Финансовый анализ деятельности предприятия
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Расчет эффекта финансового рычага за текущий год на основе баланса на конец года с учетом и без учета кредиторской задолженности. Маржинальный анализ себестоимости, прибыли и рентабельности.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 24.02.2013 |
| Размер файла | 48,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
Эффективность использования имущества отражает рациональность использования основных средств, нематериальных активов, производственных запасов и затрат, а также обоснованность отвлечения средств на капитальные вложения и дебиторскую задолженность. Анализ финансового состояния представляет собой процесс исследования экономической информации с целью:
- объективной оценки достигнутого уровня устойчивого финансового состояния предприятия, оценки изменения этого уровня в сравнении с предыдущим периодом под воздействием различных факторов;
- улучшения финансового состояния предприятия, повышения его финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности.
С позиции практического управления финансами субъекта хозяйствования ключевым является умение обосновано отвечать на следующие вопросы:
- удовлетворены ли стратегические инвесторы деятельностью предприятия, направлением и динамикой её развития, положением в конкурентной среде;
- каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные цели и задачи;
- где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав;
- как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платёжеспособность, финансовую устойчивость предприятия, экономически эффективную и рентабельную работу и ритмичность платёже-расчётных операций.
Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия. Эти задачи решаются путём исследования динамики абсолютных и относительных показателей.
1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере бухгалтерской отчётности ЗАО «Каменногорский комбинат неродных материалов»
1.1 Коэффициенты ликвидности
маржинальный рентабельность задолженность себестоимость
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива. В учётно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года). Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. [6]
Рассмотрим показатели ликвидности, которые позволяют оценить способность предприятия превратить активы в наличность без потерь для оплаты текущих обязательств на примере ЗАО «Каменногорский комбинат неродных материалов». Все коэффициенты ликвидности можно объединить в таблицу 1.1.1.
Табл. 1.1.1. Показатели ликвидности
|
Показатель |
Назначение |
Расчётная формула |
На начало отчётного года |
На конец отчётного года |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) |
Показывает, в какой степени текущие активы покрывают КО |
Ктл = (ДС+КФВ+ДтЗ +З)/КО |
=99047/ 170384 = 0,58 |
=98637/ 193282 = 0,51 |
|
|
Коэффициент срочной ликвидности (Ксл) |
Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счёт имеющихся ДС, но и ожидаемых поступлений |
Ксл = (ДС+КФВ+ДтЗ)/ КО |
=32383/ 170384 = 0,19 |
=22493/ 193282 = 0,12 |
|
|
Чистый оборотный капитал (ЧОК) |
Свидетельствует о превышении текущих активов над КО |
ЧОК = Тек.Ак - Тек.Об-ва |
=99047 - 170384 = -71337 |
= 98637 - 193282 = -94645 |
С точки зрения менеджмента, недостаточно просто рассчитать коэффициенты, необходимо проанализировать динамику, тенденции, а также сделать необходимые выводы по предприятию. Данные для анализа представлены в таблице 1.1.2.
Табл. 1.1.2. Анализ показателей ликвидности.
|
Коффициенты ликвидности |
Нормативная значение |
На начало отчётного года |
На конец отчётного года |
Абсолютное отклонение |
Отклонение от нормативного значения |
||
|
конец отчётного по сравнению с началом отчётного |
начало отчётного года |
конец отчётного года |
|||||
|
Кс.л. |
1 |
0,19 |
0,12 |
-0,07 |
-0,81 |
-0,88 |
|
|
Кт.л. |
2 |
0,58 |
0,51 |
0,07 |
-1,42 |
-1,49 |
|
|
ЧОК |
|
-71337 |
-94645 |
x |
x |
x |
По данным табл. 1.1.2. можно сделать вывод, что за анализируемый период прослеживается неудовлетворительная ликвидность предприятия (все коэффициенты ниже нормативного значения и имеется тенденция к ухудшению значений этих показателей). Коэффициент срочной ликвидности имеет значение 0,19 и 0,12, что ниже нормативного на 0,81 и 0,88. Коэффициент текущей ликвидности имеет значение 0,58 на начало и 0,51 на конец, что ниже нормативного на 1,42 и 1,49. Это связано с тем, что у предприятия большое количество обязательств и малое наличие оборотных средств. Это значит, что у предприятия недостаточно средств для погашения своих обязательств. ЧОК имеет отрицательное значение - это значит, что у предприятия нет рабочего капитала, текущие обязательства превышают текущие активы. Чистый оборотный капитал на начало составил -71337 руб. и на конец -94645 руб. Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.
1.2 Коэффициенты финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости является одной из важнейших составляющих анализа финансового предприятия. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью предприятия, его способностью умело маневрировать собственным капиталом, финансовой обеспеченности бесперебойности хозяйственной деятельности. Оценка финансовой устойчивости позволяет инвесторам, заимодавцам и партнёрам по бизнесу определить финансовые возможности предприятия на перспективу.[4]
Поставщиков финансовых ресурсов можно сгруппировать следующим образом: собственники, лендеры, кредиторы. (рис 1.2.1.) Они различаются величиной предоставляемых средств, их структурой, системой расчётов за предоставленные ресурсы, условиями возврата и др. В случае с кредиторами привлечение средств осуществляется как естественный элемент текущего взаимодействия между предприятием и его контрагентами (поставщики сырья, бюджет, работники). Чаще всего понятие лендеров сужается до поставщиков заёмного капитала (т.е. долгосрочных средств). [8]
На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке, производство и выпуск рентабельной продукции, потенциал предприятия в деловом сотрудничестве, степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, эффективность проводимых предприятием хозяйственных операций.[2]
Проанализируем ЗАО «Каменногорский комбинат неродных материалов» на предмет финансовой устойчивости. Рассчитаем необходимый коэффициент, позволяющий оценить динамику и тенденции развития. Коэффициент финансовой устойчивости представлен в табл. 1.2.1.
Табл. 1.2.1. Показатели финансовой устойчивости
|
Показатель |
Назначение |
Расчётная формула |
На начало отчёт. года |
На конец отчёт.года |
|
|
Коэффициент финансового риска (Кфр) |
Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств |
Кфр = ЗК/СК |
=174286/ 9904 = 17,6 |
=197353/ -10918= -18,1 |
Анализируемые показатели представлены в табл. 1.2.2.
Табл. 1.2.2. Анализ показателей финансовой устойчивости.
|
Коэффициенты финансовой устойчивости |
Нормативное значение |
На начало отчётного года |
На конец отчётного года |
Абсолютное отклонение |
Отклонение от нормативного значения |
||
|
конец отчётного по сравнению с началом отчётного |
начало отчётного года |
конец отчётного года |
|||||
|
Кфин.риска |
x |
17,6 |
-18,1 |
35,7 |
x |
x |
Предприятие находится в тяжелом финансовом состоянии. Большая часть деятельность финансируется за счет заемного капитала. В общем, предприятие находится в состоянии банкротства. Коэффициент финансового риска на начало года составил 17,6 и на конец -18,1. Полученные данные обусловлены тем, что у предприятия большая задолженность и малый собственный капитал, а на конец года он вообще отрицательный. Это связано с тем, что у компании имеются непокрытые убытки.
1.3 Коэффициенты рентабельности
Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов.[8]
Рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Показатели рентабельности - это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон: ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Поэтому известны две группы показателей рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность продаж. [6]
Табл. 1.3.1. Показатели рентабельности
|
Показатель |
Назначение |
Расчётная формула |
За предыдущий год,% |
За отчётный год,% |
|
|
Коэффициент рентабельности всех активов (RОбА) |
Эффективность вложения оборотных активов |
RОбА = чистая прибыль/валюта баланса |
=-24441/184190*100=-13,3 |
=-24441/186435*100=-13,1 |
|
|
Коэффициент рентабельности продукции (Rпродук) |
Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ и услуг |
Rпродук = чистая прибыль/себестоимость |
= -17111/ 185883*100 = -9,2 |
= -24441/ 207856*100 =-11,8 |
|
|
Коэффициент рентабельности продаж (Rпродаж) |
Показатель, характеризующий себестоимость, а также изменения в ценовой политике |
Rпродаж = чистая прибыль/ выручка |
= -17111/ 189387*100 = -9 |
=-24441/ 241598*100 =-10,1 |
Как видно из приведенных расчетов, рентабельность продукции в отчетном периоде снизилась по сравнению с предыдущим годом на 2,6% и составила -11,8%. В то же время рентабельность продаж тоже снизилась и в отчётном году составила -10,1%. Отрицательные значения рентабельности обусловлены тем, что предприятие не имеет прибыли. Помимо, неудовлетворительный темп роста выручки по сравнению с себестоимость и другими затратами, приводит к снижению показателей рентабельности.
1.4 Коэффициенты оборачиваемости
Оборачиваемость - это способность организации наиболее эффективно использовать свои средства. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования оборотных средств. Контроль за этим осуществляется путём расчёта показателей оборачиваемости. Основные показатели, которые используются для оценки оборачиваемости средств, приводятся в табл. 1.4.1.[7]
Табл. 1.4.1. Показатели оборачиваемости
|
Показатель |
Назначение |
Расчётная формула |
За отчётный год |
Продолжительность 1 оборота = 365/К (за отчёт.год) |
|
|
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Коб МПЗ) |
характеризует скорость реализации материально-производственных запасов |
Коб МПЗ = себестоимость/ средняя величина МПЗ |
=207856/(46151+47675)/2=4,43 |
81 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб ДтЗ) |
Показывает скорость оборота дебиторской задолженности |
Коб ДтЗ = Выручка/ средняя величина ДтЗ |
= 241598/(32194+21930)/2 = 8,93 |
40 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб КтЗ) |
Скорость оборота кредиторской задолженности |
Коб КтЗ = Себестоимость/средняя величина КтЗ |
= 207856/(170384+193282)/2 = 1,14 |
316 |
Продолжительность оборотов показателей неодинакова в различных отраслях, для анализа необходимы нормативные значение или значения, заданные планом. Во многом это зависит от продолжительности производственного процесса и процесса обращения товаров. Время производства обусловлено техникой, организацией производства.
По данным табл. можно сказать, что коэффициенты оборачиваемости имеют крайне низкие значения, что может, является результатом не эффективной работы предприятия. Коэффициент оборачиваемости запасов составил 4,43, а продолжительность 1 оборота 81 день. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности имеет значение 8,93, а продолжительность 1 оборота 40 дней, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности составил 1,14, а продолжительность 1 оборота 316 дней. Столь низкие значения обусловлены большой как дебиторской, так и кредиторской задолженностью предприятия.
1.5 Прогнозные данные
В прогнозе планируется увеличение выручки на 26%, себестоимости на 5%. Коммерческие и управленческие расходы уменьшились соответственно на 5 и 15 процентов. В балансе произошло общее увеличение внеоборотных активов, в основном за счет увеличения основных средств и уменьшения отложенных налоговых активов. Оборотные активы в общей сумме уменьшились. На это повлияло в большей степени уменьшение дебиторской задолженности. Благодаря тому, что мы планируем получить прибыль в следующем году, собственный капитал организации будет иметь положительное значение. Кроме того, мы наблюдаем уменьшение как долгосрочных, так и краткосрочных обязательств.
Коэффициенты ликвидности
Табл. 1.5.1.1. Показатели ликвидности
|
Показатель |
Назначение |
Расчётная формула |
На начало отчётного года |
На конец отчётного года |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) |
Показывает, в какой степени текущие активы покрывают КО |
Ктл = (ДС+КФВ+ДтЗ +З)/КО |
=98637/ 193282 = 0,51 |
=96964/ 170105 = 0,57 |
|
|
Коэффициент срочной ликвидности (Ксл) |
Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счёт имеющихся ДС, но и ожидаемых поступлений |
Ксл = (ДС+КФВ+ДтЗ)/ КО |
=22493/ 193282 = 0,12 |
=18304/ 170105 = 0,11 |
|
|
Чистый оборотный капитал (ЧОК) |
Свидетельствует о превышении текущих активов над КО |
ЧОК = Тек.Ак - Тек.Об-ва |
= 98637 - 193282 =-94645 |
= 96964 - 170105 =-73141 |
Табл. 1.5.1.2. Анализ показателей ликвидности
|
Коффициенты ликвидности |
Нормативная значение |
На начало отчётного года |
На конец отчётного года |
Абсолютное отклонение |
Отклонение от нормативного значения |
||
|
конец отчётного по сравнению с началом отчётного |
начало отчётного года |
конец отчётного года |
|||||
|
Кс.л. |
1 |
0,12 |
0,11 |
-0,01 |
-0,88 |
-0,89 |
|
|
Кт.л. |
2 |
0,51 |
0,57 |
0,06 |
-1,49 |
-1,43 |
|
|
ЧОК |
|
-94645 |
-73141 |
x |
x |
x |
Исходя из данных, мы видим положительную динамику коэффициентов, что может свидетельствовать об улучшении ситуации на предприятии. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,06 и составил 0,57. Коэффициент срочной ликвидности на конец года составил 0,11 и чистый оборотный капитал -73141 руб. Положительная динамика связана с тем, что у нас значительно снизилась кредиторская задолженность. Возможно, это было достигнуто благодаря более эффективной работе менеджеров.
Коэффициент финансовой устойчивости
Табл. 1.5.2.1. Показатели финансовой устойчивости
|
Показатель |
Назначение |
Расчётная формула |
На начало отчёт. года |
На конец отчёт.года |
|
|
Коэффициент финансового риска (Кфр) |
Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств |
Кфр = ЗК/СК |
=197353/ -10918= -18,1 |
=173972/ 15092= 11,5 |
Увеличение собственного капитала стимулирует увеличение финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент финансового риска на конец периода составил 11,5. Коэффициент снова стал положительным. Это было достигнуто благодаря снижению заемного капитала и одновременному увеличению собственного капитала.
2. Методика расчета эффекта финансового рычага за текущий год на основе баланса на конец отчётного года с учётом и без учёта кредиторской задолженности
Известно, что кредит, заём дополнительных средств эффективен только тогда, когда он способствует увеличению ставки доходности собственного капитала. Данный эффект и называют «эффектом финансового рычага».
Эффект финансового рычага - приращение рентабельности собственных средств, благодаря использованию кредитных ресурсов, несмотря на платность последних.
ЭФР = (1 - Нпр)*(ЭР - ср%)*ЗК/СК, где:
Нпр - ставка налога на прибыль,
ЭР - экономическая рентабельность, являющаяся отношением бухгалтерской совокупной прибыли к средней за анализируемый период стоимости активов,%,
Ср% - средняя расчётная ставка процентов за кредитные ресурсы, под которой понимается соотношение фактических затрат по всем кредитам за анализируемый период к общей сумме заёмных средств,%,
ЗК - средняя сумма используемая предприятием заёмного капитала, руб,
СК - средняя сумма собственного капитала предприятия, руб.
В структуре формулы можно выделить три основные составляющие:
1). Налоговый корректор (1 - Нпр) - показывает, в какой степени проявляется ЭФР с учётом различного размера налогообложения прибыли.
2). Дифференциал (сила) финансового рычага (ЭР - ср%) - характеризует разницу между коэффициентом рентабельности активов предприятия и средним размером процентов за кредит.
3). Коэффициент (плечо) финансового рычага (ЗК/СК) - отражает величину заёмного капитала, используемого предприятием в расчёте за единицу собственного капитала.
Выделение таких составляющих позволяет регулировать СВФР. При этом, дифференциал выступает главным условием, создающим его положительный эффект. Уровень рентабельности активов должен быть выше среднего процента за кредит. Коэффициент финансового рычага является главным генератором как роста прибыли на собственный капитал, так и финансового риска потери этой прибыли и, возможно, предприятия в целом. [4]
Рассмотрим расчёт ЭФР на примере ЗАО «Каменногорский комбинат неродных материалов» по следующим данным:
В связи с тем, что у предприятия в отчетном году убытки, то ему скорее всего не дадут кредит, вследствие чего эффект финансового рычага мы будем рассчитывать исходя из прогнозного баланса, в котором планируется получение прибыли.
Предприятием запланировано получение в текущем финансовом году кредитов. Рассчитать ЭФР на основе баланса на конец отчётного года с учётом и без учёта кредиторской задолженности. Финансовые издержки составляют 2% от остатка заёмных средств на конец периода.
Кредитный договор №1:
Срок - 2 года, начало действия 01 февраля 2008г., 20% годовых на основе простых процентов, сумма основного кредитного долга - 150 000руб.
Кредитный договор №2:
Срок - 2 года, начало действия 01 апреля 2008г., 30% годовых, сумма основного кредитного долга - 100 000руб.
1. По договору №1:
· С учётом кредиторской задолженности:
ЭФР = (1 - Нпр)*(ЭР - ср%)*ЗК/СК=(1 - 0,24)*(0,079-0,427)*323969/15092 = -5,69 или -569%
ЭР = Прибыль до налогообложения/Активы + Кредиторская задолженность = 26713/(189064+150000) = 0,079 ? 7,9%,
Ср% = (% по кредиту + финансовые издержки)/ Сумма Кредита =(57500+6479)/150000 =0,427, т.е. 42,7%
Финансовые издержки =%*(Долгосрочные обязательства +Краткосрочные обязательства + Кредит)=2%*(3867+170105+150000)=2%*323969=6479 руб.
% по кредиту = S-P = 207500-150 000=57500 руб.
Чтобы рассчитать сумму процентов за кредит, воспользуемся формулой:
S =P*(1+i *t) = 150000*(1+0,2/12*23) =207500(руб.),
ЗК = (Долгосрочные обязательства +Краткосрочные обязательства + Кредит) =3867+170105+150000=323969 руб.
i - процентная ставка по кредиту
P - первоначальная сумма кредита
t - срок, на который выдается кредит
S - наращенная сумма
· Без учёта кредиторской задолженности:
ЭФР = (1 - Нпр)*(ЭР - ср%)*ЗК/СК=(1-0,24)*(0,158-0,404)*153867/15092=-1,9 или -190%
ЭР = Прибыль до налогообложения/Актив + Кредит - Кредиторская задолженность = 26713/ 189064+150000-170105= 0,158?15,8%,
ЗК= Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства + Кредит - Кредиторская задолженность = 3867+170105+150000-170105=153867 руб.
Финансовые издержки =%*(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства + Кредит - Кредиторская задолженность)=2%*(3867+170105+150000-170105)=3077 руб.
Ср% =(% по Кредиту + финансовые издержки)/сумма Кредита = 57500+3077/150000 =0,404, т.е. 40,4%,
Коэффициенты ЭФР с учётом и без учёта кредиторской задолженности отрицательные (-5,69 и -1,9). Это значит, что ЗАО «Каменногорский комбинат неродных материалов» не дадут кредит по первому кредитному договору в размере 150 000руб, т.к. предприятие не в состоянии будет оплатить свои обязательства. Поэтому попробуем рассмотреть второй кредитный договор, по которому начало действия через два месяца, хотя сумма долга меньше, равная 100 000руб., срок выплаты одинаков - 3 года.
По договору №2
С учётом кредиторской задолженности:
ЭФР = (1 -Нпр)*(ЭР-ср%)*ЗК/СК=(1 - 0,24)*(0,092-0,58)*273972/15092=
-6,7 или -670%
ЭР = Прибыль до налогообложения/Активы + Кредиторская задолженность =26713/(189064+100000)=0,092?9,2%
Ср%=(% по кредиту +финансовые издержки)/Сумма Кредита =(52500+5479)/100000=0,58 т.е 58%
Финансовые издержки =%*(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства + Кредит)=2%*(3867+170105+100 000)=5479 руб.
% по кредиту = S-P = 152500-100 000=52500 руб.
Чтобы рассчитать сумму процентов за кредит, воспользуемся формулой:
S =P*(1+i*t)= 100 000*(1+0,3/12*21)=152500 руб.
ЗК = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства + Кредит) =3867+170105+100 000=273972 руб.
Без учёта кредиторской задолженности:
ЭФР = (1 - Нпр)*(ЭР - ср%)*ЗК/СК=(1-0,24)*(0,225-0,546)*103867/15092=
-1,7 или -170%
ЭР = Прибыль до налогообложения/Активы + Кредит - Кредиторская задолженность=26713/ 189064+100000-170105= 0,225?22,5%,
ЗК= Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства + Кредит - Кредиторская задолженность=3867+170105+100 000-170105=103867 руб.
Финансовые издержки =%*(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства + Кредит - Кредиторская задолженность)=2%*(3867+170105+100000-170105)=2077 руб.
Ср% =(% по Кредиту + финансовые издержки)/сумма Кредита = 52500+2077/100000 =0,546, т.е. 54,6%
Коэффициенты ЭФР в обоих случаях кредитования отрицательные. Это значит, что ЗАО «Каменногорский комбинат неродных материалов» не дадут кредит ни по первому кредитному договору в размере 150 000руб, ни по второму в размере 100 000руб. т.к. предприятие не в состоянии будет оплатить свои обязательства.
Для получения кредита необходимо улучшить финансовое состояние предприятия, хотя бы в течение года.
3. Маржинальный анализ себестоимости, прибыли и рентабельности. Анализ соотношения объёма продаж, точки безубыточности, себестоимости и прибыли
Анализ соотношения объема продаж, себестоимости и прибыли заключается в определении точки безубыточности - такого соотношения трех перечисленных показателей, которое обеспечивает безубыточное функционирования предприятия.
Точку безубыточности в натуральном выражении рассчитаем двумя способами. По первому способу для определения точки безубыточности рассчитывается коэффициент (Кт), показывающий соотношение постоянных затрат (Зпост) и маржинального дохода (Дм) от реализации всего ассортимента продукции за анализируемый период:
Кт = Зпост/Дх марж.
Для i-го вида продукции объём продаж, обеспечивающий безубыточность (Кт), можно определить как произведение коэффициента Кт на объем продаж i-го вида продукции за анализируемый период в натуральном выражении (кi).
Ккрi = Кт * кi
По второму способу расчет точки безубыточности ведется в стоимостном выражении, т.е. определяется величина выручки от реализации в точке безубыточности (Врт).
Врт = Зпост/Кдм,
Кдм = Дх марж/В от рп, где:
К дм - коэффициент маржинального дохода;
В р - выручка от реализации всего продаваемого ассортимента, руб.
Ккрi =Ккр*Кi, где:
К кр - коэффициент, отражающий соотношение объёма реализации в точке безубыточности к общему объёму реализации. [9]
Рассмотрим расчет точки безубыточности для многономенклатурного предприятия, исходные данные для которого отражены в табл. 3.1.
Табл. 3.1 Исходные данные для расчёта точки безубыточности
|
Показатели |
Количество, единиц |
Цена единицы, |
Стоимость, руб. |
|
|
1. Продажи |
||||
|
1.1. Продукция А |
350 |
126 |
44100 |
|
|
1.2. Продукция Б |
560 |
140 |
78400 |
|
|
1.3. продукция В |
700 |
49 |
34300 |
|
|
1.4. Продукция Г |
140 |
1680 |
235200 |
|
|
1.5. Итого |
1750 |
X |
392000 |
|
|
2. Переменные затраты |
||||
|
2.1. Продукция А |
350 |
70 |
24500 |
|
|
2.2. Продукция Б |
560 |
105 |
58800 |
|
|
2.3. продукция В |
700 |
28 |
19600 |
|
|
2.4. Продукция Г |
140 |
1260 |
176400 |
|
|
2.5. Итого |
1 750 |
X |
279300 |
|
|
3. Маржинальный доход |
||||
|
Всего (стр.1.5. - стр.2.5.) |
|
|
112700 |
|
|
4. Общие постоянные затраты |
|
|
147000 |
Прибыль 800000 руб.
I. Способ.
Кт = Зпост/Дх марж = 147000/112700 = 1,304,
Ккрит(А) = Кт*Кi(А) = 1,304*350 = 456ед.,
Ккрит(Б) = Кт*Кi(Б) = 1,304*560 = 730ед.,
Ккрит(В) = Кт*Кi(В) = 1,304*700= 913ед.,
Ккрит(Г) = Кт*Кi(Г) = 1,304 *140 = 183ед.
II. Способ.
Вкрит = Зпост*Vреал/Дмарж = 147000*392000/112700 = 511304,3 руб.,
Кт = Вкрит/Врп = 511304,3/392000 = 1,304
Ккрит(А) = Кт*Кi(А) = 1,304*350 = 456ед.,
Ккрит(Б) = Кт*Кi(Б) = 1,304*560 = 730ед.,
Ккрит(В) = Кт*Кi(В) = 1,304*700 = 913ед.,
Ккрит(Г) = Кт*Кi(Г) = 1,304*140= 183ед.
Табл. 3.2. Проверка расчётов критического объёма продукции для многономенклатурного производства по первому и второму способу
|
Показатели |
А |
Б |
В |
Г |
Всего |
|||||
|
за ед. |
итого |
за ед. |
итого |
за ед. |
итого |
за ед. |
итого |
|||
|
Выручка от реализации |
126 |
57456 |
140 |
102200 |
49 |
44737 |
1680 |
307440 |
511833 |
|
|
Затраты переменные |
70 |
31920 |
105 |
76650 |
28 |
25564 |
1260 |
230580 |
364714 |
|
|
Маржинальный доход (В-Зпер) |
56 |
25536 |
35 |
25550 |
21 |
19173 |
420 |
76860 |
147119 |
|
|
Затраты постоянные общие |
147000 |
|||||||||
|
Прибыль |
|
|
|
|
|
|
119 |
Рассчитав точку безубыточности по каждому виду продукции для многономенклатурного предприятия, можно сделать вывод:
чтобы получать прибыль, предприятию необходимо производить продукцию А, начиная с 456 ед., продукцию Б - с 730 ед., продукцию В - 913 ед., продукцию Г - 183 ед. При производстве продукции, равном данным значениям соответственно, прибыль будет приблизительно равна нулю.
III. Способ.
При этом способе сумма постоянных затрат распределяется между видами продукции, пропорционально выбранной базе распределения, за которую принимаем величину переменных затрат. Далее определяется безубыточный объём производства и реализация по каждому виду продукции.
Зпост i = Зперем i/?Зпер i*Зпост общ,
Ккрит(А) = Зпост(А)/(Цi - Зперем i),
Зпост(А) = 24500/279300*147000 = 12895 руб.,
Ккрит(А) = 12895/(126-70) = 230ед.,
Зпост(Б) = 58800/279300*147000= 30947 руб.,
Ккрит(Б) = 30947/(140-105) = 884ед.,
Зпост(В) = 19600/279300*147000 = 10316 руб.,
Ккрит(В) = 10316/(49-28) = 491ед.,
Зпост(Г) = 176400/279300*147000= 92842 руб.,
Ккрит(Г) = 92842/(1680-1260) = 221ед.
Табл. 3.3. Проверка расчётов критического объёма продукции для многономенклатурного производства по третьему способу
|
Показатели |
А |
Б |
В |
Г |
Всего |
|||||
|
за ед. |
итого |
за ед. |
итого |
за ед. |
итого |
за ед. |
итого |
|||
|
Выручка от реализации |
126 |
28980 |
140 |
123760 |
49 |
24059 |
1680 |
371280 |
548079 |
|
|
Затраты переменные |
70 |
16100 |
105 |
92820 |
28 |
13748 |
1260 |
278460 |
401128 |
|
|
Маржинальный доход (В-Зпер) |
56 |
12880 |
35 |
30940 |
21 |
10311 |
420 |
92820 |
146951 |
|
|
Затраты постоянные общие |
147000 |
|||||||||
|
Прибыль |
-49 |
В результате произведённых исчислений получим, что безубыточный объём продукции А равен 230 ед., Б - 884 ед., В - 491 ед., Г - 221 ед. Это означает, что при производстве продукции, равном данным значениям, прибыль будет приблизительно равна нулю. Поэтому для получения прибыли предприятию необходимо производить, начиная с рассчитанных данных.
Определение объема продаж при запланированной сумме прибыли.
1. Определим объем продаж в стоимостном выражении, соответствующий запланированной прибыли.
-запланированная величина прибыли = 800000 руб.
2. Определим объем продаж в натуральном выражении.
1. руб.
2.
ед.
ед.
ед.
ед.
Проведем проверку полученных результатов
|
Показатели |
А |
Б |
В |
Г |
Всего |
|||||
|
За ед. |
Итого |
За ед. |
Итого |
За ед. |
Итого |
За ед. |
Итого |
|||
|
1. Выручка от реализации |
126 |
370566 |
140 |
658840 |
49 |
288218 |
1680 |
1975680 |
3293304 |
|
|
2. Переменные затраты |
70 |
205870 |
105 |
494130 |
28 |
164696 |
1260 |
1481760 |
2346456 |
|
|
3. Маржинальный доход |
56 |
164696 |
35 |
164710 |
21 |
123522 |
420 |
493920 |
946848 |
|
|
4. Общие постоянные расходы |
147000 |
|||||||||
|
5. Прибыль |
799848 |
В результате произведённых исчислений получим, что безубыточный объём продукции А равен 2941 ед., Б - 4706 ед., В - 5882 ед., Г - 1176 ед. Это означает, что при производстве продукции, равном данным значениям, мы получим запланированную прибыль в размере 800000 рублей. Если будет производиться продукции меньше указанного, то предприятию не удастся выйти на необходимые результаты.
Использованная литература
маржинальный рентабельность задолженность себестоимость
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000.
2. Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г. Анализ финансового состояния предприятия: Учебное пособие/ СПбГУАП. - СПб., 2002 г.
3. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 424 с.
4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд. - М.: Инфра-М, 2001.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Анализ капитала предприятия. Построение аналитического баланса предприятия. Комплексная оценка финансового состояния. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
курсовая работа [95,4 K], добавлен 24.07.2012Предмет и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной организации. Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса, рентабельности, финансовой устойчивости строительного предприятия. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности.
курсовая работа [44,0 K], добавлен 04.02.2014Горизонтальный и вертикальный анализ имущества предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, внеоборотных активов. Расчет финансового рычага на основе данных финансовой отчетности.
курсовая работа [784,4 K], добавлен 01.12.2013Особенности организации деятельности казенного предприятия, повышение его рентабельности. Анализ финансового состояния организации, ее дебиторской и кредиторской задолженности. Исполнения бюджетной сметы и пути повышения результативности показателей.
дипломная работа [68,1 K], добавлен 15.06.2015Показатели актива и пассива баланса предприятия. Анализ собственных оборотных и приравненных к ним средств. Анализ ликвидности баланса. Оценка рентабельности предприятия. Оценка эффективности управления. Анализ кредиторской и дебиторской задолженности.
курсовая работа [58,6 K], добавлен 17.06.2011Построение аналитического баланса предприятия. Анализ оборачиваемости оборотных средств, деловой активности, рентабельности и платежеспособности. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка вероятности банкротства предприятия.
курсовая работа [467,5 K], добавлен 26.08.2014Анализ финансовой устойчивости, дебиторской и кредиторской задолженности, ликвидности баланса и финансовых результатов деятельности предприятия. Система показателей для оценки рентабельности. Роль бухгалтерского учета в информационном обеспечении анализа.
курсовая работа [48,3 K], добавлен 25.04.2015Построение аналитического баланса предприятия, анализ оборотных и внеоборотных активов. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности организации.
курсовая работа [675,8 K], добавлен 24.10.2011Содержание и методы анализа финансового состояния предприятия. Факторный анализ прибыли и маржинальный анализ предприятия, его финансовой устойчивости, деловой активности, ликвидности и платежеспособности, дебиторской и кредиторской задолженности.
курсовая работа [410,6 K], добавлен 03.06.2014Анализ финансового положения предприятия. Структура баланса. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности.
курсовая работа [74,2 K], добавлен 22.03.2018Факторный анализ производственно-хозяйственной деятельности, экономического потенциала ОАО "Миракс". Финансовый анализ на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках. Количественный анализ управленческих решений (портфельный, маржинальный).
курсовая работа [1,5 M], добавлен 20.05.2015Сущность и формы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, прибыли и рентабельности. Прогноз экономических показателей.
дипломная работа [328,1 K], добавлен 08.05.2013Алгоритм проведения комплексного операционного анализа активов баланса, структуры пассивов. Определение оптимальной структуры источников финансирования предприятия на основе концепции финансового рычага. Составление платежного календаря предприятия.
курсовая работа [524,0 K], добавлен 04.09.2015Анализ производства продукции и финансового состояния предприятия: показателей платежеспособности, структуры капитала, деловой активности, рентабельности. Оценка ликвидности баланса и вероятности банкротства. Расчет финансового и операционного цикла.
курсовая работа [430,1 K], добавлен 22.01.2011Цели анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ на основе аналитического баланса, показателей ликвидности и платёжеспособности ООО "Конструкт-Строй". Оценка деловой активности, показателей рентабельности и финансовой устойчивости.
дипломная работа [513,5 K], добавлен 13.10.2015Проведение анализа финансового состояния ОАО "Роспечать" по данным бухгалтерского баланса, состав и структура его имущества. Расчет показателей ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Расчет эффекта финансового рычага.
курсовая работа [189,6 K], добавлен 23.02.2013Анализ финансовой деятельности как инструмента для проведения мероприятий по улучшению состояния и стабилизации положения предприятия. Оценка ликвидности и платежеспособности, дебиторской и кредиторской задолженности, вероятности банкротства предприятия.
курсовая работа [304,6 K], добавлен 29.12.2014Анализ финансово-хозяйственной деятельности и организационная структура предприятия. Оценка уровня и динамики показателей прибыли, затрат на реализацию продукции и ее себестоимости, рентабельности производства. Оценка эффективности работы организации.
курсовая работа [55,0 K], добавлен 25.12.2013Аналитический баланс предприятия, анализ его недвижимого имущества, оборотных активов, собственного и заемного капитала. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка вероятности банкротства и оценка финансового состояния.
курсовая работа [197,2 K], добавлен 20.02.2013Характеристика производственно-хозяйственной деятельности ООО "Стройматериалы". Анализ уровня и динамики прибыли. Оценка рентабельности и деловой активности предприятия. Факторинг как основное мероприятие по улучшению финансового положения организации.
дипломная работа [911,1 K], добавлен 21.03.2015
