Проблемы и перспективы вексельного обращения
Рынок ценных бумаг в финансовой системе страны. Требования к форме и бланку векселя как ценной бумаги. Влияние вексельного обращения на стабильность денежной системы в России. Зачет взаимных требований предприятий для сокращения взаимной задолженности.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 23.09.2013 |
| Размер файла | 62,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Заключение
В настоящей курсовой работе были изучены основные тенденции вексельного обращения на стабильность денежной системы в России.
Были рассмотрены виды векселей, дана их характеристика, а также рассмотрены обязательства по векселю.
Была выявлена ответственность сторон вексельной сделки. Взаимную ответственность сторон вексельной сделки повышает протест векселя, дающий право векселедержателю предъявить к индоссантам, авалистам, акцептантам и векселедателю регрессионный иск. Нормальная организация вексельного оборота предполагает безусловное соблюдение вексельной дисциплины. В связи с этим практикуется законодательное запрещение освобождения по каким-либо причинам любого векселедателя от наложенного протеста, а также от обеспечения платежа государственными дотациями, перепиской векселей либо выдачей новых ссуд.
Фактор безусловности платежа, серьезные последствия протеста подчеркивают преимущество векселя перед другими формами долговых обязательств. Законодательное определение ответственности векселедателя по вексельным обязательствам обусловливает укрепление платежной дисциплины. Предприятиям, допустившим свои векселя до протеста, необходимо отказывать в использовании открытых кредитов и предоставлении новых, восстанавливая кредитование по истечении одного-двух лет (по усмотрению банка) со дня протеста, при условии, что за этот промежуток времени ими не будет допущено других протестов, а опротестованный вексель оплачен.
В связи с этим весьма важным является развитие информационной базы коммерческих банков. Каждый банк должен знать о протестах, совершенных от имени другого банка. Целесообразно производить регистрацию всех без исключения векселей, опротестованных как от имени банков, так и без всякой связи с банковскими операциями.
Существуют определенные требования к составлению векселя. Вексель, как документ, содержит ряд обязательных реквизитов. Отсутствие любого из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы.
Рассмотрены также схемы обращения простого и переводного векселей.
Был проанализирован рынок векселей Сбербанка России. Рассмотрены основные виды выпускаемых Сбербанком векселей, банковские операции с векселями.
Были выявлены положительные стороны при обращении векселей, а также возникающие при этом проблемы. К положительным можно отнести то, что с помощью векселей предприятия имеют возможность расплачиваться со своими кредиторами (за поставляемое сырье и товары). А это значит, они могут вести нормальную финансово - хозяйственную деятельность. С помощью векселей ускоряются товарно - денежные отношения.
Сбербанк России сегодня является крупнейшим банком - векселедателем.
В настоящий момент можно сказать, что на рынке банковских векселей условно сформировалось три группы эмитентов, обладающих близкими уровнями ликвидности.
К первой группе относятся векселя Сбербанка России, ликвидность которых максимальна, а доходности, наоборот, самые низкие среди других групп векселей. Данные бумаги, в основном, используются не как инвестиционный долговой инструмент, приносящий фиксированный доход, а как средство платежа, т. е. по сути, выполняют функции расчетного инструмента.
Вторая группа включает векселя "Газпромбанка" и РАО "Газпром", обладающих, на взгляд большинства операторов вексельного рынка, оптимальным соотношением ликвидность - доходность при приемлемом уровне риска. Векселя РАО "Газпром", хотя формально и не могут быть отнесены к банковским, все же традиционно рассматриваются с этой точки зрения, так как эмитент своевременно и пунктуально погашает свои обязательства денежными средствами. Доходности этой группы векселей формируются под влиянием рыночных факторов, таких, как баланс спроса и предложения, ситуация на валютном рынке, спрос на рублевые долговые инструменты и т. п.
К третьей группе относятся векселя, ликвидность которых невысока, объемы, обращающиеся на рынке весьма малы, поэтому их влияние на состояние вексельного рынка в целом минимально. Такими бумагами являются векселя Альфа-банка, доходности которых, прежде всего, определяются учетной политикой самих эмитентов, досрочно погашающих собственные обязательства.
Однако на вексельном рынке присутствует ряд проблем. Некоторые из них были рассмотрены в данной работе.
Существенным фактором, снижающим привлекательность векселя и повышающим риски для инвестора, является недостаточная информационная прозрачность векселедателя. Хотя в последнее время все больше векселедателей, особенно впервые выходящих на рынок, а также организаторов их вексельных программ предоставляют определенную информацию о своей деятельности и финансовом положении, но гарантий, что они будут делать это в полном объеме и регулярно, пока нет. Кроме того, часто отсутствует информация об объемах выпущенных векселей, их структуре и т. п., что также является своеобразным "минусом" при принятии решения инвесторами. В этой связи определенным преимуществом на рынке пользуются векселя компаний, которые разместили собственные облигации и для которых регулярное раскрытие информации - необходимое условие. Таким образом, облигационный рынок, являясь отчасти конкурентом рынку векселей, может способствовать развитию вексельного рынка.
Вексель - разновидность кредитных денег, уже несколько столетий применяющаяся в мировой торговой практике, и лишь второе десятилетие осваивается российскими предприятиями и банками на внутреннем рынке.
Вексельный рынок остается одним из лидеров по объему размещений и наиболее ликвидным сегментом на российском долговом рынке. Преимущества вексельного рынка по сравнению, например, с рынком облигаций способствуют увеличению количества векселедателей и объемов привлечения. При этом большую роль играют организаторы вексельных программ, которые, являясь профессиональными участниками фондового рынка, обладая необходимыми знаниями и опытом, имея широкий круг клиентов и партнеров, способны обеспечить векселедателям наиболее благоприятные условия заимствования на вексельном рынке [24, с. 68].
Вексельный оборот сейчас важнейшая часть денежно-кредитной системы России. И в этом качестве нуждается в упорядочении и защите.
Решать эту задачу возможно, только обращаясь с вексельным рынком исходя из принципа "не навреди!". Регулирование вексельного оборота усложняется в силу приоритета норм международного женевского вексельного закона.
Тем не менее, вполне возможно опосредованно, путем организации широкого использования надежных товарных и финансовых векселей (коммерческих бумаг) и вытеснения мошеннических и необеспеченных векселей как вредного и ненадежного элемента вексельного оборота:
поставить кредитование производства на более высокий по объемам, срокам и надежности уровень;
обеспечить экономическую безопасность хозяйствующих субъектов и населения, снабдив потенциальных векселеприобретателей надежными сведениями о кредитоспособности предприятий и банков, выдающих векселя;
предоставить рынку услуги, в которых нуждаются его участники. Необходима постоянная и планомерная работа, которую может вести только постоянно действующая структура, наделенная государством соответствующими задаче возможностями.
Список использованной литературы
Закон РФ от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе".
Положение о простых векселях Сбербанка России (редакция 3) от 17.02.2005 г. № 644-3-р.
Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".
А.М. Абашина, М.Н. Симонова, И.К. Талье. Ценные бумаги. Издание 2-е, перераб. и доп. - М.: Информационно- издательский дом "Филинъ", 2003.
Балашова Ю.В., Казакова Н.А. Составление и применение векселя в торговом обороте. - М.: Менатеп-Информ, 2003.
Беляков М.М. Вексель как важнейшее платежное средство. - М.: Трансферт,2003.
Бизнес на рынке ценных бумаг. Российский вариант. Справочно- практическое пособие / Коланьков В.В., Коланьков А.В., Грабарник В.Е. - М.: Граникор, 2003.
Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2004.
Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. академ. РАЕН Е.Ф. Жукова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
Захарьин В.Р. Все о векселе. Практика применения. Учет. Налоги. Нормативное обеспечение. - М.: Издательство "ДИС", 2003.
Золотарев В.С., профессор; Алифанова Е.Н., доцент; Григорян С.А., доцент; Кравцов С.А., доцент; Кравцова Н.И., доцент. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов. Серия "Учебники, учебные пособия". Ростов н/Д: "Феникс", 2003.
Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг: учебник. - 2-е изд., - М.: Экономистъ, 2005.
Маковская А.А. Залог денег и ценных бумаг. - М.: Статут, 2003.
Маренков Н.Л. Ценные бумаги. Серия "Высшее образование". Москва: Московский экономико-финансовый институт. Ростов-на-Дону: Изд-во "Феникс", 2003.
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2003.
Савенков В.Н. Ценные бумаги в России. - М.: Финансы и статистика, 2003.
Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика: Учебник. - М.: Изд-во "Перспектива": Издательский дом "ИНФРА-М", 2003.
Торский Г.А. От векселя к деньгам: Руководство по практической работе с векселями. - М.: Финансы и статистика, 2002.
Фельдман А.А. Вексельное обращение. Российская и международная практика. - М.: ИНФРА-М, 2003.
Хабарова Л.П. "Операции с векселями, бухгалтерский учет, налогообложение". Москва. АО "Бизнес-школа" Интел-Синтез, 2003.
Ермак А. Коммерческие банки. // Рынок ценных бумаг. - 2005, № 5.
Ермак А. Перспективы вексельного рынка. // Рынок ценных бумаг. - 2005, № 5.
Ермак А., Федоров А. Банковские векселя по-прежнему доминируют на рынке. // Рынок ценных бумаг. - 2005, № 17.
Ермак А., Федоров А. Вексельные программы промышленных и торговых компаний. - 2005, № 17.
Ефимчук И. Инструмент тонкой настройки. // Финансы. - 2004, № 14.
Иванов Д. Практика предотвращения ошибок при осуществлении операций с векселями. Особенности налогового учета операций с векселями. // Рынок ценных бумаг. - 2005, № 5.
Закон РФ от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе".
Положение о простых векселях Сбербанка России (редакция 3) от 17.02.2005 г. № 644-3-р.
Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".
Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг: учебник. - 2-е изд., - М.: Экономистъ, 2005.
Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика: Учебник. - М.: Изд-во "Перспектива": Издательский дом "ИНФРА-М", 2003.
Торский Г.А. От векселя к деньгам: Руководство по практической работе с векселями. - М.: Финансы и статистика, 2002.
Фельдман А.А. Вексельное обращение. Российская и международная практика. - М.: ИНФРА-М, 2003.
Беляков М.М. Вексель как важнейшее платежное средство. - М.: Трансферт,2003.
Бизнес на рынке ценных бумаг. Российский вариант. Справочно- практическое пособие / Коланьков В.В., Коланьков А.В., Грабарник В.Е. - М.: Граникор, 2003.
36 Консультант Плюс
37 www.sbrf.ru - официальный сайт Сбербанка России
38 www.dinform.ru
39 http://www.rambler.ru
40 http://www.bankir.ru
41 http://www.expert.ru
42 http://www.nasledie.ru
43 http://www.banco.ru
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Характеристика векселя и вексельного обращения. Обязательные реквизиты, процедура платежа по векселю. Состояние вексельного рынка России, проблемы и перспективы развития. Порядок приобретения векселя Сбербанка. Особенности работы с валютными векселями.
курсовая работа [73,9 K], добавлен 20.02.2011Теоретические аспекты вексельного обращения в России, понятие векселя, история его возникновения, классификация. Правовая база вексельного обращения. Этапы и особенности развития вексельного рынка в России, тенденции развития вексельного рынка в 2006 г.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 21.02.2010Рынок ценных бумаг, общая и современная история вексельного обращения. Практика применения переводного письма, появление простого и переводного векселя, оборот по индоссаменту. Развитие системы безналичных платежей и вексельного законодательства.
контрольная работа [28,9 K], добавлен 01.07.2010Вексель как орудие кредита. Особенность его функционирования как ценной бумаги, отличающей ее от других долговых обязательств. История вексельного обращения: итальянский, французский, немецкий, российский периоды. Женевские вексельные и чековые конвенции.
реферат [23,9 K], добавлен 26.11.2014История возникновения и развития векселя и вексельного законодательства. Правовая оценка, свойства и особенности функционирования векселя как разновидности ценной бумаги. Порядок оформления и обязательные реквизиты простых и переводных векселей.
курсовая работа [55,8 K], добавлен 05.06.2011Понятие и виды ценных бумаг. Природа и признаки ценных бумаг. Двойственность ценных бумаг. Классификация ценных бумаг. Обращение ценных бумаг. Оборот ценных бумаг. Источники правового регулирования вопросов эмиссии и обращения ценных бумаг.
курсовая работа [29,6 K], добавлен 08.02.2004Рассмотрение основных особенностей вексельного обращения в банковской системе Российской Федерации, анализ перспектив развития. Общая характеристика кредитных операций с векселями в ОАО Сбербанк России. Вексель как письменное обязательство должника.
дипломная работа [2,0 M], добавлен 17.05.2014Понятие, классификация и экономическая сущность ценных бумаг. Характеристика основных видов ценных бумаг и определение особенностей их обращения в Республике Беларусь. Анализ рынка производных ценных бумаг Белоруссии, его проблемы и перспективы развития.
курсовая работа [123,7 K], добавлен 24.07.2014Отсутствие нормативной базы для регулирования выпуска ценных бумаг. Только векселя и чеки имеют мощную нормативную базу: Анализ эмиссионной деятельности Уваровского филиала АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) на примере выпуска банком собственных векселей.
дипломная работа [188,3 K], добавлен 20.12.2008Возрождение рынка ценных бумаг в РФ. Теоретические основы рынка ценных бумаг. Особенности первичного и вторичного рынка ценных бумаг. Виды ценных бумаг. Современное состояние российского рынка ценных бумаг и перспективы его развития.
курсовая работа [40,2 K], добавлен 04.06.2006Сущность государственных ценных бумаг, общие условия их выпуска и обращения, функционирование рынка государственных ценных бумаг. Внешние факторы ценообразования на государственные ценные бумаги. Доходность казначейских обязательств.
курсовая работа [26,3 K], добавлен 20.11.2006Понятие о рынке ценных бумаг. Место рынка ценных бумаг. Функции ценных бумаг. Составные части рынка ценных бумаг и его участники. Эволюция российского рынка ценных бумаг. Тенденции развития рынка ценных бумаг. Основные проблемы.
курсовая работа [32,9 K], добавлен 05.06.2006Теоретические основы функционирования рынка ценных бумаг Украины. Виды ценных бумаг, участники фондового рынка. Биржевой и организационно оформленный внебиржевой рынки ЦБ. Влияние мирового финансового кризиса на отечественный рынок ценных бумаг.
курсовая работа [35,5 K], добавлен 06.07.2009История становления и развития государственной регуляции рынка ценных бумаг в разных странах мира. Механизм выпуска и обращения государственных ценных бумаг и его анализ. Проблемы и пути совершенствования деятельности рынка финансовых услуг в Украине.
дипломная работа [780,2 K], добавлен 01.12.2013Появление и развитие денежной системы в России. Особенности денежной системы социалистической экономики. Современная денежная система Российской Федерации. Право выпуска наличных денег, организации и изъятия их из обращения на территории страны.
курсовая работа [54,4 K], добавлен 28.06.2012Нормативное регулирование обращения ценных бумаг в РФ. Виды и классификация эмиссионных ценных бумаг коммерческого банка. Особенности эмиссии и обращения акций и облигаций ОАО "ВТБ". Рекомендации по повышению эффективности операций с ценными бумагами.
курсовая работа [876,4 K], добавлен 26.06.2014Рынок ценных бумаг как механизм привлечения инвестиций. Структура фондового рынка, влияние макроэкономики. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. Инвестиционная привлекательность облигаций для потенциальных вкладчиков. Преимущества эмиссии акций.
курсовая работа [119,9 K], добавлен 08.12.2013Сущность, структура и организация рынка ценных бумаг России. Место рынка ценных бумаг в системе рынков. Участники рынка ценных бумаг и виды профессиональной деятельности на нем. Реформирование системы государственного регулирования РЦБ России.
курсовая работа [54,3 K], добавлен 02.05.2005Элементы денежной системы. Сущность кредитных отношений. Проблемы организации денежного обращения, денежно-кредитной политики для поддержания экономического роста Российской экономики в настоящее время. Анализ динамики показателей денежной системы России.
дипломная работа [163,9 K], добавлен 25.03.2011Инфраструктура фондового рынка. Рынок ценных бумаг России в современных условиях. Перспективы развития рынка ценных бумаг Российской Федерации. Проблемы развития российского рынка ценных бумаг. Возможные пути выхода из кризиса рынка ценных бумаг РФ.
научная работа [170,1 K], добавлен 29.09.2009
