Анализ рентабельности предприятия на примере ООО "Ангара"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

Анализ рентабельности предприятия на примере ООО "Ангара"

Введение

Актуальность. Высокий уровень рентабельности дает преимущество любому предприятию в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и др., что определяет конкурентоспособность, а также степень его независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры. В связи с этим вопросы экономического анализа уровня рентабельности в торговле с целью выявления резервов для ее повышения приобретают исключительно важное значение.

Прибыльность деятельности любого торгового предприятия определяет его функционирование независимо от экономической политики государства. Прибыль как экономическая категория получила новое содержание в условиях перехода к рыночным отношениям, которые характеризуются развитием конкуренции, свободного ценообразования, частной собственности на капитал и др. Прибыль является основным побудительным мотивом осуществления любой предпринимательской деятельности (в том числе торговой), поскольку обеспечивает рост благосостояния собственников предприятия через доход на вложенный капитал.

Самым главным параметром, который определяет успешность любого современного предприятия, является его прибыльность, которая получается при производстве определенных товаров и других видов деятельности. Формула рентабельности имеет очень много важных показателей, но основная суть формулы является коэффициентом отношения прибыли к затратам. В числителе формулы находится балансовая и чистая прибыль, прибыль при реализации и прибыль от различного вида деятельности предприятия. В знаменателе формулы находится затраты предприятия, включающие показатель стоимости оборотных и основных фондов, себестоимость производимой продукции и капитала заемного, выручка от реализации и ряд некоторых других показателей. Сам термин рентабельность происходит от немецкого слова рента, что обозначает буквально доход, прибыльность или доходность.

Целью данной работы является изучение анализа рентабельности предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- дать характеристику основным понятиям и сущности рентабельности предприятия;

- проанализировать факторы, влияющие на рентабельность предприятия;

- изучить основные критерии оценки рентабельности предприятия;

- определить особенности анализа рентабельности предприятия;

- выявить основные направления повышения рентабельности предприятия.

Объектом исследования является организация ООО «Ангара». Которая занимается производством нефтехимической продукции.

Предмет исследования - особенности анализа рентабельности предприятия.

Теоретической базой для написания курсовой работы явились работы работы многих отечественных и зарубежных ученых. Значительный вклад в разработку проблемы внесли И.Т. Балабанов, Ю.В. Богатин, Н.Л. Зайцев, В.И. Кноринг В.В. Ковалев, Н.П. Любушин, Е.В. Негашев, К.А. Русак, Г.В. Савицкая, P.C. Сайфулин, А.Д. Шеремет и многие другие.

Полученные отечественными и зарубежными экономистами научные результаты могут служить базой для более углубленных исследований этой проблемы.

Информационной базой выступают формы бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «Ангара» за 2011-2012 гг.

Практическая значимость исследования состоит в возможности применения разработанных предложений и рекомендаций, с целью повышения рентабельности предприятия.

1. Теоретические аспекты анализа рентабельности предприятия

1.1 Основные критерии оценки рентабельности

Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

Такие основные данные предприятия как объем продукции, объем продажи и прибыль, являются недостаточными для точного экономического анализа. Именно по этой причине очень важным показателем является данные рентабельности или как правильно называть формула рентабельности предприятия. Такая формула является одной из важнейших характеристик факторной среды прибыльности, рентабельность является инструментом самого ценообразования и политики инвестиции. Именно формула рентабельности, а не чистый и валовой доход предприятия дают возможность сравнить и оценить экономические показатели и результаты общей производственной деятельности. Сегодня есть больше чем тридцать формул показывающих различные аспекты доходности, но формула рентабельности занимает одну из основных позиций среди остальных показателей. Предприятие будет считаться рентабельным, если в процессе общей реализации производимого продукта и услуг будут покрыты все издержки и будет получена прибыль. Сама рентабельность и будет лицевым показателем или просто визитной карточкой предприятия, и именно этот показатель обычно и является определяющим. Сама сумма прибыльности и уровень общей рентабельности являются немного различными показателями и изменяются не в равной пропорции, то есть немного отличаются.

Существует два общих фактора определяющих саму рентабельность, это соответственно внешний и внутренний факторы. К внешнему фактору, определяющему формулу рентабельности, относится фактор рынка, государства и географическое положение. К внутреннему фактору относится внепроизводственные и производственные элементы развития данного предприятия. Анализ внутреннего и внешнего факторов выявляет и отделяет показатель эффективности от внешних воздействий. Рентабельность это действительно важный показатель, показывающий и определяющий эффективность деятельности предприятия. По существу формула рентабельности представляет собой определение рационального вложения средств, благодаря которому организация и покрывает затраты и получает на этом деле определенную прибыль. Основываясь показателем формулы, руководитель может увеличить развитие и прогресс производства предприятия, а также повысить оплату труда работникам. Также рентабельность играет очень важную роль при оценке уровня котировок акций данного предприятия на фондовой бирже.

Рентабельность предприятия - это показатель эффективности, с которой используются основные фонды, рассчитываемый как отношение прибыли к усредненной стоимости основных, а также оборотных активов.

Прибыль и рентабельность предприятия напрямую взаимосвязаны между собой.

Наверное, излишне напоминать, сколь большое значение для инвесторов (кредиторов) имеет прибыльность предприятия - объекта их вложений. Поэтому данный раздел анализа, наряду с оценкой финансовой обеспеченности, есть необходимый аспект анализа, а иногда и достаточный для того, чтобы заверить кредиторов в том, что их инвестиционные доходы будут непременно высокими. Или наоборот. Но в любом случае, чтобы сделать те или иные выводы, бывает достаточно анализа финансовой обеспеченности и анализа рентабельности.

Показатели рентабельности дают представление о прибыли на вложенный капитал, отражая уровень прибыльности тех или иных вложений.

Можно выделить три группы показателей рентабельности (прибыльности):

- рентабельность инвестиций

- рентабельность активов

- рентабельность производства

- рентабельность продаж

Строго говоря, рентабельность активов - это тоже рентабельность инвестиций. Участники предприятия инвестируют свои средства в предприятие, предприятие инвестирует эти средства в активы, активы инвестируются в производство (оборот), каждый оборот приносит прибыль - инвестиционный доход. Другое дело, что внутренние инвестиции инвестициями называть не принято, так сложилась традиция. В ином случае рентабельность активов следовало бы называть рентабельностью внутренних инвестиций, а то, что сейчас называется рентабельностью инвестиций - рентабельностью внешних инвестиций. А все вместе называлось бы, соответственно, - рентабельностью инвестиций. Тем не менее, придется принять устоявшуюся точку зрения, т.е. под рентабельностью инвестиций понимать прибыльность только внешних инвестиций - вложений, сделанных в предприятие его учредителями и / или участниками. Соответственно, под инвестиционным доходом - только доходы от внешних инвестиций: дивиденды, проценты и т.п. Доходы, полученные в результате обычной (в том числе операционной) деятельности принято называть операционными (или шире - обычными) доходами.

Основные критерии оценки рентабельности.

Рентабельность инвестиций.

Основная концепция: отношение суммы полученной прибыли к сумме средств, вложенных учредителями и / или участниками предприятия. Базовая формула: Прибыль / Инвестиция.

Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу; то есть, берется сумма определенного рода (происхождения) инвестиций, то и сумма прибыли берется та, которая получена благодаря именно этим инвестициям.

Рентабельность инвестиций. Показывает размер прибыли на вложенный капитал и, в зависимости от поставленных инвесторами задач, может представлять различные показатели. Например:

Прибыль на суммарный капитал (капиталоотдача). Определяет продуктивность всего капитала (всех ресурсов) предприятия, независимо от источников его происхождения.

Рск = П / Вб х 100% (1)

рентабельность финансовый анализ

Рск - рентабельность суммарного капитала;

П - прибыль;

Вб - валюта баланса (среднее арифметическое значение на начало и конец анализируемого периода).

Этот критерий иногда относят к критериям оценки рентабельности активов (Прибыль / Активы). В этом нет ошибки. Как уже отмечалось, группу критериев рентабельности активов можно соединить с группой критериев рентабельности инвестиций.

Прибыль на собственный капитал. Показывает рентабельность инвестиций, первоначально направленных и впоследствии реинвестированных в предприятие его собственниками. Другое название показателя - рентабельность чистых активов или рентабельность собственного капитала.

Рча = П / Ск х 100% (2)

где:

Рча - Рентабельность чистых активов;

П - прибыль;

Ск - собственный капитал (исчисленный как среднее арифметическое между сальдо на начало и на конец отчетного периода).

В приведенных формулах показатель прибыли намеренно не конкретизируется, оставляя читателям возможность варьирования: в одних случаях использовать прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг), в других брать прибыль до налогообложения, в третьих - чистую прибыль (прибыль-нетто). Например:

Рск = (ПН - Дпа)/Ск - Пан (3)

где:

Рск - рентабельность собственного капитала (рентабельность чистых активов);

ПН - прибыль-неттто (прибыль после налогообложения);

Дпа - дивиденды по привилегированным акциям;

Ск - собственный капитал;

ПАн - привилегированные акции по номиналу.

Рентабельность активов.

Основная концепция: отношение прибыли (дохода от реализации, объема выпуска), полученной(ого) посредством вложения определенных активов (группы активов) в оборот, к стоимости именно этих активов (группы активов).

Базовая формула: Прибыль / Активы. (4)

В отдельных случаях вместо показателя прибыли (числитель) берется показатель выручки от реализации или объема выпуска.

Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма активов, использованная в том же периоде, что и прибыль (доход от реализации, объем выпуска).

Рентабельность активов. Отражает объем прибыли (доходов от реализации, выпуска продукции) на каждый рубль вложенных средств.

Рентабельность предприятия. Обобщающий показатель эффективности использования производственных фондов. Отражает объём выпуска продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных активов, из которых эта продукция производится:

Рп = Вп/(ОПФ+Он) х 100% (5)

где:

Рп - рентабельность предприятия (его производственных фондов);

Вп - объем выпуска продукции;

Он - стоимость нормируемых оборотных активов (среднегодовая).

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов рассчитывается как частное от деления на 12 полусуммы, полученной путем сложения (и деления на 2) первоначальной стоимости ОПФ, действующих на 1 января отчетного года и на 1 января года, следующего за отчетным, а также первоначальной стоимости этих фондов на каждое первое число остальных одиннадцати месяцев анализируемого года.

Определение средней стоимости ОПФ за промежуточный период (квартал, полугодие, 9 месяцев) осуществляется путем деления на число месяцев анализируемого периода половины величины стоимости ОПФ на 1-е число первого месяца, следующего после окончания периода, а также суммы ОПФ на каждое 1-е число остальных месяцев этого периода.

Среднегодовая (и средняя на любой промежуточный период) стоимость нормируемых оборотных активов рассчитывается аналогично.

К нормируемым оборотным активам относятся: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция; при этом из запасов исключаются строительные материалы, приобретенные застройщиками с целью капитального строительства, если таковые среди запасов числятся.

К ненормируемым оборотным активам относятся денежные средства и все виды дебиторской задолженности.

Рентабельность основных производственных фондов (фондоотдача). Отражает доходность использования основных средств, участвующих в производстве продукции:

Фо = Вп/ОПФ х 100% (6)

где:

Фо - фондоотдача (рентабельность производственных фондов);

Вп - объем выпуска продукции за год;

ОПФ - стоимость основных производственных фондов (среднегодовая).

Рентабельность производства.

Основная концепция: отношение прибыли к сумме затрат, понесенных в связи с ее получением.

Базовая формула: Прибыль / Затраты (7)

Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма затрат, понесенных в связи с получением именно этого объема прибыли.

Аналогичным образом определяется рентабельность производства реализованной продукции, если в расчет принимаются показатели прибыли от реализации и расходы, списанные в реализацию (на уменьшение дохода от реализации).

Показатель рентабельности производства, как и другие показатели рентабельности, может рассчитываться как от прибыли-брутто (до налогообложения), так и от прибыли-нетто (после вычета налогов). Можно рассчитать показатели рентабельности отдельных производств (по цехам, участкам или по видам выпускаемой продукции).

Рентабельность продаж.

Основная концепция: отношение прибыли к сумме затрат, понесенных в связи с ее получением.

Базовая формула: Прибыль / Нетто-доходы (8)

Нетто-доходы - это выручка от реализации за вычетом косвенных налогов (НДС и акцизного сбора).

Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма доходов, принесших именно этот объем прибыли.

Рентабельность продаж. Характеризует прибыльность предприятия, показывая уровень прибыли на каждый рубль объема продаж:

Рп = П/НД х 100% (9)

где:

Рп - рентабельность продаж;

П - прибыль от продаж;

НД - нетто-доходы от продаж.

Аналогичным образом определяется рентабельность продаж в разрезе видов операционной деятельности и даже в разрезе видов товарных групп.

С помощью этого показателя можно определить, насколько предприятие может себе позволить снижение цен, не рискуя понести убытки, а, возможно, и более того: увеличить прибыль, выиграв от увеличения объемов продаж за счет снижения цен.

Данный показатель, как и все последующие (приведенные ниже) показатели рентабельности, может определяться как по прибыли-брутто (прибыли до налогообложения), так и по прибыли-нетто (после налогообложения), а соотношение исчисленных таким образом показателей определяет уровень налогообложения предприятия:

Кн = Рн / Рб (10)

где:

Кн - коэффициент налоговой нагрузки на прибыль;

Рн - рентабельность-нетто (определенная исходя из чистой прибыли);

Рб - рентабельность-брутто (определенная исходя из прибыли до налогообложения).

Оценка рентабельности - это один из тех аспектов анализа, в котором не задаются общепринятые для всех нормативы значений показателей. Иногда руководствуются отраслевыми нормативами. Но гораздо надежнее каждому отдельно взятому предприятию установить оптимальные нормы прибыли самостоятельно.

Существует такое понятие - минимальная рентабельность. Принято считать, что она должна равняться среднему проценту ставок по банковским депозитам, сложившемуся за отчетный период. То есть, данное утверждение основывается на допущении, что вокруг предприятия стадами бродят потенциальные инвесторы и всё решают: куда выгоднее вложить деньги - в это предприятие, или в банк на депозитный счет. Однако же, если и принимать упомянутую концепцию минимальной рентабельности всерьез, то только при расчете доходности акций, но никак не в анализе рентабельности. Существует много успешных предприятий с рентабельностью на грани 5%, уверенно себя чувствующих на фоне банковских ставок по депозитам 10%. Здесь играет роль масштаб предприятия. Понятно, что крупное и мелкое предприятия одной и той же отрасли будут иметь различные нормы прибыли. Достаточно сравнить крупный хлебокомбинат и сельскую мини-пекарню. Первому может оказаться достаточно и 3%, другой - и при 13% может обанкротиться. В данном случае все решают не относительные, а абсолютные показатели прибыльности.

Поэтому, говоря об анализе рентабельности в целом для всех предприятий, можно принять к сведению лишь простые критерии: повышение рентабельности (по сравнению с предыдущими периодами или с рентабельностью других предприятий данной отрасли) - хорошо, ее снижение - плохо.

Если при анализе рентабельности выявляется снижение уровня прибыли, то причину искать долго не нужно, они просты: либо предприятие прикладывает недостаточно усилий, чтобы больше зарабатывать, либо нерационально распоряжается заработанным. Притом, неважно, какую рентабельность мы анализируем: рентабельность продаж или рентабельность инвестиций (прибыль на суммарный капитал, прибыль на собственный капитал или прибыль на рубль затрат).

Иногда называют другие, казалось бы, очевидные (исходя из формулы расчета) причины снижения рентабельности: либо недостаточные объемы продаж, либо низкие цены. Последнее не совсем верно, и первое не всегда.

Хотя объемы действительно имеют существенное значение, ведь при огромных объемах производства и продаж можно и с минимальной рентабельностью (прибыльностью) иметь внушительную цифру абсолютного значения прибыли. Но падение объемов продаж чаще всего объясняют снижением спроса на продукцию. А может не в спросе дело, а в предложении? Возможно, отдел сбыта не занимается прямыми своими обязанностями - маркетингом, а только пассивно регистрирует текущие продажи. Хотя, при определенных изменениях на рынке, спрос действительно может упасть. Но, в таком случае, те же «маркетологи» должны были своевременно выявить, какие именно произошли изменения (что если переселение целого квартала в районе, до этого считавшемся самым благоприятным для сбыта?) и столь же своевременно доложить об этом руководству.

Но возможно и другое: причина низкой рентабельности кроется в повышении затрат на производство и реализацию продукции. Тогда надо проверить, насколько приемлемы цены поставщиков, с которыми отдел снабжения заключил договоры. А, возможно, и отдел снабжения ни при чем, а причина роста затрат в банальной их бесконтрольности со стороны работников или самого же руководства. Например, нерациональный расход электроэнергии, газа, воды, тепла, необоснованные командировочные расходы и расходы на оплату услуг связи. Конечно, простое решение о «закручивании гаек» здесь не всегда уместно. Сначала стоит выяснить, не настала ли пора заменить оборудование на новое, более рационально потребляющее электроэнергию, может в санитарных комнатах и лабораториях есть смысл поставить автоматические ограничители подачи воды, может теплосеть требует ремонта и т.д., ведь такие вложения очень быстро окупаются. Возможно, для повышения прибыльности надо расстаться с частью основных средств, которые по причине недостаточной загруженности стали обременительными для бюджета предприятия или, если есть возможность, сдать их в аренду. Хотя, надо заметить, этот источник повышения прибыльности не бесконечный.

Если анализируется рентабельность на суммарный капитал, то при ее снижении надо обратить внимание на состояние оборотных средств, возможно, произошло затоваривание готовой продукцией или образовались сверхнормативные запасы, а, может, дебиторская задолженность непомерно выросла. Так, или иначе, но в этом случае показатель рентабельности следует связать с показателем оборачиваемости.

Из вышесказанного можно сделать вывод - рентабельность может снижаться вследствие:

- снижения объемов продаж

- увеличения затрат на производство и реализацию продукции

- неоправданного прироста активов в обороте.

1.2 Значение финансового анализа в современных условиях

Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функции. Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т.е. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка рентабельности предприятия может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности. Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством финансов Российской Федерации.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

1.3 Классификация методов и приёмов анализа рентабельности предприятия

Под методом анализа рентабельности предприятия понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе анализа рентабельности применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения анализа финансового состояния можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

На практике выбранные основные методы анализа рентабельности предприятия: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т.п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т.е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т.п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в анализе рентабельности применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

2. Анализ рентабельности предприятия на примере ООО «Ангара»

2.1 Краткая характеристика предприятия ООО «Ангара»

ООО «Ангара» - компания, осуществляющая свою деятельность на рынках России, стран СНГ и дальнего зарубежья. Главное направление деятельности компании - снабжение предприятий нефтехимической продукцией. Являясь стабильным и надежным предприятием, они завоевали доверие своих партнеров - крупнейших предприятий нефтехимического и топливно-энергетического комплекса, производителей высокотехнологичной продукции промышленного и бытового назначения.

На сегодняшний день партнеры организации всегда могут рассчитывать на постоянный широкий ассортимент продукции, выпускаемой предприятиями Росси и Башкортостана, на стабильность и долгосрочность поставок, на гибкую ценовую политику, на индивидуальный подход.

Опыт, профессионализм сотрудников компании, четкость и высокое качество работы всех отделов и служб - все это способствует взаимовыгодному сотрудничеству с ООО «Ангара».

2.2 Анализ показателей рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных уровней направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами. Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Поскольку получение прибыли является обязательным условием коммерческой деятельности, а финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется размером полученной прибыли, анализ финансовых результатов становится весьма актуальным.

Проведем расчет показателей рентабельности предприятия ООО «Ангара» за 2012 г., отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности, которые рассчитываются по формулам, указанным в главе 1, на основании данных Бухгалтерского баланса за 2012 год (Приложение 1), отчета о прибылях и убытках за 2012 год (Приложение 2).

Финансовые коэффициенты рентабельности:

1. Рентабельность оборота (продаж).

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Расчетная формула:

Р_пр=Пр/ВР * 100% = 1604/20791*100% = 7,7% (11)

где,

Пр - прибыль;

ВР - выручка от реализации.

2. Рентабельность продукции.

Показывает степень выгодности производства продукции, то есть, сколько прибыли получает предприятие на каждый рубль затрат.

Расчетная формула:

Р_s=Пр / Ср=1604/19187*100% = 8% (12)

где,

Пр - прибыль;

Ср - затраты на производство продукции.

3. Общая рентабельность активов.

Расчетная формула:

Р_A^о =Пр/А_ср*100%=1604/14233,5*100% = 11,2% (13)

где,

Пр - прибыль;

А_ср - активы (среднее).

4. Чистая рентабельность активов.

Показывает эффективность использования всего имущества (управления предприятием в сфере производственной деятельности).

Расчетная формула:

Р_A^ч=ЧП/А_ср=365/14233,5*100% = 2,5% (14)

где,

ЧП - чистая прибыль;

А_ср - активы (среднее).

5. Рентабельность собственного капитала.

Показывает эффективность использования собственного капитала.

Расчетная формула:

Р_ск=ЧП/СК*100%=365/2547,5*100% = 14,3% (15)

где,

ЧП - чистая прибыль;

СК - собственный капитал.

6. Прибыль от продаж.

Ппр=ВР - З=20791 - 19187 = 1604 (16)

где,

ВР - выручка от реализации;

З - затраты общие.

7. Чистая прибыль на 1 рубль оборота.

Чистая прибыль на 1 рубль оборота, показывает, какая сумма прибыли приходится на каждый вырученный рубль

Расчетная формула:

Ч_п=ЧП/ВР*100%=365/20791*100% = 1,7% (17)

где,

ЧП - чистая прибыль;

ВР - выручка от реализации.

Сравним полученные данные коэффициентов за 2012 год с имеющимися данными за 2011 год и получим отклонение в таблице 1.

Таблица 1 - Оценка рентабельности ООО «Ангара» 2012 год

Наименование	2011 год, %	2012 год, %	Отклонение (+;-)
1.	10,0	7,7	-2,3
2.	11,0	8,0	-3,0
3.	20,6	11,2	- 9,4
4.	16	2,5	-13,5
5.	44,8	14,3	-30,5
6.	1470	1604	-134
7.	6,0	1,7	-4,3

На основании рассчитанных показателей, указанных в таблице 1, рассмотрим результативность и экономическую целесообразность деятельности предприятия.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия предоставлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Для проведения анализа составим таблицу, используя данные отчетности предприятия из формы №2 (см. Приложение 2).

Таблица 2 - Анализ финансовых результатов ООО «Ангара» за 2011-2012 годы

Наименование показателя	За 2011 год	За 2012 год	Отклонение	Удельный вес	Отклонение +/ - ;%
			+/ - руб.	%	2011 год	2012 год
Выручка от продаж (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательств)	14438	20791	+6353	+44	100	100	-
Себестоимость реализованной продукции	12968	19187	+6219	+48	89,8	92,3	+2,5
Прибыль (убыток) от продаж	1470	1604	+134	+9,1	10,2	7,7	-2,5
Прочие операционные расходы	0	538	+538	+100	0	2,5	+2,5
Внереализационные доходы	168	115	-53	-46,1	1,2	0,6	-0,6
Внереализационные расходы	388	503	+115	+29,6	2,7	2,4	-0,3
Прибыль (убыток) до налогообложения	1250	678	-572	-45,7	8,7	3,3	-5,4
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	384	313	-71	-18,4	2,6	1,5	-1,1
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	866	365	-501	-57,8	6,0	1,76	-4,24

Анализ финансовых результатов работы предприятия за 2011, 2012 год показал, что, несмотря на рост выручки от реализации продукции на 44%, себестоимость ее возросла на 48%. Удельный вес затрат в стоимости реализованной продукции увеличился с 89,8% до 92,3%. Как следствие, удельный вес прибыли в реализованной продукции сократился на 2,5% по сравнению с 2011 годом.

Балансовая прибыль также уменьшилась на 45,7% по сравнению с предыдущим годом. Это произошло вследствие роста операционных и внереализационных расходов соответственно на 100% и на 29,6%, а также вследствие сокращения внереализациооных доходов на 46,1%.

В связи с увеличением общих затрат предприятия и налога на прибыль, размер которого увеличился с 30% - в 2011 году до 35% - 2012 году, чистая прибыль, остающаяся в распоряжения предприятия сократилось на 57,8% по сравнению с предыдущим годом и составила 365 тыс. рублей против 866 тыс. рублей в 2011 году.

Понижение рентабельности (см. табл. 1) предприятия вызвано уменьшением балансовой и чистой прибыли из-за увеличения внереализационных операционных расходов и недостаточностью прибыли от реализации продукции, в связи с увеличением доли затрат в стоимости реализованной продукции.

Из произведенных расчетов мы видим, что рентабельность продаж снизилась до 7,7% в 2012 году, против 10% - в предыдущем, т.е. прибыль с каждого рубля реализованной продукции снизилась на 2,3 копейки. Рентабельность основной деятельности уменьшилась на конец 2012 года на 3%, по сравнению с 2011 годом, т.е. прибыль, получаемая с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции, уменьшилась на 3 копейки и составила 8 копеек. Понижение рентабельности продаж и основной деятельности говорит о том, что руководство предприятия следует пересмотреть отпускную цену продукции в сторону увеличения или пересмотреть в сторону уменьшения расходов связанных, с производством и реализацией продукции, отнесенные на себестоимость.

Рентабельность всего капитала предприятия за 2012 год уменьшилась на 13,54% по сравнению с прошлым годом и составила 2,5%, т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество в 2011 году, уменьшилась на 13,5 копеек.

Рентабельность собственного капитала также понизилась. Прибыль, приходящаяся на один рубль собственного капитала, вложенного в производство, уменьшилась на 30,5 копеек и составила 14,3 копейки в 2012 году, против 44,8 копеек в 2011 году.

Чистая прибыль на 1 рубль оборота в 2011 году составляла 6 копеек, в 2012 году 1,7 копейки.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что в 2012 году деятельность предприятия была менее эффективна по сравнению с предыдущим годом.

Особенно существенно понизились показатели рентабельности собственного капитала.

Руководству предприятия следует принять меры по недопущению дальнейшего ухудшения финансового состояния и выработать мероприятия по более рациональному управлению капиталом предприятия с целью повышения эффективности финансово-экономической деятельности.

2.3 Основные направления повышения рентабельности предприятия

Одним из главных на сегодняшний день параметров, определяющих успешность развития современного предприятия, является прибыль, которую оно получает от производства товаров или иного вида деятельности.

При ее подсчете необходимо учитывать все затраты, доходы, а также потери от выбранного метода хозяйствования.

Данный критерий является наглядной демонстрацией и рентабельности компании, а также позволяет проанализировать, насколько эффективно функционирует предприятие и его структурные подразделения.

Причем именно при помощи, получаемой в конечном итоге прибыли руководитель может повысить заработную плату работникам, а также более оперативно увеличить развитие самого производства за счет дополнительного оборудования и создания дополнительного числа рабочих мест.

Для определения прибыли предприятия необходимо учитывать все параметры хозрасчетной деятельности компании в области торговли, транспорта и т.д.

При этом специалист должен внимательно изучить, как выполнялся план, и какова динамика прибыли, а также выявить все влияющие на это факторы, но особое внимание уделяется резервам роста чистого дохода компании.

Прибыль, которую предприятие получает от реализации товара, взаимосвязана с объемом товарооборота и среднего показателя дохода и уровня издержек данного оборота.

Для повышения эффективности работы предприятия большое значение имеет поиск резервов увеличения прибыли. Основные факторы повышения прибыли предприятия условно можно разделить на внешние и внутренние. К внутренним относят:

- производственные, характеризующие наличие и использование производственных ресурсов;

- внепроизводственные, характеризующие использование непроизводственных ресурсов.

Главными условиями роста прибыли предприятия от реализации продукции являются:

- расширение объемов производства;

- снижение себестоимости продукции;

- повышение качества и конкурентоспособности;

- оптимизация запасов на складе;

- своевременные расчеты покупателей за полученную продукцию;

- внедрение прогрессивных видов расчетов за товары и др. [23]

Кроме указанных выше условий, на рентабельность производства оказывают влияние номенклатура (ассортимент) выпускаемых изделий, т.к. каждое из них характеризуется свойственным ему уровнем рентабельности.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Фирма рентабельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли.

Альтернативность поиска путей повышения рентабельности определяется многообразием ее показателей. Следует учесть также, что при анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. К внешнему фактору относится расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары. Внутренние факторы являются более важными, чем внешние. К ним относятся: увеличение объемов производства, снижение себестоимости продукции, повышение отдачи основных средств и т.д.

Не менее важным фактором, влияющим на рентабельность, является наличие у предприятия долгов и задолженностей. Наиболее оптимальной является ситуация, когда предприятие прибегает к помощи дополнительных займов с целью обновления оборудования или ассортимента.

Источником роста показателя рентабельности может являться внедрение инноваций, позволяющих производить новый вид товаров с лучшим качеством, осваивать новые рынки сбыта продукции, вводить организационно-управленческие новшества и т.д.

Любая коммерческая организация и предприятие стремится развиваться и расширять свою деятельность. Рост и развитие предприятия, в частности промышленного предприятия, тесно связаны с разработкой и реализацией стратегии и тактики управления процессом формирования, увеличения и распределения рентабельности. В теории существуют различные взгляды и мнения на процесс увеличения данного показателя, различные подходы к реализации этого процесса. Согласно одному из множества подходов росту рентабельности предприятия содействует манипулирование тремя факторами, определяющими его рентабельность:

1) ускорением товарооборачиваемости;

2) уменьшением массы издержек;

3) увеличением нормы рентабельности путем повышения цен. [18]

Однако данные факторы не являются единственными. Западные предприятия придерживаются теории, согласно которой долгосрочная рентабельность предприятия зависит более чем 30 факторов. Они включают в себя состояние ситуации на рынке производителя, рыночную ситуацию, наличие конкурентов. Но прежде чем изменять какой-то фактор необходимо определиться, с какой целью это будет сделано. Выделяется 4 типа инноваций, порождающих рентабельность:

1) реализация новых товаров, товаров с более высокими качественными характеристиками по сравнению с ранее и ныне продававшимися изделиями;

2) освоение нового рынка;

3) внедрение новых методов продаж, оказание дополнительных услуг, освоение новых источников поставки товаров;

4) организационно-управленческие новшества.

Первый тип обеспечивает прирост показателей рентабельности с одновременным ростом объема реализации. Второй тип создает условия для увеличения массы рентабельности благодаря росту оборотных средств. Третий тип предполагает выполнение одной из стратегий:

1) снижение цены при снижении себестоимости производства и реализации товара в расчете на такое увеличение продаж, которое увеличит массу рентабельности;

2) не изменять цену продаж, тогда будет обеспечиваться рост рентабельности благодаря увеличению нормы предпринимательского дохода.

В результате четвертого типа инноваций должна увеличиться производительность труда, ускориться оборачиваемость запасов, повыситься эффективность использования ресурсов.

Пути повышения показателя рентабельности целесообразно искать в следующих статьях финансовой отчетности:

1) объем товарной продукции в оптовых действующих ценах;

2) численность ППП;

3) объем валовой прибыли;

4) финансовые результаты от обычной деятельности;

5) объем чистой прибыли.

Для решения проблемы повышения качества и информативности данных в бухгалтерской (финансовой) отчетности в формы отчетности возможно внести показатели, характеризующие многофункциональность финансовых результатов, направления использования чистой прибыли, капитализацию прибыли. В частности, бухгалтерский баланс необходимо дополнить показателями по распределению прибыли, что позволит раскрыть информацию по полученной и использованной прибыли: нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет, чистая прибыль (чистый убыток) отчетного года, капитализированная прибыль, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года.

При неизменных экономических условиях легче было планировать и прорабатывать программу. Все функции по реализации программы перекладывались на предприятия. Однако многое меняется и предприятие находится в динамических условиях, постоянно изменяться. Проанализировав ситуацию, необходимо создавать программу в комплексе для ее лучшей реализации. Главный упор делается на конкретное совершенствование хозяйствования, особенно на тех участках, которые приносили убыток (или были малорентабельны). В противном случае следует поставить вопрос об их ликвидации.

Управление прибылью предприятия сводится к разработке механизма организационно-экономического воздействия по результатам работы предприятия, на повышение его эффективности по сравнению с затратами, поиску комплекса инструментов, позволяющих из стихийного получения доходов предприятий перейти к регулируемым доходам. В то же время, недостаточно обеспечить только прибыльность предприятия.

Прибыль должна быть настолько весомой, чтобы обеспечивать решение стоящих перед предприятием задач. В современный период рыночная конкуренция должна быть более жесткой, но не за счет фактора цены, а в результате появления более изощренных, тонких методов и форм соперничества предприятий на рынке. Выживание предприятия все чаще обуславливается действием факторов более досрочного порядка, нежели просто экономия на каких-либо видах прямых или накладных расходов. Необходимо, чтобы предприятие гораздо больше времени уделяло таким сферам, как реализация и сбыт продукции, увеличение доходов и снижение издержек. Так как нужды и запросы потребителей быстро распространяются по всему свету, то они становятся чрезвычайно индивидуализированными, а рынки очень разнообразными по своей структуре; руководство предприятия, если оно стремится к преуспеванию на рынке, должно неукоснительно следовать правилу: делать прежде всего ставку на увеличение доходов, а не на снижение издержек (хотя они и взаимосвязаны).

Рекомендации для ООО «Ангара»:

1. Обладать большой гибкостью, способностью быстро менять ассортимент изделий, так как неспособность постоянно приспосабливаться к запросам потребителей, обречет предприятие на банкротство.

2. Технология производства осложнилась на столько, что требует совершенно новые формы контроля, организации и разделения труда.

3. Требования к качеству не просто возросли, а совершенно изменили характер. Мало выпускать хороший товар, необходимо еще думать об организации послепродажного обслуживания, о предоставлении потребителям дополнительных фирменных услуг.

4. Резко изменилась структура издержек. Одновременно все более возрастает доля издержек, связанных с реализацией продукции. Все это требует принципиально новых подходов к управлению и организации продаж, непосредственно касается и управления прибылью. Более того, они должны найти достойное место в разработке управления ею в рамках предприятия в целом.

Особой проблемой является и повышение эффективности деятельности предприятия по сбыту продукции. Прежде всего необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств, сокращения всех видов запасов, добиваться максимально быстрого продвижения товаров от производителя к потребителю. Естественно, что такой подход требует совершенно иного в управлении качеством товара и организации поставок.

Осуществляя тактику постоянных улучшений даже в давно известных товарах, можно обеспечить себе неуклонный рост доли рынка, объемов продаж и доходов. Необходимо уметь управлять доходами, а следовательно и прибылью.

Руководителю придется так планировать распределение прибыли, чтобы не нанести ущерба ни одной стороне, и в тоже время обеспечить благосостояние предприятия.

На деятельность предприятий должно большое внимание оказывать гибкое государственное регулирование с использованием экономических рычагов. В странах Запада государство воздействует на них через систему стимулирующих мер. Ускоренная амортизация обеспечивается за счет уменьшения налогооблагаемой прибыли. Этим методом государство регулирует рентабельность в различных секторах экономики. Наиболее быстрая амортизация предусмотрена в передовых отраслях индустрии. Помимо прочего, такая политика подталкивает предприятия к ускоренному обновлению основного капитала, оборудования, выпускаемой продукции.

Таким образом, к основным факторам, влияющим на прибыль относятся:

1. Конкурентоспособность реализуемых товаров, в силу того, что предприятие должно существовать для потребителя и только клиенты, потребности которых удовлетворяются, дают предприятию возможность выжить на рынке и получить доход.

2. Высокая мобильность на рынке, свобода экономического маневра, делающая объективно необходимыми учет рыночной конъюнктуры, гибкое маневрирование всеми имеющимися ресурсами для достижения эффекта.

3. Ритмичность и гибкость продаж, способность быстро менять ассортимент продукции в соответствии с запросами потребителей.

4. Разработка мер по улучшению реализуемых товаров, способность предприятия дать потребителю товар более высокого качества или обладающий какими-либо новыми свойствами, причем за туже цену, при тех же издержках производства.

Все эти факторы являются важными для эффективного функционирования предприятия, только с их помощью предприятие сможет получить максимальную прибыль. Однако, ведущим является продажа товаров более высокого качества, иными словами, удовлетворение на потребности потребителей и определение набора товарных групп, наиболее предпочтительных для успешной работы на рынке. Товар, спрос на который существует, считается рентабельным и будет приносить предприятию больше дохода, а высокий уровень рентабельности при наличии свободной конкуренции служит символом для перелива капиталов и вложения средств в отрасли с более высокой нормой прибыли (рентабельности). Для рынка неприемлемы регулируемые цены, но уровнем рентабельности монополистов производителей, их можно регулировать.

Заключение

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу в управлении предприятием.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут без необходимого контроля, а стиль управления в новых условиях не меняется, то финансовая устойчивость предприятия будет вызывать опасения.

Все показатели рентабельности анализируемого предприятия ООО «Ангара», рассчитанные на конец 2012 года, не только не достигли нормативного значения, но и имеют тенденцию к понижению. На понижение рентабельности сказалось увеличение затрат предприятия как в целом так и в части операционных и внереализационных расходов.

Для исправления сложившейся ситуаций и в дальнейшем руководству компании необходимо в 2013 году принять меры для повышения эффективности финансово-экономической деятельности предприятия.

Существует два общих фактора определяющих саму рентабельность, это соответственно внешний и внутренний факторы. К внешнему фактору, определяющему формулу рентабельности, относится фактор рынка, государства и географическое положение. К внутреннему фактору относится внепроизводственные и производственные элементы развития данного предприятия. Анализ внутреннего и внешнего факторов выявляет и отделяет показатель эффективности от внешних воздействий. Рентабельность это действительно важный показатель, показывающий и определяющий эффективность деятельности предприятия. По существу формула рентабельности представляет собой определение рационального вложения средств, благодаря которому организация и покрывает затраты и получает на этом деле определенную прибыль.

Если при анализе рентабельности выявляется снижение уровня прибыли, то причину искать долго не нужно, они просты: либо предприятие прикладывает недостаточно усилий, чтобы больше зарабатывать, либо нерационально распоряжается заработанным. Притом, неважно, какую рентабельность мы анализируем: рентабельность продаж или рентабельность инвестиций (прибыль на суммарный капитал, прибыль на собственный капитал или прибыль на рубль затрат).

...