Иностранные инвестиции

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Одной из закономерностей развития мирового хозяйства является привлечение и использование иностранного капитала для развития национальных экономик, особенно в виде прямых и портфельных инвестиций. В данной работе рассматриваются особенности привлечения и использования в российской экономике прямых инвестиций, т. е. в форме вложения в уставной капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием.

Иностранные инвестиции - это долгосрочные вложения капитала и интеллектуальной собственности зарубежными собственниками в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики с целью получения прибыли и достижения положительного социального эффекта. Экспорт предпринимательского капитала в другие страны осуществляется в основном путем создания монополиями филиалов или дочерних предприятий за рубежом, в том числе в форме совместных предприятий с участием национального капитала.

Весьма важна роль иностранных инвестиций для нашей страны, так как создаются благоприятные условия на базе полученных кредитов обновлять и развивать все необходимые отрасли народного хозяйства, повысить эффективность производства и выпускать конкурентоспособные товары.

На сегодняшний день одной из самых распространённых форм деятельности иностранных инвесторов в России можно назвать создание совместных предприятий. К таковым организациям относятся предприятия, объединения и организации, в создании которого наряду с российскими принимают участие и зарубежные компании.

Поддерживая точку зрения о недостаточно благоприятном инвестиционном климате России для иностранных инвестиций, не следует сбрасывать со счетов и то, что крупные внешние вливания в экономику России все еще невыгодны Западу. Причем, как в экономическом, так и в политико-экономическом аспекте. В инвестиционной политике промышленно развитых стран по отношению к России все еще остаются отголоски, рецидивы «холодной войны», которые вряд ли исчезнут автоматически. Российское руководство должно проводить более активную политику по привлечению иностранных инвестиций, но, не допуская при этом втягивания страны в интеграцию с мировым хозяйством на невыгодных для себя условиях.

Актуальность данной темы исследования сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышение конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций.

Объектом исследования данной работы являются инвестиционные процессы.

Предмет исследования - иностранные инвестиции в экономике субъектов России.

Цель работы состоит в раскрытии существенных особенностей распределения иностранных инвестиций в России.

Для достижения поставленной цели необходимо поставить и решить следующие задачи:

1) изучить сущность и виды иностранных инвестиций;

2) рассмотреть процесс регулирования иностранных инвестиций в РФ;

3) проанализировать особенности инвестиционного климата в России;

4) проследить динамику изменений и структуру иностранных инвестиций в экономике России 2000-2010 гг.;

5) рассмотреть факторы, влияющие на инвестиционный процесс в РФ;

6)проанализировать меры на ближайшую перспективу развития инвестиционного процесса в РФ.

Данная работа состоит из: введения, трёх глав, заключения и библиографического списка.

В первой главе рассматривается теоретический аспект политики привлечения иностранных инвестиций в РФ, во второй - анализ иностранных инвестиций в экономике РФ, в третьей - проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику России.

Глава 1. Теоретический аспект политики привлечения иностранных инвестиций в РФ

1.1 Сущность и виды иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных и неимущественных прав, а также услуг и информации.

По источникам происхождения можно выделить следующие виды иностранных инвестиций: государственные и частные инвестиции.

Государственные инвестиции (официальные) - это средства из госбюджета, которые направляются за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций.

Это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное перемещение которых определяется межправительственными соглашениями.

Под частными инвестициями понимаются инвестиции, которые предоставляют частные фирмы, компании или граждане одной страны соответствующим субъектам другой страны. Инвестиционные отношения настолько сложны и многообразны, что нередко отношения между государствами тесно связаны с отношениями между частными лицами.

Возможна и более сложная конструкция отношений, когда материальные обязательства государства-должника по полученным им кредитам (например, выплата процентов) удовлетворяются за счет полной или частичной стоимости имущественных прав частного инвестора в стране должника (например, представление прав на разработку собственных ресурсов).

В перечень иностранных инвестиций входят: недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, включая право залога; денежные средства; акции, вклады, облигации или любые другие формы участия в товариществах, предприятиях, в том числе и в совместных; право требования по денежным средствам, которые вкладываются для создания экономических ценностей, или услугам, имеющим экономическую ценность; права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную (в том числе и промышленную) собственность; права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора, включая, в частности, права на разведку и эксплуатацию природных ресурсов.

По срокам размещения заграничные капиталовложения делятся на: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

По характеру использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предпринимательскими.

Ссудные инвестиции означают предоставление средств взаймы ради получения прибыли в форме процента. В этой сфере довольно активно выступают капиталы из государственных и вложения из частных источников.

Предпринимательскими инвестиции прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего речь идет здесь о вложениях частного капитала.

По целям предпринимательские капиталовложения делятся на: прямые и портфельные.

Прямые инвестиции - основная форма экспорта частного предпринимательского капитала, обеспечивающая установление эффективного контроля и дающая право непосредственного распоряжения над заграничной компанией. Являются вложением капитала во имя получения долгосрочного интереса. По определению МВФ, прямыми иностранные инвестиции являются в том случае, когда иностранный собственник владеет не менее 25% уставного капитала акционерного общества. По американскому законодательству - не менее 10%, в станах Европейского Сообщества - 20-25%, а в Канаде, Австралии и Новой Зеландии - 50%.

Прямые инвестиции делятся на две группы:

- трансконтинентальные капитальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное - нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающим для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;

- транснациональные прямые вложения. Часто в соседней стране. Цель - минимизация издержек по сравнению с материнской компанией.

Черты, характерные для прямых инвестиций:

- при прямых зарубежных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;

- большая степень риска и большая сумма, чем при портфельных инвестициях;

- более высокий срок капиталовложений, они более предпочтительны для стран-импортеров иностранного капитала.

«Портфельные» инвестиции - такие капитальные вложения, доля участия которых в капитале фирм ниже предела, обозначенного для прямых инвестиций. Портфельные инвестиции не обеспечивают контроля за заграничными компаниями, ограничивая прерогативы инвестора получением доли прибыли (дивидендов).

Повышение роли портфельных инвестиций в последнее десятилетие связано с возможностью проведения спекулятивных операций, наращиванию масштабов которых способствовал ряд факторов: интернационализация деятельности фондовых бирж, снятие ограничений на допуск иностранных компаний на многих крупнейших фондовых биржах, расширение международных операций банков с ценными бумагами пенсионных фондов и других сберегательных учреждений.

Прочие инвестиции - группа инвестиций, в которую в основном входят международные займы и банковские депозиты.

До конца не ясно, какие формы инвестиций важнее с точки зрения управления реальным производством. Но все более признается приоритетное значение прямых инвестиций как наиболее удачно объединяющих национальные (или государственные) интересы различных слоев общества. К тому же они преимущественно связаны с конкретными международно-оперирующими факторами, финансово-промышленными группами, поэтому они более управляемы, их «правила игры» более определенны, что особенно важно с позиций обеспечения реальных конкурентных стандартов для национальной экономики.

Таким образом, иностранные инвестиции - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде различных объектов, в том числе ценных бумаг, денег, услуг, информации и др. Существует множество критериев, по которым можно классифицировать иностранные инвестиции, а именно: по источникам происхождения. По срокам размещения заграничные капиталовложения делятся на: кратко-, средне- и долгосрочные; по характеру использования бывают ссудные и предпринимательские, а уже предпринимательские, в свою очередь, делятся на: прямые и портфельные инвестиции.

1.2 Правовое регулирование иностранных инвестиций в РФ

Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ» регулирует отношения, связанные с государственными гарантиями прав иностранных инвесторов при осуществлении ими инвестиций на территории Российской Федерации, рассматриваются основные понятия инвестиционной деятельности. Данный Федеральный закон также не распространяется на отношения, связанные с вложением иностранного капитала в некоммерческие организации для достижения определенной общественно полезной цели, в том числе образовательной, благотворительной, научной или религиозной, которые регулируются законодательством РФ о некоммерческих организациях.

Одним из важнейших законодательных актов, регулирующих иностранные инвестиции в РФ стал новый Федеральный закон от 29.04.2009 N 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства», который ограничил участие иностранцев в 42 секторов экономики.

В соответствии с данным законом иностранный инвестор будет обязан получить разрешение у властей РФ, если в результате сделки станет владельцем более 25 процентов акций предприятия, относящегося к стратегической отрасли, и 10 и более процентов акций стратегического предприятия, использующего недра федерального значения.

В соответствии с Федеральным конституционным законом от 17.12.1997 N 2-ФКЗ (ред. от 30.12.2009 с изм. и доп., вступившими в силу с 10.01.2010) «О Правительстве Российской Федерации» Правительство Российской Федерации разрабатывает и реализует государственную политику в сфере международного инвестиционного сотрудничества.

Помимо законодательных актов источниками правового регулирования иностранных инвестиций в России являются и международно-правовые акты.

Международно-правовое регулирование вопросов привлечения иностранных инвестиций осуществляется путем заключения межправительственных соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений и путем участия в международных многосторонних конвенциях.

Таким образом, иностранные инвестиции в нашей стране регулируются: федеральным законом «об иностранных инвестициях в РФ», федеральным законом «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства», а также федеральным конституционным законом «О Правительстве РФ» и другими правовыми актами.

Итак, иностранные инвестиции - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде различных объектов, в том числе ценных бумаг, денег, услуг, информации и др. Существует множество критериев, по которым можно классифицировать иностранные инвестиции, а именно:

- по источникам происхождения (частные и государственные);

- по срокам размещения заграничные капиталовложения делятся на: кратко-, средне- и долгосрочные;

- по характеру использования бывают ссудные и предпринимательские, а уже предпринимательские, в свою очередь, делятся на: прямые и портфельные инвестиции. Регулирование иностранных инвестиций в РФ происходит посредством федеральных законов (были выше изложены), а также другими правовыми актами.

Глава 2. Иностранные инвестиции в экономике России

2.1 Особенности инвестиционного климата в России

За последние годы в российской экономике наблюдается улучшение инвестиционного климата. В первую очередь, Россия выглядит привлекательнее многих стран с точки зрения макроэкономической стабильности. Уже несколько лет подряд темпы роста ВВП страны держатся в среднем на уровне 6%. Это меньше, чем в Китае, но больше, чем в ЕС и США.

Финансовое положение страны продолжает укрепляться. Объем стабилизационного фонда РФ, формирующегося в основном за счет «излишков» доходов от экспорта российских топливно-энергетических ресурсов постоянно возрастает на фоне рекордных мировых цен на сырье. Средства эти призваны защитить страну от финансовых потрясений в случае резкого ухудшения конъюнктуры на мировых рынках основных товаров российского экспорта. Размер золотовалютных запасов России также постоянно увеличивается и превышает 200 млрд. долларов. По этому показателю Россия вышла на четвертое место в мире после Китая, Японии и Тайваня, что служит дополнительной защитой экономики от внешних шоков. Наличие у страны инвестиционного уровня кредитного рейтинга по версии крупнейших мировых рейтинговых агентств и сокращение внешнего долга также должны способствовать росту доверия инвесторов. Все это говорит о том, что Россия как государство платежеспособна и может гарантировать устойчивость национальной валюты.

Серьезный рост демонстрирует и российский фондовый рынок: за последние годы индекс РТС вырос почти в 2 раза. Усиливаются позиции России на глобальном рынке IPO (первичное публичное размещение акций). По данным исследования компании Ernst & Young, IPO российских компаний являются одними из самых привлекательных для зарубежных инвесторов. Это означает, что будет расти и рынок российских ценных бумаг. Поэтому на зарубежных фондовых биржах наверняка будут размещаться акции все новых российских компаний. В текущем году, например, ожидается IPO некоторых государственных компаний, в частности «Роснефти» и «Внешторгбанка». Интерес инвесторов к России очевиден: в стране стабилизировалась макроэкономическая ситуация, и стоимость российских активов постоянно растет. А потребительский бум и немалый потенциал внутреннего рынка делает Россию одним из наиболее привлекательных площадок для инвестирования в мире.

В то же время, в этой сфере решены далеко не все проблемы. Ситуация с инфляцией в России все еще остается достаточно сложной, хотя борьба с ней заявлена одним из приоритетов монетарных властей. Качество корпоративного управления, хотя и повышается с каждым годом, все же далеко от идеального. Не секрет и то, что зарубежные инвесторы сталкиваются в РФ с множеством препятствий, которые связаны, прежде всего, с характером российской правовой системы и реализацией российского права в административной практике. Главным препятствием, по их мнению, являются бюрократические барьеры. Пустяковые вопросы решаются месяцами. Отсутствие сильного независимого суда и правоохранительной системы, к которым можно было бы апеллировать в случае нарушений, также не добавляет очков российскому инвестиционному климату.

Итак, в России наблюдается улучшение инвестиционного климата, в стране стабилизировалась макроэкономическая ситуация, и стоимость российских активов постоянно растет, что является привлекательным фактором для иностранных инвесторов, но в то же время существуют и некоторые проблемы, например, ситуация с инфляцией ещё достаточно сложна, корпоративное управление далеко не идеально, также наглядными являются проблемы бюрократического характера.

2.2 Динамика и структура иностранных инвестиций в экономике России

Иностранные инвестиции в Россию - инвестиции иностранных инвесторов в экономику России. По данным на конец 2010 года, общий объём накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял $300,1 млрд, что на 12 % превысило показатель 2009 года.

Из этой суммы:

- прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 58,3 %;

- прямые инвестиции - 38,7 %;

- портфельные инвестиции - 3,0 %.

По данным на 31 декабря 2011 года, по объёму накопленных иностранных инвестиций Россия находится на 16-м месте в мире.

На рис. 1 показана динамика вливания иностранных инвестиций в РФ в период с 1995 по 2011 гг.

Рис. - Иностранные инвестиции, поступившие в РФ с 1995 по 2011 гг.:

Из данного рисунка видно, что с 2006 года вливание иностранных инвестиций в Россию начало резко увеличиваться, по сравнению с предыдущими годами и в период с 2006 по 2007 год этот показатель возрос почти в два раза (с 60 млрд. дол. до 120 млрд. дол.). Затем в период с 2007 по 2009 г. наблюдался спад и в 2009 г. иностранные инвестиции в России составили 80 млрд. дол., а уже с 2009 года наблюдается рост данного показателя.

В сентябре 2008 года ЮНКТАД опубликовала доклад, согласно которому Россия находится на четвёртом месте в списке стран, которые транснациональные корпорации считают наиболее привлекательными местами для размещения будущих зарубежных инвестиций. Как отмечалось в докладе, инвестиционная привлекательность России в сравнении с данными доклада ЮНКТАД от 2007 года заметно возросла.

По итогам 2008 года, приток прямых иностранных инвестиций в Россию составил 70 млрд. долларов США - 5-е место среди стран мира.

По данным из пресс-релиза компании Boeing за лето 2009 года, на ближайшие 30 лет планы развития бизнеса Boeing в РФ составляют около 27 млрд. долларов. Они будут вложены в программу сотрудничества с российскими партнерами в области производства титана, проектирование и разработку гражданской авиатехники, а также приобретение различных услуг и материалов.

ОАО «Российские железные дороги» (РЖД) разместило дебютный выпуск евробондов на 1,5 млрд. долл.

По данным на март 2010 года, общий объём накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял $265,8 млрд., из которых:

- прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 53,8 %;

- прямые инвестиции - 38,7 %;

- портфельные инвестиции - 7,5 %.

В июне 2010 года в докладе британской аудиторской компании Ernst & Young отмечалось, что в 2009 году Россия вошла в первую 5-ку стран по количеству привлечённых новых инвестиционных проектов. Согласно докладу, наблюдается рост интереса крупных и средних европейских компаний к российскому рынку.

По состоянию на конец сентября 2012 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 353,3 млрд. долларов США, что на 9,3% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 59,2% (на конец сентября 2011г. - 58,3%), доля прямых инвестиций составила 38,3% (39,1%), портфельных - 2,5% (2,6%). В январе-сентябре 2012 г. в экономику России поступило 114,5 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 14,4% меньше, чем в январе-сентябре 2011 года. Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил 99,7 млрд. долларов, или на 17,2% меньше, чем в январе-сентябре 2011 года (таблица).

Таблица - Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам за 2012 год (млн. дол. США):

	Накоплено на конец сентября 2012 г.	В том числе	Поступило в январе-сентябре 2012 г.
	всего	% итога	прямые	портфельные	прочие
Всего инвестиций	353344	100	135308	8947	209089	114463
Из них по основным странам-инвесторам	300829	85,1	105434	7248	188147	55745
В том числе: Кипр	78566	22,2	53357	2187	23022	11788
Нидерланды	59223	16,8	21723	24	37476	15676
Люксембург	39808	11,2	1191	133	38484	5393
Китай	27792	7,9	1346	3	26443	575
Великобритания	26713	7,6	3212	3066	20435	10618
Германия	24757	7,0	11393	10	13354	3799
Виргинские о-ва	12382	3,5	8476	1790	2116	2389
Ирландия	11121	3,1	327	4	10790	1196
Япония	10659	3,0	1182	6	9471	826
Франция	9808	2,8	3227	25	6556	3485

По данным Росстата за первый квартал 2012 года произошло резкое снижение объема инвестиций, поступивших в РФ из-за границы. Общий объем пришедших в страну вложений составил $36,5 млрд., уменьшившись за год на 18%. В годовом выражении чистые иностранные инвестиции (пришедшие за вычетом погашенных), поступившие в РФ, сократились на 82% - до $0,6 млрд. Чистые инвестиции из РФ за рубеж сократились также заметно, на 64%, но остаются выше - на уровне $1,4 млрд.

Объем пришедших за первый квартал 2012 года прямых капиталовложений сократился на 0,7%, до $3,9 млрд. Прочие инвестиции, где львиную долю составляют кредиты российским предприятиям от материнских компаний, сократился на 21,5%, до $31,7 млрд. В то же время бурный рост (в 8,2 раза) на фоне низкой статистической базы 2011 года растущих цен на нефть и укрепляющегося рубля демонстрировали портфельные инвестиции ($1 млрд.). Инвестиции в российские «акции и паи» увеличились в годовом выражении более чем в 15 раз (до $991 млн.), но, вероятно, часть этих вложений будет погашена после недавней майской коррекции фондового рынка РФ.

Отраслевая структура прямых инвестиций из-за границы за год особенных изменений не претерпела. Хотя наибольшую долю вложений за квартал ($17,4 млрд.) получил финансовый сектор, $17,3 млрд. из них было погашено в первом же квартале.

Обработка остается второй отраслью по объему поступлений - $7,2 млрд. Впрочем, учитывая, что за первый квартал 2012 года обрабатывающие компании погасили $10,4 млрд., а их активы поддались отрицательной переоценке в $1,4 млрд., говорить об интересе заграничных инвесторов к отрасли не приходится.

Другое дело - добывающий сектор. По итогам первого квартала 2012 года там задержалось $3 млрд., тогда как в первом квартале 2011 года эта сумма составляла порядка $2,3 млрд.

Таким образом, с каждым годом объём иностранных инвестиций в экономике России увеличивается. По состоянию на конец сентября 2012г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 353,3 млрд. долларов США, что на 9,3% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.

Глава 3. Проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику России

3.1 Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию

Основными препятствиями для притока иностранного капитала в Россию являются: не доработка законодательства, чрезмерные налоги, отсутствие механизма защиты иностранных инвестиций, распространение коррупции. Многие иностранные предприниматели называют последние причины в качестве основных, а также подчёркивают нестабильность "правил игры".

Необходимым условием для привлечения иностранных капиталов в Россию является борьба с криминальными элементами. В международной экономике всё больше возрастает роль мелких и средних инвесторов, а они и являются основными объектами криминальных структур. Важнейшей причиной недостатка капиталовложений является именно криминальность нашего общества.

За последние годы Россия потеряла ощутимое количество реальных иностранных инвесторов, которые желали вложить средства в российские предприятия, но были вынуждены отказаться от этого. Причинами отказа стали:

- высокие издержки и, как следствие, неконкурентоспособность производства в России;

- сложные и запутанные способы регистрации инвестиций в российские предприятия; неуступчивость российских партнёров, а также их неадекватная оценка вклада российской стороны;

- резкое расхождение между словами и делами российских руководителей и чиновников (почти все компании жалуются на то, что на встречах с российскими руководителями высокого уровня - членами правительства, министрами, руководителями субъектов Российской Федерации - их заверяют в том, что им предоставят помощь в решении возникших проблем, но когда дело доходит до непосредственных исполнителей, движение полностью останавливается);

- неготовность руководителей российских предприятий к конкретным действиям и сотрудничеству с иностранными инвесторами, низкий уровень менеджмента.

Крайне острой проблемой стало регулирование таможенного режима в России. В настоящее время ряд иностранных компаний, реализующих импортозамещающие проекты, столкнулись с ситуацией, в которой действующие ставки таможенных пошлин на сырьё, комплектующие и готовую продукцию делают производство в России нецелесообразным.

Неблагоприятный инвестиционный климат имеет для страны, принимающей инвестиции, реальное денежное выражение, в котором исчисляются материальные потери вследствие не получения значительных инвестиций и низкой эффективности «работающих» капиталовложений.

Для потенциальных инвесторов в России при анализе политической ситуации решающую роль играет политика государства в отношении иностранных инвестиций, вероятность национализации иностранного имущества, участие страны в системах международных договоров по различным вопросам, прочность государственных институтов, преемственность политической власти, степень государственного вмешательства в экономику и т. д.

На инвестиционном климате отрицательно сказываются не только прямые ограничения деятельности иностранных фирм, содержащиеся в законодательстве, но и нечёткость и особенно нестабильность законодательства принимающей стороны, поскольку эта нестабильность лишает инвестора возможности прогнозировать развитие событий, что снижает рентабельность вложений.

Одним из проявлений кризисного состояния российской экономики является инвестиционный кризис, означающий долговременную тенденцию снижения объёма капиталовложений, а, следовательно, быстрое устаревание основных фондов и тем самым угрозу утраты не только конкурентоспособности, но и самой возможности существования многих предприятий и целых отраслей. Выход из кризиса зависит от решения проблемы инвестиций.

Среди экономических параметров основное внимание при оценке инвестиционного климата уделяется общему состоянию экономики, положению в валютной, финансовой и кредитной системах, таможенному режиму, возможностям использования рабочей силы (стоимость рабочей силы и её соотношение со средним уровнем квалификации работников и производительности труда).

Большую роль в оценке социальной среды для инвестиций играют показатели отношения к иностранным инвестициям в обществе, степень его расслоения, наличие или отсутствие согласия по основным вопросам экономического и социального развития страны, уровень безработицы, возможность забастовок.

3.2 Меры на ближайшую перспективу развития инвестиционного процесса в РФ

1. Налоги. Представляется, что простая, понятная система налогообложения удовлетворяла бы налогоплательщиков и позволяла бы соблюсти государственные интересы:

- верхнюю ставку подоходного налога надо понизить хотя бы до 30%; в более длительном периоде до 20%;

- необходимо существенно уменьшить ставку совокупных отчислений в социальные фонды хотя бы до 30%;

- для того чтобы, налоговые каникулы действительно использовались на инвестиции в перевооружение производства, положение о предоставлении этой льготы должно быть конкретизировано;

- требуется реальная жесткая регламентация перечня налогов, а также ограничение суммарного налогового бремени по этим налогам;

- важно прекратить практику хаотичного внесения поправок в налоговое законодательство, увеличив период действия стабильных правил хотя бы до года. Поправки, ухудшающие положение налогоплательщиков, должны вноситься строго в соответствии с регламентом, предписанным законодательством;

- улучшить информирование налогоплательщиков, сократить возможности сотрудников фискальных служб произвольно толковать неопределенные положения налогового законодательства.

2. Банки и финансовая система. В кратчайшие сроки нужно реализовать программу реструктуризации банковской системы:

- банкротство несостоятельных коммерческих банков, недопущение их деятельности после отзыва лицензии, до тех пор, пока эти банки не осуществят выплаты по долгам;

- создание благоприятных условий для увеличения присутствия в России иностранных банков;

- повышение прозрачности банковской системы, совершенствование системы банковского надзора, предупреждения банкротств банков, стимулирование повышения квалификации банковских менеджеров, завершение введения новой системы бухгалтерского учета, базирующейся на международных принципах;

- ускорить принятие закона о гарантиях вкладов граждан.

3. Защита прав собственности:

- необходимо создать прецеденты пресечения действий мажоритарных инвесторов и менеджеров компаний по ущемлению прав собственности в отношении меньшинства акционеров;

- необходимо ввести дополнительные меры защиты добросовестных приобретателей ценных бумаг от действий органов власти. Недопустимо признавать ценные бумаги недействительными, если отчет об итогах выпуска данных бумаг прошел в установленном порядке регистрацию в соответствующем регистрирующем органе. Недопустимо налагать арест на ценные бумаги, приобретенные добросовестным приобретателем, даже если один из предыдущих переходов прав собственности произошел с нарушением законодательства, иначе за ошибки регистрирующих органов будут нести ответственность инвесторы;

- стимулировать создание компенсационных фондов профессиональными участниками рынка ценных бумаг и самостоятельно регулируемыми организациями, за счет средств которых компенсировались бы потери инвесторов, возникшие по вине инфраструктурных институтов;

- срочно доработать правовые основы мероприятий, связанных с банкротством предприятий;

- ужесточить уголовную и административную ответственность за действия (или бездействия), приводящие к нарушению интересов инвесторов, в первую очередь прямых иностранных инвесторов. Практика показывает, что во многих случаях неотвратимость - более действенная угроза, чем степень тяжести возможного наказания;

- уделить особое внимание защите прав интеллектуальной собственности. Требуется не только защищать зарегистрированные торговые марки, выданные патенты, осуществлять защиту от подделки продукции, но и ввести преследование за подражание названию, цвету, дизайну, как это предусмотрено законодательством. Требуется повысить эффективность деятельности правоохранительных органов в этой сфере.

4. Свобода входа на рынок:

Необходимо упростить процедуры по организации бизнеса.

Надо создать технологию, базирующуюся на принципе «одного окна», когда предпринимателю достаточно обратиться в одну инстанцию и за относительно короткий отрезок времени, исчисляемый несколькими днями, получить разрешение или четко аргументированный отказ. Одновременно требуется создание независимого института для апелляций. Конечно, для внедрения подобной процедуры потребуется изменение местных законодательных актов. Барьеры входа на рынок должны быть прозрачны, предприниматель должен точно представлять, сколько ему потребуется инвестировать для того, чтобы открыть дело. В частности, требуется принятие закона о регистрации юридических лиц.

5. Борьба с коррупцией:

В условиях России наиболее эффектным путем сокращения масштабов коррупции является дальнейшая либерализация, ограничение возможностей вмешательства чиновников в хозяйственные процессы, сокращение сфер администрирования и регулирования. Там же, где они необходимы, должны быть разработаны предельно простые и прозрачные процедуры исполнения административных функций, а также контроля над их исполнителями. Необходимо последовательно устранять неопределенность и противоречивость в законодательстве, оставляющие возможности разных толкований и связанных с ними злоупотреблений.

Следует рассмотреть вопрос о законодательном введении запрета на профессии в отношении руководителей и сотрудников органов власти, уличенных в коррупции.

6. Бухгалтерский учет:

Надо стремиться говорить с миром на понятном языке. Для бизнеса - это язык финансовых стандартов, где уровень прозрачности, полноты и достоверности отчетности, а также оперативность ее предоставления влияют на степень доверия инвесторов. Необходимо принимать срочные меры как в плане повышения качества работы над российскими стандартами учета, так и в плане организации контроля над процессом разработки и принятия стандартов. В этой связи необходимо:

- пересмотреть состав и полномочия Межведомственной комиссии по реформе бухгалтерского учета и финансовой отчетности (далее - Комиссия);

- предложить Международному центру по реформе системы бухгалтерского учета провести срочную экспертизу принятых нормативных документов с целью выявления несоответствия данных документов международным стандартам;

- повысить роль института профессиональных бухгалтеров.

Таким образом, мерами на ближайшую перспективу развития инвестиционного процесса в РФ являются изменения в налоговой системе, в банковской и финансовой системе, в защите прав собственности, в борьбе с коррупцией, в бухгалтерском учете и др.

Заключение

В данной работе мною были рассмотрены иностранные инвестиции и их виды, необходимость привлечения иностранных инвестиций в экономику России, проблемы связанные с этим, а также пути их решения. Также было уделено значительное внимание инвестиционному климату, а также объему, динамике и структуре иностранных инвестиций за последние десять лет. Итак, на основе проанализированного мною материала, можно сделать следующие выводы.

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью. Для эффективного развития экономики страны национальных средств недостаточно, рано или поздно страна столкнется с необходимостью привлечения иностранных инвестиций.

Наша страна привлекает капитал, в основном, в форме прямых и портфельных инвестиций, в виде ссудных капиталовложений и путем размещения облигационных займов на международном рынке капиталов.

В общем объеме иностранных инвестиций преобладают прочие инвестиции, а именно кредиты. Так как кредитные вложения рано или поздно подлежат возврату, то объем их оттока из России сопоставим с объемом притока. Т. е. эти вложения инвестициями можно назвать с большой оговоркой.

Для улучшения ситуации в стране государство должно активно привлекать прямые инвестиции, т. к. они способствуют развитию производительных сил, увеличивают занятость, обеспечивают доступ к новым технологиям, способствуют росту экспорта и национального дохода.

Наиболее привлекательные отрасли для иностранных инвестиций - это топливно-энергетический комплекс, обрабатывающие производства, оптовая и розничная торговля, т. е. отрасли, имеющие гарантированный спрос на внутреннем и внешнем рынке. Отрасли, ориентированные на внутренний рынок, испытывают нехватку иностранных инвестиций. Такие отрасли как обязательное социальное обеспечение, образование, здравоохранение и предоставление социальных услуг, сельское хозяйство практически не получают иностранных инвестиций.

Существует ряд проблем, препятствующих поступлению иностранных инвестиций в Россию. К ним можно отнести низкое качество государственного и местного управления, неэффективное правовое применение, коррупцию, экономическую преступность, чрезмерные административные, технические, информационные барьеры и очень высокий уровень монополизма.

Решение проблемы инвестиционной привлекательности России и недостатка иностранных инвестиционных ресурсов является необходимым, поскольку бездействие по данному вопросу может привести страну к еще более неблагоприятным условиям, что окажет сильное влияние на все стороны общественной жизни.

капитал экономика инвестиция

Библиографический список

1. Регионы России. Социально-экономические показатели . 2010: Стат.сб./Росстат. - М., 2010. - 218 c.

2. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 29.04.2008)"Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (принят ГД ФС РФ 25.06.1999) в ред. от 06.12.2011 г.).

3. Боди З., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций. - М.: Издательский дом "Вильямс", 2010. - 312 c.

4. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов. - М.: Биржи и банки, ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 3 c.

5. Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие для вузов.2-е изд. М.: Экзамен, 2008. - 394 c.

6. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. - М.: Питер, 2011. - 304 c.

7. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. М.: Эксмо, 2007. - 3 c.

8. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. - М.: "Экономика", 2009. - 375 c.

9. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. - М.: Инфра-М, 2010. - 269 c.

Размещено на Allbest.ru

...