Результаты прогнозных расчетов целевой суммы чистой прибыли организации в разрезе перечисленных элементов позволяют не только сформировать исходную базу планирования его денежных потоков, но и определить внутренние пропорции предстоящего пользования.

Расчет плановой целевой суммы валовой прибыли организации осуществляется по формуле:

,

где ВП_ц - целевая сумма валовой прибыли организации в рассматриваемом периоде; ЧП_ц - целевая сумма чистой прибыли организации в рассматриваемом периоде; Н_п - сводная ставка налога на прибыль и других налогов, уплачиваемых за счет прибыли, выраженная десятичной дробью.

Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли, производится по формуле:

,

где НП_п - плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли; ВП_ц - целевая сумма валовой прибыли организации в рассматриваемом периоде; ЧП_ц - целевая сумма чистой прибыли организации в рассматриваемом периоде.

Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции при этом методе прогнозирования носит обобщенный характер, так как предполагает, что производственная программа под целевую сумму прибыли еще не сформирована. Упрощенный алгоритм осуществления таких расчетов имеет следующий вид:

,

где OЗ_п - плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде; ОЗ_пост - фактическая сумма постоянных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде; O3_пер - фактическая сумма переменных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде; ВП_ц - плановая целевая сумма валовой операционной прибыли организации; ВП_ф - фактическая сумма валовой операционной прибыли организации в аналогичном предшествующем периоде.

В составе плановых операционных затрат отдельной позицией отражается сумма амортизационных отчислений.

Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции осуществляется по формуле:

,

где ПДС_п - плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде; ВП_ц - плановая целевая сумма валовой операционной прибыли организации; ОЗ_п - плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде; Н_д - сводная ставка налога на добавленную стоимость и других налогов и сборов, уплачиваемых за счет доходов, выраженная десятичной дробью.

Расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции), производится по формуле:

,

где НП_д - плановая сумма налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции); ПДС_п - плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде; ОЗ_п - плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде; ВП_у - плановая целевая сумма валовой операционной прибыли организации.

Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности основывается на плановых операционных затратах организации (без суммы амортизационных отчислений) и плановой сумме налогов и сборов, уплачиваемых за счет доходов и прибыли.

Расчет плановой суммы чистого денежного потока основывается на ранее рассмотренных алгоритмах. Этот показатель может быть определен путем суммирования целевой суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений или как разность между суммой поступления и расходования денежных средств в планируемом периоде.

2.2 Прогнозирование денежных средств по финансовой деятельности и инвестиционной деятельности

Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности осуществляется методом прямого счета. Основой осуществления этих расчетов являются:

1. Программа реального инвестирования, характеризующая объем вложения денежных средств в разрезе отдельных осуществляемых или намечаемых к реализации инвестиционных проектов.

2. Проектируемый к формированию портфель долгосрочных финансовых инвестиций. Если такой портфель уже сформирован, то определяется необходимая сумма денежных средств для обеспечения его прироста или объем реализации инструментов долгосрочных финансовых инвестиций.

3. Предполагаемая сумма поступления доходов от реализации основных средств и нематериальных активов. В основу этого расчета должен быть положен план их обновления.

4. Прогнозируемый размер инвестиционной прибыли. Так как прибыль от завершенных реальных инвестиционных проектов, вступивших в стадию эксплуатации, показывается в составе операционной прибыли организации, в этом разделе прогнозируется размер прибыли только по долгосрочным финансовым инвестициям - дивидендам и процентам к получению.

Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности осуществляется методом прямого счета на основе потребности организации во внешнем финансировании, определенной по отдельным ее элементам (алгоритмы расчета этой потребности рассмотрены ранее). Основой осуществления этих расчетов являются:

1. Намечаемый объем дополнительной эмиссии собственных акций или привлечения дополнительного паевого капитала. В план поступления денежных средств включается только та часть дополнительной эмиссии акций, которая может быть реализована в конкретном предстоящем периоде.

2. Намечаемый объем привлечения долгосрочных и краткосрочных финансовых кредитов и займов во всех их формах (привлечение и обслуживание товарного кредита, а также краткосрочной внутренней кредиторской задолженности отражается денежными потоками по операционной деятельности).

3. Сумма ожидаемого поступления средств в порядке безвозмездного целевого финансирования. Эти показатели включаются в план на основе утвержденных государственного бюджета или соответствующих бюджетов других государственных и негосударственных органов (фондов, ассоциаций и т.п.).

4. Суммы предусмотренных к выплате в плановом периоде основного долга по долгосрочным и краткосрочным финансовым кредитам и займам. Расчет этих показателей осуществляется на основе конкретных кредитных договоров организации с банками или другими финансовыми институтами (в соответствии с условиями амортизации основного долга).

5. Предполагаемый объем дивидендных выплат акционерам (процентов на паевой капитал). В основе этого расчета лежит планируемая сумма чистой прибыли организации и осуществляемая им дивидендная политика.

Показатели разработанного плана поступления и расходования денежных средств служат основой оперативного планирования различных видов денежных потоков организации.

Заключение

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации.

Актуальность темы обусловлена тем, что от полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому знание и умение использовать современные методы анализа денежных потоков и обеспечение эффективного управления ими, залог успешной деятельности любого предприятия.

Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств.

Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций.

Практическая часть.

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2 издание. - К.: 2004, Ника-Центр, 2004. - 656 с.

2. Шуляк, П.Н. Финансы: учеб. пособие (с применение структурно-логических схем)/ П.Н. Шуляк, Н.П. Белотелова. - М.: Дашков и К⁰, 2002. -750с.

3. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник /Г.В. Савицкая. - 12-е изд., испр. И доп. - М.: Новое знание, 2006.- 679с. - (Экономическое образование).

4. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2002. - 775с.3,

5. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: «ООО «Издательство Элит» , 2005. - 560 с.

6. Н.Б. Ермасова Финансовый менеджмент: Конспект лекций. - 2 издание. Юрайт-Издат, 2009 г., 168 стр.

7. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учеб, пособие по специализации «Менеджмент орг.» / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. -- Москва: Омега-Л, 2006. -- 335 с. ил., табл. -- (Высшая школа менеджмента).

8. Финансовый менеджмент: учеб. для студ. вузов, обуч. по спец. "Менеджмент"/ Ред. А.М. Ковалева. - М.: ИНФРА - М. 2004. - 563с.

9. Костырко Р.А. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Х.: Фактор, 2007. - 784 с.

10. Финансовый менеджмент: Практикум: Учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по эконом, спец./Л.А. Бурмистрова, Е.О. Ветрова, О.А. Жеволюкова, А.Н. Жилкина; Ред. Н. Ф. Самсонов. - М.: ЮНИТИ, 2001 - 356с.

Размещено на Allbest.ru