По данным за 2008 г. (табл.2.8) насчитывалось 1948 голов коров молочного стада, что составляет 27,6 % от поголовья КРС (7048 голов). Поголовье КРС в 2008 г. по сравнению с 2006 г. увеличилось на 344 головы, при этом молочное стадо увеличивается на 92 головы. Поголовье свиней увеличивается на 67% в 2008 году по сравнению с 2006 годом.

Таблица 2.8 Показатели наличия и продуктивности животных в хозяйстве

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	2008 г. в % к 2006 г.
Поголовье: КРС-всего, гол.	6612	6996	7048	106,6
в т.ч. коровы, гол.	1856	1900	1948	104,9
животные на выращивании и откорме,гол	4756	5096	5100	107,2
Свиньи, гол	300	413	501	167,0
Лошади , гол.	11	11	11	100,0
Выход приплода на 100 маток, гол:
телят	132	125	127	96,2
Поросят от основных свиноматок	1242	1104	1208	97,3
Среднесуточный прирост молодняка КРС, г	653	655	660	101,1
Среднесуточный прирост свиней, г	433	446	527	121,7
Удой молока на 1 среднегодовую корову, кг	6288	6393	6755	107,4

Из данных таблицы 2.8 видно, что среднесуточный привес молодняка КРС за анализируемый период увеличился на 1,1% и составил 660 г (в 2006 году он составлял 653 грамм), прирост свиней - на 21,7% и составил 527 грамм (в 2006 году он составлял 433 грамм), продуктивности молочного стада - на 7,4 %, если в 2006 году среднесуточный удой составлял 6288 кг, то в 2008 г. - 6755 килограмма.

2.2 Финансовое состояние предприятия, уровень производства и рентабельность

Организация сельскохозяйственного производства называется рациональной и определяется по следующим показателям эффективности: уровень производства, производительность труда, себестоимость продукции, рентабельность производства и норма прибыли.

От эффективности производственной деятельности во многом зависит будущее любого предприятия. Основными показателями эффективности производства являются такие, как уровень производства на 100 га с-х угодий молока, прироста КРС, валовой продукции и др.

Основные показатели, характеризующие эффективность производства в РУП «Учебно-опытное хозяйство БГСХА» представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9 Основные показатели уровня и эффективности производства

Показатели	Годы	2008 г. в % к 2006 г.
	2006	2007	2008
Приходится на 100 га с.-х. угодий:
КРС, гол	64	67	68	106,3
в т.ч коров, гол	18	18	19	105,6
молока, ц	1121,4	1168,7	1275,2	113,7
прироста живой массы КРС, ц	114,6	122,8	125,2	109,2
прибыли, млн.руб	27,9	24,6	35,8	128,3
Приходится на 100 га пашни:
поголовья свиней, гол	4	6	7	175,0
прироста живой массы свиней, ц	6,6	9,2	13,8	209,1
зерна, ц	2190,6	2718,3	2831,9	129,3

Из данной таблицы 2.9 видно, что за с 2006 по 2008 гг. произошло увеличение всех показателей производства. Одним из важнейших показателей деятельности предприятия является рентабельность. Она выражается в том, что предприятие за счет выручки от реализации продукции и услуг, покрывает свои расходы и получает доход, идущий на расширенное воспроизводство. Рассмотрим рентабельность отдельных видов сельскохозяйственной продукции и в целом по хозяйству в таблице 2.10.

Таблица 2.10 Рентабельность производства продукции хозяйства, %

Вид продукции	Годы	2008 г. к 2006 г в п.п.
	2006	2007	2008
Зерно	17,9	48	9,5	-8,4
Рапс	-20,9	3,8	20,3	41,2
Продукция растениеводства	12,2	38,1	9,5	-2,7
Молоко	42,2	40,4	51,4	9,2
Живая масса КРС	-7,3	-19,9	-24,4	-17,1
Свиньи	-6,9	-11,7	2,9	9,8
Прочая продукция животноводства	-66,8	-72,8	-67,5	-0,7
Продукция животноводства	18,3	13,9	20,5	2,2
Продукция сельского хозяйства	17,5	19	18,7	1,2

В РУП «Учебно-опытное хозяйство БГСХА» за 2008 год общий уровень рентабельности по хозяйству составил 18,7 %, в том числе уровень рентабельности по растениеводству составляет- 9,5%, а рентабельность по животноводству -20,5 %.

Для анализа финансового состояния предприятия использовались данные годовой бухгалтерской отчетности за период 2006-2008 гг. Анализ проводился на основании Постановления Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь № 81/128/65 от 14 мая 2004 г. (в редакции Постановления № 69/76/52 от 27.04.2008 г.) «Об утверждении инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности».

Степень зависимость предприятия от заемных средств отражает коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Данный коэффициент за анализируемый период ниже единицы, что говорит о том, что степень зависимости предприятия от заемных средств очень низка, при этом наблюдается тенденция к увеличению этой зависимости (таблица 2.11).

Таблица 2.11 Показатели финансового состояния хозяйства

Наименование показателя	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Норматив
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,23	0,18	0,18	< 1
Коэффициент финансовой независимости	0,81	0,85	0,85	>=0,6
Коэффициент устойчивого финансирования	0,86	0,89	0,91	-
Коэффициент текущей ликвидности	1,884	2,405	2,953	К1 >= 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,275	0,428	0,441	К2 >= 0,2
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,189	0,154	0,152	КЗ <= 0,85
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами	0,000	0,000	0,000	К4 <= 0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,020	0,030	0,039	Кабсл >= 0,2
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,02	0,96	1,17	Оборачиваемость оборотных средств повысилась

Коэффициент финансовой независимости (отношение собственного капитала к общей величине капитала предприятия) характеризует стабильность структуры капитала. Этот коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне (-60%).

Динамика данного коэффициента за анализируемый период показывает, что финансовая зависимость предприятия от внешних источников невелика, при этом состояние финансов предприятия и структуры капитала характеризуется повышением данного показателя за исследуемый период .

Анализ коэффициента устойчивого финансирования за 2006 год свидетельствует, что 86 % активов баланса предприятия сформирована за счет устойчивых источников, при этом необходимо также отметить, что за исследуемый период эта доля увеличилась и составила 91 %.

Показатели ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 2.11 . Они характеризуют способность предприятия погашать краткосрочные обязательства оборотными (текущими) активами. Чем выше покрытие обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее финансовое положение предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами и своевременное погашение срочных обязательств предприятий. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Таким образом, коэффициент текущей ликвидности определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств.

Значения коэффициента текущей ликвидности на протяжении всего анализируемого периода было выше нормативного, а на конец 2008 г. составило 2,953, это значит, что платежеспособность предприятия имеет устойчивый характер.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Значения данного коэффициента за анализируемый период выше нормативного. Превышение фактического значения над нормативным свидетельствует о стабильной финансовой устойчивости предприятия, а также о том, что у предприятия достаточно собственных оборотных средств.

В связи с тем, что и коэффициент текущей ликвидности, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2008 году выше нормативного значения, структура бухгалтерского баланса РУП «Учхоз БГСХА» является удовлетворительной, а сама организация платежеспособной.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность предприятия рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Значение этого коэффициента в рамках норматива (<0,85) говорит о том, что предприятие можно рассматривать, как устойчиво платежеспособное.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами характеризует способность предприятия рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов. Значение этого коэффициента находится на предприятии в пределах нормы (< 0,5) в течение всего периода анализа, что указывает на то, что предприятие в критической ситуации, реализовав свои активы, всегда получит возможность рассчитаться по своим финансовым обязательствам.

Коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации.

За анализируемый период в хозяйстве значение коэффициента абсолютной ликвидности было меньше нормативного, при этом значение этого показателя за три последних года стабильно возрастает, отсюда можно заключить, что платежеспособность предприятия стала более неустойчива.

При анализе оборачиваемости оборотных средств рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных средств как отношение выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг к сумме оборотных активов организации. Увеличение коэффициента, рассчитанного нами на конец отчетного периода , по сравнению с коэффициентом, рассчитанным на начало отчетного периода, показывает, что на предприятии оборачиваемость оборотных средств повысилась.

Анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия показывает, что по состоянию на 01.01.2008 г. структура баланса предприятия является удовлетворительной, а организация платежеспособной. При этом значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами не превышает норматива (<0,85), что говорит о том, что предприятие можно рассматривать как устойчиво платежеспособное. Кроме этого при достаточном количестве собственных оборотных средств на предприятии произошло ускорение оборота оборотных средств.

Рассмотрев и проанализировав экономико-финансовые показатели совхоза, необходимо отметить, что в хозяйстве имеются достаточные резервы для наращивания объемов производства и улучшения финансового состояния. Для этого ему необходимо реабилитировать мероприятия по освоению выявленных резервов увеличения производства продукции. А также наиболее полно и интенсивно использовать земельные ресурсы, генетический потенциал продуктивного скота, рост урожайности с/х культур, ускорив оборачиваемость капитала за счет сокращения дебиторской задолженности.

3. Анализ использования оборотных средств

3.1 Анализ наличия и структуры оборотных средств

Для ведения производства предприятия, наряду с основными, должны располагать и оборотными средствами.

Оборотные средства - фонд денежных средств предприятия, авансированный в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывности производства.

Оборотные средства предприятий призваны обеспечить непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременное использование оборотных средств.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции, выполненных работ, оказанных услуг.

Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую. Поэтому оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, последовательно переходя из денежной формы в товарную, из товарной в производственную, за тем опять в товарную и денежную форму. После оплаты готовой продукции покупателями цикл кругооборота средств заканчивается, чтобы возобновиться в последующих циклах.

Первая и третья стадии кругооборота средств происходят в сфере обращения, продолжительность пребывания средств в которой образует время обращения. Время пребывания средств во второй стадии, относящейся к сфере производства, образует время производства. Время производства и время обращения в сумме дают продолжительность одного полного кругооборота оборотных средств.

Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупки приводят к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на текущем счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и платежам.

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла.

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:

в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные фонды и фонды обращения;

в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал, временно привлеченный и заемный оборотный капитал;

в зависимости от ликвидности - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

в зависимости от степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным риском вложения, с малым риском вложения, средним риском вложения и оборотный капитал с высоким риском вложений;

в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - оборотные средства в запасах и затратах, денежные средства, расчеты и прочие активы;

в зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

По предназначению оборотные фонды делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

На кругооборот оборотных средств сельскохозяйственных предприятий большое влияние оказывают особенности сельскохозяйственного производства. Воспроизводство в сельском хозяйстве представляет собой относительно длительный процесс выращивания растений и животных, во многом определяемый естественными факторами. Так, при производстве зерна длительность кругооборота средств равна примерно году, в мясном скотоводстве время оборота составляет 1-2 года. Длительность производственного цикла отражается и на продолжительности кругооборота средств. В целом по сельскохозяйственным предприятиям республики оборачиваемость оборотных средств в 2,5 раза ниже по сравнению с промышленными предприятиями.

Сезонность сельскохозяйственного производства приводит к неравномерному получению и реализации продукции, несовпадению времени производства с рабочим временем. Процесс труда в сельском хозяйстве не продолжается непрерывно, а временно приостанавливается, уступая место естественно-биологическим процессам. Наиболее ярко это проявляется в растениеводстве, где после посева происходит естественный процесс роста и развития растений лишь при незначительном вмешательстве человека. Сезонность производства влечет за собой необходимость создания больших запасов кормов, семян и других материальных ценностей, неравномерную потребность хозяйств в денежных средствах в течение года, недостаток денежных средств в одни периоды и избыточное их поступление в другие периоды.

Существенной особенностью кругооборота средств в сельском хозяйстве является также большой удельный вес внутреннего оборота. Значительная часть продукции земледелия и животноводства не проходит товарной и денежной форм кругооборота, остается в сфере производства. Внутренний оборот проходит значительная часть семян, кормов, органических удобрений, выращенного в хозяйстве и переводимого в основное стадо молодняка животных, использованного на выпойку телят молока и яйц для инкубации.

В связи с зависимостью сельскохозяйственного производства от природно-климатических условий и стихийных бедствии сельскохозяйственные предприятия должны авансировать дополнительные средства для образования страховых запасов семян и кормов, на формирование денежных резервных фондов.

Размер используемых оборотных средств в сельскохозяйственных предприятиях зависят от многих факторов, главными из которых являются: объем производства, величина затрат на единицу продукции и выполняемой работы, оснащенность хозяйства основными фондами, условия реализации продукции и материально-технического снабжения и др. Так, с увеличением основных фондов одновременно возрастает потребность в запасах товарно-материальных ценностей, необходимых для их обслуживания. Увеличение поголовья продуктивного скота влечет за собой рост запасов кормов, увеличение парка машин, требует большого наличия запасных частей и горюче-смазочных материалов.

Структура оборотных средств сельскохозяйственных предприятий зависит от специализации хозяйства и сочетания отраслей. Так, в хозяйствах растениеводческого направления в структуре оборотных средств большой удельный вес занимают средства, авансируемые в незавершенное производство, семена, удобрения, нефтепродукты, запасные части и запасы готовой продукции, в откормочных хозяйствах - на животных на выращивании и откорме, корма, малоценный и быстроизнашивающийся инвентарь. В хозяйствах с развитыми подсобными отраслями в структуре оборотных средств высокий удельный вес сырья для последующей переработки, тары и готовой продукции. На структуру оборотных средств влияет месторасположение хозяйства, состояние его экономики, финансов и ряд других факторов.

На протяжении года структура оборотных средств сельскохозяйственных предприятий меняется. В зимний период оборотные средства авансируются в производственные запасы в виде семян, кормов, минеральных удобрений и других ценностей, в весенне-летний период размер производственных запасов резко снижается и возрастает стоимость незавершенного производства растениеводства и животноводства. По мере получения продукции снижается удельный вес незавершенного производства и возрастает размер производственных запасов и товарной продукции.

Сельскохозяйственные предприятия заинтересованы в повышении эффективности своего производства. Наряду с другими факторами это достигается увеличением в структуре оборотных фондов удельного веса средств, авансируемых в сферу производства. Наиболее активной частью оборотных средств являются затраты на незавершенное производство и животноводство, поэтому увеличение их удельного веса в структуре оборотных средств является положительным. Производственные запасы представляют собой лишь потенциальные элементы производства, в связи с чем хозяйства должны формировать их в разумных размерах. Все вышесказанное необходимо учитывать при организации оборотных средств сельскохозяйственных предприятий и, главным образом, при определении источников их формирования.

На структуру оборотных средств существенное влияние оказывает организация снабжения, сбыта продукции, наличие и отсутствие специальных помещений и холодильников, позволяющих создавать необходимые запасы сырья для промышленной переработки, что способствует лучшему использованию производственных мощностей, а также длительному хранению части полученного урожая, для их реализации. Большое влияние на структуру оборотных средств оказывает качество производственной продукции, спрос на неё со стороны непосредственного потребления, а также рациональное и наиболее эффективное использование оборотных средств, препятствующее вовлечению их в приобретение износившихся и ненужных запасов товарно-материальных ценностей. Последнее тесно связано с решением крупной народно-хозяйственной проблемы наиболее экономным использованием всех видов ресурсов. Наконец весьма существенное влияние на структуру оборотных средств оказывает финансовое состояние сельскохозяйственных и промышленных предприятий, входящих в производственные агропромышленные формирования. Для расчета состава и структуры оборотных средств и источников их формирования используются данные годовых, квартальных балансов предприятия. Состав и структуру оборотных средств в анализируемом хозяйстве рассмотрим в таблице 3.1.

Таблица 3.1 Состав и структура оборотных средств РУП «Учхоз БГСХА»

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
	млн.руб	%	млн.руб	%	млн.руб	%
Запасы и затраты -всего	9867	83,8	11774	87,0	14515	80,9
в т.ч. сырье, материалы и другие ценности	4092	34,8	4130	30,5	5699	31,8
животные на выращивании и откорме	5134	43,6	6635	49,0	7810	43,5
незавершенное производство	575	4,9	584	4,3	873	4,9
готовая продукция	3	0,0	128	0,9	133	0,7
расходы будущих периодов	63	0,5	297	2,2		0,0
Фонды обращения	1906	16,2	1760	13,0	3428	19,1
в т.ч. налоги по приобретенным ценностям	685	5,8	738	5,5	1441	8,0
дебиторская задолженность	1075	9,1	845	6,2	1790	10,0
финансовые вложения	35	0,3	35	0,3	64	0,4
денежные средства	111	0,9	142	1,0	133	0,7
ИТОГО	11773	100	13534	100	17943	100

Как видно из таблицы 3.1, оборотные производственные запасы занимают наибольший удельный вес в общей сумме оборотных средств и составляют в 2008 году 80,9%. Считаем это соотношение удовлетворительным, так как фонды обращения должны обслуживать производственный процесс. Снизилась доля производственных оборотных фондов в динамике на 2,9 п.п, в тоже время увеличивается доля фондов обращения. Наибольший удельный вес в структуре оборотных фондов приходится на животных на выращивании и откорме, которые составляют 43,5% в 2008 году, что на 0,1 п.п меньше чем в 2006 году. На долю незавершенного производства приходится 4,9%.

Рассмотрение структуры оборотных средств, их размещение по периодам года и различным стадиям кругооборота позволяет правильно оценить пропорции, сложившиеся между отдельными элементами, формирующими оборотные производственные фонды и фонды обращения. Необоснованное вложение средств, например, в малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, создание запасов других товарно-материальных ценностей, которые не нужны для выполнения плана производства и реализации продукции и отсутствие в связи с этим источников средств для приобретения в необходимых размерах горючего, минеральных удобрений и других материальных ценностей отрицательно влияет на планомерность и непрерывность воспроизводственного процесса.

Разграничение оборотных средств на собственные, заёмные и привлечённые играет важную роль в обеспечении их эффективного использования, организации хозяйственного расчета. Участие кредита в формировании оборотных средств в РУП «Учхоз БГСХА»содействует уменьшению разрыва во времени между движением основных и оборотных фондов в хозяйствах в натурально-вещественной и стоимостной формах. Кроме того, кредиты в оборотные средства хозяйств создают условия без предварительного накопления собственных денежных средств, покрывать сезонные затраты, которые обеспечивают процесс производства.

Собственные оборотные средства формируются РУП «Учхоз БГСХА»в размере, необходимом для бесперебойного ведения производства: для покрытия затрат под урожай будущих лет, увеличения поголовья молодняка животных на откорме, семян, страховых запасов кормов, для образования минимальных запасов товарно-материальных ценностей промышленного производства и других видов оборотных средств, определяемых планом.

Однако, в отдельные периоды года, когда в силу сезонности производства планово наращиваются затраты производства и запасы товарно-материальных ценностей, собственных источников оказывается недостаточно. В связи с этим, в силу условий расчётов в РУП «Учхоз БГСХА»прибегают к мобилизации дополнительных источников. Один из таких источников в определенных суммах находится в хозяйствах- постоянно, в связи с чем их называют приравненными к собственным. Другие, используемые короткие промежутки времени, считают временно привлеченными.

Приравненные к собственным источникам формирования являются так называемые устойчивые пассивы: задолженность по заработной плате, органам фонда социальной защиты и фонду содействия занятости населения, резерв предстоящих расходов и платежей.

Временно привлеченными источниками формирования оборотных средств является кредиторская задолженность.

Источники формирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность их использования. Обоснованные подходы к формированию оборотного капитала базируются на учете степени ликвидности оборотных средств, установлении оптимального соотношения между собственными и заемными ресурсами и обеспечивают финансовую устойчивость предприятия,

Первоначальное формирование оборотных средств осуществляется при создании предприятий и образовании его уставного фонда. Источниками собственных оборотных средств на этом этапе являются: средства учредителей, выручка от реализации акций, поступления от других предприятии, участвующих в реализации совместных проектов; целевое финансирование из бюджета (для государственных предприятий). Эти средства наряду с основным капиталом закрепляются в уставном фонде предприятия, образуя стартовый оборотный капитал. При недостатке этих ресурсов для формирования оборотных средств в оборот предприятия привлекаются банковские ссуды.

По мере развития предпринимательской деятельности потребность в оборотных средствах меняется по сравнению с их первоначальной величиной, в то время как уставный капитал может не изменяться в течение ряда лет. Поэтому на действующих предприятиях финансирование оборотных средств сводится к необходимости обеспечения источниками: увеличения плановой потребности в оборотных средствах (прироста норматива собственных оборотных средств); дополнения недостатка собственных оборотных средств в связи с тем, что фактическая сумма собственных оборотных средств меньше нормативной величины запасов и затрат.

Прирост норматива оборотных средств определяется как разница между прогнозируемым нормативом планового периода и его величиной за отчетный период.

Финансирование прироста норматива обеспечивается за счет собственных, приравненных к собственным, заемных и привлеченных источников.

К собственным источникам относятся: чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению.

Прибыль направляется на покрытие прироста норматива в процессе ее распределения. Распределение прибыли находится в компетенции предприятия, кроме той ее части, которая в соответствии с действующим законодательством уплачивается в виде налогов в бюджет.

Конкретная величина прибыли, направляемой на увеличение оборотных средств, определяется в процессе финансового планирования и зависит от ряда факторов: размера прироста норматива собственных оборотных средств, общего размера плановой чистой прибыли, возможности и целесообразности привлечения заемных источников, необходимости использования прибыли на финансирование других инвестиционных проектов и социальных нужд коллектива работников предприятия.

Приравненные к собственным источники состоят из устойчивых пассивов -- средств, не принадлежащих данном предприятию, но находящихся в постоянном его обороте. Эти средства в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования оборотных средств. По существу, это устойчивая кредиторская задолженность: переходящая минимальная задолженность по оплате труда работников и отчислениям на социальное страхование, временно свободные целевые средства предприятия, резервы на покрытие предстоящих платежей, средства покупателей по залогам, временное использование налоговых сумм после завершения отчетного периода до срока их уплаты и т. д.

Структура источников формирования оборотных средств не является постоянной величиной. Она зависит от состояния экономики хозяйства, особенностей формирования запасов и затрат и может изменяться во времени.

Изменение состава и структуры источников формирования оборотных средств представлено в таблице 3.2.

Таблица 3.2 Состав и структура источников формирования оборотных средств

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
	млн.руб	%	млн.руб	%	млн.руб	%
Собственные	8947,5	76	12045,3	89	15466,9	86,2
Заемные	1718,9	14,6	933,8	6,9	1866,1	10,4
- краткосрочные займы	965,4	8,2	230,1	1,7	1596,9	8,9
- прочие займы	753,5	6,4	703,8	5,2	251,2	1,4
Привлеченные	1106,7	9,4	554,9	4,1	610,1	3,4
в том числе: - за товары, раоты, услуги	600,4	5,1	446,6	3,3	574,2	3,2
-по бюджетным и внебюджетным платежам	506,2	4,3	108,3	0,8	35,9	0,2
ИТОГО:	11773	100	13534	100	17943	100

Проанализировав таблицу 3.2, можно отметить, что в хозяйстве в 2008 году доля собственных источников увеличивается на 10,2 пункта процента в общей структуре источников формирования. Это приводит к положительному состоянию хозяйства, так как увеличивается коэффициент платежеспособности.

Для анализа состава, структуры оборотных средств и их источников, а также расчетов эффективности их использования по РУП «Учхоз БГСХА» Горецкого района. использовались следующие документы : бухгалтерский баланс (форма 1) , отчет о прибылях и убытках (форма 2) , отчет о движении фондов и других средств (форма 3) , приложение к бухгалтерскому балансу. (форма 5) .

3.2 Анализ факторов, влияющих на использование оборотных средств

Организация оборотных средств включает следующий комплекс мероприятий: определение плановой потребности в них в целом по предприятию и по отдельным элементам оборотных активов, рациональное размещение по сферам производства и обращения, выбор системы финансирования, контроль за фактическим состоянием и эффективностью использования.

В практике планирования, учета и анализа оборотные средства классифицируются:

по функциональному назначению с учетом особенностей их участия в процессе производства и реализации продукции различают денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Такое деление оборотных средств необходимо для учета и анализа времени пребывания оборотных средств в сфере производства и обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри нее -- цикл производства (при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем эффективнее они используются. Формирование рациональной структуры оборотных средств по сферам производства и обращения обеспечивает непрерывность общего цикла превращения отдельных частей активов из вещественной формы в денежную, и наоборот. Это влияет на скорость оборота капитала, его величину, финансовую устойчивость предприятия, а также на уровень издержек, связанных с содержанием отдельных элементов текущих активов;

по принципам организации и планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Группировка оборотных средств в данном случае основана на воспроизводственной концепции оборотных активов. В отечественной практике принято считать, что в постоянном обороте каждой фирмы должны находиться необходимые размеры производственных запасов, заделы незавершенного производства, запасы готовой продукции. Именно эти активы подлежат нормированию, остальные элементы оборотных средств относятся к ненормируемым (средства в расчетах, дебиторская задолженность, денежные средства на счетах в банке). Однако отсутствие норм по этим элементам оборотных средств не означает, что их размеры могут изменяться произвольно и за ними не осуществляется контроль. Из-за специфики форм, скорости движения, закономерностей их возникновения возникают определенные трудности в расчете их плановой потребности, а управление осуществляется иными способами и методами. Так, фирмы определяют оптимальное наличие денежных средств на счетах в банке, контролируют соблюдение лимитов наличия денег в кассе, планируют потоки денежных средств, включая их поступление, размещение и расходование. Особое внимание уделяется управлению дебиторской и кредиторской задолженностью. Кроме того, действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства за рост неплатежей.

Собственные средства постоянно находятся в распоряжении предприятия. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность предприятий, финансовую устойчивость и положение на финансовом рынке. Предприятие имеет право их продать, передать другим субъектам хозяйствования, инвестировать в ценные бумаги.

Источниками формирования собственных оборотных средств являются уставный капитал, резервный фонд, накопленная прибыль и приравненные к собственным ресурсы (устойчивые пассивы).

Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность в финансовых ресурсах. Их привлечение обусловлено характером производства и расчетно -платежных отношений. К заемным средствам относятся: банковские и коммерческие кредиты, налоговый кредит, временная отсрочка налоговых платежей, займы, а также такие альтернативные формы привлечения заемных средств, как факторинг , взыскание налогов с дебиторов.

Все формы собственного и заемного капитала имеют свою цену, которую необходимо учитывать при выборе источников финансирования оборотных средств. Так, цена заемного капитала равна процентной ставке за пользование ссудой или доходу, выплачиваемому по ценным бумагам. Ее уровень влияет на размер понесенных предприятием затрат и на его конечные финансовые результаты.

В то же время цену имеет и собственный капитал. Она определяется величиной дохода, выплачиваемого акционерам в качестве компенсации за использование их инвестиций.

Поэтому важной задачей организации оборотных средств на предприятии является осуществление многовариантных расчетов определения источников их финансирования с точки зрения выгодности привлечения собственного и заемного капитала.

Особенности кругооборота авансированной стоимости, экономических связей и отношений, специализации и концентрации производства, объёма продукции доказывают существенное влияние на состав и структуру оборотных средств сельскохозяйственных предприятий. В связи с этим возникает необходимость выяснения указанных выше особенностей, что имеет важное методологическое и практическое значение для рациональной организации оборотных средств, правильного их формирования и высокоэффективного использования.

Наибольший удельный вес занимают оборотные производственные фонды, которые подразделяются на две большие группы. В первую входят предметы труда сельскохозяйственного производства (корма, семена, сельскохозяйственное сырьё), а во вторую - предметы промышленного производства, предназначенные для использования в сельском хозяйстве (запасные части, нефтепродукты, топливо, минеральные удобрения и другие).

Специфические формы правления единой сущности оборотных средств, обусловленные особым характером экономических связей и отношений в условиях агропромышленной интеграции, а также отраслевым факторам, присущим в первую очередь сельскому хозяйству, накладывают, в свою очередь, определенный отпечаток на состав и структуру оборотных средств.

Повышение эффективности использования оборотных средств достигается за счет ускорения кругооборота авансированной стоимости, сокращения деятельности производственного цикла и времени нахождения в сфере обращения. Это достигается путём ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества готовой продукции, применения более прогрессивных норм расхода сырья и материалов, обеспечивающих всемерную экономию ресурсов, повышения производительности труда, совершенствования организации материально-технического снабжения, реализации готовой продукции и системы расчётов, укрепления договорных отношений, ликвидации всякого рода непроизводственных расходов и затрат.

Для определения эффективности использования оборотных средств важно правильно определить показатели, которые бы достаточно полно и объективно характеризовали этот процесс. Одни экономисты считают, что эффективность использования оборотных средств характеризуется только их оборачиваемостью. Другие полагают, что оборачиваемость оборотных средств является только одним из показателей их эффективного использования. Третьи вообще отводят этому показателю второстепенное значение.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой взаимосвязанных, взаимозависимых и взаимообусловленных показателей, в которых важное значение имеет скорость их оборота, или оборачиваемость. Эффект, достигнутый в результате ускорения оборачиваемости, выражается в увеличении выпуска продукции без дополнительных финансовых ресурсов (включая случаи, когда суммы оборотных средств возрастают, но меньшими темпами по сравнению с ростом производства и реализации продукции). Показатель оборачиваемости оборотных средств характеризуется длительностью одного оборота (в днях), количеством оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости) и суммой занятых оборотных средств на один рубль реализованной продукции (коэффициент загрузки оборотных средств в обороте). Перечисленные показатели, по сути дела, идентичны, но каждый из них выражен по-разному: первый - в днях оборота, второй - в качестве отношения, третий - в денежном выражении.

Оборачиваемость оборотных средств зависит от их размеров, а также от объёмов произведенной и реализованной продукции и выражается следующими взаимоувязанными показателями:

Коэффициентом оборачиваемости (КО), или количество оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период: месяц, квартал, год. Величина его определяется, как отношение суммы оборота оборотных средств (О) к среднегодовому остатку оборотных средств (СО):

КО= (3.1)

Длительность одного оборота (Д) рассчитывается по формуле:

КД=или КД=*Д (3.2)

где Д - количество дней в периоде;

Коэффициент загрузки оборотных средств (КЗ) является показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости, равным отношению среднего остатка оборотных средств к сумме оборота оборотных средств:

КЗ =, (3.3)

На практике, как правило, исчисляются, плановое и фактическое значение этого показателя за анализируемый период (для сопоставления факта с планом), либо фактическое за два смежных периода (при изучении динамики).

После исчисления двух смежных коэффициентов находят разницу между ними (вычислением второго из первого), которая может оказаться положительной или отрицательной. Уменьшением полученной разницы на сумму оборота (О) второго периода получают:

при разнице со знаком " + " - абсолютную сумму высвобождения средств из оборота во втором периоде;

при разнице со знаком " - ", наоборот, сумму, дополнительно вовлечённых в оборот средств во втором периоде.

Показатели оборачиваемости оборотных средств недостаточно полно характеризуют уровень их использования, особенно в сельскохозяйственных предприятиях, где значительная часть произведенной продукции (семена, корма) не проходит стадии реализации и, следовательно, выпадает из оборота.

Поэтому для более полного изучения использования оборотных средств целесообразно исчислять показатель эффективности их использования (окупаемости оборотных средств). Такие показатели определяются путём отношений сумм валовой продукции (в постоянных ценах), выручки, прибыли, валового дохода и др. к среднему остатку оборотных средств за анализируемый период.

Показатели, характеризующие оборачиваемость и эффективность использования оборотных средств, будут точными лишь в том случае, если правильно взять определяющие их расчетные величины, стоимость объёма реализованной продукции, среднегодовой остаток оборотных средств, время оборота и др.

Сумма оборота состоит из выручки реализованной продукции товаров, работ, услуг (в том числе отпущенных своему капитальному строительству и капитальному ремонту), стоимости переведенного в основное стадо молодняка животных, собственного выращивания, за вычетом стоимости животных, выбракованных из основного стада

Средний остаток средств в обороте (за год) определяется как сумма половины остатка оборотных средств на начало года, полных остатков их на начало всех последующих месяцев года и половины остатка на конец года, деленная на 12. При исчислении среднего остатка оборотных средств в расчет принимаются все их подгруппы, не считая средств на текущем счёте предприятия в банке, но с включением сумм иммобилизации собственных оборотных средств, приравненных в данном случае к дебиторской задолженности.

В таблице 3.3 исчислены показатели оборачиваемости и окупаемости оборотных средств в изучаемом предприятии за последних три года.

Оборачиваемость оборотных средств является финансовым показателем и имеет большое значение в работе предприятия. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства тем меньше их требуется для выполнения плана производства и реализации продукции, тем, при прочих равных условиях, больше прибыли получит предприятие, выше будет его рентабельность. Если же оборачиваемость оборотных средств замедлена, то это приводит к их дополнительной потребности, неэффективному использованию и замораживанию.

Таблица 3.3 Показатели оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств в РУП «Учхоз БГСХА»

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 г в % к 2006г
Сумма оборота, млн.руб.	9459	14600	18531	195,9
Среднегодовой остаток оборотных средств, млн.руб	10556	12848	15739	149,1
Коэффициент оборачиваемости	0,89	1,13	1,18	132,6
Продолжительность 1 оборота, дней	410	323	309	75,4
Коэффициент загрузки в обороте	1,12	0,88	0,85	75,9

В таблице 3.3 исчислены показатели оборачиваемости и окупаемости оборотных средств в изучаемом предприятии за последних три года. Коэффициент оборачиваемости увеличивается на 32,6% в 2008 году по сравнению с 2006 годом, продолжительность одного оборота снижается на 24,6% или на 101 день и коэффициент загрузки в обороте снижается на 24,1%. Большое значение для предприятий имеет ускорение оборачиваемости и повышение уровня окупаемости оборотных средств. Этим обеспечивается высвобождение материальных и денежных ресурсов, формирование дополнительных источников для расширения производства, повышение его эффективности. Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнута за счет использования следующих факторов:

· оптимизация производственных запасов;

· опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств;

· увеличение объема производства и реализации продукции при неизменном уровне оборотных средств;

· совершенствование системы снабжения и сбыта;

· снижение материалоемкости и энергоемкости продукции;

· повышение качества продукции и ее конкурентоспособности;

· сокращение длительности производственного цикла и др.

Главными путями сокращения сумм оборотных средств в обороте являются снижение себестоимости производимой продукции, ликвидация излишних и ненужных для предприятия запасов ТМЦ, экономное расходование ресурсов, сокращение до минимума дебиторской задолженности, недопущение непроизводительных расходов, иммобилизации собственных оборотных средств. Рост сумм оборота, валовой продукции, других результативных финансовых показателей деятельности предприятия может быть обеспечен за счёт увеличения объёмов, улучшения структуры и повышения качества реализуемых продукции, товаров, работ, услуг, реализация продукции на экспорт и других условий.

Таблица 3.4 Показатели эффективности использования оборотных средств

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменения (+,-), руб/руб.
Приходится на 1 руб. оборотных средств, руб.:
выручки от реализации продукции, работ и услуг	1,03	1,04	1,17	0,14
валовой продукции	0,9	1,14	1,18	0,28
прибыли от реализации продукции, работ и услуг	0,28	0,2	0,23	-0,05

Данные приведенные в таблице 3.4 свидетельствуют о том , что показатели эффективности использования оборотных средств за последние три года увеличиваются, за исключением получено прибыли на 1 руб. оборотных средств которая снижается на 0,05 руб./руб.

Таблица 3.5 Факторный анализ оборачиваемости средств

Сумма оборота средств, млн.руб.(О)	Среднегодовой остаток оборотных средств, млн.руб.(СО)	Коэффициент оборачиваемости (КО)	Изменение (+,-)
			общее	В том числе за счет
2007	2008	2007	2008	2007	Усл.	2008		суммы оборота	Среднегодового остатка
14600	18531	12848	15739	1,13	1,44	1,18	0,05	0,31	-0,25

КО=

Анализируя данные таблицы 3.5 видно, что коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,05, в том числе за счет увеличения суммы оборота он увеличился на 0,31 и за счет увеличение среднегодового остатка он снизился на 0,25.

Таблица 3.6 Факторный анализ продолжительности оборота

Сумма оборота средств, млн.руб.(О)	Среднегодовой остаток оборотных средств, млн.руб.(СО)	Продолжительность 1 оборота, дн.( КД)	Изменение (+,-)
			общее	В том числе за счет
2007	2008	2007	2008	2007	Усл.	2008		среднегодового остатка	суммы оборота
14600	18531	12848	15739	323	393	309	-14	70	-84

КД=*365дн

Анализируя данные таблицы 3.6, можно сделать вывод, что продолжительность оборота снижается на 14 дней в 2008 году по сравнению с 2007 годом, в том числе за счет увеличения суммы оборота продолжительность снижается на 84дней и за счет увеличение среднегодового остатка она увеличивается на 70 дня.

Таблица 3.7 Факторный анализ коэффициента загрузки в обороте

...

Сумма оборота средств, млн.руб.(О)	Среднегодовой остаток оборотных средств, млн.руб. (СО)	Коэффициент загрузки в обороте (КЗ)	Изменение (+,-),дн
			общее	В том числе за счет
2007	2008	2007	2008	2007	Усл.	2008		среднегодового остатка	суммы оборота
14600	18531	12848	15739

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

дипломная работа "Экономико-финансовая характеристика РУП "Учхоз БГСХА" Горецкого района Могилевской области" скачать

Подобные документы

• Формирование и использование оборотных средств

  Экономическая сущность, классификация, структура, назначение оборотных средств, источники их формирования. Направления деятельности ЗАО "ЭПМ-НовЭЗ". Анализ деловой активности предприятия, расчет показателей эффективности использования оборотных средств.
  
  дипломная работа [149,6 K], добавлен 14.12.2010
  

• Формирование оборотных средств на нефтегазовом предприятии

  Экономическая сущность оборотных средств предприятия. Источники формирования финансовых активов. Эффективность использования оборотных средств. Роль основных и оборотных средств, их эффективное использование при различных экономических отношениях.
  
  курсовая работа [922,8 K], добавлен 28.04.2011
  

• Управление оборотным капиталом предприятия на примере ФГУП "Росспиртпром"

  Экономическая сущность оборотных средств. Классификация оборотных фондов, управление активами, методы нормирования оборотных средств. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия, комплексный анализ эффективности использования оборотных средств.
  
  дипломная работа [2,1 M], добавлен 30.11.2011
  

• Состав и структура оборотных средств предприятия

  Общая характеристика оборотных средств предприятия, их классификация, значение, нормирование, особенности состава и структуры. Специфика кругооборота и оборачиваемости оборотных средств. Оценка эффективности использования оборотных средств организации.
  
  курсовая работа [63,4 K], добавлен 17.06.2011
  

• Совершенствование деятельности предприятия на основе управления оборотными активами

  Характеристика оборотных средств предприятия, их экономическая сущность. Классификация, структура, назначение оборотных средств, методы определения потребности в них. Оценка использования оборотных средств на примере ОАО "Трест Сантехэлектромонтаж".
  
  курсовая работа [160,5 K], добавлен 09.12.2014
  

• Повышение эффективности использования оборотных средств

  Сущность и классификация оборотных средств, проблемы улучшения их использования. Коэффициентный анализ финансового состояния предприятия ЗАО "Завод Научприбор". Экономическое обоснование мероприятий по эффективности использования оборотных средств.
  
  курсовая работа [270,3 K], добавлен 19.11.2013
  

• Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере ООО ТПП "Меркурий")

  Понятие, состав и структура оборотных фондов предприятия. Информационная база для проведения анализа эффективности использования оборотных средств. Группировка оборотных средств по степени ликвидности. Анализ значения коэффициента оборачиваемости активов.
  
  курсовая работа [584,1 K], добавлен 16.11.2014
  

• Исследование структуры и динамики оборотных средств предприятия и анализ их экономного расходования

  Сущность, структура оборотных активов предприятия, методы их планирования. Организационная и экономическая характеристика деятельности ЗАО "Макеевкокс". Анализ ликвидности и платежеспособности как показателей эффективного использования оборотных активов.
  
  дипломная работа [89,1 K], добавлен 02.02.2011
  

• Оборотные средства как показатель платёжеспособности предприятия

  Значение, сущность собственных оборотных средств. Характеристика показателей анализа собственных оборотных средств. Экономико-организационная характеристика ОАО "Газпромтрубинвест", пути повышения платежеспособности собственных оборотных средств.
  
  курсовая работа [53,6 K], добавлен 25.09.2011
  

• Формирование и использование оборотных средств предприятия (на примере ООО "Гарант")

  Состав и структура оборотных средств предприятия, методика их нормирования. Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств на примере торгового предприятия ООО "Грант". Разработка мер по улучшению финансового положения предприятия.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 25.05.2015
  

• Оборотные средства ЗАО "БелТрикотаж"

  Понятие, сущность, источники формирования оборотных средств и их кругооборот в производстве. Прибыль предприятия, главные источники финансирования оборотных средств. Расчет и нормирование показателей эффективности использования оборотных средств.
  
  курсовая работа [273,2 K], добавлен 14.02.2013
  

• Использование собственных оборотных средств организации

  Понятие оборотных средств, способы обеспечения ими предприятий. Влияние формирования оборотных средств на показатели платежеспособности. Анализ использования оборотных средств ОАО "СРЗ-Холдинг", мероприятия по сокращению дебиторской задолженности.
  
  курсовая работа [80,7 K], добавлен 02.03.2012
  

• Источники формирования оборотных средств предприятия в современных условиях хозяйствования

  Экономика предприятия и ее структура. Оценка экономики упаковочной отрасли. Финансовый аспект формирования и использования оборотных средств. Расчет текущих показателей оборачиваемости оборотных средств. Прогноз развития величины оборотных средств.
  
  курсовая работа [134,8 K], добавлен 04.08.2011
  

• Анализ использования оборотных активов на ОАО БКФ "Зея"

  Анализ финансового положения, формирования и использования оборотных средств предприятия на примере ОАО БКФ "Зея". Состав и структура оборотных активов, их оборачиваемость. Основные показатели эффективности использования оборотных средств предприятия.
  
  курсовая работа [310,0 K], добавлен 31.12.2012
  

• Содержание, структура, эффективность использования оборотных средств предприятия

  Характеристика оборотных средств – ресурсов, которые используются предприятием для осуществления своей постоянной деятельности и являются одной из составных частей его имущества. Показатели эффективности использования и нормирования оборотных средств.
  
  курсовая работа [61,7 K], добавлен 21.06.2011
  

• Меры оптимизации оборотных средств предприятия

  Важность оборотных средств для предприятия. Оценка эффективности использования ресурсов в оперативной деятельности. Управление уровнем оборотных средств. Дебиторская задолженность и бюджет денежных средств. Контроль товарно-материальных запасов.
  
  курсовая работа [211,9 K], добавлен 29.07.2011
  

• Анализ и оценка оборачиваемости оборотных средств предприятия

  Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах в процессе нормирования. Финансово-экономическая характеристика предприятия ООО ТД "Вимос". Анализ использования оборотных средств как фактора нормирования и совершенствования расходов.
  
  курсовая работа [67,1 K], добавлен 09.04.2016
  

• Анализ и диагностика эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере Филиала ОАО "БелАЗ")

  Цели, задачи и информационные источники анализа оборотного капитала. Определение потребности предприятия в оборотных активах. Источники информации для анализа оборачиваемости оборотных средств. Организационно-экономическая характеристика ОАО "БелАЗ".
  
  курсовая работа [118,1 K], добавлен 05.05.2011
  

• Влияние ускорения оборачиваемости оборотных средств на эффективность производства

  Исследование понятия, состава и структуры оборотных средств предприятия. Обзор показателей оборачиваемости оборотных средств и путей их ускорения. Характеристика рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью, основных стадий круговорота средств.
  
  курсовая работа [30,8 K], добавлен 05.03.2012
  

• Анализ эффективности использования оборотных средств и пути ее повышения на примере ООО "Славгородский молочный комбинат"

  Методика анализа эффективности использования оборотных средств. Анализ основных технико-экономических показателей ОАО "Славгородский молочный комбинат". Структура, динамика и эффективность использования оборотных средств предприятия и пути ее повышения.
  
  курсовая работа [101,6 K], добавлен 03.12.2010
  

Другие документы, подобные "Экономико-финансовая характеристика РУП "Учхоз БГСХА" Горецкого района Могилевской области"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам