы), действующие в рамках межправительственных соглашений. Вряд ли следует ожидать динамичного развития этой формы экспортного кредитования в секторе частных банков из-за дороговизны кредитных ресурсов на национальном рынке ссудных капиталов и невозможности обеспечить конкурентный уровень процентных ставок.

Может ли развитие экспортного коммерческого кредитования с применением страхового покрытия рисков неплатежей стать серьезной альтернативой экспортному банковскому кредитованию? По мнению экспертов, страхование торговых и экспортных кредитов не входит в число профильных у большинства российских компаний, соответствующий сегмент рынка практически не развит и традиционно зависит от заключения отдельными страховщиками немногочисленных сделок.

Страхование коммерческих кредитов может значительно увеличить экспортные возможности предприятий. Но есть существенный минус схемы - обязательное участие страхователя в убытках (франшиза составляет обычно 20-30%). Даже своевременная страховая выплата при нарушении обязательств импортером не может заменить поступления валютной выручки от иностранного контрагента, и экспортер неизбежно оказывается нарушителем валютного законодательства[16].

Выводы по третьей главе:

В настоящее время в России отсутствует комплексная система экспортного кредитования с широким набором инструментов, развитой инфраструктурой, значимой государственной поддержкой национальных экспортеров и обслуживающих их кредитных организаций. Взаимодействие с банками остается сегодня единственной возможностью финансировать экспортные контракты в соответствии с правовыми нормативами, а страховой полис может использоваться в качестве формы обеспечения возвратности банковского кредита. В перспективе российская практика, вероятнее всего, придет в соответствие с мировой и краткосрочное экспортное кредитование будет осуществляться преимущественно в форме коммерческого кредита, а средне - и долгосрочное - в форме банковского.

Выводы и заключение

Непреложным фактором развития национальной экономики для большинства стран является интенсификация внешней торговли и экспортно-импортных операций. В связи с этим и развитие внешнеторгового и экспортного финансирования, как составляющая часть указанных направлений деятельности, тоже задача государственной важности. Ведущие мировые державы повышают, таким образом, эффективность использования своего экспортного потенциала и капитализацию, решают задачи развития внутреннего производства и создания новых рабочих мест и т.д. Для развивающихся государств внешнеторговое и экспортное финансирование приобретает дополнительное значение как один из путей интеграции национальной экономики в международную. Еще более повышается актуальность подобной деятельности в современный кризисный период, когда, согласно прогнозам аналитиков Всемирного банка, впервые за 27 лет могут сократиться объемы мировой торговли. Кроме того, торговое и экспортное финансирование всегда было и остается важным сегментом международного банковского сотрудничества.

В данной курсовой работе в связи с поставленными целью и задачами была раскрыта сущность торгового и экспортного финансирования в России, рассмотрены виды и инструменты торгового и экспортного финансирования и формы расчетов торгового и экспортного финансирования, определены проблемы и перспективы торгового и экспортного финансирования в России.

Мною были сделаны следующие выводы:

1. В настоящее время более 80% внешнеторговых операций и сделок во всем мире осуществляется посредством схем и механизмов внешнеторгового финансирования (торгового финансирования).

И востребованность этой банковской услуги возрастает со стороны субъектов внешнеэкономической деятельности с каждым годом. С одной стороны торговое финансирование несет в себе выгодные и привлекательные условия плюс снижение контрактных рисков. С другой стороны, предприятия постоянно сталкиваются с нарастающей потребностью в привлечении недорогих кредитов для модернизации собственных производственных фондов, оборудования (которое обычно приобретается за границей) и выпуска экспортоориентированной продукции.

2. Кредитные организации, получив лицензию на совершение операций в иностранной валюте, становится уполномоченными банками и могут совершать расчеты по экспорту и импорту товаров на международном уровне. В мировой практике международной торговли огромное значение имеет форма расчета за поставленную продукцию, выполненные работы или услуги. Форма расчетов определяет сложившиеся в международной коммерческой и банковской практике способы оформления, передачи и оплаты товаропроизводительных и платежных документов. Стороны внешнеторговой сделки сами выбирают форму расчетов, в которой будут производиться платежи по внешнеторговому контракту. Выделяются четыре формы расчетов: расчеты по банковскому переводу; расчеты аккредитивами; расчеты чеками; расчеты по инкассо.

3. В настоящее время в России отсутствует комплексная система экспортного кредитования с широким набором инструментов, развитой инфраструктурой, значимой государственной поддержкой национальных экспортеров и обслуживающих их кредитных организаций. Взаимодействие с банками остается сегодня единственной возможностью финансировать экспортные контракты в соответствии с правовыми нормативами, а страховой полис может использоваться в качестве формы обеспечения возвратности банковского кредита. В перспективе российская практика, вероятнее всего, придет в соответствие с мировой и краткосрочное экспортное кредитование будет осуществляться преимущественно в форме коммерческого кредита, а средне - и долгосрочное - в форме банковского.

Прежде чем осуществить свой первый успешный внешнеторговый контракт, фирма, будь это импортер или экспортер, или банк должны пройти нелегкий путь в своем развитии. Специалисты должны разбираться в формах расчетов, тонкостях законодательства разных стран, специфике работы банков, системах расчета между ними.

финансирование торговый экспортный

Библиографический список

1. Федеральный Закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 07.02.2011).

2. Федеральный закон «Об основах государственного регулировании внешнеторговой деятельности» от 8 декабря 2003 г. N 164-ФЗ (ред. от 03.11.2010)

3. Инструкция ЦБ РФ от 22.05.1996 №41 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской федерации (в ред. Указаний ЦБРФ от 21.02.2000 №744-У).

4. Инкотермс. Международные правила по толкованию торговых терминов; М.: Омега-Л; 2010.

5. Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов; М.: ЭДИ-ПРЕСС; 2002.

6. Унифицированные правила по инкассо; М.: ЭДИ-ПРОГРЕСС; 2002.

7. Бондарева Т.Н.; Учёт в банках: учебное пособие для проф. образования/ Департамент образования г.Москвы. - М.: МГФПШК, 2008.

8. Каджаева М.Р., Дубровская С.В.; Банковские операции;4-е издание; М.: Издательскийцентр «Академия», 2008.

9. Крахмалев С.В.; Современная банковская практика проведения международных платежей; М.: ГроссМедиа; 2007.

10. Суэтин А.А.Международный финансовый рынок; М.: КНОРУС; 2009.

11. Шуркалин А.К.; Современные международные валютно-кредитные отношения. Учебное пособие; М.: Логос; 2009.

12. Универсальная свободная библиотека [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://ru.wikipedia.org

13. Официальный сайт Банка Росси (ЦБ РФ) [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.cbr.ru/

14. Статистические данные мировой экономики [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.ereport.ru

15. Справочно-правовая система “КонсультантПлюс” [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.consultant.ru

16. Сети и системы связи [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.ccc.ru/

17. Электронная экономическая библиотека [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.bibliotekar.ru/index.htm

Размещено на Allbest.ru

...