Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса. Принятая группировка позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия. Эта группировка удобна для «чтения баланса», под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платёжеспособность и т.п.

Чтение баланса начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов. В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования. С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Основными признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (раздел актива баланса).

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. В связи с этим в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценки.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных активах.

Далее анализируются изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

Например, увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового положения. Их сумма должна быть такой, чтобы обеспечить погашение всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Они должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других предприятий.

Необходимо проанализировать влияние изменения или увеличения счетов дебиторов. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность, с другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженности. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и на другие цели. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей.

В процессе анализа изучаются динамика, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, устанавливается, нет ли ее в составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию, включая и обращение в судебные органы. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы и т.д.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (III раздел баланса) и заемный (IVи Vразделы баланса).

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) III и IV разделы баланса и краткосрочный - V раздел баланса. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.

Таким образом, проводится анализ динамики и структуры состава имущества и источников их образования.

Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем добавления его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. В табл. 1.1 представлены статьи и разделы актива баланса ООО «ЦСМ» на 01 января 2007 года и 01 января 2008 года. Для того чтобы отразить главные, существенные черты финансового состояния, набор статей баланса агрегирован.

Таблица 1.1. Аналитическая группировка и анализ актива ООО «ЦСМ» за 2007 год

Исходя из приведенных в таблице данных можно сделать следующее аналитическое заключение.

За отчетный период имущество ООО «ЦСМ» увеличилось на 1785 тыс. рублей, составив в конце периода 8274 тыс. рублей. Данное изменение было обусловлено ростом оборотных активов, величина внеоборотных активов, напротив, сократилась.

За весь период остаточная стоимость основных средств несколько уменьшилась (на 94 тыс. рублей, что составляет 3,98%), что сопровождалось снижением удельного веса - на 9%. Рассмотрение расшифровки по данной статье на основании Приложения к балансу (Приложение 5) позволяет сделать вывод, что снижение по данной статье обусловлено начислением амортизационных отчислений. Можно сказать, что доля основных средств имеет значительную долю в составе активов предприятия. Однако присутствие основные средств, переведенных на консервацию, свидетельствует о неосмотрительном вложении денежных средств во внеоборотные активы и не обуславливается производственной необходимостью, что оценивается отрицательно.

Руководству ООО «ЦСМ» рекомендуется оценить возможность реализации неиспользуемого оборудования. Это позволит улучшить показатели финансовой устойчивости за счет увеличения оборотных средств путем высвобождения денежных средств из группы иммобилизованных активов. Следствием этого также будет рост ликвидности баланса и появление дополнительных возможностей для роста деловой активности.

Удельный вес производственных запасов снизился в 2007 году на 1,22%, что сопровождалось уменьшением в суммовом выражении на 74 тыс. рублей (75,51%). Незначительная доля сырья и материалов обусловлена особенностями деятельности торгового предприятия и оценивается положительно.

Основную долю в составе оборотных активов занимают товары для перепродажи. Их стоимость на конец года составила 2855 тыс. рублей и увеличилась по сравнению с предшествующим на 6,25%, что вызвано ростом цен на потребительские товары. Уменьшение суммы НДС по приобретенным ценностям на 25% связано со снижением задолженности перед покупателями и заказчиками.

Темп прироста дебиторской задолженности, подлежащей погашению в течение срока, менее 12 месяцев, составил 41,85%, что нельзя оценить положительно, т. к. это оказывает влияние на возможность предприятия вовремя рассчитаться по своим собственным обязательствам. Ситуацию смягчает незначительный прирост удельного веса по этой статье - на 0,94%.

Значительный рост денежных средств на 1705 тыс. рублей оценивается положительно, т. к. данная статья является наиболее ликвидной и делает предприятие платежеспособным. Однако данная ситуация сопровождается наличием кредиторской задолженности предприятия.

Финансовое состояние предприятие можно охарактеризовать по источникам их формирования. В табл. 1.2 представлена группировка пассивов предприятия указанному признаку.

Таблица 1.2. Изменения в составе пассивов ООО «ЦСМ» за 2007 год

Увеличение имущества предприятия на 1785 тыс. рублей было обеспечено ростом собственных средств, что сопровождалось снижением величины задолженности (долгосрочной и краткосрочной).

Рост собственных источников на 4252 тыс. рублей. обусловлен некоторым увеличение по статье «уставный капитал» - на 155 тыс. рублей и в основной части - за счет появления нераспределенной прибыли, которой хватило также для погашения убытков прошлого года.

Значительные изменения можно отметить в составе пассивов предприятия. На начало года ООО «ЦСМ» имело задолженность по долгосрочному кредиту, который был погашен в течение отчетного периода в установленные сроки. В составе заемных источников предприятия присутствуют также краткосрочные займы физического лица, их величина к концу года уменьшилась на 25% и составила 600 тыс. руб.

В то же время доля кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов предприятия уменьшилась на 21,6%, достигнув 28,08%. Значительное снижение краткосрочной задолженности в основном вызвано улучшением расчетной дисциплины с поставщиками и подрядчиками - по данной статье наблюдается уменьшение задолженности на 606 тыс. руб. (2406-1800), что соответствует 33,7% и оценивается положительно. Также необходимо отметить снижение долгов предприятия по расчетам с бюджетом и с прочими кредиторами.

В целом отсутствие долгосрочных кредитов, а также уменьшение величины краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности в общей сумме источников позволяет считать предприятие финансово независимым.

Проанализировав и сравнив представленные выше аналитические таблицы можно сделать следующее описание и заключение.

За отчетный период имущество ООО «ЦСМ» увеличилось на 1785 тыс. рублей, составив в конце периода 8274 тыс. рублей. В составе активов предприятия наблюдались небольшие структурные сдвиги. За весь период остаточная стоимость основных средств несколько уменьшилась, что сопровождалось снижением удельного веса - на 9% и обусловлено начисление износа. Отрицательную оценку заслуживает факт присутствия объектов, переведенных на консервацию. Руководству предприятия рекомендуется оценить возможность реализации неиспользуемого оборудования для увеличения оборотных средств путем высвобождения денежных средств из группы иммобилизованных активов.

Увеличение доли оборотных активов произошло в результате роста по статье «товары для перепродажи» на 6,25% по объективным причинам. Темп прироста дебиторской задолженности, подлежащей погашению в течение срока, менее 12 месяцев, составил 41,85%, что нельзя оценить положительно, т. к. это оказывает влияние на возможность предприятия вовремя рассчитаться по своим собственным обязательствам. Значительный рост денежных средств на 1705 тыс. рублей оценивается положительно, т. к. данная статья является наиболее ликвидной и делает предприятие платежеспособным.

Значительные изменения можно отметить в составе пассивов предприятия. Рост собственных источников на 4252 тыс. рублей обусловлен появлением нераспределенной прибыли. В течение 2007 года наблюдается погашение задолженность практически по всем обязательствам предприятия: погашен полностью долгосрочный кредит, на 25% погашены краткосрочные займы, на 28% погашена краткосрочная кредиторская задолженность, что заслуживает положительной оценки.

Обобщая результаты анализа можно сказать, что на данном предприятии за год произошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и платёжеспособность и выяснить сможет ли предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов, для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

2. Анализ ликвидности баланса