Анализ имущества предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Анализ имущества предприятия

1.1 Построение аналитического баланса предприятия

1.2 Анализ внеоборотных активов предприятия

1.3 Анализ оборотных активов предприятия

1.3.1 Анализ состояния запасов

1.3.2 Анализ дебиторской задолженности

1.3.3 Анализ денежных средств предприятия

1.3.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов

2. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия

2.1 Анализ собственного капитала

2.2 Анализ заемного капитала

2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

3. Анализ финансового положения предприятия

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

3.2 Анализ финансовой устойчивости

3.3 Анализ вероятности банкротства

4. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

4.1 Анализ финансовых результатов

4.2 Анализ рентабельности предприятия

4.3 Анализ деловой активности

4.4 Комплексная оценка финансового состояния

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Получив широкую экономическую свободу, субъекты хозяйствования оказались перед проблемой самостоятельного выбора стратегии развития, поиска источников финансирования, реконструкции и расширения производства, полностью ощутили бизнес-риски всех уровней -коммерческие, финансовые, валютные.

В этих условиях была глубоко осознана значимость получения такой информации, которая позволила бы всесторонне обосновать финансовые стратегические и текущие решения, снизить информационный риск при разработке стратегии развития и бизнес-планирования, выбрать надежных партнеров и предвидеть финансовые результаты своей деятельности.

Новые условия хозяйствования потребовали изменений в системе бухгалтерско-аналитической работы, включая развитие новых направлений анализа, поиска новой информации и методов ее обработки.

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности становится условием цивилизованных отношений в бизнесе, основой надежности и всесторонней обоснованности финансовых решений на всех уровнях и во всех субъектах хозяйствования, включая и отношения субъектов хозяйствования с органами власти, которые представляют государственные интересы.

Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.

Объектом курсовой работы является предприятие ЗАО «ЭРМЗ», целью данной работы стал подробный анализ финансовой отчетности указанной организации.

В связи с поставленной целью в работе необходимо решить следующие задачи:

проанализировать бухгалтерский баланс предприятия ЗАО «ЭРМЗ»;

исследовать отчет о прибылях и убытках исследуемого предприятия.

баланс актив дебиторский денежный

1. Анализ имущества предприятия

1.1 Построение аналитического баланса предприятия

Таблица 1

Активы	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Изменение (+,-)
	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.	% к началу периода
I. Внеоборотные активы
Основные средства	13965	35,87	13774	30,65	-191	-5,22
Незавершенное строительство		0,00	2082	4,63	2082
Долгосрочные финансовые вложения		0,00	6	0,01	6
Итого по разделу I	13965	35,87	15862	35,30	1897	13,58
II. Оборотные активы
Запасы	19617	50,39	22576	50,24	2959	15,08
НДС по приобретенным ценностям	16	0,04	51	0,11	35	218,75
Дебиторская задолженность	3462	8,89	4865	10,83	1403	40,53
Денежные средства	1867	4,80	1582	3,52	-285	-15,27
Прочие оборотные активы		0,00		0,00	0
Итого по разделу II	24962	64,13	29074	64,70	4112	16,47
Баланс	38927	100	44936	100
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	432	1,11	432	0,96		-0,15
Резервный капитал	530	1,36	530	1,18		-0,18
Нераспределенная прибыль	18478	47,47	20207	44,97	1729	-2,50
Итого по разделу III	19440	49,94	21169	47,11	1729	-2,83
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	15	0,04	15	0,03		-0,01
Итого по разделу IV	15	0,04	15	0,03		-0,01
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	19430	49,91	23710	52,76	4280	2,85
Задолженность участникам по выплате доходов	7	0,02	7	0,02		0,00
Доходы будущих периодов	35	0,09	35	0,08		-0,01
Итого по разделу V	19472	50,02	23752	52,86	4280	2,84
Баланс	38927	100,00	44936	100,00		0,00

1.2 Анализ внеоборотных активов предприятия

Таблица 2 Анализ состава и структуры имущества предприятия

Статья активов	Значение
	на начало периода	на конец периода	изменение
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	Тыс. Р.	%
Стоимость имущества предприятия, всего В том числе:	38927	100	44936	100	+6009	115,44
Внеоборотные активы	13965	100,0	15862	100,0	1897	113,58
Оборотные активы	24962	100	29074	100	4112	116,47
Стоимость реального имущества	38927	100	44936		+6009	115,44
Соотношение внеоборотных и оборотных активов	0,56		0,55

Таблица 3 Состав и структура внеоборотных активов предприятия

Статья активов	Значение
	на начало периода	на конец периода	изменение
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	Тыс. Р.	%
Внеоборотные активы, всего В том числе:	13965	100,0	15862	100,0	1897	113,58
Основные средства	13965	100,0	13774	86,84	-191	98,63
Незавершенное строительство			2082	13,13	2082
Долгосрочные финансовые вложения			6	0,04	6

Как видно из таблиц, в составе имущества на начало 2009 года оборотные активы составляли 24962 т.р. За отчетный год они увеличились на 4112 т.р., или на 16,47%.

Иммобилизованные средства увеличились за отчетный год на 1897 т.р., или на 13,58%. Прирост мобилизованных средств оказался несколько выше, чем имммобильных средств, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает благоприятные условия для его финансовой деятельности.

Приложение к бухгалтерскому балансу состоит из разделов, в которых более подробно раскрываются некоторые статьи актива и пассива баланса. В этих статьях отражен состав необоротных активов, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности. Эффективность использования основных средств определяется в первую очередь следующими показателями: фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность, фондорентабельность. Данные показатели представлены в таблице 4.

Таблица 4 Показатели, характеризующие движение и техническое состояние, основных средств

Показатели	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Отклонение, +, -
Коэффициент поступления	0,05	0,16	0,11
Коэффициент обновления	0,05	0,16	0,11
Коэффициент ликвидности	0,001	-
Коэффициент замены	0,02	-
Коэффициент годности	0,77	0,76	-0,01
Коэффициент износа	0,23	0,24	0,01
Коэффициент выбытия	0,001	-

Показатели, рассчитанные в таблице, свидетельствуют о том, что в отчетном году техническое состояние основных средств значительно обновилось, появились новые основные средства. Почти все коэффициенты отклонились в положительную сторону.

Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств за анализируемый период.

Проанализировать состояние и эффективность использования основных средств можно, составив таблицу.

Таблица 5

Показатель	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Отклонение (+, -)	Темп роста, %
Фондоотдача	13,7	4,9	-8,8	35,77
Фондоемкость	0,07	0,2	0,13	285,71
Фондовооруженность, т.р.	54,12	63,2	9,08	116,78
Фондорентабельность, %	0,17	0,17	0	100,00

Данные таблицы говорят о снижении фондоотдачи, вследствие этого увеличилась фондоемкость. Эти два показателя взаимопропорциональны.

Кроме того, увеличилась фондовооруженность на 16,78%. Фондорентабельность осталась на прежнем уровне.

1.3 Анализ оборотных активов предприятия

Таблица 6 Состав и структура оборотных активов предприятия

Статья активов	Значение
	на начало периода	на конец периода	Изменение +,-
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Оборотные активы, всего В том числе:	24962	100	29074	100	4112	116,47
Запасы	19617	78,587	22576	77,65	2959	15,08
НДС по приобретенным ценностям	16	0,064	51	0,18	35	218,75
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	3462	13,869	4865	16,73	1403	40,53
Денежные средства	1867	7,479	1582	5,44	-285	-15,27

Как видно из таблицы, заметно возросла наименее мобильная часть активов - запасы (на 2959 т.р., или на 15,08%). Сумма денежных средств снизилась на 285т.р., или на 15,27%. Дебиторская задолженность увеличилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 1403 т.р., или на 40,53%.

Прирост мобилизованных средств оказался несколько выше, чем имммобильных средств, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает благоприятные условия для его финансовой деятельности.

Анализ показателей структурной динамики также выявил наличие благоприятной тенденции: больше всего прирост имущества было обеспечено за счет оборотных активов. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в быстрореализуемые активы, что усиливает финансовую стабильность предприятия.

1.3.1 Анализ состояния запасов

Таблица 7 Анализ состояния запасов

Статья активов	Значение
	на начало периода	на конец периода	изменение, +,-
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Запасы, всего В том числе:	19617	100	22576	100	2959	115,08
сырье, материалы и др. аналогичные ценности	12178	62,08	16141	71,50	3963	132,54
затраты в незавершенном производстве	760	3,87	863	3,82	103	113,55
готовая продукция и товары для перепродажи	5079	25,89	3868	17,13	-1211	76,16
расходы будущих периодов	1600	8,16	1704	7,55	104	106,50

Как видно из таблицы, в общей структуре запасов наибольший удельный вес занимает сырье и материалы, причем на конец года они выросли и составили 3963 тыс.руб. Удельный вес готовой продукции на конец года снизился на 1211 тыс.руб. или на 23,84 процентных пункта. Кроме того, незначительно снизился удельный вес расходов будущих периодов в общей структуре запасов, хотя с другой стороны их стоимость на конец периода выросла.



Рассчитаем коэффициент накопления на конец периода:

Кн = 4,84

Расчеты показывают, что коэффициент накопления значительно выше оптимальной величины (1). Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних и ненужных производственных запасов.

Так как производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то показатели их оборачиваемости рассчитываются по формулам:

- коэффициент оборачиваемости (количество оборотов)

Ко.з = 4,06

- длительность (скорость) одного оборота в днях

То.з = 88,67

1.3.2 Анализ дебиторской задолженности

Основные задачи анализа дебиторской задолженности:

анализ состава и структуры дебиторской задолженности (табл. 8);

определение реальной величины дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств;

анализ и разработку политики расчетов, обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям;

выявление в составе дебиторской задолженности обязательств, маловероятных для взыскания;

прогнозирование инкассации дебиторской задолженности.

Таблица 8 Состав и структура дебиторской задолженности

Статья активов	Значение
	на начало периода	на конец периода	Изменение +,-
	Тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Расчеты с дебиторами, всего В том числе:	3462	100	4865	100	1403	140,53
с покупателями и заказчиками	580	51,97	620	16,75	40	160,9

Качество задолженности характеризуется показателями ее оборачиваемости:

коэффициентом оборачиваемости (количеством оборотов):

Ко.дз = 21,63

длительностью одного оборота (дни):

То.дз = 16,64.

Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями. Коэффициент организации на конец периода составил 21,63. Длительность одного оборота 16,64 дня. Это значит что в течение этого времени дебиторы рассчитываются с дебиторами.

1.3.3 Анализ денежных средств предприятия

Анализ оборачиваемости денежных средств предприятия проводится аналогично анализу оборачиваемости дебиторской задолженности:

коэффициент оборачиваемости денежных средств:

Ко.дс = 52,23

период оборота денежных средств:

То.дс = 360 / 52,23 = 6,89.

Период оборота денежных средств показывает срок от момента поступления денег на расчетный счет предприятия до момента их выбытия. Период оборота в организации составляет 6,89 дней.

1.3.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов

Таблица 9 Сводная таблица оборотных средств

Статья активов	Значение
	На начало периода	на конец периода	Изменение +,-
	Тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Оборотные активы, всего В том числе:		100		100
Запасы, всего В том числе:	19617	100	22576	100	2959	15,08
сырье, материалы и др. аналогичные ценности	12178	62,08	16141	71,50	3963	32,54
затраты в незавершенном производстве	760	3,87	863	3,82	103	13,55
готовая продукция и товары для перепродажи	5079	25,89	3868	17,13	-1211	-23,84
расходы будущих периодов	1600	8,16	1704	7,55	104	6,50
НДС по приобретенным ценностям	16	0,064	51	0,18	35	118,75
Расчеты с дебиторами, всего В том числе:	3462	100	4865	100	1403	40,53
с покупателями и заказчиками	580	51,97	620	16,75	40	60,9
Денежные средства	1867	7,479	1582	5,44	-285	-15,27

Таким образом, из таблицы видно, что общая величина запасов в отчетном году увеличилась на 2959 т.руб., или на 15,08 процентных пункта. В основном это произошло из-за увеличения стоимости сырья и материалов на 3963 т.руб. Дебиторская задолженность также увеличилась на 1403 т.руб.

Таблица 10 Анализ эффективности использования оборотных активов

Показатель	Значение, р.
	предыдущий период	Отчетный период	изменение +,-
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	211331	90064	-121267
Средняя стоимость оборотных активов, р.	27263	27018	-245
Число дней в анализируемом периоде	365	365	-
Продолжительность одного оборота, дней	47,09	109,5	62,41
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)	7,75	3,33	-4,42
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств	0,13	0,3	0,17
Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, р.		15340

Данные таблицы показывают, что в связи с сокращением выручки, продолжительность оборота оборотных активов возросла на 62,41 день. Коэффициент оборачиваемости снизился с 7,75 до 3,32. Это неблагоприятная тенденция в работе предприятия.

2. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия

Таблица 11 Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

Статья пассивов	Значение
	на начало периода	на конец периода	Изменение +,-
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс.р.	%
1. Источники средств предприятия, всего В том числе:	38927	100	44936	100	6009	-
1.1. Собственные средства (капитал и резервы), всего В том числе: Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	432 530 18478	1,11 1,36 47,47	432 530 20207	0,96 1,18 44,97	1729	-0,15 -0,18 -2,5
1.2.Заемные средства, всего В том числе:
1.2.1. Долгосрочные	15	0,04	15	0,03		-0,01
1.2.2. Краткосрочные
1.2.3. Кредиторская задолженность	19430	49,91	23710	52,76	4280	2,85
1.2.4. Прочие краткосрочные обязательства
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников	1,0		1,12		0,12

Данные таблицы показывают, что источники средств предприятия в отчетном году выросли на 6009 т.руб. в первую очередь из-за увеличения нераспределенной прибыли на 1729 т.руб. и из-за роста кредиторской задолженности на 4280 т.руб. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников увеличился. Это означает, что увеличилась зависимость предприятия от заемных средств.

2.1 Анализ собственного капитала

Таблица 12 Расчет наличия собственных оборотных средств

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменение +,-
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс.р.	%
1. Источники собственных средств (капитал и резервы)	19440	100	21169	100	1729	-
2. Внеоборотные активы	13965	71,84	15862	74,93	1897	3,09
3. Собственные оборотные средства (СОС) (п.1-п.2)	5475	28,16	5307	25,07	-168	-3,09

Расчет наличия собственных оборотных средств показал, что на конец отчетного периода источники собственных оборотных средств увеличились, внеоборотные активы также увеличились, а собственные оборотные средства снизились на 168 т.руб.

2.2 Анализ заемного капитала

Заемные источники финансирования деятельности предприятия, в основном, представлены кредиторской задолженностью, поэтому необходимо изучить ее состав и структуру, а также произошедшие в ней изменения (табл. 13).

Таблица 13 Анализ кредиторской задолженности

Вид кредиторской задолженности	Значение
	на начало периода	на конец периода	Изменение +,-
	тыс. р.	%	тыс. Р.	%	тыс.р.	%
Кредиторская задолженность, всего В том числе:	19430	100	23710	100	4280	-
задолженность поставщикам и подрядчикам задолженность перед персоналом организации задолженность перед государственными внебюджетными фондами задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы	3126 605 117 2406 13176	16,09 3,11 0,6 12,38 67,81	6847 1193 249 2396 13025	28,88 5,03 1,05 10,1 54,93	3721 588 132 -10 -150	12,79 1,92 0,45 -2,28 -12,88

Как видно, общая величина кредиторской задолженности в отчетном году выросла на 4280 т.руб. На это повлиял рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 3721 т.руб. и рост задолженности перед персоналом организации на 588 т.руб. Задолженность по налогам и сборам снизилась на 10 т.руб., перед прочими кредиторами также задолженность снизилась на 150 т.руб.

2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Финансовое равновесие предприятия зависит от соответствия предоставленных и полученных объемов кредитования.

Для сравнения сумм дебиторской и кредиторской задолженностей, определения темпов их роста используют данные бухгалтерского баланса и приложения к нему (табл. 14).

Эффективность использования кредиторской задолженности рассчитывается аналогично дебиторской задолженности (с построением соответствующей таблицы).

Таблица 14 Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей (на конец отчетного периода)

Расчеты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			дебиторской	Кредиторской
С покупателями или поставщиками	620	6847		6227
По векселям
По авансам
С бюджетом		2396		2396
По оплате труда		1193		1193
С государственными внебюджетными фондами		249		249
С прочими		13025		13025
Итого	4865	23710		18845

Таким образом, как показывают данные таблицы кредиторская задолженность во много раз превышает дебиторскую задолженность, что является отрицательной тенденцией в работе предприятия.

3. Анализ финансового положения предприятия

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Для анализа ликвидности и эффективности использования оборотных активов данные бухгалтерского баланса могут быть сгруппированы различными способами. Одним из вариантов группировки статей бухгалтерского баланса, который позволяет говорить о финансово-экономическом равновесии предприятия, является группировка активов в следующие разделы:

мобильные финансовые активы;

немобильные финансовые активы;

ликвидные нефинансовые активы;

неликвидные нефинансовые активы.

К мобильным финансовым активам относятся денежные средства организации.

В состав немобильных финансовых активов включаются долгосрочные финансовые вложения, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, общая величина дебиторской задолженности, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы.

К числу ликвидных нефинансовых активов относят материально производственные запасы предприятия.

В раздел неликвидных нефинансовых активов включают внеоборотные активы организации за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Статьи пассива группируются в разделы:

заемный капитал;

собственный капитал.

В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = стр. 250 + стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (после 12 месяцев) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская

задолженность:

П1 = стр. 620

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.:

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

П4 = стр. 490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4

Таблица 15 Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	На начало 2009 года	На конец 2009 года	ПАССИВ	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Платёжный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1) стр.250+стр.260	1867	1582	Наиболее срочные обязательства (П1) стр.620	19430	23710	-17563	-22128
Быстрореализуемые активы (А2) стр.240	3462	4865	Краткосрочные пассивы (П2) стр.610 + стр.630 + стр.660	7	7	3455	4858
Медленно реализуемые активы (А3) стр.230 + +стр.220 + стр.210 + стр.270	19633	22627	Долгосрочные пассивы (П3) стр.590	15	15	19618	22612
Труднореализуемые активы (А4) стр.190	13965	15862	Постоянные пассивы (П4) стр.490 + стр.650 + + стр.640	19475	21204	-5510	-5342
БАЛАНС	38927	44936	БАЛАНС	38927	44936	-	-

Исходя из полученного соотношения, видно, что ликвидность баланса организации отличается от абсолютной.

Составление 1-го неравенства свидетельствует, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность.

Таблица 16 Показатели ликвидности и платёжеспособности

Показатель	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Отклонение (+, -)
Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)	0,1	0,07	-0,03
Коэффициент критической оценки	0,27	0,27	0
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,28	1,23	-0,05
Коэффициент маневренности	0,28	0,25	-0,03
Доля оборотных средств в активах	0,64	0,65	0,01
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,22	0,18	-0,04

Динамика первых трех коэффициентов - отрицательная. Нормальным значением коэффициента «критической оценки» считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника). Оптимально, если коэффициент критической оценки приблизительно = 1. В нашем случае коэффициент равен нулю и в динамике - не повышается, а это отрицательная тенденция.

3.2 Анализ финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Данную группу показателей называют показателями структуры капитала или коэффициентами управления источниками средств.

Основные показатели, входящие в эту группу, представлены в таблице.

Таблица 17 Показатели финансовой устойчивости

Показатели	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Отклонение
Коэффициент капитализации	1,0	1,12	0,12
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,22	0,18	-0,04
Коэффициент финансовой независимости	0,5	0,47	-0,03
Коэффициент финансирования	1,0	0,89	-0,11
Коэффициент финансовой устойчивости	0,5	0,47	-0,03

Коэффициент капитализации свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости (< 1,5). На величину этого показателя влияют следующие факторы: низкая оборачиваемость, нестабильный спрос на реализуемую продукцию, неналаженные каналы снабжения и сбыта, высокий уровень постоянных затрат. Но этот показатель надо рассматривать вместе с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Когда этот коэффициент > 50%, то, можно сказать, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных средств. Если же он < 50%, особенно, если существенно, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, т.к. они обеспечивают бесперебойность производства. Как показывают данные из таблицы, у анализируемой организации этот коэффициент низкий.

Собственными оборотными средствами в конце периода оборотные активы вообще не покрывались.

Значение коэффициент финансовой независимости выше критической точки, что хорошо (т.е. собственникам принадлежит 62% имущества). Коэффициент финансирования тоже об этом свидетельствует.

Таблица 18 Анализ обеспеченности запасов источниками

Показатели	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Отклонение
1. Общая величина запасов (включая НДС по приобретённым ценностям) 2. Наличие собственных оборотных средств 3. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов 4. Общая величина основных источников формирования запасов 5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств 6. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов 7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов 8. Номер типа финансовой устойчивости	19633 5475 5525 5525 -14158 -14108 -14108 (0,0,0)	22627 5307 5357 5357 -17320 -17270 -17270 (0,0,0)	2994 -168 -168 -168 -31478 -31378 -31378

Данные таблицы показывают, что предприятие финансово неустойчиво, т.к. практически все показатели отрицательны, значит у предприятия недостаточно собственных оборотных средств.

3.3 Анализ вероятности банкротства

Оценка неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:

коэффициента текущей ликвидности;

коэффициента обеспеченности собственными средствами;

коэффициента утраты/восстановления платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом:

Таблица 19

Показатели	Расчет	Ограничения	На конец 2009 года	Отклонение от норматива
Коэффициент восстановления платежеспособности	L8= (L4 к.г. +6/t* L4)/2	Не менее 1,0	(1,23+6/12*0,05)/2=0,63	0,37
Коэффициент утраты платежеспособности	L9 = (L4 к.г.+3/t* L4)/2	Не менее 1,0	(1,23+3/12*0,05)/2=0,62	0,38

Если L8 < 1 (как в нашем случае), то это свидетельствует, что у организации в ближайшее время нет возможности восстановить свою платежеспособность.

Рассмотрим систему показателей Уильяма Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства (табл. 20).

В нашем примере по системе Бивера получились коэффициенты, полученные в таблице.

Таблица 20 Система показателей Бивера

Показатели	Расчет	Благополучные компании	За 5 лет до банкротства	За 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера	(Чистая прибыль + Амортизация) / Заемный капитал	0,4-0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности(L4)	Оборотные активы / Текущие обязательства	L4?3,2	<2	?1
Экономическая рентабельность	(Чистая прибыль / Имущество) * 100%	6-8	4	-22
Финансовый леверидж	(Заемный капитал/Баланс)*100%	?37	?50	?80

Таблица 21

Показатели	Расчет	Значение на конец периода	Характеристика
Коэффициент Бивера	(Чистая прибыль+Амортизация)/Заемный капитал	186,4	Значение коэффициента больше 0,45. Не попадает ни в одну группу
Коэффициент текущей ликвидности(L4)	Оборотные активы/Текущие обязательства	1,22	Коэффициент попадает в 3 группу: за 1 го до банкротства
Экономическая рентабельность	(Чистая прибыль/Имущество)*100%	11,95	Коэффициент не попадает ни в одну группу
Финансовый леверидж	(Заемный капитал/Баланс)*100%	0,033	Значение коэффициента немного больше нуля.

Таким образом, по системе оценки Бивера организацию можно отнести к 1-ой группе - «за год до банкротства».

Для улучшения работы предприятия можно было бы порекомендовать произвести увеличение доли собственных средств, так необходимых для устойчивости предприятия; снизить долю краткосрочных обязательств и заемных средств, а также и увеличить долю оборотных средств в активах; снизить себестоимость продукции.

4. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

4.1 Анализ финансовых результатов

Основное назначение отчета о прибылях и убытках состоит в том, что он должен характеризовать финансовые результаты деятельности организации за отчетный год. Основными статьями отчета являются доходы и расходы.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов участников (собственников имущества).

Таблица 22 Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатель	Отчетный период	Предыдущий период	Изменение, +, -
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	90064	211331	-121267
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	85601	203399	-117798
Валовая прибыль	4463	7932	-3469
Коммерческие расходы	2051	4915	-2864
Прибыль (убыток) от продаж	2412	3017	-605
Прочие доходы и расходы			0
Прочие доходы	2233	414	1819
Прочие расходы	2127	1265	862
Прибыль (убыток) до налогообложения	2518	2166	352
Отложенные налоговые активы	6		6
Отложенные налоговые обязательства		(7)	7
Текущий налог на прибыль	604	883	-279
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	1895	1064	831

Данные таблицы показывают, что выручка в отчетном году снизилась на 121267 т.руб., себестоимость также снизилась на 117798 т.руб. Это связано прежде всего со снижением объемов продаж. Вследствие этого снизилась и валовая прибыль на 3469 т.руб. С другой стороны прочие доходы и расходы увеличилась в отчетном году, что в общей сложности повлияло на прибыль до налогообложения, которая возросла на 352 т.руб. Соответственно увеличились и сумма чистой прибыли на 831 т.руб., что благоприятно отражается на работе предприятия.

Таблица 23 Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатель	Отчетный период	Предыдущий период	Изменение, +, -
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	100,00	100,00	0,00
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	95,04	96,25	-1,20
Валовая прибыль	4,96	3,75	1,20
Коммерческие расходы	2,28	2,33	-0,05
Прибыль (убыток) от продаж	2,68	1,43	1,25
Прочие доходы и расходы
Прочие доходы	2,48	0,20	2,28
Прочие расходы	2,36	0,60	1,76

Подобные документы

• Анализ имущества предприятия и комплексная оценка его финансового состояния

  Построение аналитического баланса предприятия. Анализ недвижимого имущества (внеоборотных активов). Показатели дебиторской задолженности. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [468,5 K], добавлен 04.07.2011
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Построение аналитического баланса предприятия. Анализ оборачиваемости оборотных средств, деловой активности, рентабельности и платежеспособности. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [467,5 K], добавлен 26.08.2014
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Салют"

  Построение аналитического баланса предприятия, анализ оборотных и внеоборотных активов. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности организации.
  
  курсовая работа [675,8 K], добавлен 24.10.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности

  Анализ структуры средств предприятия и источников их формирования. Построение агрегированного баланса. Расчет и анализ сравнительного аналитического баланса. Оценка эффективности использования оборотных активов. Расчет показателей деловой активности.
  
  курсовая работа [192,7 K], добавлен 06.05.2012
  

• Анализ и оценка деловой активности и рентабельности предприятия

  Исследование состава, динамики и структуры имущества предприятия, оценка его имущественного положения, структура вложенного капитала. Оценка чистых активов и чистых оборотных активов. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия.
  
  контрольная работа [135,0 K], добавлен 06.09.2014
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Аналитический баланс предприятия, анализ его недвижимого имущества, оборотных активов, собственного и заемного капитала. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка вероятности банкротства и оценка финансового состояния.
  
  курсовая работа [197,2 K], добавлен 20.02.2013
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятии ОАО "КБ "Вымпел"

  Анализ активов, пассивов, финансовой устойчивости предприятия. Анализ источников финансирования оборотных и внеоборотных активов. Расчет финансовых коэффициентов. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности. Диагностика вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [253,9 K], добавлен 27.08.2012
  

• Финансовый анализ

  Анализ активов и пассивов, внеоборотных и оборотных активов, реального собственного капитала, скорректированных заемных средств, структурных коэффициентов. Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности (ликвидности), деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [64,5 K], добавлен 13.12.2008
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ структуры, динамики активов, а также обеспеченности запасов источниками финансирования, ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка платежеспособности предприятия. Анализ показателей деловой активности. Построение финансового цикла.
  
  курсовая работа [44,7 K], добавлен 15.12.2012
  

• Этапы и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Показатели актива и пассива баланса предприятия. Анализ собственных оборотных и приравненных к ним средств. Анализ ликвидности баланса. Оценка рентабельности предприятия. Оценка эффективности управления. Анализ кредиторской и дебиторской задолженности.
  
  курсовая работа [58,6 K], добавлен 17.06.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Характеристика предприятия, анализ равновесия между активами и источниками их формирования. Оценка оборачиваемости активов и дебиторской задолженности. Анализ движения денежных средств и платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [53,9 K], добавлен 03.03.2012
  

• Управление активами предприятия

  Цель и значение управления активами предприятия. Анализ состояния и динамики дебиторской задолженности и денежных средств. Расчет источников финансирования оборотных активов. Определение структуры расходов и контроль отдачи от вложенных средств.
  
  курсовая работа [610,3 K], добавлен 13.05.2012
  

• Финансовый анализ предприятия ОАО "Кузбассэнерго"

  Исследование хозяйственной деятельности компании ОАО "Кузбассэнерго". Структура активов предприятия; анализ ликвидности баланса, источников финансирования для формирования запасов; оценка финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [1,2 M], добавлен 14.11.2011
  

• Диагностика и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Общая оценка структуры имущества организации. Анализ платежеспособности, деловой активности, соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка рентабельности деятельности строительного предприятия. Прогнозирование вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [1,5 M], добавлен 11.10.2013
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ капитала предприятия. Построение аналитического баланса предприятия. Комплексная оценка финансового состояния. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [95,4 K], добавлен 24.07.2012
  

• Управление оборотным капиталом предприятия на примере ОАО "Вологодский комбинат хлебопродуктов"

  Понятие и классификация оборотных средств предприятия, источники их финансирования. Анализ системы управления оборотным капиталом фирмы ОАО "Вологодский комбинат хлебопродуктов". Анализ движения денежных средств и дебиторской задолженности предприятия.
  
  курсовая работа [245,8 K], добавлен 08.03.2015
  

• Оценка деловой активности предприятия

  Базовые концепции деловой активности предприятия, методики её оценки и направления повышения. Анализ имущества организации и источников его финансирования, ликвидности и платежеспособности, финансового состояния, оценка потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [110,5 K], добавлен 20.04.2014
  

• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

  Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса предприятия. Общая характеристика и оценка чистых оборотных активов. Динамика собственных оборотных средств и величины источников формирования запасов и затрат. Коэффициенты платежеспособности.
  
  презентация [43,1 K], добавлен 15.06.2011
  

• Анализ финансового состояния организации

  Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса. Определение структуры имущества и источников его образования. Оценка структуры активов оборачиваемости. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации.
  
  курсовая работа [280,4 K], добавлен 28.05.2016
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности

  Анализ имущественного положения, размещения основных средств, капитала, вложенного в имущество и собственного оборотного капитала, активов и показателей деловой активности предприятия, движения денежных средств. Оценка инвестиционной политики предприятия.
  
  курсовая работа [537,4 K], добавлен 30.05.2009
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам