Расчеты финансовых активов
Анализ оценки будущей и текущей стоимости денег. Доходность финансовых активов. Определение текущего дохода за весь срок владения акцией. Варианты составления плана погашения кредита. Балансовая увязка доходных и расходных статей финансового плана.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 27.01.2013 |
| Размер файла | 55,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Задача № 1 - Оценка будущей и текущей стоимости денег
Задание и исходные данные.
Определить:
1. Сможет ли организация погасить стоимость кредита (сумма основного долга и начисленных процентов) в конце года за счет поступающих арендных платежей. Рассмотреть 2 варианта арендной платы (вариант А и вариант В).
2. Какой должна быть сумма ежемесячных денежных поступлений, чтобы их было достаточно (с учетом начисленных процентов) для погашения кредита, если предлагаемый вариант арендной платы не позволяет своевременно рассчитаться по кредиту. Рассмотреть для варианта арендной платы В.
3. Какой должна быть сумма ежемесячных денежных поступлений, чтобы их было достаточно (с учетом начисленных процентов) для погашения кредита и создания на конец года денежного фонда в сумме 100 д.е. Рассмотреть для варианта арендной платы В.
4. Какую сумму организация может затратить на ремонт помещений, сдаваемых в аренду, чтобы данная финансовая операция была эффективной в первоначально предлагаемых вариантах арендной платы. Рассмотреть 2 варианта арендной платы (вариант А и вариант В).
Исходные данные:
Известно, что:
- организация ремонтирует свободные помещения и сдает их в аренду, платежи арендаторы перечисляют на счет организации в банк в конце каждого месяца и до конца года не расходуются (рассматриваются два варианта арендной платы: вариант А и вариант В);
- для финансирования затрат на ремонт организация предполагает воспользоваться кредитом, кредит берется на год на условиях погашения стоимости кредита единовременным платежом в конце года;
- банк начисляет проценты на вложенные средства по сложной схеме с периодом начисления процентов - один месяц.
Исходные данные для выполнения задачи приведены в таблице 1.
Таблица 1 - Исходные данные по вариантам для оценки будущей и текущей стоимости денежных потоков:
|
Показатели |
Период |
Варианты |
|
|
10 |
|||
|
1. Арендная плата, д.е. (вариант А) |
В 1 кв.Во 2 кв.В 3,4 кв |
203025 |
|
|
2. Арендная плата, (вариант В) |
В течение года |
40 |
|
|
3. Годовая ставка по вложенным средствам, % |
36 |
||
|
3. Сумма кредита, д.е. |
300 |
||
|
5. Годовая процентная ставка по кредиту, % |
55 |
Решение:
Решение задачи предполагает определение временной ценности денег. Ценой денег является процент.
Поэтому при разработке большей части финансовых решений необходимо учитывать процентные ставки.
Сложный процент - это экономическая категория, используемая для сопоставления одной и той же суммы денег в различные периоды времени с учетом того, что в каждом периоде доход приносит не только первоначально вложенная сумма, но и процент от нее, начисленный в предшествующем периоде.
При изучении методологии расчета временной ценности денег следует обратить внимание на усвоение следующих понятий:
- будущая стоимость денег;
- четкая будущая стоимость денег;
- текущая стоимость денег;
- чистая текущая стоимость денег;
- будущая стоимость обычного аннуитета;
- будущая стоимость авансового аннуитета;
- текущая стоимость авансового аннуитета;
- стоимость банковского кредита.
Для ответа на первый вопрос задачи необходимо сопоставить будущую стоимость кредита (сумма кредита и начисленных процентов на конец года) и будущую стоимость арендных платежей (сумма арендных платежей на конец года с учетом начисленных процентов).
1. Стоимость кредита (сумма кредита и начисленных процентов) определяется по формуле:
СК = К * (1 + r) = 300 * (1 + 0,55) = 465 д.е.;
Будущая стоимость арендных платежей (сумму арендных платежей на конец года с учётом начисленных процентов) по вар А:
А = АП1 / 4 + АП2 / 4 + АП3 / 4 + АП4 / 4 = 25 д.е.
Так как годовая ставка по вложенным средствам 25%, а начисляются проценты ежемесячно, то в месяц начисляется 25/12 = 2,08%.
БАП = 360,5 д.е.;
По вар В:
БАП = 576,8 д.е.
Вывод: организация сможет погасить будущую стоимость кредита только используя вариант В.
Для ответа на вопрос задачи следует определить общую сумму будущей стоимости кредита на конец года и денежного фонда, а затем рассматривать данную сумму как будущую стоимость аннуитета, где равновеликими денежными поступлениями являются ежемесячные поступления арендной платы.
2. Для начала надо определить общую сумму стоимости кредита и денежного фонда (F):
F = 465 + 100 = 565 д.е.
Сумма ежемесячных платежей (А) вычисляется по формуле будущей стоимости аннуитета:
А =565 /((1+0,03)12+ (1+0,03)11+ (1+0,03)10+ (1+0,03)9+ (1+0,03)8+ (1+0,03)7+ (1+0,03)6+ (1+0,03)5+ (1+0,03)4+ (1+0,03)3+ (1+0,03)2+ (1+0,03)) = 38,65 д.е.
Для того чтоб погасить кредит организация должна выплачивать ежемесячно сумму равную 38,65 д.е.
При определении допустимых затрат на ремонт помещений, сдаваемых в аренду необходимо рассматривать допустимую величину затрат как текущую стоимость аннуитета. Под аннуитетом понимаются ежемесячные поступления арендной платы. Текущая стоимость аннуитета находится исходя из требования организации к доходности своих вложений по формуле:
Где СА - текущая стоимость аннуитета с n-денежными поступлениями или платежами; А - суммы равновеликих денежных поступлений или платежей. Для вар А: Р = 256,44 д.е.; Для вар В: Р = 410,3 д.е.
Задача № 2 - Оценка доходности финансовых активов (на примере акции)
Задание и исходные данные:
Акция номиналом Ро куплена с коэффициентом К и продана владельцем на четвертый год после приобретения за t дней до выплаты дивидендов. В первый год уровень дивиденда составил Д1 рублей, во второй и третий год рендит оценивался соответственно в R2 и R3 процентов, в четвертый год ставка дивиденда равнялась Lд. Цена продажи акции превысила цену приобретения в L раз.
Определить совокупную доходность акции со дня приобретения до дня продажи.
Исходные данные по вариантам:
1. Номинальная цена акции: P0 = 1000.
2. Коэффициент приобретения (К = 1,10) и коэффициент превышения цены продажи над ценой приобретения (L = 1,10).
3. Число дней до выплаты дивидендов с момента продажи акций: t = 100.
4. Уровень дивидента в первый год: Д1 = 100.
5. Рендит во второй год, рендит в третий год и ставка дивиденда в четвертый год определяются по таблице 3.
Таблица 3 - Значения акции рендита во 2-й и 3-й год и ставка дивиденда в 4-й год:
|
Варианты Показатели |
Четные |
|
|
R2 |
10 |
|
|
R3 |
20 |
|
|
LД |
40 |
Решение:
1. Определение текущего дохода за весь срок владения акцией:
ДТ = Д1 + Д2 + Д3 + Д4,
Где Д1, Д2, Д3, Д4 - дивидендный (текущий) доход соответственно за 1-й, 2-й, 3-й и 4-й годы владения акцией. Величина дивиденда за первый год (Д1), задана абсолютной величиной (исходные данные).
Величина дивиденда за второй и третий года определяется исходя из заданной величины рендита:
Д2 = R2 * РПР
Д3 = R3 * РПР
Где R2, R3 - рендит акций соответственно во второй и третий год владения акцией; РПР - цена приобретения акции. Величина дивиденда за четвертый год задана через ставку дивиденда и определяется по формуле:
Д4 = LД * Р0
Где Р0 - номинальная цена акции.
При этом надо учитывать количество дней владения акцией.
ДТ = Д1 + Д2 + Д3 + Д4 = Д1 + R2*РПР + R3*РПР + LД*Р0 = 100 + 10*1000*1,10 + 20*1000*1,10 + 40 * 1000 = 73100.
2. Определение текущей доходности за весь срок владения акцией ( Iт).
Iт = Д / РПР.
Где Д - совокупный текущий доход.
Iт = Д / РПР = 73100 / 1000*1,10 = 66,45.
3. Определение дополнительного дохода за весь срок владения акцией
Дд = РПРОД - РПР
Где Дд - дополнительный доход от распоряжения акцией;
РПРОД - цена продажи акции.
Дд = РПРОД - РПР = 1000*1,10*1,1 - 1000*1,10 = 110.
4. Определение дополнительной доходности за весь срок владения акцией ( Iд):
Iд = Дд / РПР = 110 / 1000*1,10 = 0,1
5. Определение совокупной доходности за весь срок владения акцией:
Iс = Iт + Iд = 66,45 + 0,1 = 66,55
По результатам расчетов делается вывод о текущей, дополнительной и совокупной доходности анализируемого финансового актива.
Таким образом, текущая доходность анализируемого финансового актива составляет 66,45, дополнительная доходность - 0,1 и совокупная доходность - 66,55.
Текущая доходность акции составила 66,55%, что является очень неплохим показателем.
Задача № 3 - Оценка доходности финансовых активов (на примере облигации)
Задание и исходные данные:
Облигация номиналом 100 д.е. со сроком займа 5 лет, с ежегодной выплатой купонного дохода по ставке m - процентов, приобретается по цене Рк. Погашение производится по номиналу. Рассмотреть варианты приобретения облигации в первый, второй, третий, четвертый и пятый годы после эмиссии. Определить годовую совокупную доходность и совокупную доходность за весь срок займа для разных сроков приобретения облигации и разной цены приобретения
Где РК1 - цена приобретения облигации по первому варианту;
РК2 - цена приобретения облигации по второму варианту;
Сделать вывод о влиянии цены приобретения облигации на ее совокупную доходность по мере приближения к дате погашения займа.
Ставка выплаты купонного дохода определяется по таблице 4.
Таблица 4 - Ставка выплаты купонного дохода по вариантам:
|
Вариант |
10 |
|
|
Ставка выплаты купонного дохода |
40 |
Цена приобретения облигации Рк1 определяется следующим образом:
Где К - корректирующий коэффициент по вариантам, значения коэффициента даны в таблице 5.
Таблица 5 - Значения коэффициента по вариантам:
|
Вариант |
10 |
|
|
Коэффициент |
0,7 |
Цена приобретения облигации Рк2 принимается равной номиналу облигации.
Решение:
РК1 = 100*0,7 = 70 д.е.
РК2 = 100 д.е.
Вариант 1:
Таблица 6 - Расчет годовых значений дополнительного дохода (убытка), совокупного дохода, совокупной доходности в зависимости от срока приобретения облигации:
|
Число лет до погашения |
Годовой дополнительный доход, д.е. |
Совокупный годовой доход, д.е. |
Совокупная годовая доходность, % |
|
|
5 |
6 |
200 |
178,4 |
|
|
4 |
7,5 |
160 |
153,3 |
|
|
3 |
10 |
120 |
147,3 |
|
|
2 |
15 |
80 |
78 |
|
|
1 |
30 |
40 |
99 |
При заполнении таблицы следует учесть, что годовой текущий доход не зависит от срока приобретения облигации.
Таблица 7 - Расчет купонного дохода, совокупного дохода, совокупной доходности за весь срок займа в зависимости от года приобретения облигации:
|
Число лет до погашения |
Текущий доход, д.е. |
Совокупный доход за весь срок займа, д.е. |
Совокупная доходность, д.е. |
|
|
5 |
40 |
200 |
230 |
|
|
4 |
40 |
160 |
190 |
|
|
3 |
40 |
120 |
150 |
|
|
2 |
40 |
80 |
110 |
|
|
1 |
40 |
40 |
70 |
При составлении таблицы следует учесть, что дополнительный доход за весь срок займа не зависит от срока приобретения облигации.
Вариант 2:
Таблица 6 - Расчет годовых значений дополнительного дохода (убытка), совокупного дохода, совокупной доходности в зависимости от срока приобретения облигации:
|
Число лет до погашения |
Годовой дополнительный доход, д.е. |
Совокупный годовой доход, д.е. |
Совокупная годовая доходность, % |
|
|
5 |
0 |
200 |
120 |
|
|
4 |
0 |
160 |
100 |
|
|
3 |
0 |
120 |
80 |
|
|
2 |
0 |
80 |
60 |
|
|
1 |
0 |
40 |
20 |
При заполнении таблицы следует учесть, что годовой текущий доход не зависит от срока приобретения облигации.
Таблица 7 - Расчет купонного дохода, совокупного дохода, совокупной доходности за весь срок займа в зависимости от года приобретения облигации:
|
Число лет до погашения |
Текущий доход, д.е. |
Совокупный доход за весь срок займа, д.е. |
Совокупная доходность, д.е. |
|
|
5 |
40 |
200 |
200 |
|
|
4 |
40 |
160 |
160 |
|
|
3 |
40 |
120 |
120 |
|
|
2 |
40 |
80 |
80 |
|
|
1 |
40 |
40 |
40 |
При составлении таблицы следует учесть, что дополнительный доход за весь срок займа не зависит от срока приобретения облигации.
По данным таблиц делается вывод о влиянии цены приобретения облигации на ее совокупную доходность по мере приближения к дате погашения займа (для каждой цены приобретения облигации).
Анализируя данные таблиц можно сделать вывод о влиянии цены приобретения облигации на её совокупную доходность по мере приближения даты погашения займа:
При первой цене приобретения (более низкой) совокупная доходность при сроке погашения в 5 лет составляет 178%, и уменьшается с уменьшением срока займа (более чем в 2 раза, при сроке в 2 года).
При приобретении облигации по более высокой цене (т.е. по номиналу) прослеживается та же тенденция зависимости совокупной доходности от срока погашения облигации, но показатели совокупной доходности значительно меньше, чем первом варианте.
Подводя итог можно сказать, что наиболее эффективным будет покупка облигации по низкой цене на длительный срок (чем дольше срок, тем выше доходность).
Задача № 4 - Составление плана погашения кредита
Задание и исходные данные
План погашения кредита составляется по варианту А и по варианту В. Исходные данные для составления плана погашения кредита по вариантам А и В приведены в таблице.
Таблица - Исходные данные для составления плана погашения кредита по вариантам:
|
Наименование |
Условное |
Варианты |
||
|
Показателя |
обозначение |
10 |
||
|
Первоначальная сумма кредита, |
К |
А |
500 |
|
|
д.е. |
В |
250 |
||
|
Срок кредита, лет |
n |
А |
5 |
|
|
Срок кредита. месяцев |
l |
В |
5 |
|
|
Годовая процентная |
r |
А |
20 |
|
|
ставка, % |
В |
12 |
Используя данные таблицы каждый студент составляет план погашения кредита по варианту А и варианту В. Вариант А: кредит на сумму К д.е. выдан на n-лет под r процентов годовых.
Доля погашается равными частями, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга один раз в год.
Вариант В: кредит на сумму К д.е. выдан на l-месяцев под r процентов годовых. Долг погашается равными частями, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга один раз в месяц.
Для варианта А и варианта В рассмотреть следующие условия погашения долга и возврата процентов по кредиту:
1. Возврат основного долга и процентов по кредиту осуществляется ежегодно (для варианта А) и ежемесячно (для варианта В).
2. Заемщику предоставляется льготный период в один год (для варианта А) и в один месяц (для варианта В), в течение которого не производятся платежи по погашению основного долга, а выплачиваются только проценты по кредиту.
3. Заемщику предоставляется льготный период в один год (для варианта А) и в один месяц (для варианта В), в течение которого не производятся платежи.
4. Возврат основного долга осуществляется по истечении срока кредитования, а проценты по кредиту уплачиваются ежегодно (для варианта А) и ежемесячно (для варианта В).
5. Возврат основного долга и процентов по кредиту осуществляется по истечении срока кредитования.
Решение:
Возврат основного долга и процентов по кредиту осуществляется ежегодно (для варианта А) и ежемесячно (для варианта В). Расчет представлен в таблице. Расчеты производятся по следующим формулам:
Для варианта А:
СВД = СД - 200 / 5
Р = СД * r
Для варианта В:
СВД = СД - 250 / 5
Где d - период начисления процентов в днях,
к - продолжительность года в днях.
Таблица 9 - План погашения кредита. Расчет возврата основного долга и процентов по кредиту осуществляемых ежегодно (для варианта А) и ежемесячно (для варианта В):
|
Период |
Сумма долга на начало периода, д.е. (СД) |
Сумма возвращаемого долга, д.е. (СВД) |
Сумма уплачиваемых процентов, д.е. (Р) |
Сумма к уплате по сроку, д.е. |
|||||
|
А |
В |
А |
В |
А |
В |
А |
В |
||
|
1 |
500 |
250 |
100 |
50 |
100 |
30 |
200 |
80 |
|
|
2 |
400 |
200 |
100 |
50 |
80 |
24 |
180 |
74 |
|
|
3 |
300 |
150 |
100 |
50 |
60 |
18 |
160 |
68 |
|
|
4 |
200 |
100 |
100 |
50 |
40 |
12 |
140 |
62 |
|
|
5 |
100 |
50 |
100 |
50 |
20 |
6 |
120 |
56 |
|
|
Сумма |
500 |
250 |
300 |
90 |
800 |
340 |
Заполнение таблицы осуществляется в следующей последовательности:
- первая графа: период, за который осуществляются расчеты по кредиту, определяется согласно исходным данным;
- вторая графа: сумма долга на начало периода определяется путем сопоставления первоначальной суммы кредита и суммы долга, возвращенной за предыдущий период;
- третья графа: сумма возвращаемого долга определяется путем деления первоначальной суммы кредита на количество расчетных периодов;
- четвертая графа: сумма уплачиваемых процентов определяется от суммы долга на начало периода согласно годовой процентной ставки;
- пятая графа: сумма к уплате по сроку определяется путем суммирования возвращаемого долга и суммы уплачиваемых процентов за каждый расчетный период (для варианта А - год; для варианта В - месяц).
Задача № 5 - Составление финансового плана
Задание: Составить финансовый план организации в форме баланса доходов и расходов.
Исходные данные
Исходные данные для составления финансового плана приведены в таблице 10.
Таблица 10 - Исходные данные для составления финансового плана (баланса доходов и расходов) организации по вариантам:
|
№ |
Наименование показателей |
Номер варианта |
|
|
0 |
|||
|
1. |
Выручка от продаж, д.е. |
14300 |
|
|
2. |
Затраты на производство, д.е. |
8100 |
|
|
3. |
П НА, д.е. |
5 |
|
|
4. |
П ОС, д.е. |
20 |
|
|
5. |
Д ВН, д.е. |
20 |
|
|
6. |
Р ВН, д.е. |
30 |
|
|
7. |
Спонсорские взносы, д.е. |
100 |
|
|
8. |
Целевое финансирование , д.е. |
500 |
|
|
9. |
Среднегодовая стоимость ОПФ, д.е. |
70300 |
|
|
10. |
Средняя норма амортизации, % |
2,6 |
|
|
11 |
П раз., % |
20 |
|
|
12 |
П див., % |
- |
|
|
13. |
П рез., % |
7 |
В таблице используются следующие условные обозначения:
ПНА - прибыль от продажи нематериальных активов;
ПОС - прибыль от продажи основных средств;
ДВН - доходы от внереализационных операций;
РВН - расходы по внереализационным операциям;
ОПФ - основные производственные фонды;
Праз. - прибыль, направляемая на развитие организации;
Пдив.- прибыль, направляемая на выплату дивидендов;
През. - прибыль, направляемая на пополнение резервного фонда.
Дополнительная информация:
Сумма затрат на производство, приведённая в таблице, не включает коммерческие и управленческие расходы. Данные расходы составляют 20 % от указанной в таблице суммы (по всем вариантам).
Организация часть амортизационных отчислений направляет в фонд накопления, который не планируется к использованию в рассматриваемом периоде (10 % от общей суммы амортизационных отчислений по всем вариантам). Развитие организации в планируемом периоде предполагается за счёт собственных и заёмных источников финансирования:
- амортизационные отчисления, остающиеся в распоряжении организации;
- прибыль, направляемая на развитие;
- спонсорские взносы;
- целевое финансирование;
- кредит (сумма кредита, которую организация может использовать для развития, принимается в размере 20 % от выручки от продаж соответствующего варианта).
4. Коэффициент износа по основным производственным фондам на момент планирования принимается равным 60%.
Решение:
Для составления финансового плана необходимо:
- определить финансовый результат деятельности организации и показать его распределение;
- определить величину амортизационных отчислений и показать их распределение;
- определить величину капитальных вложений;
- произвести балансовую увязку доходной и расходной статей финансового плана
Расчёт финансового результата организации и его распределение.
Валовая прибыль в плановом периоде определяется по формуле:
Пв.пл = Впл - Сп.пл
Где Впл - плановая выручка; Сп.пл - себестоимость без учета коммерческих и управленческих расходов.
Пв.пл = 14300 - 8100 = 6200 д.е.
Плановая величина прибыли от продаж услуг определяется по формуле:
Пп.пл = Пв.пл - Кпл - Упл
Где, Пп.пл - плановая величина прибыли от продаж услуг связи;
Кпл - плановая величина коммерческих расходов;
Упл - плановая величина управленческих расходов.
Пп.пл = 6200 - (8100*0,2) = 4580 д.е.
Прибыль до налогообложения определяется по формуле:
ПNПЛ = Пп.пл + Д оп.пл - Р оп.пл + Д вн.пл - Р вн.пл
Где ПNПЛ - плановая величина прибыли до налогообложения;
Д оп.пл, Р оп.пл - плановая величина соответственно операционных доходов и расходов; Д вн.пл, Р вн.пл, - плановая величина соответственно внереализационных доходов и расходов.
Операционные доходы обычно включают чистую выручку от продаж, проценты по кредитам и вкладам, поступление арендных платежей, комиссионные сборы и другие денежные поступления. Операционные расходы включают денежные затраты на производство товара, его продажу, управление компанией, выплату процентов по привлеченным вкладам и кредитам, уплату налогов, административные и прочие расходы.
Ставка налога на имущество организаций 2,2 % (Ст.383, 386 НК РФ)
Д оп.пл = 14300 + 5 +20 = 14325 д.е.
Р оп.пл = 8100 + (8100*0,2) + (70300*(1-0,6))*0,022 = 10339 д.е.
ПNПЛ = 4580 + 14325 - 10339 + 20 - 30 = 8556 д.е.
Плановая величина чистой прибыли определяется как разница между прибылью до налогообложения и суммой налога на прибыль и иных аналогичных платежей в плановом периоде.
П ч.пл = ПNпл - Nп. пл
Где N п.пл. - плановая сумма налога на прибыль и иных аналогичных платежей.
Ставка налога на прибыль 20% (Ст.284 НК РФ)
П ч.пл = 8556 - (8556*0,2)= 6845 д.е.
Nп. = 8556*0,2 = 1369 д.е.
Распределение чистой прибыли:
Резервного фонда = 5% (342 д.е.); Фонда участия в прибыли (выплата дивидендов) = 20 % (1369 д.е.); Отчисления в фонд накопления = 20% (1369 д.е.); Фонда потребления = 55% (3765 д.е.).
Расчёт величины амортизационных отчислений и их распределение:
Плановая сумма амортизации определяется исходя из среднегодовой стоимости основных производственных фондов и средней нормы амортизации:
Апл. =
Где Апл. - плановая сумма амортизации основных производственных фондов;
- среднегодовая стоимость основных производственных фондов;
- средняя норма амортизации;
1Ф - коэффициент износа основных производственных фондов.
Апл. = 70300 * 0,026 * 0,6 = 629 д.е.
Величина амортизационных отчислений, которая в планируемом периоде не будет использоваться (направляется в фонд накопления = 10 %)
Аф.н. = 629*0,1 = 63 д.е.
Определение величины капитальных вложений:
Согласно исходной информации развитие организации в планируемом периоде предполагается за счёт собственных и заёмных источников финансирования:
КВ = А+ Праз + СВ + ЦФ +К,
Где KB - планируемая сумма капитальных вложений;
А- амортизационные отчисления, остающиеся в распоряжении организации;
Праз - прибыль, направляемая на развитие;
СВ - спонсорские взносы;
ЦФ- целевое финансирование;
К - кредит.
КВ = (629-63)+ 274 + 100 + 500 +(14300 * 0,2) = 4300 д.е.
Величина амортизационных отчислений, которая в планируемом периоде будет использоваться на финансирование капитальных вложений, определяется путём уменьшения плановой суммы амортизации на сумму, направляемую в фонд накопления. Величина спонсорских взносов и целевого финансирования задана в исходных данных. Прибыль, направляемая на развитие, определяется в процентах от чистой прибыли организации. Сумма кредита, которую организация может использовать для развития, принимается в размере 20 % от выручки от продаж.
Балансовая увязка доходных и расходных статей финансового плана.
Балансовая увязка статей доходной и расходной частей осуществляется путем построения баланса доходов и расходов (таблица 11).
Таблица 11 - Финансовый план (баланс доходов и расходов) организации:
|
Доходы и поступления |
Сумма, д.е. |
Расходы и отчисления |
Сумма, д.е. |
|
|
1.Прибыль от продаж |
4580 |
1.Операционные расходы |
10339 |
|
|
2. Операционные доходы |
14325 |
2. Внереализационные расходы |
30 |
|
|
3.Внереализационные доходы |
20 |
3. Налог на прибыль и другие аналогичные платежи |
1711 |
|
|
4. Амортизация |
629 |
4. Распределение чистой прибыли:Отчисления в резервный фондОтчисления в фондучастия в прибыли,- отчисления в фондпотребления;- отчисления в фонд |
342136937651369 |
|
|
5. Спонсорские взносы |
100 |
5. Амортизация, направленная в фонд накопления |
63 |
|
|
6.Кредит |
2860 |
6. Финансирование капитальных вложений |
4300 |
|
7. Целевое финансирование и поступления8. На развитие |
500274 |
7.Прочие доходы и отчисления |
||
|
Итого доходов и поступлений |
23288 |
Итого расходов и отчислений |
23288 |
После достижения равенства доходной и расходной частей финансового плана составляется проверочная (шахматная) таблица, принцип построения которой показан в таблице 12. В проверочной (шахматной) таблице к финансовому плану показываются источники покрытия по каждому виду расходов и отчислений.
Таблица 12 - Форма проверочной (шахматной) таблицы к финансовому плану организации:
Доходы и поступленияРасходы и отчисления |
Прибыль от продаж |
Операционные доходы |
Внереализационные доходы |
Амортизация |
Спонсорские взносы |
Кредит |
Целевое финансирование |
Итого доходов и поступлений |
||
|
Операционные расходы |
0 |
10339 |
10339 |
|||||||
|
Внереализационные расходы |
10 |
20 |
30 |
|||||||
|
Налог на прибыль и другие аналогичные платежи |
1490 |
221 |
1711 |
|||||||
|
Отчисления в резервный фонд |
342 |
342 |
||||||||
|
Отчисления в фонд потребления |
3765 |
3765 |
||||||||
|
Отчисления в фонд участия в прибыли |
1369 |
1369 |
||||||||
|
Отчисления в фонд накопления |
1369 |
1369 |
||||||||
|
Финансирование капитальных вложений |
566 |
100 |
2860 |
500 |
274 |
4300 |
||||
|
Амортизация, направленная в фонд накопления |
63 |
63 |
||||||||
|
Итого расходов и отчислений |
4580 |
14325 |
20 |
629 |
100 |
2860 |
500 |
274 |
23288 |
Список литературы
1. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах.- М.: Финстатинформ, 2009. - 140с.
2. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг и его участники. // Бухгалтерский учет, 2007, №2.
3. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. - М.: Финстатинформ, 2009.
4. Балабанов В.С. и др. Рынок ценных бумаг: коммерческая азбука/В.С.Балабанов, И.Е.Осокина, А.И.Поволоцкий. - М.: Финансы и статистика, 2009.-128с.
5. Белов В.А. Ценные бумаги: вопросы правовой регламентации. - М.: Ассоциация «Гуманитарные знания», 2009.-128с.
6. Долан Э.Дж. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. - С-Пб.: Санкт-Петербург Оркестр, 2008.
7. Зверев А.Ф. Фондовая биржа, рынок ценных бумаг. - М.:Прогресс,2011.-169с.
8. Котелкин С.В. Международная финансовая система: Учебник. - М.: Экономист, 2010.
9. Международные банковские стандарты /Под ред. С.И.Кимок - М., 2005.
10. Новоселова Л.А. Денежные расчеты в предпринимательской деятельности.- М.: Де-Юре, 2006.
11. Общая теория денег и кредита. Учебник/Под ред. Е.Ф.Жукова.-М.: Банки и биржи,ЮНИТИ,2009.-304с.
12. Предпринимательское право. Курс лекций/Под ред. Н.И.Клейн.-М.: Юридическая литература, 2010.-480с.
13. Федеральный закон от 22.04.96 г. N 39 «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп.). финансовый доход расход
14. Финансовый менеджмент / Под ред. Самсонова Н. Ф. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2010.
15. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. Сенчагова В. К., Архипова А. И. - М.: «Проспект», 2008.
16. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред.проф.Л.А.Дробозиной.-М.:Финансы,ЮНИТИ,2007.-479с.
17. Финансы и кредит / Под ред. Ковалевой А. М. - М.: «Финансы и статистика», 2007.
18. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. - М.: Финансы; ЮНИТИ, 2009.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Оценка будущей и текущей стоимости денег. Оценка доходности финансовых активов (на примере акции и облигации). Составление плана погашения кредита. Оценка стоимости финансовых ресурсов различными методами расчетов. Финансы страховых организаций.
контрольная работа [87,5 K], добавлен 14.11.2010Оценка будущей и текущей стоимости денег. Определение совокупной доходности финансовых активов. Рассмотрение вариантов приобретения облигации в первый, второй, третий, четвертый и пятый годы после эмиссии. Составление плана по погашению кредита.
контрольная работа [28,2 K], добавлен 27.10.2010Аппарат финансовых вычислений. Определение будущей наращенной стоимости. Учет инфляционного обесценивания денег в принятии финансовых решений. Количественный анализ постоянных дискретных финансовых рент (аннуитетов). Планирование погашения задолженности.
краткое изложение [149,0 K], добавлен 15.11.2008Теоретические основы финансовых вычислений. Валютный курс и инфляция. Составление плана погашения долгосрочного кредита, выданного Национальным Резервным банком на ремонт квартиры. Влияние валютного курса и инфляции на величину процентной ставки.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 26.09.2011Понятие риска, его разновидности. Особенности управления риском, методы защиты от финансовых рисков, специфика страхования от них. Главные инструменты статистического метода расчета финансового риска. Модель оценки доходности финансовых активов.
реферат [43,7 K], добавлен 16.03.2011Исследование финансовых вложений как вида активов предприятия. Правовое обеспечение и методика анализа финансовых вложений. Порядок определения первоначальной стоимости, поступления и последующей оценки финансовых вложений, способы оценки при выбытии.
контрольная работа [35,1 K], добавлен 29.10.2013Основные виды производственной деятельности организации. Анализ динамики и структуры статей активов и пассивов баланса, финансовых результатов. Расчет ликвидности, капитала, рентабельности. Оценка класса платежеспособности и стоимости чистых активов.
контрольная работа [31,7 K], добавлен 17.11.2014Общее понятие и теории инвестиционного портфеля. Сущность портфельных рисков, пути их диверсификации. Модель оценки доходности финансовых активов (САРМ): основные предпосылки и особенности построения. Бета-коэффициенты ликвидных Российских акций.
контрольная работа [270,6 K], добавлен 16.02.2011Определение будущей стоимости инвестированных денег с использованием простых и сложных процентов. Расчет эквивалентной ставки с непрерывным наращением. Вычисление текущей стоимости купонных облигаций. Определение суммы выплат по указанному кредиту.
контрольная работа [124,0 K], добавлен 17.01.2012Источники финансовых ресурсов предприятия, возможность их преобразования в другой вид ресурсов. Изменение стоимости денег во времени. "Золотое" правило бизнеса. Расчет будущей стоимости денег на конец рассматриваемого периода и текущей (дисконтированной).
контрольная работа [16,0 K], добавлен 01.10.2012Экономическая сущность, виды, цель и значение финансового планирования в современных условиях. Особенности составления текущего бюджета предприятия на планируемый год, плана погашения старых задолженностей, прогноза финансовых документов на конец года.
курсовая работа [72,0 K], добавлен 13.01.2012Виды и этапы финансового планирования. Составление финансовых смет (бюджетирование). Финансовое планирование в составе бизнес-плана. Баланс активов и пассивов. Стратегия финансового обеспечения проекта, намечаемого к осуществлению в бизнес-плане.
контрольная работа [69,0 K], добавлен 08.09.2010Понятие и признаки финансовых отношений. Источники информации для разработки финансового плана. Показатель "стоимость чистых активов": сущность, методика расчёта. Госрегулирование процесса слияния и поглощения корпораций. Амортизационная политика.
контрольная работа [37,8 K], добавлен 25.11.2008Исследование теории временной структуры процентных ставок. Анализ концепции сложных процентов будущей и приведенной стоимости, как важной составляющей инвестиционной деятельности. Вычисление доходности за период владения активов, процент на процент.
курсовая работа [63,8 K], добавлен 14.12.2009Описание основных этапов оценки предприятия с применением доходных финансовых мультипликаторов. Качественная и количественная характеристика объекта оценки. Оценка рыночной стоимости обыкновенных именных акций ОАО "Екатеринбургский Гипроавтотранс".
дипломная работа [79,7 K], добавлен 08.12.2011Виды финансовых активов: их характеристика. Соотношение риска и доходности финансовых активов. Модели оценки акций и облигаций. Стоимость капитала компании. Реструктуризация как инструмент управления ростом компании. Управление структурой капитала.
курсовая работа [186,4 K], добавлен 24.11.2013Теоретическое представление категории "денежные потоки". Характеристика денежных потоков. Методы оценки денежных потоков и финансовых активов. Главная задача финансового менеджмента. Различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств.
контрольная работа [39,5 K], добавлен 19.02.2009Оценка риска и доходности финансовых активов. Экономическое содержание показателя "чистых активов" акционерного общества, методики оценки их стоимости. Оценка изменения стоимости чистых активов с использованием известных методик на примере ОАО "Молот".
курсовая работа [87,5 K], добавлен 02.06.2011Суть теории портфельных инвестиций. Модель оценки доходности финансовых активов. Основные постулаты и принципы теории. Практическое применение и значимость теории. Математическая модель формирования оптимального портфеля ценных бумаг.
контрольная работа [23,7 K], добавлен 28.02.2006Понятие и содержание финансового актива, порядок и этапы определения степени его доходности. Расчет доходности облигации, акции. Определение оптимальной структуры капитала предприятия. Вычисление рисков вхождения в венчурную компанию, ожидаемые прибыли.
контрольная работа [145,5 K], добавлен 18.06.2011
