Анализ участия банковской системы в формировании ресурсной базы предприятий реального сектора экономики

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ участия банковской системы в формировании ресурсной базы предприятий реального сектора экономики

Эффективное функционирование хозяйствующего субъекта любой отрасли национальной экономики достигается за счет высокой рентабельности, стабильных темпов роста объемов производства и реализации продукции, а также способности формировать объем собственных источников финансовых ресурсов, достаточный для обеспечения финансовой независимости и финансирования текущей деятельности. Однако ориентация исключительно на собственные источники финансирования может стать своего рода тормозом в развитии по причине их ограниченности. Именно поэтому заемные и привлеченные источники, несмотря на их возвратность и нередко платность, способны обеспечить необходимую динамику развития, которая просто недостижима при ориентации на собственные силы. Рост значимости заемных источников и долгового финансирования обусловливает повышенный интерес к анализу характера кредитных взаимоотношений предприятий промышленности и национальной банковской системы, а также пусть менее эффективной, но все еще широко распространенной практики наращивания кредиторской задолженности (рис. 1) [1].

Степень взаимодействия предприятий реального сектора и системы коммерческих банков страны в значительной степени определяет зрелость ее экономики, развитость финансово-кредитной системы и адекватность фискальных и монетарных мер государственного регулирования сложившейся ситуации и перспектив развития. В этом аспекте анализ степени участия банковского сообщества в формировании ресурсной базы отечественной промышленности, исследование рисков и предпочтений, а также отраслевой структуры выданных кредитов представляет определенный научный и практический интерес.

Анализ динамики общего объема предоставленных экономическим агентам за последнее десятилетие долгосрочных и краткосрочных кредитов в Российской Федерации свидетельствует о качественном изменении отношения к кредитным источникам финансовых ресурсов. Это касается как коммерческих банков, которые стали рассматривать кредиты реальному сектору в качестве приоритета в структуре своих активных операций, так и предприятий промышленности, которые в свою очередь переориентировали свою долговую политику на преимущественное использование банковских кредитов. Ситуация, в которой происходило удвоение объема предоставленных кредитов в течение каждого трехлетнего периода, однозначно характеризуется сближением позиций банковского и промышленного капитала и выходом на новый качественный уровень этого сотрудничества (рис. 1).

Еще одной не менее важной тенденцией является рост объемов долгосрочных кредитов, которые в середине 2007 г. впервые опередили по абсолютному размеру краткосрочные, что свидетельствует об инвестиционном характере сотрудничества и наличии в банковской системе «длинных денег». Приоритетность сотрудничества национальных кредитных учреждений с предприятиями и организациями проявляется в существенном превалировании объемов предоставленных кредитов именно этому сегменту целевых клиентов (рис. 2).

Динамичность сотрудничества подтверждают более стабильные темпы роста объемов кредитования именно корпоративного сектора, по сравнению с сегментами потребительского и межбанковского кредитования, которые хотя и демонстрировали в течение анализируемого периода более высокие темпы роста, однако испытывали значительные колебания вследствие большей зависимости от объективных и субъективных рыночных факторов.

В целом благоприятная тенденция в развитии взаимовыгодного сотрудничества финансового и промышленного секторов в экономике Российской Федерации была нарушена в середине 2008 г. в результате финансового кризиса. Внутренние структурные и функциональные проблемы банковского сообщества, вызванные недостаточной капитализацией, низкой ликвидностью, зависимостью от внешних источников долгосрочного кредитования, а часто и не совсем адекватной политикой монетарных и финансовых властей, существенно обострились в связи с внешним воздействием кризиса. Результатом стало снижение объемов банкового кредитования, и как следствие, абсолютной величины задолженности. Наиболее конъюнктурное краткосрочное кредитование продемонстрировало снижение уже с сентября 2008 г. Долгосрочное кредитование в этом плане более инерционно по причине возврата основной суммы задолженности только через 12 и более месяцев, и для него характерно наличие временного лага, после которого начинает ощущаться сокращение общего объема задолженности.

Серьезный научный и практический интерес представляет исследование отраслевой структуры кредитной задолженности коммерческим банкам предприятий и организаций добывающей и обрабатывающей промышленности, которое позволяет выделить приоритетные направления вложения кредитных ресурсов. Динамика абсолютных и относительных показателей размеров сложившейся задолженности по кредитам, анализ которой проводился в тесной взаимосвязи с изменениями значений сальдированного финансового результата и удельного веса убыточных предприятий по отраслям, а также информация о просроченной задолженности позволили оценить условия и факторы, определяющие поведение сторон. Наиболее тесное сотрудничество наблюдается в отраслях, демонстрирующих одновременно высокую рентабельность, значительные объемы сальдированного финансового результата и существенно более низкие, по сравнению со среднеотраслевыми показателями и по экономике в целом, значения удельного веса убыточных предприятий (табл. 1).

Безусловным отраслевым лидером является производство кокса и нефтепродуктов, суммарный объем задолженности по кредитам и удельный вес в общей задолженности которого составляет соответственно 1 129 081 млн руб. и 7,6% (в 2007 г. - 449 713 млн руб. и 7%). Обращают на себя внимание высокая рентабельность деятельности 28,6% (28,3% - по итогам 2007 г.), значительный объем сальдированного финансового результата и доля в совокупном значении по экономике - соответственно 532 394 млн руб. и 13,36% в 2007 г. - 473573 млн руб. и 10,32%), стабильные темпы роста объемов производства, а также низкий удельный вес убыточных предприятий и доли убытков в их суммарном объеме 21,3 и 0,27% (в 2007 г. - 19,6 и 0,21%).

Аналогичная ситуация наблюдается в отраслях металлургического производства и производства готовых металлических изделий, машин и оборудования, пищевых продуктов и некоторых других отраслях, которые, даже несмотря на кризисные явления, продолжали наращивать объемы банковского кредитования (см. табл. 2). Негативной тенденцией 2008 г., несомненно, следует признать рост абсолютных размеров и удельного веса в структуре обязательств просроченной задолженности во многих отраслях обрабатывающих производств. Мобилизуя 33,2% общего совокупного размера кредитов и займов в национальной экономике, они одновременно ответственны за 43,2% просроченных обязательств (в 2007 г. соотношение было 31,3 и 27,1%).

Однако ситуация в отраслях неоднозначная, тенденции подчас противоположные, что позволяет выделить четыре группы отраслей со сходными моделями поведение.

1. Темпы роста просроченной задолженности существенно превышают показатели роста общей задолженности по кредитам и займам более чем в два раза (производство транспортных средств и оборудования; текстильное и швейное производство; металлургическое производство и производство готовых металлических изделий; производство резиновых и пластмассовых изделий; обработка древесины и производство изделий из дерева). Столь негативная динамика абсолютных показателей инициировала рост относительных показателей, характеризующих структуру задолженности. На эти отрасли приходится 11,8% совокупной задолженности по кредитам в экономике и 17,5% просроченной задолженности, в то время как в 2007 г. эти показатели были существенно лучше -10,3 и 3,6% соответственно. Негативная динамика абсолютных показателей просроченной задолженности повлияла на качество отраслевой задолженности (именно в этом сегменте находятся 3 из 4 отраслей, имеющих самые высокие значения по удельному весу просроченной задолженности в суммарном ее объеме).

Отрасли, имеющие сопоставимые темпы роста объемов задолженности по кредитам и займам и просроченной задолженности по ним с незначительным превалированием второй тенденции (обрабатывающие производства в целом; производство прочих неметаллических минеральных продуктов; производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака). При доле в 6,9% от совокупного объема кредитной задолженности отрасли аккумулируют 13,5% просроченной ее части (в 2007 г. - 6,9 и 8,2% соответственно).

Таблица 1. Задолженность организаций по полученным кредитам банков и предоставленным займам по видам экономической деятельности