Как уже упоминалось, кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому, цель анализа кредитоспособности предприятия состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

· обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;

· определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;

· осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;

· проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;

· анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности предприятия - заемщика.

· выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;

· анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.

На рисунке 1.1 представлена система комплексного анализа кредитоспособности заемщика, объединяющая в себе взаимосвязанные элементы, направленные на достижении общей цели.

Каждый элемент системы содержит в себе аналитические показатели, которые образуют логическую взаимосвязь внутри нее. В основу такого представления системы комплексного анализа кредитоспособности заемщика положены этапы исследования кредитоспособности заемщика (от экспресс-анализа до ретроспективной оценки фактических результатов кредитования).[8]

Размещено на http://www.allbest.ru/

В настоящее время меняется традиционный исторический смысл кредитоспособности, наблюдается переход от оценки текущей кредитоспособности к плановой, прогнозной, рассчитанной на ближайшую перспективу. Мировая и отечественная практика выделяет этапы оценки:

1) анализ макроэкономической ситуации в стране (Macroeconomic analysis);

2) отраслевой анализ (Industry analysis);

3) положение предприятия - заемщика на рынке (Market position);

4) анализ финансового положения (Quantitative analysis);

5) оценка менеджмента (Management analysis);

6) присвоение кредитного рейтинга (Rating).

Рассмотрение основных методик оценки кредитоспособности позволяет сделать вывод об идентичности вышеуказанных этапов в процессе оценки.[17]

1.3 Место анализа кредитоспособности заемщика в системе комплексного экономического анализа

Получение достоверных, полных и объективных результатов анализа кредитоспособности предприятия возможно в случае реализации системного и комплексного подходов к исследованию конкретного хозяйствующего субъекта.[2]

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.2 Общая схема комплексного экономического анализа деятельности

Анализ кредитоспособности представлен как отдельный целостный объект ввиду того, что в процессе развития рыночных отношений меняется характер взаимоотношений между предприятием и его кредиторами. Основным принципом становится взаимовыгодное сотрудничество партнеров, их общий экономический интерес, тесно связанный с кредитоспособностью хозяйствующего субъекта. Кредитоспособность организации формируется в результате ее экономической деятельности, кредиторов, бюджета, акционеров и пр. В конечном счете кредитоспособность в значительной степени определяет конкурентоспособность организации, ее экономический потенциал. Для кредитора информация о кредитоспособности заемщика, как составной части общей оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия означает снижение риска потерь из-за вероятности возникновения финансовых затруднений у предприятия, а для заемщика - это обладание информацией по поводу ее платежеспособности и долговременной финансовой устойчивости, позволяющей разрабатывать тактические и стратегические решения по обеспечению финансовыми ресурсами, необходимыми для дальнейшего развития.

В ходе анализа кредитоспособности на этапе обработки полученной информации проводится непосредственный анализ финансовых документов, представленных заемщиком по методике, применяемой в конкретном банке. Сравнение полученных значений финансовых показателей с применяемыми банком нормативными значениями является одним из наиболее трудных этапов, так как на сегодняшний день нет системы отраслевых нормативных значений и применение тех или иных нормативных значений порой неоправданно для специфики деятельности организации.[10]

Качественный анализ финансовых коэффициентов заключается в необходимости определить для каждого из них ограничения , отклонения которых в ту или иную сторону не является положительным моментом в деятельности организации, или, такой анализ вообще невозможен в силу объективных причин. Например, для коэффициента независимости, рассчитываемого как отношение собственных средств к валюте баланса, нормативное значение в разных отраслях экономики может колебаться от 0,3 до 0,9, а значения, ограничивающие этот показатель, составляют 0 и 1; для коэффициента ликвидности, рассчитываемого как отношение оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств, ограничениями показателя могут быть значения 1 и 2 (нижняя граница обусловлена тем, что оборотных активов должно хватить для покрытия заемщиком обязательств, а превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза может свидетельствовать о нерациональном вложении средств и об их неэффективном использовании).[20]

Для расчета веса финансовых коэффициентов в итоговом результате необходимо:

1. определить группу финансовых коэффициентов, используемых для расчета итогового показателя (рейтинга);

2. установить степень значимости каждого финансового коэффициента для оценки кредитоспособности заемщика;

3. определить рекомендуемые нормативные (критические) значения каждого финансового показателя и его возможные границы в зависимости от отрасли деятельности предприятия;

4. уточнить вес каждого финансового показателя на основе анализа финансовой отчетности и информации об отрасли деятельности организации.[18]

Большинство существующих методик анализа кредитоспособности использую расчет приведенных ниже финансовых показателей, присваивая им весовые и критические значения:

1. Коэффициенты ликвидности:

­ коэффициент покрытия или текущей ликвидности;

­ коэффициент промежуточной ликвидности;

­ коэффициент абсолютной ликвидности.

2. Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности:

­ коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

­ коэффициент автономии (финансовой независимости);

­ коэффициент финансирования (отношения собственного капитала к общей кредиторской задолженности);

­ коэффициент маневренности средств;

­ коэффициент мобильности средств.

3. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости):

­ коэффициент общей оборачиваемости средств;

­ коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

­ коэффициент оборачиваемости немобильных средств;

­ коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

4. Коэффициенты прибыльности (рентабельности):

­ коэффициент рентабельности продаж;

­ коэффициент рентабельности активов;

­ коэффициент рентабельности собственного капитала.[12]

2. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Оценка качества и направления использования информационных данных в анализе кредитоспособности предприятия.

Одним из важнейших элементов методики анализа кредитоспособности заемщика является его информационная база. Особенность формирования и использования базы данных для анализа кредитоспособности заключается в том, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений кредитных ресурсов в тот или иной хозяйствующий субъект.[1]

Используемая в анализе кредитоспособности информация должна обладать следующими основными характеристиками: полнота, достоверность, доступность и оперативность. Качество информации, используемой для анализа кредитоспособности во многом зависит от источника данных. Оценку качества информации по источникам данных сгруппируем в таблицу.

Таблица 1.1 - Оценка качества информации, используемой в анализе кредитоспособности предприятия

Примечания. «+» - признак в большей степени присутствует в полном объеме; «-» - признак в большей степени отсутствует; «+/-» - невозможна однозначная трактовка степени присутствия признака.

*- В случае наличия безоговорочно положительного или модифицированного с оговоркой аудиторского заключения.

** - Аудиторская или оценочная фирма; должна быть аккредитованной при данном финансовом институте; в профессионализме, независимости и объективности сотрудников этой фирмы не должно быть сомнения.

Таким образом, ни один из источников информации не является в достаточной степени полным, так как лишь на основе комплексного изучения и оценки данных разных источников информации аналитик может делать обоснованные выводы о возможности предоставления кредитных ресурсов. Игнорирование тех или иных источников информации может сказаться на уровне риска кредитования в сторону его увеличения.[5]

В ходе проводимого анализа информация, применяемая аналитиками, не должна ограничиваться данными сугубо бухгалтерского учета и отчетности, так как это сужает возможности анализа кредитоспособности. Следовательно, информация должна включать в себя показатели, характеризующие:

состояние рынков ресурсов, используемых в производстве продукции (выполнении работ, оказания услуг);

характеристики главных конкурентов в отрасли и самой отрасли, в которой развивается или намерен развиваться в будущем хозяйствующий субъект;

состояние и предпосылки развития политической, экономической и налоговой среды в целом по стране и в регионе;

кредитную политику государства на ближайшую перспективу.[21]

2.2 Источники информационного обеспечения анализа кредитоспособности организации

Оценка финансового состояния Заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. Проведем сравнительный аналитический анализ предприятия.

Таблица 3 Сравнительный аналитический баланс ООО МП «Гном»

В анализируемом периоде произошло снижение уровня внеоборотных активов. Это связано с уменьшением основных средств на 2 тыс. руб. или на 66,67 %. Удельный вес оборотных активов в имуществе также снизился на 0,06%. Это может свидетельствовать как о продаже основных средств, так и начисление амортизации, то есть физическом устаревании основных производственных фондов.

Оборотные активы предприятия на начало отчетного периода формируются в основном за счет запасов. Незначительную величину в составе оборотных средств составляют также денежные средства.

Стоимость запасов за исследуемый период сократилась на 1792 тыс. руб. и составила 1167 тыс. руб. Это произошло за счет снижения готовой продукции и товаров для перепродажи на 1311 тыс. руб. и снижения затрат в незавершенном производстве на 463 тыс. руб.

Дебиторская задолженность в анализируемом периоде возросла на 1665 тыс. руб. или 836,68 % и составила 1864 тыс. руб. С одной стороны это положительно повлияло на рост выручки компании, поскольку увеличение дебиторской задолженности связано с ростом продаж. Можно сделать вывод, что рост выручки компании был обеспечен изменением кредитной политики компании - увеличением срока предоставления товарного кредита. С другой стороны дебиторская задолженность составляет 47,1 % оборотных активов. Критическое значение наступает при превышении т 25-27% оборотных активов. Данная ситуация может негативно повлиять на деятельность предприятия. Так, с одной стороны, получение платежей от должников порой является значимым источником поступления средств на предприятие, и резкое снижение дебиторской задолженности может быть негативным сигналом, свидетельствующим о снижении объема реализации (потеря покупателей продукции или о сокращении продажи в кредит). С другой стороны, предприятие не заинтересовано в росте дебиторской задолженности, так как она представляет собой отвлечение денежных средств из оборота и, как следствие, возрастает потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного погашения своих обязательств.

Сумма свободных денежных средств на предприятии за анализируемый снизилась на 251тыс. руб. и составила 2 тыс. руб. (Рис.1 и Рис.2).

Пассив баланса состоит из капитала и резервов, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал на начало отчетного периода составлял 41,68% от общей стоимости источников имущества организации, на конец отчетного периода - 37,29% . У анализируемой компании уставный капитал не изменился; сумма нераспределенной прибыли увеличилась, значит, увеличился и собственный капитал компании и составил 1477 тыс. руб. Удельный вес краткосрочных обязательств на конец отчетного периода увеличился на 4,39% и составил 62,71 %. Это произошло за счет роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками (на 1059 тыс. руб. или 96,89%). Увеличение задолженности перед поставщиками может свидетельствовать как о задержке платежей, то есть о нарушении компанией своих обязательств по платежам, так и о наличии договоренностей на увеличение сроков отсрочки в результате сохранения объемов закупок, оплаты в срок, наличии хороших взаимоотношений. (Рис.3)

Рис.1 Структура оборотных активов на начало отчетного периода

Рис.2 Структура оборотных активов на конец отчетного периода

Рис.3 Динамика собственных и заемных средств

Для оценки финансового состояния Заемщика используются три группы оценочных показателей:

· коэффициенты ликвидности;

· коэффициент наличия собственных средств;

· показатели оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Предприятие на конец отчетного периода может погасить за счет наличных денежных средств только 0,08% своих обязательств перед кредиторами.

Промежуточный коэффициент покрытия

Анализ промежуточного коэффициента покрытия показывает, что ООО МП «Гном» на конец анализируемого периода может покрыть 75% своих обязательств за счет наличных денежных средств и краткосрочной дебиторской заложенности.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Показывает, что на предприятии доля собственных средств в общей сумме источников превышает 50% На конец анализируемого периода доля собственных средств в общей сумме источников составила 59%.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) :

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Последним этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или класса. Устанавливаются три класса заемщиков: первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений; второклассные - кредитование требует взвешенного подхода; третьеклассные - кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основании суммы баллов по пяти основным показателям. Сумма баллов (S) влияет на рейтинг заемщика следующим образом: (S) - 1 или 1,05 - заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности; 1,05 < S < 2,42 соответствует второму классу; S >= 2,42 соответствует третьему классу.

Определим классы коэффициентов (Таблица 4.):

Таблица 4. Определение классов коэффициентов

Предприятие относится к третьему классу кредитоспособности, а, следовательно, кредитование связано с повышенным риском.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Актуальность указанной темы обуславливается тем, что на определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. Для того что бы предоставить кредит предприятиям нуждающимся в краткосрочном кредитовании банки разрабатывают методика анализа, на основе которых они принимают решение о выдаче кредита предприятиям.

В современных условиях банки России разрабатывают и используют собственные методики кредитоспособности заемщиков с учетом интересов банка.

Методика Сбербанка по отношению к российской экономике является более реальной. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы и достаточна «сдержана» при оценке класса кредитоспособности. Методика разработана на основе Приложения к Регламенту предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России для определения финансового состояния и степени кредитоспособности Заемщика

Количественный анализ производится с учетом тенденций, характеризующих изменение финансового состояния предприятия и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью анализируется динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов.

Проведенный анализ кредитоспособности заемщика, на примере ООО МП «Гном» по методике Сбербанка показал, что предприятие относится к третьему классу кредитоспособности. Вероятность получения кредита практически нулевая. Это, прежде всего, связано с невозможностью предприятия платить по своим обязательствам из-за резкого роста дебиторской и кредиторских задолженностей.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Ачкасов А.И. Активные операции коммерческих банков / А.И. Ачкасов. М. :Консалт-Банкир, 2000

2. Банковское дело/под.ред. О.И.Лаврушина. 3-е изд., перераб. И доп. М.:КНОРУС, 2006

3. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа/ А.Д.Шеремет, Р.С.Сайфулин, Е.В. Негашев. М. : ИНФРА-М, 2004

4. Серебряков С.В. Инвестиции в промышленное оборудование - основа возрождения конкурентоспособного производства в России / С.В.Серебряков // Банковское дело. 2005. № 9

5. Экономический анализ : учебник для вузов / под.ред. Л.Т. Гиляровской. М. :ЮНИТИ-ДАНА, 2006

6. С.В. Дыбаль Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие.-Спб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004

7. Дж. К. Ван Хорн «Основы управления финансами», М.: «Финансы и статистика», 2003 г

8. Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика, М.: КНОРУС, 2008 г.

9. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие.-М.:КНОРУС, 2008 г.

10. Берже П. Денежный механизм. - Пер.с фр. / Общ. ред. Л.Н. Красавиной - М.: А/О Издательская группа «Прогресс», 2006.

11. Бороненкова С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. - Екатеринбург: Изд-во Урал. Гос. университета, 2008.

12. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебн. Пособие для вузов (под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М: Инфра-М, 2006.

14. Бевзенко Р.С. Об обязательстве кредитной организации выдать заемщику кредит // Законодательство, № 10, октябрь 2005

15. Герберих Клаус В. и Арно Кастнер. Анализ финансового положения и интегрированный контроллинг основных показателей предприятия // Бизнес и банки № 40 (414) октябрь 2004

16. Якоб Х.-Р., Дахтлер К., Эргенцигер Т. Управление кредитными рисками: необходимо целостное видение. // Бизнес и банки, № 29-30 (июль), 2004

17. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие - М: Издательство «Экзамен», 2007

18. Николаева Т.П. Финансы предприятий/Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. М., 2003

19. Бочарова И.В. , Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика. Учебно-практическое пособие - М.: Издательство КноРус, 2008

20. Деньги. Кредит. Банки: Учебник./под ред. Лаврушина О.И. - М.: Финансы и статистика, 2007.

21. Макеютов А.А. Банковский менеджмент: Учебно-практическое пособие. - М.: Альфа-Пресс, 2005

22. www.sunit.ru

23. www.finanaliz.ru

Размещено на Allbest.ru