Эволюция мировой валютной системы

Таблица 3 - Страны, которые ввели ограничения конвертируемости валют по счету движения капитала платежного баланса

В связи с этим главный экономист Всемирного банка Дж. Стиглиц рекомендует развивающимся странам сохранять в своих руках рычаги управления валютным рынком. Либерализация валютного регулирования может повысить доверие иностранных инвесторов к стране и способствовать притоку иностранных инвестиций. В то же время целесообразно продолжать использовать меры, ограничивающие чрезмерное поступление в стану краткосрочных обязательств в иностранной валюте [5,43].

Мировой опыт перехода к конвертируемости национальной валюты позволяет выделить узловые проблемы этого процесса:

выбор момента и темпа введения обмена валюты;

для кого - резидентов или нерезидентов и в какой последовательности;

по каким операциям - текущим операциям платежного баланса или финансовым [7,96].

Первая проблема. Истории валютных отношений известны две модели - шоковый и постепенный переход к конвертируемости валюты по мере создания необходимых предпосылок. Первый - волюнтаристский - вариант (Турция, страны Восточной Европы, Россия) сопровождается падением курса национальной валюты, истощением официальных валютных резервов, так как растет спрос на иностранную валюту. Девальвация удорожает импорт, что усиливает инфляцию и увеличивает валютные потери при погашении внешнего долга в иностранной валюте. Что касается стимулирующего влияния девальвации на экспорт, то оно проявляется лишь при наличии экспортных конкурентоспособных товаров [4,115].

Второй вариант, т.е. поэтапный переход к конвертируемости валюты (опыт стран Западной Европы, Японии), имеет преимущество перед шоковым вариантом, так как основан на увязке условий функционирования национального и мирового рынков, в частности ценообразования, и подготовке предпосылок. Основными предпосылками введения обратимости валюты являются: стабилизация экономики, сокращение дефицита государственного бюджета, сдерживание инфляции, уменьшение дефицита платежного баланса, урегулирование внешней задолженности страны, накопление официальных валютных и золотых резервов, нормализация социально-политической обстановки в стране [8,102].

Вторая проблема - определение последовательности введения конвертируемости валюты для резидентов и нерезидентов. Судя по мировому опыту, обычно предпочтение отдается вначале иностранным партнерам с целью заинтересовать их в сотрудничестве [3,124].

Третья проблема касается выбора операций, по которым вводится обмен валюты. С декабря 1958 г., когда сложились объективные экономические предпосылки, страны Западной Европы ввели частичную обратимость валют, отменив валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса для нерезидентов. Технически это было осуществлено путем слияния переводных и свободно конвертируемых счетов в одну категорию «внешние счета иностранцев». В феврале 1961 г. эти страны отменили валютные ограничения также для резидентов [10,139].

Доминирующий критерий конвертируемости валюты - отсутствие валютных ограничений по текущим операциям. Переход от частичной к свободной конвертируемости валют требует отмены валютных ограничений на операции по счету движения капиталов и длительной подготовки. Лишь с середины 70-х гг. постепенно в течение почти 20 лет с определенными интервалами страны распространили конвертируемость своих валют на финансовые операции. Это объясняется тем, что международная миграция капиталов, включая прямые и портфельные инвестиции, сделки с ценными бумагами, кредитные операции, значительно опережает движение товаров и услуг, что оказывает существенное влияние на платежный баланс и валютный курс. Поэтому отмена валютных ограничений по финансовым операциям происходит медленно и неравномерно; периодически они возобновляются с целью защиты национальной экономики. Со второй половины 60-х гг. и в 70-80-е гг. в условиях переплетения структурных кризисов либерализация валютных отношений сменилась протекционизмом в форме барьеров на пути движения товаров и капиталов. Этот процесс отличался неравномерностью, что усиливало межстрановые разногласия [12,156].

Заключение

В данной курсовой работе была исследована международная валютно-финансовая система. Была раскрыта сущность и показаны функции её основных элементов.

Международная валютно-финансовая система представляет собой закреплённую в международных соглашениях форму организации валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства.

Основными конструктивными элементами международной валютно-финансовой системы являются: мировой денежный товар (валюта), международная ликвидность, валютный курс и его режим, валютные рынки, формы международных расчётов, международные валютно-кредитные организации, регулирующие валютные отношения на наднациональном уровне.

Формирование международной валютно-финансовой системы прошло через ряд этапов: период золотого стандарта; возникновение золотодевизной системы (Генуэзская конференция); золотовалютный стандарт и взаимная конвертируемость валют (Бреттон-Вудская конференция); валютная система, базирующаяся на специальных правах заимствования, или система плавающих валютных курсов (Ямайская конференция). Итак, главной задачей международной валютной системы является регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержание равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран.

В рамках работы было рассмотрено понятие конвертируемости валюты, т.е. способность резидентов и нерезидентов свободно обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную в сделках с реальными и финансовыми активами. А также значение конвертируемости валюты в международных торговых отношениях, основные механизмы и режимы обратимости.

Как уже было указано, международная валютно-финансовая система обслуживает международное движение факторов производства (в том числе, и международное движение капитала). Международное движение капитала (международное заимствование и кредитование) - это выдача и получение средств взаймы на срок, предусматривающее выплату процентов за их использование.

Список источников

1. Авдукшин Е.Ф. Международные экономические отношения .-Москва, 2000.

2. Борисов С.М. - Азбука обратимости или что надо знать о конвертируемости валют. - М. - Финансы и статистика - 1991.

3. Булатова А.С. «Экономика» учебник», М, Экономика, 2002.

4. Валовая Т.Д. - Валютный курс и его колебания - М. - Финстатинформ - 1995.

5. Киреев А. П. Международная экономика в 2-х ч. - Ч.I. Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства. Учебное пособие для вузов. - М.: Междунар. отношения, 2000. - С. 283 - 357.

6. Киреев А. П. Международная экономика в 2-х ч. - Ч.II. Международная макроэкономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование. Учебное пособие для вузов. - М.: Междунар. отношения, 2000. - С. 17-39; 297-305.

7. Курс экономической теории: Учеб. - 4-е изд., / Под общ. ред. Чепурина М.Н., Киселёвой Е. - Киров: АСА, 2000. - С. 658-661.

8. Красниковой Е.В. Макроэкономика. Учебное пособие./Под ред. канд.эк.наук Е.В. Красниковой - М:ТЕИС, 1998.

9. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. , Экономикс: принципы, проблемы и политика. - М.: Республика, 1995.

10. Райзберг Б.А. Курс экономики: Уч/ - 3-е изд./. М.:ИНФРА-М, 2001г

11. Шреплер Х.А. Международные экономические организации: Справочник. - М.: Международные отношения, 1997. - С. 145-167.

12. Тенденции в денежно-кредитной сфере РБ в январе 2002г.//Банкаускi веснiк .2002. №8.

13. Денежно-кредитная политика 2001г.//Белорусский экономический журнал.2000. №4.

14. Размещено на Allbest.ru