Основы инвестирования
Теоретические аспекты дисконтирования по простым процентам. Определение наращенной суммы средств при простой и сложной схеме наращения капитала, величины и структуры годового платежа. Расчет сумм, полученных предприятием и банком при учете векселя.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 27.04.2013 |
| Размер файла | 62,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Таблица - Исходные данные
|
1. Теоретический вопрос |
Дисконтирование по простым процентам |
|||||
|
2. Простая и сложная схемы наращения капитала |
Исходная сумма, млн. руб., Р |
Годовая ставка, %, r |
||||
|
2,5 |
21 |
|||||
|
3. Факторный анализ учета векселя |
Номинальная стоимость, тыс. руб., Р |
Срок векселя, дней, t |
Ставка годовых процентов, r |
X, дней |
Дисконтная ставка, %, d |
|
|
1150 |
85 |
20 |
60 |
25 |
||
|
4. Метод депозитной книжки |
Величина ссуды, тыс. руб., S |
Сложный годовой процент, %, r |
||||
|
45000 |
33 |
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ ВОПРОС
В финансовой практике часто сталкиваются с задачей, обратной наращению процентов: по заданной сумме S, которую следует уплатить через некоторое время n, необходимо определить сумму полученной ссуды P. Такая ситуация может возникнуть, например, при разработке условий контракта. Расчет P по S необходим и тогда, когда проценты с суммы S удерживаются вперед, т.е. непосредственно при выдаче кредита, ссуды. В этих случаях говорят, что сумма S дисконтируется или учитывается, сам процесс начисления процентов и их удержание называют учетом, а удержанные проценты - дисконтом или скидкой. Необходимость дисконтировать возникает, например, при покупке краткосрочных обязательств, оплата которых должником произойдет в будущем.
Дисконтирование по простым процентам представляет собой математическое дисконтирование, где применяется ставка наращения. Задача в этом случае формулируется, как: какую первоначальную сумму ссуды надо выдать в долг, чтобы получить в конце срока сумму S, при условии, что на долг начисляются проценты по ставке r.
где, - дисконт, или дисконтирующий множитель, он показывает, какую долю составляет первоначальная величина долга в окончательной его сумме.
2. ПРОСТАЯ И СЛОЖНАЯ СХЕМА НАРАЩЕНИЯ КАПИТАЛА
Рассчитаем наращенную сумму с исходной суммы в Р млн. руб., при размещении ее в банке на условиях начисления по схеме простых и сложных процентов, если:
а) годовая ставка r %;
б) периоды наращения: 30 дней, 90 дней, 180 дней, 1год, 5 лет, 10 лет. Год принимаем равным 360 дней.
Формулы для расчета:
- для простых процентов,
- для сложных процентов,
где, - будущая стоимость,
- исходная стоимость,
- время, период,
- процентная ставка (годовая);
Результаты расчетов представим в таблице 2.1
Сравнение наращенных сумм по схемам простых и сложных процентов смотри на рис. 2.2
Таблица 2.1 - Наращение суммы по схемам простых и сложных процентов, млн. руб.
|
Схема начисления |
30 дней (n=1/12) |
90 дней (n=1/4) |
180 дней (n=1/2) |
1 год (n=1) |
5 лет (n=5) |
10 лет (n=10) |
|
|
Простые проценты |
2,54375 |
2,63125 |
2,7625 |
3,025 |
5,125 |
7,75 |
|
|
Сложные проценты |
2,54003 |
2,622022 |
2,75 |
3,025 |
6,484356 |
16,81875 |
Рисунок 2.2
Вывод: в условиях однократного начисления процентов в конце периода при сроке ссуды менее 1 года для кредитора выгоднее схема простых процентов. При продолжительном периоде один год обе схемы дают одинаковые результаты.
3. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ УЧЕТА ВЕКСЕЛЯ
Предприятие продало товар на условиях потребительского кредита с оформлением простого векселя. Через дней с момента оформления векселя предприятие решило учесть вексель в банке. Предложенная банком дисконтная ставка составляет %. Рассчитать суммы, получаемые предприятием и банком. Принять в расчетах способ 365/360 (обыкновенные проценты с точным числом дней пользования ссудой).
Формулы для расчета:
,
где - стоимость векселя к погашению,
- стоимость векселя в момент его оформления,
- период времени с момента оформления векселя до момента его погашения,
- продолжительность года, дни,
- процентная ставка, годовая;
,
где, - теоретическая стоимость векселя в момент учета,
- период времени с момента оформления векселя до момента его погашения;
,
где - предлагаемая банком сумма в обмен на вексель,
- дисконтный множитель или коэффициент дисконтирования,
- объявленная банком ставка дисконтирования;
,
где - проценты за период с момента учета до момента погашения векселя;
,
где - комиссионные банка за оказанную услугу;
,
где - общий доход банка от операции.
Решение. Будущая стоимость векселя к моменту его погашения составит:
Срочная (теоретическая) стоимость векселя в момент учета его банком составит:
Предлагаемая банком сумма составит:
Следовательно, банк получит от операции:
- проценты по векселю за оставшиеся 25 дней в размере:
- и комиссионные за оказанную услугу в размере:
дисконтирование капитал вексель
Общий доход банка составит:
4. МЕТОД ДЕПОЗИТНОЙ КНИЖКИ
В банке получена ссуда на 5 лет в сумме S тыс. руб. под r % годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Требуется определить величину и структуру годового платежа.
Расчетные формулы:
где - величина ссуды,
- величина годового платежа,
- сложный годовой процент,
- время, период;
Решение. Обозначим за А величину искомого годового платежа и представим финансовый контракт в виде схемы (рис. 4.1)
Рисунок 4.1
В конце первого года платеж должен состоять из двух частей:
- процентов за год в сумме:
- погашаемой части долга в сумме:
Для следующего года расчет будет повторен при условии, что размер кредита, которым пользуется заемщик, составит уже меньшую сумму по сравнению с первым годом, а именно:
Отсюда видно, что с течением времени сумма уплачиваемых процентов снижается, а доля платежа в счет погашения долга возрастает.
Найдем величину годового платежа А:
, , , ,
Расчеты представлены в таблице 4.2
Таблица 4.2
|
год |
Остаток ссуды на начало года |
Сумма годового платежа |
В том числе |
Остаток ссуды на конец года |
||
|
Проценты за год |
Погашенная часть долга |
|||||
|
1 |
45000 |
19547 |
14850 |
4697 |
40303 |
|
|
2 |
40303 |
19547 |
13300 |
6247 |
34056 |
|
|
3 |
34056 |
19547 |
11238 |
8309 |
25747 |
|
|
4 |
25747 |
19547 |
8497 |
11050 |
14697 |
|
|
5 |
14697 |
19547 |
4850 |
14697 |
0 |
|
|
- |
0 |
97735 |
52735 |
45000 |
- |
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Определение величины наращенной суммы по простым процентам. Рассмотрение двойной конверсии: доллар-рубли-рубли-доллар. Максимальная цена векселя. Вычисление коэффициента наращения при начислении простых и сложных процентов. Эффективная ставка процента.
контрольная работа [138,5 K], добавлен 30.03.2015Накопление капитала по схеме простых процентов. Определение суммы, полученной при учете обязательства. Расчет времени, за которое происходит утроение суммы при начислении сложных процентов. Расчет реальную ставку при размещении средств на год под 35%.
контрольная работа [85,3 K], добавлен 25.03.2014Понятие и виды денежного потока, условия его возникновения. Состав денежных потоков по отдельным видам деятельности. Теоретические аспекты управления денежными потоками. Общая характеристика их наращения и дисконтирования. Расчет структуры капитала фирмы.
курсовая работа [816,9 K], добавлен 23.02.2014Методика финансовых вычислений в схеме простых процентов с учетом инфляции. Сущность инфляционного обесценения денег. Применение модели американского экономиста И. Фишера. Определение простой процентной ставки при выдаче кредита и наращенной суммы долга.
курсовая работа [489,9 K], добавлен 21.05.2014Методика определения суммы платежа с применением ставки сложных процентов. Расчет доходности операции для кредитора в виде простой, сложной процентной и учетной ставки. Вычисление предпочтительного варианта вложения денег при заданных процентных ставках.
контрольная работа [38,1 K], добавлен 26.03.2013Определение размера погасительного платежа при начислении процентов по простым, сложным процентным и учетным ставкам. Методы расчета ссуды по простым фиксированным процентным ставкам. Математическое дисконтирование при простой процентной ставке.
контрольная работа [27,9 K], добавлен 17.03.2014Определение нормы прибыли продавца векселя и банка. Расчет текущей стоимости суммы 3000 у.д.е. за 5 лет. Определение годовых процентных ставок. Составление уравнения стоимости и расчет доходности сделки. Расчет размера регулярного платежа по сделке.
контрольная работа [59,1 K], добавлен 06.02.2013Расчет первоначальной величины кредита и начисление простых процентов на заданную сумму. Подсчет суммы, полученной предъявителем векселя и величины дисконта банка. Нахождение суммы, которую предприниматель должен вернуть в банк по окончанию срока ссуды.
контрольная работа [25,3 K], добавлен 25.02.2012Процентные и учетные ставки. Формула наращения сложных процентов. Математическое и банковское дисконтирование. Расчет наращенных сумм в условиях инфляции. Уравнение эквивалентности консолидированного платежа. Пример расчета кредита аннуитетными платежами.
контрольная работа [45,1 K], добавлен 27.02.2016Определение величины годового платежа. Начисление годового процента на сумму взноса в банк. Расчет срока окупаемости проекта, его внутренней доходности; начальных инвестиционных затрат. Отличия между рыночным, корпоративным и автономным риском проекта.
контрольная работа [31,4 K], добавлен 12.12.2010Расчет суммы кредита для погашения равными уплатами по полугодиям. Определение множителя наращения. Расчет суммы, которую надо положить на депозит, чтобы через 4 года она выросла до 20000 руб. Определение ежемесячных выплат по займу в 10 млн. руб.
контрольная работа [16,8 K], добавлен 19.09.2011Прямой метод расчета наращенной суммы и современной стоимости потока платежей. Годовая рента постнумерандо. Определение доходности облигации к погашению. Расчет ренты с постоянным абсолютным изменением членов во времени. Нахождение дисконта векселя.
задача [81,5 K], добавлен 18.08.2013Значение ставки дисконта (стоимости привлечения капитала) в методе дисконтирования денежного потока. Формула расчета ставки дисконтирования. Определение и расчет кумулятивного метода построения ставки дисконтирования, особенности его применения.
реферат [41,3 K], добавлен 21.04.2012Вычисление эффективной ставки процента. Определение цены кредита в виде простой годовой учетной ставки и годовой ставки простых процентов, множителя наращения за весь срок договора, процента и суммы накопленного долга, доходности операции для кредита.
контрольная работа [27,6 K], добавлен 21.12.2013Понятие и теоретические аспекты структуры капитала компании. Основные показатели и теории формирования структуры капитала. Компромисс между налоговым щитом и издержками финансовой хрупкости. Выбор показателей структуры капитала и его детерминантов.
курсовая работа [61,8 K], добавлен 30.09.2016Оценка рыночной стоимости ООО "Розничные Технологии" методом дисконтирования денежных потоков. Анализ финансового состояния предприятия. Основные факторы, влияющие на рыночную стоимость. Ретроспективный анализ и расчет величины денежного потока.
курсовая работа [540,5 K], добавлен 18.12.2014Экономическое содержание сферы управления финансами предприятий. Модели управления оборотными активами. Взаимосвязь финансового, производственного, инвестиционного менеджмента. Вычисление наращенной суммы денег при использовании простой учетной ставки.
контрольная работа [23,7 K], добавлен 08.06.2014Определение ожидаемой доходности портфеля, планируемых дивидендов и полной стоимости акций компаний. Средневзвешенная стоимость капитала фирмы. Расчет величины прибыли для инвестора по акциям, их бета-коэффициента и дохода по безрисковым ценным бумагам.
контрольная работа [59,9 K], добавлен 02.04.2011Расчет акциза при оприходовании бензина, приобретении в собственность прямогонного бензина. Реализация на территории Российской Федерации товаров иностранных лиц, не состоящих на учете в налоговых органах. Расчет суммы налога на добавленную стоимость.
задача [25,7 K], добавлен 21.04.2010Применение формул наращения депозита с применением простого и сложного процентов. Английский метод определения суммы, выплаченной банку по кредиту. Расчет итоговой суммы, накопленной по вкладу, с учетом изменяющихся процентных ставок по вкладам на год.
контрольная работа [15,7 K], добавлен 20.01.2015
