Основной и оборотный капитал фирмы

Эффективность вложения капитала в основные средства, источники финансирования их воспроизводства. Анализ и расчет показателей оборачиваемости оборотного капитала. Оценка взаимосвязи движения оборотного капитала, прибыли и денежных средств предприятия.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид реферат
Язык русский
Дата добавления 02.05.2013
Размер файла 19,5 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

1. Основной капитал фирмы (компании)

1.1 Содержание основного капитала

1.2 Анализ показателей движения основных средств

1.3 Эффективность вложения капитала в основные средства

1.4 Источники финансирования воспроизводства основных средств

2.Оборотный капитал (средства) фирмы

2.1 Содержание оборотного капитала фирмы

2.2 Источники формирования оборотного капитала

2.3 Анализ и расчет показателей оборачиваемости оборотного капитала

2.4 Анализ взаимосвязи движения оборотного капитала, прибыли и денежных средств

Выводы

Список использованной литературы

основной оборотный капитал прибыль

Введение

Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства - получение прибыли на авансированный капитал - является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

Формирование и использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и потребления составляет суть механизма финансового управления на предприятии.

Независимо от того, разделяется ли капитал предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный, постоянный или переменный, он находится в процессе непрерывного движения, принимая лишь различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота.

Бизнес как система функционирует и развивается в результате предшествующих вложений капитала и, прежде всего, в основные средства. Получение прибыли сегодня это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в основные и оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. Поэтому эффективное управление капиталом предполагает ясное представление о специфике их функционирования и воспроизводства.

Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции каждая фирма должна располагать одновременно и основными фондами и оборотными фондами.

В данной работе рассмотрим , что из себя представляют основной и оборотный капиталы. 

1. Основной капитал фирмы (компании)

1.1 Содержание основного капитала фирмы

Основной капитал включает основные средства, а также незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные финансовые инвестиции (вложения).

Основные средства, арендованные с правом последующего выкупа или в конце аренды по условиям договора, переходящие в собственность арендатора, учитываются также , как собственные основные средства.

В состав капитала также включаются затраты на незавершенные капитальные вложения в основные средства и на приобретение оборудования. Эта часть затрат на приобретение и строительство основных средств, которая еще не превратилась в основные средства, не может участвовать в процессе хозяйственной деятельности, а поэтому не должна подвергаться амортизации. В основной капитал эти затраты включаются по той причине, что они уже изъяты из оборотного капитала.

Долгосрочные финансовые инвестиции представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. К финансовым инвестициям относятся также : 

- долгосрочные займы, выданные другим предприятием под долговые обязательства;

- стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга (т.е. с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды).

Основные средства - это средства, вложенные в совокупность материально-вещественных ценностей, относящихся к средствам труда. Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние финансовое состояние и результаты деятельности фирмы. 

Финансовые показатели использования основных средств могут быть объединены в следующие группы :

- показатели объема, структуры и динамики основных средств; 

- показатели воспроизводства и оборачиваемости основных средств;

- показатели эффективности использования основных средств;

- показатели эффективности затрат на содержание и  эксплуатацию основных средств;

- показатели эффективности инвестиций в основные средства.

Необходимо отметить, что возможности анализа эффективности функционирования основных средств на предприятиях ограничены низким уровнем организации оперативно-технического учета времени работы и простоев оборудования, их производительности и степени загрузки. Это сдерживает возможности применения полноценного факторного моделирования и анализа основных средств для целей управления.

1.2 Анализ показателей движения основных средств

В ходе этого анализа необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала фирмы в основные средства, выявить главные функциональные особенности бизнеса анализируемого хозяйствующего субъекта.

С этой целью проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода по всем элементов основных средств. 

Оценка изменений производится по первоначальной стоимости основных средств.

В динамике изменений положительной тенденцией является опережающий рост производственных фондов в сравнении с непроизводственными.

Существует методика "горизонтального" и "вертикального" анализа показателей движения основных средств.

Взаимосвязанный набор показателей для учета , анализа и оценки процесса обновления производственных фондов :

Fк.г. = Fн.г. + Fнов. + Fвыб. ;

Где Fк.г. - производственные фонды на конец года;

Fн.г. - производственные фонды на начало года;

Fнов. - производственные фонды, введенные в отчетном 

году; 

Fвыб. - производственные фонды, выбывшие в отчетном

году. 

На основе этого равенства можно рассчитывать такие показатели: 

1) индекс роста производственных фондов;

2) коэффициент обновления основных фондов;

3) коэффициент интенсивности обновления основных фондов;

4) коэффициент масштабности обновления;

5) коэффициент стабильности основных фондов;

6) коэффициент выбытия основных фондов.

Приведенные коэффициенты могут использоваться для изучения изменения основных фондов за определенный период.

1.3 Эффективность вложения капитала в основные средства

Эффективность инвестиций в основные средства зависит от множества факторов, среди которых важнейшими являются :

отдача вложений, срок окупаемости инвестиций, инфляция, рентабельность инвестиций за весь период и по отдельным периодам, стабильность поступлений средств от вложений, наличие других, более эффективных направлений вложения капитала ( финансовые активы валютные операции и пр.).

Инвестирование, осуществляемое в форме капиталовложений, является наиболее трудной задачей финансового планирования и требует тщательного анализа. Решения в этой области требуют от фирмы принятия на себя долгосрочных обязательств, поэтому следует опираться на тщательное прогнозирование и обстоятельные оценки будущих вероятных условий, которые необходимы для обеспечения экономической прибыли, оправдывающей предполагаемые инвестиционные затраты.

С финансовой точки зрения инвестиционный проект объединяет два самостоятельных процесса:

1) создание производственного и иного объекта;

2) последовательное получение прибыли.

Указанные процессы протекают последовательно или параллельно. Оба процесса могут иметь разное распределение во времени и это особенно важно с точки зрения изменений стоимости денег во времени.

Вопрос о размерах требуемых инвестиций с точки зрения финансового планирования сводится к анализу и оценке экономической привлекательности инвестиционного проекта. 

Эволюция развития методов анализа дает нам возможность выбора как простых решений, так и более сложных, с учетом передовых концепций оценки.

К простым методам оценки привлекательности инвестиционного проекта относятся: срок окупаемости и рентабельность вложений, средняя рентабельность за период жизни проекта , минимум приведенных затрат. 

1.4 Источники финансирования воспроизводства основных средств

Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на собственные и заемные.

Воспроизводство имеет две формы:

- простое воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации;

- расширенное воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации.

Затраты капитала на воспроизводство основных средств имеют долгосрочный характер и осуществляется в виде долгосрочных инвестиций на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих предприятий.

К источникам собственных средств фирм для финансирования воспроизводства основных средств относятся:

- амортизация;

- износ нематериальных активов;

- прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.

Достаточность источников средств для воспроизводства основного капитала имеет решающее значение для финансового состояния фирмы.

К заемным источникам относятся:

- кредиты банков;

- заемные средства других фирм;

- долевое участие в строительстве;

- финансирование из бюджета;

- финансирование из внебюджетных фондов.

Вопрос о выборе источников финансирование капитальных вложений должен решатся с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала; эффективности отдачи от него; соотношения собственного и заемного капиталов; экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

2. Оборотный капитал (средства) фирмы

2.1 Содержание оборотного капитала фирмы

Оборотный капитал ( оборотные средства) - это часть капитала фирмы (предприятия), вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотного капитала включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. д.), готовая продукция на складах, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

Характерной особенностью оборотных средств является скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. 

Кругооборот капитала охватывает три стадии : заготовительную, производственную и сбытовую.

Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые развертываются в определенное количество ресурсов для производства. 

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской 

задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства ( производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе 

и т. д. ), а другая часть - в сфере обращения ( отгруженная продукция, денежные средства ,ценные бумаги и т. д. ).

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам: 

1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды и фонды обращения;

2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые и ненормируемые оборотные средства;

3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный и заемный оборотный капитал;

4) в зависимости от ликвидности - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые средства, медленно реализуемые средства;

5) в зависимости от степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным, малым, средним, высоким риском вложений;

6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе фирмы - оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;

7) в зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

2.2 Источники формирования оборотного капитала фирмы

Вопрос об источниках формирования оборотного капитала очень важен. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности фирмы в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Привлекательность работы за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой , чем собственных. 

Структура источников формирования оборотного капитала охватывает:

- собственные источники;

- заемные источники;

- дополнительно привлеченные источники.

Как правило, минимальная потребность фирмы в оборотном капитале покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу ряда причин у фирмы возникают временные дополнительные потребности в оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных займов. 

Механизм формирования и использования оборотного капитала оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов.

Оборотные средства должны обеспечивать непрерывность процесса производства. Поэтому состав и размер потребности фирмы в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Для этого необходимо вести точный расчет потребности фирмы в оборотном капитале из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения.

2.3 Анализ и расчет показателей оборачиваемости оборотного капитала

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:

1. Оборачиваемость оборотного капитала в днях.

2.Прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов).

3.Обратный коэффициент оборачиваемости.

Эти же показатели используются для оценки и анализа запасов: общая оборачиваемость запасов, оборачиваемость незавершенного производства, оборачиваемость остатков готовой продукции.

В условиях Украины перехода к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые встало перед необходимость: общая оборачиваемость запасов, оборачиваемость незавершенного производства, оборачиваемость остатков готовой продукции.

В условиях Украины перехода к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые встало перед необходимость объективной оценки финансового состояния , платежеспособности и надежности своих партнеров. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние фирмы. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется по данным аналитического учета ежемесячно. Основная цель анализа оборачиваемости дебиторской задолженности - это поиски путей ускорения ее.

Для улучшения состояния дебиторской и кредиторской задолженности необходимо:

- систематически следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

- ориентироваться на увеличение количества заказчиков;

- выявлять недопустимые виды задолженностей и т.д.

2.4 Анализ взаимосвязи движения оборотного капитала, прибыли и потока денежных средств

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс, приложение к балансу, отчет о финансовых результатах. Показанные в отчетности фирмы данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы. 

Важной компонентой финансового состояния является движение оборотного капитала или текущих активов фирмы. С оборота мобильных активов как бы начинается процесс обращения капитала, приводится в движение вся цепочка активности фирмы. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

Факторами "притока" оборотного капитала являются:

- реализация товаров;

- реализация имущества;

- рост дебиторской задолженности;

- реализация акций и облигаций на наличные.

Факторами "оттока" оборотного капитала являются:

- закупки сырья и материалов;

- приобретение объектов основных средств;

- выплата заработной платы;

- уплата процентов за кредиты;

- увеличение резервов по сомнительным долгам;

- списание запасов товарно-материальных ценностей как потери;

- начисления на заработную плату.

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств выполняют несколько расчетов :определение объема закупок материалов; суммы материальных затрат; суммы денежных поступлений от дебиторов.

Выводы

Обеспечение конкретных темпов развития и повышения эффективности производства возможно в условиях лучшего использования основного капитала. Это поможет постоянно поддерживать независимый технический уровень каждого предприятия, позволит увеличить объем производства продукции без дополнительных инвестиционных ресурсов, снижать себестоимость товаров за счет сокращения амортизации и затрат на обслуживание производства, его управления и повышать фондоотдачу и прибыльность.

Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия .

Обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов материальных ценностей, эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение , оценка устойчивости платежеспособности предприятия , являются основными показателями , характеризующими финансовое состояние фирмы. 

Список использованной литературы

1. Закон Украины " О инвестиционной деятельности". - Ведомости Верховной Рады (ВВР) 1991г., № 47.

2. Бланк И .А. Инвестиционный менеджмент. -К.:МП "ИТЕМ" ЛТД, - 1995 г.

3. Шеремет А. Д. Финансы предприятий. - М. : ИНФРА-М , -1999 г.

4. Бандурка О. М. Фінансова діяльність підприємства. - К. : "Либідь", 1998 г.

5. Щукін Б. М. Інвестиційна діяльність. Методичний посібник. К. : 1998 г.

6. Экономика и статистика фирм . Под. ред. Ильенковой С. Д. - М. - 1996г.

7. Економіка підприємств. Під. Ред. Покропивного С.Ф. - К. : 1995 р.

Размещено на http://www.allbest.ru

...

Подобные документы

  • Сущность и основные источники формирования оборотного капитала предприятия. Анализ модели формирования и использования оборотного капитала предприятия на примере АО "Тайма". Оптимизация управления оборотным капиталом путем привлечения заемных средств.

    курсовая работа [81,3 K], добавлен 28.09.2010

  • Анализ формирования оборотного капитала ООО Торговый Дом "Ярило". Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала. Исчисление показателей эффективности использования оборотного капитала, методы определения плановой потребности в нем.

    курсовая работа [130,7 K], добавлен 13.07.2009

  • Показатели эффективности использования оборотного капитала. Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия, его товарно-материальных запасов и движения денежных средств. Резервы расширения источников формирования оборотного капитала "ULIS-GRUP".

    дипломная работа [106,8 K], добавлен 24.10.2011

  • Понятие оборотного капитала, состав и структура оборотных средств предприятия. Организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика ООО "Маслово". Источники формирования оборотного капитала предприятия, оценка эффективности его использования.

    курсовая работа [336,1 K], добавлен 10.02.2014

  • Анализ имущественного положения, размещения основных средств, капитала, вложенного в имущество и собственного оборотного капитала, активов и показателей деловой активности предприятия, движения денежных средств. Оценка инвестиционной политики предприятия.

    курсовая работа [537,4 K], добавлен 30.05.2009

  • Понятие оборотного капитала как стоимости оборотных фондов и фондов обращения предприятия. Соотношение потребности предприятия в оборотном капитале и масштабов его деятельности. Источники формирования и эффективность использования оборотного капитала.

    контрольная работа [28,6 K], добавлен 25.06.2009

  • Источники формирования, эффективность использования кругооборота, оптимизация, анализ влияния оборотного капитала на предприятии. Динамика и структура оборотных активов. Оптимальный источник финансирования эффективности использования оборотного капитала.

    курсовая работа [127,4 K], добавлен 05.02.2011

  • Понятие оборотного капитала, его классификация, экономическая сущность. Характеристика предприятия ООО "Энергорайон Чульман": анализ финансового состояния; динамика, структура, источники формирования оборотного капитала, эффективность использования.

    дипломная работа [910,0 K], добавлен 07.08.2012

  • Сущность, состав и источники формирования оборотного капитала организации. Изучение показателей финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТГК-9". Анализ динамики и структуры оборотных средств. Планирование спроса, выручки и дебиторской задолженности.

    курсовая работа [515,9 K], добавлен 17.01.2014

  • Оборотные средства: понятие, источники формирования и нормирование. Политика предприятия в области оборотного капитала. Стратегии финансирования текущих активов. Модели финансового управления и управления запасами. Компоненты оборотного капитала.

    контрольная работа [780,4 K], добавлен 24.11.2013

  • Характеристика, состав и экономическая сущность оборотных средств. Организационно-правовая и финансовая характеристика предприятия. Состав и структура оборотного капитала организации. Источники его финансирования, анализ эффективности использования.

    курсовая работа [84,4 K], добавлен 22.02.2014

  • Анализ структуры совокупного капитала компании и основные факторы, влияющие на нее. Рассмотрение трех направлений оценки авансированного и инвестированного капитала. Вычисление показателей использования основного, оборотного и текущего капитала.

    курсовая работа [276,3 K], добавлен 17.11.2014

  • Понятие и состав оборотного капитала. Назначение оборотного капитала и его роль в производстве. Факторы повышения эффективности использования оборотного капитала. Экономическая характеристика хозяйственной деятельности в ОАО "Знаменский сахарный завод".

    дипломная работа [205,4 K], добавлен 02.11.2015

  • Роль оборотного капитала в обеспечении текущей деятельности предприятия, показатели его эффективного использования. История и организационная структура управления ООО "Вяземский мелькомбинат", повышение эффективности использования оборотных средств.

    курсовая работа [182,5 K], добавлен 01.04.2011

  • Теоретические основы изучения обеспеченности и эффективности использования оборотного капитала. Организационно-экономическая характеристика состояния ООО "Черемушинское АТП". Анализ финансового состояния. Обеспеченность предприятия оборотными средствами.

    курсовая работа [68,4 K], добавлен 29.09.2009

  • Характеристика компании, доля основного и оборотного капитала в структуре активов. Динамика фондоотдачи и материалоемкости. Сопоставление темпов роста, рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала. Расчет показателей ликвидности фирмы.

    курсовая работа [471,7 K], добавлен 28.09.2015

  • Понятие оборотного капитала. Классификация оборотных активов. Состав и структура оборотного капитала. Модели формирования оборотных средств. Анализ управления оборотными активами ОАО ВПО "Точмаш". Выявление финансовых проблем на предприятии и их решение.

    курсовая работа [388,7 K], добавлен 08.09.2014

  • Анализ состава и динамики оборотного капитала организации на примере ЗАО "Мегамарт". Эффективность использования оборотного капитала. Правовое обеспечение деятельности. Анализ финансового состояния. Оценка динамики и структуры активов и пассивов баланса.

    курсовая работа [78,7 K], добавлен 27.01.2014

  • Состав, классификация денежных потоков, их анализ и прогнозирование на предприятии. Расчет потока денежных средств прямым и косвенным методом. Анализ эффективности использования оборотного и основного капиталов. Функции прибыли, показатели рентабельности.

    курсовая работа [3,3 M], добавлен 29.12.2014

  • Информационное обеспечение путем составления и анализа финансовой отчетности предприятия. Оценка инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций. Расчет показателей оборачиваемости оборотного капитала и движения денежных потоков организации.

    курсовая работа [1,4 M], добавлен 20.05.2016

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.