Анализ финансовой структуры предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Задание 1

актив пассив рентабельность расход

По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразить в таблице 1.

Таблица 1 Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации (по данным формы №1)

Как видно из таблицы 1, в течение года имущество организации увеличилось на 500 600 тыс. руб. (прирост составил 24,238%).

По разделам баланса максимальный рост наблюдается по внеоборотным активам (142,759%) за счет нематериальных активов (рост - 160,672%) и основных средств (рост - 142,474%). По краткосрочным обязательствам к концу отчетного года наблюдается падение на 3,885% за счет снижения займов и кредитов по сравнению с началом отчетного года на 20 000 тыс. руб. (на 16,667%).

По статьям баланса максимальный прирост наблюдается по нераспределенной прибыли - 80,312%. Значительно снизилось (со 133 тыс. руб. до 106 тыс. руб.) значение НДС по приобретенным ценностям - на 20,301%. Объем долгосрочной дебиторской задолженности осталс практически на уровне начала отчетного года (темп снижения - 98,541%). На том же уровне остался и объем краткосрочных кредитов - темп роста 100,767%. Объемы уставного и добавочного капитала не изменились.

В структуре активов баланса на начало отчетного года наибольший вес имели оборотные активы (55,737%), к концу учетного года произошло смещение в сторону внеоборотных активов - 50,861%. Наибольшую долю продолжают занимать основные средства (начало года - 43,571%, конец года - 49,966%). Снизились доли запасов - на 2,579% и долгосрочной дебиторской задолженности - на 3,386%.

В структуре пассивов баланса увеличилась доля капитала и резервов (на 3,994%) за счет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) - на 9,330% и долгосрочных обязательств (на 0,930%), в то время как по краткосрочным обязательствам произошло значительное снижение (на 4,923%) за счет кредиторской задолженности - снижение на 3,008%. Наибольшую долю продолжают занимать займы и кредиты (начало года - 30,225%, конец года - 31,155%). Практически неизменными остались доли уставного капитала, резервного капитала, задолженности перед участниками (учредителями) по выплате доходов и доходов будущих периодов. В тоже время по этим статьям наблюдается наименьший объем в составе пассивов организации.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние организации улучшается, т.к. растет объем и доля в балансе собственных средств и снижается доля заемных.

Проиллюстрируем изменение в активе и пассиве баланса графически:

Задание 2

По данным бухгалтерского баланса и справочным данным сгруппировать оборотные активы по степени риска. Провести оценку динамики состояния оборотных активов, их состава и структуры. Результаты представить в таблице 2.

Таблица 2 Динамика состояния оборотных активов и их классификация по степени риска

Классификация оборотных активов по степени риска [1, c. 237]:

Р 1: Минимальная группа риска включает в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Р 2: Малая группа риска включает дебиторскую задолженность (за исключением сомнительной) и готовую продукцию (за исключением не пользующейся спросом).

Р 3: Средняя группа риска включает запасы с учетом НДС (за минусом неликвидов и готовой продукции).

Р 4: Высокая группа риска включает сомнительную дебиторскую задолженность; неликвиды запасов вместе с НДС, приходящимся на них; готовую продукцию, не пользующуюся спросом; незавершенное производство по аннулированным заказам.

Данные таблицы 2 свидетельствуют о значительном росте оборотных активов со средней степенью риска с 305 662 тыс. руб. до 381 843 тыс. руб. (темп роста 124,923%) и с высокой степенью риска с 25 373 тыс. руб. до 31 973 тыс. руб. (темп роста 126,012%), которые на конец отчетного года в структуре оборотных активов стали занимать 30,284% и 2,536% соответственно.

Объем оборотных активов с минимальной и малой степенью риска увеличились незначительно: темп роста составил 102,523% и 103,352% соответственно. Несмотря на незначительный рост, доля оборотных активов с малой степенью риска составляет 61,702% на конец года (65,390% - на начало).

В структуре оборотных активов наибольшие положительные изменения произошли в активах со средней степенью риска (+3,732%), отрицательные - в активах с малой степенью риска (-3,689%).

Таким образом, степень риска оборотных активов предприятия увеличивается.

Задание 3

По данным отчета о прибылях и убытках провести анализ расходов организации. Рассчитать основные показатели оценки расходов организации. Результаты расчетов представить в таблице 3.

Таблица 3 Анализ динамики расходов организации (по данным формы № 2)

Рентабельность расходов характеризует эффективность понесенных организацией расходов.

Расходоемкость продаж характеризует величину затрат на 1 р. проданной продукции.

Доходы на 1 руб. расходов характеризует величину полученных доходов на 1 р. произведенных затрат.

Как следует из данных таблицы 3 за отчетный период расходы организации возросли на 218 984 тыс. руб. В то же время увеличились и доходы - на 379 035 тыс. руб.

В течение анализируемого периода себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг предприятия возросла на 280 092 тыс.руб.

Коммерческие расходы предприятия в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом увеличились на 7 938 тыс.руб. Управленческие расходы предприятия и прочие расходы в отчетном периоде стали меньше на 63 170 тыс.руб. и 88 940 тыс.руб. соответственно. Что говорит об активном ведении руководством деятельности по получению прибыли.

Проценты к уплате возросли на 83 064 тыс. руб. Что говорит об увеличении обязательств предприятия.

В отчетном году по сравнению с предыдущим увеличились показатели рентабельности расходов и величины доходов, приходящихся на 1 рубль расходов. Рентабельность расходов выросла на 2,465%, став в отчетном году равной -6,083%. Величина доходов, приходящихся на 1 рубль расходов, увеличилась с 0,915 руб. до 0,939 руб., т.е. на 0,025.

Расходоёмкость продаж снизилась на 0,029 руб. и стала равной 1,065 руб. (1,093 руб. в предыдущем году).

Таким образом, можно отметить, что предприятие повышает эффективность своей деятельности.

Задание 4

По данным бухгалтерского баланса рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала: доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельности продаж. Результаты расчетов представить в таблице 4.

Таблица 4 Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала

Доля активов на 1 руб. заемного капитала характеризует величину активов, покрывающих обязательства предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения.

Коэффициент финансового рычага (левериджа) характеризует степень риска, финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования организацией собственного капитала.

Составим зависимость рентабельности собственного капитала от доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельность продаж.

Введем обозначения по элементам:

Получилась четырех факторная мультипликативная модель, рассчитать влияния факторов, которой можем, используя приемы цепной подстановки и метода абсолютных разниц.

Баланс отклонений равен:

Расчеты показывают, что рентабельность собственного капитала возросла на 4,3009% главным образом за счет увеличения рентабельности продаж (+4,7564%). Доля активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент финансового рычага (левериджа) изменились не значительно и не оказали сильного влияния на изменение рентабельности собственного капитала.

Размещено на Allbest.ru