Главная
Коллекция "Revolution"
Финансы, деньги и налоги
Система наличного и безналичного денежного оборота
Система наличного и безналичного денежного оборота
Понятие денежного оборота, его наличная и безналичная формы. Анализ законов денежного обращения. Роль Национального банка Республики Беларусь в регулировании денежного оборота. Основные методы и инструменты антиинфляционной денежно-кредитной политики.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 15.07.2013 |
| Размер файла | 605,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
платежа, обращения и накопления. Последнюю функцию деньги осуществляют потому, что их движение невозможно без остановок. Когда же они временно прекращают свое движение, они и выполняют функцию накопления.
Функцию меры стоимости деньги, находящиеся в денежном обороте, не выполняют. Эту функцию деньги выполнили до вхождения в денежный оборот, установив цены на товары.
Поэтому данная функция влияет только на массу денег, входящих в денежный оборот, следовательно и на величину денежного оборота. Например, когда человек приходит на рынок, перед тем как купить товар и передать деньги продавцу, он торгуется, в результате чего устанавливается цена товара, и только после этого деньги совершают движение - передаются в руки продавца.
Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег между:
центральным банком и коммерческими банками;
коммерческими банками;
предприятиями и организациями;
банками и предприятиями и организациями;
банками и населением;
предприятиями, организациями и населением;
физическими лицами;
банками и финансовыми институтами различного назначения;
финансовыми институтами различного назначения и населением;
По каждому из этих каналов деньги совершают встречное движение.
Рисунок 3 - Структура денежного оборота
Рассмотрим принципы, по которым строится современная денежная система рыночного типа:
Принцип централизованного управления денежной системой. Этот принцип существует и в первом типе денежной системы, свойственном административно-распределительной модели экономики. Однако при этой модели управление осуществлялось с помощью директивных актов правительства, которые были обязательны для выполнения всеми государственными банками и их филиалами во всех регионах.
Принцип прогнозного планирования денежного оборота. Он означает, что как централизованные, так и децентрализованные планы денежного оборота и его составных частей подготавливаются не как директивные планы, обязательные для выполнения конкретными органами, отвечающими за их выполнение, а как прогнозы, т.е. ориентиры, к которым надо стремиться.
Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота. Этот принцип заключается в том, что денежная система должна быть организована таким образом, чтобы, с одной стороны, не допускать инфляции, с другой - расширять денежный оборот, если возрастают потребности хозяйства в денежных средствах, и сужать их, если уменьшаются эти потребности.
Принцип кредитного характера денежной эмиссии. В соответствии с этим принципом появление новых денежных знаков (безналичных и наличных) в хозяйственном обороте возможно только в результате проведения банками кредитных операций.
Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков. В условиях рыночной модели экономики денежные знаки обеспечиваются находящимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом и другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими долговыми обязательствами.
Принцип неподчиненности Национального банка Правительству и подотчетности его Парламенту страны. Он связан с тем, что поддержание устойчивости денежного оборота и борьба с инфляцией являются приоритетной задачей Национального банка. Если бы этого принципа не было, всегда бы существовала угроза, что Правительство для решения стоящих перед ним задач начнет "вычерпывать" средства Национального банка и, тем самым, устойчивость денежного оборота будет нарушена.
Принцип предоставления Правительству денежных средств только в порядке кредитования. Обычно в законодательствах стран с рыночной экономикой имеется положение о том, что Национальный банк не должен финансировать Правительство, а предоставлять ему средства только в порядке кредитования под определенное обеспечение (недвижимость, товарно-материальные ценности, принадлежащие государству, государственные ценные бумаги, другие ценные бумаги, принадлежащие государству.
Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования. Сущность его заключается в том, что Национальный банк не должен ограничиваться каким-либо одним инструментом денежно-кредитного регулирования для поддержания устойчивости денежного оборота, а может использовать комплекс этих инструментов.
Принцип надзора и контроля за денежным оборотом. Государство через банковскую и финансовую систему, налоговые органы должно обеспечивать постоянный контроль как за всем денежным оборотом в целом, так и за отдельными денежными потоками в хозяйстве.
Принцип функционирования исключительно национальной валюты на территории страны. Законодательство обязывает платежи за товары и услуги внутри страны осуществлять исключительно в национальной валюте. Это не означает, конечно, что население не может на территории страны свободно обменивать национальную валюту на валюты других стран, но использовать такую валюту, полученную при обмене, разрешается для платежей за рубежом, а также для размещения во вклады [9]
2.4 Основные принципы организации оборота наличных денег в экономике
1. Централизованное управление - эмиссия наличных денег осуществляется из единого центра - Центробанка, который управляет процессом и контролирует его.
2. Устойчивость и эластичность налично-денежного оборота - денежная система должна быть организована так, чтобы, с одной стороны, не допускать инфляции, с другой - расширять денежный оборот, если возрастает товарооборот, обеспечивая экономику достаточным количеством денежных знаков.
3. Обеспеченность выпускаемых в оборот денежных знаков. Они должны быть обеспечены золотовалютными резервами Центробанка, товарными ресурсами и другими активами.
4. Самостоятельность Центробанка в осуществлении эмиссионных функций, независимость его от правительства, его подотчетность парламенту страны. Приоритетной задачей Центробанка является поддержание устойчивости национальной валюты, борьба с инфляцией. Как показывает практика нередко правительство оказывает давление на Центробанк с целью получения необеспеченных ресурсами (эмиссионных) кредитов, тем самым подрывая стабильность национальной денежной единицы и налично-денежного оборота.
5. Предоставление правительству денежных средств только в порядке кредитования. В законодательстве стран с рыночной экономикой имеется положение, что Центробанк не должен финансировать правительство, а средства ему предоставлять только путем кредитования под определенное обеспечение. Это позволяет предотвратить использование денег для покрытия дефицита госбюджета на инфляционной основе.
6. Функционирование на территории страны исключительно национальной валюты - предусматривает платежи за товары и услуги внутри страны производить только в национальной валюте. Использовать другую валюту разрешается только для расчетов с иностранными субъектами хозяйствования (нерезидентами).
7. Наименование денежной единицы - как правило, складывается исторически. После распада СССР все бывшие союзные республики, обретя суверенитет, вернулись к историческим наименованиям своей валюты (за исключением Беларуси). В некоторых случаях государство может устанавливать новое наименование денежной единицы.
2.5 Анализ и оценка налично-денежного обращения в Республике Беларусь
Структура рублевой денежной массы характеризуется некоторым улучшением (рисунок 2). Удельный вес срочных и условных депозитов за 2008 г. вырос на 3,3 процентного пункта (до 46,9%), доля наличных денег в обороте сократилась на 0,5 процентного пункта (до 20,2%). Продолжался рост коэффициента монетизации экономики, его значения на начало 2009 г. составили: по широкой денежной массе - 20,4%, по рублевой денежной массе - 13,7%.
В начале 2009 г. сохранялась тенденция опережающего роста депозитов в иностранной валюте по сравнению с ростом рублевых депозитов. В результате доля рублевой денежной массы в структуре широкой денежной массы за 2008 г. снизилась на 1,7 процентного пункта и на начало 2009 г. составила 65,7%, при увеличении на 1,7 процентного пункта доли депозитов в иностранной валюте соответственно [10].
Если на 1 января 2009 года в среднем на одного жителя республики приходилось 1 103,0 тыс. руб. сбережений, размещенных в банковских вкладах, облигациях и сберегательных сертификатах, что эквивалентно 513 долл. США, то на 1 апреля эта сумма составляла 1 204,8 тыс. руб. (в эквиваленте это составляет около 562 долл. США).
Дополнительный прирост рублевой денежной массы обусловлен в основном приобретением Национальным банком у банков и субъектов хозяйствования иностранной валюты. Фактически второй источник эмиссии (покупка валюты) был больше, чем первый.
Для исследования фактора наличия излишних денег в совокупной массе денежных средств (М3) проведен анализ динамики изменения денежной массы и роста расходов бюджета за период с 2005 по первое полугодие 2008 года.
Денежный агрегат M1, который включает наличные деньги и текущие рублевые вклады в банках, на 1 июля 2008 года составил 1857,1 млрд. бел. руб., уменьшившись за январь на 7,3% после роста за декабрь на 12,2%. При этом за январь его доля в структуре широкой денежной массы уменьшилась до 30,6% с 32,6% на 1 июля 2008 года.
Рублевая денежная масса в национальном определении (новый денежный агрегат - М2, ранее - М2), которая кроме агрегата М1 включает объем срочных рублевых депозитов и средства населения и юридических лиц в рублевых ценных бумагах, сократилась за январь на 4,1% после роста за декабрь и составила на 1 июля 2008 года 3270,5 млрд. бел. руб. Денежный агрегат М2 (из которого исключены средства населения и юридических лиц в рублевых ценных бумагах) на 1 февраля составил 3112,5 млрд. бел. руб.
За январь доля рублевой денежной массы в широкой денежной массе сократилась до 51,3% с 55,5% на начало 2008 года. Размер депозитов в иностранной валюте в структуре широкой денежной массы составил на 1 июля $1,291 млрд. (эквивалент 2782,8 млрд. бел. руб), увеличившись за январь на 2,9%. При этом доля этого показателя в структуре широкой денежной массы выросла до 45,8% на 1 июля с 44% на начало года.
Масса денег в обращении М0 имеет тенденцию к уменьшению, очевидно, в связи с переводом населения на безналичные формы расчетов при покупках. Денежно-кредитная политика за анализируемый период носила адаптивный характер, наблюдался бум банковского кредита, отчасти поддерживавшегося внешним банковским заимствованием [11].
В Республике Беларусь умеренная инфляция на уровне 8-10% пока скорее всего будет сохраняться благодаря системным и политическим факторам. Однако лучше хороший экономический рост на фоне умеренной инфляции, чем проблемы с ликвидностью и низкие темпы роста. Следует сохранять адекватный прирост денежной массы, удерживая его в зоне оптимальности, бороться с локальным дефицитом финансовых ресурсов в банковской системе.
Так же, можно говорить о том в Республике Беларусь, существует тенденция к использованию населением белорусского рубля в качестве основной валюты сбережения, которая носит долгосрочный характер и продолжается в текущем году. За 6 месяцев из всех составляющих совокупной денежной массы рублевые депозиты населения увеличивались наиболее высокими темпами. Их прирост составил 52 процента, или более 40 процентов - в реальном выражении. Это стало важнейшим фактором роста рублевой денежной массы. Ее прирост составил 25,5 процента. На 22 процента это увеличение обусловлено ростом активной части денежной массы и на 42,4 процента - ростом срочных депозитов.
Значительно улучшилась структура денежной массы. Так, доля наличных денег в рублевой массе сократилась с 27,2 до 26 процентов, а доля рублевой массы в совокупной возросла с 55,6 до 59 процентов. В совокупности с достигнутой стабилизацией в валютной сфере это положительно повлияло на инфляционную ситуацию. Прирост потребительских цен за полугодие снизился в 1,8 раза и составил 8,1 процента, или 1,3 процента в среднем за месяц.
Главными управлениями Национального банка совместно с облисполкомами были разработаны региональные мероприятия по достижению сбалансированности наличных денежных средств населения с объемами реализуемых товаров и услуг. Региональные мероприятия утверждены решениями исполкомов и направлены на обеспечение условий по увеличению возврата в организованный оборот выплачиваемых доходов населения за счет развития отраслей, формирующих потребительский рынок, вовлечение средств индивидуальных предпринимателей в организованный налично-денежный оборот, максимальное использование современных технологий "связывания" доходов населения на банковских счетах. (рисунок 2)
Рисунок 4 - Динамика удельного веса наличных денег в обороте (%)
Вместе с тем эмиссия наличных денег за 6 месяцев 2008 года сложилась по республике в сумме более 187 миллиардов рублей, а по отношению к сопоставимому периоду 2007 года эмиссионный показатель увеличился в 2,1 раза. За счет выпуска наличных денег в обращение сформировано 1,9 процента кассового расхода республики. Негативное влияние на эмиссионный показатель оказывает наличие просроченной задолженности по заработной плате и другим платежам населению, ее погашение за счет кредитов банков, как правило, в последней декаде, а не равномерно в течение месяца. Это явилось основной причиной выпуска наличных денег в феврале 2007 года (в сумме почти 100 миллиардов рублей), апреле (почти 110 миллиардов) и июне (более 100 миллиардов рублей).
В 2008 году рост производства потребительских товаров и платных услуг обеспечивался на уровне роста доходов населения. Тем не менее, среди проблемных моментов следует отметить то, что прирост объемов потребительских товаров не сопровождался адекватным ростом их реализации. В промышленности оставались высокими запасы готовой продукции. По состоянию на 2008 года они составили к среднемесячному объему производства 58,2 процента, в том числе на предприятиях легкой промышленности - 154,8 процента, пищевой - 71,3 процента [12].
Кроме того, по данным Министерства статистики и анализа, за 2008 года в абсолютной величине розничный товарооборот (составивший 7,2 триллиона рублей) и платные услуги (2,1 триллиона рублей) были значительно ниже денежных доходов населения. Денежные доходы населения за этот же период составили 12,4 триллиона рублей. С учетом всех расходов и сбережений доходы населения за январь - май превысили расходы на 42,2 миллиарда рублей, что составило 50 процентов сложившейся в республике за этот период эмиссии. За аналогичный период 2007 года доходы населения превысили расходы на 21,7 миллиарда рублей. Среди регионов за 2008 года изъятие наличных денег из обращения отмечается только по Минску - 578,1 миллиарда рублей (показатель улучшен по сравнению с соответствующим периодом 2007 года на 126,7 миллиарда рублей).
Что касается показателей по областям, наибольший рост эмиссии отмечен по Брестской области - в 4,1 раза, или на 17,1 миллиарда рублей, и по Гродненской области - на 66,5 процента, или на 22 миллиарда рублей. Эмиссия увеличилась по Витебской области на 45,9 процента (30,2 миллиарда рублей), Гомельской - на 49,6 процента (52,5 миллиарда), Могилевской - на 45,1 процента (45,1 миллиарда), Минской - на 41,5 процента (72,2 миллиарда рублей).
В целом в республике число эмиссионных районов достигло 113, что на 5 больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В 7 районах удельный вес эмиссии в кассовом расходе составляет более 40 процентов (в прошлом году - 6 районов). Это Брагинский, Ельский, Петриковский, Хойникский, Чечерский, Крупский и Воложинский районы. При этом в Крупском районе этот показатель составляет более 50 процентов.
Выпуск наличных денег в обращение превысил показатель за соответствующий период 2007 года на 27 миллиардов рублей.
Ухудшение эмиссионного показателя по сравнению с соответствующим периодом прошлого года произошло по всем районам Брестской области, за исключением Брестского и Пинского. Наибольший выпуск денег в обращение допустили Пружанский (12,9 миллиарда рублей), Лунинецкий (11 миллиардов рублей), Ивацевичский (10,2 миллиарда рублей), Дрогичинский (8,8 миллиарда рублей) районы.
Рисунок 5 - Выполнение прогноза по эмиссионному показателю на 01.01.2009 г.
Не выполнен доведенный прогноз по эмиссионному показателю на 5,8 миллиарда рублей [11]. Удельный вес эмиссии в кассовом расходе по районам, выпускающим наличные деньги в обращение, в анализируемом периоде увеличился по сравнению с 2007 года на 1,1 процентного пункта и составил 11,3 процента. Наиболее значимое ухудшение отмечается по Жабинковскому, Кобринскому и Ляховичскому районам [4].
Объемы выпуска наличных денежных средств в Брестской области остаются наименьшими среди других областей.
Рисунок 6 - Эмиссионный показатель по областям за 2008 год
За первое полугодие текущего года объем кассового прихода составил 1487 миллиардов рублей, увеличившись в сравнении с первым полугодием прошлого года на 30,8 процента [13].
Кассовый расход за первое полугодие текущего года по сравнению с соответствующим периодом прошлого года вырос на 32,9 процента и составил 1523 миллиарда рублей. Темпы роста выдач наличных денег из касс банков превысили темпы роста поступлений на 1,5 процента.
Рисунок 7 - Структура кассового прихода за 2008 год
В структуре кассового расхода основной удельный вес (68,9 процента) приходится на социально значимые выплаты (зарплата, пенсии, пособия, а также заработная плата, перечисленная во вклады).
Можно отметить, что структура кассового расхода в текущем полугодии не претерпела значительных изменений.
Рисунок 8 - Структура кассового расхода за 2008 год
В вопросах оптимизации налично-денежного обращения недорабатывают банки. При общем росте кассового прихода в 30,8 процента поступления на вкладные счета наличными выросли только на 11,5 процента. Тот факт, что 25 процентов социально значимых выплат, или более 300 миллиардов рублей, банками выдается предприятиям по денежным чекам, свидетельствует о недостаточной работе банков по повышению эффективности форм выдач заработной платы предприятиям. Наибольшие суммы таких выдач у АСБ "Беларусбанк", ОАО "Белагропромбанк" и ОАО "Приорбанк". Не в должной мере используют банки меры стимулирующего характера по повышению заинтересованности населения в хранении на вкладных счетах зачисленной заработной платы.
Существенная причина отставания экономики и финансовых рынков - отсутствие рыночной капитализации значительной массы ресурсов страны, прежде всего земли, доставшееся нам в наследие от административной экономики. Собственность формирует активы, капитал, накопления, инвестиции и экономическое развитие. Нет собственности (или хотя бы долгосрочной аренды), не может быть инвестиций, кредитования, развития - экономика не может усвоить деньги. Наша структура собственности не соответствует развитым рыночным отношениям. В рыночный оборот не вовлечено ресурсов на многие триллионы долларов, стоимость которых будет только увеличиваться, при этом активы банковской системы составляют на 1 января 2009 года всего около 856 млрд долл. Капитализация, а также эффективное использование этих ресурсов, со временем позволит увеличить емкость финансовых, в том числе фондовых рынков, а также объем ВВП в разы. Несмотря на предпринятые Национальным банком меры по достижению ценовой стабильности, инфляция из расчета в среднем за год составила 7,6 %, превысив целевой ориентир на 2008 год (5,2-6,9 %).
На инфляционные факторы определенное влияние имеет рост спроса на деньги, вызванный увеличением доходов и повышением экономической активности населения. В 2005-2008 годах стабильное развитие всех сегментов финансового рынка позволило значительно активизировать внутренний кредитный рынок страны и увеличить размеры денежных средств, направляемых на развитие производственного сектора и сектора услуг [14].
Таким образом, в Беларуси остаются актуальными задачи по связыванию наличных денег населения, обеспечению потребительского спроса в денежной массе. Наличные деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы, тем самым они поступают в обращение итогом чего является увеличивается свободный резерв банков Республики Беларусь.
3. Методы стабилизации денежного оборота
Денежный оборот, опосредуя сложные экономические связи, может, как облегчить обмен, так и существенно ухудшить условия производства, распределения и потребления общественного продукта. Эффективно организованный денежный оборот обеспечивает расширенное воспроизводство при минимизации общественных (социальных) потерь. Для этого он должен стать стабильным, т.е. обеспечить относительную устойчивость покупательной способности денежной единицы, выражающуюся в постоянстве того количества товаров, услуг (при сохранении их качества), которые можно приобрести за одно и то же количество денег в различные периоды времени. Напротив, нарушение устойчивости денежного оборота, особенно на длительных временных интервалах, влечет невозможность полноценного выполнения деньгами своих функций и, следовательно, реализации их роли в общественном воспроизводстве. Поэтому обеспечение устойчивости денежного оборота - одна из важнейших целей в системе целевых ориентиров денежно-кредитной политики.
Опыт показывает, что рынки (в том числе и денежный) в той или иной степени несовершенны. Можно выделить несколько причин самоподдерживающего неравновесия рыночного механизма:
все экономические агенты в реальной жизни одновременно не обладают полной и абсолютно точной информацией о динамике конъюнктуры рынков, так как не могут получать эту информацию мгновенно;
на практике всегда существует так называемые "издержки оппортунистического поведения", т.е. затраты на получение той или иной достоверной информации;
в реальной жизни нет совершенной конкуренции (абсолютно свободного рынка), что ограничивает гибкость цен, заработной платы и процентных ставок.
В случае если в каждый данный момент сделки осуществляются по неравновесным ценам, то нет смысла говорить и о совершенной информации (т.е. агенты принимают свои решения исходя из асимметричной информации, тем самым усиливая отклонения реальных процессов от состояния равновесия). В связи с этим можно предположить, что достижение некоего "абсолютного равновесия" может быть только случайным и не может являться устойчивым результатом действия рыночных сил.
Данные обстоятельства обуславливают необходимость регулирования денежного оборота со стороны государства. Причем значимость этого процесса существенно возрастает в условиях высокоиндустриальной экономики.
В зависимости от тех или иных классификационных признаков методы регулирования денежного оборота могут разделяться на различные группы. Например, от учета экономических интересов субъектов денежного оборота выделяют административные (прямые) и экономические (косвенные) методы. В зависимости от объема воздействия на денежный рынок выделяют общие и селективные методы (инструменты) регулирования денежного оборота. Характер используемых методов также можно выделить в качестве классификационного признака. Так, направленность методов на противодействие инфляции относят к антиинфляционной политике. В то же время государственная политика в сфере денежного оборота может и приспосабливаться к инфляции. В этом случае будут применяться меры корректирующего характера, направленные на временную "компенсацию" последствий инфляции (например, индексация доходов населения). Однако в любом случае основной целью регулирования государством денежного оборота будет являться ослабление негативных социально-экономических последствий инфляций.
Основными в системе методов регулирования денежного оборота являются методы антиинфляционной направленности, выбор которых будет зависеть от природы инфляции, ее основных факторов, а также от главенствующей концепции антиинфляционной политики. В зависимости от того, как в той или иной стране оценивается природа инфляции (монетарная, немонетарная или их сочетание), ее ведущие факторы, государство определяет ту или иную стратегию антиинфляционного регулирования. В отличие от сущности инфляции, т.е. причин, ее определяющих (как объективно существующих явлений), выбор мер антиинфляционной политики со стороны государства зависит от субъективных факторов, господствующей в данный момент в стране теории денежного обращения (монетаризм, теория многофакторной инфляции, неокейнсианство и др.).
Совпадение субъективных оценок и объективных явлений в конечном итоге будет определять эффективность антиинфляционной стратегии.
Так, в развитых странах основная ответственность за проведение эффективной антиинфляционной политики, как правило, возлагается на центральный банк как ведущий орган денежно-кредитного регулирования. В этом случае, осуществляя антиинфляционное регулирование денежного оборота, центральные банки могут использовать методы и инструменты денежно-кредитной политики, осуществлять денежные реформы. К мероприятиям в сфере организации денежного обращения могут добавляться меры бюджетно-налогового регулирования, мероприятия в сфере ценообразования, формирования конечных доходов населения и другие регулирующие финансово-кредитные рычаги.
Однако в условия переходной экономики это зачастую может решить только часть задачи. Регулирование инфляции, вызванной факторами неденежного характера, требует дополнительных радикальных мер в сфере, например, структурной политики, инвестиционного регулирования и др. Более того, опыт постсоциалистических стран в последние годы убедительно показывает, что устойчивое достижение целевого ориентира по инфляции возможно только путем реализации комплекса согласованных мер в области денежно-кредитной, бюджетно-налоговой, тарифной и структурной политики государства.
В современной мировой практике разработки и реализации антиинфляционной политики накоплен большой опыт использования различных методов регулирования инфляционных процессов.
3.1 Методы и инструменты антиинфляционной денежно-кредитной политики
В соответствии с традиционными подходами (монетаризм) регулирование денежного оборота должно носить рестрикционный ("сдерживающий") характер, т.е. быть направлено на сокращение спроса на деньги методами денежно-кредитного регулирования. В результате государство (в лице центрального банка) ужесточает контроль за приростом денежной массы в обращении, снижает темпы эмиссии, повышает альтернативную стоимость денег (процентные ставки). В этом случае эффективность антиинфляционных мероприятий в долгосрочной перспективе будет зависеть от структуры инфляционного процесса (т.е. соотношения монетарной и немонетарной ее природы). В том случае, если денежные факторы являются определяющими в активизации инфляционного процесса, то меры рестрикционного характера в области денежно-кредитного регулирования будут иметь успех. Если же определяющими в инфляционном процессе являются немонетарные факторы, то необходим комплекс мероприятий как в денежной, так и в не денежной сферах экономики, поскольку меры, сдерживающие денежное предложение, могут лишь усугубить ситуацию, лишая экономику необходимых денежных ресурсов.
Для осуществления конкретной денежно-кредитной политики используются следующие инструменты:
банковская эмиссия (эмиссионная политика) - инструмент прямого действия на изменение денежного оборота и денежной массы;
рефинансирование (учетная политика) - центральный банк объявляет ставку рефинансирования, которая означает, под какой годовой процент он готов кредитовать коммерческие банки при недостатке собственных кредитных ресурсов у последних. Ставка рефинансирования должна быть выше темпов инфляции. При излишней денежной массе в экономике центральный банк должен повышать ставку рефинансирования, делая тем самым свои кредиты, а следовательно, и кредиты коммерческих банков более дорогими. Ставка рефинансирования должна снижаться по мере того, как уменьшаются темпы инфляции;
норма резервных требований (политика минимальных резервов) - состоит в установлении центральным банком резервных требований к коммерческим банкам. Изменяя норму обязательных резервов, центральный банк может регулировать условия предоставления кредитов экономике и объемы кредитных вложений;
операции на открытом рынке (политика открытого рынка) - заключается в покупке и продаже центральным банком ценных бумаг от своего имени на денежно-финансовом рынке;
валютная интервенция (валютная политика) [15,c.444].
Антиинфляционная политика в бюджетно-налоговой сфере. Система мероприятий здесь также определяется структурой инфляционного процесса. В случае активизации инфляции "спроса" инфляционные меры предполагают сокращение дефицита бюджета, сокращение государственных расходов, увеличение налогообложения доходов экономических субъектов и прочие мероприятия, предполагающие рестриктивное воздействие на уровень доходов и инвестиций в экономике. В свою очередь ведущая роль неденежных факторов инфляции может требовать мер противоположной направленности, например увеличения инвестиционных расходов государства на цели реструктуризации производства, налоговых льгот для предприятий, реализующих активную инновационную политику, направленности бюджетно-налогового регулирования на стимулирование конкуренции в экономике (развитие малого бизнеса и др.).
Антиинфляционная направленность валютного регулирования. Антиинфляционные меры в этом случае направлены на поддержание относительной стабильности обменного курса национальной денежной единицы. Это в свою очередь снижает девальвационные и соответственно инфляционные ожидания экономических субъектов (т.е. является мощным фактором противодействия инфляции). Однако длительное проведение данной политики при условии достаточно жесткой фиксации курса может привести и к негативным экономическим последствиям. В этом случае валютный курс не обладает необходимой степенью гибкости для корректировки платежного баланса, что может необоснованно увеличить денежное предложение. Обратная ситуация сложится в стране, испытывающей относительный недостаток валютных поступлений. В этом случае государство (центральный банк) в рамках политики поддержания стабильного курса вынуждено ограничивать спрос на валюту мерами рестрикционной денежно-кредитной политики (рост процентных ставок, снижение денежного предложения и др.). В конечном итоге это снизит темпы экономического роста, т.е. потери от подобной политики могут превысить выгоды.
Антиинфляционная политика в сфере ценообразования (административное сдерживание роста цен). Она может быть в достаточной степени эффективна только в краткосрочном периоде (при условии ее сочетания с другими методами антиинфляционного регулирования). В противном случае административное ценообразование, если оно используется как единственное средство антиинфляционного регулирования, чревато переходом открытой инфляции в ее скрытую форму (дефицит товаров).
Антиинфляционная направленность политики доходов. В классическом варианте она предполагает сдерживание доходов населения ("замораживание" заработной платы и др.) с целью ограничения его платежеспособного спроса. В условиях развитых стран, где заработная плата составляет не менее 60% себестоимости товаров, ее рост может спровоцировать так называемую "инфляцию издержек" (классическая спираль: зарплата - издержки - цены).
Однако если на коротком отрезке времени положительные результаты этой политики могут превысить ее негативные последствия, то в долгосрочном периоде проведение рестрикционных мероприятий в сфере доходов населения встречает достаточно сильное сопротивление как профсоюзов, так и работников в целом. В этом случае чаще всего используется политика одновременного ограничения роста заработной платы (не выше достигнутых темпов производительности труда) при одновременном "замораживании" цен.
Хотя политика доходов и противодействует неконтролируемой инфляции, но она все же не устраняет ее коренных причин (более того, может существенно затормозить экономический рост) [16,c.260].
Структурная и инвестиционная политика государства, а также конкурентное стимулирование производства, являясь составляющими общеэкономической политики государства, способствуют нейтрализации инфляции, обусловленной неденежными факторами. Оздоровление экономики на основе ее долговременной эффективной структурной перестройки в соответствии с реальным спросом, демонополизация и регулирование деятельности "естественных" монополий, стимулирование инвестиций в обновление и коренную реструктуризацию производства, рост уровня его инновационности - решающие факторы борьбы с инфляцией и обеспечения устойчивого результата по целевой инфляции в долгосрочном периоде.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг является важнейшим антиинфляционным фактором, определяющим эффективность денежно-кредитной и валютной политики, целевую направленность инвестиций экономических субъектов, зависимость от внешних займов и др. Отсутствие надлежащего государственного регулирования рынка ценных бумаг ведет к росту спекулятивных операций, что стимулирует инфляцию. Напротив, цивилизованное развитие внутреннего финансового рынка, осторожное и эффективное его регулирование со стороны государства будут способствовать безэмиссионному финансированию дефицита госбюджета, росту эффективности процентной политики центрального банка, обеспечению целевой направленности средств на инвестиционные нужды реального сектора и т.д.[17,c.512].
Денежные реформы - это меры корректирующего характера, компенсирующие негативные последствия инфляции, но не устраняющие ее коренных причин. Денежные реформы предполагают частичное либо полное преобразование действующей денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения денежного оборота. Эффективность денежных реформ и долгосрочность полученных результатов (вне зависимости от степени ее радикальности) зависит только от своевременности и адекватности (сущности инфляции) проводим мер антиинфляционного регулирования.
Выделяют денежные реформы, в результате которых осуществляется:
переход к иному виду денежного товара (медные, серебряные, золотые деньги, би- и монометаллизм, бумажные, кредитные), или изменение типа денежной системы;
замена неразменных на золото денег на разменные, т.е. восстановление размена бумажных денег на золото;
изменение каких-либо элементов денежной системы (вида обеспечения банкнот, механизма эмиссии, курсообразования и т.д.);
создание новой денежной системы в связи с образованием новых стран, экономических союзов и т.д. (формирование зоны евро, становление денежных систем постсоциалистических стран).
Существуют следующие наиболее часто используемые методы проведения денежных реформ:
нуллификация, которая предполагает официальную замену старых обесценивающихся денежных знаков на новые, но в ограниченном количестве. Данный метод предполагает, как правило, конфискационный характер проведения, что является очень болезненным для населения;
ревальвация (реставрация), которая предполагает восстановление стоимостного содержания денежной единицы, или возврат ее прежнего золотого содержания, или рост курсовой стоимости национальных денег по отношению к иностранной валюте;
девальвация, напротив, предполагает снижение стоимостного содержания национальной денежной единицы (например, падение курсовой стоимости национальных денег или в условиях размена бумажных денег на золото - уменьшение их металлического содержания). Чаще всего девальвация используется центральными банками с целью урегулирования платежных балансов, кратковременного стимулирования экспорта;
деноминация (изменение масштаба цен) - это увеличение нарицательной стоимости национальных денег (без изменения их наименования) путем "зачеркивания нулей". Данный метод позволяет упростить издержки расчетов, но так же, как и все предыдущие методы, не затрагивает сущностных причин инфляции. В связи с этим деноминация может быть эффективна, например, на завершающем этапе экономических преобразований, повышая доверие к национальной валюте.
Все методы проведения денежных реформ в том или ином виде предполагают изъятие из каналов денежного обращения излишних денег, превышающих реальный спрос со стороны экономики (т.е. достижение товарно-денежной сбалансированности экономики). Однако вне системы комплексного антиинфляционного регулирования экономики денежные реформы как метод регулирования денежного оборудования могут дать положительный эффект только на краткосрочный период. Кроме того, существенным фактором, определяющим успех (неуспех) денежной реформы, является доверие экономических агентов к политике государства в сфере денежно-кредитных отношений, а также к банковской системе [18,c.244].
Заключение
В условиях рыночной экономики анализ налично-денежного обращения Республики Беларусь претерпел существенные изменения. Однако не на всех территориальных уровнях можно производить анализ с использованием показателей свойственных рыночной экономике. Наличный денежный оборот во всех странах, независимо от уровня развития экономики, составляет меньшую часть денежного оборота, но имеет важное функциональное значение. Только наличные деньги как законные платежные средства обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей на всей территории государства в любое время суток и в неограниченных объемах. В сфере наличного денежного оборота происходит окончательная реализация произведенных товаров, работ и услуг, проверяется соответствие спроса и предложения. От состояния наличного денежного оборота во многом зависит покупательная способность национальной валюты. Наличный денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения наличных денежных знаков, эмитированных центральным банком страны (банкнот и разменной монеты), в ходе которого денежные знаки прежде всего выполняют функции средства обращения и средства платежа.
Налично-денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения наличных денежных знаков. Именно этот оборот обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов населения. Налично-денежный оборот начинается в расчетно-кассовых центрах Национального банка Республики Беларусь. Наличные деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы, откуда они поступают в обращение. Из оборотных касс расчетно-кассовых центров наличные деньги направляются в операционные кассы банков. Часть этих денег банки могут передавать друг другу на платной основе, но большая часть наличных денег выдается клиентам. Часть наличных денег, находящихся в кассах предприятий и организаций, используется для расчетов между ними, но большая часть передается населению в виде различных видов денежных доходов.
Одним из важных условий денежно-кредитной политики Республики Беларусь является регулирование объема денежной массы в соответствии с потребностями оборота, что предполагает осуществление мер по предотвращению появления в обороте избыточной массы денег, наличие которой сопровождается увеличением спроса и возможным ростом цен. В равной мере необходимо предотвращать и образование недостатка платежных средств в обороте.
Современный механизм эмиссии банкнот в Республике Беларусь основан на кредитовании банков, государства и увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями, ценными бумагами и другими банковскими обязательствами; при кредитовании государства - государственными обязательствами, а при покупке золота и иностранной валюты - собственно золотом и иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы Национального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций Национального банка. Размеры пассивной операции Национального банка - "эмиссия банкнот" - зависит от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (Министерству Финансов), покупки иностранной валюты и золота.
В целях изъятия излишней ликвидности банковской системы Беларуси активно используется такой инструмент, как депозитные операции. Эти операции позволяют банкам Беларуси оперативно привлекать в депозиты временно свободные денежные средства банков и тем самым практически мгновенно нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок. Следующим инструментом, при помощи которого Национальный банк регулирует денежно-кредитную политику, является процентная политика по операциям банка, т.е. политика учетной ставки.
Одним из важных условий этого является регулирование объема денежной массы в соответствии с потребностями оборота, что предполагает осуществление мер по предотвращению появления в обороте избыточной массы денег, наличие которой сопровождается увеличением спроса и возможным ростом цен. В равной мере необходимо предотвращать и образование недостатка платежных средств в обороте.
Список использованных источников
1. Г.И. Кравцовой. - 2-е изд., перераб. и доп. - Минск: БГЭУ, 2007. - С.59-65
2. http://www.finkredit.com/banks17.html
3. http://www.finkredit.com/banks22.html
4. Соколова О.В. - Финансы, деньги, кредит: Учебник, М.: Юристъ, 2004
5. Ханкевич Л.А. Финансы: Практ. пособ. Мн.: Молодежное, 2003.136 с
6. Финансы: Учебник для вузов / под ред. М.В. Романовского, проф.О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. - М.: Юрайт - М, 2002. - 504с.
7. Кравцова Г.И. Деньги, кредит, банки. Мн.: БГЭУ, 2003.527 с.
8. Основы экономической теории: Метод. пособие/ под. ред.Э.И. Лобковича. - Мн.: ООО Мисанта, 2003. - 128 с.
9. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Юрайт-М., 2001
10. Бриштелев А.С. Денежный рынок в Республике Беларусь - Вестник Ассоциации белорусских банков, № 2, 2009 г
11. Долговечный Л. Влияние денежно-кредитной политики Республики Беларусь на платежный баланс // Банковский вестник. - 2009 - №2
12. Тихонов А.О. Денежно-кредитная политика Республики Беларусь: состояние и перспективы // Белорусская экономика: - 2009. - №2
13. Гаврилов В. Особенности формирования денежного рынка - Банковский вестник, № 3, 2009 г.
14. Тихонов А.О. Современная денежно-кредитная политика // Банковский вестник. - 2008. - №12
15. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, О.И. Румянцева [и др.]; под ред. проф. Г.И. Кравцовой. - 2-е изд., перераб. и доп. - Минск: БГЭУ, 2007. - 444с.
16. Деньги, кредит, банки: Учеб. - метод. Комплекс для студ. экон. спец. / Сост. и общ. ред. А.М. Плешкуна. - Новополоцк: ПГУ, 2005. - 260 с.
17. Деньги, кредит, банки: Учеб. Пособие / В.И. Тарасов. - 2-е изд., стереотип. - Мн.: Книжный Дом; Мисанта, 2005. - 512 с
18. Деньги, кредит, банки: Учеб. - метод. Комплекс для студентов экономических специальностей / Сост.: Б.Н. Желиба, И.Н. Кохнович: Минский ин-т управления. - Мн.: Изд-во МИУ, 2005. - 244 с.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Сфера применения наличных денег. Тенденции развития наличного денежного оборота в мировой практике. Основы организации наличного денежного оборота в РФ, особенности ЦБ РФ как организатора налично-денежного обращения. Структура наличного денежного оборота.
курсовая работа [589,8 K], добавлен 04.06.2016Понятие и сущность денежного оборота. Организация денежного оборота и закон денежного обращения. Структура денежного оборота. Классификация структуры денежного оборота. Безналичный и наличный денежный оборот. Перспективы развития денежного оборота.
курсовая работа [165,1 K], добавлен 03.10.2002Понятие денежного оборота как экономической категории. Организация и структура денежного оборота, закон денежного обращения. Особенности, общие черты, принципы наличного и безналичного денежного оборота. Денежные агрегаты и скорость обращения денег.
курсовая работа [65,7 K], добавлен 10.03.2012Теоретические аспекты функционирования денежного рынка и денежного оборота Украины. Понятие денежного оборота и закона денежного обращения. Сущность и структура денежного рынка страны. Проблемы государственного регулирования денежного оборота в Украине.
курсовая работа [79,9 K], добавлен 05.12.2010Роль денежного оборота и денежного потока в экономике. Взаимосвязь платежного, денежно-платежного оборота и денежного. Закон денежного обращения. Типы и процессы выпуска денег в оборот и изъятие из оборота. Анализ показателей денежного оборота РФ.
курсовая работа [426,0 K], добавлен 08.04.2014Понятие и роль денежного оборота в рыночной экономике. Принципы организации и экономическое содержание наличного денежного оборота и безналичных расчетов. Современное состояние макроэкономического регулирования денежного обращения в Российской Федерации.
курсовая работа [620,9 K], добавлен 30.10.2014Понятие и структура денежного оборота. Принципы организации денежного оборота. Денежные потоки и роль центральных банков в их регулировании. Современные тенденции налично-денежного обращения в России. Сбалансированность денежного спроса и предложения.
курсовая работа [160,4 K], добавлен 11.07.2019Понятие и история развития безналичного денежного оборота. Преимущества безналичного денежного оборота и его формы. Расчеты платежными поручениями, аккредитивами, чеками, по инкассо. Современные принципы организации безналичного денежного оборота.
курсовая работа [50,4 K], добавлен 22.06.2013Проблемы и перспективы денежного обращения в экономике России. Характеристика современного денежного оборота, пути его стабилизации и развития в России. Основные принципы организации наличного и безналичного оборота. Структура денежного обращения.
курсовая работа [166,9 K], добавлен 28.09.2011Сфера применения безналичного денежного обращения и формы расчетов в хозяйственной сфере России. Принципы организации безналичного денежного обращения. Элементы и механизм функционирования платежной системы Банка России, ее проблемы и перспективы.
курсовая работа [583,3 K], добавлен 13.12.2014Экономическое содержание наличного денежного оборота. Эмиссия наличных денег, а также обеспечение эмиссии банкнот. Принципы организации наличного денежного обращения в Республике Беларусь. Расчеты прогнозируемых показателей эмиссионного результата.
курсовая работа [61,6 K], добавлен 18.04.2013Изучение сущности и структуры денежного оборота, под которым понимается процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий процессы обращения товаров и услуг, движение капитала. Цели и задачи денежно-кредитной политики ЦБ.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 22.09.2010Экономическое содержание налично-денежного обращения и особенности безналичного оборота. Значение безналичных расчетов, характеристика видов эмиссии банкнот. Формы и методы стабилизации налично-денежного обращения в условиях инфляционных процессов.
курсовая работа [1005,9 K], добавлен 13.01.2014Краткое описание статистики денежного обращения. Система статистических показателей, характеризующих состояние и динамику денежного обращения. Статистические методы, применяемые в изучении денежного оборота. Анализ результатов компьютерных расчетов.
курсовая работа [1,4 M], добавлен 09.12.2009Классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. Экономическое содержание налично-денежного обращения, его основные организующие звенья. Особенности системы безналичных расчетов, способы платежей и виды аккредитивов.
курсовая работа [137,2 K], добавлен 29.04.2011Сущность и основные принципы функционирования безналичного денежного оборота, проблемы и перспективы его развития. Правовые основы регулирования безналичных расчетов. Расчеты с использованием платежных требований, поручений, аккредитивов и чеков.
курсовая работа [70,0 K], добавлен 13.09.2015Понятие и экономическая природа денежного оборота, методика его учета на предприятии, условия и порядок возникновения. Сравнительная характеристика наличного и безналичного денежного оборота, особенности и законодательная основа их реализации в России.
курсовая работа [38,7 K], добавлен 29.04.2010Сущность понятия, принципы организации и формы безналичного денежного оборота, порядок осуществления расчетных операций по счетам клиентов. Основные направления совершенствования безналичных расчетов в современных условиях, расчеты по пластиковым картам.
курсовая работа [35,5 K], добавлен 10.09.2010Мероприятия по управлению динамикой денежного оборота. Цели денежно-кредитной политики. Обеспечение устойчивости внутреннего валютного рынка, устойчивости ставки процента на внутреннем денежном рынке. Регулирование отношений участников денежного оборота.
презентация [84,3 K], добавлен 04.03.2012Понятие лизингового кредита, его сущность и особенности, место в инвестиционном процессе, условия и предпосылки развития. Объекты и участники лизинговых операций, их взаимодействие. Методы стабилизации денежного оборота и антиинфляционной политики.
контрольная работа [23,3 K], добавлен 07.04.2009
