Управление финансовым обеспечением предпринимательства
Анализ способов определения ожидаемой доходности портфеля, составленного из 4-х видов ценных бумаг. Особенности управления финансовым обеспечением предпринимательства. Характеристика инвестиционного проекта, этапы расчета внутренней нормы доходности.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 25.06.2013 |
| Размер файла | 27,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Промышленная компания рассматривает целесообразность реализации инвестиционного проекта, имеющего предположительный срок реализации 7 лет. Проект имеет альтернативную доходность, равную 15%. Денежные потоки за каждый из периодов реализации проекта представлены в таблице (отрицательные денежные потоки представляют собой инвестиции, положительные - денежные поступления от проекта).
доходность финансовый предпринимательство
Таблица
|
Период |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Ден. поток (тыс. руб.) |
- 13000 |
- 7200 |
5000 |
4350 |
5700 |
6150 |
4150 |
7100 |
Рассчитать показатели эффективности проекта, основанные на дисконтировании. Сделать вывод о целесообразности реализации проекта.
Решении:
Рассчитаем чистый дисконтированный доход (ЧДД), который представляет собой разницу между притоками и оттоками денежных средств в течение жизни проекта. ЧДД определяется по формуле:
,
где: Rt - Зt - положительные денежные потоки, Kt - отрицательные денежные потоки, Е - норма дисконта, t - срок реализации проекта.
Если ЧДД > 0, то проект одобряют, ЧДД < 0, то проект отклоняют.
1. Найдем положительные денежные потоки:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Положительные денежные потоки составили 17 420,85 тыс. руб.
2. Найдем отрицательные денежные потоки:
1.
2.
Отрицательные денежные потоки составили - 19 260,87 тыс. руб.
3. Рассчитаем чистый дисконтированный доход:
Данный инвестиционный проект является эффективным, т.к. это следует из критерия значения ЧДД > 0, чистый дисконтированный доход данного проекта составил 36 681,72 тыс. руб., из этого следует, что проект следует одобрить.
2) Внутренняя норма доходности - рассчитывается с помощью уравнения:
ЧДД (ВНД) = 0
Если ЧДД > 0, то ВНД = ЧДД
ВНД = 36 681,72
3) Рассчитаем индекс доходности:
Данный инвестиционный проект неэффективен, индекс доходности данного проекта равен - 1,904, так как ИД < 1, из этого следует, что проект следует отвергнуть. Таким образом, можно сделать вывод о целесообразности реализации данного инвестиционного проекта, т.к. значение ЧДД составили 36681,72 тыс. руб. Но из оценки показателей эффективности инвестиционного проекта следует, что значения ИД = - 1,904 меньше критерий значений, поэтому проект считается неэффективным.
Таблица. Определить ожидаемую доходность портфеля, составленного из 4-х видов ценных бумаг при следующих данных:
|
Акция |
Количество |
Текущая цена, руб. |
Ожидаемая цена к концу года, руб. |
|
|
1 |
120 |
25 |
37 |
|
|
2 |
35 |
32 |
30 |
|
|
3 |
20 |
17 |
10 |
|
|
4 |
75 |
53 |
72 |
Решение:
Формулы для расчета:
1) Цена пакета акции = Количество · Текущая цена
2) Ожидаемая цена пакета акции = Количество Ожидаемая цена к концу года
3) Удельный вес = Цена пакета акции : ? пакетов
Ожидаемая цена пакета -Текущая цена пакета
4) Доходность = Текущая цена пакета
Таблица
|
Цена пакета акции |
Ожидаемая цена пакета акции |
Удельный вес |
Доходность |
||
|
1 |
3000 |
4440 |
0,356 |
0,48 |
|
|
2 |
1120 |
1050 |
0,133 |
-0,0625 |
|
|
3 |
340 |
200 |
0,040 |
-0,41 |
|
|
4 |
3975 |
5400 |
0,471 |
0,36 |
|
|
ИТОГО: |
8435 |
11090 |
1 |
0,37 |
11090 - 8435
Доходность = 8435 = 0,315 = 31,5%
Ответ: Ожидаемая доходность портфеля составленного из 4-х видов ценных бумаг равна 31,5%.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Состояние инвестиционного рынка и его сегментов. Основные свойства портфеля ценных бумаг. Принципы формирования инвестиционного портфеля в зависимости от ожидаемой нормы прибыли. Расчет индекса доходности. Вклад Марковица в современную теорию портфеля.
контрольная работа [447,6 K], добавлен 17.03.2015Оценка абсолютной и относительной эффективности инвестиций. Величины чистого денежного потока. Основные нормы текущей доходности. Моделирование инвестиционного портфеля. Рынок ценных бумаг. Основные показатели доходности вложений в ценные бумаги.
реферат [292,2 K], добавлен 22.07.2011Понятие финансового портфеля ценных бумаг и оценка эффективности инвестиций в акциях и облигациях. Формирование портфеля, основанное на анализе нормы дохода и риска по отдельным финансовым инструментам. Управление финансовым портфелем, его доходность.
курсовая работа [181,9 K], добавлен 17.12.2013Стадии конъюнктурного цикла. Факторы, определяющие необходимость формирования портфеля ценных бумаг предприятиями. Анализ кривых безразличия инвестора. Расчёт внутренней ставки доходности и чистой текущей стоимости дохода проекта, доходности портфеля.
контрольная работа [105,6 K], добавлен 05.03.2016Основы формирования и управления портфелем ценных бумаг. Типы портфелей и цели портфельного инвестирования. Принципы формирования портфеля ценных бумаг. Характеристика основных видов ценных бумаг и оценка их доходности. Модели портфельного инвестирования.
дипломная работа [205,6 K], добавлен 05.10.2010Портфельное инвестирование. Основные принципы формирования портфеля инвестиций. Характеристика основных видов ценных бумаг и оценка их доходности. Акции, облигации. Методики формирования оптимальной структуры портфеля. Модель Марковица, Блека.
курсовая работа [81,3 K], добавлен 17.05.2006Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка. Вычисление доходности ценных бумаг по простой и сложной ставке процента. Оптимальный выбор и анализ доходности ценных бумаг на примере ЗАО "ВТБ24". Динамика движения средств по портфелю активов.
курсовая работа [241,3 K], добавлен 03.05.2009Определение риска и доходности инвестиционного портфеля. Анализ структуры инвестиций с точки зрения потенциального риска и доходности. Расчет мультипликаторов по акциям, показателей рентабельности и ликвидности, коэффициентов оборачиваемости и автономии.
курсовая работа [2,1 M], добавлен 08.01.2012Определение чистого приведенного дохода инвестиционного проекта. Приобретение оборудования по лизингу. Определение рентабельности и внутренней нормы доходности проектов. Особенности расчета за кредит путем периодических платежей заемщика в конце года.
контрольная работа [71,7 K], добавлен 05.05.2010Методика и основные этапы нахождения минимального значения дисперсии портфеля при заданных начальных значениях. Вычисление ожидаемой доходности, значений дисперсий каждой ценной бумаги, ковариации методом Шарпа, используемые инструменты Microsoft Excel.
курсовая работа [58,8 K], добавлен 02.10.2012Составление портфеля ценных бумаг. Изменение стоимости портфеля, нахождение его фактической доходности. Оценка эффективности инвестиционного проекта с точки зрения владельца портфеля. Виды финансовых инструментов. Депозитные и сберегательные сертификаты.
курсовая работа [47,2 K], добавлен 26.01.2015Рассмотрение понятий и форм финансовых инвестиций. Исследование понятия портфеля ценных бумаг и его классификации. Рассмотрение методов оценки риска и доходности финансовых активов. Формирование портфеля ценных бумаг, оценка его доходности и риска.
дипломная работа [4,9 M], добавлен 03.05.2018Ознакомление с инвестиционной политикой России. Принципы определения ожидаемой доходности акций. Расчет показателей степени риска вложений в ценные бумаги. Формирование и ревизия инвестиционного портфеля. Оценка эффективности финансовых вложений.
контрольная работа [764,9 K], добавлен 26.11.2010Сущность инвестиционного портфеля и методы его оценки. Теория оценки портфеля по критерию риска. Соотношение риска и доходности. Отбор объектов инвестирования по критерию доходности. Описание инвестиционного портфеля "Капитал", пути его оптимизации.
курсовая работа [610,5 K], добавлен 12.11.2009Понятие и формы финансовых инвестиций. Классификация портфеля ценных бумаг и методы его оптимального формирования для разных типов инвесторов, стратегии управления. Оценка риска и доходности финансовых активов. Формализация процесса инвестирования в ЦБ.
дипломная работа [2,2 M], добавлен 16.05.2017Статус, полномочия, роль и функции Федеральной службы по финансовым рынкам. Права и обязанности территориальных отделений ФСФР по осуществлению контроля за деятельностью рынка ценных бумаг. Информационное обеспечение работы институтов фондового рынка.
контрольная работа [26,9 K], добавлен 19.05.2015Инвестиционный портфель: понятие, типы, цели формирования. Стратегии управления инвестиционным портфелем. Проблемы выбора инвестиционного портфеля, определение уровня его доходности и эффективности. Вычисление доходности и стандартных отклонений портфеля.
курсовая работа [499,8 K], добавлен 10.05.2011Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка, где осуществляются операции купли-продажи ценных бумаг. Значение бескупонных облигаций. Государственные краткосрочные облигации: анализ динамики котировок и доходности. Первичный и вторичный рынок.
курсовая работа [1,4 M], добавлен 05.06.2011Сущность и особенности долговых ценных бумаг. Методики оценки риска ценных бумаг и стоимости разных видов облигаций. Методы формирования портфеля ценных бумаг. Современное состояние и тенденции развития рынка российских государственных ценных бумаг.
дипломная работа [1,6 M], добавлен 26.02.2010Выбор стратегии формирования фондового портфеля. Сущность и виды фондового портфеля Методы оценки инвестиционной привлекательности ФЦБ. Анализ денежных потоков и определение размера возможных вложений. Расчет доходности фондового портфеля.
курсовая работа [83,1 K], добавлен 11.06.2004
