Анализ кредитоспособности организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

"РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТУРИЗМА И СЕРВИСА"

ФГБОУ ВПО "РГУТиС"

Институт сервиса (г.Москва)(филиал)

Кафедра "Экономика и финансы"

РЕФЕРАТ НА ТЕМУ

"Анализ кредитоспособности организации"

Дисциплина Финансовый анализ организаций

Специальность 080105 "Финансы и кредит"

Специализация Страхование

Выполнил(а) студент(ка)

Группы ФКД-108

Волынская Анастасия Сергеевна

Руководитель: Надёжина О.С.

Москва 2012г.



Содержание:

Глава 1.Теоретические основы кредитоспособности организации

1.1 Сущность кредитоспособности организации

1.2 Информационное обеспечение

1.3 Оценка кредитоспособности организации. Методика Сбербанка России

Глава 2. Анализ кредитоспособности предприятия ОАО "Ударница

2.1 Краткая характеристика деятельности ОАО Кондитерская фабрика "Ударница"

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Ударница"

2.3 Оценка кредитоспособности предприятия ОАО "Ударница". Методика Сбербанка России

Список использованной литературы

Приложения



Глава 1. Теоретические основы кредитоспособности организации

1.1 Сущность кредитоспособности организации

Понятие «кредитоспособность» тесно связано с понятием «платежеспособность», однако в зависимости от целей анализа они могут рассматриваться по-разному. В одном случае платежеспособность заемщика рассматривается как более широкое (общее) понятие по сравнению с его кредитоспособностью, выступающей в роли ее элемента. В другом случае платежеспособность сводится к ликвидности баланса, которая является одним из показателей, характеризующим качество кредитоспособности заемщика.

Кредитоспособность предприятия - это такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Таким образом, под кредитоспособностью заемщика (клиента) коммерческого банка принято понимать его способность полностью и в срок (определенный в кредитном договоре) рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) перед банком. Информация о ней имеет важное значение и для кредитора, и для заемщика. Для первого она означает уменьшение риска потерь из-за вероятности возникновения финансовых затруднений у предприятия, срывов договоров и неплатежей, для второго - знание его платежеспособности и долговременной финансовой устойчивости, чтобы выработать тактические и стратегические решения по обеспечению финансовыми ресурсами дальнейшего развития предприятия.

Понятие кредитоспособности включает в себя два принципиальных момента: во-первых, прогноз платежеспособности данного клиента по обязательствам данного кредитного договора на ближайшую перспективу, и, во-вторых, степень индивидуального риска банка, связанного с возможным невозвратом конкретной ссуды конкретным клиентом в сроки, указанные в кредитном договоре. Эти моменты, являясь базой для ранжирования заемщиков (клиентов) по их надежности, существенным образом определяют ключевые параметры кредитного договора (размеры кредита, ссудного процента, сроки платежей).

Таким образом, понятие кредитоспособности является комплексной характеристикой, которая используется для описания взаимодействия заемщика и банка в рамках кредитного договора.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основная цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя и размер кредита который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента:

· характер клиента;

· способность заимствовать средства;

· способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности);

· капитал;

· обеспечение кредита;

· условия, в которых совершается кредитная сделка;

· контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка. Репутация клиента как юридического лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов). Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма (образования, опыт работы), моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с банком.

Способность заимствовать средства означает у клиента права и подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, т.е. наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирм, достижения совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика - физического лица.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Здесь целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал предприятия является не менее важным критерием кредитоспособности предприятия. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

1) его достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левереджа

2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или недостаточностью капитала).

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика. Как известно текущая и прогнозная экономическая и политическая ситуация в стране сейчас самая неблагоприятная, поэтому банки вследствие крайне высокой степени внешнего риска практически не занимаются кредитованием предприятий, кроме тех которые являются старыми и надежными клиентами этого банка.

Последний критерий -- контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия, как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового), насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующего качество ссуд.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

- оценка делового риска;

- оценка менеджмента;

- оценка финансовой устойчивости предприятия на основе системы финансовых коэффициентов;

- анализ финансового потока;

- сбор информации о клиенте;

- наблюдение за работой предприятия путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних, и мелких клиентов.

1.2 Информационное обеспечение

Для определения кредитоспособности клиента банку, разумеется, потребуется информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможностей появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности Заемщика могут служить:

1. переговоры с заявителями;

2. инспекция на месте;

3. анализ финансовых отчетов;

4. внешние источники. Например, в мировой практике наиболее известный источник данных о кредитоспособности - фирма "Дан энд Брэдстрит", которая собирает информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет ее по подписке. Краткие сведения и оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках.

Более детальная информация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых отчетов: наиболее распространенный из них - "Информация о деловом предприятии". Первый из 6 разделов отчета содержит сведения общего характера: наименование и адрес фирмы, код отрасли и предприятия, характер производства, форма собственности, суммарная оценка кредитоспособности (рейтинг), быстрота оплаты фирмой счетов, объем продаж, собственный капитал, число занятых, общее состояние и тенденции развития фирмы. Суммарная оценка кредитоспособности состоит из двух частей - двух букв (или цифры и буквы) и цифры. Первые два знака представляют собой оценку финансовой устойчивости фирмы, а последний - оценку ее кредитоспособности. Второй раздел отчета содержит сведения, полученные от поставщиков фирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и о максимальном кредите, полученном в течение года. Третий раздел включает последний баланс и информацию о продажах и прибыльности фирмы (если таковая имеется). Четвертый раздел показывает обычный размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам. В пятом разделе содержаться данные о руководителях и владельцах фирмы. В последнем разделе подробно охарактеризованы род деятельности фирмы, ее клиентура и производственные мощности.

Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения с подателем кредитной заявки. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информацией об оплате ею счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны интересующей банк фирмы. Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности как самой фирмы, обратившейся за кредитом, так и ее руководящих работников.

Еще одним источником сведений является Служба взаимного обмена кредитной информацией при национальной ассоциации управления кредитом - организация, снабжающая своих членов сведениями о кредитах, полученных фирмой у поставщиков по всей стране. Члены организации получают ответ на вопрос: как аккуратно платит фирма? Однако информация содержит только факты, при этом в ней отсутствует анализ, объяснения и какие-либо рекомендации. Другими источниками информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т.д. Некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной.

Для расчета показателей кредитоспособности хозяйственной организации первым источником информации должен служить ее баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают.

Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, техпромфинплан, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкет клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследований по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

1.3 Оценка кредитоспособности организации. Методика Сбербанка России

Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков.

Целью проведения анализа рисков - определение возможности, размера и условий предоставления кредита. Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

Количественный анализ финансового состояния Заемщика предполагает оценку следующих групп оценочных показателей:

· коэффициентов ликвидности;

· коэффициентов соотношения собственных и заемных средств;

· показателей оборачиваемости и рентабельности.

После расчета основных оценочных показателей в каждой из групп, заемщику присваивается категория по большинству из этих показателей на основе сравнения рассчитанных значений с нормативными. Для показателей третьей группы (Оборачиваемость и рентабельность) за исключением рентабельности продукции/продаж не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

Далее, на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами, рассчитывается сумма баллов Заемщика. Заключительным этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной суммы баллов.

Качественный анализ кредитоспособности предприятия основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для такого анализа используются сведения, представленные заемщиком и другими организациями. Рассматриваются и анализируются следующие качественные параметры:

отраслевые:

· состояние рынка по отрасли;

· тенденции в развитии конкуренции;

· уровень государственной поддержки;

· значимость предприятий в масштабах региона;

· риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков;

акционерные:

· риск передела акционерного капитала;

· согласованность позиций крупных акционеров;

регулирование деятельности предприятия:

· подчиненность (внешняя финансовая структура);

· формальное и неформальное регулирование деятельности;

· лицензирование деятельности;

· льготы и риски их отмены;

· риски штрафов и санкций;

· правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);

производственные и управленческие:

· технологический уровень производства;

· риск снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.);

· риски, связанные с банками, в которых открыты счета;

· деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг т.д.);

· качество управления и другие параметры.

Данная методика разработана на основе Приложения к Регламенту предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России для определения финансового состояния и степени кредитоспособности Заемщика.



Глава 2. Анализ кредитоспособности предприятия ОАО "Ударница"

2.1 Краткая характеристика деятельности ОАО Кондитерская фабрика "Ударница"

Кондитерская фабрика "Ударница" была основана в 1929 году Официальный сайт ОАО "Ударница" - http://www.udarnitsa.ru. и на протяжении многих лет входит в число крупнейших предприятий кондитерского рынка России. Фабрика обладает уникальной специализацией по выпуску зефира, мармелада и пастилы и является абсолютным лидером рынка, постоянно укрепляя свои позиции. На протяжении всей своей истории марка "Ударница" является символом высочайшего качества продукции. Продукцию фабрики знают и любят по всей России и во многих странах мира. Кондитерская фабрика "Ударница" -- лидер рынка пастило-мармеладной продукции, выпускает более 50 наименований легких сладостей под брендами «Шармэль», «Мармеландия», «Бумба».Продукция фабрики представлена во всех регионах России от Калининграда до Владивостока.

Основное направление деятельности кондитерской фабрики- производство и продажа кондитерских изделий.

Полное наименование компании: Открытое Акционерное Общество Кондитерская фабрика "Ударница".

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество создано без ограничения срока.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Общество вправе осуществлять реализацию продукции, выполнение работ и предоставление услуг по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно, за исключением случаев, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации.

Общество может участвовать в деятельности и создавать на территории Российской Федерации, и за ее пределами, в том числе в иностранных государствах, хозяйственные общества, товарищества и производственные кооперативы с правами юридического лица.

По мнению эмитента конкурентами ОАО «Ударница» являются все производители кондитерских изделий, а также дилеры и дистрибьюторы зарубежных производителей, осуществляющих продажи на территории Российской Федерации. Основные существующие конкуренты:

1. ЗАО «Кондитерская фабрика "Нева"

2. ОАО "Глазовский пищекомбинат"

3. Производственно-кондитерское объединение "Сокол-Богатырь"

4. ОАО Кондитерская фабрика "Ясная поляна"

5. ОАО "Красный пищевик"

6. ЗАО "Фирма ЭСТ"

7. ЗАО "Пензенская кондитерская фабрика" в составе холдинга ОАО "Объединенные кондитеры"

8. ЗАО Шоколадная фабрика "Новосибирская"в составе холдинга ОАО "Объединенные кондитеры"

9. ОАО "Кондитерская фабрика "Пермская"

10. ЗАО Работников «Народное Предприятие «КОНФИЛ»

11. Группа компаний «Капитан Слади»

12. «РУСПРОДУКТ» Пензенская частная кондитерская фабрика

13. Кондитерская фабрика «Алела»

14. Кондитерская фабрика ООО «ЮВЕНТИС»

Целью Общества является объединение экономических интересов, материальных, трудовых, интеллектуальных и финансовых ресурсов его Акционеров для осуществления хозяйственной деятельности, за исключением той, которая запрещена действующим законодательством Российской Федерации, и извлечения прибыли.

Общество занимается следующими видами деятельности:

- производство и реализация кондитерских изделий;

- розничная реализация кондитерских изделий;

- переработка отходов производства;

- торгово-закупочная и посредническая деятельность;

- полиграфическая деятельность;

- производство и реализация товаров народного потребления;

- производство, закупка у населения, переработка и реализация сельхозпродукции;

- проведение маркетинговых исследований, реклама;

- подготовка и обучение кадров;

-создание целевых благотворительных фондов и проведение благотворительных мероприятий;

- операции с ценными бумагами, валютой и другими активами на финансовом и фондовом рынках;

- экспортно-импортные операции, в том числе услуг и продукции Общества;

- осуществление всех, не запрещенных действующим законодательством Российской Федерации видов внешнеэкономической деятельности.

Все вышеуказанные виды деятельности могут осуществляться как на территории Российской Федерации, так и на территории других государств, в соответствии с установленным порядком и на основании действующего законодательства.

Юридический адрес: 119049, г. Москва, ул. Шаболовка, д.13.

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Ударница"

Основным видом деятельности Общества в 2010г., как и в предыдущие годы, являлось производство и реализация кондитерских изделий различных видов мармеладо-зефирной продукции. Основные показатели предприятия представлены в таблице 1.

Таблица 1. Основные показатели деятельности ОАО Кондитерская фабрика "Ударница"

Наименование показателя	Единица измерения	2009г. (тыс. руб.)	2010г (тыс. руб.)	Темп роста %
Реализация	тыс.руб.	2 788 131	2 856 018	102,4
Реализация кондитерских изделий	тыс.руб.	2 767 505	2 835 533	102,4
Чистая прибыль	тыс.руб.	294 950	309 131	104,8

Объем продаж в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 2,44% и составил в денежном выражении 3,3 млрд. рублей, при этом увеличилась выручка от реализации и составила - 2,9 миллиарда рублей. Чистая прибыль по сравнению с 2009г. увеличилась на 4,8 %. Рентабельность капитала по итогам 2010г. сохраняется на достаточно высоком уровне. Основным источником финансирования развития предприятия в 2010г. являлась прибыль и амортизационные отчисления. Финансовые результатах деятельности предприятия представлены в таблице 2.

Таблица 2.Финансовые результаты деятельности ОАО Кондитерская фабрика "Ударница"

Наименование показателя	Код строки	За 2010 год (тыс.руб.)	За 2009 год (тыс.руб.)
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	2 856 018	2 788 131
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	1 811 350	1 731 797
Валовая прибыль	029	1 044 668	1 056 334
Коммерческие расходы	030	342 768	310 039
Управленческие расходы	040	250 768	257 748
Прибыль (убыток) от продаж	050	451 132	488 547

Такие показатели объясняются с одной стороны временным снижением покупательной способности населения, последствиями экономического кризиса, а также жёсткой конкуренцией со стороны частных торговых марок, с другой стороны более эффективным управлением всеми производственными процессами и улучшением структуры продаж.

О динамике выручки от реализации можно судить по рисунку 2.

Рис.2. Финансовые результаты ОАО Кондитерская фабрика "Ударница"

На рисунке 2 видно, что показатели изменились незначительно и это позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости, финансовой независимости и стабильности деятельности компании.

Финансовые показатели по итогам 2010г. подтверждают эффективность ОАО «Ударница» по всем направлениям деятельности: производственной, сбытовой, инвестиционной. Значения показателей, характеризующие ликвидность Общества, в 2010г. превышают минимально рекомендуемые коэффициенты. Это означает, что общество отличается высокой ликвидностью и имеет достаточно ресурсов для погашения своих обязательств.

Показатели обеспечения оборотных средств собственными средствами также находятся на высоком уровне, что имеет большое значение для производственных предприятий, обладающих значительными материальными активами, и гарантирует стабильное финансирование производственных запасов за счет собственных средств.

2.3 Оценка кредитоспособности предприятия ОАО "Ударница". Методика Сбербанка России

кредитоспособность ликвидность оборачиваемость

Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходимо рассмотреть три группы коэффициентов:

· Коэффициенты ликвидности;

· Коэффициент наличия собственных средств;

· Показатели оборачиваемости и рентабельности.

1) Коэффициенты ликвидности:

К1 Коэффициент абсолютной ликвидности:

Где, - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, -кредиторская задолженность.

К2 Промежуточный коэффициент покрытия (Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности):

Где, - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения- краткосрочная кредиторская задолженность, - все остальные оборотные активы, З - запасы, -кредиторская задолженность, - краткосрочные пассивы.

К3 Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности):

Где, - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения- краткосрочная кредиторская задолженность, - все остальные оборотные активы, -кредиторская задолженность,- краткосрочные пассивы.

2) Коэффициент наличия собственных средств:

К4 Коэффициент наличия собственных средств :

3) Показатели рентабельности:

К5 Рентабельность продаж:



К6 Рентабельность деятельности предприятия (рентабельность активов предприятия):

Рассчитаем показатели групп активов и пассивов и сведем их в таблицу (табл.3).

Таблица 3. Показатели активов и пассивов ОАО "Ударница"

Активы	2009	2010	Пассивы	2009	2010
А1	26 691	114 414	П1	251 787	254 655
А2	353 507	358 327	П2	2 861	3 472
А3	207 849	283 672	П3	14	14
А4	873 627	902 475	П4	1 198 668	1 375 607

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву:

· А1 П1

· А2 П2

· А3 П3

· А4 П4

Из этого следует , что баланс не является абсолютно ликвидным ни в 2009г., ни в 2010г. Деление активов и пассивов на группы, позволяет определить следующие показатели, свидетельствующие о платежеспособности компании (таблица 4) :

Таблица 4. Коэффициенты ликвидности, наличия собственных средств и рентабельности ОАО "Ударница"

Коэффициенты	Значения	Изменение
	31.12.2010.	31.12.2009.
К1	0,31	0,1	0,21
К2	1,85	1,49	0,36
К3	2,93	2,31	0,62
К4	0,55	0,62	0,07
К5	0,16	0,18	0,02
К6	0,27	0,33	0,06

Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) с 2009г. и 2010г находится в диапазоне допустимого значения, что говорит о платежеспособности предприятия. Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств (К2) характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нормативное значение показателя составляет 0,6-0,8. В 2009 и 2010 годах больше единицы, а рост данного коэффициента характеризует положительную тенденцию повышения платежеспособности предприятия.

Общий коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия (К3) характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Этот показатель позволяет установить, в какой пропорции оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (пассивы). Значение этого показателя должно составлять не менее двух.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) (К4) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. В 2009г. и 2010г. предприятию было достаточно собственных средств для обеспечения текущей деятельности.

Рентабельность продаж (К5) характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности.

В сравнительной характеристике за 2010 и 2009 года рентабельность от продаж имеет тенденцию к понижению, что свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию. В связи с тем упала рентабельность активов (К6) предприятия.

Чтобы повысить уровень доходности продаж, организация должна ориентироваться на изменения конъюнктуры рынка, наблюдать за изменениями цен на продукцию, осуществлять постоянный контроль за уровнем затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществлять гибкую и обоснованную ассортиментную политику в области выпуска и реализации продукции.

Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям.

После того как вычисляются основные коэффициенты, необходимо разбить их на категории в зависимости от фактического значения, используя приложение В. Далее, на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами, рассчитывается сумма баллов Заемщика (приложение Г).

(0,05*2) + (0,10*1) + (0,40*2) + (0,20*1) + (0,15*1) + (0,10*1) = 1,05

(0,05*1) + (0,10*1) + (0,40*1) + (0,20*1) + (0,15*1) + (0,10*1) = 1

В соответствии с методикой Сбербанка РФ устанавливается 3 класса заемщиков:

· первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

· второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

· третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности;

2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже, чем для 2-го класса кредитоспособности;

3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.

Анализируемое предприятие относится к первому классу кредитоспособности в 2009 и 2010 годах(общий балл находится в диапазоне от 1 до 1,05 по двум годам, а значение коэффициента К5 находится на уровне, установленном не ниже, чем для 1-го класса кредитоспособности). Таким образом, предприятие можно оценить как заемщика, который не вызывает сомнений.

Методика Сбербанка по отношению к российской экономике является более реальной. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы и достаточна «сдержана» при оценке класса кредитоспособности.



Список использованной литературы:

1. Банковское дело / под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кролтвецкой. - М.: Финансы и статистика, 2005.

2. Неволина Е.В. Об оценке кредитоспособности заемщиков // "Деньги и кредит", 2006.

3. Деньги. Кредит. Банки: учебник/колл. авт.; под ред. О.И. Лаврушина. - 4-е изд., стер. - М.: КРОНУС, 2006.

4. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004.

5. Официальный сайт ОАО "Ударница" - http://www.udarnitsa.ru.

6. Электронный словарь экономических терминов - http://gurukapital.ru

7. Интернет ресурсы - http://www.ceae.ru/metodic-kreditosposobnosti-predprijatija.htm.

8. Интернет ресурсы - http://www.1-fin.ru/?id=253.



Приложение А

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2010 г.

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	5 999	5 120
Основные средства	120	468 149	755 730
Незавершенное строительство	130	392 181	141 569
Долгосрочные финансовые вложения	140	6 931	1
Отложенные налоговые активы	145	366	56
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	873 627	902 475
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	207 719	278 575
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	139 470	173 965
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	40 701	69 808
готовая продукция и товары для перепродажи	214	23 906	30 729
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	3 642	4 073
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	99	163
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230		4 903
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	353 507	358 327
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	309 716	324 918
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	26 118	7 201
Денежные средства	260	573	107 213
Прочие оборотные активы	270	31	31
ИТОГО по разделу II	290	588 046	756 413
БАЛАНС	300	1 461 673	1 658 888



ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	1 084	1 084
Добавочный капитал	420	52 024	52 024
Резервный капитал	430	271	271
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	271	271
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	1 145 290	1 322 229
ИТОГО по разделу III	490	1 198 668	1 375 607
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства	515	243	21 668
ИТОГО по разделу IV	590	243	21 668
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	5 238
Кредиторская задолженность	620	254 648	258 127
поставщики и подрядчики	621	203 227	187 760
задолженность перед персоналом организации	622	3 895	3 387
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	655	631
задолженность по налогам и сборам	624	46 065	64 992
прочие кредиторы	625	806	1 357
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	2 861	3 472
Доходы будущих периодов	640	14	14
ИТОГО по разделу V	690	262 761	261 613
БАЛАНС	700	1 461 673	1 658 888



Приложение Б

Отчет о прибылях и убытках за 2010г.

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	2 856 018	2 788 131
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	-1 811 350	-1 731 797
Валовая прибыль	029	1 044 668	1 056 334
Коммерческие расходы	030	-342 768	310 039
Управленческие расходы	040	-250 768	257 748
Прибыль (убыток) от продаж	050	451 132	488 547
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	270	1 364
Проценты к уплате	070	-19	-7
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	42 194	62 814
Прочие расходы	100	-94 211	-159 769
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	399 366	392 949
Отложенные налоговые активы	141	-310	-587
Отложенные налоговые обязательства	142	-21 425	-163
Текущий налог на прибыль	150	-68 396	-95 008
Налоговые санкции, налог на прибыль прошлых лет	180	-104	-2 241
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	309 131	294 950
СПРАВОЧНО:
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	10 258	17 168
Базовая прибыль (убыток) на акцию	201
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	202

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
		прибыль	убыток	прибыль	убыток
1	2	3	4	5	6
Штрафы, пени и неустойки признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании	210		51	7 722	185
Прибыль (убыток) прошлых лет	220			593	2 067
Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств	230	377		1 430
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте	240	16 001	9 783	17 543	26 225
Отчисления в оценочные резервы	250
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности	260	166	111	1 389	2 092



Приложение В

РАЗБИВКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ НА КАТЕГОРИИ

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
K1	0,1 и выше	0,05 - 0,1	менее 0,05
K2	0,8 и выше	0,5 - 0,8	менее 0,5
K3	1,5 и выше	1,0 - 1,5	менее 1,0
K4
Кроме торговли и лизинговых предприятий	0,4 и выше	0,25 - 0,4	менее 0,25
Для торговли и лизинговых предприятий	0,25 и выше	0,15 - 0,25	менее 0,15
K5	0,10 и выше	менее 0,10	нерентаб.
K6	0,06 и выше	менее 0,06	нерентаб.



Приложение Г

ОЦЕНКА КЛАССА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы балов	Класс
K1	0,1	2	0,05	0,1	1
K2	1,49	1	0,10	0,10
K3	2,31	1	0,40	0,40
K4	0,62	1	0,20	0,20
K5	0,18	1	0,15	0,15
K6	0,33	1	0,10	0,10

Подобные документы

• Основные направления совершенствования критериев оценки кредитоспособности предприятий

  Теоретические аспекты анализа кредитоспособности предприятия. Финансовая отчетность предприятия как информационная база для оценки его кредитоспособности. Расчет показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности.
  
  дипломная работа [176,1 K], добавлен 25.03.2011
  

• Оценка кредитоспособности заемщика на примере СПК "Колхоз Восход"

  Цели и задачи оценки кредитоспособности потенциальных заёмщиков. Показатели финансового состояния как средства оценки кредитоспособности. Анализ структуры и оборачиваемости капитала, ликвидности и платежеспособности предприятия, составление рейтинга.
  
  курсовая работа [58,8 K], добавлен 16.12.2010
  

• Анализ кредитоспособности предприятия

  Сущность кредитоспособности и её оценки. Методы анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия. Анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО "Газпром". Оценка заёмщика по методике Сбербанка Российской Федерации.
  
  курсовая работа [4,6 M], добавлен 27.09.2011
  

• Методы оценки кредитоспособности предприятия

  Критерии оценки кредитоспособности заемщика банком. Понятие, цели и задачи оценки кредитоспособности банком. Подходы и методы оценки кредитоспособности заемщиков. Анализ оценки кредитоспособности ООО "Вагон-Комплект". Краткая характеристика предприятия.
  
  дипломная работа [184,2 K], добавлен 09.05.2009
  

• Оценка и анализ кредитоспособности организации-заемщика ЗАО "Сургутнефтегазбанк"

  Изучение основных показателей кредитоспособности заемщика, их документооборот. Экономическая характеристика предприятия по методике финансовых коэффициентов. Сравнение способов анализа и предложения по совершенствованию оценки кредитной организации.
  
  дипломная работа [140,4 K], добавлен 03.02.2014
  

• Оценка кредитоспособности организации на примере ООО "Лесопил и Ко"

  Понятие, сущность и критерии кредитоспособности организации, методы ее диагностики. Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. Преимущества факторинга, расчет экономического эффекта от его применения.
  
  курсовая работа [327,1 K], добавлен 23.04.2016
  

• Анализ кредитоспособности ОАО "Славгородский завод радиоаппаратуры"

  Сущность и содержание оценки кредитоспособности предприятия, методы реализации данного процесса. Анализ кредитоспособности и обеспеченности собственными средствами ОАО "Славгородский завод радиоаппаратуры", показатели оценки ликвидности активов.
  
  курсовая работа [47,8 K], добавлен 24.06.2011
  

• Анализ кредитоспособности предприятия (на примере ОСОО "АБДЫШ-АТА")

  Понятие, сущность и методика оценки кредитоспособности. Финансово-хозяйственная и экономическая характеристика предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности, оценка эффективности коммерческой деятельности организации. Структура прибыли компании.
  
  курсовая работа [932,0 K], добавлен 17.12.2014
  

• Совершенствование методов определения кредитоспособности заемщиков

  Теоретические аспекты оценки кредитоспособности предприятия-заемщика. Взаимоотношения банка с клиентами. Понятие и критерии кредитоспособности клиента. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая банками экономически развитых стран.
  
  дипломная работа [142,5 K], добавлен 07.12.2008
  

• Политика улучшения кредитоспособности в организации

  Теоретические и методологические основы оценки финансовой деятельности предприятия. Сущность понятия "кредитоспособность", ее показатели и методика исследования. Проведение анализа кредитоспособности предприятия на примере ООО "Партнерснабкомплект".
  
  курсовая работа [294,4 K], добавлен 26.09.2010
  

• Анализ оценки финансового состояния заемщиков (на примере двух предприятий - ОАО "Акси" и ОАО "Эффект")

  Понятие кредитоспособности, цели и задачи кредитования, методики анализа кредитоспособности заемщика. Финансовый анализ, рейтинговая оценка предприятий ОАО "Эффект" и ОАО "Акси". Комплексная оптимальная методика оценки кредитоспособности заемщика.
  
  дипломная работа [140,8 K], добавлен 18.04.2012
  

• Оценка кредитоспособности юридических лиц на примере ОАО "Сбербанк России"

  Экономическая сущность анализа кредитоспособности, его методы. Проблемы подходов к ее оценке. Информационная база анализа. Методика оценки финансового положения Банка ОАО "Сбербанк России" на примере заемщика ООО "Тав Ойл". Модель кредитного скоринга.
  
  дипломная работа [492,0 K], добавлен 17.04.2014
  

• Управление кредиторской задолженностью

  Значение, задачи и информационное обеспечение анализа кредиторской задолженности. Общая характеристика и финансовое состояние СООО "Авис". Анализ состава, структуры и динамики кредитоспособности предприятия: структуры основных средств, рентабельности.
  
  курсовая работа [91,7 K], добавлен 30.11.2015
  

• Оценка кредитоспособности организации

  Краткая организационно-экономическая характеристика ООО "Астероид". Цель получения кредита. Оценка ликвидности баланса, класса кредитоспособности организации. Погашение полученного кредита, расчет простых и сложных процентов выплачиваемого долга по займу.
  
  контрольная работа [67,4 K], добавлен 21.09.2013
  

• Оценка кредитоспособности заемщика юридического лица в ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга"

  Формы и методы оценки кредитоспособности юридического лица-заемщика: теоретические аспекты. Кредит и его роль в деятельности коммерческой организации. Базовые методы анализа кредитоспособности промышленных предприятий в банке.
  
  реферат [529,3 K], добавлен 23.06.2007
  

• Определение кредитоспособности заемщика

  Расчет рейтинговой оценки заемщика "ООО Енисей". Оценка финансовой устойчивости. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Показатели платежеспособности, общий коэффициент покрытия. Коэффициенты рентабельности основной деятельности.
  
  контрольная работа [27,6 K], добавлен 21.11.2013
  

• Порядок учета полученных кредитов и анализ кредитоспособности предприятий

  Теоретические аспекты учета полученных кредитов и анализа кредитоспособности предприятия. Учет полученных кредитов и анализ кредитоспособности. Характеристика и порядка бухгалтерского учета банковских кредитов. Направления оптимизации кредитной политики.
  
  дипломная работа [97,8 K], добавлен 13.07.2005
  

• Финансовый менеджмент

  Сущность ресурсов коммерческой организации. Прибыль организации. Показатели рентабельности. Информационная база финансового анализа. Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Оценка вероятности банкротства. Понятие бюджетирования.
  
  учебное пособие [1,5 M], добавлен 10.04.2014
  

• Методика оценки кредитоспособности юридических лиц

  Понятие и критерии кредитоспособности, методика ее оценки на основе системы финансовых коэффициентов. Анализ денежного потока и делового риска на ОАО РАКБ "Донхлеббанк". Показатели кредитоспособности, используемые зарубежными коммерческими банками.
  
  курсовая работа [58,3 K], добавлен 07.10.2011
  

• Оценка кредитоспособности ОАО "Надежда"

  Производственно-экономическая характеристика ОАО "Надежда". Основные виды деятельности, ресурсы предприятия и их использование. Теоретические основы определения кредитоспособности заемщика, оценка его финансовой устойчивости и платежеспособности.
  
  курсовая работа [61,0 K], добавлен 09.03.2009
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам