Оценка состояния финансового планирования на предприятии

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оценка состояния финансового планирования на предприятии

1. Характеристика экономической деятельности предприятия

актив пассив баланс финансовый результат

Объектом изучения явилось предприятие - общество с ограниченной ответственностью «Сатурн». Производственное предприятие «Сатурн» создано в 1990 году как предприятие по выпуску товаров народного потребления. Основной продукцией предприятия в это время являлись оконные карнизы из горячепрессованного алюминиевого профиля, комплектующие к ним и товары народного потребления (ведра, канистры, умывальники).

Начиная с 1993 года «Сатурн» развивается еще в одном направлении-производство алюминиевого провода и изделий, применяющихся при электромонтаже. Первое и единственное в Татарстане предприятие выпускает разные виды алюминиевого провода, успешно прошедшего сертификацию и широко применяющего на предприятиях систем энергоснабжения и энергоремонта.

Итоги работы предприятия проводятся по балансу за период последних трех лет 2007-2009 г. в форме свода в горизонтальный анализ баланса.

1. Итог баланса на конец периода сравнивают с итогом на начало периода (суммы по стр. 300 или 700 на конец и начало года). Это анализ по горизонтали, позволяющий определить общее направление движения баланса: увеличение итога баланса оценивается положительно, уменьшение отрицательно.

Стабильное увеличение итога баланса за три года ООО «Сатурн» положительный тому факт. За 2007 год произошло увеличение на 110,1%, за 2008 - 107,8%, за 2009 - 109,3%.

2. Определяют характер изменения отдельных статей баланса. При этом к положительным изменениям относят увеличение в активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов, производственных запасов.

На данном примере такие положительные изменения проявились в статье производственные запасы: в 2007 году они увеличились на 126,5%, а в 2008 году на 114,4%. В 2009 году производственные запасы практически остались без изменений.

Увеличение остатков денежных средств в активе баланса вопрос спорный. До недавнего времени во всех случаях положительно оценивалось увеличение остатков денежных средств на расчетном счете (стр. 290). В условиях рыночной экономики предприятия должны стремится рационально использовать свободные денежные средства, приобретая краткосрочные ценные бумаги, предоставляя займы другим предприятиям, осуществляя долгосрочные финансовые, а также капитальные вложения. Большое значение имеет приобретение патентов и другой интеллектуальной собственности, отражаемой по статье «Нематериальные активы». В среднем за анализируемый период (2007-2009 гг.) увеличение остатков денежных средств на расчетном счете не происходило.

К положительным изменениям в пассиве баланса относят увеличение суммы прибыли (стр. 470), доходов будущих периодов (стр. 730), фондов накопления (стр. 420) и целевого финансирования (стр. 430). Увеличение суммы нераспределенной прибыли в ООО «Сатурн» тому факт. Анализ трех лет показал, что в 2007 году он повысился на 124,1%), в 2008 году на 108,7% и в 2009 году на 103,6%.

Отрицательной оценкой является резкий рост дебиторской задолженности в активе (в 2009году увеличение на 294,9%)) и кредиторской задолженности в пассиве баланса (в 2008 году увеличение на 111,5%, в 2009 году - на 131,3%), за покупку комплектующих изделий неоплаченный в срок ООО «Сатурн».

3. Анализируют наличие и увеличение остатков по «больным» статьям баланса: «Убытки», «Займы, не погашенные в срок».

ООО «Сатурн» не нуждается в займах и кредитах, что свидетельствует отсутствие данных статей в балансе предприятия. ООО «Сатурн» предприятиерентабельное, прибыль за 2007 год составил 124,1%, за 2008 год - 108,7%, за2009 год-103,6%.

Таблица 1. Состав и размещение активов ООО «Сатурн» за 2007 год

Таблица 2. Состав и размещение активов ООО «Сатурн» за 2008 год

Таблица 3. Состав и размещение активов ООО «Сатурн» за 2009 год

Анализ данных Таблиц 1-3. показывает, что за рассматриваемый период активы организации возросли в 2007 году на 9 100,2 тыс. руб., в 2008 году на 5 820,2 тыс. руб., незначительно, но уменьшилась в 2009 году на 1 515,5 тыс. руб. Одновременно изменилась их структура:

- доля основных средств увеличилась в 2007 году на 19,0%, в 2008 году на 7,7%, в 2009 году на 4,0%;

- независимые капитальные вложения уменьшились в 2007 году на 19,4%, в 2008 году на 8,3%, в 2009 году на 3,0%;

- запасы и затраты увеличились в 2007 году на 1,1%, в 2008 на 0,8%, и уже в 2009 году произошло уменьшение на 0,5%;

- денежные средства уменьшились в 2007 году на 0,7%, в 2008 году на 0,1%, в 2009 году на 0,5%.

Проведем анализ динамики изменения структуры пассивов организации -источников финансовых ресурсов (Таблицы 2.4.- 2.6.) за три года (2007 - 2009 гг.

Таблица 4.Структура пассивов организации ООО «Сатурн», за 2007 год

Таблица 5. Структура пассивов организации ООО «Сатурн» за 2008 год

Таблица 6. Структура пассивов организации ООО «Сатурн» за 2009 год

Из Таблиц 4-6 следует, что сумма всех источников финансирования ООО «Сатурн» возросла в 2007 году на 10,1%, в 2008 году на 7,8%, в 2009 году на 9,3%.

Собственные источники возросли в 2007 году на 7 358,9 тыс. руб. или на 18,2%, в 2008 году на 3 292,6 тыс. руб. или на 6,9%, в 2009 году на 1 465,8 тыс. руб. или на 2,9% за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

Таким образом, анализ Таблиц 2.1. - 2.3. и Таблиц 2.4. - 2.6. показывает, что за период 2007 по 2009 годы финансовое положение ООО «Сатурн» улучшилось.

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Проведем анализ финансовых результатов деятельности предприятия за 2009 год.

В таблице 7. представлены данные отчета о финансовых результатах ООО «Сатурн». В таблице 8. представлен агрегированный баланс ООО «Сатурн». В таблице 9. представлены показатели эффективности ООО«Сатурн».

Таблица 7. Отчет о финансовых результатах ООО «Сатурн», тыс. руб.

Таблица 8.Показатели эффективности ООО «Сатурн», 2009 год

Таблица 10. Оценка выполнения плана ООО «Сатурн» за 2009 год

Приведенные показатели позволяют сделать следующие выводы:

1) Предприятие за 2009 год является неликвидным и неплатежеспособным: - слишком низкие показатели ликвидности; -отсутствует собственный оборотный капитал; - внеоборотные активы частично профинансированы за счет кредиторской задолженности, что недопустимо.

2) Рентабельность продаж и продукции находится на среднем уровне, рентабельность активов достаточно низкая, что свидетельствует либо о плохом использовании активов, либо большой величине налогов: разница между валовой и чистой прибылью составляет 40% [(513 - 308) / 513 * 100].

3) Кредиторская задолженность чрезвычайно гипертрофирована, за счет нее профинансирована часть внеоборотных активов.

Выход из создавшегося положения может быть найден только путем увеличения собственных средств. При этом возможны два варианта: эмиссия акций и увеличение прибыли за счет наращивания оборота продаж.

Эмиссия акций, достаточно дорогой источник финансирования. Поэтому проверим возможность увеличения объема производства и продаж.

Прогнозирование объема производства продукции и затрат. Анализ производственной деятельности показал, что:

1) Фактический объем выпуска оконных карнизов составлял - 7,5 тыс. т. следовательно, мощность предприятия использовалась на 75%.

2) Товарный рынок достаточно емкий, на нем реализуют свою продукцию другие компании специализирующиеся в отрасли выпуска оконных карнизов.

3) Величина товарного рынка позволяет на 100% использовать мощности ООО «Сатурн», поскольку она может предложить продукцию по ценам несколько ниже, чем эти показатели у других участников рынка.

4) ООО «Сатурн» не могло полностью овладеть рынком из-за недостаточно высокого качества некоторых оконных карнизов. Но в 2009 году для повышения качества выпуска была введена установка. Согласно плану ввода новых мощностей -- установка будет работать с 1 января 2010 года и даст прирост от реализации в сумме - 600 тыс. руб.

5) Для увеличения объема изготовления на начальном этапе может быть привлечен краткосрочный кредит.

Отсюда, объем производства может быть:

где, Р_пг - фактический объем продаж в 2009 году;

К_им - коэффициент использования мощности; ?РП - прирост объема продаж за счет ввода новой установки;

РА_ПЛ = (3 417,5 / 0,75) + 600 = 4 556,7 + 600 = 5 156,7 тыс. руб.

Следовательно, объем реализации продукции может быть равен - 5 156,7 тыс. руб., прирост составит- 1 739,2 тыс. руб., или 50,9%.

Прирост объема реализации на действующих мощностях составит:

1139,2 (4556,7 - 3417,6) или 33%.

В процессе анализа выполнения плана ООО «Сатурн» за 2009 год выявлены следующие изменения:

Выручка от реализации товаров, продукции на начало периода 2009 года составила 3500 т.р., а к концу она уменьшилась на 82,5 т.р. и составила 3417,5 т.р., это негативно сказывается на деятельности предприятия.

Затраты, включая коммерческие и управленческие расходы за анализируемый период характеризуется уменьшением фактического показателя, который составляет 2912,5 т.р. и отклонение составляет 87,5 т.р. это положительный фактор для предприятия.

Прибыль от реализации также претерпела следующие изменения плановый показатель составлял 550т.р. ,к концу он уменьшился на 45 т.р. и уже составлял 505т.р.это отрицательный фактор для деятельности предприятия.

Доходы от участия в других организациях остались неизменными и показатель равен 2,0 т.р.

Прочие операционные доходы и расходы также уменьшились на 5 т.р. и на 3 т.р. и составили на конец периода 15 т.р. и 12 т.р.Уменьшение прочих операционных расходов положительный фактор для предприятия.

Остальные показатели также уменьшаются, как и чистая прибыль, которая на начало периода 2009 года составляла 320 т.р., а концу периода 303 т.р., отклонение составило 17 т.р. Это связано с уменьшением выручки на 82,5 т.р. Является неблагоприятной тенденцией т.к. не остается в распоряжении предприятия, т.е. данные средства предприятие не может направлять на дальнейшее развитие.

Т.о. рассчитав и проанализировав данные таблицы 10. можно сделать вывод, что оценка выполнения плана за 2009 год не выполняется.

3. Оценка уровня организации оперативного, текущего и перспективного финансового планирования на предприятии

Для обеспечения непрерывности финансирования затрат необходимо планирование поступления и оттока денежных средств в краткосрочном периоде. Документ, отражающий оперативный денежный оборот предприятия, называется платежный баланс (платежный календарь). Поскольку весь оборот происходит через расчетный текущий, валютный и ссудный счета, то в нем представлено движение денежных средств с учетом неравномерности их поступления и оттока.

Оперативное планирование необходимо для того, чтобы сбалансировать приток и отток денежных средств, выявить их недостаток (кассовые разрывы) в определенные периоды и определить потребность во внешнем финансировании, так как даже высокоприбыльное предприятие с избыточным денежным потоком в определенные периоды может испытывать недостаток денежных средств.

Приток денежных средств зависит от объема выработанной продукции в этом периоде и сроков инкассации дебиторской задолженности, а также поступлений от других видов деятельности.

Оттоки диктуются величиной издержек производства, которые также зависят от их количества и сроков оплаты. Помимо этого, могут быть оттоки, связанные с инвестиционной и финансовой деятельностями: капитальные вложения, покупка финансовых активов, возврат кредитов, оплата процентов по кредитам, выплата дивидендов и другие.

Для оперативного управления денежными потоками необходим прогноз притоков и оттоков денежных средств в календарном разрезе, по коротким периодам времени (месяц, декада или ежедневно).

На ООО «Сатурн» применяется следующая политика продажи и оплаты продукции:

-10% выработанной продукции реализуется с предоплатой;

- 60% - с оплатой через 30 дней;

- 30% - с оплатой через 60 дней.

Поступление денежных средств рассматриваются в Таблице 2.11. Поступление денежных средств по месяцам существенно отличается от объема выработки продукции, где поставщики установили средний срок погашения векселей 30 дней и политика предприятия - оплачивать векселя в конце периода.

Таблица 11 Поступление денежных средств ООО «Сатурн», 2010 год

Выплаты по заработной плате, налоги, проценты по кредитам и прочие расходы оплачиваются в том же месяце. Следовательно, реальные оттоки денежных средств по месяцам также отличаются от закупок, в связи с предоставлением отсрочки платежей. Исходя из величины затрат и необходимости их оплаты: - максимальная величина необходимых денежных средств составляет 110 тыс.руб.; - минимальная - 65 тыс. руб.

Таблица 12. Расходы денежных средств ООО «Сатурн», 2010 год

Определим чистые потоки и остатки наличных денежных средств, с учетом того, что ООО «Сатурн» необходимо иметь постоянный минимальный остаток денежных средств в размере 2,0 тыс. руб., остаток денежных средств составит - 5,0 тыс. руб.

Таблица 13.Чистые потоки и остатки наличных средств ООО «Сатурн», 2010год

Таким образом, в феврале, мае и июне предприятие будет испытывать недостаток денежных средств, ему потребуется внешнее финансирование в виде краткосрочных кредитов или реструктуризация выплат. Таким образом, платежный баланс позволяет решить следующие задачи:

- свести воедино все поступления и оттоки денежных средств;

- выявить кассовые разрывы;

- определить периоды, в которых необходимо прибегать к краткосрочным кредитам;

- синхронизировать положительные (притоки) и отрицательные (оттоки) денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота;

- обеспечить приоритетность платежей по степени их влияния на конечные результаты финансовой деятельности;

- обеспечить достаточную платежеспособность предприятия;

- наладить систему оперативного контроля за финансовыми потоками.

Текущий финансовый план ООО «Сатурн» разрабатывается на год с разбивкой по кварталам и подразделениям.

Входными параметрами текущего плана, служат цели и задачи, поставленные в стратегическом плане, а также возможные корректировки исходя из финансового состояния Общества в данный период, а также состояния экономики страны и финансовых рынков.

Процесс планирования текущего плана, разбит на ряд этапов, включающих анализ современного состояния, уточнение целей и задач, разработку рабочего варианта текущего плана.

Анализ финансового состояния предприятия проводится с целью оценки на данный период: доходности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и рыночной активности, выявление негативных явлений в предшествующие периоды, которые необходимо преодолеть в текущем году.

Также подлежат уточнению объемы производства, затрат, инвестиционная, дивидендная и кредитная политики с учетом изменившихся условия. Текущий план по форме соответствует стратегическому плану и служит его развитием и детализацией. Для сохранения финансовой устойчивости план следует детализировать по кварталам.

В стратегическом плане ООО «Сатурн» на текущий 2010 год были предусмотрены следующие задачи:

1. Ремонт и выпуск оконных карнизов - 10 тыс. шт.;

2. Необходимы капитальные вложения - 400 тыс. руб., финансирование осуществляется за счет долгосрочных кредитов;

3. Величина прогнозируемой чистой прибыли - 650 тыс. руб., из нее на дивиденды направляется - 20 %.

Для уточнения цели и задачи финансового планирования на данный текущий год (2010) проводится анализ работы за предшествующий период (2009).

Известно, что предприятие за этот период:

1) Снизило объем выпуска оконных карнизов, из-за недостаточного качества материалов;

2) Попало в затруднительную ситуацию из-за недостатка финансирования вводимого в 2009 году нового технологического процесса, ввод которого был задержан на год.

Размещено на Allbest.ru