Валютный рынок

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Тема. Валютный рынок

Содержание

1. Понятие валютного рынка и его структура

2. Понятие и виды валют. Валютная котировка.

3. Валютные операции и их характеристика

1. Понятие валютного рынка и его структура

Валютные рынки - официальные центры, где совершаются купля-продажа обращающихся на них валют на основе спроса и предложения.

Валютный рынок - особый институциональный механизм, опосредствующий отношения по поводу купли и продажи иностранной валюты, где большинство сделок заключается между банками.

В зависимости от объема, характера валютных отношений и набора используемых валют современные валютные рынки подразделяются на международные, региональные и национальные. Международные валютные рынки сосредоточены в крупнейших мировых финансовых центрах (Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио, Сингапуре, Гонконге). На этих рынках осуществляются операции с валютами, которые широко используются в международном платежном обороте.

На региональных и местных валютных рынках осуществляется операции с определенными конвертируемыми валютами.

Под национальными валютными рынками понимается совокупность операций, осуществляемых банками, расположенными на территории данной страны, по валютному обслуживанию своих клиентов.

С институциональной точки зрения, валютные рынки представляют собой совокупность банков, брокерских фирм и крупнейших корпораций.

Валютный рынок представляет преимущественно межбанковский рынок, т.к. в ходе межбанковских операций непосредственно формируется курс валюты, операции проводятся при помощи различных средств связи и коммуникации.

На валютном рынке его участники осуществляют следующие основные функции: денежные переводы, хеджирование, клиринг и кредит.

Исходя из инструментов валютного рынка его структуру в Казахстане можно представить следующим образом:

Валютный рынок является постоянно действующим и необходимым аккумулятором денежных средств. Валютный рынок не существует в каком-то одном определенном месте, а скорее представляет собой сеть операционных залов, связанных между собой сложной системой средств связи: телефонной, телексной, а также электронными системами.

2. Понятие и виды валют. Валютная котировка

Национальная валютная система представляет собой форму организации валютных отношений страны, определяемую национальным законодательством.

Валюта - любые платежные документы либо денежные обязательства, выраженные в той или иной национальной денежной единице и используемые в международных расчетах.

Валютные ценности - это иностранная валюта, ценные бумаги и платежные документы, номинал которых выражен в иностранной валюте; аффинированное золото в слитках.

В любом государстве понятие «валюта» применяется в определенных значениях и по статусу классифицируются:

? Национальная валюта - денежная единица данного государства

? Иностранная - денежная единица иностранного государства

?Резервная - национальная валюта какого-либо государства, имеющая статус международного платежного резервного средства, служит базой для определения валютного курса для других стран.

По критерию конвертирумости (режиму взаимной обратимости) все валюты можно разделить на группы:

? свободно конвертируемая - незамедлительно и с минимальными потерями обмениваемая на все другие виды валют (валюты США, ЕС, Японии, Австралии, Сингапура, Гонконга, Малайзии, Канады).

? частично конвертируемая - существуют ограничения по отдельным видам операций. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если нерезидентов - внутренней.

? не конвертируемая (замкнутая)-запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз, ввоз характерно для многих неразвивающихся стран).

Котировка валюты - установление валютного курса между странами, определение соотношения соотношение обмена валют на данный момент времени.

Валютный курс представляет собой соотношение обмена двух денежных единиц или выражается как цена одной денежной единицы, выраженной в денежной единице другого государства.

Различают косвенную и прямую валютную котировку.

Прямая котировка означает выражение иностранной валюты в национальной.

При косвенной котировке курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной валюты.

Прямую котировку применяют в большинстве стран, в том числе в Казахстане.

Разница между курсами продажи и покупки (маржа) - является для банка источником дохода.

Кросскурс - соотношение между двумя валютами по отношению к третьей в зависимости от различных обстоятельств.

По режиму валютного курса валюты классифицируются:

? с фиксированным курсом (колеблются в пределах 1-2%)

? плавающим курсом (под воздействием спроса и предложения).

Основными методами регулирования валютного курса являются:

-валютная интервенция;

-дисконтная или учетная политика;

-протекционистские меры или валютные ограничения.

Валютная интервенция проводится Национальным банком путем покупки и продажи золотовалютных резервов и краткосрочных заимствований. Для повышения курса национальной валюты Национальный банк продает иностранную валюту, покупая свою, и наоборот. Данный метод позволяет наиболее эффективно оказывать влияние на валютный курс в краткосрочной перспективе. Многие нефтедобывающие страны, в том числе Казахстан, Россия, Азербайджан, используя этот метод регулирования валютного курса, с целью стимулирования экспортеров держат свой курс национальных валют на довольно низком уровне.

Дисконтная политика сводится к изменению Национальным банком учетной ставки. Повышение учетной ставки создает условия для притока иностранных капиталов, в результате улучшается состояние платежного баланса, а вместе с ним повышается валютный курс. И наоборот, с целью понижения валютного курса учетный процент снижается.

Валютные ограничения -законодательное либо административное ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями.

Девальвация - целенаправленное снижение правительством валютного курса национальной валюты.

Ревальвация - действия правительства, направленные на повышение валютного курса национальной валюты.

валюта рынок национальный котировка

3. Валютные операции и их характеристика

Валютные операции - это операции с котирующимися на денежных рынках иностранными валютами и платежными документами, выписанными в иностранной валюте. На территории РК валютные операции могут осуществляться как резидентами, так и нерезидентами через уполномоченные банки и небанковские финансовые организации, а также их обменные пункты. Покупка, продажа и обмен иностранной валюты, минуя вышеуказанные учреждения в РК запрещаются.

В Казахстане в соответствии с законодательством РК валютными операциями являются:

1. операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности

2. ввоз и пересылка в РК, а также вывоз и пересылка из РК валютных ценностей любым способом

По объекту валютные операции можно классифицировать следующим образом:

? операции с иностранной и национальной валютой

? с ценными бумагами в иностранной валюте

? с драгоценными металлами и камнями

По субъектам:

? операции физических и юридических лиц

?операции государственных, административно-территориальных и муниципальных образований

? операции иностранных государств и международных организаций

По территории осуществления:

? внутренние операции

? зарубежные операции

По виду правоотношений, в рамках которых осуществляется валютная операция:

? финансово-правовые - перечисления в погашение налоговых платежей

? административно-правовые - уплата штрафов в иностранной валюте

? гражданско-правовые - валютный платеж резидента-импортера на основании договора перевода в пользу транспортной организации-резидента

? международные частноправовые - валютные платежи резидентов в пользу нерезидентов по экспортно-импортным внешнеторговым контрактам

? международные публично-правовые - валютные переводы в пользу международных организаций

Валютные операции согласно закону РК «о валютном регулировании» подразделяются на две категории:

? текущие операции

? операции, связанные с движением капитала.

К текущим операциям относятся:

? \переводы для осуществления расчетов по экспортно-импортным сделкам, предусматривающим отсрочку платежа либо авансовый платеж за товары, работы и услуги на срок не более 180 дней;

? предоставление и получение кредитов на срок не более 180 дней;

? перевод и получение дивидендов, вознаграждения и иных доходов по вкладам, инвестициям, заемным и иным операциям;

??переводы неторгового характера, включая гранты, переводы сумм наследства, заработной платы, пенсии, алиментов и другие.

К операциям, связанным с движением капитала относятся:

? осуществление инвестиций;

?переводы для осуществления расчетов по сделкам, предусматривающим полную передачу исключительного права на объекты интеллектуальной собственности;

? переводы в оплату имущественных прав на недвижимость, за исключением имущества, приравненного к недвижимым вещам;

?переводы для осуществления расчетов по экспортно-импортным сделкам, предусматривающим отсрочку платежа либо авансовый платеж за товары, работы и услуги на срок более 180 дней;

? предоставление и получение кредитов на срок более 180 дней;

? международные переводы по сделкам, связанным с накоплением пенсионных активов и по договорам страхования накопительного характера;

? передача в доверительное управление валютных ценностей.

Большинство валютных операций осуществляется в рамках сделок. Валютные сделки дифференцируются на следующие типы:

1. в зависимости от срока осуществления сделки:

? срочные сделки - сделки «ФОРВАРД»

? обменные сделки - операции «СВОП»

? арбитражные сделки.

2. в зависимости от места совершения сделки:

? биржевые сделки

? внебиржевые сделки

Срочные сделки (форвард) - это сделки, время заключения которых и момент осуществления самой сделки непосредственно не совпадают. То есть условия и цена осуществления сделки оговариваются сегодня, а сама сделка непосредственно осуществляется через определенный период времени в будущем (более чем через два рабочих дня после их заключения).

Цель:

-страхование от изменения курса;

-извлечение спекулятивной прибыли.

Кассовые сделки (спот) - сделки с момента заключения которых до момента непосредственного осуществления сделки проходит не более 3-х рабочих дней.

Сделка «СПОТ» - это соглашение обменять оговоренное количество валюты по определенному курсу, реализуемое не позднее 2-х рабочих дней с момента его заключения. Цели:

-обеспечение потребностей клиентов банка в иностранной валюте;

-перелив средств из одной валюты в другую;

-проведение спекулятивных операций.

Сделка «СВОП» является обменной операцией, представляющей собой сочетание приобретения валюты на условиях «спот» и ее одновременной продажи на условиях «форвард». При этом не возникает ни «длинной», ни «короткой» позиции, т.к. приобретение и продажа совершаются одновременно.

Арбитражные сделки - это операции, при которых участники используют различия в валютных курсах на различных валютных рынках с целью получения прибыли.

Основой валютного законодательства Республики Казахстан являются Законы РК «о валютном регулировании», «О лицензировании», «О Национальном банке РК», «О банках и банковской деятельности» и иные законодательные акты, касающиеся системы валютных отношений.

Контроль за совершением валютных операций в Казахстане в части ограничений, а также мер по выявлению, предупреждению и пресечению этого порядка осуществляют уполномоченные государственные органы (Национальный банк РК, Минфин РК, Агентство по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, органы валютного контроля).

Размещено на Allbest.ru