Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО "ТК ФУДС"
Понятие и информационная база финансового анализа деятельности современного предприятия. Общая характеристика ООО "ТК ФУДС", анализ имущества предприятия и источников формирования, ликвидности, платежеспособности, устойчивости, прибыли и рентабельности.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 30.05.2013 |
| Размер файла | 61,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
Ответственность и самостоятельность менеджеров предприятия в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективной работы определяют потребность в объективной и научно обоснованной информации о его резервах, а значит, и в экономическом анализе.
Сегодня экономический анализ актуален как никогда. Ведь в условиях рынка добавляются новые факторы, игнорирование которых может привести к финансовым потерям, а при неблагоприятном развитии событий - к банкротству. При принятии любого управленческого решения угроза банкротства нависает как дамоклов меч, особенно если речь идет о стратегическом решении финансового характера. Поэтому обоснованность решений, связанных с финансовым положением экономического субъекта, становится жизненно необходимой.
Формирование цивилизованных рыночных отношений связано с усилением влияния отдельных факторов на результат деятельности экономического субъекта. Конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменение процентных ставок и курсов валют и многие другие факторы оказывают различное влияние, которое необходимо учитывать в процессе управления.
Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что финансово - экономический анализ позволяет предотвратить отрицательные результаты в хозяйственной деятельности, выявить внутрихозяйственные резервы обеспечения финансовой устойчивости и определить стратегию и тактику предприятия.
Цель работы заключается в оценке финансового состояния предприятия и выявление проблем в его финансово-экономической деятельности.
Для достижения поставленной цели требуется выполнение ряда задач:
раскрыть сущность и значение финансового анализа;
охарактеризовать информационную базу анализа;
дать оценку показателей эффективности деятельности предприятия;
разработать практические рекомендации по повышению эффективности деятельности организации.
Объект исследования - ООО «ТК ФУДС».
Предмет исследования - финансовое состояние предприятия.
Теоретические и практические аспекты проведения экономического анализа нашли свое отражение в трудах российских методологов: Ковалева В.В., Привалова В.П., Ковалева А.И., Баканова М.И., Шеремета А.Д., Балабанова И.Т. и других. В работах данных авторов уделено внимание современным методам финансового анализа организаций, в частности оценки и анализа финансовой устойчивости, платежеспособности и кредитоспособности на основе форм бухгалтерской отчетности.
Методами исследования являлись: анализ учебных пособий по данной проблематике, системный анализ, вертикальный анализ, горизонтальный анализ, коэффициентный анализ и др.
Источниками информации для проведения анализа являлась годовая и бухгалтерская и статистическая отчетность организации за 2007 год.
Работа структурно включает введение, три главы, заключение, библиографический список использованной литературы.
Первая глава теоретическая, в ней рассматриваются основы анализа финансового состояния предприятия, информационная база для его проведения.
Во второй главе проводится анализ финансового состояния конкретного предприятия выбранными методами
Третья глава - рекомендательная - содержит предложения по повышению эффективности деятельности предприятия.
1 Сущность анализа финансового состояния организации
1.1 Понятие финансового анализа
ликвидность финансовый платежеспособность рентабельность
Основная цель финансового анализа - получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников.
Основные задачи анализа финансового состояния:
- определение качества финансового состояния;
- изучение причин его улучшения или ухудшения за период;
- подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Оценка финансового состояния проводится различными субъектами анализа. В первую очередь информация, полученная в ходе анализа, интересует собственников предприятия и потенциальных инвесторов, а также организации, вступающие в различные отношения с данным предприятием. Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.
Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости платежеспособности предприятия. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.
Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия:
- от выполнения производственных планов,
- снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли,
- роста эффективности производства,
- а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов (улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.)
При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения).
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.
Таким образом, сущность финансового анализа - процесс систематизации и аналитической обработки сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить основой для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа.
1.2 Информационная база финансового анализа
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятий является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.
Не случайно концепция составления и публикации отчетности является одной из важнейших в системе национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Объяснить такое внимание к отчетности достаточно просто. Любая организация в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Основным же источником такой информации является финансовая отчетность. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования в той или иной форме.
Пользователи экономической информации различны. Обычно выделяют две группы пользователей: внутренние - лица, принимающие управленческие решения на уровне организации и внешние - физические и юридические лица имеющие определенный интерес к данной организации (налоговая инспекция, банки, покупатели, поставщики, инвесторы, внешние аудиторы и др.). Надо отметить, что практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, а в случае выделения грантов - оправданности их социальной направленности и значимости.
В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа, т.е. «витриной» организации.
В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы, являющиеся информационной базой финансового анализа:
- форма №1 «Баланс предприятия». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Итак, баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности;
- форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». На его основании проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается «качество» прибыли;
- форма №3 «Отчет о движении капитала». Позволяет оценить динамику и структуру собственного капитала и резервов;
- форма №4 «Отчет о движении денежных средств». Этот отчет составляется по кассовому методу и используется для характеристики денежных потоков предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, позволяет оценить степень перелива капитала из одной сферы деятельности в другую;
- форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Позволяет расшифровать показатели состава и движения имущества, обязательств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложений;
- «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.
Чтение финансовой отчетности как один из методов финансового анализа используется для наглядной и простой оценки динамики развития любой организации не зависимо от ее организационно-правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации. При кажущейся на первый взгляд сложности она доступна не только профессионалам.
Итак, очень важно понимать, что бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период. При этом, отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей.
2. Анализ финансового состояния ООО «ТК ФУДС»
2.1 Общая характеристика ООО «ТК ФУДС»
Общество с ограниченной ответственностью «ТК ФУДС» создано на основании Гражданского Кодекса РФ и Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» 24.09.2005 г.
Общество осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации на основании Устава и учредительного договора. Имущество организации является частной собственностью и сформировано учредителями - физическими лицами.
Основным видом деятельности общества является производство и реализация корпусной, мягкой и офисной мебели.
Среднесписочная численность составляет 39 человек.
Адрес: Дуси Ковальчук, 185б
Управление организацией осуществляется директором, который назначается собранием учредителей и им подотчетен.
Директор осуществляет свою деятельность на основании и в соответствии с условиями трудового контракта. По вопросам, отнесенным к компетенции организации, руководитель действует на принципах единоначалия.
Ответственность за организацию бухгалтерского учета в организации, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет руководитель организации. Главный бухгалтер назначается на должность и освобождается от должности руководителем организации. Он подчиняется руководителю организации и несет ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное предоставление полной и достоверной бухгалтерской отчетности.
ООО «ТК ФУДС» является субъектом малого предпринимательства, поэтому в составе годовой отчетности имеет форму №1 «Бухгалтерский баланс» и форму №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 1, 2).
2.2 Анализ имущества предприятия и источников его формирования
Первый этап анализа финансового состояния предприятия - анализ состава и структуры баланса.
Для анализа имущественного и финансового состояния организации используется уплотненный аналитический баланс, который строится путем укрупнения некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.
Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
В общем виде аналитический баланс может быть представлен следующим образом (табл. 1).
Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс ООО «ТК ФУДС» за 2007 г.
|
Наименование статьи |
Абсолютные величины тыс. руб. |
Относительные величины, % |
|||||||
|
На начало года |
На конец года |
Изменения |
На начало года |
На конец года |
Изменения |
В % к величине на начало года |
В % к изменению итога баланса |
||
|
1. Внеоборотные активы |
|||||||||
|
1.1 Основные средства |
248 |
727 |
+479 |
0,78 |
0,96 |
+0,18 |
293,15 |
1,08 |
|
|
1.2 Нематериальные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
||
|
1.3 Прочие внеоборотные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
||
|
Итого по разделу 1 |
248 |
727 |
+479 |
0,78 |
0,96 |
+0,18 |
293,15 |
1,08 |
|
|
2. Оборотные активы |
|||||||||
|
2.1 Запасы |
13459 |
47490 |
+34031 |
42,36 |
62,45 |
+20,09 |
352,85 |
76,88 |
|
|
2.2 НДС |
779 |
4417 |
+3638 |
2,45 |
5,81 |
+3,36 |
567,01 |
8,22 |
|
|
2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются, более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2.4 Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются, в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
15355 |
22823 |
+7468 |
48,32 |
30,01 |
-18,31 |
148,64 |
16,87 |
|
|
2.5 Краткосрочные финансовые вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2.5 Денежные средства |
1935 |
586 |
-1349 |
6,09 |
0,77 |
-5,32 |
30,28 |
-3,05 |
|
|
Итого по разделу 2 |
31528 |
75316 |
+43788 |
99,22 |
99,04 |
-0,18 |
238,89 |
98,92 |
|
|
Баланс |
31776 |
76043 |
+44267 |
100 |
100 |
0 |
239,31 |
100 |
Как мы видим из данных таблицы 1 за отчетный период активы организации возросли на 44267 тыс. руб., или на 139,31%, в том числе за счет увеличения объема оборотных активов - на 43788 тыс. руб., или на 138,89%, и увеличения внеоборотных активов - на +479 тыс. руб., или на 193,15%. Внеоборотных активов состоят только из основных средств. Увеличение доли нематериальных активов с 0,78% до 0,96% говорит о появлении инновационного характера в стратегии предприятия. Таким образом, руководство предприятия рассматривает возможности корректировки долгосрочной стратегии предприятия, что говорит о положительных тенденциях, поскольку в современных условиях инновационный характер деятельности позволяет приносить довольно значительную прибыль.
Не однозначным фактом является то, что в структуре оборотных активов увеличилась доля запасов (с 42,36% до 62,45%). С одной стороны, увеличение данных статей оборотных активах говорит о расширении деятельности организации, с другой стороны этот рост запасов может быть следствием затоваривания.
Отрицательным фактом является увеличение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, на 7468 тыс. рублей. Руководству предприятия необходимо пересмотреть договорную политику по отношения к своим дебиторам. Методичное увеличение краткосрочной дебиторской задолженности говорит о доверительных отношениях предприятия с контрагентами, однако такая ситуация не свидетельствует об эффективной работы менеджмента предприятия.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств. И хотя их доля в общем объеме источников уменьшилась в течение года на 0,83% (с 95,47% до 94,64%), но остается очень высокой, что отрицательно характеризует деятельность организации. Наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия на 41630 тыс. рублей оказало увеличение краткосрочных обязательств.
В принципе, наличие крупной кредиторской задолженности перед кредиторами не может однозначно рассматриваться как отрицательное явление - предприятие имеет возможность работать и получать прибыль за «чужой» счет. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации организации из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.
Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ООО «ТК ФУДС» можно сделать вывод - на предприятии наметились положительные тенденции - повысилась доля собственных средств.
Таблица 2. Качество активов организации
|
Показатели |
Начало года |
Конец года |
Абсол. |
Темп роста, % |
|||
|
тыс. руб. |
В % к итогу |
тыс. руб. |
В % к итогу |
||||
|
1. Величина оборотного капитала |
31528 |
100 |
75316 |
100 |
+43788 |
238,89 |
|
|
2. Оборотные средства с минимальным риском вложения |
1935 |
6,14 |
586 |
0,78 |
-1349 |
30,28 |
|
|
3. Оборотные риски с малым риском вложения |
29287 |
92,89 |
74730 |
99,22 |
+45443 |
255,16 |
|
|
4. Оборотные средства со средним риском вложения |
306 |
0,97 |
0 |
0 |
-306 |
-100 |
|
|
5. Оборотные средства с высоким риском вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Качество активов можно считать неудовлетворительным, т.к. уменьшился удельного веса самой мобильной части - денежных средств и с финансовой точки зрения отрицательно характеризует сдвиги в структуре средств и определяет тенденцию к замедлению их оборачиваемости.
Таблица 3. Качество пассивов организации
|
Показатели |
Начало года |
Конец года |
|||
|
тыс. руб. |
В % к итогу |
тыс. руб. |
В % к итогу |
||
|
1. Краткосрочная задолженность, в т.ч.: а) срочная: - по налогам и сборам - по оплате труда - по государственным внебюджетным фондам - банкам б) спокойная |
30338 21973 219 377 87 21290 8365 |
100 72,43 0,72 1,24 0,29 70,18 27,57 |
71968 43451 446 548 132 42325 28517 |
100 60,38 0,62 0,76 0,18 58,82 39,62 |
|
|
2. Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженности |
2,63 |
1,52 |
Качество пассивов можно считать неудовлетворительным, так как срочная задолженность превышает спокойную задолженность.
2.3 Анализ ликвидности платежеспособности
Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по двум параметрам:
- по общей сумме;
- по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).
Анализ ликвидности организации проводится по балансу и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место четыре соотношения: А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4.
Таблица 4. Платежный баланс предприятия
|
Группа |
Актив |
Группа |
Пассив |
Платежный излишек или недостаток средств |
||||
|
Начало года |
Конец года |
Начало года |
Конец года |
Начало года |
Конец года |
|||
|
А1 |
1935 |
586 |
П1 |
9048 |
29643 |
-7113 |
-29057 |
|
|
А2 |
15355 |
22823 |
П2 |
21290 |
42325 |
-5935 |
-19502 |
|
|
А3 |
14238 |
51907 |
П3 |
- |
- |
+14238 |
+51907 |
|
|
А4 |
248 |
727 |
П4 |
1438 |
4075 |
-1190 |
-3348 |
|
|
Баланс |
31776 |
76043 |
Баланс |
31776 |
76043 |
- |
- |
На начало периода. На конец периода.
А1 < П1 А1 < П1
А2 < П2 А2 < П2
А3 > П3 А3 > П3
А4 < П4 А4 < П4
Даже при беглом анализе данных таблицы 4 становится ясно, что баланс предприятия не отвечает требованиям ликвидности в их классическом варианте. Наиболее срочные обязательства не должны быть больше суммы абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов, к которым относятся денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность. На предприятии прирост оборотных средств в части запасов финансируется за счет краткосрочной кредиторской задолженности, постольку предприятие не имеет свободных денежных средств и необходимой величины дебиторской задолженности для покрытия наиболее срочных долгов. Однако в реальности ситуация не безнадежна и все зависит от срока исполнения обязательств и скорости оборота оборотных средств.
Сравнение величины медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. По перспективной ликвидности можно приближенно судить о платежеспособности предприятия на будущее с весьма большой степенью условности. Перспективная ликвидность отражает весьма солидный платежный излишек.
Для оценки ликвидности организации существует система коэффициентов, позволяющая оценить способность организации своевременно и в полном объеме погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами.
Таблица 5. Коэффициенты платежеспособности
|
Показатель |
Алгоритм расчета |
Значение на начало периода |
Значение на конец периода |
Отклонение +, - |
Норматив |
|
|
1. Общий показатель платежеспособности |
(А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2+ 0,3 П3) |
0,71 |
0,54 |
-0,17 |
? 1,0 |
|
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности |
А1 / (П1 + П2) |
0,06 |
0,01 |
-0,05 |
?0,2 |
|
|
2. Коэффициент критической ликвидности |
(А1 + А2) / (П1 + П2) |
0,57 |
0,33 |
-0,24 |
0,7 - 0,8 |
|
|
3. Коэффициент текущей ликвидности |
(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) |
1,04 |
1,05 |
+0,01 |
? 2,0 |
|
|
5. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами |
(П4 - А4) / [(А1 + А2 + А3) |
0,04 |
0,05 |
+0,01 |
?0,1 |
Все коэффициенты не соответствуют нормативным значениям. Динамика первых трех показателей организации отрицательная.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет положительную динамику, что характеризует незначительный рост наличия собственных средств у организации необходимых для ее финансовой устойчивости.
Анализируемое организация является неплатежеспособным, т.к. основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
· коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
· коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
2.4 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость - определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает организации свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.
Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает ей развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).
Таблица 6. Абсолютные показатели финансовой устойчивости
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
|
|
1. Общая величина запасов (ЗЗ) |
13459 |
47490 |
|
|
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) |
1190 |
3348 |
|
|
3. Функционирующий капитал (КФ) |
1190 |
3348 |
|
|
4. Общая величина источников (ВИ) |
22480 |
45673 |
|
|
5. Излишек или недостаток собственных оборотных средств Фс = СОС - ЗЗ |
-12269 |
-44142 |
|
|
6. Излишек или недостача собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат Фг = КФ - ЗЗ |
-12269 |
-44142 |
|
|
7. Излишек или недостача общей величины основных источников формирования запасов Фо = ВИ - ЗЗ |
+9021 |
-1817 |
|
|
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации |
{0,0,1} |
{0,0,0} |
На конец года в организации наблюдается кризисное финансовое состояние.
Кризисное финансовое состояние характеризуется отрицательными значениями всех трех показателей. У организации не хватает собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.
Но отрицательные значения всех финансовых показателей могут быть следствием неблагоприятного стечения обстоятельств на конкретную дату составления баланса, то есть иметь временный характер.
Кроме этого для оценки финансовой устойчивости рассчитаем относительные коэффициенты.
Таблица 7. Показатели финансовой устойчивости
|
Показатели |
Способ расчета |
На начало периода |
На конец периода |
Изменения, (+,-) |
Норматив |
|
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. |
(Стр. 590 + стр. 690): стр. 490 |
21,1 |
17,7 |
-3,4 |
И1?1 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
(Стр. 490 - стр. 190): стр. 290 |
0,04 |
0,05 |
+0,01 |
И2 ? 0,1 |
|
|
Коэффициент финансовой независимости |
Стр. 490: стр. 700 |
0,05 |
0,06 |
+0,01 |
И3 ? 0,5 |
|
|
Коэффициент риска |
Стр. 490: (стр. 590+ стр. 690) |
0,05 |
0,06 |
+0,01 |
И4 ? 0,5 |
|
|
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
Стр. 590: (стр. 490 + стр. 590) |
- |
- |
- |
- |
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
(Стр. 490 + стр. 590): стр. 700 |
0,05 |
0,06 |
+0,01 |
И6 0,8-0,9 |
|
|
Коэффициент концентрации заемного капитала |
(Стр. 590 + стр. 690): стр. 700 |
0,95 |
0,94 |
-0,01 |
И7?0,4 |
Соотношение заемных и собственных средств на начало и конец года указывает на высокую степень зависимости организации от сторонних источников финансирования.
Положительная динамика практически всех показателей свидетельствует о постепенном повышении степени устойчивости финансового положения организации в течение рассматриваемого периода.
2.5 Анализ деловой активности организации
Об эффективности использования предприятием своих средств судят по разным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение организации с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал, как использует организация свои активы для получения доходов и прибыли.
Таблица 8. Система показателей деловой активности
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Отклонение (+,-) |
|
|
1 Выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
80793 |
180732 |
+99939 |
|
|
2. Чистая прибыль, тыс. руб. |
1427 |
2636 |
+1209 |
|
|
3. Численность работающих, чел. |
40 |
40 |
- |
|
|
4. Производительность труда |
2019,8 |
4518,3 |
+2498,5 |
|
|
5. Фондоотдача производственных фондов |
325,8 |
248,6 |
-77,2 |
|
|
6. Коэффициент оборачиваемости капитала, об. |
2,54 |
2,38 |
-0,16 |
|
|
7. Продолжительность оборота капитала, дней |
141,7 |
151,3 |
+9,6 |
|
|
8. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, об. |
2,56 |
2,4 |
-0,16 |
|
|
9. Продолжительность оборота оборотных средств, дней |
140,6 |
150,0 |
9,4 |
|
|
10. Коэффициент оборачиваемости запасов, об. |
6,0 |
3,81 |
-2,19 |
|
|
11. Продолжительность оборота запасов, дней |
60 |
94,5 |
+34,5 |
|
|
12. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
5,26 |
7,92 |
+2,66 |
|
|
13. Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней |
68,44 |
45,45 |
-22,99 |
|
|
14. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборот |
56,18 |
44,46 |
-11,72 |
|
|
15. Продолжительность оборота собственного капитала, дней |
6,4 |
8,09 |
+1,69 |
|
|
16. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборот |
8,93 |
6,09 |
-2,84 |
|
|
17. Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней |
40,31 |
59,11 |
+18,8 |
|
|
18. Продолжительность операционного цикла, дней |
128,44 |
139,95 |
+11,51 |
|
|
19. Продолжительность финансового цикла, дней |
88,13 |
80,84 |
-7,29 |
|
|
20. Коэффициент устойчивости экономического роста |
99,3 |
99,8 |
+0,5 |
Как показывают данные таблицы, почти все коэффициенты деловой активности за отчетный год ухудшились, лишь коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности имеет положительную тенденцию и свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
Кроме этого увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала свидетельствует о снижении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.
Увеличение продолжительности операционного цикла и уменьшение продолжительности финансового цикла свидетельствует о росте отвлечения денежных средств из оборота.
Положительным моментом является рост коэффициент устойчивости экономического роста
Таким образом, надо стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.
В итоге, мы наблюдаем достаточно неблагоприятные тенденции в деятельности предприятия в отчетном году.
2.6 Анализ прибыли и рентабельности
Основными показателями, характеризующими финансовые результаты предпринимательской деятельности предприятий, являются прибыль и рентабельность. Прибыль занимает одно из центральных мест в общей системе стоимостных показателей и рычагов управления экономикой. Она является мерилом оценки деятельности предприятия, источником его развития, самофинансирования, материального поощрения труда работников, выступает источником вознаграждения владельцам акций, паев в уставном капитале предприятия, пополнения государственного и местных бюджетов. Итак, прибыль - это основной многозначный оценочный показатель результатов работы предприятия в условиях становления и развития рыночного механизма хозяйствования.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает исследование, во-первых, изменений каждого показателя в динамики (вертикальный анализ).
Таблица 9. Анализ прибыли организации
|
Показатели |
2006 г |
2007 г |
Абсолютные изменения, тыс. руб. |
Темп роста, % |
|||
|
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
||||
|
1. Всего доходов и поступлений (стр. 010+060+080+090) |
81013 |
100 |
187022 |
100 |
+106009 |
230,8 |
|
|
2. Общие расходы финансовой хозяйственной деятельности (стр. 020+030+040+070+100) |
79082 |
97,62 |
183221 |
97,97 |
+104139 |
231,7 |
|
|
3. Выручка от продаж (стр. 010) |
80793 |
99,73 |
180732 |
96,64 |
+99939 |
223,7 |
|
4. Расходы на производство реализованной продукции, в т.ч.- себестоимость продукции- коммерческие расходы- управленческие расходы |
77659692278432- |
95,8685,4510,41- |
17646914616730302- |
94,3678,1516,21- |
+98810+76940+21870- |
227,2211,1359,4- |
|
|
5. Валовая прибыль (стр. 029) |
11566 |
14,28 |
34565 |
18,49 |
+22999 |
298,9 |
|
|
6. Прибыль от продаж (стр. 050) |
3134 |
3,87 |
4263 |
2,28 |
+1129 |
136,0 |
|
|
7. Доходы по операциям финансового характера |
- |
- |
11 |
0,01 |
+11 |
100 |
|
|
8. Расходы по операциям финансового характера |
465 |
0,57 |
2146 |
1,16 |
+1681 |
461,5 |
|
|
9. Прочие доходы |
220 |
0,27 |
6279 |
3,36 |
+6059 |
2854,1 |
|
|
10. Прочие расходы |
958 |
1,19 |
4606 |
2,46 |
+3648 |
480,8 |
|
|
11. Прибыль до налогообложения (стр. 140) |
1931 |
2,38 |
3801 |
2,03 |
+1870 |
196,8 |
|
|
12. Текущий налог на прибыль (стр. 150) |
492 |
0,61 |
1147 |
0,61 |
+655 |
233,1 |
|
|
13. Чистая прибыль (стр. 190) |
1427 |
1,77 |
2636 |
1,42 |
+1209 |
184,7 |
Прибыль до налогообложения в отчетном году составила 3801 тысяч рублей и увеличилась по сравнению с предшествующим годом на 96,8%, что составляет 1870 тыс. руб.
Рост прибыли до налогообложения в 2007 г. обусловлен значительным увеличением прочих доходов.
Прибыль от продаж в 2007 году составила 4263 тыс. рублей, что на 36,0% больше показателя 2006 года. На увеличение прибыли от продаж оказало разностороннее влияние несколько факторов.
Так, рост выручки от реализации продукции составил 223,7%, что обусловило увеличение прибыли на 99939 тыс. руб. Иное влияние оказала на формирование прибыли от продаж себестоимость реализованной продукции. Себестоимость реализованной продукции увеличилась на 211,1%, коммерческие расходы выросли на 359,4% в результате чего прибыль от реализации уменьшилась на 98810 тыс. руб.
Характер влияния рассмотренных факторов на данном этапе оценить нельзя, поскольку рост выручки неизбежно сопровождается ростом себестоимости. Однако в результате проведенного анализа можно сделать вывод о наличии отрицательной тенденции в развитии предприятия, которая заключается в опережающих темпах роста расходов на производство и сбыт продукции по сравнению с темпами роста выручки.
Чистая прибыль организации в 2007 году больше показателя предшествующего периода.
Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).
Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.
Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Проанализируем систему показателей экономической эффективности деятельности организации.
Таблица 10. Анализ экономической эффективности деятельности организации
|
Показатели |
2006 г |
2007 г |
Изменение (+,-) |
|
|
1. Прибыль от продаж, тыс. руб. |
3134 |
4263 |
+1129 |
|
|
2. Чистая прибыль, тыс. руб. |
1427 |
2636 |
+1209 |
|
|
3. Выручка от продаж, тыс. руб. |
80793 |
180732 |
+99939 |
|
|
4. Полная себестоимость, тыс. руб. |
77659 |
176469 |
+98810 |
|
|
5. Среднегодовая величина активов, тыс. руб. |
31776 |
76043 |
+44267 |
|
|
6. Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб. |
1438 |
4075 |
+2637 |
|
|
7. Рентабельность продаж, (п. 1: п. 3) |
0,04 |
0,02 |
-0,02 |
|
|
8. Рентабельность основной деятельности, (п. 1: п. 4) |
0,04 |
0,02 |
-0,02 |
|
|
9. Рентабельность активов (п. 2: п. 5) |
0,04 |
0,03 |
-0,01 |
|
|
10 Рентабельность собственного капитала (п. 2: п. 6) |
0,99 |
0,65 |
-0,34 |
|
|
11. Период окупаемости собственного капитала (п. 6: п. 2) |
1,01 |
1,55 |
+0,54 |
За рассматриваемый период все показатели рентабельности снизились. Так рентабельность продаж и рентабельность основной деятельности уменьшились на 2%, что связано с опережающим темпом роста затрат по сравнению с выручкой.
Исходя из расчетов, представленных в таблице, можно сделать вывод об очень низких показателях рентабельности и об их снижении, что оценивается отрицательно
2.7 Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности организации
В России существует методическое положение по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса.
Согласно этой методике оценивают структуру баланса по следующим критериям:
1. Коэффициент текущей ликвидности на конец периода,
2. Коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств. Структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
1. Коэффициент текущей ликвидности на конец периода меньше двух.
2. Коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств меньше 0,1.
К т.л. нач. г. = 1,04 К т.л. кон. г. = 1,05
К обес. соб. обор. ср. нач. г. = 0,04
К обес. соб. обор. ср. кон. г. = 0,05
Структура баланса на конец года считается неудовлетворительной.
При неудовлетворительной структуре баланса (Ктл < 2, Коб.с.с. > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности в течении шести месяцев:
L утр. на начало года = [1,04 + 6/12 (1,04 - 2,0)] / 2 = 0,56
L утр. на конец года = [1,05 + 6/12 (1,05 - 2,0)] / 2 =0,58
Коэффициент восстановления платежеспособности организации на начало и конец года меньше 1, что свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Наиболее употребляемыми методами оценки вероятности банкротства предприятия является предложенные известным западным экономистом Э. Альтманом.
Самой простой из этих моделей является двухфакторная. Для нее выбирают всего два основных показателя, от которых по мнению Э. Альтмана, зависит вероятность банкротства: коэффициент покрытия (характеризует ликвидность) и коэффициент финансовой зависимости (характеризует финансовую устойчивость). Данная модель выполняется следующим образом:
Z = -0,3877-1,0736 Кт.л. +0,0579 Кфин.
Кт.л. - коэффициент текущей ликвидности.
Кфин. - коэф. финансовой зависимости = заемные средства/общ. велич. пассива.
Для предприятия, у которого Z=0, вероятность банкротства равна 50%, если <0, то вероятность банкротства <50%, а если >0, то вероятность больше 50%.
Достоинством этой модели является ее простота, возможность ее изменения в условиях ограниченных объемом информации.
Таблица 11. Оценки вероятности банкротства по двухфакторной модели
|
Показатель |
Начало года |
Конец года |
|
|
1. Коэффициент покрытия (текущая ликвидность) |
1,04 |
1,05 |
|
|
2. Коэффициент финансовой зависимости |
0,955 |
0,946 |
|
|
3. Показатель вероятности банкротства |
-1,45 |
-1,46 |
Для нашего предприятия вероятность банкротства по модели Альтмана чрезвычайно низка.
На практике наиболее распространена пятифакторная модель Э. Альтмана, которая представляет собой функцию от группы показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы, и имеет вид:
Z = Х1+Х2 + Х3 + Х4 + Х5.
собственный оборотный капитал
где Х1 = - х 1,2.
Сумма активов
Чистая прибыль
Х2 = - х. 1,4.
Сумма активов
Прибыль до налогообложения
К3 = - х. 3,3.
Сумма активов
Собственный капитал
К4 = - х 0,6.
Заемный капитал
Выручка
К5 = - х 0,999
Сумма активов
Пятифакторная модель Э. Альтмана применяется в условиях развития рынка ценных бумаг. На предприятиях, акции которых на рынке не котируются, в виде исключения можно при расчете коэффициента К4 использовать в числителе уставный капитал и добавочный капитал.
В рассматриваемой модели первый фактор представляет собой долю покрытия активов собственным оборотным капиталом и характеризует платежеспособность предприятия; второй и четвертый - отражают структуру капитала; третий - рентабельность активов, исчисленную исходя из балансовой прибыли; пятый - оборот капитала.
Критическое значение индекса Z-счета рассчитывалось Э. Альтманом по данным бухгалтерской отчетности многочисленных обанкротившихся предприятий и составило 2,7. В зависимости от фактического значения Z-счета степень вероятности банкротства предприятия можно подразделить на несколько групп:
Z < 1,8 - очень высокая степень вероятности банкротства;
Z = 1,81 - 2,7 - высокая степень вероятности банкротства;
Z = 2,71 - 2,9 - возможно банкротство;
Z > 2,9 - степень вероятности банкротства мала, предприятие характеризуется достаточно устойчивым финансовым положением.
Если полученное в результате произведенных расчетов значение Z-счета составляет менее 1,8, то это свидетельствует о наличии негативных участков размещения капитала предприятия или о том, что критический объем реализации произведенной продукции не преодолен. В этом заключается важность применения формулы Э. Альтмана.
Таблица 12. Оценки вероятности банкротства по пятифакторной модели
|
Показатель |
Начало года |
Конец года |
|
|
К1 |
0,04 |
0,05 |
|
|
К2 |
0,06 |
0,03 |
|
|
К3 |
0,2 |
0,2 |
|
|
К4 |
0,03 |
0,03 |
|
|
К5 |
2,54 |
2,37 |
|
|
Интегральный показатель уровня банкротства |
2,87 |
2,68 |
Степень вероятности банкротства для предприятия высокая и его финансовое положение оценивается как достаточно неустойчивое.
На практике предпринимаются многочисленные попытки использовать Z-счет Э.&n...
Подобные документы
Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния, информационная и законодательно-нормативная база его проведения. Общая оценка имущества предприятия и источников формирования, характеристика финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности.
курсовая работа [62,5 K], добавлен 21.06.2011Сущность и значение анализа финансового состояния. Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования. Анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, прибыли и рентабельности.
дипломная работа [1,5 M], добавлен 15.04.2009Теоретический анализ финансового анализа предприятия: сущность, задачи, классификация методов и приемов, информационная база. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Инвест-Строй": оценка ликвидности, платежеспособности, прибыли и рентабельности.
дипломная работа [127,6 K], добавлен 15.06.2010Информационная база финансового анализа. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его финансирования. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности.
курсовая работа [44,8 K], добавлен 18.05.2010Цели, задачи и информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта. Оценка имущественного и финансового положения предприятия. Анализ его ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.
курсовая работа [56,8 K], добавлен 30.01.2011Цели, приемы, методы, информационная база анализа финансового состояния. Показатели платежеспособности, ликвидности, прибыли, рентабельности. Анализ структуры баланса. Проблемы и мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ООО "464-КНИ".
дипломная работа [125,0 K], добавлен 24.12.2016Теоретические основы, методы, цель и функции финансового анализа деятельности предприятия, финансовая отчетность как информационная база финансового анализа. Оценка структуры имущества организации, его источников, платежеспособности, показателей прибыли.
дипломная работа [1,1 M], добавлен 02.10.2011Информационная основа финансового анализа. Оценка деловой активности, платежеспособности и рентабельности предприятия. Понятие основных и оборотных фондов организации. Анализ ликвидности баланса, активов и пассивов компании, источников их формирования.
дипломная работа [203,3 K], добавлен 30.03.2015Методика анализа финансового состояния. Характеристика СПК "Красная долина". Анализ имущества, источников его формирования. Анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности предприятия. Мероприятия по улучшению финансового состояния.
курсовая работа [107,2 K], добавлен 14.06.2014Сущность, значение и методические основы проведения анализа финансового состояния предприятия. Анализ имущества предприятия и источников его формирования по данным баланса, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности.
дипломная работа [632,1 K], добавлен 05.04.2013Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Магнит". Анализ имущества и источников его формирования, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Мероприятия по поддержанию финансового состояния, прогнозирование банкротства.
курсовая работа [96,6 K], добавлен 19.01.2011Информационная база проведения анализа финансового состояния предприятия. Структура имущества и ценностей предприятия, источники их формирования. Анализ эффективности использования оборотного капитала, ликвидности и финансовой устойчивости ООО "Холстен".
реферат [45,9 K], добавлен 07.01.2016Понятие финансового состояния организации, методика проведения его анализа, правовое регулирование учета. Краткая характеристика предприятия, анализ его имущества, платежеспособности и ликвидности, прибыли и рентабельности, вероятности банкротства.
курсовая работа [373,6 K], добавлен 26.11.2015Суть и цели анализа финансового состояния и платежеспособности. Оценка и методика анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния предприятия.
дипломная работа [338,9 K], добавлен 18.02.2012Сущность, роль, значение проведения комплексной оценки финансового состояния предприятия. Анализ вероятности банкротства, прибыли, рентабельности, ликвидности и платежеспособности ОАО "Омега". Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
курсовая работа [91,6 K], добавлен 25.09.2013Анализ финансового состояния и экономическая характеристика предприятия. Анализ имущества предприятия и источников финансирования, ликвидности баланса и кредитоспособности предприятия. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
курсовая работа [64,4 K], добавлен 28.11.2010Характеристика финансового состояния предприятия как основная цель финансового анализа. Анализ изменений в составе и структуре имущества. Оценка структуры источников средств. Анализ показателей платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости.
курсовая работа [93,9 K], добавлен 09.12.2014Значение и основные направления финансового анализа. Оценка показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности ООО КФ "Слада". Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
курсовая работа [221,3 K], добавлен 25.01.2014Теоретические аспекты анализа финансового состояния. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия и финансовых коэффициентов предприятия. Анализ имущества и источников его формирования на примере ООО "Суперстрой-Пермь".
дипломная работа [246,6 K], добавлен 25.11.2010Оценка финансового состояния и его изменение за отчетный период. Аналитическая характеристика состояния и динамики имущества и источников финансирования имущества предприятия. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности имущества.
курсовая работа [131,1 K], добавлен 11.09.2011
