Управление оборотным капиталом ООО "Фортис"
Понятие и сущность оборотного капитала организации: цена, источники. Комплексная оценка процесса управления оборотным капиталом ООО "Фортис": характеристика предприятия; анализ формирования, размещения, структуры и эффективности использования капитала.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 16.05.2013 |
| Размер файла | 1,1 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
- продукции
0,129
0,094
0,135
-0,035
0,041
-27,13
43,61
- продаж
0,112
0,083
0,116
-0,029
0,033
-25,89
39,75
За анализируемый период экономическое состояние предприятия улучшилось, в частности возросла чистая прибыль от реализации продукции по сравнению с 2010 г. на 646 тыс. руб. (или на 53,97%). Материалоемкость производства незначительно снизилась на 0,042, но в то же время повысилась трудоемкость на 0,042. Основные производственные фонды стали использоваться более продуктивно, на каждый 1 руб. основных производственных фондов в 2012 г. была получена выручка в 7,24 руб., что на 3,29% больше чем в 2010 г. Рентабельность продукции и продаж несколько повысились. Повышение в 2012 г. по отношению к 2010 г. составило соответственно 0,006 (или 4,65%) и 0,004 (или 3,57%). Данное повышение рентабельности в первую очередь связано со снижением затрат на 1 руб. реализованной продукции, снижение составило в абсолютном отношении 0,01 или 1,15%.
2.2 Анализ формирования капитала предприятия
2.3 Анализ размещение и структура капитала предприятия
Для рассмотрения размещения капитала предприятия и его структуры
проведем горизонтальный и вертикальный анализ баланса на основе данных предприятия ООО «Фортис». Горизонтальный анализ активов баланса (приложение 3) представлен в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Горизонтальный анализ активов баланса предприятия
|
Средства предприятия |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Изменения 2012 г. |
||||
|
По отношению к 2010 г. |
По отношению к 2011 г. |
|||||||
|
Абсо-лютное |
Относи-тельное, % |
Абсо-лютное |
Относи-тельное, % |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
Внеоборотные активы |
2164 |
2462 |
2577 |
413 |
19,09 |
115 |
4,67 |
|
|
Оборотные активы |
1518 |
1833 |
3005 |
1487 |
97,96 |
1172 |
63,94 |
|
|
Итого: в том числе: |
3682 |
4295 |
5582 |
1900 |
51,60 |
1287 |
29,97 |
|
|
А) монетарные активы - Денежные средства в кассе и на банковском счете предприятия |
689 |
742 |
866 |
177 |
25,69 |
124 |
16,71 |
|
|
б) немонетарные активы - запасы, готовая продукция, нематериальные активы - |
2993 |
3553 |
4716 |
1723 |
57,57 |
1163 |
32,73 |
Динамика активов предприятия, изменения в их составе показывает, что в 2012 году сумма оборотных и внеоборотных активов изменилась.
В начале отчетного года сумма внеоборотных активов в сравнении с 2010 г. увеличилась на 413 тыс. руб. или на 19,09%, по сравнению с 2011 г. увеличение составило 115 тыс. руб. или на 4,67%.
Сумма оборотных активов в 2012 г. также возросла, увеличение составило по сравнению с 2010 г.1487 тыс. руб. или на 97,96%, а по сравнению с 2011 г. увеличение составило 1172 руб. или 63,94%.
Общая сумма активов предприятия в 2012 г. выросла на 1900 тыс. руб. или на 51,6% по сравнению с 2011 г., по сравнению с 2011 г. увеличение составило 1287 тыс. руб. или 29,97%.
Наибольшую часть суммы активов предприятия занимают немонетарные активы - 4716 тыс. руб. в 2012 г. Сумма монетарных активов - в 2012 г. увеличилась по сравнению с 2010 г. на 177 тыс. руб. или на 25,69%.
Немонетарные активы - также стабильно растут: в 2012 г. они выросли на 1723 тыс. руб. или на 57,57%, а по отношению к 2011 г. на 1163 тыс. руб. или на 32,73% (рис. 2.2). Значительный удельный вес занимают монетарные активы - в общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля несколько увеличилась (5,4%).
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рисунок 2.2 Динамика активов предприятия.
Рассмотрим структуру активов предприятия (табл. 2.6.)
аблица 2.6
Структура активов предприятия
|
№ |
Средства предприятия |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Абсолютное отклонение (тыс. руб.) |
Темп прироста снижения (%) |
|||
|
2011 к 2010 г. |
2012 к 2011 г. |
2011 к 2010 г. |
2012 к 2011 г. |
||||||
|
1 |
Внеоборотные активы |
58,78 |
57,32 |
46,17 |
-1,46 |
-11,15 |
-2,48 |
-19,45 |
|
|
2 |
Оборотные активы |
41,22 |
42,68 |
53,83 |
1,46 |
11.15 |
3,54 |
26,12 |
|
|
3 |
Итого: в том числе: |
100 |
100 |
100 |
- |
- |
- |
- |
|
|
4 |
а) монетарные активы - Денежные средства в кассе и на банковском счете предприятия |
18,71 |
17,28 |
15,51 |
-1,43 |
-1,77 |
-7,64 |
-10,24 |
|
|
5 |
б) немонетарные активы - Запасы, готовая продукция, нематериальные активы -! |
81,29 |
82,72 |
84,49 |
1,43 |
1,77 |
1,75 |
2,13 |
|
|
6 |
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов |
0,701 |
0,745 |
1,166 |
0,044 |
0,371 |
6,27 |
49,79 |
Вертикальный анализ активов баланса показывает, что за анализируемый период 2010 - 2012 гг. структура активов предприятия несколько изменилась. Доля внеоборотных активов в 2012 г. по сравнению с 2010 г. уменьшилась на 12,61%, за период с 2011 г. по 2012 г. уменьшение составило 11,15, а доля оборотных активов, соответственно, возросла.
В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 0,701, а на конец - 1,166, что в итоге будет способствовать ускорению его оборачиваемости и повышению доходности. Значительный удельный вес в активах предприятия занимают немонетарные активы -?.
В 2012 г. их доля увеличилась на 3,2% по сравнению с 2010 г. Монетарные активы занимают меньший удельный вес в общей валюте баланса. Из года в год их доля уменьшается, так по сравнению с 2010 г. их доля уменьшилась на 3,2%.
Структура активов предприятия представлена в виде диаграммы (рис.2.3).
2010 г 2011 г. 2012 г.
Рис. 2.3 Структура активов ООО «Фортис» за период 2010-2012 гг.
Проведем общую оценку динамики активов предприятия, путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов по данным «отчета о прибылях и убытках» и «бухгалтерского баланса» (приложение 3, 4) (Таблица 2.7).
Таблица 2.7
Сравнение динамики активов и финансовых результатов (в тыс. руб.)
|
Показатели, тыс. руб. |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Темп прироста показателя 2012 к 2010, (%) |
|
|
Средняя за период величина активов предприятия |
3152 |
3989 |
4939 |
-36,17 |
|
|
Выручка от реализации |
14430 |
19156 |
18249 |
26,46 |
|
|
Прибыль от реализации |
1842 |
2284 |
2517 |
36,64 |
Темп прироста соответствующих показателей определим по формуле:
Темп прироста = (2.1)
где: П2012, П2010 - соответственно показатели 2012 и 2010 года.
Из таблицы 2.7 видно, что темп прироста средней величины активов предприятия в 2012 году по сравнению с 2010 г. составил 36,17%, темп прироста выручки от реализации - 26,46 %, а темп прироста прибыли от реализации продукции - 36,64 %.
Выполняется неравенство 100% < 136,17% >126,46% < 136,64%.
Первое неравенство (100% < 136,17%) показывает, что предприятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.
Второе неравенство (136,18% > 126,46%) свидетельствует о том, что объем продаж растет медленнее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о наличии резервов повышения интенсивности использования ресурсов на предприятии.
Третье неравенство (126,46% < 136,64%) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала вследствие повышения рентабельности продаж.
Соблюдение данных пропорций свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его финансового состояния.
Проведем детальный анализ состава и структуры внеоборотных и оборотных активов. Внеоборотные активы за изучаемый период 2010-2012 гг. на 100% представлены основными средствами их мы рассматривали выше (табл.2.5, табл.2.6). Структуру и динамику изменения оборотных активов из года в год рассмотрим на основе таблиц 2.8 и 2.9.
Таблица 2.8
Состав и динамика оборотных активов
|
Состав оборотных активов |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Изменения 2012 г. |
||||
|
к 2010 г. |
к 2011 г. |
|||||||
|
Абсо-лютное |
Относи-тельное, % |
Абсо-лютное |
Относи-тельное, % |
|||||
|
Запасы, в т. ч. |
829 |
1091 |
2139 |
1310 |
158,02 |
1048 |
96,06 |
|
|
- сырье и материалы в том числе затраты в незавершенном производстве |
591 |
970 |
1921 |
1206 |
204,06 |
827,00 |
85,26 |
|
|
- готовая продукция |
232 |
114 |
189 |
-43 |
-18,53 |
75 |
65,79 |
|
|
- расходы будущих периодов |
6 |
7 |
29 |
23 |
383,33 |
22 |
314,29 |
|
|
Дебиторская задолжен-ность |
673 |
714 |
822 |
149 |
22,14 |
108 |
15,13 |
|
|
Денежные средства |
16 |
28 |
44 |
28 |
175 |
16 |
57,14 |
|
|
Итого оборотных активов |
1518 |
1833 |
3005 |
1487 |
97,96 |
1172 |
63,94 |
В 2012 г. сумма оборотных активов увеличилась: в сравнении с 2010 г. на 1487 тыс. руб. или на 97,96%, по сравнению с 2011 г. увеличение составило 1172 тыс. руб. или на 63,94%. Наибольший объем прироста за анализируемый период характерен для запасов. В 2012 г. они увеличились на 1310 тыс. руб. по сравнению с 2010 г. Среди запасов наиболее интенсивно растут запасы сырья и материалов - увеличились на 204,06% по сравнению с 2010 г. и составили в 2012 г. объем в размере 1797 тыс. руб.
Вторым по уровню роста является дебиторская задолженность, которая за период 2010-2012 гг. выросла на 149 тыс. руб., что связано с сложной ситуацией на рынке. У покупателей недостаточно свободных средств для единовременной оплаты продукции из-за чего предприятие стало отпускать продукцию с рассрочкой платежа.
Таблица 2.9
Структура оборотных активов предприятия
|
Средства предприятия |
2010 г. % |
2011 г. % |
2012 г. % |
Отклонения уд. веса в % |
|||
|
2011 г. к 2010 г. |
2012 г. к 2010 г. |
2012 г. к 2011 г. |
|||||
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Запасы, в т. ч. |
54,61 |
59,52 |
71,18 |
4,91 |
16,57 |
11,66 |
|
|
- сырье и материалы в т. ч. затраты в незавершенном производстве |
38,93 |
52,92 |
63,93 |
13,99 |
20,87 |
6,88 |
|
|
- готовая продукция |
15,28 |
6,22 |
6,29 |
-9,06 |
-8,99 |
0,07 |
|
|
- расходы будущих периодов |
0,40 |
0,38 |
0,97 |
-0,01 |
0,57 |
0,58 |
|
|
Дебиторская задолженность |
44,33 |
38,95 |
27,35 |
-5,38 |
-16,98 |
-11,60 |
|
|
Денежные средства |
1,05 |
1,53 |
1,46 |
0,47 |
0,41 |
-0,06 |
|
|
Итого оборотных активов |
100 |
100 |
100 |
- |
- |
- |
Наибольший удельный вес в оборотных активах в 2012 г. составляли запасы - 71,18%, при этом их увеличение за период с 2010 - 2012 гг. составило 16,57%.
В структуре запасов наиболее активно росли запасы сырья и материалов, увеличение в 2012 г. по сравнению с 2010 г. составило 20,87%.
Т.о. основными составляющими оборотных активов предприятия в 2012 г. являются: запасы сырья и материалов - 59,80% и дебиторская задолженность - 27,35%. Вместе они составляют 87,15%. производственные результаты оказывает состояние материальных запасов. На анализируемом предприятии остаток запасов увеличился за период 2010 - 2012 гг. в 1,58 раза, в то время как объем продаж предприятия за этот период вырос в 1,26 раза. Структура запасов за 2012 г. наглядно изображена на рис.2.4.
Рис. 2.4 Структура оборотных активов предприятия за 2012 г.
Проведем анализ изменений в структуре пассивов баланса предприятия (табл. 2.10).
Таблица 2.10
Анализ динамики и структуры источников капитала
|
Источник капитала |
Наличие средств капитала, тыс. руб. |
Структура средств капитала, % |
|||||||
|
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Откл. 2012 к 2010 г. |
Откл. 2011 к 2010 г. |
2010 г. |
2012 г. |
Откл. |
||
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
Собственный капитал |
2548 |
3551 |
5299 |
2751 |
1003 |
69,2 |
94,93 |
25,73 |
|
|
Заемный капитал |
1134 |
744 |
283 |
-851 |
-390 |
31,8 |
5,07 |
-26,73 |
|
|
Итого |
3682 |
4295 |
5582 |
1900 |
613 |
100 |
100 |
- |
По данным таблицы 2.10 видно, что в целом структура пассива баланса имеет тенденцию к сокращению доли заемного капитала, что ведет к повышению финансовой устойчивости организации. Но в то же время и тормозит развитие предприятия, т.к. предприятие отказывается почти от бесплатного источника кредита в виде кредиторской задолженности. Заемный капитал на данном предприятии на 100% представлен лишь кредиторской задолженностью, кредиты кредитных учреждений предприятие не использует.
Общий прирост источников составил 1900 тыс. руб. или 51,6 %. На анализируемом предприятии за период 2010-2012 гг. значительно увеличилась сумма собственного капитала (на 2751 тыс. руб. или в 2,08 раза), а сумма заемного капитала значительно уменьшилась (на 851 тыс. руб. или в 4,01 раза). Все это свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов.
Таблица 2.11
Динамика структуры собственного капитала ООО «Фортис»
|
Источники собственного капитала |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Темп роста 2012 г. к 2010 г. |
Темп роста 2011 г. к 2010 г. |
||||
|
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
||||
|
Уставный капитал |
10 |
0,39 |
40 |
1,13 |
40 |
0,75 |
4 |
4 |
|
|
Добавочный капитал |
1341 |
52,63 |
2488 |
70,06 |
3416 |
64,46 |
2,55 |
1,9 |
|
|
Резервный капитал |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
||
|
Нераспределенная прибыль на конец отчетного года |
1197 |
46,98 |
1023 |
28,81 |
1843 |
34,78 |
1,54 |
0,9 |
|
|
Итого собственный капитал |
2548 |
100,00 |
3551 |
100,00 |
5299 |
100,00 |
2,08 |
1,4 |
Так сумма уставного капитала в 2012 г. по сравнению с 2011 г. уменьшилась в структуре собственного капитала на 0,38%.
Увеличение доли уставного капитала в 2011 г. является следствием того, что его общая сумма выросла в 3 раза с 10 тыс. руб. в 2010 г. до 40 тыс. руб. в 2011 г.
Основную массу в структуре собственного капитала составляет добавочный капитал, который держится в среднем в течение 3-ех лет на уровне 62,38%.
Нераспределенная прибыль в 2011 г. оказалась ниже, чем в 2010 г., что было связано с началом экономического кризиса в стране, в 2012 г. ситуация поправилась сумма нераспределенной прибыли увеличилась на 820 тыс. руб. по сравнению с 2011 г. и составила 34,78 % в общей структуре собственного капитала.
На основе таблицы 2.11, для более наглядного представления изобразим структуру собственного капитал предприятия на 2013 год - (рисунок 2.5) и динамику его изменения за период с 2010-2012 гг. (рисунок 2.6).
Рис. 2.5 Структура собственного капитала ООО «Фортис» на 2013 год
Рис.2.6 Динамика собственного капитала предприятия за период 2010-2012 гг.
За 3 анализируемых года объем собственного капитала увеличился в 2,08 раза. Наибольшими темпами рос добавочный капитал - в 2,55 раза, что связано с переоценкой основных фондов. - Указать причину переоценки!!
Рост нераспределенной прибыли составил 54%, что свидетельствует о продуктивной работе предприятия.
Структура капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на собственном капитале.
Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала необходимо составить аналитическую таблицу 2.12 (в качестве исходных данных для составления таблицы берутся данные из таблицы 2.11).
Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применим формулы (12) и (13):
Все ниже приведенные формулы написать в соответствии с требованиями написания формул, в том числе с их расшифровкой!!!
Кп= Поступило/Остаток на конец года (2.2)
Кв= Выбыло/ Остаток на начало года (2.3)
Приведем расчет структурных составляющих собственного капитала за 2012 и 2012 гг.
В 2011 г. объем уставного капитала увеличился по сравнению с 2010 г. поэтому рассчитаем коэффициент поступления уставного капитала:
Кв ук. = (УК2011 - УК2010) / УК2011 = (40 - 10) / 40 = 0,75
В 2012 г. объем добавочного капитала по сравнению с 2011г. увеличился, поэтому рассчитаем коэффициент поступления добавочного капитала:
Кп дк. = (ДК2012 - ДК2011) / ДК2012 = (3416 - 2488) / 3416 = 0,272
В 2011 г. объем нераспределенной прибыли на конец года по сравнению с 2010 г. уменьшился, следовательно рассчитаем коэффициент выбытия нераспределенной прибыли:
Кп. нпр. = (ПРн. 2010 - ПРн. 2011) / ПРн. 2010 = (1197 - 1023) / 1197 = 0,145
Таблица 2.12
Анализ движения собственного капитала
|
Наименование источников собственного капитала |
Коэффициент поступления |
Коэффициент выбытия |
|||||
|
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
||
|
Уставный капитал |
- |
0,75 |
- |
- |
- |
- |
|
|
Добавочный капитал |
0,265 |
0,461 |
0,272 |
- |
- |
- |
|
|
Резервный капитал |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Нераспределенная прибыль на конец отчетного года |
0,703 |
- |
0,445 |
- |
0,145 |
- |
По данным таблицы 2.12 видно, что на предприятии практически отсутствует выбытие капитала.
Значения коэффициентов выбытия присутствует только для нераспределенной прибыли в 2011 г., связано с наступлением экономического кризиса, который пошатнул положение предприятия, но в следующие годы сумма нераспределенной прибыли возрастает. - Вывод неправильный!
Наибольший коэффициент прироста характерен для добавочного капитала в 2011г. - 0,461, связано с произведенной на предприятии переоценкой фондов.
В этот же 2011 год, была увеличена доля уставного капитала, увеличение составило в абсолютном выражении 30 тыс. руб., коэффициент прироста равен 0,75 (увеличили в 4 раза).
В дальнейшем значение уставного капитала неизменно.
В тоже время коэффициенты прибытия добавочного капитала и нераспределенной прибыли остаются относительно постоянными, что свидетельствует о стабильности предприятия и отсутствия наращивания капитала большими темпами.
Проанализируем 2-ую составляющую пассива баланса - заемные средства (краткосрочные и долгосрочны). Из анализа баланса и, как говорилось выше, видно, что на предприятии заемные средства используются лишь в виде кредиторской задолженности. Представим динамику изменения кредиторской задолженности в виде таблицы 2.13.
Таблица 2.13
Динамика кредиторской задолженности
|
Источники заемного капитала |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Абс. откл. 2012 г. к 2010 г., тыс. руб. |
Темп 2012 г. к 2010 г. |
||||
|
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
||||
|
Кредиторская задолженность, в т. ч.: |
1134 |
100 |
729 |
100 |
283 |
100 |
-851 |
-3,01 |
|
|
- поставщикам и подрядчикам |
662 |
58,38 |
509 |
69,82 |
149 |
52,65 |
-513 |
-3,44 |
|
|
- задолженность перед персоналом |
114 |
10,05 |
8 |
1,10 |
45 |
15,90 |
-69 |
-1,53 |
|
|
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
75 |
6,61 |
69 |
9,47 |
45 |
15,90 |
-30 |
-0,67 |
|
|
- задолженность по налогам и сборам |
173 |
15,26 |
139 |
19,07 |
41 |
14,49 |
-132 |
-3,22 |
|
|
- прочие кредиторы |
110 |
9,70 |
4 |
0,55 |
3 |
1,06 |
-107 |
-35,67 |
Из данных таблицы 2.13 следует, что за 2010-2012 гг. сумма заемных средств в виде кредиторской задолженности уменьшилась на 851 тыс. руб., или в 3,1 раза по сравнению с 2010 г. Существенных изменения и в структуре кредиторской задолженности не произошло: были некоторые колебания, но в общем структура почти постоянна. Наибольшую долю в структуре составляет задолженность поставщикам и подрядчикам - 52,65% в 2012 г. Наименьшую часть составляет задолженность перед прочими кредиторами, причем за анализируемый период она уменьшилась более чем в 35 раз и составила в 2012 г. - 1,06 тыс. руб. Доли остальных составляющих практически одинаковы - в среднем около 16% каждая.
Исходя из проведенного анализа структуры актива и пассива баланса ООО «Фортис» можно сделать выводы, что предприятие полностью обеспечено собственными средствами, источником финансирования предприятия в основной части выступают собственные средства.
Заемные средства предприятие не использует, в качестве заемных средств фигурирует лишь кредиторская задолженность, доля которой из года в год сокращается и в то же время растет доля собственного капитала предприятия.
В структуре активов большую часть составляют основные средства, запасы сырья и материалов и дебиторская задолженность. Баланс предприятия положительный, предприятие прибыльное и устойчиво развивающееся.
2.3 Анализ эффективности использования капитала предприятием
Для оценки эффективности использования капитала на предприятии ООО «Фортис» рассчитаем коэффициенты рентабельности и оборачиваемости капитала. Расчет показателей рентабельности приведем в таблице 2.14 на основании данных «отчета о прибылях и убытках» и «бухгалтерского баланса» (приложение 3, 4).
Таблица 2.14
Показатели для анализа рентабельности собственного и заемного капитала
|
Показатель |
Единица измерения |
2011г. |
2012г. |
Отклонение (+,-) |
Темп роста, (сниж.) % |
|
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Объем реализации (N) |
Тыс. руб. |
19156 |
18249 |
-907 |
-4,73 |
|
|
Себестоимость (S) |
Тыс. руб. |
16872 |
15732 |
-1140 |
-6,76 |
|
|
Валовая прибыль (Р) |
Тыс. руб. |
2284 |
2517 |
233 |
10, 20 |
|
|
Собственный капитал (СК) |
Тыс. руб. |
3551 |
5299 |
1748 |
49,23 |
|
|
Заемный капитал (ЗК) |
Тыс. руб. |
744 |
283 |
-461 |
-61,96 |
|
|
Кредиторская задолженность (КЗ) |
Тыс. руб. |
729 |
283 |
-446 |
-61,18 |
|
|
Дебиторская задолженность (ДЗ) |
Тыс. руб. |
714 |
822 |
108 |
15,13 |
|
|
Оборотные активы (ОА) |
Тыс. руб. |
1833 |
3005 |
1172 |
63,94 |
|
|
Чистые активы (ЧА) |
Тыс. руб. |
3551 |
5299 |
1748 |
49,23 |
|
|
Рентабельность продаж (Р/ N) |
% |
11,92 |
13,79 |
1,87 |
15,69 |
|
|
К-т оборачиваемости ОА (N/ОА) |
- |
10,45 |
6,07 |
-4,38 |
-41,91 |
|
|
К-т оборачиваемости ЗК (N/ЗК) |
- |
25,75 |
64,48 |
38,73 |
150,41 |
|
|
К-т покрытия ОА КЗ (ОА/КЗ) |
- |
2,51 |
10,62 |
8,11 |
323,11 |
|
|
К-т соотношения КЗ и ДЗ (КЗ/ДЗ) |
- |
1,02 |
0,344 |
-0,676 |
-66,27 |
|
|
Доля ДЗ в ЧА организации (ДЗ/ЧА) |
Коэф. |
0, 201 |
0,155 |
-0,046 |
-22,89 |
|
|
К-т покрытия ЧА взятых в долг средств (ЧА/ЗК) |
- |
4,77 |
18,72 |
13,95 |
292,45 |
|
|
К-т соотношения ЗК и СК (ЗК/СК) |
- |
0,21 |
0,05 |
-0,16 |
-76, 19 |
|
|
Рентабельность СК (Р/СК) |
% |
64,32 |
47,50 |
-16,82 |
-26,15 |
|
|
Рентабельность ЗК (Р/ЗК) |
% |
306,99 |
889,40 |
582,41 |
189,72 |
Показатели представленные в таблице 2.14 свидетельствуют о том, что рентабельность заемного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась в 1,89 раза.
Рентабельность собственного капитала в отчетном году понизилась на 16,82% и составила 47,5%.
Рентабельность продаж -13,79%, а рентабельность заемного капитала составила - 889,4%, валовая прибыль увеличилась в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 233 тыс. руб. или на 10,2%. Стоимость заемного капитала понизилась на 461 тыс. руб. или на 61,96%, а стоимость собственного капитала - увеличилась на 1748 тыс. руб. или на 49,23%.
Увеличились также в отчетном году значения коэффициентов оборачиваемости заемного капитала на 38,73, покрытия оборотными активами кредиторской задолженности на 8,11, а коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности снизился на 0,676, также понизился и коэффициент оборачиваемости оборотных активов на 4,38, что оказало существенное влияние на изменение рентабельности заемного и собственного капитала.
Для оценки оборачиваемости собственного капитала рассчитаем некоторые коэффициенты. Расчеты проведем за период 2011 - 2012 гг.:
1) Коэффициент оборачиваемости капитала найдем по формуле (1.23):
2) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала определим по формуле (1.24):
3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитаем по формуле (1.25):
Данные расчетов представим в виде таблицы 2.15.
Таблица 2.15
Оценка оборачиваемости собственного капитала предприятия за 2012 г.
|
Показатели |
Значение показателей |
|||
|
на начало года |
на конец года |
Характеристика |
||
|
Показатели деловой активности |
||||
|
Коэффициент оборачиваемости капитала |
4,460 |
3,269 |
Понижение оборачиваемости отрицательная тенденция. Произведенные затраты окупаются более длительное время. Связано с использование в основном лишь собственных капитала и отказ от бесплатного источника заемных средств в виде кредиторской задолженности |
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
5,395 |
3,444 |
||
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
26,277 |
64,484 |
Повышение оборачиваемости положительная тенденция - поставщики с большим доверием относятся к предприятию, но предприятие теряет возможность использовать кредиторскую задолженность и вынуждено наращивать объемы собственного капитала |
Как видно из расчетов, оборачиваемость собственного капитала на конец 2012 г. снизилась (на 1, 191), что связано в основном с тем, что на конец года в оборот были введены новые основные средства, которые должны принести прибыль в будущем. В целом же динамика по показателям оборачиваемости положительная, это характеризует способность организации быть независимой и самодостаточной за счет наличия источников собственных средств.
оборотный капитал источник размещение
3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ФОРТИС»
3.1 Комплексная оценка процесса управления капиталом на предприятии
Комплексную оценку процесса управления капиталом предприятия проведем в следующем порядке.
Рассмотрим динамику влияния отдельных факторов на рентабельность предприятия (таблица 3.1) (приложение 3,4).
Рентабельность продаж определяем по формуле (1.26). Таким образом, рентабельность продаж в 2010 г.:
И какой же это год рассчитывается?
Чистая рентабельность определяется по формуле (1.27). Таким образом, чистая рентабельность в 2010 г. составила:
Таблица 3.1
Динамика влияния отдельных факторов на рентабельность предприятия
|
Факторы, влияющие на рентабельность |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Абс. откл. 2011 г. к 2010 г. |
Абс. откл. 2012 г. к 2010 г. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Выручка от продажи |
14430 |
19156 |
18249 |
4726 |
3819 |
|
|
Себестоимость |
12588 |
16872 |
15732 |
4284 |
3144 |
|
|
Валовая прибыль |
1842 |
2284 |
2517 |
442 |
675 |
|
|
Коммерческие расходы |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Управленческие расходы |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
1842 |
2284 |
2517 |
442 |
675 |
|
|
Рентабельность (убыточность) продаж |
12,77 |
11,92 |
13,79 |
- 0,85 |
1,02 |
|
|
Проценты к получению |
- |
2 |
2 |
2 |
2 |
|
|
Проценты к уплате |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Доходы от участия в других организациях |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Подобные документы
Сущность и структура оборотного капитала. Содержание и основные методы процесса управления оборотным капиталом. Анализ эффективности управления оборотным капиталом в ООО "Башкиргаз". Рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом.
дипломная работа [915,7 K], добавлен 07.10.2012Определение сущности, исследование структуры и изучение методических основ управления оборотным капиталом предприятия. Комплексный анализ процесса управления оборотным капиталом ОАО "АТЗ". Меры по повышению эффективности управления оборотным капиталом.
курсовая работа [102,5 K], добавлен 05.11.2011Сущность и классификация оборотного капитала. Политика управления оборотным капиталом, ее виды и признаки. Правила операций по покрытию финансовых потребностей. Методы расчёта собственного капитала организации и оценка эффективности управления им.
курсовая работа [69,2 K], добавлен 18.01.2014Экономическое содержание и структура оборотного капитала, показатели эффективности его использования. Анализ использования оборотного капитала предприятия ООО "Инворм". Разработка рекомендаций по повышению эффективности управления оборотным капиталом.
курсовая работа [1,3 M], добавлен 02.08.2015Понятие оборотного капитала, его классификация, экономическая сущность. Характеристика предприятия ООО "Энергорайон Чульман": анализ финансового состояния; динамика, структура, источники формирования оборотного капитала, эффективность использования.
дипломная работа [910,0 K], добавлен 07.08.2012Сущность и основные источники формирования оборотного капитала предприятия. Анализ модели формирования и использования оборотного капитала предприятия на примере АО "Тайма". Оптимизация управления оборотным капиталом путем привлечения заемных средств.
курсовая работа [81,3 K], добавлен 28.09.2010Теоретические аспекты анализа и управления оборотным капиталом предприятия. Анализ оборотного капитала ООО "Краснодарторгтехника" за 2007-2009 гг. Основные направления повышения эффективности управления, рекомендации по результатам исследования.
дипломная работа [534,4 K], добавлен 16.02.2011Классификация оборотного капитала для целей управления. Принципы и модели управления оборотным капиталом на примере ОАО "Глобус", направления его совершенствования. Динамика оборотного капитала, организация бухгалтерского учета движения его элементов.
дипломная работа [363,4 K], добавлен 31.05.2012Значение и сущность оборотного капитала. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ГУП "Фармация". Методика планирования, анализа и управления оборотным капиталом данного предприятия в части товарных запасов и применение ее на практике.
дипломная работа [1,9 M], добавлен 19.08.2011Сущность, источники формирования и политика управления оборотным капиталом предприятия. Принципиальные различия между заемным и собственным капиталом, способы их использования. Анализ чистого оборотного капитала и модели его кредитного финансирования.
курсовая работа [79,9 K], добавлен 26.10.2010Показатели эффективности использования оборотного капитала. Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия, его товарно-материальных запасов и движения денежных средств. Резервы расширения источников формирования оборотного капитала "ULIS-GRUP".
дипломная работа [106,8 K], добавлен 24.10.2011Понятие, состав, структура и классификация оборотных средств. Источники формирования оборотных средств. Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования. Управление оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями.
курсовая работа [50,3 K], добавлен 24.06.2009Сущность и классификация оборотного капитала, источники его формирования. Эффективность методов управления запасами товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженностью, краткосрочными финансовыми вложениями и денежными активами предприятия.
дипломная работа [541,7 K], добавлен 22.04.2011Политика организации в области оборотного капитала, оценка эффективности его использования. Методика управления запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами. Финансовое планирование производственно-финансовой деятельности организации.
курсовая работа [231,8 K], добавлен 13.05.2012Оборотные средства предприятия, их отличие от основных активов. Подразделы и статьи, входящие в раздел актива баланса по оборотным средствам. Роль оборотного капитала в обеспечении финансовыми средствами предприятия. Управление оборотным капиталом.
курсовая работа [45,7 K], добавлен 14.10.2011Роль управления оборотными средствами в условиях рыночной экономики. Экономические нормативы управления финансовым циклом организации. Характеристика источников формирования оборотного капитала. Оценка инвестиций в оборотных средства предприяти.
дипломная работа [109,8 K], добавлен 01.08.2010Сущность оборотных средств, их состав и структура, источники формирования. Анализ управления оборотным капиталом на примере ФГУП "ОМО им. Баранова", краткая характеристика предприятия, анализ оборачиваемости оборотных средств и финансовой устойчивости.
дипломная работа [488,6 K], добавлен 24.01.2010Основные цели и принципы формирования капитала предприятия: классификация видов и оптимизация структуры. Оценка стоимости отдельных элементов капитала. Анализ управления собственным и заемным капиталом. Обоснование оптимальной структуры капитала.
презентация [163,2 K], добавлен 22.06.2015Общее понятие и классификация оборотных активов предприятия. Краткая характеристика деятельности ООО "Стройинвест". Анализ оборотного капитала организации. Пути и методы повышения эффективности управления оборотными средствами данного предприятия.
курсовая работа [91,0 K], добавлен 12.05.2015Анализ динамики и структуры источников финансирования, дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, уровня рентабельности и оборачиваемости оборотных средств. Исследование проблем управления оборотным капиталом и пути его совершенствования.
курсовая работа [159,4 K], добавлен 15.06.2015
