Сущность и виды лизинга

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

Сущность лизинга и его значение

Виды лизинга

Расчеты лизинговых платежей

Эффективность лизинговых схем

Заключение

Список литературы



Введение

В настоящее время перед многими российскими предприятиями стоит серьёзная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. В ситуации, когда банковская система недостаточно развита, и возможности получения кредитов ограничены, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития бизнеса.

Как и любая другая финансовая сделка, лизинг сопряжен с определенной степенью риска для каждой из сторон лизинговых отношений. Тем не менее, в России лизинг позволяет продавцам увеличить объем своих продаж, предоставляет лизингополучателям механизм приобретения крайне необходимых для них активов и через капиталовложения стимулирует экономику.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Целью моей работы будет являться раскрытие сущности лизинговый сделки, значения лизинга, рассмотреть виды лизинга, расчеты лизинговых платежей, проанализировать эффективность лизинговых схем.



Сущность лизинга и его значение

Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество определений. Прежде всего, лизинг, -- слово английского происхождения, производное от глагола to lease -- брать и сдавать имущество во временное пользование.[9 ЭР]. Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, на мой взгляд, является следующее определение: Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения сделок, основанных на аренде оборудования, машин, транспортных средств, сооружений производственного назначения.

По своей экономической сути лизинг представляет собой вложения средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установленное время получает их обратно, т. е. налицо существование принципов возвратности и срочности; за свою услугу он получает вознаграждение, тем самым обеспечивается реализация принципа платности. Следовательно, с одной стороны, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки, с другой - он внешне схож с инвестициями, поскольку кредитор и заемщик оперируют капиталом не в денежной, а в производительной форме.[ 2,с. 425]

Лизинговая сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

Лизингодатель - лицо, осуществляющее лизинговую деятельность (обычно лизинговая компания), т.е. передачу в лизинг специально приобретенного для этого имущества.

Обладая рядом преимуществ, лизинговые операции являются альтернативой долгосрочного кредитования. При лизинговых отношениях лизингодатель передает объект обеспечения (он же объект лизинга) в распоряжение лизингополучателя, но при этом сохраняет право собственности на этот объект.

Лизингополучатель - лицо, получающее имущество в пользование по договору лизинга.

Поставщик (продавец) объекта лизинга - изготовитель машин и оборудования, продающий имущество, являющееся объектом лизинга.

Кроме того, косвенными участниками лизинговой сделки являются:

- банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок;

- страховые компании, которые страхуют выданные кредиты на приобретение оборудования от возможных рисков неплатежей лизингополучателя лизингодателю, а также производят страхование имущества лизингополучателя.

- брокерские и другие посреднические фирмы.

Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество.

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. [3, с.385]



Виды лизинга

В мировой практике находят применение самые разнообразные виды лизинга. Гражданский кодекс РФ признает только финансовый лизинг, так как предусматривает наличие в сделке трех участников - арендодателя, арендатора и продавца. Но отсутствие официальной классификации лизинга (особенно его подразделением на финансовый и оперативный, принятым практически во всем мире) не означает, что таких видов лизинговых отношений в России нет или их невозможно осуществлять.

Виды лизинговых соглашений можно дифференцировать следующим образом:[4, с.196]

Таблица 1

Классификационные признаки	Формы лизинга
Объект	1) Движимое имущество
	2) Недвижимое имущество
Срок	1) Долгосрочные
	2) Среднесрочные
	3) Краткосрочные
Условия начисления амортизации	1) С полной (ускоренной) амортизацией
	2) С неполной амортизацией
Сфера рынка	1) Внутренний
	2) Международный
	3) Транзитный
Организация	1) Прямой
	2) Косвенный
	3) Возвратный
	4) Левередж
Объем обслуживания	1) Чистый
	2) Полный
	3) Комплексный
	4) Генеральный
Тип лизинговых платежей	1) Денежный
	2) Компенсационный
	3) Смешанный

По объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого и недвижимого имущества. При лизинге недвижимости лизингодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему право использования в коммерческих и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок меньший или равный амортизационному периоду объекта; арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта.

По сфере рынка выделяют три типа лизинга: внутренний, международный и транзитный4. К сделкам международного лизинга относятся договоры, лизингодатель и лизингополучатель которых находятся в разных государствах. В данном случае не имеет значения местонахождение продавца имущества. Под местонахождением имеется в виду местонахождение юридического лица, но не его филиала или представительства, даже если оно зарегистрировано либо аккредитовано на территории другого государства.

По организации выделяется прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступает в качестве лица, сдающего его в аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду ведется через третье лицо.

Возвратный лизинг (lease-back) заключается в продаже промышленным предприятием части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием договора об его аренде. В такой операции только два участника: арендатор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец). Такая сделка дает возможность предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатацию, и использовать их для новых капитальных вложений. Рентабельность данной операции будет тем выше, чем доходы от новых инвестиций больше суммы арендных платежей.

Так как часто лизинговой компании не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций, она может привлекать другие лизинговые компании для участия в проекте. В этом случае основной лизингодатель оплачивает лишь часть стоимости имущества, а на остальную сумму привлекает другие компании. При этом собственником имущества становится основной лизингодатель.

По объему обслуживания можно выделить договор чистого лизинга, полного комплексного и генерального. При чистом лизинге дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель, а при полном лизинге лизингодатель может брать на себя техническое обслуживание, ремонт, страхование, подготовку персонала и другие расходы, связанные с использованием объекта сделки. Основное преимущество полного лизинга состоит в предоставлении широкого спектра услуг, оказываемых лизингодателем (возможно даже с привлечением производителя).

Комплексный лизинг предполагает, что кроме оплаты передаваемого имущества лизингодатель осуществляет дополнительные инвестиции, связанные с объектом лизинга и необходимые для организации процесса производства (закупка сырья, комплектующих, расходных материалов). В зарубежной практике применяется генеральный лизинг, в договоре которого предусматривается право дополнять заявку на имущество для передачи в лизинг без заключения новых договоров.

По методу финансирования различается срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта. [3, с.225]

Расчет лизинговых платежей

Размер и порядок уплаты лизинговых платежей являются существенными условиями договора лизинга

В соответствии с п. 5 ст. 15 и ст. 28 Закона о лизинге сторонами договора согласовываются периодичность, размер и способ оплаты лизинговых платежей. Порядок расчетов лизинговых платежей при заключении договоров финансового лизинга установлен в Методических рекомендациях по расчету лизинговых платежей, утвержденных Минэкономики России 16.04.1996 (далее - Методические рекомендации).

Последовательность расчета лизинговых платежей следующая.[10 ЭР]

1. Производится расчет размеров лизинговых платежей по годам, если договор лизинга сроком более одного года, или в случае, когда срок договора лизинга меньше одного года, - по месяцам.

2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются размеры лизинговых платежей в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (1)

где ЛП - общая сумма лизинговых платежей; АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году; (Если лизингодатель не является плательщиком НДС в соответствии с действующим налоговым законодательством, то в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается).

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга; КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга; ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга; НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления (АО) рассчитываются по формуле:

БС x На АО = ________, (2) 100

где БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн руб.; На - норма амортизационных отчислений, %.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном в ПБУ 6/01 "Учет основных средств".

Норма амортизационных отчислений рассчитывается исходя из срока полезного использования объекта, который определяется организацией самостоятельно при принятии объекта к бухгалтерскому учету.

Срок полезного использования объекта основных средств может определяется исходя из срока аренды, ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (количества смен), естественных условий и влияния агрессивной среды, системы проведения ремонта и т.п.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора рассчитывается по формуле

КР x СТк ПК = ________, (3) 100

где ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн руб.;

СТк - ставка за кредит, % годовых.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или со среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

Q x (OCн + OCк) КРt = _____, (4) 2

где КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн руб.;

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1;

OCн и OCк - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн руб.

Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю

Комиссионное вознаграждение (КВ) может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:

КВt = p x БС, (5а)

где p - ставка комиссионного вознаграждения, % годовых от балансовой стоимости имущества; БС - то же, что и в формуле (2),

или по формуле :

ОСн + ОСк СТв КВt = ____ х _____, (5б) 2 100

где ОСн и ОСк - то же, что и в формуле (4);Ств - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества - предмета договора.

Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле :

(Р + Р + ... Рn) ДУт = ______, (6) Т

где ДУт - плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн руб.; Р, Р, .., Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн руб.; Т - срок договора, лет.

Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга

Размер НДС определяется по формуле:

Вt x СТn НДСt = ______, (7) 100

где НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн руб.; Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн руб.; СТn - ставка налога на добавленную стоимость, %.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ): Вт = АОt + ПКt + КВt + Дуt. (8)

Примечание. Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.

Расчет размеров лизинговых платежей при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью.

Расчет размера ежегодного лизингового платежа, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВг = ЛП : Т, (9)

где ЛВг - размер ежегодного лизингового платежа, млн руб.; ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн руб.; Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового платежа, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВк = ЛП : Т : 4, (10)

где ЛВк - размер ежеквартального лизингового платежа, млн руб.; ЛП и Т - то же, что и в формуле (9).

Расчет размера ежемесячного лизингового платежа, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВм = ЛП : Т : 12, (11)

где ЛВм - размер ежемесячного лизингового платежа, млн руб.; ЛП и Т - то же, что и в формуле (9).

ПРИМЕР: [10 ЭР]

Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией 

Условия договора: 

Стоимость имущества - предмета договора - 160 млн руб. 

Срок договора - 10 лет. 

Срок полезного использования предмета лизинга - 10 лет. 

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества, - 12% годовых. 

Величина использованных кредитных ресурсов - 160 млн руб. Процент комиссионного вознаграждения - 10% годовых. 

Дополнительные услуги лизингодателя: 

командировочные расходы - 3,6 млн руб.; 

консалтинговые услуги - 2,0 млн руб.; 

обучение персонала - 4,0 млн руб.; 

ставка налога на добавленную стоимость - 18%. 

Лизинговые платежи осуществляются ежегодно равными долями начиная с 1-го года в соответствии с графиком платежей, являющимся неотъемлемой частью договора лизинга. 

1. Расчет среднегодовой стоимости имущества млн руб. 

Период	Стоимость  имущества  на начало года	Сумма  амортизацион-  ных отчислений	Стоимость  имущества  на конец года	Среднегодовая  стоимость  имущества
1-й год	160,0	16	144,0	152
2-й год	144,0	16	128,0	136
3-й год	128,0	16	112,0	120
4-й год	112,0	16	96,0	104
5-й год	96,0	16	80,0	88
6-й год	80,0	16	64,0	72
7-й год	64,0	16	48,0	56
8-й год	48,0	16	32,0	40
9-й год	32,0	16	16,0	24
10-й год	16,0	16	0,0	8

2. Расчет общей суммы лизинговых платежей 

1-й год: 

АО = 160 млн руб. x 10% : 100% = 16,0 млн руб. 

ПК = 152 млн руб. x 12% : 100% = 18,24 млн руб. 

КВ = 152 млн руб. x 10% : 100% = 15,2 млн руб. 

ДУ = (36, + 2,0 + 4,0) млн руб. : 10 лет = 0,96 млн руб./год. 

В = (16,0 + 18,24 + 15,2 + 0,96) млн руб. = 50,4 млн руб. 

НДС = 50,4 млн руб. x 18% : 100% = 9,072 млн руб. 

ЛП1 = (16,0 + 18,24 + 15,2 + 0,96 + 9,072) млн руб. =59,472 млн руб. 

2-й год: 

АО = 160 млн руб. x 10% : 100% = 16,0 млн руб. 

ПК = 136 млн руб. x 12% : 100% = 16,52 млн руб. КВ = 136 млн руб. x 10% : 100% = 13,6 млн руб. 

ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) млн руб. : 10 лет = 0,96 млн руб./год. 

В = (16,0 + 16,52 + 13,6 + 0,96) млн руб. = 46,88 млн руб. 

НДС = 46,88 млн руб. x 18% : 100% = 8,4384 млн руб. 

ЛП2 = (16,0 + 16,52 + 13,6 + 0,96 + 8,4384) млн руб. = 55,3184 млн руб. 

В такой же последовательности выполнены расчеты за 3 - 10-й годы. 

Результаты расчетов сведены в таблицу:

млн руб. 

Период	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1-й год	16	18,24	15,2	0,96	50,40	9,0720	59,4720
2-й год	16	16,32	13,6	0,96	46,88	8,4384	55,3184
3-й год	16	14,40	12,0	0,96	43,36	7,8048	51,1648
4-й год	16	12,48	10,4	0,96	39,84	7,1712	47,0112
5-й год	16	10,56	8,8	0,96	36,32	6,5376	42,8576
6-й год	16	8,64	7,2	0,96	32,8	5,9040	38,7040
7-й год	16	6,72	5,6	0,96	29,28	5,2704	34,5504
8-й год	16	4,80	4,0	0,96	25,76	4,6368	30,3968
9-й год	16	2,88	2,4	0,96	22,24	4,0032	26,2432
10-й год	16	0,96	0,8	0,96	18,72	3,3696	22,0896
Всего	160	96,00	80,0	9,60		62,2080	407,808
%	39,2	23,5	19,6	2,4		15,3	100,0

Ежемесячный размер лизинговых платежей: 

407,808 млн руб. : 10 лет = 40,7808 млн руб./год. 

3. График уплаты лизинговых платежей (по 40,7808 млн руб.): 

01.01.2006, 01.01.2007, 01.01.2008, 01.01.2009, 01.01.2010, 01.01.2011, 01.01.2012, 01.01.2013, 01.01.2014, 01.01.2015. 



Эффективность лизинговых схем

Лизинг сегодня является одним из самых эффективных способов приобретения имущества. При использовании лизинговой схемы приобретения имущества реализуется ряд преимуществ:

Отсутствует необходимость единовременного отвлечения из оборота

значительных средств для приобретения имущества. Лизинговые платежи распределяются на весь срок лизинга. В таком случае предприятие, как правило, уже начало получать выручку от использования предмета лизинга, за счет которой могут уплачиваться лизинговые платежи.

Экономия по налогу на имущество и налогу на прибыль.

Лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость, а соответственно, сокращают налоговую базу по налогу на прибыль лизингополучателя. Использование ускоренной амортизации (с повышающим коэффициентом до трех) позволяет значительно сократить платежи по налогу на имущество.

При лизинге, как правило, не требуется залог.

В подавляющем большинстве случаев сам предмет лизинга является обеспечением по сделке и лишь в редких случаях, когда его ликвидность низкая, лизинговая компания может потребовать дополнительное обеспечение.

Возможность привлечения «длинных» денег.

Лизингополучатель имеет возможность привлечения долгосрочного финансирования на срок до 7 лет в зависимости от типа предмета лизинга, в то время как большинство кредитов выдается банками на срок до полутора лет и лишь немногие банки предлагают долгосрочное кредитование.

Гибкость графиков платежей.

При формирования графиков лизинговых платежей учитываются многие факторы, влияющие на бизнес клиента и, соответственно, лизингополучатель имеет возможность выбрать наиболее подходящий график с учетом сезонности бизнеса, выхода на производственную мощность и т.д.

Оперативность принятия решений.

Процедура подготовки лизинговых сделок более проста, чем получение кредитов. Это связано с меньшим перечнем необходимых документов, наличием экспресс-программ финансирования, что позволяет лизингодателям по типовым лизинговым проектам принимать решение за несколько дней.

Возможность получения дополнительных услуг.

При лизинге клиенту при необходимости могут быть оказаны дополнительные услуги: таможенная очистка, транспортировка, монтаж, регистрация предмета лизинга и пр. [7 ЭР]

лизинг сделка платеж



Заключение

Финансовая аренда (лизинг) является важным источником долгосрочного и среднесрочного финансирования для предприятий во многих странах, независимо от их величины или уровня развития. Механизм лизинга обеспечивает дополнительный приток финансирования в производственный сектор, способствуя увеличению внутреннего производства, росту продаж внеоборотных активов и развитию финансовых механизмов, доступных предприятиям.

Одним из возможных источников ускорения экономического роста называют сектор малого бизнеса. Лизинг является эффективным механизмом финансирования этого сектора, который банковская сфера традиционно обходила стороной. Сейчас все большее количество лизингодателей в своей деятельности ориентируется на малые и средние предприятия. С малым бизнесом работают не только лизинговые компании, связанные с администрацией регионов, муниципальными банками, федеральными и местными агентствами содействия развитию малого и среднего бизнеса. Эксперты отмечают, что малые и средние предприятия являются клиентами 78% лизинговых компаний.[6 ЭР]

Развитая лизинговая отрасль расширит возможности финансирования реального сектора экономики, будет способствовать росту внутреннего производства, реализации основных средств, а также расширит выбор механизмов финансирования, доступных российским предприятиям.

Хотя за последние полтора года произошло увеличение объемов банковского кредитования реального сектора, банки по-прежнему не выполняют своей роли финансового посредника. Лизинг, как механизм альтернативного финансирования, может сыграть чрезвычайно важную роль в выполнении этой стратегической задачи, стоящей перед российской экономикой, в переоснащении основных фондов промышленных предприятий.

Список литературы

1. Банковские услуги предприятиям [Текст]:/ Боровская М.А., Налесная Я.А. Учебно-методическое пособие. Таганрог: ТРТУ, 2006-382с.

2. Деньги. Кредит. Банки. Учебник для вузов / Под ред. Жукова Е. Ф. - М.: «Банки и биржи», «ЮНИТИ», 2007. - 662 стр.

3. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник / Под ред. Сенчагова В. К., Архипова А. И. - М.: «Проспект», 2006. - 496 стр

4. Экономика недвижимости [Текст]:/ А. Н. Асаул, С. Н. Иванов, М. К. Старовойтов //Учебник для вузов. - 3-е изд., исправл. - СПб.: АНО «ИПЭВ», 2009. -304 с.(296)

5. Аналитики: основные проблемы лизинговых компаний [Электронный ресурс]. //РосФинКом.- 16.03.2009.- Режим доступа: http://www.rosfincom.ru/

6. Журнал Эксперт РА [Электронный ресурс] . -Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/leasing/leasing2011_itogi/

7. Информационный портал [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http: //www.all-leasing.ru/

8. Лизинг-инфо. Первый лизинговый портал [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.leasinginfo.ru/news/content/1142291951.html

9. Центр дистанционного образования «Элитариум» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.elitarium.ru/2011/09/14/glavnoe_o_lizinge.html

10. Помощь бизнесу. Информационно-аналитическое агентство Bishelp [Электронный ресурс]. Режим доступа

Размещено на www.allbest.ru

...