Анализ финансового состояния предприятия

Таким образом, РДАУП «АТУП - 15» старается работать безубыточно, однако в 2005 г. предприятие имеет низкие темпы роста выручки, рост себестоимости, затратности, размера персонала и средней зарплаты, снижение всех показателей рентабельности. Основными факторами снижения чистой прибыли явились производственные - недостаточный рост выручки при росте себестоимости.

На общий рост материальных расходов наибольшее влияние оказал рост расходов на сырье и материалы и расходы на услуги сторонних организаций. В прочих нематериальных расходах главный фактор роста - так же работы и услуги сторонних организаций, в которых преобладают расходы на информационное обслуживание, рекламу и расчетно-кассовое обслуживание банков. Таким образом, снижение доли административных затрат может быть резервом снижения всех расходов.

2.2 Анализ имущественного положения предприятия РДАУП «АТУП-15»

Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии этом вопросе поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Вертикальный и горизонтальный анализ имущественного положения предприятия РДАУП «АТУП-15» г.п. Корма представлен в таблицах 2.6-2.8.

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия:

2004 год - 1795 млн.руб.

2005 год - 1833 млн.руб. 2006 год - 2410 млн.руб.

Доля основных средств в активах = стоимость основных средств / итог баланса

2004 год = 1048 / 1795 = 0,58

2005 год = 1712 / 1833 = 0,93 2006 год = 1717 / 2410 = 0,71

Доля активной части основных средств = стоимость активной части основных средств / стоимость основных средств

2004 год = 919 / 1048 = 0,88

2005 год = 1201 / 1712 = 0,70 2006 год = 999 / 1717 = 0,58

Коэффициент износа основных средств = износ основных средств / первоначальная стоимость основных средств

2004 год = 77 / 2119 = 0,036

2005 год = 117 / 3267 = 0,034 2006 год = 123 / 3062 = 0,04

Коэффициент обновления = первоначальная стоимость поступивших за период основных средств / первоначальная стоимость основных средств на конец периода

2004 год = 1223 / 3267 (с переоценкой) = 0,374

2005 год = 190 / 3062 = 0,062 2006 год = 938 / 3942 = 0,238

Коэффициент выбытия = первоначальная стоимость выбывших за период основных средств / первоначальная стоимость основных средств на начало периода

2004 год = 75 / 2119 = 0,035

2005 год = 395 / 3267 = 0,121 2006 год = 58 / 3062 = 0,019

По проведенному анализу видно, что на предприятии активная часть основных средств занимает доминирующее положение, происходит ежегодное обновление транспортных средств (наибольшее в 2004 и 2006 годах), наибольшее выбытие основных средств наблюдалось в 2005 году. Горизонтальный анализ предприятия показывает, что наибольшее отклонение активной части баланса было в 2004 году (675 млн.руб.) и в 2006 году (577 млн.руб.), наименьшее - в 2005 году (38 млн.руб.). На этот момент повлияло значительное обновление подвижного состава в 2004 и 2006 гг., так как внеоборотные активы в этих годах увеличились на 63,4% и 31,8% соответственно. Значительное отклонение пассива баланса в 2004 и 2006 гг. также связано с обновлением подвижного состава, а именно с приобретение подвижного состава по транспортному сбору, за счет чего увеличены «Источники собственных средств» (добавочный фонд (83)) на 54,9% в 2004 году и на 19,7% в 2006 году, а также РДАУП «АТУП-15» в 2006 году был взят долгосрочный кредит на покупку грузового подвижного состава в размере 150 млн.руб. Вертикальный анализ актива баланса предприятия показывает, что наибольший удельный вес в нем занимают внеоборотные активы: 2004 год - 95,4%, 2005 год - 93,7%, 2006 год - 93,9%. Остальная часть принадлежит оборотным активам предприятия, где наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность (2004 год - 3,9%, 2005 год - 5,2%, 2006 год - 4,1%). Однако доля ее изменяется и с 2004 года отклонение составило от -1,5% до -1,0% - это означает, что предприятия за оказанные автотранспортные услуги РДАУП «АТУП-15» постепенно начинаю расплачиваться по своим долгам. Немного больше стало приобретаться сырья и материалов по отношению к 2004 году (0,4%) и отклонение к 2005 году составило с -0,1% до 0,2%, однако в 2005 и 2006 гг. их удельный вес остался на одинаковом уровне (0,6%).

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия РДАУП «АТУП-15» г.п. Корма:

Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) = оборотные активы - расчеты

2004 год = 83 - 123 = -40 млн.руб.

2005 год = 116 - 170 = -54 млн.руб.

2006 год = 147 - 285 = -138 млн.руб.

Маневренность собственных оборотных средств = денежные средства / функционирующий капитал

2004 год = 2 / (-40) = -0,05

2005 год = 6 / (-54) = -0,11 2006 год = 10 / (-138) = -0,07

Коэффициент текущей ликвидности, который характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств = текущие активы / краткосрочные обязательства

2004 год = 83 / 123 = 0,675

2005 год = 116 / 170 = 0,682 2006 год = 147 / (285-150) = 1,09

Коэффициент быстрой ликвидности (норматив 0,7-1,0) = денежные средства + финансовые вложения + дебиторская задолженность / краткосрочные обязательства

2004 год = (2 + 2 + 70) / 123 = 0,602

2005 год = (6 + 2 + 95) / 170 = 0,606

2006 год = (10 + 2 + 100) / 285-150 = 0,83

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается отношением легко ликвидных активов к текущим обязательствам (норматив не менее 0,2) = денежные средства + финансовые вложения / краткосрочные обязательства

2004 год = 2 + 2 / 123 = 0,03

2005 год = 6 + 2 / 170 = 0,05

2006 год = 10 + 2 / 285 -150 = 0,09

Доля оборотных средств в активах = оборотные активы / всего хозяйственных средств

2004 год = 83 / 1795 = 0,05

2005 год = 116 / 1833 = 0,06 2006 год = 147 / 2410 = 0,06

Доля собственных оборотных в общей их сумме = собственные оборотные средства / оборотные активы

2004 год = 1644 / 83 = 19,8

2005 год = 1550 / 116 = 13,4 2006 год = 1855 / 147 = 12,6

Доля запасов в оборотных активах = запасы / оборотные активы

2004 год = 8 / 83 = 0,10

2005 год = 11 / 116 = 0,09 2006 год = 15 / 147 = 0,10

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов = собственные оборотные средства / запасы

2004 год = 1644 / 8 = 205,5

2005 год = 1550 / 11 = 140,9 2006 год = 1855 / 15 = 123,7

Таким образом, рассматривая финансовое положение предприятия, видно, что маневренность собственных оборотных средств находится на низком уровне (2004 год - -0,05, 2005 год - -0,11, 2006 год - -0,07), это связано с уменьшением величины собственных оборотных средств, которые с 2004 года по 2006 год снизились от -40 млн.руб. до -138 млн.руб.. Анализируя коэффициенты ликвидности предприятия можно сказать, что РДАУП «АТУП-15» не в состоянии своевременно погашать свои краткосрочные обязательства, так как нормативом является коэффициент текущей ликвидности не менее 1,15, однако наблюдается постепенный рост от 0,675 до 1,09. Обратная ситуация с коэффициентом быстрой ликвидности, который достиг в 2006 году у предприятия минимального норматива 0,83 (норматив 0,7-1,0), на который в свою очередь в какой-то степени повлияло то, что предприятием в 2006 году был взят долгосрочный кредит в сумме 150,0 млн.руб. Доля оборотных средств в активах у предприятия не высока (2004 год - 0,05, 2005 год - 0,06, 2006 год - 0,06), в них наименьшую долю занимают запасы, которые практически находятся на одном уровне (2004 год - 0,1, 2005 год - 0,09, 2006 год - 0,1). Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие не платежеспособно, так как он не достиг норматива не менее 0,2, но здесь также наблюдается тенденция его увеличения с 0,03 до 0,09.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия РДАУП «АТУП-15»

Важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:

- коэффициент финансовой автономии - характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в деятельность предприятия:

Кфа = источники собственных средств+доходы и расходы/итог баланса

2004 год = 1644 + 28 / 1795 = 0,931

2005 год = 1550 + 113 / 1833 = 0,907

2006 год = 1855 + 270 / 2410 = 0,882

- коэффициент финансовой неустойчивости - показывает соотношение собственных и заемных средств:

Кфн = расчеты/ источники собственных средств+доходы и расходы

2004 год = 123 / 1644 + 28 = 0,074

2005 год = 170 / 1550 + 113 = 0,102

2006 год = 285 / 1855 + 270 = 0,134

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости - показывает какая часть общих активов сформирована за счет наиболее надежных источников, т.е. не зависит от краткосрочных заемных средств:

Кдфу = источники собственных средств + доходы и расходы + долгосрочные кредиты / итог баланса

2004 год = 1644 + 28 / 1795 = 0,931

2005 год = 1550 + 113 / 1833 = 0,907

2006 год = 1855 + 270 + 150/ 2410 = 0,944

- коэффициент маневренности собственного капитала характеризует долю собственных оборотных средств, т.е. источника финансирования оборотных активов в составе собственного капитала. Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая капитализирована:

Кмск = источники собственных средств + доходы и расходы - внеоборотные активы / источники собственных средств + доходы и расходы

2004 год = 1644 + 28 - 1712 / 1644 + 28 = -0,02

2005 год = 1550 + 113 - 1717/ 1550 + 113 = -0,03

2006 год = 1855 + 270 - 2263/ 1855 + 270 = -0,06

- коэффициент структуры долгосрочных вложений - показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. принадлежит им, а не владельцам предприятия. Рост коэффициента в динамике свидетельствует о негативной тенденции в финансовой устойчивости предприятия:

Кдв = долгосрочные кредиты и займы/внеоборотные активы

2004 год = 0 / 1712 = 0

2005 год = 0 / 1717 = 0 2006 год = 150 / 2263 = 0,07

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = долгосрочные кредиты и займы/долгосрочные кредиты и займы + собственный капитал

2004 год = 0 / 1644 = 0

2005 год = 0 / 1550 = 0 2006 год = 150 / 150 + 1855 = 0,07

- коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности - характеризует один из важнейших факторов финансовой устойчивости организации. Его значение свыше 2 свидетельствует о критическом состоянии предприятия:

Кзад = кредиторская задолженность / товары отгруженные + дебиторская задолженность

2004 год = 123 / 70 = 1,76

2005 год = 170 / 95 = 1,8 2006 год = 135 / 100 = 1,35

В исследуемых периодах (2004-2006гг) коэффициент автономии уменьшается (0,931, 0,907 и 0,882 соответственно), что означает то, что предприятие постепенно снижает свою финансовую независимость, т.е. не все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Однако он соответствует нормативу не менее 0,5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,06 на конец анализируемого периода, что свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от привлеченного капитала и составил 0,134, но это значение, при оптимальной норме < 1, означает незначительную зависимость от привлеченных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала (-0,02, -0,03 и -0,06 соответственно) находится на достаточно низком уровне, что означает малую мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения. Чем выше этот показатель, тем предприятие является более финансово устойчивым. При анализе коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2004 и 2005 гг. (1,76 и 1,8 соответственно) выяснилось, что предприятие находилось на грани критического состояния, так как его значение было приближено к 2, что является отрицательным фактором финансовой устойчивости РДАУП «АТУП-15». Однако с 2006 года его значение уменьшилось на 0,41 и составил 1,35, но предприятию все же необходимо работать над мероприятиями по снижению дебиторской, а соответственно и кредиторской задолженности. Обратная ситуация с коэффициентом долгосрочной финансовой независимости, по сравнению с 2004 годом он увеличился с 0,931 до 0,944. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (0,07) и коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (0,07) рассчитан только за 2006 год, так как в этом году был взят долгосрочный кредит на покупку грузового подвижного состава.

2.5 Анализ деловой активности предприятия РДАУП «АТУП-15»

На финансовое состояние организации непосредственное влияние оказывает деловая активность организации, которая зависит от многих внутренних и внешних факторов и условий. Наиболее существенными из них являются следующие:

фактор спроса -- ассортимент транспортных услуг, пользующихся спросом на внутреннем рынке;

ценовой фактор -- соотношение между уровнем цен, сложившимся на данные услуги на рынке, и уровнем цен на эти услуги у услугопроизводителя. Конкуренция может быть преодолена тем успешнее, чем больше единицы соотношение указанных цен;

производственный фактор -- характеризуется возрастной структурой и уровнем использования основного и оборотного капитала, а также качеством применяемых технологий;

группа макроэкономических факторов -- включает проводимую в стране денежно-кредитную, налогово-бюджетную, ценовую, амортизационную политику, правила валютообменных и внешнеэкономических операций и другие меры государственного регулирования. На деловую активность влияют такие факторы, как уровень инфляции и процентных ставок -- на финансовое состояние и инвестиционную активность и другие.

Оценка деловой активности предприятия:

Выручка от реализации: Чистая прибыль:

2004 год = 608 млн.руб. 2004 год = 0 млн.руб.

2005 год = 697 млн.руб. 2005 год = 0 млн.руб.

2006 год = 757 млн.руб. 2006 год = -15 млн.руб.

Производительность труда = выручка от реализации / среднесписочная численность

2004 год = 608 / 47 * 1000 = 12936 руб.

2005 год = 697 / 46 * 1000 = 15152 руб.

2006 год = 757 / 44 * 1000 = 17205 руб.

Фондоотдача = выручка от реализации / средняя стоимость основных средств

2004 год = 608 / 2096 = 0,290

2005 год = 697 / 3159 = 0,221 2006 год = 757 / 3407 = 0,222

Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) = выручка от реализации / средняя дебиторская задолженность

2004 год = 608 / 66 = 9,2

2005 год = 697 / 83 = 8,4 2006 год = 757 / 98 = 7,7

Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) = 360 дней / оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

2004 год = 360 / 9,2 = 39 дней

2005 год = 360 / 8,4 = 43 дней 2006 год = 360 / 7,7 = 47 дней

Оборачиваемость запасов (в оборотах) = себестоимость реализации / средние запасы

2004 год = 537 / 7 = 76,7

2005 год = 652 / 10 = 65,2 2006 год = 723 / 13 = 55,6

Оборачиваемость запасов (в днях) = 360 дней / оборачиваемость запасов (в оборотах)

2004 год = 360 / 76,7 = 5 дней

2005 год = 360 / 59,3 = 6 дней 2006 год = 360 / 48,2 = 7 дней

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) = средняя кредиторская задолженность * 360 дней / себестоимость реализации

2004 год = 92 * 360 / 537 = 62 дня

2005 год = 153 * 360 / 652 = 84 дня 2006 год = 153 * 360 / 723 = 76 дней

Продолжительность операционного цикла = оборачиваемость средств в расчетах (в днях) + оборачиваемость запасов (в днях)

2004 год = 39 + 5 = 44 дня

2005 год = 43 + 6 = 49 дней 2006 год = 47 + 7 = 54 дня

Продолжительность финансового цикла = продолжительность операционного цикла - оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

2004 год = 44 - 62 = -18 дней

2005 год = 49 - 84 = -35 дней 2006 год = 54 - 76 = -22 дня

Коэффициент погашения дебиторской задолженности = средняя дебиторская задолженность / оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

2004 год = 66 / 9,2 = 7,174

2005 год = 83 / 8,4 = 9,881 2006 год = 98 / 7,7 = 12,727

Рентабельность продукции = прибыль от реализации / себестоимость услуг * 100

2004 год = 8 / 537 * 100 = 1,5%

2005 год = - 26 / 652 * 100 = -4,0% 2006 год = -42 / 723 * 100 = -5,8%

Рентабельность продаж = прибыль от реализации / выручка от реализации * 100

2004 год = 8 / 545 * 100 = 1,5%

2005 год = - 26 / 697 * 100 = -3,7 % 2006 год = -42 / 757 * 100 = -5,5%

Рентабельность активов = чистая прибыль / среднегодовую стоимость активов * 100

2004 год = 0 / 1458 * 100 = 0%

2005 год = 0 / 1814 * 100 = 0% 2006 год = -15 / 2122 * 100 = -0,7%

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / собственный капитал * 100

2004 год = 0 / 1353 * 100 = 0%

2005 год = 0 / 1597 * 100 = 0% 2006 год = -15 / 1703 * 100 = -0,9%

В исследуемых периодах (2004-2006 гг.) оборачиваемость активов показывает количество оборотов, которое делают за год активы предприятия. В 2004-2006 гг. оборачиваемость средств в расчетах равнялась 9,2, 8,4, 7,7 оборотов соответственно, что означает снижение на 2 оборота и увеличение оборачиваемости средств в расчетах в днях с 39 до 47 дней (на 8 дней).

Оборачиваемость запасов важный показатель для деятельности торгового предприятия, на автотранспортном предприятии РДАУП «АТУП-15» он играет не очень главную роль, так как запасы составляют малый удельный вес. Однако их оборачиваемость также снижена 19 оборотов и увеличена на 2 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась с 82 до 67 дней. Это связано в определенной степени с тем, что предприятие не получая вовремя деньги от должников не в состоянии расплатиться со своими кредиторами. Анализ коэффициента погашения дебиторской задолженности показывает, что основные клиенты предприятия постепенно (не всегда вовремя) стараются погашать свои долги, о чем свидетельствует его увеличение с 8,046 до 13,158. Однако такое малое его увеличение не позволяет вовремя расплатиться вовремя по своим кредиторским обязательствам.

Производительность РДАУП «АТУП-15» с 2004 года по 2006 год возрастает и составляет 12936 руб., 15152 руб., 17205 руб. или в 2006 году на 113,5%, в определенной степени на это повлияло снижение среднесписочной численности на предприятии на 4,3% за 2006 год по отношению к 2005 году.

В исследуемых периодах все показатели рентабельности являются отрицательными, однако в 2004 году наблюдался положительный аспект в деятельности предприятия - рентабельность продукции, работ, услуг и рентабельность продаж транспортных услуг составила 1,5%. Предприятию необходимо предпринимать все необходимые мероприятия по росту выручке от реализации работ (услуг), взыскивать дебиторскую задолженность, оптимизировать маршрутную сеть для сокращения расходов, чтобы показатели рентабельности имели положительный результат.

2.6 Диагностика банкротства предприятия РДАУП «АТУП-15»

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

а) трендового анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей;

г) рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др.;

д) факторных регрессионных и дискриминантных моделей.

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса РДАУП «АТУП-15» неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

А) Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (1,7 - в РБ):

2004 год = 0,675, 2005 год = 0,682, 2006 год = 1,09

Б) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости, на конец отчетного года имеет значение ниже нормативного (0,3 - в РБ):

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = источники собственных средств + доходы и расходы - внеоборотные активы / оборотные активы

2004 год = (1644 + 28 - 1712) / 83 = -0,482

2005 год = (1550 + 113 - 1717) / 116 = -0,466

2006 год = (1855 + 270 - 2263) / 147 = -0,939

В) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, за период, равный шести (трем) месяцам:

Кп = Ктл1+М/Т*( Ктл1 - Ктл0) / Ктл норм

2004 год =(0,675 + 6/12 (0,675-1,2)/ 1,7 = 0,242

2005 год = (0,682 + 6/12 (0,682-0,675)) / 1,7 = 0,403

2006 год = (1,09 + 6/12 (1,09 - 0,682)) / 1,7 = 0,761

Величина полученного коэффициент текущей ликвидности показывает, что за шесть месяцев предприятие РДАУП «АТУП-15» не сможет восстановит свою платежеспособность, так как у предприятия Кв.п. < 1, а соответственно нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Глава 3. Пути укрепления финансового состояния предприятия РДАУП «АТУП-15»

Исходя из проведенного анализа финансового состояния предприятия РДАУП «АТУП-15» г.п. Корма следует сделать вывод, что оно находится на грани банкротства. Однако при проведении определенных оргтехмероприятий может выйти из кризисной ситуации и работать даже если и не с прибылью, но безубыточно (как в 2004 и 2005 годах). По результатам анализа должна быть разработана программа и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации:

одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства;

привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск, внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Наиболее благоприятный способ для начальной стадии выхода предприятия РДАУП «АТУП-15» на безубыточную работу является анализ текущих активов предприятия, в результате чего большое внимание должно быть уделено дебиторской задолженности. При наличии конкуренции и сложностей оказания транспортных услуг предприятия продают ее, используя формы последующей оплаты. Поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств. Во втором разделе «Оборотные активы» баланса ее удельный вес составляет 68% (на конец отчетного периода 2006 года). Экономическое предложение - получение части просроченной дебиторской задолженности с использование процедуры предсудебного извещения для дебиторов.

Предлагается уменьшение части дебиторской задолженности, так как в нашем случае она финансируется за счет кредита по эффективной ставке в 16 % годовых. Уменьшение ДЗ означает уменьшение расходов по ее обслуживанию.

ДЗ образовалась задолженностью тех покупателей услуг, которые, получив транспортные грузовые услуги, не желают оплачивать ее вовремя (удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности составляет 87%). Предлагается использовать механизм предсудебных извещений с напоминанием, что ставка ежедневной пени в 0,15 % от суммы за день означает годовую ставку в 54 % (360 дней * 0,15%) и судебные издержки. Если АТУП - 15 подаст иск в хозяйственный суд, то гарантированно получит не только сам размер дебиторской задолженности, но и сумму пени по ставке 54 % годовых. Кроме того, если АТУП - 15 в суде докажет, что задержка уплаты вызвала другие затраты предприятия, оно может получить еще и дополнительный размер возмещения. Поэтому сегодняшние дебиторы потеряют больше, чем согласятся на вариант досудебного возврата как дебиторской задолженности, так и половины пени.

Практика показывает об эффективности подобных мер предсудебных извещений, заставляющих должников строить планы возврата обязательств в зависимости от их срочности. Предсудебное извещение говорит о том, что кредитор «созрел» для подачи иска в суд.

Экономический эффект для предприятия рассчитан (таблица 3.1) и от половины размера пени (в этом и заключается «продажа» ДЗ), и от уменьшения на сумму ДЗ размера кредита и процентов по нему.

Таблица 3.1 Экономическое обоснование возврата части просроченной дебиторской задолженности с использование процедуры предсудебного извещения для дебиторов

Показатели	Значения
1. Сумма дебиторской задолженности покупателей услуг (по данным баланса за 2006 год) , млн. руб.	87
2. Эффективная процентная ставка по кредиту, %	16,0
3. Пеня за просрочку платежа по договорам транспортных услуг, % от суммы за день просрочки	0,15
4. Средний срок просрочки по договорам, дней	92 (3 месяца)
5. Доля от общей суммы пени к взысканию, предложенная дебиторам, %	50,0
6. Сумма полученной пени с учетом доли к получению, млн. руб.(с.1*с.3*с.4*с.5/100)	6,0
7. Экономия за счет процентов по кредиту, млн. руб. (с.1*с.2/100*с.4)	8,0
8. Общая сумма полученных доходов, млн. руб. (с.6+с.7)	14,0
9. Налогообложение прибыли по ставке 24 % (с.8*0,24)	3,4
10. Чистая прибыль (с.8-с.9)	10,6

В результате РДАУП «АТУП - 15» может реализовать просроченную ДЗ, получив при этом экономию в 10,6 млн. руб.

Стоит отметить, что продажа части дебиторской задолженности по факторингу невозможна. Во-первых, факторинг - только банковская операция (согласно Банковскому кодексу). Банки в Беларуси при заключении факторинговых сделок оформляют их как кредитование - используют модель возвратного факторинга, залог, расчет кредитоспособности. Именно по этой причине АТУП - 15 получило кредит долгосрочный, а не краткосрочный. Если краткосрочный кредит требует оценки кредитоспособности и надежного обеспечения, то долгосрочный может быть выдан под бизнес-план. Таким образом, другие способы финансирования предприятия банком невозможны, так как АТУП - 15 ни по финансовым коэффициентам (согласно анализа предприятия во второй главе), ни по денежному потоку - некредитоспособно.

Заключение

Предприятия автомобильного транспорта по своему назначению подразделяются на автотранспортные, автообслуживающие и авторемонтные.

Автомобильный транспорт по сравнению с другими видами транспорта имеет ряд преимуществ при перевозках грузов.

К ним относятся:

доставка грузов "от двери до двери";

сохранность грузов;

сокращение потребности в дорогостоящей и громоздкой упаковке;

экономия упаковочного материала;

более высокая скорость доставки грузов автомобилями;

возможность участия в смешанных перевозках;

перевозки небольших партий груза, позволяющее предприятию ускорить отправку продукции и сократить сроки хранения груза на складах.

Показатель рентабельности реализации предприятия на протяжении анализируемого периода уменьшился с 1,3% до -5,5% в результате уменьшения прибыли от реализации от 8 млн.руб. до -42 млн.руб. за счет роста расходов от 537 млн.руб. до 723 млн.руб. Основную долю в себестоимости предприятия составляют материальные затраты, в частности топливо и смазочные материалы (2004 год - 31,0%, 2005 год - 23,8%, 2006 год - 24,3%). Увеличение затрат происходит за счет больших убытков на междугородних перевозках, так как свою деятельность активируют нелегальные перевозчики. Также нерентабельны и пригородные маршруты, в общем итоге % самоокупаемости составляет 36,5%, дотации не хватает, чтобы покрыть убытки, многие деревни выселены, некоторые имеют просто несколько домов, а по соцстандартам рейсы нужно выполнять, немалое количество бесплатников и льготников. Большие затраты также за счет амортизации (2004 год - 14,3%, 2005 год- 17,9%, 2006 год - 17,0%), основную долю составляют лизинговые платежи (в 2004 году было списано 6 единиц самортизированного подвижного состава, в 2005 году было приобретено 3 единиц автобуса в лизинг). Тарифы на маршрутные перевозки длительное время не повышались, а стоимость на топливо растет (за 2006 год повышалась 4 раза - январь 1170 р., май 1200 р., июль 1240 р. и 1290 р.). Аналогичная ситуация происходит и с грузовыми автомобилями, работающими на сдельном тарифе. Организация, которой оказывает услуги наше предприятие, Гомельоблдорстрой с марта месяца 2006 года не повышает тарифы на перевозку грузов (начиная только с августа месяца увеличились на 5%).

Затраты на 1 руб реализованной продукции за 2004-2006 гг увеличились с 0,88 до 0,99 руб. Среднегодовой показатель активов возрос с 1458 млн.руб. до 2122 млн.руб. Рентабельность активов находится на достаточно низком уровне (2006 год - -0,7%).

На предприятии наибольшая доля транспортных средств - 39,06% - свыше 13 лет эксплуатации, 30,47% - свыше 10 лет, 19,53% - свыше 8 лет, по 1,56% - свыше 5 лет и свыше 3 лет, 7,81% - до 3 лет эксплуатации. Предприятию необходимо обновлять свой транспортный парк. Уровень изношенности парка транспортных средств на протяжении анализируемого периода снизился с 15,18% в 2004 году до 7,8% в 2006 году.

На РДАУП «АТУП-15» необходимо уделить особое внимание модернизации парка транспортных средств.

В области модернизации и обновления парка автотранспортных средств в РДАУП «АТУП-15» должны быть приняты неотложные меры по замене устаревших и самортизированных грузовых автомобилей и автобусов, совершенствованию структуры парка по грузоподъемности и т.д.

Показатель фондоотдачи предприятия на протяжении анализируемого периода уменьшился с 0,290 до 0,222, хотя объём выпуска товарной продукции, работ, услуг, увеличивался по годам с 2004 по 2006 гг., а также поддерживался рост среднегодовой стоимости ОПФ.

На протяжении анализируемого периода наблюдается рост производительности труда с 12936 тыс.руб. до 17205 тыс.руб.

В исследуемых периодах (2004-2006гг) коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (1,76, 1,8 и 0,135 соответственно) уменьшается. Обратная ситуация с коэффициентом финансовой неустойчивости, по сравнению с 2004 годом он увеличился (0,074, 0,102 и 0,134 соответственно), а также коэффициент долгосрочной финансовой независимости увеличился с 0,931 до 0,944. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (0,07) и коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (0,07) рассчитан только за 2006 год, так как в этом году был взят долгосрочный кредит.

Для начала выхода предприятия на безубыточную работу предлагается мероприятие связанное с управлением дебиторской задолженностью, а именно - уменьшение части дебиторской задолженности, которая образовалась задолженностью тех покупателей транспортных услуг, которые, получив транспортные грузовые услуги, не могут оплачивать ее вовремя (удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности составляет 87%), в результате чего РДАУП «АТУП-15» несет соответствующие убытки и не может расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам (о чем свидетельствует низкий уровень коэффициента текущей ликвидности - за 2006 год 1,09). Предлагается использовать механизм предсудебных извещений для дебиторов и получение части просроченной дебиторской задолженности. В результате этого мероприятия предприятие сможет получить экономический эффект в сумме 10,6 млн.руб.

Список использованной литературы

1. Адаменкова, С.И. Технико-экономический анализ деятельности предприятия : учеб, пособие / С.И. Адаменкова. - Мн. : БИТУ, 2003. -216 с.

2. Анализ финансовой отчетности : учеб, пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М. : Омега-Л, 2004. - 408 с.

3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности : учебник / В.И. Стражев [и др.]; под общ. ред. В.И. Стражева. - 5-е изд., перераб. и доп. - Мн. : Выш. шк., 2003. - 480 с.

4. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учеб, пособие / Л.Л. Ермолович [и др.]; под общ. ред. Л.Л. Ермолович. -- Мн.: Интерсервис; Экоперспектива, 2001. -- 576 с.

5. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / В.В. Ковалев О.Н. Волкова. - М. : ТК Велби, 2002. - 424 с.

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. - М. : Финансы и статистика, 2002. -- 560 с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности / В.В. Ковалев. - М. : Финансы и статистика, 1996.-432 с.

8. Ковбасюк М.Р. Анализ эффективности использования производственных ресурсов / М.Р. Ковбасюк [и др.], - М. : [б. и.], 1985. - 136 с.

9. Количественные методы финансового анализа/ под ред. С.Дж. Брауна и МП. Крицмена ; пер. с англ. - М. : ИНФРА - М, 1996. - 336 с.

10. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле : учебник для вузов / Л.И. Кравченко. - 5-е изд; перераб. и доп. - Мн. : Выш. шк., 2000.-430 с.

11. Методика экономического анализа деятельности промышленных предприятий (объединений) / под ред. А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета. -М. : Финансы и статистика, 1988. - 229 с.

12. Савицкая Г.В. Экономический анализ : учебник / Г.В. Савицкая. -8-е изд. -- М. : Новое знание, 2003. -- 640 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая - 7-е изд. - Мн. : Новое знание, 2002. - 704 с.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК / Г.В. Савицкая. -- Мн. : Новое знание, 2002. -- 687 с.

15. Учет и финансовый анализ : инструменты эффективного управления / под. общ. ред. Д.А. Панкова. - Мн. : Технология ; Изд-во БГЭУ, 1997.-186 с.

16. Финансовый анализ деятельности фирмы. - М. : Ист-Сервис, 1995. -240с.

17. Экономический анализ : ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование / под общ. ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М. : Финансы и статистика, 2001. -656с.

Размещено на Allbest.ru

...