Анализ основных показателей и оценка имущественного финансового состояния предприятия РУП "МТЗ"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами.

В данной курсовой рассматриваются понятия, сущность, назначение и состав оборотных средств предприятия. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение, затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Цель курсовой работы заключается в разработке путей повышения эффективности использования оборотных средств на предприятии.



1. Анализ основных показателей и оценка имущественного финансового состояния предприятия РУП «МТЗ»

1.1 Анализ имущественного положения РУП «МТЗ»

Имущественное положение предприятия и источники его формирования характеризуются несколькими показателями. Так, анализируется динамика валюты баланса и сравниваются данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода. Рост валюты баланса указывает на увеличение масштаба хозяйственной деятельности предприятия.

Практика работы предприятий в рыночных условиях показала, что объем фактических активов предприятия включает также и привлеченные средства используемые на правах пользования (аренда, лизинг и др.), что увеличивает его имущественное состояние.

Таблица 1 - Исходные данные для оценки имущественного положения предприятия (млн. руб.)

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.
Стоимость активной части основных средств	Саос	390166	1064812	1225247
Стоимость основных средств	Сос	557380	1625388	1775722
Величина накопленного износа основных средств (амортизация)	И	334428	1002655	1072434
Первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств	СВос	557380	1625388	1775722
Стоимость поступивших (новых) основных средств за период	СОСн	1099208	179739	213395
Стоимость основных средств на конец периода	СОСк	1625388	1775722	1939962
Стоимость выбывших (списанных) основных средств за период	СОСв	31200	29405	49155
Стоимость основных средств на начало периода	СОСн	557380	1625388	1775722



Коэффициент доли активной части основных средств показывает, какую часть основных средств составляют активы, непосредственно участвующие в производственно-технологическом процессе, рассчитывается по следующей формуле:

,

где: - стоимость активной части основных средств

(машины, оборудование, транспортные средства и передаточные устройства);

- стоимость основных средств.

2009 г.:=0,70

2010 г.:=0,66

2011 г.:=0,69

Диаграмма 1 - Динамика изменения коэффициента доли активной части основных средств

Как видно из расчета, значение данного показателя снизилось в 2010 и 2011 годах, однако находится на высоком уровне. Рост этого показателя в динамике расценивается как благоприятная тенденция, поскольку именно активная часть основных средств непосредственно участвует в производстве продукции. В данном случае наблюдалось снижение, что связано с выбытием в отчетном году оборудования.

Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной (восстановительной) стоимости и определяется по формуле:

где: И - величина накопленного износа основных средств (амортизация);

- первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств.

2009 г.: Ки=0,60

2010 г.: Ки=0,62

2011 г.: Ки=0,604

Диаграмма 2 - Динамика изменения коэффициента износа

Данное значение больше 50%, что является отрицательным и говорит о необходимости предприятию обновить основные средства.

Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности.

Кг=1 - Ки

2009 г.: Кг=0,40

2010 г.: Кг=0,38

2011 г.: Кг=0,396

Коэффициент обновления определяет часть вводимых основных средств в общей их сумме на конец отчетного периода и определяется по формуле:

где: - стоимость поступивших (новых) основных средств за период;

- стоимость основных средств на конец периода.

2009 г.: Коб=0,60

2010 г.: Коб=0,10

2011 г.: Коб=0,11

Диаграмма 3 - Динамика изменения коэффициента обновления

Часть вводимых основных средств в общей их сумме по сравнению в базисным периодом сократилось.

Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам, и определяется по формуле:

где: - стоимость выбывших (списанных) основных средств за период;

- стоимость основных средств на начало периода.

2009 г.: Кв=0,06

2010 г.: Кв=0,02

2011 г.: Кв=0,03

Диаграмма 4 - Динамика изменения коэффициента выбытия

Из расчетов следует, что коэффициент выбытия находится на достаточно низком уровне, а коэффициент обновления - на высоком. Следовательно, предприятию пока не требуется обновление основных средств.

Таблица 2 - Показатели, характеризующие имущественное положение предприятия РУП «МТЗ»

Показатели	2009г	2010г	2011г	Темп роста (2010/2009)	Темп роста (2011/2009)
Коэффициент доли активной части основных средств		0,7	0,66	0,69	0,94	0,99
Коэффициент износа		0,60	0,62	0,604	1,03	1,01
коэффициент годности	Кг	0,40	0,38	0,396	0,95	0,99
Коэффициент обновления	Коб	0,6	0,1	0,11	0,17	0,18
Коэффициент выбытия	Кв	0,06	0,02	0,03	0,33	0,5

1.2 Показатели оценки ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние предприятия оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, показывающие возможность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по обязательствам перед клиентами.

Ликвидность актива - это его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности характеризуется продолжительностью времени, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.

Платежеспособность предприятия означает наличие у него денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое состояние как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Финансовое состояние с позиции платежеспособности предприятия может быть весьма изменчивым, еще вчера оно было платежеспособным, а сегодня ситуация изменилась - пришло время расплачиваться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступили платежи за поставленную ранее продукцию. Иными словами, предприятие стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих клиентов.

Искусство финансового управления состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей деятельности использовать в быстро реализуемых активах.

Таблица 3 - Исходные данные для оценки ликвидности и платежеспособности (млн. руб.)

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.
Оборотные активы	ОА	966502	1269477	1632794
Краткосрочные обязательства	КО	331815	505062	832577
Дебиторская задолженность	ДЗ	298945	479223	871712
Денежные средства	ДС	198360	62032	33690

Сущность финансирования оборотных средств состоит в определении оптимального размера собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала).

Собственные оборотные средства определяются по формуле:

СОС = ОА - КО,

где: СОС - собственные оборотные средства;

ОА - оборотные активы.

2009 г.: СОС=634687 млн.руб

2010 г.: СОС=764415 млн.руб

2011г.: СОС=800217 млн.руб

Размер чистого оборотного капитала или собственные оборотные средства определяют степень ликвидности предприятия и его финансовую устойчивость на рынке.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности:

где: КО - краткосрочные обязательства.

2009 г.: Кт.л.= 2,91

2010 г.: Кт.л.= 2,51

2011г.: Кт.л.= 1,96

Диаграмма 5 - Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности

В процессе своей деятельности предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счёт оборотных активов. Если оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, то предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Значение этого показателя колеблется от 1,0 до 2,5. В данном случае коэффициент текущей ликвидности находится на высоком уровне.

Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по узкому кругу оборотных активов, когда из расчетов исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы и определяется по формуле:

где: ДЗ - дебиторская задолженность;

ДС - денежные средства.

2009 г.: Кб.л.=1,50

2010 г.: Кб.л.=1,07

2011г.: Кб.л.= 1,09

Диаграмма 6 - Динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности

Ориентировочное нижнее значение этого показателя соответствует 1, который имеет условный характер оценки.

Коэффициент быстрой ликвидности имеет высокое значение, следовательно, часть наиболее ликвидных активов достаточна, чтобы в короткие сроки предприятие могло рассчитаться по своим обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности является более жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

2009 г.: Ка.л.= 0,60

2010 г.: Ка.л.= 0,12

2011г.: Ка.л.= 0,04

Диаграмма 7 - Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности

В данном случае коэффициент абсолютной ликвидности находится в допустимых границах, однако в 2011 году показатель снизился по сравнению с 2009 и 2010 годом.

Таким образом, в результате произведенного анализа ликвидности и платежеспособности, следует, что у предприятия относительно устойчивое финансовое положение.

Таблица 4 - Показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия РУП «МТЗ»

Показатели	2009г	2010г	2011г	Темп роста (2010/2009)	Темп роста (2011/2009)
Собственные оборотные средства, млн.руб	СОС	634687	764415	800217	1,2	1,3
Коэффициент текущей ликвидности	Кт.л.	2,91	2,51	1,96	0,86	0,67
Коэффициент быстрой ликвидности	Кб.л.	1,50	1,07	1,09	0,71	0,73
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка.л.	0,60	0,12	0,04	0,2	0,07

1.3 Показатели оценки финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов. Наиболее полно финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе сопоставления стоимости имущества организации и стоимости источников его образования.

Такой сопоставительный анализ позволяет:

- определять конкретные источники финансирования активов;

- устанавливать размер финансирования текущих оборотных активов собственными источниками;

- обосновывать оптимальность фактической доли привлеченных и заемных источников;

- рассчитывать оборачиваемость каждой статьи активов и пассивов, составлять на этой основе баланс ликвидности и с его помощью оценивать и прогнозировать краткосрочную, среднесрочную и перспективную финасовую устойчивость организации;

- сравнивать динамику и скорость оборота дебиторской и кредиторской задолженности.

Финансовая устойчивость организации характеризуется целой системой экономических показателей.

Таблица 5 - Исходные данные для анализа финансового устойчивости (млн.руб.)

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.
Собственный капитал	СК	1151682	1373078	1495954
Валюта баланса	ВБ	1638730	2044145	2545987
Долгосрочные обязательства	ДО	151791	165031	215409
Внеоборотные активы	АВ	672228	774668	913193
Запасы и затраты	ЗЗ	432988	681728	676813

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

где: СК- собственный капитал; ВБ - валюта баланса.

2009 г.: Ккск=0,70

2010 г.: Ккск=0,67

2011 г.: Ккск=0,59



Диаграмма 8 - Динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. В 2011 году по сравнению с 2009 и 2010 финансовая устойчивость предприятия снизилась.

Коэффициент привлеченных средств показывает долю заёмного капитала в общей валюте баланса:

где: ДО - долгосрочные кредиты и займы.

2009 г.: Кп.с.= 0,30

2010 г.: Кп.с=0,33

2011 г.: Кп.с=0,41



Диаграмма 9 - Динамика изменения коэффициента привлеченных средств

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия, что снижает его финансовую устойчивость. В 2011 году по сравнению с 2009 и 2010 доля заемного капитала возросла.

Коэффициент финансовой зависимости определяется как отношения финансовых обязательств к собственному капиталу:

2009 г.: Кф.з.= 1,43

2010 г.: Кф.з.= 1,50

2011 г.: Кф.з.= 1,70



Диаграмма 10 - Динамика изменения коэффициента финансовой зависимости

Если его значение более 1 (100%), то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении её критического уровня. В рассматриваемом случае показатели финансовой зависимости выше 1, значит предприятие финансово неустойчиво и практически полностью финансово зависимо.

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает, какая часть долгосрочных ссуд и займов используется для финансирования основных средств и других капитальных вложений:

где: ДО - долгосрочные обязательства;

АВ - внеоборотные активы.

2009 г.: Кпдв=0,23

2010 г.: Кпдв=0,21

2011 г.: Кпдв=0,24



Диаграмма 11 - Динамика изменения коэффициента структуры покрытия долгосрочных вложений

Этот коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, а значит принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом:

2009 г.: Кс.п.= 2,38

2010 г.: Кс.п.= 2,05

2011 г.: Кс.п.= 1,43



Диаграмма 12 - Динамика изменения коэффициента соотношения собственных и привлеченных средств

Снижение показателя в динамике свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:

2009 г.: Км.с.к=0,84

2010 г.: Км.с.к=0,92

2011 г.: Км.с.к=1,09



Диаграмма 13 - Динамика изменения коэффициента маневренности собственного капитала

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами и определяется:

2009 г.: Дсос=1,47

2010 г.: Дсос=1,12

2011 г.: Дсос=1,18

Диаграмма 14 - Динамика изменения доли собственных оборотных средств

Рекомендуемая нижняя граница показателя (Дсос = 0,5).

Экономический смысл этого показателя в том, что по текущим операциям банки могут предоставлять льготное кредитование предприятиям, которые имеют менее половины стоимости запасов и вложений в незавершённое производство и покрывается собственными средствами.

Таблица 6 - Показатели, позволяющие оценивать степень финансовой устойчивости

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Темп роста (2010/2009)	Темп роста (2011/2009)
Коэффициент концентрации собственного капитала	(Ккск.)	0,70	0,67	0,59	0,96	0,84
Коэффициент привлеченных средств	(Кпс)	0,30	0,33	0,41	1,1	1,37
Коэффициент финансовой зависимости	(Кфз)	1,43	1,50	1,70	1,05	1,19
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений	(Кпдв)	0,23	0,21	0,24	0,91	1,04
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	(Кс.п.)	2,38	2,05	1,43	0,86	0,6
Коэффициент маневренности собственного капитала	(Км.с.к.)	0,84	0,92	1,09	1,1	1,3
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	(Дсос)	1,47	1,12	1,18	0,76	0,8

1.4 Показатели экономической активности

Проанализируем показатели производственной деятельности предприятия.

Таблица 7 - Исходные данные для оценки экономической активности (млн.руб.)

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.
Выручка (доход) от реализации продукции	ВР	1950087	2478714	3015168
Статья «Запасы и затраты»	ЗЗ	432988	681728	676813
Объем готовой продукции	ГП	86866	197483	156540
Средняя стоимость основных средств	ОСср	504995	1700555	1850889

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала организации:

где ВР - выручка (доход) от реализации продукции.

2009г.: Кок=1,19

2010г.: Кок=1,21

2011г.: Кок=1,18

Диаграмма 15 - Динамика изменения коэффициента общей оборачиваемости капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала:

.

2009г.:Коск=1,69

2010г.: Коск=1,81

2011г.: Коск=2,02

Диаграмма 16 - Динамика изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала

Данный показатель имеет тенденцию к увеличению, что является положительным моментом в деятельности предприятия и говорит о полном использовании собственных средств в производственной деятельности.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов по статье «Запасы и затраты» предприятия:

,

где: ЗЗ - статья «Запасы и затраты».

2009г.:Кмос=4,50

2010г.: Кмос=3,64

2011г.: Кмос=4,45

Диаграмма 17 - Динамика изменения коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств

Увеличение этого показателя свидетельствует об относительном снижении производственных запасов и незавершенного производства или о увеличении спроса на продукцию.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:

.

где ГП - объем готовой продукции.

2009г.:Когп=22,45

2010г.: Когп=12,55

2011г.: Когп=19,26

Диаграмма 18 - Динамика изменения коэффициента оборачиваемости готовой продукции

Рост этого показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение - затоваривание на складах.

Фондоотдача основных средств - показатель характеризующий эффективность использования средств на предприятии:

где ОСср - средняя стоимость основных средств.

2009г.:ФО=3,86

2010г.: ФО=1,46

2011г.: ФО=1,63

Диаграмма 19 - Динамика изменения фондоотдачи основных средств

Показатель характеризует, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства. При росте показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция, и наоборот.

Эффективность использования финансовых ресурсов рассматривается в рамках управления оборотными активами.

2009г.: Эфр=2,02

2010г.: Эфр=1,95

2011г.: Эфр=1,85

Диаграмма 20 - Динамика изменения эффективности использования финансовых ресурсов

Эффективность финансовых результатов в работе предприятия оценивается показателем рентабельности. Экономический смысл этого показателя состоит в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала.

Таблица 8 - Показатели, позволяющие оценивать экономическую активность предприятия

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Темп роста (2010/2009)	Темп роста (2011/2009)
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	(Кок)	1,19	1,21	1,18	1,02	0,99
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	(Коск)	1,69	1,81	2,02	1,07	1,2
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	(Кмос)	4,50	3,64	4,45	0,81	0,98
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	(Когп)	22,45	12,55	19,26	0,56	0,86
Фондоотдача основных средств	(ФО)	3,86	1,46	1,63	0,38	0,42
Эффективность использования финансовых ресурсов	(Эфр)	2,02	1,95	1,85	0,97	0,92

1.5 Показатели оценки рентабельности

Необходимым элементом анализа является исследование результатов финансовой деятельности и направлений использования полученной прибыли. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данную организацию. Рентабельность - показатель эффективности деятельности организации, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

платежеспособность рентабельность предприятие ликвидность

Таблица 9 - Исходные данные для оценки рентабельности (млн.руб)

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.
Прибыль от продаж	Ппр	175508	186603	428095
Выручка от продаж	ВРпр	1950087	2478714	3015168
Себестоимость проданных товаров	Спр. т	1756180	2235137	2558435
Чистая прибыль предприятия	ЧП	46068	69748	234188

Рентабельность продаж - это количество полученной прибыли с одного рубля выручки:

,

где Ппр - прибыль от продаж;

ВРпр - выручка от продаж.

2009г.:Рп=9%

2010г.: Рп=8%

2011г.: Рп=14%

Диаграмма 21 - Динамика изменения рентабельности продаж, %

Рентабельность продаж в 2011 году значительно возросла по сравнению с 2009 и 2010 годами.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:

,

где: Спр. т. - себестоимость проданных товаров.

2009г.:Рпр=10%

2010г.: Рпр=8%

2011г.: Рпр=17%

Диаграмма 22 - Динамика изменения рентабельности продукции, %

Рентабельность активов показывает прибыль предприятия, полученную с каждого рубля вложенных средств (суммарные активы - ВБ):

,

где - среднее значение активов (валюта баланса). Берется среднее значение активов за период на начало и конец года.

2009г.:Ра=11%

2010г.: Ра=9%

2011г.: Ра=17%

Диаграмма 23 - Динамика изменения рентабельности активов, %

Прибыль предприятия, полученная с каждого рубля вложенных средств 2011 году, увеличилась.

Коэффициент рентабельности собственного капитала - отношение чистой прибыли к собственному капиталу:

,

где ЧП - чистая прибыль предприятия.

2009г.:Рск=0,04

2010г.: Рск=0,05

2011г.: Рск=0,16

Диаграмма 23 - Динамика изменения коэффициента рентабельности собственного капитала

Чем выше величина показателя рентабельности, тем эффективнее работает предприятие, что указывает на устойчивое его финансовое положение на рынке.

Таблица 10 - Показатели, позволяющие оценить рентабельность

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Темп роста (2010/2009)	Темп роста (2011/2009)
Рентабельность продаж, %	Рп	9	8	14	0,89	1,56
Рентабельность продукции, %	Рпр	10	8	17	0,8	1,7
Рентабельность активов, %		11	9	17	0,82	1,55
Коэффициент рентабельности собственного капитала		0,04	0,05	0,16	1,25	4



2. Мероприятия по улучшению финансового состояния работы предприятия РУП «МТЗ»

Одним из важнейших условий успешного функционирования субъекта хозяйствования в рыночных условиях - это успешное управление финансами предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Сегодня как никогда ранее необходимо постоянно анализировать динамику финансового состояния предприятия. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнёрами, финансово-кредитной системой.

В курсовой работе произведён анализ финансового состояния РУП «Минский тракторный завод», в результате которого было выявлено, что необходимо внести предложения по улучшению финансового положения предприятия.

Теоретически можно предложить такие мероприятия по улучшению финансового состояния, как:

- Осуществление дополнительных капиталовложений для разработки, производства и реализации нового вида продукта, который более востребован и конкурентоспособен;

- Снижение запасов и затрат на предприятии;

- Увеличение источников собственных средств предприятия;

- Уменьшение дебиторской задолженности;

В рамках кредитной политики, как основной формы реализации системы управления дебиторской задолженностью, существуют различные способы ускорения оборачиваемости данного актива: разработка системы скидок для покупателей, учёт векселей, краткосрочное банковское кредитование, факторинг. Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

Рассмотрим процесс факторинговых отношений на схеме.

Рис. 2.1 - Схема факторинговой операции: 1 - поставка товара на условиях отсрочки платежа; 2 - уступка денежного требования фактору; 3 - выплата поставщику большей части причитающейся ему суммы (90% стоимости сделки); 4 - оплата товара покупателем на счет фактора; 5 - выплата оставшейся суммы поставщику за вычетом комиссии факторной компании

Факторинг, как комплексная финансовая услуга, может стать эффективным инструментом управления дебиторской задолженностью, а значит, инструментом роста продаж и доходности.



3. Расчет эффективности предприятия РУП «МТЗ» по улучшению финансового состояния

Для экономического обоснования мероприятий по повышению эффективности работы предприятия необходимо рассмотреть некоторые механизмы по управлению оборотными средствами.

1) Факторинг. Он включает стоимость факторинговых услуг (комиссионное вознаграждение банка): плату за обслуживание, которая рассчитывается как процент от оборота поставщика, и ее размер зависит от масштабов его производственной деятельности, степени кредитного риска, финансового положения покупателей, конъюнктуры рынка данного вида финансовых услуг; плату за предоставленный кредит, размер которой определяется в процентах от суммы средств, предоставляемых банком поставщику за период между досрочным получением и датой инкассирования требований.

Определить эффективность факторинговой операции для предприятия по следующим данным:

- предприятие продало фактор-фирме право взыскания дебиторской задолженности на сумму 871712 млн. руб., срок наступления платежа по которой наступает через 6 месяцев, на следующих условиях:

- комиссионная плата за осуществление факторинговой операции - 2% от суммы долга;

- фактор-фирма предоставляет предприятию кредит в форме предварительной оплаты его долговых требований в размере 80% от суммы долга, т.е.:

871712*0,8=697369,6 млн.руб



- процентная ставка за предоставляемый фактор-фирмой кредит составляет 25% в год.

Исходя из этих данных, в первую очередь определим дополнительные расходы предприятия по осуществлению факторинговой операции. Они составляют:

а) комиссионная плата = 871712млн.руб* 0,02/12*6 = 8717,12 млн. руб.

б) плата за пользование кредитом = 871712 млн.руб * (0,25 / 12 )*6 = =108964 млн. руб.

Итого расходы на факторинг: 117681,12млн. руб.

2) Кредит. Банковский кредит представляет собой, с одной стороны, денежную сумму, предоставляемую банком на определённый срок и на определённых условиях, а с другой стороны - определённую технологию удовлетворения заявленной заёмщиком финансовой потребности. Во втором случае банковский кредит представляет собой упорядоченный комплекс взаимосвязанных организационных, технико-технологических, информационных, финансовых, юридических и иных процедур, которые составляют целостный регламент взаимодействия банка в лице его сотрудников и подразделений с клиентом банка по поводу предоставления денежных средств.

Вторым мероприятием предлагается взять в банке кредит и выявить, что является более выгодным для предприятия. Рассмотрим пример взятия денежных средств в банке в размере 871712 руб. под 39 % годовых.

При взятии кредита в банке на 6 месяцев мы должны будем выплатить:

871712млн.руб*(0,39/12)*6= 169983,84 млн.руб

Сравнив оба показателя видно, что при использовании факторинга предприятие экономит 169983,84-117681,12=52302,72 млн. руб.



Таблица 3.2 - Расчет эффекта по факторингу

Банковский кредит	Фактор-фирма
Дебиторская задолженность = 871712 млн. руб
% по кредиту=39% годовых; За 6 месяцев 39/12*6=19,5%	% банка=25% Комиссия=2% За 6 месяцев 27/12*6=13,5%
Эффект=19,5%-13,5%=6%

Таким образом, при проведении анализа и расчетов эффект от использования факторинга выше, чем при использовании банковского кредита и составляет 6% от суммы дебиторской задолженности.



Заключение

Любая организация не может функционировать без оборотных средств, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от структуры и уровня использования оборотных средств.

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. До получения выручки от реализации продукции оборотные средства являются источником финансирования текущих производственных затрат предприятия. Период времени от момента потребления производственных запасов, их превращения в готовую продукцию до ее реализации может быть достаточно длительным. Поступление выручки от реализации продукции часто не совпадает со временем потребления материальных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств в установленном размере.

В результате выполненной работы было установлено, что, основным критерием оценки эффективного использования оборотных средств являются: коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, коэффициент загрузки оборотных средств, продолжительность одного оборота.

Одним из способов повышения эффективности использования оборотных средств является снижение дебиторской задолженности с использованием факторингового обслуживания.

Указанные основные направления повышения эффективности использования оборотных средств позволят восстановить собственные оборотные средства предприятий отрасли на оптимальном уровне и улучшить эффективность их использования.



Список использованных источников

1. Выписка из Стратегии развития РУП «МТЗ» за 2010 г.

2. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: учебник. - Москва: Высшее образование, 2009. - 470 с.

3. Ивашутин А.Л. Финансовый менеджмент. - Минск: Амалфея, 2009.-240с.

4. Сватко А.М. Методические рекомендации к выполнению курсовой и дипломной работы для студентов экономических специальностей, - Минск: Кафедра «Коммерческая деятельность и бухгалтерский учет на транспорте», 2012, 28 с.

5. Экономика предприятия: учебное пособие для студентов вузов по спец. "Экон. упр. на предприятии" / [Л.Н. Нехорошева и др.]; под ред. Л.Н. Нехорошевой. - Минск: БГЭУ, 2008. - 718 с.

Размещено на Allbest.ru

...