Финансирование как наука

35. Распределение прибыли и основные направления ее использования

Объект использования - прибыль до налогообложения. Под её подразделением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятия. Законодательно регулируется только часть прибыли организации, поступающая в бюджет. Основная ставка налога на прибыль - 24%. В то же время прибыль от внереализационных операций облагается по другим ставкам. На предприятиях распределению подлежит чистая прибыль. Государство напрямую не вмешивается в процесс распределения чистой прибыли, но посредством предоставления налоговых льгот может стимулировать распределение ресурсов на капитальные вложения, благотворительные цели, природоохранные мероприятия и т.п. Распределение прибыли регламентируется в уставных документах. В соответствии с уставом создаются фонды: потребления, накопления, социальной сферы. Если фонды не формируются, то в целях планового расходования средств составляются сметы: на развитие производства, социальные нужды, материальное поощрение работника, благотворительные цели.

36. Методы планирования прибыли

Планир. прибыли - сост.часть фин-го планирования. Оно проводится раздельно по всем видам деят-ти пред-ия. При планировании прибыли в основном используется след. способы:

1. метод прямого счёта

2. метод аналитический

Метод прямого счёта применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах за вычетом НДС и полной её с/с, т.е.

П=(В-Ц)-(В-С),

где П - плановая прибыль В - выпуск товарной продукции в планир. периоде в натур. выражении Ц - цена на одну продукцию без НДС С - полная с/с единицы продукции. Аналитический метод планир. прим. при большом ассортименте вып. прод., а также как дополнение к прямому методу в целях его пров. и контороля. Преимущ.этого метода сост.в том, что он позвол. определить влияние отд. факторов на главную прибыль. При аналит. методе прибыль расчит. Не по каждому виду вып. в планир. году прод., а по всей сравн. прод. в целом. Исчисление прибыли аналит. методом состоит из 3 послед. этапов: - определение базовой рентаб. как частного от деления ожид.приб.за отч.год на полную с/сравнимой тов.прод.за этот же период - исчисление объёма тов.прод.в планир. периоде по с/с отчётного года и определ.приб.на тов.прод.исходя из базовой рентаб-ти - учёт влияния на плановую прибыль разл. фокторов. при этом методе прибыль по несравним. прод. определ. отдельно методом прямого счёта.

37. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции

Основное уравнение микроэкономики (экономики на уровне предприятия) можно представить в виде:

Выручка = постоянные затраты + переменные затраты + прибыль,

Убыток - или формализовано:

S=F+V+P, S-V=F+P,

где Разность (S-V) между выручкой и суммарными переменными затратами называют маржинальным доходом или валовой маржой. Из формулы видно, что маржинальный доход численно равен сумме постоянных затрат и прибыли, поскольку маржинальный доход как бы покрывает постоянные затраты и прибыль. Его принято называть вкладом на покрытие постоянных затрат и прибыли, прибылью покрытия, а иногда для сокращения - вкладом на покрытие. Остальные составляющие приведенного выше уравнения являются функцией от объема реализации Q. В частности от объёма продаж зависит выручка (S), суммарные переменные затраты (V) и прибыль (P). Как видно из рисунка при нулевом объёме продаж выручка и переменные затраты равны нулю, а постоянные затраты всё равно есть. Двигаясь вдоль оси абсцисс (Q) можно заметить, что до точки Q=Qmin суммарные затраты больше суммарной выручки. Это означает, что предприятие реализуя продукцию в объёме меньше Qmin, несёт убытки. Правее точки Qmin суммарные затраты меньше суммарной выручки. Это означает, что предприятие, реализуя продукцию в объёме больше Qmin, начинает получать прибыль. Наконец, в точке Qmin выручка в точности равна затратам S=C. Это означает, что предприятия, реализуя продукцию в объёме равном Qmin, не имеет ни прибыли, ни убытков. Именно при таком значении объёма продаж, графики S и C пересекаются. Точка пересечения называется точкой безубыточности.

38. Система показателей рентабельности предприятий и способы их расчета

Показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторы формирования прибыли. Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятия для определения долгосрочного благополучия организации. Они используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Система показателей рентабельности объёдиняется в 3 группы:

1. рассчитываемые на основе прибыли от продаж (реализации);

2. рассчитываемые для оценки отдачи производственных активов;

3. рассчитываемые на основе потоков наличных денежных средств.

В экономической литературе различают уровни рентабельности и коэффициенты рентабельности. Уровень рентабельности выражается в %, коэффициент рентабельности - в долях. Сюда входят следующие коэффициенты: рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность заёмного капитала, рентабельность совокупных вложений, рентабельность ресурсов (трудовых и материальных) Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций. Общая форма расчёта рентабельности:

P=П/V,

где П - прибыль организации, V - показатель, по отношению к которому рассчитывается рентабельность. В качестве числителя может выступать: валовая прибыль, прибыль от продажи продукции, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. В знаменателе могут быть: активы или капитал организации, собственный капитал, перманентный капитал (сумма собственного капитала и долгосрочных заёмных средств), текущие активы, основные производственные средства, производственные средства (сумма основных производственных средств и производственных оборотных фондов), выручка от реализации услуг, с/с.

39. Анализ безубыточности и запас финансовой прочности

Анализ безубыточности - это: 1. Расчет необходимого объема реализации продукции, при котором выручка равна валовым издержкам, а прибыль равна нулю. 2. Расчет прироста продаж, при котором влияние факторов, уменьшающих прибыль, компенсируется влиянием факторов, увеличивающих прибыль. Безубыточность-результат деятельности компании, фирмы или частного лица, при котором доходы превосходят расходы или равны друг другу. Анализ безубыточности в настоящее время широко используется для определения: критического объема производства для безубыточной работы; зависимости финансового результата от изменений одного из элементов соотношения; запаса финансовой прочности предприятия; * оценки производственного риска; * целесообразности собственного производства или закупки; * минимальной договорной цены на определенный период; * планирования прибыли и т. д. Запас финансовой прочности - отношение разности между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности к текущему объему продаж, выраженное в процентах.

40. Производственный леверидж

Под производственным левериджем обычно понимают степень влияния структуры затрат. Этот эффект производственного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки порождает более сильное изменение прибыли. Из-за разного влияния на прибыль, постоянных и переменных затрат, прибыль и выручка всегда изменяется разными темпами. Если двигаться в право от точки безубыточности, то прибыль всегда расчёт быстрей, чем растут затраты. Если двиг. влево от точки безубыточности то убытки растут быстрее, чем снижаются затраты. И происходит это только потому, что выручка прямо зависит от объёма продаж. А вот зависимость общих затрат от объёмов продаж носит не линейный хар-р, потому что пост. затраты создают как бы ступеньку через кот. надо переступить чтобы войти в зону прямой зависимости затрат от объёма продаж. Принято считать, что деловой риск организации на прямую зависит от доли пост. затрат в суммарных затратах пред-ия. Если пост. затраты высоки, то даже небольшой спад продажи может привести к сильному снижению прибыли.=> чем выше пост. затраты орг-ии, тем выше её деловой риск. Об орг-ии имеющ. пост. расходы говорят, что они имеют высокий произ-ый рычаг и хар-ется высоким деловым риском.

41. Производственный и финансовый цикл

Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, необходимых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на склад предприятия и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции на склад предприятия. Определяется по следующей формуле:

Ппц = ПОсм + ПОнз + ПОгв,

где Ппц - продолжительность производственного цикла предприятия в днях; ПОсм - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов в днях; ПОнз - период оборота среднего объема незавершенного производства в днях; ПОгв - период оборота среднего запаса готовой продукции в днях. Финансовый цикл предприятия представляет собой период между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашение кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поступившую продукцию. Продолжительность финансового цикла определяется по следующей формуле:

Пфц = Ппм + ПОдз + ПОкз,

где Пфц - продолжительность финансового цикла в днях; ПОдз - средний период оборота в текущей дебиторской задолженности в днях; ПОкз - средний период оборота текущей кредиторской задолженности в днях. Также существует операционный цикл.

42. Основы организации расчетов между хозяйствующими субъектами

Между предприятиями, учреждениями и организациями расчеты в основном производятся на безналичной основе. Безналичные расчеты ведутся путем перечисления (перевода) денежных средств со счета плательщика на счет получателя с помощью различных банковских операций (кредитных и расчетных), замещающих наличные деньги в обороте. Отношения между хозяйствующими субъектами и клиентами имеют договорной характер. Клиенты самостоятельно выбирают банки для кредитно-расчетного обслуживания и могут производить все виды банковских операций в одном или нескольких банках. Порядок и размер наличных денежных средств, которые хозяйствующие субъекты могут применять в расчетах между собой, регулируется банком России (60000р). Определены следующие основные формы безналичных расчетов:

1. расчеты платежными поручениями (письменное распоряжение владельца счета в банке о перечислении определенной денежной суммы с его счета на счет другой организации);

2. расчеты платежными требованиями-поручениями (требование поставщика к покупателю);

3. расчеты с применением аккредитивов (условное денежное обязательство банка);

4. расчеты с использованием чеков (письменное распоряжение плательщика своему банку уплатить с его счета держателю чека определенную денежную сумму);

5. расчеты с помощью пластиковых карточек (персонифицированный платежный инструмент).

43. Финансовые причины возникновения несостоятельности организаций

Несостоятельность (банкротство) - это признания арбитражным судом или объявленная должником, неспособность должника в полном объёме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам по уплате обязательных платежей. Банкротство предприятий является юридическим фактором (только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия). В его основе лежат преимущественно финансовые причины. К ним относятся: 1.серьёзное нарушение фин. устойчивости предприятия препятствующая нормальному осуществлению его хоз-ной деятельности. Реализация этого риска характеризуется нарушение фин-х обязательств над его активами. Такое фин-ое состояние предприятия отражается показателем «чистая отрицательная стоимость», кот. Определяется по формуле

Ч ос=ЗК-А,

где Ч ос - сумма чистой отрицательной стоимости предприятия., ЗК - сумма заёмного капитала используемым предприятием, А - сумма активов предприятия. 2.существенная несбалансированность в рамках относительно положительного периода времени денежных потоков предприятий. 3.продолжительная неплатёжеспособность предприятия вызванная низкой ликвидностью его активов.

44. Содержание, цели и задачи финансового планирования

Финансовое планирование на предприятии это планирование его доходов и направлений расходования финансовых средств для обеспечения функционирования предприятия. Основной целью планирования является согласование и синхронизация доходов и расходов предприятия в рамках намеченной производственной программы и перспектив развития. Значение финансового планирования состоит в том, что оно:

1. воплощает выработанные стратегические цели, форму конкретных показателей;

2. обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

3. определяет возможности жизнеспособности предприятия в условиях конкуренции;

4. позволяют предотвратить ошибочные действия в области финансов. Основными задачами финансового планирования предприятия являются:

1. обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами в производственной инвестиционной и финансовой деятельности;

2. определение направлений эффективного вложения капитала, оценка его использования;

3. выявление внутрихозяйственных резервов, увеличение прибыли;

4. установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и другими контрагентами;

5. соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

6. контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

45. Виды финансовых планов, их сущность и содержание

Финансовое планирование может быть долгосрочным, стратегическим (на срок свыше двух лет), среднесрочным (один-два года), краткосрочным, или текущим (на срок до одного года), и оперативным (менее одного месяца). В силу специфики российской экономики наиболее распространены краткосрочное и оперативное планирование. Стратегические планы характеризуют основные параметры деятельности любой компании - ее цели, задачи, сферу деятельности, основные количественные и качественные ориентиры. Выделяют балансовые планы, т.е. планы динамики активов предприятия в целом, его структурных элементов, а также планы применяемых финансовых ресурсов. Балансовый план позволяет оптимизировать соотношения между оборотными и внеоборотными, собственными и заемными средствами, а также между другими элементами активов. Основными видами текущих финансовых планов являются баланс, а также план доходов и расходов предприятия, план поступления и расходования денежных средств, план формирования и распределения финансовых ресурсов, а также капитальный бюджет. Текущий финансовый план включает в себя: текущие затраты; доходы, получаемые от операционной деятельности; сальдо доходов и текущих затрат в виде валовой операционной прибыли. Платежный календарь является формой оперативного финансового планирования. Так как на предприятии существует масса потоков денежных средств, то каждый из них может составлять свой платежный календарь. Формами оперативного финансового планирования также является налоговый календарь, кассовый план, оперативный план капитальных вложений и др.

46. Перспективное и текущее финансовое планирование

Главной формой реализации целей организации является перспективное финансовое планирование. Традиционно перспективное планирование охватывает временной период от 1 года до 3 лет. Результатом перспективного финансового планирования можно считать формирование 3-х основных финансовых документов:

1. прогнозного отчета (бюджета) о прибылях и убытках;

2. прогнозного отчета (бюджета) о движении денежных средств;

3. прогнозного бухгалтерского баланса.

Текущее финансовое планирование рассматривается как часть перспективного и представляет собой конкретизацию его целей. Осуществляется в разрезе 3-х вышеназванных документов. Текущий финансовый план составляется на год с поквартальной и помесячной разбивкой. Это объясняется тем, что за год выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка, а разбивка позволяет отслеживать синхронность потоков средств.

47. Оперативное финансовое планирование и платежный календарь

Оперативное финансовое планирование как составной элемент текущего планирования призвано обеспечивать контроль за его выполнение, а также синхронизацию процессов поступления и расходования денежных средств предприятия в краткосрочном периоде (квартал, месяц, декада). В организационном плане оперативное планирование включает в себя составление и исполнение платежного календаря, кассового плана (план оборота наличных денежных средств, отражающий поступления и выплаты наличных денег через кассу организации) и расчет потребности в краткосрочном периоде (предполагает определение размера краткосрочной банковской ссуды). Важнейшим финансовым документом в управлении денежного оборота предприятий является план движения средств на счетах в банках и кассе предприятия или платежный баланс (платежный календарь). Он позволяет финансовым работникам обеспечивать оперативное финансирование, выполнение платежных обязательств, фиксировать происходящие изменения платежеспособности и ликвидности организации. Платежный баланс разрабатывается на предстоящий отчетный период с соответствующей разбивкой и отражает безденежный оборот предприятия без подразделения на виды деятельности. На основании этого документа руководство предприятия прогнозирует на предстоящий месяц (неделю, декаду) выполнение своих финансовых обязательств перед государством, партнерами, кредиторами и инвесторами.

48. Система финансовых планов (бюджетов)

В системе мер по стабилизации денежного хозяйства предприятий важное место занимает разработка ими финансовых планов (бюджетов). Во-первых, для того чтобы преуспеть в своей хозяйственной деятельности. Во-вторых, чтобы своевременно выполнять денежные обязательства перед бюджетом, внебюджетными фондами, акционерами, банками и другими партнерами. Для этого необходимо заранее рассчитывать доходы, расходы, прибыль, учитывать последствия инфляции, изменение рыночной конъюнктуры. Составляя свои финансовые планы, предприятие должно преследовать следующие цели:

1. обеспечение производственного, научно-технического и социального развития прежде всего за счет собственных средств (чистой прибыли и амортизации);

2. увеличение прибыли, прежде всего, за счет роста объема производства, продаж и снижения себестоимости продукции (работ, услуг);

3. обеспечение финансовой устойчивости и ликвидности. Назначение финансовых планов - прогноз среднесрочной и долгосрочной финансовой перспективы, а также определение текущих расходов и доходов предприятия. Важнейшими объектами финансового планирования являются:

1. выручка от реализации продукции (работ и услуг);

2. прибыль и ее использование по соответствующим направлениям;

3. фонды специального назначения и их использование;

4. объем платежей в бюджет и во внебюджетные фонды.

49. Методы финансового анализа их значение и роль в деятельности организаций

Выделяют следующие основные методы финансового анализа:

1. анализ абсолютных показателей;

2. горизонтальный (временной анализ) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

3. вертикальный (структурный) анализ. Определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

4. трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда.

5. пространственный анализ - сравнительный анализ сводных показателей отчетности по составляющим их элементам;

6. анализ относительных коэффициентов - расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности. Определение взаимосвязи показателей.

7. факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования.

50. Оценка финансового состояния организации

Неотъемлемой частью финансовой работы на предприятии явл. финансовый анализ и оценка финансового состояния предприятия. Финансовое состояние - это состояние финансов предприятия характеризуемое совокупностей показателей отражающих процесс формирования и использование его в финансовых ресурсов. Назначением финансового анализа является оценка финансовых результатов деятельности предприятий по средствам абсолют. и относит., оценка фин. состояния предприятия, а также экономическая диагностика будущего потенциала. Цели финансового анализа можно классифицировать след. образом:

1. выявление изменений показателей финансового состояния;

2. определение факторов влияющих на финансовое состояние;

3. оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

4. оценка финансового положения на конкретную дату;

5. определения тенденций изменения финансового состояния организаций.

Выделяют следующие основные этапы финансового анализа:

1-й этап. определение цели анализа и подходы к ниму;

2-й этап. оценка кач-ва информации представлено для анализа;

3-й этап. определение методов анализа, проведение самого анализа и обобщение полученных результатов.

На первом этапе определяется подход к анализу, связанный с его целью. На втором этапе проводится оценка качества информации. Она должна быть объективной, достоверной, полной и достаточной для проведения анализа. Третий этап представляет собой собственный анализ как совокупность метода и рабочих приёмов.

Размещено на Allbest.ru