Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Основы анализа финансового состояния организации

Финансово-экономический анализ представляет собой комплексное, научно обоснованное экономическое исследование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Теоретическими основами финансово-экономического анализа является совокупность научных принципов, используемых при изучении экономических явлений. Содержание экономического анализа определяется целями и задачами, которые должны быть достигнуты и решены в процессе исследования.

Различают:

Глобальные цели (выявление резервов для повышения эффективности деятельности организации, в результате чего должна быть получена максимально возможная прибыль);

Общие цели (подготовка материалов для принятия грамотных управленческих решений);

Частные цели (определяются конкретной экономической ситуацией) [8, с.447].

Задачи финансово-экономического анализа:

Всесторонняя объективная оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Оценка рыночных возможностей организации и разработка стратегий развития.

Исследование причин, влияющих на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия и выявление их резервов.

Подготовка необходимой информации и обоснование управленческих решений.

Предметом финансово-экономического анализа является финансово-хозяйственная деятельность предприятия, выраженная конкретными числовыми показателями.

Объектом экономического анализа является финансово-хозяйственная деятельность предприятий (организаций); субъектами - все, кто заинтересован в проведении экономического анализа.

Таким образом, финансово-экономический анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

Оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

Оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;

Основное направление анализа финансового состояния: от сложного комплекса - к составляющим его элементам, от результата - к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. При анализе необходимо следовать таким принципам как конкретность, комплексность, системность, регулярность, объективность, действенность, сопоставимость, научность. Подробнее принципы описаны в таблице 1.1.

Под предметом финансового анализа следует понимать причинно следственные связи финансовых состояний. Изучение предмета финансового анализа образует основу для оценки исследуемых организаций как меры фактически упущенных возможностей, позволяет проследить основные тенденции развития. И это необходимо использовать для планирования экономического роста.

Таблица 1. Основные принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

финансовый экономический капитал

Совокупность научных принципов, предмет и особенности функционирования современной экономики определяют стоящие перед финансовым анализом цели и задачи. В своих задачах он является средством изучения тенденций экономического развития, процессов формирования устойчивых состояний[15, с.191].

Основные задачи современного финансового анализа охватывают широкий спектр проблем:

- систематический контроль над выполнением планов и нормативов;

- оценка уровня использования потенциальных возможностей;

- оценка достигнутого уровня развития экономики (экономической эффективности и вновь созданного потенциала);

- определение влияния значимых (объективных и субъективных, в т.ч. внешних) факторов на финансовые результаты;

- развитие и мониторинг системы финансовой информации (создание и развитие принципов финансового анализа)

- построение моделей финансовых состояний исходя из реальных экономических условий;

- прогнозирование возможных финансовых состояний.

Главная цель финансового анализа - повышение стабильности, эффективности и независимости экономики. Это состояние системы подвержено влиянию положительной обратной связи, т.е. повышение эффективности экономики достигается в результате использования финансового анализа, что в свою очередь дополнительно стимулирует его применение. При этом положительная обратная связь рассматривается как залог функционирования неравновесной рыночной экономики.

Содержание конкретных целей финансового анализа существенно зависит от задач субъектов финансового анализа. Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, которые представляют собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа[9, с.463].

2. Бухгалтерская (финансовая) отчетность - основа системы информационного обеспечения анализа хозяйственной деятельности

Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовое состояние для выявления путей повышения доходности капитала, кредиторы и инвесторы анализируют финансовое состояние, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно сказать, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решений.

Основным источником информации для анализа финансового положения организации является бухгалтерский баланс. Используются также и формы бухгалтерской отчетности: форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №3 «Отчет о движении фондов и других средств», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», данные текущего бухгалтерского учета.

Бухгалтерский баланс представляет собой сбалансированность активов и пассивов и определенную последовательность размещения разделов и статей баланса, в основе которой лежит принцип нисходящей по продолжительности их нахождения в обороте.

Бухгалтерский баланс - это статичная модель, отражающая состояние средств и их источников на определенный момент, т.е. в застывшем состоянии. Чтобы содержащаяся в бухгалтерском балансе информация смогла «заговорить» для целей управления, она и рассматривается в управленческом аспекте.

Баланс составляется на основании данных главной книги (оборотных регистров (ведомостей) или книги учета хозяйственных операций, сверенных и тождественных данным оборотов и остатков по аналитическим счетам на конец отчетного периода.

Бухгалтерский баланс характеризует имущественное и финансовое положение организации по состоянию на начало и конец отчетного периода.

В бухгалтерском балансе активы и обязательства должны представляться раздельно в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

В целях трансформации отечественной бухгалтерской отчетности, приближения бухгалтерского учета и отчетности к международным стандартам финансовой отчетности, по статьям «Основные средства», «Нематериальные активы», «Доходные вложения в материальные ценности» в бухгалтерском балансе (форма 1) введены показатели первоначальная стоимость, амортизация, остаточная стоимость. Данные показатели позволят определить процент изнашиваемости основных средств, нематериальных активов, сумму начальной амортизации.

По строкам 230, 240 бухгалтерского баланса (форма 1) отражаются суммы дебиторской задолженности. Это задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты соответственно. Суммы дебиторской задолженности выделяются в бухгалтерском учете путем ведения соответствующей аналитики на счетах учета расчетов. Состав такой дебиторской задолженности очень важно знать для принятия обоснованных решений всем пользователям бухгалтерской отчетности: руководителям организации, учредителям, инвесторам и кредиторам, контролирующим органам. Поэтому при составлении бухгалтерского баланса (форма 1) указана подробная расшифровка к строкам 230 и 240.

В соответствии с Правилами перехода на Типовой план счетов бухгалтерского учета, утвержденными постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 16.12.2011 № 174, сальдо по сч. 88 «Фонды специального назначения» перенесено на сч. 83 «Добавочный фонд» только в части остатков фондов переоценки имущества, а также в части остатков фондов, образованных за счет разных источников для пополнения собственных оборотных средств.

Таким образом, все виды и формы финансового участия сторонних и юридических лиц в формировании источников организации носят по отношению к нему характер авансирования и являются разновидностями долговых обязательств, которые предприятие обязано удовлетворить к определенному времени. Эти юридические и физические лица выступают по отношению к предприятию не как собственники, а как кредиторы[8, с.121].

Таким образом, актив баланса дает информацию об общей сумме капитала организации и его размещении (основной, оборотный), а пассив - об общей сумме капитала и его составе по источникам (собственный, заемный).

В современном Отчете о прибылях и убытках белорусского предприятия, назначение которого - информировать пользователей о финансовых результатах деятельности предприятия и их использовании в отчетном периоде, отражается информация, которая лишь косвенно характеризует эти результаты (как и любая хозяйственная операция влияет сейчас или в будущем на финансовые результаты). Это, прежде всего, относится к разделам Платежи в бюджет и Платежи во внебюджетные и другие фонды, которые следует отражать в отдельной форме отчетности, например в налоговой декларации налогоплательщика, которая также может входить в состав годового отчета. Непоследовательность в отношении отражения в Отчете о прибылях и убытках платежей в бюджет и во внебюджетные фонды станет ещё более очевидной, если учесть, что часть налогов и сборов относится на себестоимость продукции и таким образом влияет на прибыль через себестоимость опосредованно[23, с.527].

Третьей обязательной формой отчетности предприятий является Приложение к балансу.

В бухгалтерскую отчетность должны включаться данные, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении [14, c.129-130].

В формах бухгалтерской отчетности приводятся все предусмотренные в них показатели. В случае отсутствия значения показателя той или иной статьи формы бухгалтерской отчетности ввиду отсутствия у организации соответствующих активов, пассивов, операций эта статья (строка, графа) прочеркивается.

3. Методика анализа финансово-экономического состояния предприятия

Любой аналитик в каждом конкретном случае сам определяет для себя основные этапы финансового анализа предприятия, в зависимости от поставленных целей. Но все-таки существуют основные этапы, которых должен придерживаться каждый аналитик, осуществляя анализ финансового состояния предприятия[8, с.447].

I. Анализ прибыльности и рентабельности позволяет определить уровень прибыльности использования капитала в целом или отдельных его частей, а также уровень прибыли по отношению к другим показателям хозяйственной деятельности. Для анализа используются финансовые коэффициенты.

Таблица 2. Основные показатели рентабельности

Коэффициент рентабельность совокупного капитала (активов) отражает сколько прибыли получено организацией в отчетном периоде в расчете на один рубль вложенного капитала всеми заинтересованными лицами: акционерами, кредиторами, работниками предприятия и др.

Коэффициент рентабельность собственного капитала (Р_ск) показатель отражает, сколько чистой прибыли организации приходиться на 1 рубль собственного капитала. Показатель характеризует эффективность вложенных акционерами средств.

Коэффициент рентабельность оборота (R_об) показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (К_об) характеризует сколько раз активы организации оборачиваются в составе выручки от реализации продукции, работ, услуг. Чем выше показатель при эффективной работе организации, тем лучше.

Мультипликатор капитала (МК) определяется отношением активов к собственному капиталу[7,c.513].

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках. Рентабельность есть результат воздействия экономических факторов, производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости продукции и повышением рентабельности продукции.

II. Анализ деловой активности организации характеризует скорость оборачиваемости средств, вложенных в активы организации в процессе деятельности организации. Деловая активность в финансовом аспекте находит свое отражение в оборачиваемости средств предприятия, которая выражается при помощи относительных показателей, которые очень важны для организации по следующим причинам:

1)от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

2) с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана

относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

3) ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое состояние организации прямо пропорционально скорости превращения средств, вложенных в активы, в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся[24,c.512]:

1)отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации;

2)масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов;

3)характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

1) эффективность стратегии управления активами;

2) ценовая политика организации;

3) методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Для расчета этих коэффициентов используется информация из формы 2 "Отчет о прибылях и убытках", а средняя величина активов определяется по балансу по формуле средней арифметической (или же, для большей точности, по средней хронологической). Для сравнения показателей нужен баланс аналогичного периода, а также необходимо знать нормальные значения для предприятий отрасли.

Для анализа деловой активности рассчитываются следующие основные коэффициенты:

Таблица 3. Основные показатели деловой активности

Коэффициент оборачиваемости активов - отношение объема реализации к средней сумме активов за период. Показывает, сколько раз за период оборачивается капитал, который вложен в активы предприятия. Рост коэффициента показывает ускорение кругооборота средств предприятия. Общий коэффициент оборачиваемости отражает эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их источников. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов - отношение объема чистого дохода к вредней стоимости оборотных активов. Характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия за период или сумму дохода, которая получается с каждого рубля активов.

Продолжительность оборота оборотных активов показывает, сколько дней требуется оборотному капиталу для совершения полного оборота в процессе деятельности организации. Отражает скорость оборота оборотного капитала в днях. Чем меньше, тем меньше требуется оборотных средств организации для получения одного и того же объема прибыли[22,c.534].

Коэффициент закрепления оборотных активов отражает среднюю стоимость запасов оборотных фондов, приходящуюся на рубль реализованной продукции или услуг.

Коэффициент закрепления оборотных средств - отношение оборотных средств к реализованной продукции. Этот показатель является обратной величиной коэффициента оборачиваемости. Коэффициент закрепления оборотных средств показывает, сколько приходится средств в данном периоде на 1 руб. реализованной продукции. Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные средства.

Эффект от изменения оборачиваемости совокупного капитала отражает, сколько дополнительно средств организация затрачивает при увеличении периода оборачиваемости капитала (отражается знаком «+») или сколько организация экономит средств в связи с ускорением оборачиваемости своего капитала (отражается знаком «-»).

Так же рассчитываются такие коэффициенты:

Коэффициент оборачиваемости запасов - отношение объема реализации к сумме материальных запасов. Показывает число оборотов запасов и затрат. Снижение его свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов или незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. Позитивная тенденция - рост данного коэффициента. Уменьшение коэффициента свидетельствует об излишнем затоваривании.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - отношение объема реализации к среднему за период объему собственного капитала. Отражает скорость оборота вложенного собственного капитала. Показывает, сколько выручки приходится на каждый инвестированный рубль собственных средств предприятия. Рост коэффициента показывает ускорение оборачиваемости собственного капитала и имеет положительную тенденцию.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - отношение объема реализации к средней сумме дебиторской задолженности за период. Показывает количество оборотов дебиторской задолженности за период; показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - отношение объема реализации к средней кредиторской задолженности за период. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение -- рост покупок в кредит.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности меньше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности - это неблагоприятная тенденция для ликвидности предприятия. Это свидетельствует о том, что предприятие временно отвлекает из оборота средств больше, чем привлекает.

Коэффициент загруженности активов - отношение средней валюты баланса к чистому доходу предприятия. Коэффициент характеризует стоимость имущества, которая приходится на 1 рубль продажи. Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности использования всех активов предприятия.

Коэффициент загруженности активов в обороте - отношение средней суммы оборотных активов к чистому доходу предприятия. Коэффициент характеризует стоимость оборотных активов на 1 рубль продажи. Позитивная тенденция - увеличение данного показателя, свидетельствует об увеличении эффективности использования оборотных активов предприятия. Коэффициент загруженности собственного капитала - отношение средней суммы собственного капитала предприятия к объему чистого дохода. Данный показатель характеризует сумму собственных источников финансирования на 1 рубль продажи. Увеличение данного показателя говорит об увеличении эффективности использования собственных источников финансирования[22,c.534].

Длительность оборота (длительность погашения) кредиторской задолженности - это период за который наше предприятие покрывает срочную задолженность. Позитивная тенденция - снижение данного показателя.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств -отношение дебиторской задолженности предприятия к общей стоимости оборотных активов предприятия.

В целом, деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели, выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов, характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

III. В процессе анализа платежеспособности и ликвидности выявляется возможность организации своевременно расплачиваться по своим обязательствам. С этой целью рассчитываются финансовые показатели (коэффициенты).

Платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:

Таблица 4. Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Таблица 5. Коэффициенты ликвидности

1)Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.

2)Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

3)Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

IV. В процессе анализа финансовой устойчивости определяется уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала, и соответственно, степень финансовой стабильности организации в предстоящем периоде [22,c.534].

Коэффициент финансовой независимости (автономии) определяет, какая часть активов организации сформирована за счет ее собственных средств. Увеличение его означает увеличение фин. независимости организации.

Коэффициент финансовой зависимости показывает какова доля заемных средств в формировании активов организации. Чем больше его значение, тем более зависима организация от внешних источников финансирования.

Таблица 6. Основные показатели финансовой устойчивости

финансовый экономический капитал

Коэффициент текущей задолженности показывает, какую долю в капитале предприятия занимают краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует, какая доля оборотных активов организации сформирована за счет собственных средств. Чем выше коэффициент, тем меньше зависимость от внешних источников финансирования.

В результате рассмотренного в данном разделе материала можно сделать следующие выводы.

1. Экономический потенциал - способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и ее финансовое положение.

2.Финансовое положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами и, кроме того, описывается некоторыми статьями баланса, а также соотношениями между ними. При этом с позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности организации, а в долгосрочном плане - о финансовой устойчивости.

3.Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

4. Финансово-экономический анализ представляет собой комплексное, научно обоснованное экономическое исследование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Теоретическими основами финансово-экономического анализа является совокупность научных принципов, используемых при изучении экономических явлений.

5. Основным источником информации для анализа финансового положения организации является бухгалтерский баланс. Используются также и формы бухгалтерской отчетности: форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №3 «Отчет о движении фондов и других средств», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», данные текущего бухгалтерского учета.

Размещено на Allbest.ru