Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

• КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
• на тему: «Бюджетные инвестиции»
• Содержание
• Введение
• Глава I. Понятие бюджетных инвестиций
• Глава II. Анализ бюджетно-инвестиционного процесса по данным системы национальных счетов (СНС)
• Заключение
• Список использованной литературы

Введение

Одним из важнейших институтов государства является бюджетная система. На протяжении тысячелетий существования государств финансовые ресурсы, мобилизуемые в бюджетную систему, обеспечивают государственным и территориальным органам власти выполнение возложенных на них функций. Бюджетная система позволяет осуществлять регулирование экономических и социальных процессов в интересах членов общества.

Бюджетная система государства, являясь инфраструктурой экономического базиса, подвержена его влиянию. Изменения базиса приводят к изменению бюджетной системы и корректировке ее функций.

Основным звеном бюджетной системы является бюджет, в составе которого выделяются капитальные расходы, которые представляют собой часть расходов бюджета, обеспечивающую инновационную и инвестиционную деятельность.

Целью работы является комплексное исследование организации расходов на финансирование бюджетных инвестиций в составе федерального бюджета Российской Федерации.

В ходе написания курсовой работы поставлены и решены следующие задачи:

1. рассмотрена теоретические основы бюджетных инвестиций как части бюджетных расходов;

2. дана характеристика современному состояние государственных инвестиций;

3. сформулированы перспективы развития инвестиционной политики в России.

Глава I. Понятие бюджетных инвестиций

инвестирование бюджетный расход национальный счет

Инвестиции - долгосрочные капитальные вложения в производственную или другую сферу деятельности с целью производства товаров и услуг и получения прибыли или достижения каких-либо социальных результатов (решение экологических проблем, борьба с тяжелыми болезнями и др.). Система национальных счетов относит к инвестициям конечные покупки машин, оборудования и станков предпринимателями, все осуществляемое в стране строительство (как производственное, так и жилищное), а также изменение за данный статистический период товарно-материальных запасов. Под последними понимается общая величина произведенной, но еще не реализованной продукции накопившейся на складах предприятий. Когда у предприятий к концу года на складах накапливается продукции больше, чем было в начале года, то это значит, что в экономике в течение данного года произведено больше, чем потреблено. Этот прирост товарно-материальных запасов является, следовательно, «не потребленным продуктом», а это есть не что иное, как инвестиции. В системе национальных счетов различаются валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции включают в себя два компонента:

1) капиталовложения, связанные с заменой старых, подвергшихся физическому или моральному износу машин, оборудования, сооружений новым и амортизация;

2) любые дополнительные капиталовложения, увеличивающие производственные мощности предприятия. Последний компонент есть не что иное, как чистые инвестиции. В рыночной экономике применяются различные формы финансирования капитальных вложений. В современных условиях мобилизация денежных средств для инвестирования зачастую осуществляется посредством выпуска и продажи предприятиями собственных акций. В этом смысле процесс первичного размещения акций рассматривают как инвестиционный процесс. Однако все последующие перепродажи этих ценных бумаг инвестициями не являются, так как вторичный и следующие за ним акты купли-продажи акций означают просто передачу права собственности на уже существующие активы.

Одним из важнейших направлений государственной инвестиционной политики как составной части государственной финансовой политики Российской Федерации, является привлечение национального (внутреннего) и иностранного капитала для развития экономики. В последние годы в России поставлена задачи последовательного улучшения инвестиционной привлекательности страны и удвоения ВВП, основу реализации которых должны составлять взвешенная макроэкономическая политика, стабильное законодательство, а также эффективная экономическая защита инвесторов на территории Российской Федерации. Общеизвестно, что регулирование инвестиционной деятельности и судебная практика относятся к числу важнейших факторов, реально влияющих на оценку инвестиционного климата. Основными путями и средствами привлечения инвестиций в национальную экономику, как считают специалисты, являются: собственные средства юридических лиц, бюджетные инвестиции (за счет средств федерального, региональных и местных бюджетов), кредитно-инвестиционная деятельность коммерческих банков, иностранные инвестиции, развитие свободно-экономических зон, разгосударствление и приватизация государственной собственности, развитие фондового рынка, средства населения и другие.

Наличие эффективного механизма обеспечения государственных гарантий прав субъектов инвестиционной деятельности и безусловности защиты их финансовых вложений выступает главной характеризующей чертой инвестиционного климата государства и одновременно основным определяющим фактором инвестиционной привлекательности, или не привлекательности экономики соответствующего государства, причем как для иностранных, так и для внутренних инвесторов. При этом помимо мер структурной экономической политики направленных обеспечение существования и устойчивого функционирования такой системы обеспечения государственных гарантий прав субъектов инвестиционной деятельности и безусловности защиты их инвестиций, важнейшим фактором является наличие развитой системы финансового обеспечения иностранных и внутренних инвестиций.

Согласно статье 80 БК РФ, предоставление бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными (муниципальными) унитарными предприятиями, влечет возникновение права государственной (муниципальной) собственности на эквивалентную часть уставных или складочных капиталов и имущества указанных юридических лиц и оформляется участием Российской Федерации, ее субъектов (муниципальных образований) в уставных или складочных капиталах в соответствии с гражданским законодательством.

В настоящее время доля государства присутствует в уставных капиталах многих организаций. Такая форма взаимодействия государства и коммерческих организаций взаимовыгодна. Организация получает дополнительные финансовые и материальные ресурсы. Для организации участие государства в уставном капитале также может представлять интерес с точки зрения привлечения инвесторов. Доля государства в уставном капитале организации привлекает многих инвесторов, которые, вкладывая средства в организацию, рассчитывают на контроль за их расходованием со стороны государства.

Государству выгодно участвовать в капитале коммерческих организаций, поскольку в этом случае оно может осуществлять контроль за деятельностью коммерческой организации, получать прибыль, соответствующую вкладу, поддержать стратегическое производство, имеющее высокую общественную значимость.

Участие государства в уставных капиталах организаций во многом определяется эффективностью таких инвестиций. Если предприятие с государственным участием не имеет стратегического значения, не производит выплату дивидендов, государство отказывается от инвестиций и производит продажу акций такой организации.

В статье 80 БК РФ определены условия предоставления бюджетных инвестиций, предусматривающих наличие:

- технико-экономического обоснования инвестиционного проекта;

- проектно-сметной документации;

- плана передачи земли и сооружений;

- проекта договора между органами исполнительной власти и юридическим лицом об участии Российской Федерации или ее субъекта в собственности субъекта инвестиций. Проекты договоров оформляются в течение двух месяцев после вступления в силу закона о бюджете.

Отсутствие оформленных договоров служит основанием для блокировки предусмотренных на соответствующие бюджетные инвестиции расходов (статья 231 БК РФ).

Нарушение порядка предоставления бюджетных инвестиций в силу статьи 299 БК РФ, влечет для получателя изъятие в бесспорном порядке сумм предоставленных бюджетных средств.

Участие государства в хозяйственных обществах регламентируется ГК РФ, БК РФ, Федеральным законом от 26 декабря 1995 года №208-ФЗ «Об акционерных обществах», Федеральным законом от 21 декабря 2001 года №178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества», Федеральным законом от 29 июля 1998 года №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», иными законами и нормативными актами Российской Федерации и субъекта Российской Федерации.

Например, участие города Москвы в хозяйственных обществах осуществляется путем:

приобретения акций дополнительного выпуска открытых акционерных обществ, созданных в процессе приватизации, с целью сохранения доли города (с оплатой акций денежными средствами, имуществом или имущественными правами);

участия города во вновь создаваемых открытых акционерных обществах с внесением в уставный капитал имущества и (или) имущественных прав;

участия города в действующих Обществах путем предоставления бюджетных инвестиций (капитальных вложений) с последующей передачей городу эквивалентной части уставного капитала или имущества Общества - в соответствии со статьей 80 БК РФ.

На территории города Москвы действует Постановление Правительства Москвы от 5 августа 2003 года №644-ПП «Об утверждении временного положения о порядке (процедуре) представления и рассмотрения заявок на участие города Москвы в хозяйственных обществах».

Методические рекомендации по разработке и анализу технико-экономических обоснований (ТЭО) участия города Москвы в акционерных обществах утверждены Постановлением Правительства Москвы от 27 апреля 2004 года №271-ПП «Об утверждении Методических рекомендаций по разработке и анализу технико-экономических обоснований (ТЭО) участия города Москвы в акционерных обществах».

Расходы на финансирование бюджетных инвестиций предусматриваются соответствующим бюджетом при условии включения их в федеральную целевую программу, региональную целевую программу либо в соответствии с решением органа исполнительной власти Российской Федерации, ее субъекта или органа местного самоуправления.

Предоставление бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными или муниципальными унитарными предприятиями, влечет возникновение права государственной или муниципальной собственности на эквивалентную часть уставных капиталов и имущества указанных юридических лиц и оформляется участием Российской Федерации и ее субъектов. Оформление доли участия в уставном капитале, принадлежащей Российской Федерации, ее субъекту или муниципальному образованию, осуществляется в порядке и по ценам, которые определяются в соответствии с законодательством РФ.

Бюджетные инвестиции юридическим лицам включаются в проект бюджета только при наличии технико-экономического обоснования инвестиционного проекта, проектно-сметной документации, плана передачи земли и сооружений, а также при наличии проекта договора между Правительством РФ, органом исполнительной власти субъекта РФ или органом местного самоуправления и указанным юридическим лицом об участии Российской Федерации, ее субъекта или муниципального образования в собственности объекта инвестиции. Отсутствие оформленных в установленном порядке договоров служит основанием для блокировки предусмотренных на соответствующие бюджетные инвестиции расходов.

Созданные с привлечением бюджетных средств объекты производственного и непроизводственного назначения в эквивалентной части уставных (складочных) капиталов и имущества передаются в управление соответствующим органам управления государственным или муниципальным имуществом.

Глава II. Анализ бюджетно-инвестиционного процесса по данным системы национальных счетов (СНС)

Термин «инвестиционный процесс» объединяет все многообразие процессов, связанных с его кругооборотом и воспроизводственным циклом, с изменением динамики, объемов, развитием различного рода структурных сдвигов, с межотраслевым и межгосударственным размещением, всевозможными видами физического перемещения, т.е. всего множества специфических форм, раскрывающих конкретно историческое содержание этой категории.

Инвестиционный процесс в реальном секторе экономики, обслуживая процессы международного и межотраслевого перелива капиталов, выполняет свое общественное предназначение, которое состоит в выполнении определенных функций.

Выделение функций, присущих движению капитала, целесообразно начать с определения свойств явления, показывающих, каким образом реализуется общественное предназначение этой экономической категории, а затем формулировать функции.

Первое свойство инвестиционного процесса - способность перераспределять капитал между странами и отраслями посредством процессов международного и межотраслевого переливов капитала. Второе свойство - способность стимулировать развитие национальной экономики или же ее отдельной отрасли посредством притока капитала в страну или отрасль.

Третье свойство - способность влиять на макроэкономические параметры состояния экономики и регулировать их.

Выделенные свойства реализуются через следующие функции инвестиционного процесса: распределительную, стимулирующую и регулирующую (таблица 1).

В настоящее время процесс инвестиционного процесса в России носит несколько ограниченный характер, связанный с трансформационными изменениями в экономической системе. Производительный капитал, в первую очередь, индустриальный и аграрный за период 90-х гг. XX в., сократился и, несмотря на все усилия, еще не достиг уровня 1989г. Хозяйствующие субъекты стараются уйти из институционального поля государственного управления. В свою очередь, ссудный капитал в стране еще не достаточно развит и только начинает работать на потребности реального сектора экономики.

Таблица 1. Свойства и функции инвестиционного процесса в реальном секторе экономики

Одно из направлений инвестиционного процесса - это слияния и поглощения в процессе конкурентной борьбы.

Ведь инвестиционный процесс предполагает, что с помощью амортизационных фондов этот капитал имеет возможность воплотиться в новых условиях, в новой технике и технологии. Но если амортизационный фонд оказался не просто меньше, а существенно меньше первоначальной стоимости основных фондов, то о обновлении капитала говорить бессмысленно.

Поэтому нельзя игнорировать интересы владельцев капитала, заинтересованных, по меньшей мере, вернуть себе капитал в полном объеме, т.е. сформировать соответствующие амортизационные фонды и как можно дольше продолжать воспроизводство.

Другая важная задача - сохранение и преумножение всего национального достояния и прежде всего, разумеется, производительного капитала. В связи с чем, определенный интерес представляет анализ темпов роста инвестиций в основной капитал на макроуровне.

Рис. 1. Объем инвестиций в основной капитал

Если посмотреть на динамику индексов физического объема инвестиций в основной капитал (например, в процентах к 1995г.), то, начиная с 2000г., можно заметить в российской экономике устойчивую тенденцию к росту. Так, физический объем инвестиций в основной капитал вырос в 2006г. по сравнению с 1995 годом более чем в 1,5 раза.

Наиболее значительные различия в динамике основного капитала наблюдаются в отраслевом разрезе. Среди всех отраслей можно выделить две группы - лидеры и аутсайдеры.

К числу последних можно отнести сельское хозяйство, машиностроение и металлообработку, промышленность строительных материалов, легкую промышленность.

Индексы физического объема инвестиций в основной капитал в этих отраслях устойчиво снижались до 1998г., в настоящее время их динамика характеризуется неустойчивым повышательным трендом (рис. 2).

Рис. 2. Индексы физического объема инвестиций в основной капитал в отраслях-аутсайдерах

Вместе с тем, из основных отраслей экономики заметный рост основного капитала наблюдается в транспорте, электроэнергетике, торговле и общественном питании, топливной промышленности и других сырьевых отраслях (рис. 3).

Определенную роль в активизации внутреннего рынка потребления инвестиций сыграл дефолт. Временный, но все же разрыв с иностранными инвесторами, привел к необходимости интенсификации инвестиционной деятельности за счет собственных ресурсов. Однако существует более значимая причина объективного характера. Речь идет о существующих у современного производства огромных потребностях и скромных возможностях возмещения основного капитала.

Низкий уровень инвестиций и сокращение объемов основного капитала в одних отраслях экономики в определенной мере коррелирует с интенсивным инвестированием и ростом объемов основного капитала в других отраслях. Меняется не столько общий объем основного капитала в реальном секторе экономики, сколько его структура, осуществляется интенсивная структурная перестройка основного капитала. Происходящие процессы инвестиционного процесса между отраслями и предприятиями могут привести к серьезным изменениям в российской экономике, в том числе и негативного плана, которые потребуют особых мер при реализации экономической политики.

Рис. 3. Индексы физического объема инвестиций в основной капитал в отраслях-лидерах

Кроме динамики инвестиций в основной капитал, направления инвестиционного процесса можно проследить и по изменениям финансовых вложений в различные виды экономической деятельности (долгосрочные и краткосрочные инвестиции организаций в ценные бумаги, уставные капиталы и др.) (таблица 2).

Данные таблицы 2 показывают, что финансовые инвестиции в реальном секторе экономики все более становятся направленными на обрабатывающий сектор производства. За период 2003-2006гг. доля финансовых вложений обрабатывающего сектора выросла с 46,8 до 73,8%. Соответственно сокращается доля вложений в сектор добычи полезных ископаемых с 14,6 до 6,6%. Таким образом, действуют положительные макротенденции и они свидетельствуют об интересе бизнеса к развитию не добывающего, а обрабатывающего сектора экономики.

Вместе с тем структура финансовых вложений в обрабатывающем секторе экономики свидетельствует об интересе предпринимателей прежде всего к таким видам деятельности как производство кокса и нефтепродуктов (33,7%) и металлургическое производство и производство металлоизделий (32,2%). Эти виды экономической деятельности (в сумме две трети реального сектора) представляют собой, по сути, первичную обработку сырьевых ресурсов и крайне далеки от наукоемких видов производства.

Таблица 2. Динамика структуры финансовых вложений в реальный сектор российской экономики (в %)

Переориентация инвестиционных потоков на развитие наукоемкого сектора экономики невозможно на основе рыночного механизма саморегулирования. Лишь с помощью государственного регулирования и государственного предпринимательства (создание особых экономических зон, режим налогообложения, подготовки кадров и т.п.) можно изменить создавшееся положение.

Таблица 3. Взаимосвязь уровня рентабельности производств и объемов финансовых вложений в реальном секторе экономики России

Данные таблицы 3 свидетельствуют, что предприниматели ориентируются прежде всего на прибыльность производства, которая, благодаря в том числе и финансовым вливаниям, увеличивается. При росте рентабельности по экономике в целом за 2003-2006гг. на 5,7%, в связи она увеличилась на 18,2%, добыче полезных ископаемых - 11,7%, металлургическом производстве - 8,2%. Такой рост рентабельности происходит еще и потому, что данная продукция прежде всего востребована на внешнем рынке, задавая соответствующую специализацию экономики России. Это, безусловно, «консервирует» возможности формирования новых наукоемких производств и перестройки структуры экономики страны.

Заключение

Для финансирования данных расходов необходимо, чтобы соответствующие инвестиции были включены федеральную адресную инвестиционную программу или другие федеральные и региональные целевые программы либо было принято соответствующее решение органом исполнительной власти федерального или субфедерального уровня, а также органом местного самоуправления.

Предоставление бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными или муниципальными унитарными предприятиями, влечет за собой возникновение права государственной или муниципальной собственности на эквивалентную часть уставных капиталов и имущества.

Процедура предоставления бюджетных инвестиций достаточно сложна и предусматривает подготовку пакета документов, состоящего из технико-экономического обоснования инвестиционного проекта, проектно-сметной документации, плана передачи земли и сооружений, проекта договора между соответствующим органом исполнительной власти или местного самоуправления и субъекта инвестиций об участии в собственности последнего. Только при наличии указанных документов инвестиционный проект может быть включен в проект соответствующего бюджета.

Созданные с привлечением бюджетных средств объекты в эквивалентной части уставных капиталов и имущества передаются в управление соответствующим органам управления государственным или муниципальным имуществом.

Список использованной литературы

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации. М.: Инфра-М, 2008 - 328 с.

2. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2005 - 487 с.

3. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: Ника, Эльга-центр, 2006- 279 с.

4. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Питер, 2005 - 400 с.

5. Быковский В.В. Инвестиционный потенциал: механизм формирования и использования. М.: Издательство Машиностроение-1, 2007. - 327 с.

6. Бюджетная система Российской Федерации /под ред. М.В. Романовского. М.: Юрайт, 2006 - 838 с.

7. Бюджетная система России /под ред. Г.Б. Поляка М.:Юнити-ДАНА, 2008. - 540с.

8. Бюджетный процесс РФ /под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской М.: Юрайт, 2005.-615 с.

9. Васнев С.А. Статистика. http://www.hi-edu.ru

10. Голикова Т.А. Основные направления реструктуризации бюджетного сектора и совершенствования бюджетного процесса //Финансы, 2004, № 2, с.3-6

11. Дементьев Д.В. Бюджетная система России.- Новосибирск, 2005.- 126с.

Размещено на Allbest.ru