Размещено на http://www.allbest.ru/

Учреждение образования "Белорусский торгово-экономический университет потребительской кооперации"

Кафедра финансов, кредита и бухгалтерского учета производственной деятельности

Курсовая работа

по курсу "Финансирование и кредитование потребительской кооперации"

на тему "Исследование финансового состояния и эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия"

Выполнила:

студентка 4 курса

группы Ф-41

Глазко Т.А.

Научный руководитель:

Гомель 2005

1. Содержание, значение и методики исследования финансового состояния предприятия

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия -способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче -- увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа.

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финанcового состояния предприятия и его платежеспособности.

Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

л) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

§ с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

§ с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

§ с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условии кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия н его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.2 Методика оценки финансового состояния предприятия

1.3 Экономическая характеристика объекта исследования

финансовый капитал хозяйствование

Для анализа и рассмотрения данной темы курсовой работы необходимо ознакомиться с экономической характеристикой изучаемого торгового предприятия. Изучаемым нами предприятием является Гомельское райпо. Данное общество является юридическим лицом, некоммерческой организацией, создаваемой в форме потребительского кооператива. Имеет самостоятельный баланс, расчетный счет и иные счета в банках и других небанковских кредитно-финансовых организациях, печать с его полным наименованием, штампы. В своей деятельности Общество руководствуется законодательством Республики Беларусь, решением органов управления и органов контроля потребительской кооперации и Уставом общества. Общество на добровольной основе входит в Гомельский областной союз и Белорусский республиканский союз потребительских обществ. В Гомельском райпо имеется 3 филиала (Гомельский, Терюхский и Улуковский) и 2 обособленных структурных подразделения. Наивысшим органом в структуре управления Гомельского райпо является Собрание уполномоченных, которое правомочно рассматривать и решать любые вопросы. Контроль за деятельностью организации осуществляет ревизионная комиссия.

Основными целями Общества являются удовлетворение материальных (имущественных) и иных потребностей членов Общества, обслуживаемого населения.

Основными задачами Общества являются:

организация оптовой и розничной торговли, общественного питания;

закупка у граждан и юридических лиц сельскохозяйственной продукции и сырья, дикорастущих плодов, ягод и грибов, лекарственно-технического сырья, вторичных материальных ресурсов и другое;

производство сельскохозяйственной продукции, пищевых продуктов, непродовольственных товаров;

оказание платных услуг населению;

организация рынков для торговли товарами;

осуществление внешнеэкономической деятельности;

осуществление иных видов деятельности, не запрещенных законодательством Республики Беларусь.

Экономическая работа предполагает тщательное постоянное изучение и систематизацию социально-экономических показателей (табл.1) района деятельности кооперативной организации. Эти показатели широко используются в процессе управления, при анализе и планировании.

Таблица 1.1 Основные показатели деятельности Гомельского райпо за 2003-2004 года (оперативные показатели).

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Информационное обеспечение проведения анализа

Основные источники, необходимые для оценки финансового состояния предприятия, формируются на основе бухгалтерского учета. Значительная часть этих данных содержится в бухгалтерском балансе, отчете о прибылях и убытках, отчете о движении капитала, отчете о движении денежных средств и приложении к бухгалтерскому балансу. Эти документы отражают широкий круг разнообразных показателей, дающих дополнительную информацию о финансовом состоянии предприятия, движении заемных средств, дебиторской, кредиторской задолженности, амортизируемом имуществе и его динамике за анализируемый период, движении средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, затратах предприятия в разрезе их элементов, расшифровке отдельных составляющих прибыли и убытков (штрафы, пени, неустойки, прибыль прошлых лет, возмещение убытков, курсовые разницы по операциям в иностранной валюте и другое).

Баланс предприятия отражает финансовое положение предприятия на начало и конец отчетного года. Отчет о финансовых результатах и их использовании содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за год. Результатом данного сравнения является валовая прибыль или убыток за период.

Баланс предприятия состоит из двух частей. В первой части показываются активы, во второй -- пассивы предприятия. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Называется эта сумма валютой баланса. Баланс предприятия составляется исключительно на основе сальдового баланса или главной книги бухгалтерского учета. Актив баланса содержит сведения на определенную дату о размещении имеющихся в распоряжении предприятия капиталов, т.е. об их вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, необходимые для производства, о расходах, о вложениях капитала, связанных с финансовыми операциями, и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду помещения капитала соответствует отдельная статья актива баланса.

Актив баланса состоит из двух разделов:

1. внеоборотные активы;

2. оборотные активы.

В первом разделе приводятся разнородные по своей природе активы: материально-вещественные, ценные бумаги, средства в расчетах. Объединяет их длительный характер использования.

К нематериальным активам предприятия относятся права пользования земельными участками и другими природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права и привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, которые используются в хозяйственной деятельности предприятия и приносят доход в течение длительного времени.

Нематериальные активы могут быть внесены учредителями (собственниками) предприятия в счет их вкладов в уставный капитал предприятия, получены безвозмездно, приобретены в процессе его деятельности. В балансе нематериальные активы приводятся по остаточной стоимости.

Важнейшим элементом производственного процесса являются основные средства как совокупность материально-вещественных ценностей, действующих в неизменной форме в течение длительного времени (более 1 года) и утрачивающих свою стоимость по частям. К основным средствам также относятся капитальные вложения на улучшение земель (мелиоративные, осушительные, ирригационные и другие работы) и в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты. Основные средства приводятся в балансе по остаточной стоимости.

Во втором разделе «Оборотные активы» показываются данные об оборотных средствах предприятия, находящихся в материально-производственных запасах, денежных средствах, ценных бумагах, расчетах с дебиторами.

В подразделе «Запасы» отражается основная часть оборотных активов предприятия, а точнее активов, имеющих материально-вещественную природу, непосредственно включаемых в производственно-технологический процесс.

Материально-производственные запасы (за исключением товаров отгруженных) являются наименее ликвидной статьей среди статей оборотных средств. Для обращения этой статьи в денежные средства требуется время не только для того, чтобы найти покупателя, но и для того, чтобы получить с него впоследствии оплату за продукцию.

Следующие статьи баланса -- это «дебиторская задолженность», т.е. причитающиеся предприятию, но еще не полученные им средства.

Дебиторская задолженность -- это требования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям и клиентам на получение денег, поставку товаров или услуг.

В группе статей «Денежные средства» показывается остаток денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках. К ним также причисляются денежные документы: почтовые марки, марки госпошлины, оплаченные авиабилеты. К денежным документам относятся также выкупленные у акционеров собственные акции предприятия (акционерного общества).В состав денежных средств дополнительно входят денежные средства, внесенные в банк или сданные в почтовое отделение для зачисления на расчетный счет предприятия, но еще не зачисленные по назначению.

Пассив баланса состоит из трех разделов:

1. источники собственных средств;

2. доходы и расходы;

3. расчеты.

В разделе «Источники собственных средств» отражаются показатели собственных средств (капитала) предприятия. Собственный капитал показывает величину стоимости средств, принадлежащих акционерам (собственникам предприятия). Собственные средства формируются за счет взносов собственников (акционеров) в Уставный капитал, в результате переоценки внеоборотных активов, а также в результате производственной деятельности предприятия.

В разделе «Доходы и расходы» по статье «Доходы будущих периодов» показываются средства, полученные в отчетном году, но относящиеся к будущим отчетным периодам. По статье «Резервы предстоящих расходов» показываются остатки средств, зарезервированных организацией.(7, стр.5)

Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. В данном отчете отражаются пять видов прибыли:

1. Валовая прибыль равна выручке (нетто) от продажи товаров минус себестоимость проданных товаров.

По статье «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)» отражаются выручка от продажи товаров работ , поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг, осуществлением хозяйственных операций, которые признаются доходами от обычных видов деятельности. По статье « Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг» показываются учтенные затраты на производство продукции, работ и услуг.

2. Прибыль (убыток) от продаж устанавливается как валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов.

По статье « Коммерческие расходы» включаются затраты по сбыту продукции, а также издержки обращения. По статье «Управленческие расходы» показываются общепроизводственные затраты предприятия.

3. Прибыль до налогообложения выражает прибыль от продаж за вычетом сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов.

4. Прибыль (убыток) от обычной деятельности равен сумме прибыли до налогообложения за вычетом налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей.

5. Чистая (нераспределенная прибыль) выражает прибыль (убыток) от обычной деятельности за вычетом сальдо чрезвычайных доходов м расходов.

Отчет о движении денежных средств содержит сведения о потоках денежных ресурсов (их поступлении и расходовании за период) с учетом их остатков на начало и конец отчетного периода в разделе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Данные о движении денежных средств предприятия, учитываемых на соответствующих счетах учета денежных средств, находящихся в кассе, на расчетных, валютных и специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года. Направление денежных средств осуществляется по следующим видам расходов: оплата продукции, товаров, работ и услуг; оплата труда персонала и взносы в государственные внебюджетные фонды; выдача авансов поставщикам и подрядчикам; оплата процентов по кредитам и займам и прочие выплаты и перечисления. В отчете о движении денежных средств представляются сведения, непосредственно вытекающие из записей по счетам бухгалтерского учета денежных средств. С помощью данного отчета можно как управлять текущими денежными потоками, так и прогнозировать их объем на ближайшую перспективу.(бочаров,стр.42)

Таким образом, от точных, своевременных данных выше перечисленных отчетов и бухгалтерского баланса зависит полнота и объективность оценки финансового состояния предприятия, стабильность хозяйственных связей между субъектами хозяйствования.

2.2 Анализ платежеспособности предприятия

Финансы - это специфический элемент экономики предприятия, основанный на том, что отношения между участниками коммерческой деятельности - юридическими лицами - сопровождаются движением денежных потоков. Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Он используется при регулировании кризисного предприятия для разработки и выбора критериев, позволяющих принять правильное решение, или практического использования этих критериев с учетом конкретных условий деятельности предприятия. Анализ финансового состояния дает возможность ответить на вопросы, на сколько было эффективным регулирование предприятия его финансовыми ресурсами и имуществом, рациональна ли структура последнего, как сочетаются заемные и собственные источники финансирования, какова отдача оборотного капитала, рентабельность продаж и прочее. Иными словами, финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, которые интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Рассмотрим конкретно такой показатель, как платежеспособность. Платежеспосопность означает наличие у предприятия финансовых возможностей для регулярного и своевременного погашения своих долговых обязательств и одновременного продолжения бесперебойной деятельности.

Оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Речь идет не только о расчете уровня таких коэффициентов по балансовым данным предприятия. Гораздо важнее определить, достаточен ли сложившийся уровень для предприятия. В случае если он выше или ниже необходимого, решается вопрос регулировании структуры активов и пассивов для выхода на необходимый уровень.

Коэффициент абсолютной ликвидности, как видно из расчета, показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами -- денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Здесь уместно определиться с понятием «ликвидные активы». Ликвидность актива означает возможность его быстрого прекращения в деньги. Поэтому, естественно, наиболее ликвидные активы -- денежные средства и приравниваемые к ним по степени ликвидности краткосрочные финансовые вложения. Второй элемент активов по мере убывания ликвидности -- дебиторская задолженность, а наименее ликвидным активом считаются запасы. Однако на практике различие ликвидности дебиторской задолженности и запасов достаточно относительно.

Возможность быстрого превращения дебиторской задолженности в деньги зависит от скорости ее оборота и конкретного состава. Скорость оборота и ее связь с ликвидностью рассмотрены ниже. Что касается конкретного состава дебиторской задолженности, то имеется в виду, что она не носит характера просроченной или безнадежной. Просроченная дебиторская задолженность отражается только при составлении годовой отчетности в приложении к балансу (форма ЛГ° 5). Если требуется оценить состав дебиторской задолженности не за год, а за более короткий период времени, наличие в ней безнадежных долгов независимо от периода, за который производится оценка, это необходимо делать экспертно, опираясь на знание состава дебиторов, их Финансового состояния и платежной дисциплины.

В случае если окажется, что значительная часть дебиторской задол-женности безнадежна, то ее просто надо исключить из суммы ликвидных активов и не принимать в расчет коэффициента платежеспособности.

В рассматриваемом примере коэффициент абсолютной ликвидности измеряется сотыми долями единицы, но уже промежуточный коэффициент покрытия превышает единицу; тем более общий коэффициент покрытия превышает единицу в несколько раз.

Достаточно ли такой информации, чтобы сделать вывод о высоком уровне платежеспособности предприятия?

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,1-0,2; промежуточного коэффициента покрытия -- 0,7-0,8; общего коэффициента -- 1.5-3, в зависимости от скорости оборота оборотных активов. Если исходить из этих оценок, то на данном предприятии коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормального: промежуточный коэффициент покрытия в несколько раз превышает нормальный, а общий коэффициент покрытия также превышает нормальный, но в меньшей степени, чем промежуточный. Такие отклонения произошли а результате того, что структура баланса предприятия существенно отличается от условной структуры баланса, заложенной в основу нормального уровня коэффициентов. Поскольку знаменатель при расчете трех коэффициентов один и тот же, то нормальный уровень предполагает, что денежные средства составляют около 25% дебиторской задолженности: если принять среднее нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности в указанном интервале за 0,15 , а промежуточного коэффициента покрытия -- за 0,75, то дальнейшие аналогичные расчеты приводят к тому, что запасы равны примерно 67% всех оборотных активов. Теперь рассчитаем дебиторскую задолженность. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения равны одной четверти дебиторской задолженности, то есть 67% стоимости оборотных активов. Только при такой структуре активов все три коэффициента платежеспособности могут быть близки к нормальному уровню. Любые отклонения в структуре активов при их неизменной общей стоимости приведут к другим, отличающимся от нормальных, уровням коэффициента абсолютной ликвидности и общего коэффициента покрытия.

Таким образом, из трех коэффициентов платежеспособности действительно работающим является лишь общий коэффициент покрытия. Однако методы его расчета и оценки нуждаются в существенных уточнениях.

Для определения уровня платежеспособности ограничиваются использованием только балансовых данных о величине оборотных активов, однако этого недостаточно. Необходима расшифровка дебиторской задолженности с целью выделения из ее состава безнадежной, а также запасов для определения величины неликвидных и труднореализуемых. Эту часть оборотных активов, которая на самом деле не является средством для погашения краткосрочных долгов, целесообразно вычесть из числителя общего коэффициента покрытия. Тогда мы получим реальный фактический уровень платежеспособности предприятия.

Выводы

Финансовая устойчивость - это способность предприятия сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятных воздействиях факторов внутренней и внешней среды за счет оптимальной структуры капитала и активов, оптимального соотношения между активами и источниками их формирования, эффективного использования всех видов ресурсов и рациональной реинвестиционной политики. Финансовая устойчивость обеспечивает способность предприятия наращивать капитал и развиваться на расширенной основе, определяет его кредитоспособность, конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность.

Экономическому содержанию категории финансовой устойчивости отвечают следующие задачи анализа:

§ оценка чистых активов;

§ анализ обеспеченности необходимых запасов собственными оборотными средствами и оценка структуры капитала;

§ оценка оптимальности уровня фактических запасов;

§ анализ структуры активов;

§ анализ достаточности производственных активов;

§ оценка технического состояния основных средств;

§ анализ эффективности использования ресурсов;

§ оценка потоков денежных средств;

§ анализ рентабельности и покрытия финансовых расходов;

§ анализ запаса безубыточности;

§ анализ роста собственного капитала.(6, стр.8)

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств больше единицы.

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если запасы равны сумме собственного оборотного капитала и кредитов банка, а коэффициент обеспеченности равен единице.

3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервный фонд, фонд накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства). Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, поставщикам, бюджету.(5, стр.54)

Размещено на Allbest.ru