Анализ оборотных активов на ОАО "Уфимское моторостроительное производственное объединение" за 2009-2011 года

Таблица - Анализ поступления денежных средств по финансовой деятельности 2010-2011 г., тыс. руб.

Виды поступлений денежных средств по финансовой деятельности	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельные веса, %	Динамика
	2010	2011	2010	2011	в абсолютных величинах	Темп роста,%
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг	0	352300	0,00%	1,83%	352300	-
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	17436952	16857121	87,83%	87,54%	-579831	96,67%
Итого поступления денежных средств по финансовой деятельности	17436952	17209421	87,83%	89,37%	-227531	98,70%

В анализируемом периоде уменьшение поступлений по финансовой деятельности на 227 531 тыс. руб. произошло в основном за счет уменьшения займов, предоставленных другими организациям на 579 831 тыс. руб.

Таблица - Анализ расхода денежных средств по финансовой деятельности

Виды расходов денежных средств по финансовой деятельности	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельные веса, %	Динамика
	2010	2011	2010	2011	в абсолютных величинах	Темп роста,%
Погашение займов и кредитов (без процентов)	17533178	21657949	88,31%	112,48%	4124771	123,53%
Погашение обязательств по финансовой аренде	708712	557362	3,57%	2,89%	-151350	78,64%
Итого расходов денежных средств по финансовой деятельности	18241890	22215311	91,88%	115,37%	3973421	121,78%

На основании данных таблиц видно, что в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на предприятии произошло увеличение расходов денежных средств на 3 973 421 тыс. руб.

Анализ расчетов с дебиторами

В широком смысле дебиторская задолженность охватывает все расчеты предприятий-поставщиков с предприятиями-покупателями (заказчиками) и является предпосылкой кредиторской задолженности, но иногда она не является таковой. Например, в случаях, когда предприятие-покупатель оплачивает товар в день его получения, дебиторская задолженность для предприятия-поставщика не завершается образованием кредиторской задолженности у покупателя.

Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан.

Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними. Обычно долги образуются от продаж в кредит.

Таблица - Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности

Вид дебиторской задолженности	Абсолютные величин	Удельные веса, %	Динамика
	2010	2011	2010	2011	в абсолютных величинах	Темп роста,%
Краткосрочная дебиторская задолженность	8733423	8833479	93,89%	100,00%	100056	101,15%
в том числе:
расчеты с покупателями и заказчиками	6570542	6756101	70,63%	76,48%	185559	102,82%
авансы выданные	498801	552351	5,36%	6,25%	53550	110,74%
прочая	1664080	1525027	17,89%	17,26%	-139053	91,64%
Долгосрочная дебиторская задолженность	568715	73	6,11%	0,00%	-568642	0,01%
в том числе:
прочая	568715	73	6,11%	0,00%	-568642	0,01%
Итого дебиторская задолженность	9302138	8833552	100,00%	100,00%	-468586	94,96%

Из таблицы видно, что в 2011 году дебиторская задолженность упала на 5,31%, это говорит о возврате долга дебиторами в размере 468 586 тыс. руб. Основную сумму дебиторской задолженности, в 2010 году в размере 70,63% составляют расчеты с покупателями и заказчиками, в 2011 году она составляет 76,48% дебиторской задолженности. В 2011 году долгосрочная дебиторская задолженность была практически погашена.

Анализ запасов и затрат

При изучении величины и структуры запасов и затрат основное внимание следует уделить выявлению тенденций изменения таких их элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать о:

· наращивании производственного потенциала организации;

· стремлении путем вложения в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

· нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

Таблица - Анализ структуры и динамики запасов и затрат

Виды запасов и затрат	Абсолютные величин	Удельные веса, %	Динамика
	2010	2011	2010	2011	в абсолютных величинах	Темп роста,%
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	2599637	2491660	38,99%	32,82%	-107977	95,85%
животные на выращивании и откорме	0	0	0,00%	0,00%	0
затраты в незавершенном производстве	2702232	3631344	40,53%	47,83%	929112	134,38%
готовая продукция и товары для перепродажи	1089881	1011492	16,34%	13,32%	-78389	92,81%
товары отгруженные	96327	365120	1,44%	4,81%	268793	379,04%
расходы будущих периодов	179905	93268	2,70%	1,23%	-86637	51,84%
прочие запасы и затраты	0	0	0,00%	0,00%	0
Итого запасы и затраты	6667982	7592884	100,00%	100,00%	924902	113,87%

Из таблицы видно, что за анализируемый период величина запасов и затрат выросла на 13,87%, за счет увеличения отгруженных товаров на 268 793 тыс. руб. и затрат в незавершенном производстве на 929 112 тыс. руб.

Необходимо также оценить структуру запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления. Он определяется отношением стоимости производственных запасов, незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров по формуле:

Кн=(ПЗ+НП)/ГП

где Кн - коэффициент накопления запасов;

ПЗ - производственные запасы;

НП - затраты в незавершенном производстве;

ГП - готовая продукция.

2010 год: Кн=(2599637+2702232)/1089881=4,86

2011 год: Кн=(2491660+3631344)/1011492=6,05

Основными причинами увеличения остатков товарно-материальных ценностей могут быть:

· по производственным запасам -- снижение выпуска по отдельным видам продукции и отклонения фактического расхода материалов от норм, излишние и неиспользуемые материальные ценности, неравномерное поступление материальных ресурсов и др.;

· по незавершенному производству -- аннулирование производственных заказов (договоров), удорожание себестоимости продукции, недостатки в планировании и организации производства, недопоставки покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий и др.;

· по готовой продукции -- падение спроса на отдельные изделия, низкое качество продукции, неритмичный выпуск продукции и задержка отгрузки, транспортные затруднения и др. Причины образования сверхнормативных остатков товарно-материальных ценностей следует изучать по отдельным видам и местам хранения, используя данные складского учета, инвентаризационных ведомостей, данные аналитического бухгалтерского учета.

Таблица 23 - Анализ динамики и структуры пассивов

Рисунок 12 - Динамика пассивов за 2009-2011 гг.

В структуре пассивов в 2010г. наибольшая доля приходилась на долгосрочные обязательства (55,42%), однако за счет уменьшения их размера в 2011г. доля составила 27,41%, при этом наблюдается увеличение доли краткосрочных обязательств с 23,88% до 47,80%, капитал и резервы заметно не изменяются в 2010г. - 20,70%, в 2011г. - 24,78%.

Таблица 24 - Анализ состава и динамики дебиторской задолженности

Рисунок 13 - Динамика дебиторской задолженности за 2009-2011 гг.

Дебиторская задолженность за анализируемый период уменьшается, что говорит о возврате денежных средств должниками, в 2010 году за счет того, что покупатели и заказчики оплатили отгруженную им продукцию, а в 2011 году за счет прочих дебиторов.

Таблица 25 - Анализ состояния и динамики займов и кредиторской задолженности

Рисунок 14 - Динамика займов и кредиторской задолженности за 2009-2011 гг.

Увеличение доли краткосрочной кредиторской задолженности 30,61% до 65,96% является отрицательной тенденцией для предприятия. В 2011 году значительно снизилась долгосрочная задолженность на 60,71%

Таблица 26- Анализ чистых активов предприятия

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

Ежегодный прирост чистых активов говорит о стабильной работе предприятия, что положительно влияет на деятельность предприятия.

На основе положения ГК РФ и закона "об акционерном обществе", начиняя со второго года существования все акционерные общества и открытого, и закрытого типа должны сравнивать ЧА с УК.

Если ЧА<УК, то акционерное общество обязано объявить об уменьшении УК и зарегистрировать это в официальном порядке, на предприятии ОАО "УМПО" ЧА>УК.

По российскому законодательству величина УК регулируется для ОАО: 1000 МРОТ= 4330*1000=4330 тыс. руб.

Акционерное общество не в праве покупать размещенные им обыкновенные акции, если стоимость ЧА меньше порогового уровня. В качестве порогового принимаем наименьший из 3-х показателей: 1) УК; 2) Резервный фонд; 3) Разница между ликвидационной и номинальной стоимостью размещения привилегированных акций.

На покупку собственных акций акционерное общество может потратить не более 10% стоимости ЧА.

Если акционерное общество принимает решение о выплате дивидендов, то необходимо определить будет ли стоимость ЧА меньше порогового уровня в результате выплаты дивидендов. В критическом случае, общество не имеет право выплачивать дивиденды.

Таблица 27. Анализ наличия и движения чистого оборотного капитала, тыс. руб.

Далее анализируется финансовая устойчивость предприятия.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

В зависимости от соотношения источников формирования запасов выделяют следующие четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

1) абсолютная финансовая устойчивость соответствует ситуации, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

2) нормальная финансовая устойчивость соответствует ситуации, когда предприятие для покрытия своих запасов располагает собственными и привлеченными источниками средств в достаточном суммарном объеме.

3) неустойчивое финансовое состояние соответствует положению, когда предприятие для покрытия своих запасов прибегает к использованию нерациональных источников средств.

4) кризисное финансовое состояние соответствует положению, когда предыдущая ситуация осложняется наличием кредитов и займов, не погашенной в срок, а также просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 28. Установление уровня финансовой отчетности

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Оценку финансовой устойчивости организации принято давать на основе следующей системы показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия: показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.

Таблица 29. Показатели финансовой устойчивости предприятия



Рисунок 14 - Динамика коэффициента автономии за 2010-2011 гг.

Одной из важнейших характеристик финансового положения организации является ее финансовая независимость от заемных средств, финансовая автономность. Ее показателем является коэффициент автономии, равный отношению собственного капитала к общей стоимости имущества (активов). Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств организации. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами экономики, и это отлично понимают кредиторы предприятия и его управляющие. Вот почему последние стремятся к наращиванию из года в год абсолютной суммы собственного капитала предприятия.

Нормативное значение коэффициента автономии >=0,5. За анализируемый период 2009-2011г.г. коэффициент финансовой независимости не превышает нормативное значение - весь заемный капитал не может быть компенсирован собственностью предприятия - это означает, что все обязательства организации не могут быть покрыты ее собственными средствами.



Рисунок 15 -Динамика коэффициента финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. На 2010г.. коэффициент финансовой зависимости равен 0,79, т.е. в каждом 1,00 руб., вложенного в активы предприятия, 0,79 руб. - заемные. За анализируемый период значение превышает нормативную величину, что означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.

Рисунок 16-Динамика коэффициента финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса, показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. В анализируемом периоде значения данного коэффициента ниже порогового значения 0,7 - это означает, что долгосрочная финансовая независимость предприятия находится под угрозой.

Рисунок 17 -Динамика коэффициента финансового левериджа

Финансовый леверидж - это отношение привлеченного капитала к собственному, возможность влиять на прибыль путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных, чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Данный коэффициент должен быть меньше 0,5. Полученные значения свидетельствуют о значительной зависимости предприятия от кредиторов, о финансовых затруднениях.

Рисунок 18-Динамика коэффициента инвестирования

Коэффициент инвестирования - это отношение собственного капитала к внеоборотным активам, его значение должно быть больше 1. За анализируемый период в 2011г. значение в ниже нормативного, следовательно, у предприятия нет собственного капитала для инвестирования.

Рисунок 19 - Динамика коэффициента маневренности

Коэффициент маневренности определяет, какая часть собственных средств может находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Характеризует способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Чем ближе значение показателя к нормативному значению 0,5, тем больше возможность финансового маневра. В течении анализируемого периода значения данного показателя отрицательные. что свидетельствует о том, что собственный капитал в полном объеме идет на финансирование внеоборотных активов, об отсутствии собственных средств в мобильной форме, ухудшении финансового состояния хозяйственной организации. Этим объясняется рост кредиторской задолженности.



Рисунок 20 - Динамика коэффициента мобильности

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - критерий для определения платежеспособности организации. Показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Нормативное значение показателя не ниже 0,1. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше возможностей проведения независимой финансовой политики. За анализируемый период значения данного показателя отрицательные, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.

Рисунок 21 - динамика коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами

Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Снижение данного коэффициента - отрицательная тенденция.

Таким образом, на основе анализа системы показателей, характеризующих е финансовое состояния предприятия, можно утверждать, что для предприятия "УМПО" за анализируемый период характерно кризисное состояние. Предприятие использует для формирования запасов в основном заемные средства.

Внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости является платежеспособность. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций:

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4<П4,

где Аi - сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;

Пi - объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива.

Анализируемые группы и их краткая характеристика представлены в таблице 30, а их сравнения приведены в таблице 31.

Таблица 30. Группировка статей баланса для анализа ликвидности

Таблица 31. Балансовые пропорции

2011г.:

Наиболее ликвидные активы (288 105) < Наиболее срочные обязательства (5 223 050)

Быстро реализуемые активы (9 167 051) > Краткосрочные пассивы (8 138 801)

Медленно реализуемые активы (10640 846) > Долгосрочные пассивы (7 662 738)

Трудно реализуемые активы (7 763 372)> Постоянные пассивы (6 834 785)

1. А1>=П1. Это соотношение для предприятия ОАО "УМПО" не выполняется на протяжении всех рассматриваемых периодов, т.е. наблюдается недостаток денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения наиболее срочных обязательств (кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочим краткосрочным пассивам).

2. А2>=П2. Это соотношение выполняется и имеет положительную тенденцию, что связано с увеличением быстро реализуемых активов;

3. А3>=П3. Данное соотношение не выполняется в 2010г.,однако в связи со значительным увеличением медленно реализуемых активов к 2011г. неравенство выполняется;

4. А4< П4. Соотношение не выполняется в 2010г. и 2011г. постоянные активы не обеспечиваются собственными средствами.

Если одно или несколько неравенств имеет противоположный знак ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной ликвидности. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, т.к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменять более ликвидные.

Таким образом, ликвидность анализируемого баланса можно охарактеризовать как недостаточную. Недостаток на предприятии средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке.

Таблица 32. Показатели платежеспособности предприятия

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Его экономический смысл: сколько рублей финансовых ресурсов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств (незавершенное производство, запасы ТМЦ, готовой продукции). В 2011г. произошло снижение данного коэффициента, обусловленное увеличением краткосрочных обязательств по сравнению соснижением величины наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного значения, это значит, что, уплатив долги, организация почти не будет иметь средств для продолжения деятельности.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Данный коэффициент в течение анализируемого периода постепенно уменьшается и его значения меньше 1, что указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

За 2011 год величина данного коэффициента значительно снизилась и составила 0,02. Снижение обусловлено увеличением суммы краткосрочных обязательств и снижением величины краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. В течение анализируемого периода коэффициенты абсолютной ликвидности имеют низкое значение, что указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Таблица 33. Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

Коэффициент восстановления платежеспособности равный 0,3393 показывает, что предприятие не имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Основной признак банкротства - неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

На основе комплексного системного анализа финансового состояния предприятия "УМПО" и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала, проводится диагностика вероятности банкротства.

Оценим вероятность банкротства по комплексному Z-показателю Альтмана (индекс кредитоспособности) по формуле:

где - чистый оборотный капитал;

- накопленный (добавочный) капитал;

- чистая прибыль;

- заемный капитал;

- уставный капитал;

- выручка от реализации,

- валюта баланса.

Получили следующие результаты: Z01.01.10_.= 0,23; Z01.01.11_.=0,39.

Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.

Таблица 34 - Шкала вероятности банкротства

Значение Z	Вероятность банкротства
менее 1,8	Очень высокая
от 1,81 до 2,7	Высокая
от 2,71 до 2,99	Средняя
от 3,0	Низкая

Фактически коэффициенты Z-оценки содержат элемент ожидания. Это означает, что если Z-оценка некоторой компании находится ближе к показателю средней компании-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если же менеджеры компании и банк, осознав финансовые трудности, предпринимают шаги, чтобы предотвратить усугубление ситуации, то банкротства не произойдет, то есть Z-оценка является сигналом раннего предупреждения.

Таким образом, согласно шкале вероятности банкротства модели Альтмана вероятность банкротства предприятия в 2010-2011гг. очень высокая.

4. Основные итоги анализа и предложения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Окончательная и комплексная оценка финансового состояния предприятия с последующим принятием необходимого управленческого решения по оптимизации деятельности предприятия производится на основе динамики оценочных показателей, соответствия их установленным нормативам, выявленных в ходе полного анализа финансово-экономической деятельности предприятия, проведенного по следующим направлениям:

· показатели ликвидности и платежеспособности;

· показатели финансовой устойчивости предприятия;

· показатели прибыли и рентабельности хозяйственной деятельности предприятия.

Для формулирования выводов и предложений все основные рассчитанные показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия сведены в итоговую таблице 26.

По приведенным данным можно сделать следующие выводы:

1. Выручка от продаж за анализируемый период увеличилась на 36 % за счет увеличения физического объема производства, что свидетельствует о наличии спроса на производимый товар предприятия;

2. Себестоимость продукции в 2010г. уменьшилась на 7,5%. Снижение произошло по материальным затратам (22,1%), амортизации (1,2%) заработной плате (10,8%), отчислениям на социальные нужды (17,5%), при этом прочие затраты увеличились(36,1). В структуре затрат наибольшая доля приходится на материальных затрат (44,5%). Затраты предприятия за 2011г. выросли на 21,2%,увеличение произошло по материальным затратам (17,4%), затратам по оплате труда (17,9%), отчислениям на социальные нужды (26,7%) и по прочим затратам (32,1%);

Таблица 26 Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3. Затраты на 1 рубль продукции в 2010г. снизились на 0,29 руб. (29,5%), а в 2011г. увеличились на 0,02 руб. (2,32%), что свидетельствует о рациональном использовании имеющихся ресурсов;

4. Балансовая прибыль и чистая прибыль увеличились соответственно на 129,85% и 383,29%;

5. Рентабельность продаж увеличилась до 1,89%, что связано с увеличением чистой прибыли и выручки;

6. Рентабельность собственного капитала тоже увеличилась до 5,76%, это произошло в основном из-за увеличения чистой прибыли;

7. Производительность труда в 2011г. увеличилась на 11,82%, заработная плата увеличилась на 29,45%, темпы роста производительности труда не превышают темпы роста заработной платы. Удельный вес заработной платы в себестоимости продукции увеличился на 0,02;

8. Фондоотдача в 2010 году тоже увеличилась (+24,92%), а в 2011г. (+ 2,33%), это свидетельствует об эффективном использовании основных фондов и уменьшении доли неиспользуемых (или ненужных) основных фондов;

9. Оборачиваемость оборотных средств в 2011 году увеличилась по сравнению с 2010 годом, следовательно предприятие улучшило использование своего имущества;

10. Все эти положительные сдвиги не привели к значительному улучшению финансового состояния предприятия, т.к. коэффициенты текущей ликвидности меньше нормативного значения, это значит, что, уплатив долги, организация почти не будет иметь средств для продолжения деятельности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение. Однако коэффициент утраты платежеспособности выше контрольного значения, что свидетельствует о том, что предприятие, вероятно, в ближайшее время сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

11. Коэффициент финансовой независимости не превышает нормативное значение - весь заемный капитал не может быть компенсирован собственностью предприятия - это означает, что все обязательства организации не могут быть покрыты ее собственными средствами;

12. Коэффициент финансовой устойчивости - в анализируемом периоде значения данного коэффициента ниже порогового значения 0,7 - это означает, что долгосрочная финансовая независимость предприятия находится под угрозой;

13. Коэффициент финансовой зависимости рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. За анализируемый период значение превышает нормативную величину, что означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости;

14. Коэффициент финансирования собственного капитала в анализируемом периоде значение данного коэффициента меньше нормативного, что свидетельствует о значительной зависимости предприятия от заемных средств;

15. Коэффициент инвестирования - в 2011г. значение в пределах нормативного, следовательно, у предприятия есть собственный капитал для инвестирования;

16. Коэффициент постоянного актива - за анализируемый период полученные значения меньше нормативных значений, следовательно для активов предприятия не характерно постоянство;

17. Финансовый леверидж - данный коэффициент должен быть меньше 0,5. Полученные значения свидетельствуют о значительной зависимости предприятия от кредиторов, о финансовых затруднениях;

18. На основе анализа системы показателей, характеризующих е финансовое состояния предприятия, можно утверждать, что для предприятия "УМПО" за анализируемый период характерно кризисное состояние. Предприятие использует для формирования запасов в основном заемные средства;

19. Согласно шкале вероятности банкротства модели Альтмана вероятность банкротства предприятия очень высокая;

20. Таким образом, стратегию предприятия на данном периоде можно считать не особенно удовлетворительной: увеличиваются постоянные затраты безубыточный объем продаж, уменьшается зона безопасности, запас финансовой прочности снизился на 22,6%.

Основными задачами данного предприятия являются:

- улучшение использования материалов и сырья, для этого следует наладить безотходное производство, организовать работу с поставщиками, чтобы увеличить коэффициент ритмичности;

- уменьшить операционные расходы по другим видам деятельности;

- увеличить долю наиболее ликвидных активов, то есть некоторое время не вкладывать денежные средства в расширение производства, в запасы и применять механизма борьбы с дебиторской задолженностью.

Исходя из анализа финансового состояния предприятия ОАО "УМПО", можно сказать, что у предприятия есть возможность повысить эффективность своей деятельности. Хотя уровень многих показателей низок, все же они имеют тенденцию к увеличению, следовательно, у предприятия имеется возможность укрепить свое финансовое положение.

По результатам анализа должна быть разработана программа и составлен план антикризисных мероприятий, то есть меры финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из "опасной зоны" путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Основными источниками увеличения прибыли являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Освоение резервов роста прибыли на имеющихся производственных мощностях без дополнительных капитальных вложений, а следовательно и без увеличения суммы постоянных затрат, позволит увеличить не только рентабельность работы предприятия, но и запас его финансовой прочности.

Направления финансовой стабилизации предприятия:

1. наиболее полное использование находящихся в его распоряжении ресурсов, использование выявленных резервов по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции, т.к. увеличение выпуска продукции снижает издержки на единицу продукции, снижается себестоимость, что ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль. Таким образом, при увеличении выпуска и, соответственно, реализации рентабельной продукции увеличивается прибыль в расчете на единицу продукции, а также увеличивается количество реализуемой продукции, каждая дополнительная единица которой увеличивает общую сумму прибыли.

2. увеличить получаемую предприятием прибыль может снижение себестоимости за счет:

· увеличения объема выпускаемой продукции;

· улучшение уровня организации производства, имеющее своей целью ликвидировать нерациональные издержки;

· слаженная работа всех составляющих производственного процесса (основного, вспомогательного, обслуживающего производства).

3.оптимизация структуры сбыта, при проведении которой удельный вес продукции, реализуемой по договорным, более высоким ценам, должен увеличиться до своего максимального уровня, соответственно, доля продукции, реализуемой предприятием другим организациям по взаимозачетам по более низким ценам, должна снизиться до минимального уровня.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансовой стабилизации предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

· расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;

· инвестировать в доходные проекты других субъектов хозяйствования с целью получения выгодных процентов;

· уменьшать величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга;

· обновлять основные фонды, приобретать новые технологии и т.д.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Заключение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности фирмы в условиях рыночной экономики приобретает все большее значение и представляет собой функцию управления, имеющую целью выяснение реального состояния функционирования фирмы.

В ходе выполнения курсовой работы был проведен комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия - ОАО "УМПО". Анализ охватывал три года - 2009-2011 гг., в которые предприятие находится в кризисном состоянии.

Результаты анализа свидетельствуют о том, что, так или иначе основные показатели деятельности изменились в худшую сторону.

Нельзя сказать, что подобная ситуация обусловлено исключительно кризисной ситуацией, так как не был проведен анализ деятельности в 2007 и 2008 гг. Тем не менее, можно судить о том, что компания нуждается в перераспределении средств в пользу собственного имущества и собственных оборотных средств. В современных условиях, пожалуй, ни одна компания не осуществляет деятельность, опираясь исключительно на собственные источники, и заемный капитал необходим, однако необходимо контролировать его величину и возможности покрытия.

Хотя состояние ОАО "УМПО" можно признать за 2011 год в некоторых отношениях неудовлетворительным, такая крупная компания несомненно найдет пути выхода из сложившейся ситуации и показатели как хозяйственной, так и финансовой деятельности придут в соответствие с нормативами.

Список используемой литературы

1. Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности". - Уфа: УГАТУ, 2005

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд., Минска:ООО "Новое знание",2001.-688с

3. www.umpo.ru

4. Л.В.Донцова , Н.А.Никифорова Анализ финансовой отчетности 2-е издание-М.:Издательство "Дело и сервис",2004-336с.

Приложение 1

Консолидированный баланс за анализируемый период
Статья	Алгоритм расчета по строкам баланса	Обозначение	2009	2010г.	2011г.
АКТИВ
I. Внеоборотные активы		ВА	16236226	13722664	11158808
Основные средства	110 + 120	ОС	3863655	3786549	3421306
Долгосрочные финансовые вложения	140	ДФВ	5211866	3148926	3395363
Прочие внеоборотные активы	130 + 135+ 145 +150+230	ПВА	7160705	6787189	4342139
II. Оборотные активы		ОА	17643927	18523746	16700566
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	260 + 250	ДСиВ	1369809	3117900	288105
Расчеты с дебиторами	240 + 215	ДБ	8654254	8672029	9152733
Запасы и затраты	210 + 220 - 215 - 216	ЗЗ	7608216	6717797	7245483
Прочие оборотные активы	270	ПОА	11648	16020	14245
Всего активов		ВБ	33880153	32246410	27859374
ПАССИВ
III. Собственные средства		СС (СК)	6 672 292	6 713 155	6 928 053
Фонды собственных средств	490 - (450 + 470) +630+640+650	ФСС	11 627 861	6 455 030	6 384 759
Нераспределенная прибыль (убыток)	470	НП	-4 955 569	258 125	543 294
Прочие источники	450	ПИ	0	0	0
IV. Заемные средства		ЗС (ЗК)	27 393 082	25 713 160	21 024 589
Краткосрочные обязательства	610 + 620 + 660	КО	11 084 906	7 742 467	13 361 851
Долгосрочные обязательства	590	ДО	16 308 176	17 970 693	7 662 738
Всего пассивов		ВБ	34 065 374	32 426 315	27 952 642

Приложение 2

Таблица 1-Бухгалтерский баланс, тыс.руб
АКТИВ	Код строки	2009	2010г.	2011г.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКГИВЫ
Нематериальные актмвы	110	1 202 392	1 089 609	976 450
Основные средства	120	2 661 263	2 696 940	2 444 856
Незавершенное строительство	130	542 923	456 704	553 857
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	5 211 866	3 148 926	3 395 363
Отложенные финансовые активы	145	983 256	411 166	430 027
Прочие внеоборотные активы	150	4 847 382	5 350 604	3 358 182
Итого по разделу I	190	15 449 082	13 153 949	11 158 735
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	7 483 321	6 667 982	7 592 884
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	2 554 531	2 599 637	2 491 660
- животные на выращивании и откорме	212	0	0	0
- затраты в незавершенном производстве	213	4 179 237	2 702 232	3 631 344
- готовая продукция и товары для перепродажи	214	564 332	1 089 881	1 011 492
- товары отгруженные	215	0	96327	365120
- расходы будущих периодов	216	185 221	179 905	93 268
- прочие запасы и затраты	217	0	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	310 116	326 047	110 987
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	787144	568715	73
- в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	8 654 254	8 575 702	8 787 613
- в том числе покупатели и заказчики		6 864 065	6 532 488	6 753 701
Краткосрочные финансовые вложения	250	623516	2708434	54000
Денежные средства	260	746 293	409 466	234 105
Прочие оборотные активы	270	11648	16020	14245
Итого по разделу П	290	18 616 292	19 272 366	16 793 907
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	34 065 374	32 426 315	27 952 642
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	410	266 106	266 106	266 106
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	420	785 609	727 198	506 176
Резервный капитал, в том числе:	430	66 526	66 526	66 526
- резервы, образованные в соответствии с законодательством		39 916	39 916	39 916
- резервы, образованные в соответствии с учредительными документами		26 610	26 610	26 610
Фонд развития производства	460	10 507 094	5 239 717	5 448 240
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-4 955 569	258 125	543 294
Итого по разделу III	490	6 669 766	6 557 672	6 830 342
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	15763032	17550053	6894604
Отложенные налоговые обязательства	515	545144	420640	768134
Прочие долгосрочные массивы	520	0	0
Итого по разделу IV	590	16 308 176	17 970 693	7 662 738
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	3 697 550	2 202 427	8 138 801
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	7 387 356	5 540 040	5 223 050
- поставщики и подрядчики	621	1 282 980	993 208	1 303 924
- задолженность перед персоналом организации	622	160 874	121 336	170 333
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	31 660	26 857	63 359
- задолженность по налогам и сборам	624	81 422	74 535	222 030
- прочие кредиторы	625	5 830 420	4 324 104	3 463 404
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630	2 336	2 327	367
Доходы будущих периодов (98)	640	190	23	2 662
Резервы предстоящих расходов и платежей (96)	650		153 133	94 682
Прочие краткосрочные пассивы	660
Итого по разделу V	690	11 087 432	7 897 950	13 459 562
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	34 065 374	32 426 315	27 952 642
Отчет о прибылях и убытках
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)		14 960 420	20 014 040	20 375 557
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг		15 433 646	14 757 434	15371864
Валовая прибыль		-473 226	5 256 606	5 003 693
Коммерческие расходы		1 312 392	2 299 040	1 284 323
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж		-1 785 618	2 957 566	3 719 370
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению		30 489	321 284	161 723
Проценты к уплате		1 488 557	2 526 073	1 579 938
Доходы от участия в других организациях		20063	39254	22 498
Прочие операционные доходы		26 658 053	17 939 885	19 424 960
Прочие операционные расходы		29984482	18181683	21034120
<...

Страница:

•  1 
•  2 

курсовая работа "Анализ оборотных активов на ОАО "Уфимское моторостроительное производственное объединение" за 2009-2011 года" скачать

Подобные документы

• Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере ООО ТПП "Меркурий")

  Понятие, состав и структура оборотных фондов предприятия. Информационная база для проведения анализа эффективности использования оборотных средств. Группировка оборотных средств по степени ликвидности. Анализ значения коэффициента оборачиваемости активов.
  
  курсовая работа [584,1 K], добавлен 16.11.2014
  

• Анализ использования оборотных активов на ОАО БКФ "Зея"

  Анализ финансового положения, формирования и использования оборотных средств предприятия на примере ОАО БКФ "Зея". Состав и структура оборотных активов, их оборачиваемость. Основные показатели эффективности использования оборотных средств предприятия.
  
  курсовая работа [310,0 K], добавлен 31.12.2012
  

• Формирование оборотных средств на нефтегазовом предприятии

  Экономическая сущность оборотных средств предприятия. Источники формирования финансовых активов. Эффективность использования оборотных средств. Роль основных и оборотных средств, их эффективное использование при различных экономических отношениях.
  
  курсовая работа [922,8 K], добавлен 28.04.2011
  

• Исследование структуры и динамики оборотных средств предприятия и анализ их экономного расходования

  Сущность, структура оборотных активов предприятия, методы их планирования. Организационная и экономическая характеристика деятельности ЗАО "Макеевкокс". Анализ ликвидности и платежеспособности как показателей эффективного использования оборотных активов.
  
  дипломная работа [89,1 K], добавлен 02.02.2011
  

• Меры оптимизации оборотных средств предприятия

  Важность оборотных средств для предприятия. Оценка эффективности использования ресурсов в оперативной деятельности. Управление уровнем оборотных средств. Дебиторская задолженность и бюджет денежных средств. Контроль товарно-материальных запасов.
  
  курсовая работа [211,9 K], добавлен 29.07.2011
  

• Управление оборотным капиталом предприятия на примере ФГУП "Росспиртпром"

  Экономическая сущность оборотных средств. Классификация оборотных фондов, управление активами, методы нормирования оборотных средств. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия, комплексный анализ эффективности использования оборотных средств.
  
  дипломная работа [2,1 M], добавлен 30.11.2011
  

• Анализ оборотных активов предприятия

  Понятие, сущность и классификация оборотных активов предприятия. Методология и информационная база анализа материальных элементов имущества, денежных средств и финансовых вложений. Усовершенствование деятельности фирмы на основе оценки оборотных активов.
  
  курсовая работа [594,3 K], добавлен 16.01.2011
  

• Анализ ликвидности, платежеспособности и диагностика банкротства в ОАО "Тепелево" Дальнеконстантиновского района Нижегородской области

  Методические основы и параметры анализа ликвидности оборотных активов, платежеспособности. Формирования собственных оборотных средств предприятия. Оценка платежеспособности на основе изучения потоков денежных средств. Диагностика вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [470,8 K], добавлен 05.10.2014
  

• Анализ использования основных фондов ОАО "Каустик" за 2010-2011 гг.

  Анализ производства и реализации продукции, использования факторов производства, себестоимости продукции, результатов хозяйственной деятельности, финансового состояния предприятия и диагностика вероятности банкротства предприятия на примере ОАО "Каустик".
  
  курсовая работа [658,2 K], добавлен 28.04.2014
  

• Анализ и структура оборотных активов

  Сущность анализа оборотных активов, их состав и структура. Характеристика хозяйственной деятельности ОАО "Завод стеновых материалов". Финансовое состояние предприятия. Анализ оборачиваемости оборотных активов. Оценка эффективности их использования.
  
  курсовая работа [642,9 K], добавлен 14.05.2011
  

• Анализ и оценка оборачиваемости оборотных средств предприятия

  Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах в процессе нормирования. Финансово-экономическая характеристика предприятия ООО ТД "Вимос". Анализ использования оборотных средств как фактора нормирования и совершенствования расходов.
  
  курсовая работа [67,1 K], добавлен 09.04.2016
  

• Оборотные средства предприятия и пути улучшения их использования

  Состав оборотных средств предприятия, оценка из использования в производстве. Экономия элементов оборотных фондов. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств. Показатели оценки оборотных средств и определение потребности в оборотном капитале.
  
  курсовая работа [138,4 K], добавлен 07.09.2014
  

• Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО АНК "Башнефть"

  Анализ состава, структуры активов промышленного предприятия. Показатели платежеспособности и вероятности наступления банкротства предприятия, движение его собственного капитала. Обеспеченность материальных оборотных активов источниками финансирования.
  
  контрольная работа [89,8 K], добавлен 13.03.2018
  

• Анализ состояния оборотных активов и эффективность их использования на предприятии

  Экономическая сущность и классификация оборотных активов предприятия, информационная база для проведения их анализа. Методические основы анализа финансового состояния предприятия и эффективности использования оборотных активов на примере ООО "Продукты".
  
  дипломная работа [151,1 K], добавлен 29.06.2013
  

• Анализ и диагностика вероятности банкротства ОАО "Аванта"

  Анализ прибыли предприятия и её динамики. Расчёт показателей рентабельности оборотных активов, собственного капитала, платёжеспособности и деловой активности. Оценка вероятности наступления банкротства. Разработка программы антикризисного управления.
  
  реферат [32,9 K], добавлен 10.01.2013
  

• Анализ эффективности использования оборотных активов (на примере ООО "ИНСПРО")

  Экономическая характеристика предприятия. Анализ движения оборотных активов в процессе операционного цикла, их ликвидности и организации финансирования, показателей оборачиваемости. Основные направления по совершенствованию их эффективного использования.
  
  дипломная работа [516,9 K], добавлен 04.03.2015
  

• Повышение эффективности использования основного капитала предприятия

  Сущность, роль и ключевые признаки основного капитала. Классификация основных фондов, методика анализа эффективности их движения. Анализ эффективности использования основного капитала ОАО "Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение".
  
  дипломная работа [1,9 M], добавлен 28.05.2015
  

• Совершенствование деятельности предприятия на основе управления оборотными активами

  Характеристика оборотных средств предприятия, их экономическая сущность. Классификация, структура, назначение оборотных средств, методы определения потребности в них. Оценка использования оборотных средств на примере ОАО "Трест Сантехэлектромонтаж".
  
  курсовая работа [160,5 K], добавлен 09.12.2014
  

• Диагностика вероятности банкротства хозяйствующего субъекта

  Понятие, виды и причины банкротства хозяйствующего субъекта. Виды диагностики, проводимой в рамках антикризисного управления. Диагностика вероятности банкротства предприятия. Анализ использования основных производственных фондов и трудовых ресурсов.
  
  курсовая работа [81,6 K], добавлен 06.02.2013
  

• Управление оборотными активами в ЗАО "Тракья Гласс Рус"

  Сущность, понятие и классификация оборотных активов предприятия, методика анализа эффективности их использования. Анализ финансовой системы, динамики и структуры использования оборотных активов. Расчет прогнозной величины оборотных активов на предприятии.
  
  дипломная работа [381,6 K], добавлен 07.04.2014
  

Другие документы, подобные "Анализ оборотных активов на ОАО "Уфимское моторостроительное производственное объединение" за 2009-2011 года"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам