Анализ кредитоспособности ссудозаемщика

Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (в днях). Показывает, насколько быстро осуществляется потребительский цикл взаиморасчетов с поставщиками. При увеличении данного показателя можно сделать вывод о том, что предприятие недостаточно эффективно использует полученные от поставщика материалы. Это может происходить как в том случае, если у предприятия сложности с расчетами, так и в случае, когда технологический процесс не обеспечивает оперативную обработку полученных материалов.

Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности. С ростом дебиторской задолженности у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках формирования текущих активов за счет краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности. Опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской может привести в конечном итоге к снижению ликвидности.

Оборачиваемость оборотных средств (в днях). Показывает, в течение какого периода совершается полный цикл производства и обращения.

Структура краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности по виду и срокам погашения. Анализируются сроки и структура погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

В том случае, если располагаемые данные соответствуют неполному году, следует показатели, имеющие накопительный характер, приводить в предполагаемому годовому значению. Для этого следует, рассчитывая показатели оборачиваемости, умножать количество дней в квартале (90) на соответствующий номер квартала (N). (Так, при анализе годового отчета, следует брать N = 4).

Исследование финансового состояния предприятия в «горизонтальной» плоскости заключается в оценке тенденций деятельности предприятия. Для этой цели осуществляется расчет коэффициентов, приведенных выше, для различных отчетных периодов. Оценка изменений рассчитанных параметров от одного отчетного периода к другому позволяет сделать вывод о тенденциях в развитии. При совпадении тенденции с направлением положительной тенденции, можно сделать вывод о том, что предприятие развивается и можно ожидать его дальнейшего роста.

4. Оценка финансовых коэффициентов

Выбор финансовых коэффициентов для оценки кредитоспособности заемщика определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.

Все используемые коэффициенты можно разбить на 4 группы:

1. Коэффициенты ликвидности.

2. Коэффициенты эффективности или оборачиваемости.

3. Коэффициенты прибыльности.

4. Коэффициенты обслуживания долга.

Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием.

В качестве примера можно привести следующую систему показателей

Таблица 1

По ка за те ли		01.01.2010	01.04.2009	01.07.2009	01.12.2009	Оптитмальные значения коэффициентов по :
						сельхоз товаро производителям	предприятиям пищевой и перераб. промыш.	посредническим и торговым организациям	прочим предприятиям
	Обязательные коэффициенты:
1.	Анализ финансовой устойчивости
1.1.	коэффициент финансовой независимости	0,62	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	0,68	>=0,5	>=0,5	>=0,3	>=0,5
1.2.	коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,02	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	0,35	>=0,2	>=0,3	>=0,2	>=0,3
2.	Оценка ликвидности и платежеспособности
2.1.	коэффициент текущей ликвидности	2,17	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	2,53	>=1,6	>=1,8	>=1,3	>=1,8
2.2.	коэффициент срочной ликвидности (или критической оценки)	0,50	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	0,18	>=0,5	>=0,5	>=0,5	>=0,5
3.	Показатели рентабельности производства
3.1.	Рентабельность продукции (продаж )	0,09	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	0,18	более 0,05	более 0,05	более 0,05	более 0,05
3.2.	Рентабельность реализации или норма чистой прибыли	0,01	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	0,12	более 0,01	более 0,01	более 0,01	более 0,01
	Рекомендательные коэффициенты:
4.	коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	0,01	более 0,05	более 0,05	более 0,05	более 0,05
5.	Оценка деловой активности
5.1.	Оборачиваемость ТМ запасов (дней)	40,04	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	158,20	от 60 до 120	от 45 до 80	от 20 до 45	от 20 до 45
5.2.	Срок оборота дебиторской задолженности (дней)	10,60	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	9,72	до 75 дней	до 45 дней	до 30 дней	до 30 дней
5.3.	Срок оборота кредиторской задолженности (дней)	12,44	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	43,52	до 75 дней	до 45 дней	до 30 дней	до 30 дней
5.4.	*Оборачиваемость оборотных активов	1,89	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	1,07			>=3
6.	Оценка стоимости чистых активов по балансу					стоимость чистых активов >= уставного капитала
6.1.	Стоимость чистых активов	64087,00	0,00	0,00	69583,00
6.2.	Уставной капитал	11,00	0,00	0,00	11,00

Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств, которыми располагает клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов), с текущими пассивами, т.е. обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, по зарплате). Если долговые обязательства превышают средства клиента, то он некредитоспособен. Из этого вытекают и приведенные нормативные значения коэффициентов. Значение коэффициента, как правило, не должно быть менее 1. Исключения допускаются только для клиентов банка с очень быстрой оборачиваемостью капитала.

Назначение коэффициента быстрой ликвидности - прогнозировать способность заемщика быстро освободить из своего оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок.

Ликвидные активы быстро превращаются в наличность для погашения долга. Это денежные средства, дебиторская задолженность, запасы.

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) позволяют сделать более основательное заключение. Например, если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика.

Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих фирм и со среднеотраслевыми показателями.

Как видно из таблицы 1, варианты расчета коэффициентов могут быть различны, но экономический смысл их один: оценить размеры собственного капитала и степень зависимости клиента от привлеченных ресурсов.

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть.

Сопоставление трех видов коэффициента рентабельности показывает степень влияния процентов и налогов на рентабельность фирмы.

Коэффициенты обслуживания долга показывает, какая часть прибыли погашается процентными и фиксированными платежами.

Конкретная методика определения числителя указанных коэффициентов зависит от того, относятся ли процентные или фиксированные платежи на себестоимость или уплачиваются из прибыли.

Особое значение коэффициенты обслуживания долга имеют при высоких темпах инфляции, когда величина уплаченных процентов может приближаться к основному долгу клиента или даже его превышать. Чем выше часть прибыли, направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков, т.е. тем хуже кредитоспособность клиента. Перечисленные финансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе фактических отчетных данных или прогнозируемых величин на планируемый период. При стабильной экономике или относительно стабильном положении клиента оценка кредитоспособности клиента в будущем может опираться на фактические характеристики в прошлом.

В условиях нестабильной экономики, высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базой оценки способности клиента погасить свои обязательства в будущем. В этом случае должны использоваться либо прогнозные данные для расчета названных коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособности дополнится другими. К последнему можно отнести анализ делового риска в момент выдачи ссуды и оценку менеджмента. При выдаче ссуд на относительно длительные сроки (год и более) также необходимо получение от клиента, кроме отчета за прошлые периоды, прогнозного баланса, прогноза дохода, расходов и прибыли на предстоящий период, соответствующий периоду выдачи ссуды. Прогноз обычно основан на планировании темпов роста (снижения) выручки от реализации и детально обосновывается клиентом.

5. Анализ денежных потоков

Анализ денежных потоков - способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях.

Анализ денежных потоков заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий сроку ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до 90 дней - в квартальном и т.д. [11, с. 207].

К элементам притока средств относятся: прибыль, амортизация, высвобождение средств (из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов, прочих активов), увеличение кредиторской задолженности, рост прочих пассивов, увеличение акционерного капитала, выдача новых ссуд.

Элементами оттока средств являются: уплата (налогов, процентов, дивидендов, штрафов), дополнительные вложения средств (в дебиторскую задолженность, запасы, прочие активы, основные фонды), сокращение кредиторской задолженности, уменьшение прочих пассивов, отток акционерного капитала, погашение ссуд.

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Для анализа денежного потока берутся данные минимум за 3 года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока может использоваться как предел выдачи новых ссуд.

6. Анализ делового риска

Деловой риск - риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом.

Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях.

Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота.

1 стадия - создание запасов. Определяются: количество поставщиков и их надежность, мощность и качество складских помещений, соответствие способа транспортировки характеру груза, доступность цен на сырье, отдаленность поставщика, экономические факторы, факторы валютного риска, опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.

2 стадия - стадия производства. Определяются: наличие и квалификация рабочей силы, возраст и мощность оборудования, загруженность оборудования, состояние производственных помещений.

3 стадия - стадия сбыта. Определяются: количество покупателей и их платежеспособность, диверсифицированность дебиторов, степень защиты от неплатежей, степень конкуренции в отрасли, наличие проблем перепроизводства, демографические факторы, факторы валютного риска.

Кроме того, факторы риска на стадии сбыта могут комбинироваться из факторов первой и второй стадии. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на стадии создания запасов или производства.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов. Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах.

7. Определение класса кредитоспособности клиента

Класс кредитоспособности определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время.

Набор дополнительных показателей может пересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации. В качестве их можно использовать оценку делового риска, менеджмента, результаты анализа баланса и т.д.

Класс кредитоспособности может определяться по уровню бальной шкалы. Для расчета баллов используется класс показателя, который определяется путем сопоставления фактического значения с нормативом, а также значимость рейтинг показателя.

Рейтинг, или значимость показателя, определяется индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики банка, особенностей клиента, ликвидности их баланса.

Одинаковый уровень показателей и рейтинг в баллах могут быть обеспечены за счет разных факторов, одни из которых связаны с позитивными процессами, а другие с негативными. Поэтому для определения класса большое значение имеет факторный анализ коэффициентов кредитоспособности, анализ баланса, изучение положения дел в отрасли или регионе.

Оценка кредитоспособности физического лица основывается на соотношении испрашиваемой ссуды и его личного дохода, общей оценке финансового положения и имущества, составе семьи, личностных характеристик, изучении кредитной истории клиента.

Например, во Франции, кредитоспособность физического лица оценивается по системе скоринга [11]. Программа определения целесообразности и условий выдачи потребительского кредита содержит три раздела: информация по кредиту и по клиенту, финансовое положение клиента.

В первый раздел вводятся данные о служащем банка, выдающем кредит, номер досье клиента, название агентства, вид и сумма кредита, периодичность его погашения, процентная ставка без страховых платежей, дата предоставления ссуды, день месяца, выбранный клиентом для ее погашения, ответ на вопрос о необходимости страхования, абсолютный размер ежемесячного погашения ссуды со страховым платежом и без него, общий размер процентов и страховых платежей, которые будут уплачены банку.

Во второй раздел программы вводятся данные о профессии клиента, его принадлежности к определенной социальной группе, работодателе, чистом годовом заработке, расходах за год, стаже работы.

Третий раздел - финансовое положение клиента - содержит сведения об остатках на текущих и сберегательных счетах, соотношение доходов и расходов.

На основе анализа перечисленной информации служащий банка получает заключение, можно ли выдавать кредит. При отрицательном ответе агентство банка может направить клиента в свою дирекцию для дополнительного рассмотрения вопроса о возможности предоставления ссуды.

В США основой оценки кредитоспособности физического лица является изучение его кредитной истории, связанной с покупкой товаров в кредит в магазинах [11]. Банк использует сведения, содержащиеся в заявлении на выдачу ссуды: имя, адрес местожительства и номер социального обеспечения. На основе этих трех параметров можно собрать сведения от банков, организаций, выпускающих кредитные карточки, владельцев домов о всех случаях неплатежа. Банк интересуется количеством и размером имевших место неплатежей, длительностью, способом погашения просроченной задолженности. На основе этих данных составляется кредитная история.

Кроме кредитной истории в систему оценки американским банком кредитоспособности физического лица входят следующие показатели: соотношение долга и дохода, стабильность дохода и продолжительность работы на одном месте, длительность проживания по одному адресу, размер капитала.

Достоверные данные бухгалтерской отчетности, информация из технико-экономического обоснования кредита, сведения из бизнес - плана и учредительных документов, данные о доходах физических лиц - заемщиков дают основания банку выработать мнение о целесообразности предоставления кредита, тем самым, снизив риск его невозвращения заемщиком. Именно минимизация риска невозвращения кредита является основной причиной проведения подробной оценки кредитоспособности клиента. И хотя потери от непогашения ссуд - неизбежный продукт активной деятельности любого банка, своевременно проведенная оценка кредитоспособности клиента, вовремя выявленные негативные тенденции в работе предприятия или фирмы, финансовом положении физического лица способны значительно снизить эти потери.

8. Анализ кредитоспособности юридических лиц в дополнительном офисе № 3349/9/19 р.п. Оконешниково ОАО «Россельхозбанк» Омский филиал

8.1.Общая характеристика деятельности дополнительного офиса № 3349/9/19 р.п. Оконешниково ОАО «Россельхозбанк» Омский филиал.

Десять лет назад - 13 июня 2000 года - начал свою работу Российский сельскохозяйственный банк.

«Все эти годы Россельхозбанк активно развивался и наращивал свой потенциал», - заявил Председатель Правления Банка Владимир Патрушев. По его словам, за десять лет Банк предоставил кредитов АПК и сельскому населению страны на сумму около 1 трлн. рублей. Уставный капитал Россельхозбанка увеличился с 375 млн. рублей в 2000 году до 106,2 млрд. рублей в 2009 году. Количество клиентов Банка - как юридических, так и физических лиц, - выросло до 1,2 миллиона.

Региональная сеть Россельхозбанка, которая после первого года работы насчитывала 24 региональных филиала и 15 дополнительных офисов, на сегодня стала второй по масштабам в России. В состав региональный сети Банка в настоящее время входят 78 филиалов и около 1500 отделений.

«По состоянию на начало 2010 года, доля Россельхозбанка в кредитных вложениях всей банковской системы страны в сферу АПК достигла 58%», - отметил В.Патрушев.

Только с января по май текущего года размер кредитного портфеля Банка увеличился почти на 70 млрд. рублей и достиг 535 млрд. рублей. В текущем году Банк предоставил свыше 60 тысяч кредитов на сумму более 147 млрд. рублей. В частности, на подготовку и проведение весенних полевых работ Россельхозбанк с начала года выдал аграриям кредитов на 61 млрд. рублей, в том числе 3,7 млрд. рублей - на покупку сельхозтехники.

На развитие личных подсобных хозяйств в январе-мае было предоставлено кредитов на сумму 6 млрд. рублей. Начиная с 2006 года, когда Россельхозбанк приступил к кредитованию ЛПХ, его кредитами уже воспользовались 450 тысяч владельцев личных подсобных хозяйств, а общий объем предоставленной кредитной поддержки достиг 65 млрд. рублей.

Как отметил В.Патрушев, даже в условиях кризиса Россельхозбанк не сокращает кредитные программы, не отказывается от новых проектов». По его словам, одним из новых направлений деятельности Банка стал выпуск и обслуживание платежных карт.

«Россельхозбанк приступил к выпуску и обслуживанию карт собственной платежной системы в 2008 году, а с сентября прошлого года, помимо локальных карт, Банк начал эмиссию карт международной платежной системы VISA», - отметил В.Патрушев. За это время количество предоставленных клиентам Россельхозбанка платежных карт превысило 160 тысяч.

«Сейчас Россельхозбанк разрабатывает долгосрочные планы своего развития, ориентированные на кардинальное повышение конкурентоспособности агропромышленного комплекса России. Опыт последних лет доказал высокую эффективность вложений в агропромышленный комплекс, и Россельхозбанк будет расширять кредитно-финансовую поддержку села», - заявил Ю.Трушин.

По его словам, «можно с уверенностью сказать, что Россельхозбанк и далее будет оставаться ключевым инструментом финансового обеспечения в процессе реализации государственной аграрной политики».

Омский региональный филиал образовался в июле 2000 года, а дополнительный офис, в котором я прохожу практику, 30 марта 2006 года.

8.2 Анализ бухгалтерской отчетности заемщика - закрытого акционерного общества «Сергеевское»

Рассматриваемые в настоящей главе процедуры анализа кредитоспособности, используемые дополнительным офисом № 3349/9/19 р.п. Оконешниково и его Омским филиалом, применяются в методике определения кредитоспособности предприятия, обратившегося в банк с целью получения кредита сроком до одного года. Именно с учетом этой методики определяется круг предприятий перерабатывающей промышленности и сельского хозяйства, кредитуемых под льготный процент из средств федерального бюджета (на пополнение оборотных средств, на проведение посевных и уборочных работ, на закупку горючего и запасных частей и т.д.). Практическая часть настоящей главы выполнена на основе данных, предоставленных закрытым акционерным обществом «Сергеевское», основной вид деятельности - производство зерновых и сельскохозяйственных культур а так же развитие животноводства.

В качестве основного источника информации при оценке данных бухгалтерской отчетности выступают баланс предприятия - приложение1 , отчет о прибылях и убытках- приложение 2, расшифровки кредиторской и дебиторской задолженностей согласно приложения 5 на рассматриваемую отчетную дату.

Оценка проводится в три этапа:

анализ абсолютных показателей баланса;

анализ отчета о прибылях и убытках;

анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженностей по отдельным дебиторам (кредиторам), суммам, срокам возникновения и погашения.

Анализ абсолютных показателей баланса предполагает составление агрегированного баланса заемщика за два последних отчетных периода. По каждой строке предусмотрен расчет изменения абсолютных показателей, изменения структуры баланса. Форма агрегированного баланса заемщика представляется в приложении 6.

В настоящей таблице под абсолютным изменением понимается разность между соответствующими данными на конечную и на начальную отчетные даты. Под относительным изменением понимается отношение рассчитанного показателя абсолютного изменения к соответствующим данным на начальную дату, выраженное в процентах.

Анализ агрегированного баланса позволяет оценить структуру и состав показателей баланса, их динамику и удельный вес, что дает возможность сделать первоначальный вывод о потенциале кредитоспособности заемщика.

При рассмотрении баланса предприятия на 01.01.2010 г. виден рост совокупных активов на 16560 тыс. руб., т.е. валюта баланса увеличилась с 86728 тыс. руб. до 103288 тыс. руб. Увеличение валюты произошло в основном за счет появления краткосрочных кредитов и займов и незначительного увеличения внеоборотных активов на 6500 тыс. руб. Наблюдается увеличение дебиторской задолженности с 4344 тыс. руб. до 8940 тыс. руб., что является отрицательной тенденцией. Предприятие не смогло продолжить работу без привлечения кредитных ресурсов. Денежные средства по сравнению с предыдущим периодом значительно снизились. Кредиторская задолженность увеличилась на 5064 тыс. руб., в процентном соотношении на 10,15 доли процента. В целом структура баланса хорошая. Нет резких колебаний по статьям, достаточно собственных средств. На первый взгляд, потенциал кредитоспособности этого заемщика достаточно высок.

На основе комплексного профессионального анализа всех показателей и факторов, влияющих на финансовое состояние заемщика: значений финансовых показателей, бальной оценки финансового положения заемщика, картотеки, задолженности перед бюджетом и других факторов, всей имеющейся информации о заемщике финансовое состояние оценивается как хорошее.(рис.1)

Финансовое состояние

хорошее

Обслуживание долга

хорошее

Категория качества ссуды

I категория

КД №

090919/0007

от

23.12.09

Дата окончания КД

25.11.17

Сумма по договору

10 242 000,00

рублей

Размер расчётного резерва

0%

(

0

%)

0,00

рублей

Залогодатель:

ЗАО "Сергеевское"

, финансовое состояние:

хорошее

Поручитель:

Степанов Сергей Александрович,Паничкина Елена Сергеевна

, финансовое состояние:

хорошее

Вид залога, № ДЗ

Залоговая стоимость, руб.

Страховая сумма, руб.

Справедливая стоимость, руб.

приобретаемая с.-х. .техника № 090919/0007

10 811 000,00

10 811 000,00

10 811 000,00

Анализируя прогноз движения денежных средств согласно приложений 7 и 8, на период пользования кредитными средствами ситуация выглядит следующим образом, учитывая наш кредит с декабря 2009 г по ноябрь 2017г в сумме 10 242 000 рублей:

4 квартал 2009г-2349 т.р.

1кв.2010-2030 т.р.

2кв.2010г-3188 т.р.

3кв.2010г-3928 т.р.

4кв.2010г-2770 т.р.

2011г-3000 т.р.

2012г-5200 т.р.

2013г - 7200 т.р.

2014г-7000 т.р.

2015г- 6200 т.р.

2016г.- 6200 т.р.

2017г- 5958 т.р.

Анализ отчета о прибылях и убытках также предполагает составление укрупненной формы отчета на основе данных формы №2. В данном случае отчет о прибылях и убытках размещен в приложении 2. По итогам 2010 года предприятием получена прибыль в сумме 18915 тысяч рублей.

Однако в данном случае такое положение дел характерно для предприятий сельскохозяйственной отрасли, учитывая сезонный характер работы.

В начале года обычно наблюдается спад производства, он усугубляется к летнему периоду, но затем, после сбора нового урожая начинается резкий рост объемов производства, что ведет к росту прибыли. Поступление основной части выручки обычно планируется на второе полугодие, то есть в этом случае нельзя сделать вывод о снижении активности предприятия.

Например, у ЗАО «Сергеевское» поступление выручки и получение прибыли представляется практически круглогодично: в третьем и четвертом -это связано с реализацией зерна, а первый и второй кварталы года связаны со сдачей мясо-молочной продукцией .

Это хозяйство является самым лучшим среди сельскохозяйственных предприятий района.

В целях совершенствования проведения анализа отчета о прибылях и убытках возможно составление таблиц сезонного изменения объемов производств и, соответственно, выручки от реализации продукции для различных отраслей промышленности и сельского хозяйства. В этом случае банк может более объективно оценить изменение объемов производства и прибыли заемщика в последующие периоды, а, следовательно, и возможность заемщика возвратить кредит и начисленные проценты. Такой подход к учету сезонного характера производства дает возможность и более точно оценить вероятную сумму кредита.

Анализ структуры дебиторской задолженности по отдельным дебиторам, суммам, срокам возникновения и погашения подразумевает представление последующей оценки.

Основные дебиторы, доля которых составляет более 5 % от общей суммы дебиторской задолженности по состоянию на 01.01.2010 г составляющей 3500 тыс. руб., в том числе:

- Задолженность ОАО «Омскэнерго» в размере -17000 рублей (услуги с 05.2009г)

- Задолженность ООО «Связь-сервис» - 3000 рублей (услуги с 06.2009г)

- Задолженность ИП Голотин - 9000 руб. (зап.части с 09.2009)

- Задолженность Отдел соц. защиты - 2000 руб. ( услуги с 09.2009)

-Задолженность ООО «Авто»-5000 руб( зап. части с 09.2009)

-Задолженность ООО «Мельница компания Титан»- 372000 руб.(зерно с 10.2007)

-Задолженность Калачинское ОСБ -6000 руб.( аренда с 06.2009)

Задолженность ОАО «Газпромнефть» - 1000 руб.(ГСМ с 03.2009)

-Задолженность ИП Гребенщиков В.С.- 95000 руб.( ГСМ с 06.2009)

-Задолженнсть КФХ «Надежда»- 535000 руб.(зерно с 05.2009)

Залолженность ООО»Агросервмс-регион»-126000 руб (услуги с 10.2009)

Задолженность ИП Туманова -77000 руб.(рапс с 10.2008)

- Задолженность ООО «Калачинск молзавод» - 5000 руб. ( молоко с 06.2009)

- задолженность ООО «Асфальтно-бетонный завод» - 291000 рублей (услуги с 02.2009)

-Задолженность ООО «Мега-мол»- 823 000 руб.( молоко с 05.2009)

-Задолженность ООО «Восточное»- 24000 руб.(зернофураж с 08.2009)

-Задолженность ГП Оконешниковское ДРСУ- 14000 руб. (услуги с 08.2008)

-Задолженность Омская веет. лаборатория- 5000 руб. ( анализ с 09.2009)

-Задолженность МУ АТП Оконешниковское-18000 руб. (хлеб с 12.2007)

- Задолдженность СПК Маяк-26000 руб. (мука с 09.2007)

-задолженность ООО «Сергеевское»-184000 руб. (продукты с 02.2009)

Задолженность ООО «Калачинский элеватор»-213000 руб. (услуги с 10.2009)

-задолженность МОУ «Сергеевский д-сад»-32000 руб. (продукты )

-задолженность Кужель- 40000 руб. (стр-во с 12.2008)

-задолженность рабочие ЗАО- 8000 руб.( газификация 12.2008)

-задолженность Сумской В.- 10000 РУБ. (С 10.2007)

-задолженность Чужанин А.А.- 539000 РУБ. ( ЗЕРНО С 12.2008)

-задолженность Иванова Н.А.- 8000 РУБ. (СТР-ВО С 12.2008)

-задолженность Калачинский почтампт- 12000 руб. (аренда с 03.2009)

По состоянию на 01.01.2010 кредиторская задолженность 8700 тыс.руб., Основные кредиторы (поставщики и подрядчики), доля которых составляет более 5% от общей суммы кредиторской задолженности на 01.12.09 г.:

- Задолженность ОАО «Сибирьтелеком» - 9200 руб. (услуги связи с 09.2009)

- Задолженность ООО «Автоматика-инекс» - 23363 руб.

- ( услуги с 08.2009)

- Задолженность ОООКалачинск ЖКХ-11292 руб. ( услуги)

- Задолженность СПК «Любимовский» - 41392 руб.

( продукты с 08.2009)

- Задолженность Оконешниковская типография- 6584 руб.

( бланки с 05.2009)

-Задолженность ООО «Запсибхлебпродукт» - 94216 руб. (ремонт с 08.2009)

-Задолженность ИП Харланов - 8405 руб..(ремонт с 09.2009)

-Задолженность ООО ПКФ Техсинтез - 22693 руб. ( газ,кислород с 08.2009)

-Задолженность ОАО «Омскплем» - 9271 руб. (азот с 09.2009)

-Задолженность ООО Регион сеть АЗС - 50000 руб. (бензин с 09.2009)

-Задолженность ОАО «База снабжения сибирская»- 130825 руб. ( хим. Защита с 06.2009)

-Задолженность ООО «Торговый дом САХО»- 473227 руб (хим. Защита с 06.2009)

-Задолженность ООО «Сибзернопродукт»- 261717 руб. (зерно с 056.2009)

-Задолженность ИП Гаркавенко А.В. - 517182 руб( стройматериал с 06.2009)

-Задолженность ОАО Черлак агросервис- 2084 руб( ремонт с 2084)

-Задолженность ООО Агро-сервис- 1500000 руб.(гербициды с 05.2009)

-Задолженность ООО «Биоцентр»- 2085938 руб(яды с 08.2009)

-задолженность ПО Хлебокомбинат- 213690 руб. (мука с 05.2009)

-задолженность по ведомости- 74025 руб.( договора)

-задолженность МУП «Коммунальник»- 154785 руб.( отопление 09.2009)

-задолженность рабочие ЗАО 17853 руб. (газификация )

-задолженность рабочие ЗАО- 24189 руб.( профвзносы с 09.2009)

-задолженность КФХ Бесчастных- 49896 руб.( зерно с 04.2009)

-задолженность ГУ ОСББЖ- 30337 руб. (веет. Обработка с 06.2009)

-задолженность по ведомости- 26810 руб. (алименты с 09.2009)

-задолженность по ведомости-97326 руб.( молоко с 09.2009)

-задолженность ООО ТПК Евросибагро- 35200(зап. части с 09.2009)

-задолженность ООО Ая-плюс- 1678500 руб. (гербициды с 08.2009)

-задолженность ООО ПФК Авиком- 650000руб. (зерно с 09.2009)

Дебиторская и кредиторская задолженность носит текущий характер, просроченной кредиторской задолженности нет.

Это говорит о том, что предприятие не допускает роста зависимости от покупателей своей продукции и проводит целенаправленную работу с дебиторами по оплате счетов, что в свою очередь существенно для последующего анализа и определения рейтинговой оценки.

При анализе следует обратить внимание, что необходимо проверять наличие договоров поставки с ними и сроков оплаты. Момент, что ни одна из крупных задолженностей не является длительной (более 3-х месяцев), может считаться положительным.

Здесь же необходимо обратить внимание на наличие или отсутствие договоров поставки с указанными дебиторами, давно ли предприятие работает с ними, не было ли ранее замечено нарушение ими сроков оплаты и т.д. Все эти факторы определяют степень организации работы предприятия в плане погашения дебиторской задолженности.

Из анализа структуры дебиторской задолженности можно сделать вывод, что предприятие умело, работает со своими должниками, не допускает нарастания крупных просроченных долгов, имеет в числе потребителей надежно работающих, имеющих хорошую репутацию покупателей.

По такой же схеме обычно проводится и анализ расшифровки кредиторской задолженности заемщика. При анализе обращается внимание, нет ли в числе кредиторов одного, задолженность кому составляет более 5 % от общей суммы, каков срок этой задолженности и причины его возникновения, оценивается возможность и способ её погашения в ближайшее время, источники погашения. В случае наличия в общем списке крупного кредитора, задолженность которому является к тому же и просроченной, возникает опасность обращения такого кредитора в суд и принудительного взыскания задолженности, что может одномоментно поставить предприятие в очень тяжелое финансовое положение. Этот фактор очень важен при проведении анализа, и даже в случае получения предприятием довольно высокой рейтинговой оценки может служить причиной для отказа в выдаче кредита или снижения его суммы, так как значительно ухудшается кредитоспособность заемщика.

Для определения суммы выдаваемого кредита в практике дополнительный офис важное место занимал анализ оборотов денежных средств предприятия по расчетным счетам.

Как правило, большее внимание обращалось на обороты по расчетным счетам, открытым в банке, вместе с тем учитывалось движение денежных средств и в других банках.

Однако, как выяснилось при анализе кредитоспособности некоторых заемщиков, многие предприятия активно работают с денежной наличностью, и при наличии у них большого числа поставщиков и покупателей через кассы проходит значительный оборот денежных средств.

При расчете возможной суммы кредита учитывались не только обороты по расчетным счетам заемщика, но и обороты по кассе за минусом средств, сданных на расчетные счета в банки.

Таким образом, видно, что даже при первичной оценке бухгалтерской документации можно сделать определяющие выводы о возможности выдачи кредита конкретному заемщику, а также о сумме кредита.

8.3 Расчет финансовых коэффициентов и определение рейтинговой оценки

В экономической литературе по финансовому анализу встречаются рекомендации для оценки кредитоспособности заемщика рассчитывать довольно узкий круг финансовых коэффициентов: ликвидности активов, платежеспособности, рентабельности и другие. Между тем действующая в настоящие время в России бухгалтерская отчетность обладает огромными аналитическими возможностями, и даже некоторые ее абсолютные количественные данные свидетельствуют о некредитоспособности заемщика. Это означает, что грамотное чтение Бухгалтерского баланса, Приложение к бухгалтерскому балансу и Отчета о прибылях и убытках позволяет обнаружить знаки неблагополучного финансового положения организации. Назовем некоторые из них:

- увеличение непокрытых убытков отчетного года и наличие убытков прошлых лет (ф. №1);

- значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью;

- увеличение просроченной (свыше 12 месяцев) дебиторской и кредиторской задолженности (ф. №5);

- наращение суммы списания в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов (ф. №2);

- уменьшение по сравнению с предыдущим периодом чистой (нераспределенной) прибыли или отсутствие остатков нераспределенной прибыли в Бухгалтерском балансе. Это означает, что организация не имеет собственных средств для формирования фондов экономического развития в предстоящем периоде;

- превышение израсходованных денежных средств над поступившими на расчетный счет и в кассу организации (ф. №4)

- уменьшение чистых активов организации (ф. №3)

- высокий процент изношенности основных средств (ф. №5), что свидетельствует о невозможности использования большей части из них в качестве залога. Кроме того, следует обратиться с просьбой к кредитозаемщику о предоставлении перечня оборудования, машин и станков, находящихся в рабочем состоянии, чтобы выяснить, производиться ли на них продукция.

Наряду с количественными показателями оценки кредитоспособности заемщика банки-кредиторы используют для этих целей совокупность качественных показателей, представляющих собой относительные величины сравнения - коэффициенты, которые можно объединить в пять групп: первая - показатели оценки ликвидности активов и баланса; вторая - показатели оценки финансовой устойчивости; третья - показатели оборачиваемости (в оборотах) активов, заемного капитала и составляющих их элементов; четвертая - показатели рентабельности; пятая - показатели обслуживания финансовых обязательств по данным ф. №1 и №4.

Оценка данных бухгалтерской отчетности служит основой для расчета основных показателей финансово - хозяйственной деятельности предприятия - заемщика.

После этого показатели анализируются в горизонтальной и вертикальной плоскостях. Данный анализ подразумевает выявление динамики развития экономического и финансового потенциала предприятия и соответствие показателей, характеризующих финансово - хозяйственную деятельность предприятия, нормативным значениям.

Порядок расчета коэффициентов указан по строкам баланса и формы №2. Итоговые значения показателей, служат основой для расчета рейтинговой оценки и класса платежеспособности предприятия - заемщика.

Расчет основных финансовых показателей проводится обычно с использованием средств вычислительной техники.

Оборачиваемость средств в расчетах

(в днях) 40 36 Уменьшение сроков оборачиваемости произошло в результате уменьшения дебиторской задолженности, что положительно характеризует предприятие

Оборачиваемость кредиторской задолженности

(в днях) 39 32 Оборачиваемость уменьшилась, предприятие продолжает осуществлять свои платежи лучше, чем раньше. Соотношение оборачиваемости средств в расчетах и оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствуют о весьма устойчивом финансовом положении и достаточной экономической эффективности

Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности 0.22 0.20

Показатель ниже нормы

Оборачиваемость оборотных средств

(в днях) 190 194 Срок оборачиваемости увеличился незначительно, это сезонный фактор, однако значение показателя слишком велико, предприятие недостаточно эффективно распоряжается оборотными средствами.

На основе анализа финансовых показателей делается вывод об эффективности работы предприятия. В данном случае предприятие работает достаточно эффективно, имеется прибыль, наблюдается рост активов. Однако имеются сложности со сбытом продукции, хотя сложностей с оплатой нет.

Несмотря на это, ликвидность предприятия остается весьма высокой. Предприятие разумно использует и заемные и собственные средства. По всей видимости, имеются финансовые и экономические предпосылки для развития предприятия. Следует заметить, что для предприятий сельскохозяйственного назначения наиболее информативными являются показатели, рассчитанные по итогам года, а показатели квартального баланса во многом выполняют функцию прогнозирования финансового результата на текущий год. На основе полученных значений финансовых коэффициентов формируется рейтинговая оценка предприятия - заемщика, которая является информативным обобщающим выводом, суть которой заключается в следующем.

В основе системы критериев лежит обобщающий показатель, который базируется на нескольких показателях финансового состояния предприятия - заемщика. Количество показателей может быть различным. Для каждого финансового показателя установлена классность, например, пять классов кредитоспособности. В зависимости от того, какое значение имеет отдельный показатель, предприятие может быть отнесено по этому показателю к первому, второму, третьему, четвертому или пятому классу. Исходя из установленного критерия, первый класс кредитоспособности соответствует очень хорошему, второй - хорошему, третий - среднему, четвертый - слабому, пятый - плохому финансовому состоянию. Каждому финансовому показателю присвоен также вес, выраженный в долях или процентах.

Последовательность расчета обобщающего показателя следующая. Полученный номер класса кредитоспособности по каждому показателю умножается на весовой коэффициент показателя. Затем результаты умножения складываются, и получается обобщающий показатель кредитоспособности, выраженный в баллах или процентах.

В нашем примере для оценки берутся коэффициенты, рассчитанные в приложении 6 , предприятие заемщик получает определенное количество баллов, в совокупности составляющих его рейтинговую оценку. Соответствие критериального уровня коэффициентов определенному количеству баллов строится на степени их значимости в общей оценке финансового состояния.

Дополнительно 5 баллов присваиваются предприятию-заемщику при соблюдении им так называемого «золотого правила экономики предприятия», в соответствии с которым рассматриваются следующие величины: Тбп - темпы роста балансовой прибыли; Тр - темпы роста объема реализации; Тк - темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия. Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:

Тбп > Tр > Тк > 100%

Темп роста рассчитывается как отношение соответствующего показателя за последний отчетный период к показателю за предыдущий (без учета нарастающего итога), умноженный на 100.

Рейтинговые значения коэффициентов.

Таблица 2

№	Наименование параметра	01.01.10
		Значение	Баллы
1	Коэффициент финансовой независимости	0,62	20
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,02	5
3	Коэффициент текущей ликвидности	2,17	20
4	Коэффициент срочной ликвидности	0,50	8
5	Норма чистой прибыли	0,01	5
6	Оборачиваемость оборотных активов	1,89	10
7	Проведение денежных оборотов в ОАО "Россельхозбанк"	0,00	0
8	Размещение свободных денежных средств	0
9	Положительная кредитная история в другом банке	0
Общее количество баллов	68
Обобщающий показатель оценки финансового положения	Хороший

Несоблюдение рекомендуемого уровня каждого из полученных при финансовом анализе коэффициентов, используемых при рейтинговой оценке предприятия - заемщика, а также несоблюдение «золотого правила экономики предприятия» дает нулевое значение данного показателя для рейтинговой оценки.

Итоговая рейтинговая оценка получается вычитанием корректирующего балла из рейтинговой оценки, полученной по балансовым данным.

Полученные показатели итоговой рейтинговой оценки позволяют определить класс платежеспособности предприятия - заемщика:

Классы платежеспособности заемщика

Итоговая рейтинговая оценка

от 55 1 Наивысший показатель рейтинговой оценки. Такой показатель говорит о финансовой устойчивости предприятия и его высокой кредитоспособности. Исходя из практики, получение предприятием максимального общего балла рейтинговой оценки - явление крайне редкое.

от 25 до 55 2 Кредитование таких заемщиков возможно, с незначительной степенью разумного риска.

Получение потенциальным заемщиком более низких оценок не должно рассматриваться, как отказ в предоставлении кредита, если есть другие более веские и обоснованные причины (как то покрытие кредита залогом, относящимся к первой категории ликвидности, получение Банком значительной прибыли от других услуг, оказываемых заемщику и т.д.) возможности кредитования заемщика с минимальным риском для Банка.

менее 25 3 Значение рейтингового балла от 0 до 25 говорит о крайне неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия - заемщика и может являться причиной отказа в его кредитовании.

После расчета финансовых показателей ЗАО «Сергеевское» возможно вывести рейтинговую оценку в баллах .

Предприятие имеет 1 класс платежеспособности и итоговую рейтинговую оценку 68 баллов. Это говорит о хорошем финансовом состоянии и довольно высоком уровне кредитоспособности заемщика. Тенденции развития не ухудшились, отмечается снижение рентабельности (очевидно, ввиду обострения конкуренции на рынке). Однако ликвидность предприятия весьма высока.

Рассмотренные расчеты и определение итоговой рейтинговой оценки являются очень важной частью заключения кредитного отдела по вопросу выдачи кредита. Однако в заключении находит отражение также и множество других, не менее важных вопросов, касающихся правового положения предприятия, наличия обеспечения кредита (залог, поручительство и т.д.), личностных качеств руководителей, целей кредитования и т.д. Лишь рассмотрев эти моменты, можно решить вопрос о кредитоспособности заемщика и определить, целесообразно его кредитовать, установить сроки и сумму кредита.

Согласно представленного бизнес плана посевная площадь на 2009год составляет 8442га, плановая выручка на период кредитования 15900 тонн от реализации продукции всех культур на сумму 54 325 тыс. рублей, от реализации молока и мяса-25800 тысяч рублей в количестве молоко-1370 тоннн, мяса-140 тонн. Средняя урожайность за последние 5 лет по ЗАО 20,1 с га.

Гашение кредита будет происходить за счет средств от реализации продукции зерна, молока и мяса.

Факторы, которые могут повлиять на своевременное погашение кредита:

-Качество производимой продукции

-высокая урожайность спрос продукции.

Обеспечение возврата кредита Банка

Способы обеспечения

В залог предоставляется : приобретаемые комбайны КЗС-1218-29 «Полесье» в количестве 2 единиц общей залоговой стоимостью 10 811 000 рублей.

Документы, подтверждающие право собственности на предмет залога имеются.

Фактическое наличие предмета залога - Предмет залога стоит на балансе предприятия. И предприятие имеет право собственности на предлагаемый предмет залога. Банком будет проводится ежеквартальная проверка залога с выездом в хозяйство сотрудником банка и службой безопасности и будет составлятся акт проверки по форме приложения 18.

После определения кредитоспособности ЗАО «Сергеевское», кредитный эксперт составляет заключение- приложение 9, которое направляется в службу безопасности и юридический отдел дополнительного офиса. После положит...