Анализ финансовой отчетности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансовой отчетности предприятия

Счетная проверка выявила отклонение показателя «Денежные средства » формы№1 и №5 на начало отчетного периода 1756 тыс. руб., на конец отчетного периода 2412 тыс. руб.

Отклонение от показателя «Дебиторская задолженность: краткосрочная » формы №1 и №5 на конец отчетного периода 404827 тыс. руб.

Отклонение от показателя «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) » формы №1 и №3 на начало отчетного периода 18018 тыс. руб., на конец отчетного периода 74523 тыс. руб.

Отклонение от показателя «Нематериальные активы» формы №1 и №5 на начало отчетного периода 1329 тыс. руб. на конец отчетного периода 142 тыс. руб.

Отклонение от показателя «Добавочный капитал» формы №1 и №3 на начало отчетного периода ?57815тыс. руб. на конец отчетного периода -57815 тыс. руб.

Отклонение от показателя «Кредиторская задолженность» формы №1 и №5 на конец отчетного периода 556036 тыс. руб.

Отклонение от показателя «Долгосрочные финансовые вложения » формы №1 и №5 на конец отчетного периода -160 тыс. руб.

Бухгалтерская отчетность достоверна. В ходе проведения взаимоувязки установлено соответствие аналогичных показателей, отраженных в разных формах отчетности. [5, c. 235; 1, с. 59].

Таблица 1. Проверка согласованности показателей, отраженных в бухгалтерской отчетности (по данным ф. №1-5)

АКТИВ	Проверяемая форма	Согласуемая форма
	название формы	№(код) строки, графы	Сумма, тыс. руб.	название формы	№(код) строки, графы	Сумма,тыс. руб.
1	2	3	4	5	6	7
Основные средства: на начало года на конец года	форма№1 форма№1	120, 3 120, 4	86781 84611	форма№5 форма№5	ОС итого,3-аморт. ОС 3 гр. ОС итого,4-аморт. ОС 4 гр.	86781 84611
Денежные средства: на начало года на конец года	форма№1 форма№1	260, 3 260, 4	3643 6974	форма№4 форма№4	Остаток денежных средств на начало отчетного года Остаток денежных средств на конец отчетного года	1887 9386
Уставный капитал: на начало года на конец года	форма№1 форма№1	410, 3 410, 4	1198 1198	форма№3 форма№3	Остаток на 1.01.09 (100),3 Остаток на 31.12.09 (140),3	1198 1198
Дебиторская задолженность: краткосрочная на начало года на конец года долгосрочная на начало года на конец года	форма№1 форма№1 форма№1 форма№1	240, 3 240,4 230, 3 230, 4	368989 370080 - -	форма№5 форма№5 форма№5 форма№5	Дебиторская задолженность: краткосрочная-всего, 3 Дебиторская задолженность: краткосрочная-всего, 4 Дебиторская задолженность: долгосрочная-всего, 3 Дебиторская задолженность: долгосрочная-всего, 3	368989 774907 -
Долгосрочные займы и кредиты: на начало года на конец года	форма№1 форма№1	510, 3 510, 4	- -	форма№5 форма№5	Кредиторская задолженность долгосрочная-всего,3 Кредиторская задолженность долгосрочная-всего,4	- -
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток): на начало года на конец года	форма№1 форма№1	470, 3 470, 4	144104 101609	форма№3 форма№3	Остаток на 01.01.09 г., 100,7 Остаток на 31.12.09 г., 100,7	162122 176132
Краткосрочные финансовые вложения: на начало года на конец года	форма№1 форма№1	250, 3 250, 4	- -	форма№5 форма№5	Финансовые вложения - итого, 5 Финансовые вложения - итого, 6	- -
Нематериальные активы: на начало года на конец года	форма№1 форма№1	110, 3 110,4	1329 1130	форма№5 форма№5	НМА итого,3-аморт. НМА всего, 3 НМА итого,6-аморт. НМА всего, 4	2221 1272
Добавочный капитал: на начало года на конец года	форма№1 форма№1	420, 3 420, 4	57899 57899	форма№3 форма№3	Остаток на 01.01.09 г., 100,5 Остаток на 31.12.09 г., 100,5	84 84
Кредиторская задолженность: на начало года на конец года	форма№1 форма№1	620, 3 620, 4	465445 369089	форма№5 форма№5	Кредиторская задолженность-всего,3 Кредиторская задолженность-всего,4	465445 925125
Долгосрочные финансовые вложения: на начало года на конец года	форма№1 форма№1	140, 3 140,4	232 232	форма№5 форма№5	Финансовые вложения-итого, 3 Финансовые вложения-итого, 4	232 72
Краткосрочные кредиты и займы: на начало года на конец года	форма№1 форма№1	610,3 610,4	- 118959	форма№5 форма№5	Кредиторская задолженность-краткосрочная,кредиты+займы,3 Кредиторская задолженность-краткосрочная,кредиты+займы,4	- 118959

Таблица 2. Основные экономические показатели торговой организации за 2009-2010 г.

№ п/п	Наименование показателя	Сумма (тыс.руб.)	Изменение (+,-)
		2009 год	2010 год	Абс. тыс.руб.	Темп роста, %	Темп прироста %
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, тыс.руб.	1261242	1200764	?60478	95,2	-4,8
2	Себестоимость проданных товаров, тыс.руб.	1044969	985936	?59033	94,3	-5,7
3	Затраты на 1 руб. реализованного товара, руб.	0,8	0,8	0	100	0
4	Прибыль от продаж, тыс.руб.	57631	59410	1779	103,1	3,1
6	Площадь торговых помещений, м2	37000	37000	0	100	0
7	Чистая прибыль отчётного периода, тыс.руб.	28849	12519	?16330	43,4	-56,6
8	Среднегодовая сумма активов, тыс.руб.	1287348	1379368	92020	107,1	7,1
9	Текущие активы, тыс.руб.	518124	516012	?2112	99,6
10	Текущие обязательства, тыс.руб.	465445	925125	459680	198,7	98,7
11	Собственный капитал, тыс.руб.	199599	160790	?38809	80,5	-19,5
12	Заёмный капитал, тыс.руб.	493181	526730	33549	107	7
13	Среднесписочная численность сотрудников, чел.	350	355	5	107,4	7,4
14	Среднегодовая стоимость ОС, тыс.руб.	86583	85696	?887	98,9	-1,1
15	Собственные оборотные средства, тыс.руб.	52649	17893	?34756	33,9	-66,1
16	Фондоотдача, руб.	14,5	14	-0,5	96,5	-3,5
17	Рентабельность продаж, %	0,04	0,05	0,01	125	25
18	Коэффициент оборачиваемости активов, коэф.	1,8	1,7	-0,1	94,4	-5,6
19	Коэффициент текущей ликвидности, коэф.	0,72	1,1	0,38	152,7	52,7
20	Коэффициент автономии, коэф.	0,3	0,2	-0,1	66,6	-33,4
21	Коэффициент финансового левериджа, коэф.	2,5	3,3	0,8	132	32
22	Выручка на 1м2 торговой площади. тыс.руб.	34,1	32,4	-1,7	95	-5



Таблица 3. Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов организации (по данным ф.1) 2010 г

Показатели	Остатки по балансу	Темп роста, %	Структура активов и пассивов, %
	на начало года	на конец года	Изменение (+, -)		На начало года	На конец года	Изм. (+, -)
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВЫ
1. Внеоборотные активы - всего В том числе	173724	171508	?2216	98,7	25,1	24,9	-0,2
1.1. Нематериальные активы	1329	1130	-199	85	0,2	0,2	0
1.2. Основные средства	86781	84611	-2170	97,5	12,5	12,3	?0,2
1.3 Незавершенное строительство	79317	39317	?40000	49,6	11,5	5,7	-0,2
1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	232	232	-	100	0,03	0,03	-
1.6. Отложенные налоговые активы	4656	4825	169	103,6	0,7	0,7	-
1.7. Прочие внеоборотные активы	1409	1393	-16	98,8	0,2	0,2	-
2. Оборотные активы - всего В том числе:	518124	516012	-2112	99,6	74,8	74,6	-0,2
2.1. Запасы	142365	135972	-6393	95,5	20,6	20,2	-0,4
2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	3127	2986	-141	95,5	0,45	0,43	-0,02
2.3. Дебиторская задолженность (со сроком погашения более чем через 12 месяцев)	-	-	-	-	-	-	-
2.4. Дебиторская задолженность (со сроком погашения в течение 12 месяцев)	368989	370080	1091	100,3	53,3	53,5	0,2
2.5. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
2.6. Денежные средства	3643	6974	3331	191,4	0,52	1,01	0,49
2.7. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого активов	691848	687520	?4328	99,4	100	100	X
ПАССИВЫ
1. Капитал и резервы - всего В том числе	203285	160790	?42495	79,1	29,4	23,4	-6
1.1. Уставный капитал	1198	1198	0	100	0,17	0,17	0
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-
1.3. Добавочный капитал	57899	57899	0	100	8,4	8,4	0
1.4. Резервный капитал	84	84	0	100	0,01	0,01	0
1.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	144104	101609	?42495	70,5	20,8	14,7	-6,1
2. Обязательства - всего	488563	526730	38167	107,8	70,6	76,6	6
2.1. Долгосрочные обязательства	23088	28611	5523	124	3,3	4,2	0,9
2.2.Краткосрочные обязательства	465475	498119	32644	107	67,3	72,4	5,1
2.2.1. Займы и кредиты	0	129000	129000	-	-	-	-
2.2.2. Кредиторская задолженность	465445	369089	?96356	79,3	67,3	53,6	-13,7
2.2.3. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	30	30	0	100	0,004	0,004	0
2.2.4. Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
2.2.5. Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-
2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Итого пассивов	691848	687520	?4328	99,4	100	100	Х



Анализ актива баланса

отчетность актив ликвидность доход

В 2010 г. организация значительно сократила вложения средств в осуществление своей деятельности. Об этом свидетельствует уменьшение величины валюты баланса на 4328 тыс. руб. Что говорит об уменьшении хозяйственного оборота предприятия, его деловой активности. Это является признаком ухудшения финансового положения организации.

Величина активов сократилась за счет сокращения доли как в оборотных (на -2112 тыс. руб.), так и внеоборотных активов (на ?2216 тыс. руб.). Относительные показатели структуры актива баланса отражают понижение доли внеоборотных активов на - 0,2% на отчетную дату и аналогичное снижение доли оборотных активов (-0,2%).

Удельный вес ОА (24,9%) превышает удельный вес ВА (74,6%) на конец отчетного периода. Такую структуру имущества предприятия можно оценить положительно.

Анализируя состав ВА, отметим, что наибольшую долю занимают основные средства - 12,3%, незавершенное строительство - 5,7 %.

В составе ВА уменьшились основные средства на 2170 тыс. руб. и нематериальные активы на 199 тыс. руб.

Эту тенденцию следует оценить как негативную, можно сделать вывод о том, что организация сокращает свое имущество и расходы на приобретение нового оборудования.

Состав ВА изменился за счет уменьшения величины основных средств и незавершенного строительства.

За отчетный период оборотные активы уменьшились на -2112 тыс. руб. Этому способствовало уменьшение статьи «Запасы» (на 6393 тыс. руб.). Доля денежных средств увеличилась на 0,49 % и составляет на конец отчетного периода 1,01 %, что уменьшает ликвидность и платежеспособность.



Анализ пассива баланса

Пассив баланса характеризуется негативной динамикой итоговой величины раздела «Капитал и резервы» (на 42495 тыс. руб.) Повышение удельного веса в валюте баланса итоговой величины раздела «Капитал и резервы» с 29,4% до 23,4% в конце года является негативным фактором

Расширение финансирования бизнеса происходило за счет заемного капитала. Источником этого является прирост обязательств на 38167 тыс. руб.

Доля заемных средств увеличилась на 6 %

Увеличение произошло за счет увеличения краткосрочных обязательств на 5,1%

Произошло увеличение доли долгосрочных обязательств на 0,9%.Это говорит о том, что предприятие погасило часть своих краткосрочных обязательств и в качестве источника финансирования деятельности использует долгосрочные кредиты и займы.

Таблица 4. Анализ динамики показателей ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости организации

Показатель	Методика расчета	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Изменение (+,-)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	Сумма строк 250, 260 формы №1 / сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы1)	0,02	0,014	?0,006
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	(Строка 290 формы №1 - сумма строк 210, 220, 230 формы №1) / сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1	0,8	0,76	?0,04
3. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	(Строка 290 формы №1 - строка 230 формы №1) / сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1	1,1	3,1	2
4. Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств (превышение "+", непокрытие "-"), руб.	ОА/КС.О	1,1	1,03	?0,07
5. Коэффициент автономии		0,3	0,23	?0,07
6. Коэффициент финансовой устойчивости		0,3	0,3	0
7. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж)		2,4	3,3	0,9
8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		0,1	0,03	?0,07
9. Коэффициент финансовой маневренности		0,25	0,11	?0,14

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

К абс.л.= Сумма строк 250, 260 формы №1 / сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы1)

Кабс.л. нп.= (3643)/(465445+30)= 0,02<0.2

Кабс.л. кп.=(6974)/(129000+369089+30)= 0,014<0.2

Изменение 0,014-0,02=?0,006

2. коэффициент промежуточной (критической) ликвидности

Ккрит.ликв.= (Строка 290 формы №1 - сумма строк 210, 220, 230 формы №1) / сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1



Ккрит.ликв нп=518124-(142365+3127)/(465445+30)=0,8 входит в нормативное значение (0,7-1.0)

Ккрит.ликв кп=516012-(135972+2986)/(129000+369089+30)=0,76, что также входит в нормативное значение (0,7-1.0)

3. Коэффициент текущей (общей) ликвидности

Ктекущ.л.= (Строка 290 формы №1 - строка 230 формы №1) / сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1

Ктекущ.л нп= 518124/(465445+30)=1,1<3

Значение менее 3 может свидетельствовать о рациональной структуре капитала

Ктекущ.л кп.= 516012/(129000+36089+30)=3,1>3

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала

4. Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств (превышение "+", непокрытие "-"), тыс. руб.

Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств на начало года 518124/465475=1,1, превышение "+",

Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств на конец года 516012/498119=1,03 превышение "+"

5. Коэффициент автономии

=стр. 490 ф№1/стр.300 ф№1

Кавт.нп=203285/691848=0,3

Кавт.кп=160790/687520=0,2 Изменение 0,2-0,3=-0,1

Коэффициент автономии <0.6, что свидетельствует о небольшом удельном весе собственных средств в общей сумме источников финансирования. Увеличение собственного капитала предприятия на 0,04 является положительным фактором и свидетельствует о росте его финансовой устойчивости.

6. Коэффициент финансовой устойчивости

Кфу=(СК+ДО)/А=(стр.490+стр.590)/стр.300 [>0.5]

Кфу.нп=(СК+ДО)/А=(стр.490+стр.590)/стр.300=(203285+23088)/691848=0,3

Кфу.кп=(СК+ДО)/А=(стр.490+стр.590)/стр.300= (160790+28611)/687520=0,3Изменение 0,3-0,3=0

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Значение этого показателя должно быть >0.5. В данном случае оно не выполняется. Динамика этого показателя негативная.

7. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж)

Кфр=ЗК/СК[не >1,5]

Кфр.нп= (23088+465475)/203285=2,4

Кфр.кп= (28611+498119)/160790=3,3

Изменение 3,3-2,4=0,9

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж) характеризует структуру финансовых источников организации, а также степень зависимости от заемных источников, показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рекомендуется значение соотношения не больше 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости. Показатели нашего предприятия удовлетворяют этому условию. Оно в достаточной мере обеспечено собственными средствами. А динамика роста на 0,9 является положительным фактором.

8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Ксос=(СК+ДО-ВнА)/ТА=(стр.490+стр.590-стр.190)/стр.290 [>0.1]

Ксос.нп= (203285 + 23088 ? 173724)/518124=0,1

Ксос.кп=(160790 + 28611 ? 171508)/516012=0,03

Изменение 0,03-0,1=?0,07

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченно организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Рекомендуемые значения этого показателя более 0,1. В нашем случае это условие не выполняется. Величина ?-0,07 означает, что организация имеет не менее 7 коп. собственных оборотных средств на 1 руб. оборотных. Динамика обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами негативная.

9. Коэффициент финансовой маневренности

Кфм=СК+ДО-ВнА)/СК=стр.490+стр.590-стр.190)/стр.490 [>0.5]

Кфм.нп=(203285+23088-173724)/203285=0,25

Кфм.кп= (160790+28611-171508)/160790=0,11

Изменение 0,11-0,25=?0,14

Коэффициент финансовой маневренности показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике - положительный факт.

В целом можно сделать вывод о достаточной ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 5. Анализ эффективности использования оборотных активов.

Показатель	2009г.	2010г.	Изменение (+,-)
1	2	3	4
1.Выручка, тыс. руб.	12612420	12007640	?604780
2.Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб. (0,5*(стр.290 н.г.+стр.290 к.г.)[ф.№ 1]	473031	517068	44037
3.Коэффициент оборачиваемости (с точностью до 0,001) КобА= В / Аср	26,663	23,222	?3,441
4.Коэффициент оборачиваемости при объеме продаж анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего периода	х	25,384	х
5.Влияние факторов на изменение коэффициента оборачиваемости - всего В том числе	х	х	?3,441
а)объем продаж	х	х	-1,28
б)среднегодовых остатков оборотных активов	х	х	-2,27
Экономический эффект в результате ускорения (замедления) оборачиваемости, тыс. руб. 1отч / Коб отч - 1отч / Коб баз)	66719,37

После произведенных расчетов, можно сделать вывод, что за отчетный период организация осуществила дополнительные вложения в оборотные активы на сумму 44037 тыс. руб., среднегодовая величина которых составила в отчетном году 517068 тыс. руб. Однако роста эффективности дополнительных вложений в оборотные активы не произошло, о чем свидетельствуют показатели оборачиваемости (снизилась на 3,4).

Наряду с оборачиваемостью неудовлетворительное использование оборотных средств подтверждается показателем их перерасхода. За отчетный год его величина составила 66719,37 тыс. руб. (517068--473031*(12007640/12612420)). Исходя из этого можно утверждать, что организация несла прямые убытки по обслуживанию дополнительно привлеченного капитала для финансирования излишних оборотных средств. Ситуация была бы намного лучше при объеме продаж анализируемого периода и среднегодовых остатках оборотных средств предыдущего периода.

Так же в данной таблице 6 представлены результаты расчета влияния факторов на изменение коэффициента оборачиваемости, выполненные методом цепных подстановок:

а) влияние объема продаж на изменение коэффициента оборачиваемости:

К_обА изм.1 = В_отч / А_{ср. пред} - В_пред / А_{ср. пред.} ;

12007640/ 473031 -12612420 /473031= -1,28

Это означает, что если бы среднегодовые остатки оборотных средств остались бы неизменными, то коэффициент оборачиваемости увеличился бы на 0,56 что означает ускорение скорости оборота.

б) влияние среднегодовых остатков оборотных активов на коэффициент оборачиваемости:

К_обА изм.2 = В_пред/ А_{ср. отч.} - В_пред / А_{ср. Пред.} ;

12612420/ 517068 - 12612420/ 473031 = -2,27

Это означает, что отрицательная динамика показателя оборачиваемости оборотных активов происходит в случае неизменности объема продаж и росте вложений в оборотные активы [3, с. 262].



Таблица 6. Анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации

Показатель	Отчетный период(2010)	Предыдущий период (2009)	Изменение (+,-)
	Тыс.руб	%	Тыс.руб	%	Тыс.руб.	%
		%
1	2	3	4	5	6	7
1.Доходы организации - всего	12268243	100	12658263	100	?390020	-
В том числе:
1.1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	12007640	97,9	12612420	99,6	?604780	-1,7
1.2.проценты к получению	52	0,0004	0	0	52	0,0004
1.3.Доходы от участия в других организациях	0	0	2	0,00002	-2	-0,00002
1.4.Прочие доходы	260551	2,1	45841	0,36	214710	1,74
2.Расходы организации - всего	1463312	100	1273051	100	190261	-
В том числе:
2.1.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	985936	67,4	1044969	82,1	?59033	-14,7
2.2Коммерческие расходы	1782	0,12	7435	0,58	?5653	-0,46
2.3.Управленческие расходы	153636	10,5	151207	11,87	2429	-1,37
2.4Проценты к уплате	24449	1,7	8540	0,67	15909	1,03
2.5.Прочие расходы	271740	18,6	57968	4,5	213772	14,1
2.6.Текущий налог на прибыль	25769	1,7	2932	0,23	22837	1,47

В отчетном году общая величина доходов организации составила 12268243 тыс. руб., что на ?390020 тыс. руб. меньше общей величины доходов предыдущего года. Значительное влияние на снижение доходов оказала выручка от продаж, сумма которой в отчетном году уменьшилась по сравнению с предыдущем годом на 604780 тыс. руб. Лишь проценты к получению и прочие доходы имели положительную тенденцию (0,0004 тыс. руб. и 1,74 тыс.руб. соответственно).

Отклонения показателей удельного веса доходов отчетного года по сравнению с предыдущим можно считать незначительным. Преобладающим источником доходов данной организации остается выручка от продаж, удельный вес которой составляет 97,9 % при несущественном его уменьшении в отчетном году на 1,7 %.

Расходы организации в отчетном году также возросли и составили 1463312 тыс. руб., что на 190261 тыс. руб. больше, чем в предыдущем. Рост совокупных расходов организации можно признать обоснованным в условиях расширения сбыта продукции, так как опережающим был темп роста совокупных доходов.

Рассматривая состав расходов, следует заметить, что показатели практически всех статей увеличились в отчетном году. Себестоимость проданной продукции, величина которой уменьшилась на 59033 тыс.руб. или на -14,7% по сравнению с предыдущим годом. Это может быть связано с увеличением производственных затрат. В этой ситуации необходима небольшая экономия производственных ресурсов за счет снижения закупочных цен на сырье, материалы, минимизации производственных отходов, экономии энергоресурсов и т.д.

Вместе с тем снизились следующие статьи расходов: управленческие расходы в отчетном году на 2429 тыс. руб. или на 1,37%, так же снизились прочие расходы ( на 88940 тыс. руб. или на 1,65 %) и проценты к уплате (на 15909 тыс. руб. или на 1,03%). Это является положительным фактом, что говорит об эффективности управленческих и прочих затрат.

Негативная тенденция роста наблюдается по таким видам расходов, как коммерческие расходы на 5653 тыс. руб. или на 0,46% больше, чем в предыдущем.

Таблица 7. Факторный анализ рентабельности активов организации

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изм. (+,-)
1. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	28849	12519	?16330
2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.	643674	689684	46010
3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.	185175	182037	?3138
4. Выручка, тыс. руб.	1261242	1200764	?60478
Расчетные данные
5. Рентабельность активов, %	4,5	1,8	?2,7
6. Коэффициент автономии (независимости)	0,3	0,2	-0,1
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	6,8	6,6	-0,2
8. Рентабельность продаж, %	0,04	0,05	0,001
Расчет влияния факторов
9. Влияние факторов на изменение рентабельности активов - всего:	х	х	-4,39
В том числе:	х	х
а) коэффициента автономии (независимости)	х	х	-0,033
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала	х	х	0,066
в) рентабельности продаж	х	х	?4,432

Расчет влияния факторов

Чтобы рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности активов используем модель Дюпона.

Рентабельность активов можно представить путем расширения исходной факторной системы (, умножив и разделив числитель и знаменатель на исходные показатели. В результате получаем трехфакторную мультипликативную модель рентабельности активов от ряда новых качественных показателей:

,

где - доля оборотных активов в общей величине активов, коэф.;

- оборачиваемость оборотных активов, коэф.;

- рентабельность продаж, %.

Подставив данные, получаем: 4,5 = 0,3* 6,8 * 0,04.

Влияние вышеперечисленных факторов на изменение рентабельности активов рассчитываем с использованием метода цепных подстановок:

1-я подстановка: 0,05* 6,8 * 0,2 =0,068;

Изменение рентабельности продаж: 0,068 - 4,5 = ?4,432;

2-я подстановка: 0,05* 6,6* 0,3 =0,099;

Изменение коэффициента оборачиваемости собственного капитала: 0,13464-0,068=0,066

3-я подстановка: 0,05 *6,6* 0,2 =0,066;

Изменение коэффициента автономии: 0,066 - 0,099 =?0,033

Баланс отклонений = ?4,432+0,066-0,033=?4,39

Совокупное влияние всех факторов (- 4,39) сложилось под воздействием фактора снижения рентабельности продаж (?4,432), ускорения оборачиваемости собственного капитала (0,066) и уменьшения коэффициента автономии (-0,033). Таким образом полученный эффект уменьшения рентабельности активов в основном произошел из-за уменьшения рентабельности продаж.

Таблица 8. Распределение денежных потоков по видам деятельности

Показатель	Итого	В том числе по видам деятельности
		текущая	инвестиционная	финансовая
1. Остаток денежных средств на начало года, тыс. руб.	3643	х	х	х
2. Приток (+), тыс. руб.	2300816	1627369	72052	601395
3. Удельный вес притока, %	100	70,7	3,1	26,1
4. Отток (-), тыс. руб.	?2282301	-1729052	? 76598	-476651
5. Удельный вес оттока, %	100	75,7	3,3	20,8
6. Остаток денежных средств на конец года, тыс. руб.	22158	-101683	-4546	-124744

Произведя расчеты, выяснилось, что по всем трем видам деятельности организация получила значительный приток прибыли, в основном в текущей (1627369 тыс. руб.) и финансовой деятельности (601395 тыс. руб.). В инвестиционной же деятельности был незначительный приток (72052 тыс. руб.) Для более полного представления результатов деятельности организации рассчитаем показатель -- чистый денежный поток:

ЧДП = ОДС_кг - ОДС_нг , где

ОДС_кг -- остаток денежных средств на конец года,

ОДС_нг -- остаток денежных средств на начало года.

ЧДП = 22158 -3643 =18515 руб.

После проведения всех необходимых расчетов можно установить степень достаточности генерирования организацией чистого денежного потока по текущей деятельности. Избыточность денежной массы по обычным видам деятельности является непременным условием положительной оценки качества управления организацией в целом и финансового управления в частности. Превышение оттока денежных средств (75,7%) над притоком (70,7%) по текущей деятельности является показателем того, что бизнес не развивается, масштабы производства не расширяются, что не создает условий для развития производственной базы. Организация не имеет возможности укрепления производственной базы, расширения вложений финансовые инструменты, реализации социальных программ и т.д.

Таблица 9. Оценка уровня финансового положения.

Показатель финансового состояния	На начало года	На конец года.
	Фактич. значение коэффициента	Кол-во баллов	Фактич. значение коэф-та	Кол-во баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0	0,014	0
Коэффициент срочной ликвидности	0,8	0	0,76	0
Коэффициент текущей ликвидности	1,1	9	3,1	18
Коэффициент автономии	0,3	0	0,23	0
Коэффициент обеспеченности СОС	0,1	6	0,03	0
Коэффициент финансовой устойчивости	0,3	1	0,3	1
Итого	х	16	х	19

Итак, можем сделать вывод, что организация относится к 4-му классу (36-11 баллов) -- это организации с неустойчивым финансовым состоянием.

Размещено на Allbest.ru

...