Развитие лизинга в Казахстане

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Одной из новых форм кредитных отношений, которую уже начали осваивать банки, является лизинг. Эта операция получила большое распространение в мировой практике. Лизинг относится к довольно сложному явлению экономической жизни, которое охватывает отношения купли - продажи, аренды и займы.

Цель и задача курсовой работы разобраться в сущности лизинга, его участниках и видах, проанализировать лизинговую деятельность в Казахстане. В настоящее время, когда сроки морального износа техники сокращается, аренда оборудования становится актуальной. Именно аренда способствует проведению политики ускоренного обновления парка машин и оборудования, как на каждом отдельном предприятии, так и в целом по стране. Значительный физический износ и моральное устаревание оборудования на предприятиях, отсутствие достаточных финансовых ресурсов для обновления основного капитала делают Казахстан перспективным полем для развития лизингового бизнеса.

Лизинг представляет собой средне - и долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной техники, средств теле - и радиосвязи, вычислительной техники, различных сооружений производственного назначения, ноу-хау и так далее.

Лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности. Эффективность лизинговых сделок состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшении финансового состояния предприятий лизингополучателей, повышение конкурентоспособности мелкого и среднего бизнеса.

Лизингополучатель получает в пользование технику и оборудование с определённой отсрочкой платежей, порядок осуществления которых является одним из преимуществ лизинговых сделок. В договоре могут быть оптимально учтены интересы всех сторон сделки, так как размеры и сроки выплат определяются на основе совместного соглашения.

При лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за лизингодателем, а лизингополучатель приобретает его лишь во временное пользование, т.е. право пользования имуществом отделяется от права владения им. За обладание этим правом лизингополучатель платит лизинговой компании соответствующие суммы - лизинговые платежи.

Специфика лизинга состоит в том, что лизингодатель приобретает имущество по указанию лизингополучателя. Самому лизингодателю такое имущество, как правило, не нужно. Приобретая его, лизингодатель желает выгодно инвестировать собственные или привлеченные средства.

По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может в зависимости от того, как договорятся стороны, приобрести объект сделки по согласованной цене (остаточной стоимости имущества); продлить лизинговый договор на прежних или скорректированных условиях; вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора. Суть - предоставление товара в исключительное пользование на установленный срок за определенное вознаграждение на основе арендного договора.

В современных условиях лизинг является дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий. Применение лизинга в хозяйственной практике позволяет активизировать инвестиционный процесс, улучшить финансовое состояние лизингополучателей, повысить конкурентоспособность.

1. Сущность лизинга

1.1 Структура участников лизинга

Обязательным участником лизинговой операции является лизингодатель, в качестве которого могут выступать либо предприятия-производители объекта лизинга, либо самостоятельные лизинговые фирмы, для которых соответствующая деятельность является основной уставной целью и которые обычно создаются при активном финансовом участии коммерческих банков, либо сами эти банки, поскольку лизинг имеет много общего с банковскими операциями.

Лизингодатель - участник лизинговой сделки, который за счет привлеченных и (или) собственных денег приобретает в собственность предмет лизинга и передает его лизингополучателю на условиях договора лизинга. В рамках одной лизинговой сделки лизингодатель не вправе одновременно выступать в качестве другого ее участника.

Другим обязательным участником сделки является лизингополучатель, то есть предприятие любой организационно-правовой формы собственности, нуждающееся в конкретном имуществе и испытывающее финансовые проблемы, препятствующие приобретению необходимого имущества на собственные и заемные средства.

Законодательством определено, что участники лизинговой сделки - это физические лица, являющиеся индивидуальными предпринимателями, и юридические лица, выступающие в качестве лизингодателя и лизингополучателя, а также физические и юридические лица, выступающие в качестве продавца предмета лизинга.

Кроме этого, в сделке обычно участвует предприятие - производитель (ныне лизингодатель) ценностей, выступающих объектом лизинга, а также коммерческий банк, тоже не являющийся в данном случае лизингодателем, а лишь финансирующий операции последнего, например лизинговой компании, которая для осуществления лизинга нуждается в кредитных ресурсах.

Продавец - участник лизинговой сделки, у которого лизингодатель приобретает предмет лизинга на основании договора купли-продажи или договора лизинга. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя предмета лизинга (возвратный лизинг).

В соответствии с законодательством Казахстана, лизинговой сделкой признается совокупность согласованных действий участников лизинга, направленных на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей.

Возможны и другие, более сложные варианты лизинга (так называемого раздельного), которые характеризуются крупномасштабностью сделок и участием в них нескольких фирм и финансовых учреждений. Противоположным примером (имеется ввиду простота схемы заключения контракта) является так называемый возвратный лизинг, при котором предприятие продает лизинговой фирме часть своего собственного имущества, одновременно подписывая с ней договор на его аренду. Таким образом, предприятие не прибегает к кредиту, получает дополнительные денежные средства от реализации своего имущества, эксплуатация которого не прекращается.

Стоит выделить, что субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки.

Лизинговыми фирмами называют все фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной) По характеру своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные.

Узкоспециализированные компании обычно имеют дело с одним видом товара (легковыми автомобилями, контейнерами) или с товарами одной группы стандартных видов строительным оборудованием, оборудованием для текстильных предприятий). Обычно эти фирмы располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании обычно сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии.

Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют арендатору право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансирование сделки.

Лизинговые фирмы в редких случаях являются независимыми, то есть не имеющими родственных связей с другими компаниями. В большинстве своем они представляют собой филиалы или дочерние компании промышленных и торговых фирм, банков и страховых обществ. При этом чаще всего лизинговые компании контролируются банками.

1.2 Классификация видов лизинга

В Предпринимательской практике виды лизинга классифицируются по критериям.

Виды лизинга классифицируются по следующим основным признакам:

· в зависимости от состава участников различают прямой и косвенный лизинг. В первом случае собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект лизинга (двусторонняя сделка), во втором - передача имущества осуществляется через посредника (трехсторонняя или многосторонняя сделка);

· по степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на: лизинг с полной окупаемостью, при котором в течении срока действия договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества; лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества;

· в зависимости от степени амортизации различают лизинг с полной амортизацией и, соответственно, с полной выплатой стоимости объекта лизинга; лизинг с неполной амортизацией и, значит, с частичной выплатой стоимости.

В соответствии с приведенными признаками классификации выделяют оперативный и финансовый лизинг. Объектом оперативного лизинга являются автомобили, офисная техника, полиграфическое оборудование или оборудование с высокими темпами морального старения, например, компьютеры. Формирование и развитие данного вида лизинга становится возможным с появлением вторичного рынка предметов лизинга, поскольку у арендодателя периодически возникает проблема их реализации по окончании договоров.

При оперативном лизинге срок договора короче, чем экономический срок службы объекта лизинга. Производится частичная выплата стоимости арендуемого имущества, т.е. лизингодатель во время действия данного договора возмещает лишь часть стоимости оборудования и поэтому нередко ему приходится предоставлять временное пользование объект лизинга несколько раз разным пользователям.

Размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные с возможной порчей, утратой или гибелью имущества.

Лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, не пригодном для использования. Обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании. По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести лизинговое имущество в собственность.

Примерами оперативного лизинга являются сделки по аренде офисной техники и помещений.

При финансовом лизинге имущество приобретается лизингодателем не для собственного использования, а специально для передачи его в длительную аренду по просьбе лизингополучателя. В течение действия договора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции.

Разновидностью финансового лизинга является возвратный лизинг, представляющий, по сути, двустороннюю сделку, при которой лизингополучатель выступает одновременно и поставщиком (собственником) предмета лизинга, и его лизингополучателем.

Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд.

Данный вид лизинга является источником средне- и долгосрочного рефинансирования, в то время как коммерческие банковские кредиты выдаются, кок правило, на срок с 1,5 года с необходимостью их последовательного возобновления.

Леверидж (кредитный, паевой, раздельный) - лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств. Данный вид лизинга используется при реализации дорогостоящих проектов на поставки авиатехники, железнодорожного и подвижного состава, морских и речных судов и т.п.; является наиболее сложным, так как связан с многоканальным финансированием, участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и финансовых институтов.

Условиями договора предусматривается или наделение одной из сотрудничающих компаний правами поверенного, или создание на его правах новой акционерной компании.

Другой особенностью этого вида лизинга является то, что кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя, поэтому обычно лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество на погашение займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое и лизинг имущество.

Лизинг - помощь в продажах - представляет собой сбыт имущества с использованием механизма лизинга на основании подписания специального соглашения, заключаемого между поставщиком (продавцом) имущества и лизинговой компанией. Одна из форм соглашения предусматривает указание в рекламных материалах поставщика, названия лизинговой компании поставщика, названия лизинговой компании, ее адреса, телефона и основных условий лизинга; возможность заключения поставщиком договора с лизингополучателем от лица лизингодателя.

Организации лизинговой деятельности может представляй, многоуровневую структуру, при которой головные лизинговые компании предоставляют находящееся и их собственности оборудования одной или нескольким компаниям-лизингодателям, получающим право сдавать его в сублизинг непосредственно конечным лизингополучателям. Обычно в международной практике ведения лизингового бизнеса сделки сублизинга, получившие название «дабл диппинг», используют для извлечения преимуществ из особенностей налогообложения различных стран.

Лизинговая сделка может включать условия по оказанию дополнительных услуг любого рода, предоставляемых лизингодателем лизингополучателю как до начала, так и в процессе пользования предметом лизинга.

При чистом лизинге лизингодателями обычно выступают банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом, но не располагающие необходимой технической базой и не имеющие возможности обеспечить техническое обслуживание объектов лизинга.

По отношению к налоговым и амортизационным льготам различают действительный лизинг, соответствующий действующему законодательному и экономическому содержанию лизинга как формы предпринимательской деятельности, и фиктивный, носящий спекулятивный характер и рассчитанный на получение прибыли за счет действующих в стране налоговых и других льгот.

По составу субъектов и формам участия инвесторов лизинг подразделяется на прямой (самостоятельный), прямой с привлечением внешнего инвестора; косвенный, осуществляемый через дочернюю компанию предприятия-изготовителя; косвенный с помощью независимой компании; многосторонний лизинг.

В случае прямого лизинга его участниками являются лизингодатель, выступающий инвестором, и лизингополучатель, а отношения между ними сводятся к заключению договора, поставке объекта лизинга и своевременной оплате лизинговых платежей. Самостоятельный лизинг применяют собственники и производители объектов, сдаваемых в лизинг, не испытывающие потребности в дополнительном финансировании или не имеющие возможности его получить. Данный вид лизинга могут использовать частные лица, являющиеся собственниками объектов лизинга, мелкие фирмы и крупные предприятия-изготовители, располагающие достаточными оборотными средствами для самостоятельного финансирования производства, и сбыта продукции.

В прямом самостоятельном и прямом с привлечением внешнего инвестора видах лизинга между субъектами (изготовителем или собственником объекта лизинговой сделки и лизингополучателем) существую прямые отношения: права собственности, и экономическая реализация собственности разделены между собой субъектами лизинговых отношений.

Многосторонний лизинг имеет место при организации лизинга крупных партий имущества, например сельскохозяйственной техники. Если лизинговая компания не располагает достаточным объемом финансовых средств, то можно привлечь инвестиции через выпуск и продажу акций. В противном случае компании создают временные союзы на основе заключаемых договоров. К международному лизингу относятся сделки, проводимые совместными предприятиями.

По признаку движимости имущества имеет место лизинг движимого имущества, например, машин, оборудования, транспортах средств, которые наиболее часто выступают объектами лизинга; и недвижимого имущества, такого как здания, сооружения. Отдельно выделяется лизинг полностью укомплектованных оборудованием промышленных предприятий.

По характеру лизинговых платежей различают лизинг с денежным платежом, если все платежи производятся в денежной форме; лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании; лизинг со смешанным платежом, при котором сочетаются вышеперечисленные формы оплаты.

По степени риска для лизингодателя существует необеспеченный, частично обеспеченный, гарантированный (обеспеченный) лизинг. В первом случае лизингополучатель не предоставляет лизингодателю никаких дополнительных гарантий выполнения своих обязательств; во втором - лизингополучателем предоставляется страховой депозит.

Лизинговая деятельность в самых разных формах получает широкое развитие, что подтверждает ее значительную роль в обновлении производства и расширении сбыта продукции.

1.3 Проблемы развития лизинга в Казахстане

В современных условиях хозяйствования особое значение приобретает лизинг как новая форма инвестиционной и предпринимательской деятельности. В казахстанской предпринимательской практике используются лишь отдельные приемы и методы лизинговой деятельности. В условиях снижения инвестиционной активности лизинг может стать новым ресурсом технического обновления многих отраслей экономики.

Рынок лизинговых услуг становится все более привлекательным как для инвесторов, так и для производителей товаров и услуг.

Поскольку лизинг у нас в стране находится еще на стадии развития, в структуре коммерческих лизинговых компаний преобладает высоколиквидное имущество, в первую очередь транспорт.

В Казахстане в 2005 году структура передаваемого в лизинг имущества имела тенденцию к увеличению доли производственного оборудования, как результат предоставления льготы по НДС при импорте оборудования по лизингу. Однако это увеличение незначительное и составляет всего лишь 6% против 5% в 2004 году.

По мнению руководителей лизинговых компаний, список включает не все позиции, востребованные в Казахстане, и является ограниченным.

В структуре имущества, передаваемого в лизинг европейскими лизинговыми компаниями, по данным ассоциации Leaseurope, доля производственного оборудования составляет около 23%.

Огромной проблемой является вопрос привлечения инвестиций лизинговыми компаниями. Норматив НБ РК, устанавливающий максимальный размер риска на одного заемщика, препятствует кредитованию банками лизинговых компаний необходимом объеме. Необходимость повышения этого лимита для лизинговых компаний является весьма актуальным вопросом, поскольку большинство лизинговых компаний создано при банках и кредитуется в банках. Решение данного вопроса будет способствовать росту предложения лизинговых услуг на рынке и, соответственно, снижению ставок для лизингополучателя.

Следующей немаловажной проблемой, особенно для мелких крестьянских хозяйств, является вопрос развития сублизинга.

Немаловажные в вопросе привлечения инвестиций в страну является вопрос развития международного лизинга.

Одним из отличительных признаков финансового лизинга является то_, что право собственности на имущество, передаваемое в лизинг, остается у лизингодателя (лизинговой компании), а лизингополучателю до момента выполнения им всех предусмотренных договором финансового лизинга обязательств передается только право владения и пользования. Сложность разделения составляющих права собственности вызывает неоднозначные подходы при регистрации транспортных средств, являющихся предметами лизинга.

На практике регистрация транспортных средств, являющихся предметами договора лизинга, производится и на лизингополучателя, и на лизингодателя. При этом оба варианта имеют недостатки, связанные с наличием риска снятии с учета автотранспорта лизингополучателем или сложностью процедур регистрации.

Необходимо чтобы лизинг был привлекателен, в первую очередь, для лизингополучателя, создание новых производств и обновление старых должно стимулироваться. Решение этой задачи возможно только при соответствующей амортизационной политике, а именно, через внедрение механизма ускоренной амортизации для лизингополучателя.

В последние годы государство принимает различные меры, направленные на активизацию деятельности банков по кредитованию реального сектора экономики, включая малый бизнес и сельское хозяйство. Весомая роль в решении этих вопросов отводится использованию финансового лизинга, благодаря которому предприятии имеют возможность получать необходимую финансовую и материальную поддержку для технического перевооружения производства, даже при отсутствии в них залогового имущества.

Пока отмечается некоторая пассивность банков второго уровня в финансировании лизинговых сделок, которую можно объяснить несколькими обстоятельствами. Во-первых, банки ведут многоплановую деятельность с учетом собственной кредитной политики, которая не всегда может включать вопросы финансового лизинга.

Во-вторых, определенная часть банков по-прежнему предпочитает получать доходы от операций, не связанных с финансированием производственной деятельности. Проведение лизинговых сделок пока сопряжено с множеством дополнительных формальностей. В их числе требование о государственной регистрации договора финансового лизинга движимого имущества, выполнение условий по сертификации и стандартизации приобретаемого оборудования, когда оно поступает из-за рубежа, проблемы правильного отражения в бухгалтерском учете объекта лизинга. Значителен и круг участников (прямых и косвенных) лизинговых отношений, от добросовестности и платежеспособности которых зависит выполнение цепочки обязательств. Но, несмотря на всевозможные сложности в оформлении документов, производители заинтересованы в участии в лизинговых сделках.

Кредитная активность коммерческих банков республики в целом достаточно высока и имеет постоянную тенденцию к увеличению. Значительная часть кредитов, выдаваемых банками, поступает в такие отрасли экономики, как промышленность и торговля.

Степень износа оборудования на промышленных предприятиях составляет 40-70% и выше. Ежегодно в республике обновляется лишь 0,8-1,2 основных производственных фондов, в то время как в развитых странах эти показатели составляют 6-8%. Национальная банковская система в ближайшие годы объективно не имеет возможности полностью удовлетворить потребность экономики в кредитах. Капитал банковской системы, достаточный для обслуживания нормального воспроизводственного процесса, согласно мировой практике должен составлять 6 - 7% от ВВП.

Имеются и другие проблемы: отсутствие прозрачности финансовой деятельности большинства предприятий, низкий уровень их менеджмента, отсутствий надежном системы защиты прав кредиторов.

Банки участвуют в проведении лизинговых операций непосредственно или через создаваемые ими специализированные дочерние компании («БТА - лизинг», Халык - лизинг» и др.)

На сегодняшний день лизинг, включая финансовый, остается недостаточно востребованным в Казахстане. Основная причини - отечественный рынок лизинговых услуг имеет нерешенные проблемы правового, институционального и организационно-технического характера. На рынке присутствуют высокие риски, ограничены сроки финансирования при высоком уровне первоначального взноса и стоимости ресурсов. Отсутствует методика оперативной оценки эффективности лизингового инвестиционного проекта. Лизинговые компании недостаточно полно изучают потребности различных производителем и регионов республики в оборудовании и технологиях. При этом у многих субъектов мелкого и среднего бизнеса нет понимания выгодности и перспективности лизинга. Как показывает практика, лизинговые операции будут привлекательны и эффективны для всех участников лишь при наличии качественного бизнес-плана, составление которого пока представляется многим проблемным.

На нынешнем этапе экономическою развития Казахстана одним из оптимальных вариантов диверсификации кредитного и предпринимательского риска является проведение комбинированной товарно-денежной схемы лизинговых операций, где в качестве инвесторов одновременно выступают три субъекта лизинга: производитель, банк, лизингополучатель.

Большинство клиентов, импортирующих оборудование, сталкиваются с финансовой проблемой. Компания планирует выйти на международный рынок и тесни сотрудничать с иностранными фирмами-поставщиками.

Регистрация договоров лизинга осуществляется в целях подтверждения государством прав лизингодателя и лизингополучателя на предмет лизинга. Государственная регистрация договоров лизинга, предметом которого является имущество, подлежащее обязательной государственной регистрации, осуществляется по месту государственной регистрации предмета лизинга органами, уполномоченными осуществлять государственную регистрацию данного имущества.

Налоговый режим при осуществлении лизинговых операций:

До 1 января 2005 года, согласно ст. 74 Налогового Кодекса РК финансовый лизинг должен был отвечать следующим условиям:

* передача основных средств в собственность лизингополучателю по фиксированной цене определена договором лизинга;

срок финансового лизинга превышает 75% срока полезной службы основных средств;

текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь срок финансового лизинга превышает 90% стоимости передаваемых по финансовому лизингу основных средств.

В ст. 74 НК РК от 1 января 2005 года, «основные средства» заменяются словом «имущество». Имуществом, передаваемым по финансовому лизингу, являются предметы лизинга, подлежащие получению в качестве основного средства лизингополучателем при внутреннем лизинге, а также лизингополучателем или сублизингополучателем при международном лизинге.

Статья 122, п. 3 НК: Налогоплательщики уменьшают налогооблагаемый доход на сумму вознаграждения, полученного по срок более трех лет с последующей передачей их лизингополучателю.

Статья 12 НК: 1. Стоимость фиксированных активов, переданных (полученных) в финансовый лизинг (по финансовому лизингу), учитывается е стоимостном балансе подгруппы лизингополучателя.

Стоимостной баланс соответствующей подгруппы у лизингодателя должен быть уменьшен на стоимость фиксированных активов, переданных в финансовый лизинг, если активы были включены в баланс до их передачи.

Статья 228 НК: Передача имущества в финансовый лизинг освобождается от НДС в масти суммы вознаграждения, подлежащего получению лизингодателем, при соблюдении следующих условий:

- такая передача соответствует требованиям, установленным в статье 74 настоящего Кодекса;

- лизингополучатель приобретает имущество, а качестве основного средства.

В то же время, думается, что данные исправления и дополнения в Налоговом, Гражданском, Таможенном кодексах Республики Казахстан не, дают достаточной базы для эффективного ведения лизинговой деятельности на современном этапе, и требуется дальнейшая доработка по конкретизации отдельных пунктов и статей указанных кодексов.

2. Лизинговые операции на примере лизинговых компаний

2.1 Анализ лизинговой деятельности в Казахстане

В настоящее время развитие лизинга в Республике Казахстан перешло на этап комплексного пересмотра и совершенствования лизингового законодательства и ожидаемого «лизингового бума» в Казахстане, начавшийся в январе 2004 года, когда резко возрастут количество действующих на рынке лизинговых компаний и объемы лизинговых услуг.

По состоянию на 1 июля 2004 г. на территории Республики Казахстан насчитывается порядка 15 лизинговых компаний с различной направленностью в специфике деятельности.

Десять из них располагаются в г. Алматы. Это «Альфа-лизинг», «Альянс Лизинг», «АТФ лизинг», «БТА лизинг», «Казтранслизинг», «Медикал лизинг Групп», «Нур-инвест», «Тем1рлизинг», «Халыклизинг», «Центрлизинг».

В г. Астане находятся головные офисы лизинговых компаний «Агромашлизинг», «Астана-финанс», «Зерновая лизинговая компания», «КазАгроФинанс».

Одна лизинговая компания находится в г. Караганде. Появление такого количества лизинговых компаний способствует созданию реальной лизинговой индустрии и дает возможность развивать сельское хозяйство в республике.

Основными потребителями лизинговых услуг этих компаний являются топливно-энергетическая отрасль, металлургия, транспорт, торговля, сельское хозяйство.

С 2004 года увеличился объем лизинговых сделок в два раза.

Список юридических и бухгалтерских документов, запрашиваемых указанными лизинговыми компаниями, практически идентичен, но существуют некоторые отличия в размерах авансовых платежей, процентных ставок минимальной и максимальной стоимости объектов лизинга. У большинства компаний размер лизинговой сделки может варьироваться от 40 до 350 тыс. долларов несколько компаний финансируют крупные сделки на сумму 2 4 млн. дол. Процентная ставка по лизингу в среднем составляем 18-22%. Компании, которые получают государственные субсидии для поддержки аграрной отрасли, предлагают более низкие ставки для сельскохозяйственного сектора.

МФК предполагает, что с ростом лизингового рынка процентная ставка коммерческих лизинговых компаний снизится до 15-17%, что будет разняться процентным ставкам российских лизинговых компаний.

По данным опроса, проведенного специалистами МФК, объем лизингового сектора Казахстана к 2005-2006 гг. увеличится до 500 - 600 млн. дол., на рынке лизинговых услуг появятся новые компании, а банки напрямую начну предлагать финансирование лизинговых сделок.

Темпы развития лизинговой отрасли в Казахстане значительно превышают показатели других стран Центральной Азии, и только по количеству лизинговых сделок Казахстан заметно отстает от Узбекистана.

Следует отметить, что в сравнении с другими странами постсоветского пространства налоговое законодательство Республики Казахстан является благоприятным для лизинга: в течение последних лет принимались нормативные правовые акты, которые способствовали динамичному развитию рынка лизинговых услуг. В частности, ожидается, что после принятия Закона Республики Казахстан от 10 марта 2004 г. №532 «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам финансового лизинга» процесс развития рынка лизинговых услуг в Казахстане значительно ускорится.

Наличие правового обеспечения лизинговой деятельности является необходимым, но недостаточным условием развития лизинга. Становление лизингового сектора во многом зависит от экономических условий, в которых приходится работать, и в первую очередь от возможности финансовых институтов инвестировать малый и средний бизнес.

Для Казахстана, который в течение последних трех лет демонстрирует высокие темпы экономического роста, одним из основных механизмов стимулирования предпринимательства и привлечения инвестиций должен стать лизинг. Меры по созданию оптимальных условий для его развития позволят Казахстану возродить местную промышленность и довести объем инвестиций через лизинг до общемировых пропорций.

В настоящее время перед казахстанскими лизинговыми компаниями стоят задачи перераспределения своего портфеля между как можно большим числом участников, финансирования предприятий среднего и малого бизнеса, что также поможет им снизить собственные риски.

У рынка лизинговых услуг в Республике Казахстан имеется достаточный потенциал развития. Это обусловлено постоянно возрастающей востребованностью лизинга как механизма альтернативного финансирования приобретения основных средств. Лизинг является гибким и многообещающим экономическим рычагом, способным привлечь инвестиции в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить подъем отечественного производства, реальную поддержку малому бизнесу, долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков.

2.2 Условия финансирования лизинговых сделок

По срокам лизинговые сделки реализуются, в основном, длительностью до четырех с половиной лет.

Средний размер лизинговых сделок в 2004 году составил 168,9 тыс. долл. США. Минимальная стоимость имущества, переданного в лизинг за 2004 год составила 1,4 тыс. долл. США. Максимальная стоимость имущества, переданного в лизинг, за тот же период составила 5,873 тыс. долл. США.

Следует отметить, что за 2004-2005 годы наблюдалось общее снижение процентных ставок на лизинговом рынке. Минимальная процентная ставка в 2003 году составила 13%, но с появлением новых игроков на рынке лизинга в 2004 году этот показатель снизился до 9%. Также можно отметить снижение максимальной процентной ставки, если в 2004 году верхний порог этого показателя составил 22%, то в 2005 году 20%. Данные приведены без учета лизинговой компании «Казагрофинанс»

Лизинговые компании не устанавливают никаких ограничений в отношении вида бизнеса клиента. На конец 2005 года основную долю (более 95%) клиентской базы занимают предприятия малого и среднего бизнеса.

Основным источником финансирования лизинговых сделок являются ссуды коммерческих банков, которые занимают 87% общего объема финансирования сделок. Остальная часть сделок финансируется за счет собственных средств.

Следует отметить, что коммерческие банки имеют ограничения, установленные Национальным банком в части финансирования своих дочерних компаний в размере не более 10% от собственною капитала.

Это требование является сдерживающим фактором развития лизинга, и многие лизинговые компании при наличии спроса на оборудование не имеют возможности финансировать лизинговые сделки.

Решение данной проблемы возможно путем привлечения иностранных инвестиций. В 2004 году уже дне лизинговые компании Казахстана получили иностранные кредиты на сумму более 13 млн. долларов США.

Заключение

В заключение своей курсовой работы подведу итоги всему вышеизложенному.

В первой части рассматривалась сущность, структура участников, виды и проблемы лизинга. Классификация видов лизинга достаточно обширна. Она может быть произведена по таким основаниям, как: отношение к арендуемому имуществу; тип финансирования; тип лизингового имущества; состав участников; степень окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где производится лизинговые операции; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям; порядок лизинговых платежей. В литературе высказано мнение, что только оперативный и финансовый лизинги представляют собой два основных типа операций, все остальные являются разновидностью этих двух. Лизинг в Казахстане развивается, но существуют проблемы в развитии. Огромной проблемой является вопрос привлечения инвестиций лизинговыми компаниями. Необходимость решения этой проблемы является актуальным вопросом, поскольку большинство лизинговых компаний создано при банках и кредитуется в банках. Решение этого вопроса будет способствовать росту предложения лизинговых услуг на рынке и, соответственно, снижению ставок для лизингополучателей. Немаловажной проблемой, особенно для мелких и средних хозяйств, является вопрос развития сублизинга.

Можно сказать, что в Казахстане лизинг до недавнего времени применялся лишь в международной торговле и в сравнительно небольших объемах. Вместе с тем обследование предприятий и организаций показало, что большая часть потребителей испытывает необходимость в привлечении машин, оборудования и другой техники на условиях аренды.

Вместе с тем следует отметить, что при высоких темпах инфляции, нестабильном налоговом законодательстве, отсутствии нормативных актов, регулирующих лизинговые операции, последние становятся весьма рискованными, что мешает развитию финансового (капитального) лизинга в Казахстане.

Во второй части непосредственно делался анализ лизинговой деятельности в Казахстане. Рынок лизинговых услуг Казахстана активно развивается. В настоящее время в Казахстане насчитывается порядка 20 лизинговых компаний. Причем 8 из них являются дочерними компаниями местных банков, и на их долю приходится более 51% от общего объема лизинга в стране, 26% приходится на лизинговую компанию «Казагрофинанс». Ведущими лизинговыми компаниями по результатам 2005 года (без учета ЗАО «Казагрофинанс») по объему переданных в лизинг основных средств являются: Астана Финанс, БТА Лизинг, Халык Лизинг, Центр Лизинг, Вираж Лизинг.

На сегодняшний день в Казахстане уже создан достаточно благоприятный макроэкономический и нормативный климат для дальнейшего развития лизинга. Со стороны государства есть полное понимание необходимости развития лизинга и поддержка лизинга на законодательном уровне.

Список литературы

1. Закон РК «О финансовом лизинге» от 5 июля 2000 года

2. Аскарова З. Проблемы развития лизинга в Казахстане // Банки Казахстана - 2005. - №9 - с. 36

3. Аскарова З. Анализ лизинговой деятельности в Казахстане // Транзитная экономика - 2005. - №4 - с. 63

4. Дорошева Г. Лизинг // Бухгалтерский учет на практике - 2005. - №6

5. Калмыкова О. Лизинг в Казахстане // Бухгалтерские налоги. - 2005. - №5 - с. 2

6. Кенжебулатов М.К. Развитие лизинга в РК // Аль Пари. - 2004. - №4 - с. 32

7. Привман Л. Эффективность лизинга // Предприниматель и право. -2004. - №22, ноябрь

8. Привман Л. Лизинговые отношения // Предприниматель и право. - 2004. - №20, октябрь - с. 4

9. Рахимова Г.М. Лизинг: проблемы и перспективы развития // Банки Казахстана. - 2004. - №9 - с. 32

лизинг износ финансирование инвестиция

Размещено на Allbest.ru

...