Анализ платежеспособности организации
Роль анализа платежеспособности предприятия, методика ее оценки. Экономико-организационная характеристика ПО "Восход". Оценка финансовой устойчивости и ликвидности. Рекомендации по повышению платежеспособности. Диагностика вероятности банкротства.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 19.09.2013 |
| Размер файла | 303,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- 1. Теоретические основы анализа платежеспособности организации
- 1.1 Роль и сущность анализа платежеспособности предприятия
- 1.2 Методика оценки платежеспособности предприятия
- 2. Анализ платежеспособности ПО "Восход"
- 2.1 Экономико-организационная характеристика ПО "Восход"
- 2.2 Оценка финансовой устойчивости ПО "Восход"
- 3. Рекомендации по повышению платежеспособности ПО "Восход"
- 3.1 Анализ платежеспособности и ликвидности ПО "Восход"
- 3.2 Диагностика вероятности банкротства ПО "Восход"
1. Теоретические основы анализа платежеспособности организации
1.1 Роль и сущность анализа платежеспособности предприятия
Платёжеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Она оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платёжеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.
Донцова Л.В. под платежеспособностью понимает способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. [10, С.25]
Шеремет А.Д. определяет платежеспособность, как возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов. [21, С.14]
Итак, платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т.е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнёра, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Платёжеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платёжеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заёмные.
Главная цель анализа платёжеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.
При этом необходимо решать следующие задачи:
1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платёжеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заёмных ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.
Анализом платёжеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчётности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
Основными источниками информации для анализа платёжеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма № 1), отчёт о прибылях и убытках (форма № 2), отчёт о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчётности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Анализ платёжеспособности предприятия осуществляют путём соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая (перспективная) платёжеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путём сравнения суммы его платёжных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.
1.2 Методика оценки платежеспособности предприятия
Оценка платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Платежеспособность предприятия принято измерять показателями, проявляющимися в виде тех или иных коэффициентов, характеризующих отношение оборотных активов (общей суммы или части) к краткосрочным обязательствам. Эти отношения отражают долю оборотных активов, которую можно использовать для покрытия краткосрочных обязательств. Чем выше эта величина, тем больше уверенность в оплате краткосрочных обязательств из имеющихся оборотных средств. Они также указывают на временный период, в котором предприятие характеризуется определенной платежеспособностью. Чем больше это соотношение в пользу активов, тем лучше для кредиторов. При определении платёжеспособности желательно рассмотреть структуру всего капитала, включая основной.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.
Ковалев А.И. определяет ликвидность, как степень покрытия обязательств активами организации. Ликвидность означает возможность предприятия обратить свои активы в денежные средства [12, С.73].
Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Для оценки ликвидности баланса активы организации делят на 4 группы по степени по степени ликвидности, в зависимости от способности их обращения в денежные средства [12, С.85].
1 группа. Наиболее ликвидные активы (А1). К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
2 группа. Быстро реализуемые активы (А2) - краткосрочная дебиторская задолженность.
3 группа. Медленно реализуемые активы (А3) - производственные запасы, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.
4 группа. Трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.
Для оценки ликвидности баланса осуществляется группировка пассивов по срокам погашения обязательств и также подразделяется на группы:
1 группа. Наиболее срочные обязательства (П1). К ним относится кредиторская задолженность.
2 группа. Краткосрочные обязательства (П2) - краткосрочные кредиты и займы.
3 группа. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.
4 группа. Постоянные пассивы (П4) - собственный капитал.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
платежеспособность ликвидность банкротство
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
A1 П1;
А2 П2;
А3 П3;
А4 ? П4.
Только при соблюдении данного условия баланс признается абсолютно ликвидным. Путем сравнения активов и пассивов соответствующих групп определяется изменение или недостаток платежных средств.
А1-П1= излишек (недостаток)
А2-П2= излишек (недостаток)
А3-П3= излишек (недостаток)
А4-П4= излишек (недостаток)
Также рассчитывают относительные показатели ликвидности и платёжеспособности предприятия: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.
Кт. л. = ОбА/КДО
где ОбА - оборотные активы;
КДО - краткосрочные долговые обязательства
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности:
Кб. л. = (ОА-З) /КП
где ОА - оборотные активы,
З - запасы,
КП - краткосрочные пассивы
Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент "критической оценки", показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,8 до 1,0.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности:
Ка. л. = ДС/КП
где ДС - денежные средства,
КП - краткосрочные пассивы
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости. Басовский Л.Е. понимает под финансовой устойчивостью предприятия, такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [5, С.173].
Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.
СОС = IрП - IрА,
где IрП - I раздел пассива баланса (капитал и резервы);
IрА - I раздел актива баланса (внеоборотные активы)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) или функционирующий капитал, определяемый путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО - III раздел пассива баланса):
СД = СОС + ДО = IрП - IрА + IIIрП
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК):
ОИ = СД + КК
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фсос):
Фсос = СОС - 3,
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд):
Фсд = СД - 3
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Фои):
Фои = ОИ - 3
С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.
1, если Ф > 0;
S (Ф) =
0, если Ф < 0
Таблица 1 - Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости.
|
Показатели |
Тип финансовой устойчивости |
||||
|
абсолютная устойчивость |
нормальная устойчивость |
неустойчивое состояние |
кризисное состояние |
||
|
Фсос = СОС - 3 |
Фсос 0 |
Фсос < 0 |
Фсос < 0 |
Фсос < 0 |
|
|
Фсд = СД - 3 |
Фсд 0 |
Фсд 0 |
Фсд < 0 |
Фсд < 0 |
|
|
Фои = ОИ - 3 |
Фои 0 |
Фои 0 |
Фои 0 |
Фои < 0 |
Таким образом, одним из важнейших критериев финансового состояния организации является ее платежеспособность. Под платежеспособностью понимается способность организации своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности. [9, с.35]
Анализ платежеспособности необходим для:
самой организации при оценке и прогнозировании финансовой деятельности;
банков с целью удостоверения в кредитоспособности заемщика;
партнеров в целях выяснения финансовых возможностей организации при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.
2. Анализ платежеспособности ПО "Восход"
2.1 Экономико-организационная характеристика ПО "Восход"
Организация ПО "Восход" одна из успешно развивающихся организаций в п. Медвенка, основанное 10 апреля 1998 года. Потребительское общество именуемое в дальнейшем "Общество", создано и руководствуется Гражданским Кодексом РФ, законом Российской Федерации "О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах в Российской Федерации)", другими законами Российской Федерации, Уставом.
Потребительское общество "Восход" - добровольное объединение граждан и (или) юридических лиц - на основе членства (пайщиками) имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной и иной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.
Общество является юридическим лицом, некоммерческой организацией, имеющей самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках, печать и другие реквизиты, может выступать в суде и арбитражном суде в качестве истца и ответчика.
Граждане и (или) юридические лица, внесшие вступительный и паевой взнос и принятые в общество, являются пайщиками.
Полное наименование общества - потребительское общество "Восход". Сокращенное наименование общества - ПО "Восход". Юридический адрес: 307030, Курская область, пос. Медвенка, ул. Певнева 8. Общество создано на неопределенный срок. По своей организационно - правовой форме является производственным кооперативом. Учредитель - физические лица (пайщики).
Целью общества является удовлетворение материальных и иных потребностей пайщиков. Для выполнения указанной цели общество ПО "Восход" осуществляет:
оптовую, розничную, в том числе путем создания торговых баз, магазинов, некоммерческих центров, ларьков, киосков;
производство и реализацию продукции сельскохозяйственного назначения, продовольственных, промышленных товаров;
пассажирские и грузовые перевозки автомобильным транспортом;
транспортные и транспортно - экспедиционные услуги;
строительную деятельность;
юридические услуги;
товарное рыболовство, пчеловодство;
деятельность по страхованию имущества физических лиц;
выполнение мероприятий по мобилизационной подготовке, гражданской обороне, предупреждению и ликвидации чрезвычайных ситуаций;
ветеринарную деятельность;
образовательную деятельность в области начального профессионального образования;
фармацевтическую деятельность.
Таким образом, потребительская кооперация - ключевое звено рыночной экономики и своего рода финишный комплекс по созданию производства товаров повседневного спроса и доведению товара до потребителя.
Собственно, именно здесь потребитель либо признаёт, либо не признаёт все усилия потребительской кооперации полезным и нужным для себя и, соответственно, покупает или не покупает её продукцию и услуги.
Каждое предприятие, функционирующее в рыночной среде, должно самостоятельно решать вопросы не только внутренней организации, но и всей совокупности связей с внешней средой.
Вся организация деятельности ПО "Восход" состоит из определённой структуры. Управление ПО "Восход" осуществляют общее собрание общества, совет общества и правление общества. Высшим органом является общее собрание общества. В период между собраниями управление в ПО "Восход" осуществляет совет общества, который является представительным органом. Исполнительным органом общества является правление общества.
Рисунок 1 - Организационная структура управления ПО "Восход"
В коллективе ПО "Восход" много молодых, перспективных работников, и руководство стремится к тому, чтобы эффективно использовать их огромный интеллектуальный и творческий потенциал.
Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия.
Таблица 2 - Анализ состава, структуры имущества ПО "Восход"
|
Показатели |
На начало отчетного периода. |
На конец отчетного периода. |
Изменения |
||||
|
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
||
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1. Внеоборотные активы |
16053 |
17,13 |
17537 |
21,27 |
+1484 |
9,24 |
|
|
В том числе: |
|||||||
|
1.1 Нематериальные активы |
27 |
0,03 |
27 |
0,03 |
- |
- |
|
|
1.2 Основные средства |
16026 |
17,10 |
17510 |
21,23 |
+1484 |
9,26 |
|
|
1.3 Незавершенное стороительство |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
1.4 Долгосрочные финансовые вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2. Оборотные активы |
30928 |
33,0 |
23750 |
28,8 |
-7178 |
-23,21 |
|
|
В том числе: |
|||||||
|
2.1 Запасы с НДС |
25384 |
27,09 |
20778 |
25,2 |
-4606 |
-18,15 |
|
|
2.2 Расчеты с дебиторами |
4602 |
4,91 |
2681 |
3,25 |
-1921 |
-41,74 |
|
|
2.3 Краткосрочные финансовые вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2.4 Денежные средства |
694 |
0,74 |
184 |
0,22 |
-510 |
-73,49 |
|
|
АКТИВ |
93714 |
100 |
82467 |
100 |
-11247 |
-12,0 |
Как видно из таблицы, общая стоимость имущества ПО "Восход" уменьшилась за отчетный период на 11247 тыс. руб., или на 12%. Это произошло за счет снижения стоимости оборотных активов на 1778 тыс. руб., или на 23,21%. В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости принадлежащего ему имущества.
Создание материально - производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно - коммерческого процесса.
Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.
Таблица 3 - Анализ состояния запасов ПО "Восход"
|
Показатели |
На начало отчетного периода. |
На конец отчетного периода. |
Изменения за отчетный период |
||||
|
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к началу отчетного периода |
||
|
1. Запасы - всего |
25384 |
100 |
20778 |
100 |
-4606 |
-18,1 |
|
|
В том числе: |
|||||||
|
1.1 Сырье, материалы |
9689 |
38,2 |
8179 |
39,4 |
-1510 |
-15,6 |
|
|
1.2 Затраты в незавершенном производстве |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
1.3 Готовая продукция и товары для перепродажи |
15665 |
61,7 |
12559 |
60,4 |
-3106 |
-19,8 |
|
|
1.4 Расходы будущих периодов |
40 |
0,16 |
40 |
0, 19 |
- |
- |
|
|
1.5 Прочие запасы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Как видно из таблицы, запасы товарно-материальных ценностей за анализируемый период снизились на 4606 тыс. руб., или на 18,1%. Также наблюдается снижение на сырье, материалы и готовую продукцию и товары для перепродажи. Недостаток запасов ПО "Восход" может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия.
2.2 Оценка финансовой устойчивости ПО "Восход"
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Таблица 4 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ПО "Восход"
|
Показатели |
На начало отчетного периода, тыс. руб. |
На конец отчетного периода, тыс. руб. |
Изменения, тыс. руб. |
|
|
Общая величина запасов |
25384 |
20778 |
-4606 |
|
|
Капитал и резервы |
12982 |
18627 |
5645 |
|
|
Внеоборотные активы |
16053 |
17537 |
1484 |
|
|
Наличие собственных оборотных средств |
-3071 |
1090 |
4161 |
|
|
Долгосрочные пассивы |
- |
59 |
59 |
|
|
Функционирующий капитал (СД) |
-3071 |
1149 |
4220 |
|
|
Краткосрочные кредиты и займы |
23201 |
10538 |
-12663 |
|
|
Общая величина источников |
20130 |
11687 |
-8443 |
|
|
Фсос = СОС - 3 |
-28455 |
-19688 |
8767 |
|
|
Фсд = СД - 3 |
-28455 |
-19629 |
8826 |
|
|
Фои = ОИ - 3 |
-5254 |
-9091 |
-3837 |
Из таблицы видно, что ПО "Восход" имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и относится к четвертому типу финансовой устойчивости - кризисное финансовое состояние. При котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго - и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности.
Общий уровень финансовой устойчивости ПО "Восход" характеризуют следующие показатели, рассчитываемые по данным баланса:
коэффициент автономии (финансовой независимости; концентрации собственного капитала или коэффициент собственности);
коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимости);
коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска).
Таблица 5 - Анализ расчета коэффициентов, характеризующих общий уровень финансовой устойчивости ПО "Восход"
|
Показатели |
На начало отчетного периода, % |
На конец отчетного периода, % |
Изменения, % |
|
|
1. Коэффициент автономии |
0,28 |
0,45 |
0,17 |
|
|
2. Коэффициент концентрации заемного капитала |
0,72 |
0,48 |
0,24 |
|
|
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
2,62 |
1, 20 |
1,42 |
Как показывают данные таблицы, коэффициент автономии на конец отчетного периода повысился на 0,17%. Повышение данного показателя свидетельствует о степени снижения самостоятельности предприятия. Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств (48%) больше, чем собственных (45%), т.е. ПО "Восход" имеет финансовую неустойчивость. Заемный капитал на конец отчетного периода превышает собственный на 1,42%. Коэффициент покрытия задолженности должен быть выше двух. В нашем случае он меньше 1. Это говорит о том, что предприятие не может отвечать по своим обязательствам.
Таким образом, ПО "Восход" находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Недостаток запасов ПО "Восход" может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия.
3. Рекомендации по повышению платежеспособности ПО "Восход"
3.1 Анализ платежеспособности и ликвидности ПО "Восход"
Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ПО "Восход", в тыс. руб.
|
Актив |
2009 |
2010 |
2011 |
Пассив |
2009 |
2010 |
2011 |
Платежный излишек / недостаток |
|||
|
2009 |
2010 |
2011 |
|||||||||
|
А1 |
694 |
334 |
184 |
П1 |
10798 |
9356 |
12063 |
-10104 |
-9022 |
-11879 |
|
|
А2 |
4850 |
5023 |
2788 |
П2 |
23201 |
15944 |
10538 |
-18351 |
-10921 |
-7750 |
|
|
А3 |
25344 |
19817 |
20738 |
П3 |
- |
- |
59 |
25344 |
25344 |
20679 |
|
|
А4 |
16053 |
16666 |
17537 |
П4 |
12942 |
16540 |
18587 |
3111 |
-487 |
-1050 |
|
|
Баланс |
46941 |
41840 |
41247 |
Баланс |
46941 |
41840 |
41247 |
0 |
0 |
0 |
В случае Медвенского потребительского общества "Восход" соотношения следующие:
за 2009 г.: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4;
за 2010 г.: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4;
за 2011 г.: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4;
Как видно из таблицы, баланс ПО "Восход" не является абсолютно ликвидным, не выполняется первое и второе условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием в третьей группе, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. У анализируемого предприятия очень низкая текущая ликвидность, т.е. низкая платежеспособность.
В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным. Значения относительных показателей ликвидности представлены в таблице 7.
Таблица 7 - Анализ коэффициентов ликвидности ПО "Восход"
|
Показатель |
норматив |
2009 |
2010 |
2011 |
Отклонение показателей 2011 г. |
||
|
от 2009 |
от 2010 |
||||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2-0,25 |
0,0204 |
0,0132 |
0,0081 |
-0,0123 |
-0,0051 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,8-1,0 |
0,1631 |
0,2117 |
0,1315 |
-0,0316 |
-0,0802 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2 |
0,9085 |
0,9950 |
1,0491 |
0,1406 |
0,0541 |
Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае Медвенского районного потребительского общества "Восход" в 2009-2011 гг. было слишком низким - в этом периоде за счет имеющихся денежных средств предприятие могло погасить только порядка 4% кредиторской задолженности. Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8-1,0. В случае ПО "Восход" значение этого показателя было недостаточным на протяжении 2009-2011 гг., т.е. предприятие могло погасить в течение 3-х месяцев чуть более 45% кредиторской задолженности. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 1,5-2,0. На предприятии Медвенского районного потребительского общества его величина также была ниже нормативной в течение всего исследуемого периода. Не взирая на рост показателя к 2010 г., значение коэффициента остается слишком низким, т.е. рост задолженности внешним кредиторам у предприятия происходит быстрее, чем прирост собственных оборотных средств, что, конечно же, отрицательно характеризует его деятельность.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ПО "Восход" как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению показателей абсолютной и срочной ликвидности предприятия как явно негативную.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:
Ко. л. = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
За 2009 г.:
Ко. л. = (694 + 0,5Ч4850 + 0,3Ч25344) / (10798+ 0,5Ч23201 + 0,3Ч0) = 10722,2/22398,5= 0,48<1,=> баланс не является абсолютно ликвидным.
За 2010 г.:
Ко. л. = (334 + 0,5Ч2023 + 0,3Ч19817) / (9356 + 0,5Ч15944 + 0,3Ч0) = 7290,6/17328=0,42<1,=> баланс не является абсолютно ликвидным.
За 2011 г.:
Ко. л. = (184 + 0,5Ч2788 + 0,3Ч20738) / (12063 + 0,5Ч10538 + 0,3Ч59) =7799,4/328220,7=0,01<1,=>баланс не является абсолютно ликвидным.
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев).
Кв= Ктл. к+6/Т (Ктл. к - Ктл. н) /2
где Ктл. к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
Ктл. н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т - отчетный период, мес.,
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Кв=0,9085+6/36 (0,9085-1,0491) /2=0,93
Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Для ПО "Восход" этот коэффициент меньше 1, следовательно оно в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Таким образом, ПО "Восход" не может быть признано достаточно ликвидным.
3.2 Диагностика вероятности банкротства ПО "Восход"
Банкротство (финансовый крах, разорение) - подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. [11, с.115]
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд с признанием предприятия-должника банкротом.
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности организаций широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Таффлера и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.
Самой простой из этих моделей является 2-факторная. Для нее выбираются всего 2 основных показателя, от которых, по мнению Альтмана, зависит вероятность банкротства: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент финансовой независимости.
Z = - 0,3877 - 1,0736Kт. л. + 0,0579Kф. з.
Z = - 0,3877 - 1,0736*1,0637+0,0579*1, 2019=-1,46
Для предприятий, у которых Z < 0, вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z.
В 1997 году Таффлер предложил следующую формулу:
Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4
где Х1 - прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;
Х2 - оборотные активы / сумма обязательств;
Х3 - краткосрочные обязательства / сумма активов;
Х4 - выручка / сумма активов;
Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.
Z = 0,53*0,53 + 0,13*1,02+ 0,18*0,54 + 0,16*5, 19=1,34
Таким образом, вероятность банкротства ПО "Восход" низкая. В целом оценка степени близости предприятия к банкротству позволяет выявить угрозу банкротства и своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия.
По результатам анализа и диагностики баланса ПО "Восход" должна быть разработана программа и составлен бизнес-план его финансового оздоровления с целью недопущения банкротства и вывода его из "опасной зоны" путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности.
В то же время, из приведённой характеристики анализируемого предприятия, оно, несмотря на его кризисно состояние, всё же увеличивает объёмы производимой продукции и получает прибыль. Но следует заметить и то, что если ПО "Восход" получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, данному предприятию нужно проанализировать использование прибыли. А при наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях текущей неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Понятие финансовой устойчивости. Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО "НШЗ". Рейтинговая оценка ОАО "НШЗ". Восстановление финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
дипломная работа [98,0 K], добавлен 25.11.2010Методические основы и параметры анализа ликвидности оборотных активов, платежеспособности. Формирования собственных оборотных средств предприятия. Оценка платежеспособности на основе изучения потоков денежных средств. Диагностика вероятности банкротства.
курсовая работа [470,8 K], добавлен 05.10.2014Сущность, содержание и виды анализа финансового состояния предприятия, его методы и приемы. Модели оценки вероятности банкротства. Анализ сильных и слабых сторон финансового состояния организации, пути повышения платежеспособности и устойчивости.
дипломная работа [1,1 M], добавлен 01.08.2013Теоретические основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности ОАО "Ипотечная корпорация Чувашской Республики", пути их повышения и укрепления.
курсовая работа [48,6 K], добавлен 14.10.2010Понятие и значение оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. Методика оценки ликвидности бухгалтерского баланса. Расчет прогнозируемых платежных возможностей компании. Организационная структура и характеристика платежеспособности ООО "АТЛАНТ".
курсовая работа [321,9 K], добавлен 05.05.2011Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, методологические подходы к их определению. Диагностика финансового состояния ОАО "РиЕл-строй, разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
дипломная работа [312,6 K], добавлен 27.03.2010Понятие и методы анализа финансовой устойчивости, особенности ее оценки для ж/д транспорта. Диагностика финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности ОАО "РЖД". Меры по снижению затрат и повышению уровня конкурентоспособности.
дипломная работа [329,0 K], добавлен 05.06.2013Понятие и главные критерии измерения платежеспособности предприятия. Краткая экономическая характеристика исследуемого организации, анализ актива и пассива баланса, абсолютной ликвидности и платежеспособности, а также рекомендации по их повышению.
курсовая работа [83,5 K], добавлен 19.05.2015Показатели оценки имущественного положения, ликвидности и платежеспособности организации, финансовой устойчивости. Методика определения стоимости чистых активов организации. Показатели оценки деловой активности и рентабельности современного предприятия.
курсовая работа [135,3 K], добавлен 22.02.2012Теоретические основы анализа платежеспособности. Анализ и оценка имущественного положения, ликвидности бухгалтерского баланса, финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Определение коэффициента абсолютной, критической, текущей ликвидности.
курсовая работа [74,2 K], добавлен 18.04.2015Оценка финансового состояния предприятия по платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, оценке капитала, вложенного в имущество. Анализ рентабельности, обеспеченности собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства.
контрольная работа [42,9 K], добавлен 23.03.2011Понятие и сущность ликвидности и платежеспособности, методика и основные критерии оценки данных финансовых показателей деятельности предприятия. Общая характеристика исследуемой организации, анализ коэффициентов его ликвидности и платежеспособности.
курсовая работа [55,5 K], добавлен 07.05.2015Суть и цели анализа финансового состояния и платежеспособности. Оценка и методика анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния предприятия.
дипломная работа [338,9 K], добавлен 18.02.2012Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости. Информационная база оценки и методика расчета их показателей. Анализ состояния финансовой устойчивости и платежеспособности на ООО "Русагрохим". Пути улучшения существующей ситуации на предприятии.
дипломная работа [191,5 K], добавлен 26.01.2012Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО "УРАЛТиМ", динамика и структура актива и пассива баланса, оценка показателей ликвидности. Разработка рекомендаций по повышению эффективности его финансово-хозяйственной деятельности.
курсовая работа [74,3 K], добавлен 07.03.2012Понятия ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, методика расчета показателей. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности.
дипломная работа [66,7 K], добавлен 27.06.2010Понятие, значение и показатели оценки ликвидности организации. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности ОАО "Стройполимеркерамика". Мероприятия по повышению ликвидности и финансовой устойчивости исследуемого предприятия.
дипломная работа [231,0 K], добавлен 26.06.2012Изучение важнейших показателей хозяйственной деятельности предприятия: платежеспособности баланса, финансовой устойчивости и вероятности банкротства. Методы оценки вероятности банкротства и определение рейтинга предприятия ОАО "Кемеровский хладокомбинат".
курсовая работа [27,6 K], добавлен 12.04.2010Анализ платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия. Анализ рентабельности, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства предприятия.
контрольная работа [46,1 K], добавлен 16.12.2010Понятие платежеспособности и основные условия ее обеспечения. Экономическая характеристика ТОО "Монолит". Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности предприятия. Прогнозирование финансового состояния организации.
курсовая работа [168,7 K], добавлен 25.04.2014
