Финансы предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Задание 1

финансовый леверидж валютный денежный

Рассчитать уровень финансового левериджа акционерного общества и дать ему оценку, а также определить размер дивиденда по обыкновенным акциям.

Акционерное общество выпустило обыкновенные акции на сумму 1000 тыс. руб., привилегированных акций на сумму 500 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 150%, а также 30%-е облигации на сумму 255 тыс. руб. Прибыль, направляемая на выплату доходов по ценным бумагам, составила 6955 тыс. руб.

Решение:

Уровень финансового левериджа (L) находится, как отношение заёмного капитала компании в виде стоимости бумаг с фиксированным доходом к вложениям в ценные бумаги с нефиксированным доходом.

L = (500+255)/6955 = 0,1086

На данном акционерном обществе значение уровня финансового левериджа достаточно низко, это говорит о низом уровне заёмного капитала компании, что свидетельствует о финансовой устойчивости и независимости.

Сумма дивидендов (Д) выплаченных по ценным бумагам с фиксированным доходом составляет:

Д = 500 * 1,5 + 255 * 0,3 = 826,5 тыс. руб.

Задание 2

Рассчитать сумму, получаемую заемщиком и сумму процентных денег, если кредит выдается под простую ставку 21% годовых на 250 дней, по истечении которых нужно вернуть 3200 тыс. руб.

Решение:

Сумма, получаемая заемщиком = 3200/(1+0,21*250/365) = 2797,6 тыс. руб.

Сумма процентных денег = 3200 - 2797,6 = 402,4 тыс. руб.

Задание 3

Рассчитать процентный доход от операций по валютному репорту.

Инвестор вложил 150 тыс. долларов в однодневное оглашение РЕПО при ставке 4,5% годовых.

Решение:

Валютный репорт - это срочная сделка, при которой владелец валюты продает ее банку с обязательством последующего выкупа через определенный срок по новому более высокому (низкому) курсу. Разница между продажной и покупной ценой составляет фиксированную плату за кредит, эта разница называется репорт. Соглашение об обратном выкупе РЕПО возникло как способ размещения денежных средств на короткий срок. В настоящее время наиболее распространен однодневный репорт.

Рассчитаем процентный доход от операции по валютному репорту по формуле:

Д = 150000*1*4,5/100*365 = 2463750 долл.

Д = 2463750/36500 = 67,5 долл.

Доход по однодневному соглашению РЕПО с банком при ставке 4,5% годовых при сумме капитала 150 тыс. долл. составил 67,5 долл.

Задание 4

Эксперты компании «АРС» определили следующие показатели прибили в зависимости от ситуации на рынке:

Стратегия компании	Прибыль в зависимости от ситуации, млн. руб.
	Ситуация 1	Ситуация 2	Ситуация 3
Выпуск холодильников	48	87	52
Производство морозильных камер	89	24	46
Выпуск кондиционеров	72	49	76

Эксперты уверены, что спрос на товары будет возрастать, а его структура останется неизменной. Определить среднее ожидаемое значение прибыли. Какую стратегию следует выбрать компании, если существует риск, т.е. вероятность реализации ситуации: №1 - 40%, № 2 - 35%, №3 - 25%.

Решение:

Среднее ожидаемое значение прибыли:

Ситуация 1 = (48+89+72)*0,4 = 83,6 млн. руб.

Ситуация 2 = (87+24+49)*0,35 = 56 млн. руб.

Ситуация 3 = (52+46+76)*0,25 = 43,5 млн. руб.

Компании следует выбрать стратегию № 1, т.е. там среднее ожидаемое значение прибыли имеет наибольшее значение.

Задание 5

Предприятие планирует инвестировать денежные средства в строительство гостиницы. В этих целях рассматриваются 2 инвестиционных проекта.

Оцените проекты, используя показатели чистой приведенной стоимости (NPV) и индекса рентабельности (PI), если ставка банковского процента составляет 15%.

Проекты	Инвестиции, тыс. руб.	Доходы, тыс. руб.
		1 год	2 год	3 год	4 год
1	59400	12500	14500	15600	18600
2	68600	11500	20500	27800	28000

Решение:

NPV = У(NCF_i/(1+r)ⁱ - CI

PI = 1 + NPV / IC.

1 проект

NPV = 12500/(1+0,15)¹ + 14500/(1+0,15)² + 15600/(1+0,15)³+18600/(1+0,15)⁴ - 59400 = -16674,5 тыс. руб.

PI = 1 - 16674,5/59400 = 0,719

2 проект

NPV = 11500/(1+0,15)¹ + 20500/(1+0,15)² + 27800/(1+0,15)3⁺28000/(1+0,15)⁴ - 68600 = -8811,01 тыс. руб.

PI = 1-8811,01/68600 = 0,872

Расчеты показали, что оба проекта убыточны, т.к. NPV<0. Индекс рентабельности ниже 1, что также свидетельствует о том, что проекты следует отвергнуть.

Тест

1. Система управления финансами предприятия - это:

а) финансовая политика;

б) финансовая стратегия;

в) финансовый аппарат;

г) финансовый механизм.

2. Прогнозирование является основой:

а) оперативного планирования;

б) текущего планирования;

в) перспективного планирования.

3. Основным критерием для признания арбитражным судом должника банкротом является:

а) значение коэффициента текущей ликвидности меньше 2 и (или) значение коэффициента обеспеченности собственными средствами меньше 1;

б) значение коэффициента утраты платежеспособности меньше 1;

в) наличие обязательств, не исполненных в течении 3 месяцев с момента наступления даты их исполнения.

4. К активам предприятия относятся:

а) убытки;

б) кредиторская задолженность;

в) краткосрочные банковские ссуды;

г) внеоборотные активы.

5. Чистая прибыль определяется как:

а) разница между балансовой прибылью и обязательными отчислениями от прибыли в бюджет;

б) разница между выручкой от реализации и отчислениями в фонды и резервы предприятия;

в) разница между выручкой и совокупными затратами на производство реализацию продукции.

6. Какие активы относятся к фондам обращения:

а) сырье и материалы;

б) полуфабрикаты;

в) товары отгруженные;

г) денежные средства на расчетном счете;

7. Совокупность денежных средств, авансированных в создание и использование оборотных производственных фондов и фондов обращения - это:

а) оборотный капитал;

б) инвестиции;

в) основные фонды;

г) капитальные вложения.

8. Какая биржа обслуживает рынок ценных бумаг:

а) валютная;

б) фондовая;

в) товарная.

9. К производным ценным бумагам относятся:

а) опционы;

б) акции корпораций;

в) облигации;

г) фьючерсы.

10. Дивиденд - это способ получения дохода:

а) по акции;

б) по облигации;

в) по чекам;

г) по векселям.

11. Ценная бумага, удостоверяющая право одного из контрагентов исполнить сделку или отказаться от ее исполнения на определенную дату - это:

а) фьючерс;

б) варрант;

в) опцион.

12. Кредитование используется предприятием для:

а) пополнения собственных источников финансирования;

б) приобретения оборудования при отсутствии у предприятии средств на эти цели;

в) получение права на использование оборудованием.

13. Дисконтирование необходимо применять при оценке:

а) затрат на капитальное вложение;

б) доходы от капитальных вложений;

в) прибыли от проекта.

14. Будущая стоимость текущего капитала:

а) выше его текущей стоимости;

б) ниже его текущей стоимости;

в) равна его текущей стоимости;

15. Поручение предприятия обслуживающему его банку перечислить определенную сумму со своего счета в пользу контрагента называется:

а) платежным требованием поручением;

б) платежным поручением;

в) аккредитивом;

16. Факторинг - это:

а) продажа товаров;

б) продажа услуг;

в) продажа дебиторской задолженности.

17. Воплощение результатов научных исследований и разработок в новый или усовершенствованный продукт, реализуемый на рынке; в новую или усовершенствованную технологию, в новый или усовершенствованный процесс, используемый в практической деятельности - это:

а) инвестиционная деятельность;

б) франчайзинговая деятельность;

в) инновационная деятельность.

18. К методам управления рисками относятся:

а) самострахование;

б) хеджирование;

в) диверсификация;

г) сертификация.

19. Документ финансовой отчетности, отражающий источники формирования денежных средств предприятия и направления их использования в денежном выражении на определенную дату - это:

а) отчет о финансовых результатах;

б) отчет о прибылях и убытках;

в) отчет о движении денежных средств;

г) бухгалтерский баланс.

20. К методам оценки инвестиционных проектов относятся:

а) метод внутренней нормы доходности;

б) расчет индекса рентабельности;

в) метод чистого дисконтированного дохода.

Список литературы

1. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю. Финансы предприятий: Учебное пособие/ М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина - М.: Издательство «Альфа - Пресс», 2009. - 400 с.

2. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: Учебное пособие/ Е.Е. Румянцева - М.: Инфра-М, 2010. - 320 с.

3. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник /Г.В. Савицкая - М.: Новое знание, 2009. - 287 с.

4. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ под. ред. Е.С. Стояновой. - М.: Издательство «Перспектива», 2008. - 390 с.

5. Финансы организаций (предприятий)/ Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; под общей редакцией проф. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009. - 356 с.

Размещено на Allbest.ru

...