Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Финансы и кредит

Тема 4: Инфляция и формы ее проявления

Учебные вопросы

1. Сущность инфляции и причины ее возникновения

2. Особенности инфляционного процесса в России

1. Сущность инфляции и причины ее возникновения

Инфляция -- кризисное состояние денежной системы.

Инфляция - (от лат. Inflatio - вздутие) - обесценение денег, проявляющиеся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленные повышением их качества.

Термин "инфляция" применительно к денежному обращению появился в середине XIX в. и связан с огромным выпуском бумажных долларов ("гринбеков") в годы Гражданской войны США (1861 -- 1865 гг.). Длительное время под инфляцией понимали обесценение денег и рост товарных цен, считая ее монетарным явлением. До сих пор некоторые зарубежные авторы определяют инфляцию как повышение общего уровня цен в экономике.

Современная инфляция связана не только с падением покупательной способности денег в результате роста цен, но и с общим неблагоприятным состоянием экономического развития страны. Она обусловлена противоречиями процесса производства, порожденными различными факторами в сфере как производства и реализации, так и денежного обращения, кредита и финансов. Первопричина инфляции - диспропорции между различными сферами народного хозяйства: накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой в обращении и потребностями хозяйства в деньгах.

Необходимо различать внутренние и внешние факторы (причины) инфляции. Среди внутренних факторов можно выделить неденежные и денежные -- монетарные. Неденежные -- это нарушение диспропорций хозяйства, циклическое развитие экономики, монополизация производства, несбалансированность инвестиций, государственно-монополистическое ценообразование, кредитная экспансия, экстраординарные обстоятельства социально-политического характера и другие. Денежные -- кризис государственных финансов: дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, а также увеличение кредитных орудий обращения в результате расширения кредитной системы, увеличения скорости обращения денег и др.

Внешними факторами инфляции являются мировые структурные кризисы (сырьевой, энергетический, валютный), валютная политика государств, направленная на экспорт инфляции в другие страны, нелегальный экспорт золота, валюты.

Итак, инфляция как многофакторный процесс -- это проявление диспропорциональности в развитии общественного воспроизводства, которое обусловлено нарушением закона денежного обращения.

Формы проявления инфляции:

а) рост цен на товары и услуги, причем неравномерный, что приводит к обесценению денег, снижению их покупательной способности;

б) понижение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной. Например, в 1991 г. 1 долл. США приравнивался к 0,90 руб., а на 8 августа 1996 г. 1 долл. США = 5247 руб. В 1997 г. курс доллара на уровне 5560 руб. в среднем за год.

в) увеличение цены золота, выраженной в национальной денежной единице. Так, 1 тройская унция золота продавалась в 60-е годы на официальном рынке за 35 долл., а в конце 1995 г. -- 350-- 400 долл.

Виды инфляции в зависимости от темпов роста цен на рынке различают инфляцию:

ползучую при ежегодных темпах прироста цен на 3--4%. Такая инфляция характерна для развитых стран, которые рассматривают ее как стимулирующий фактор;

галопирующую при среднегодовых темпах прироста цен на 10--50% (иногда до 100%), которая преобладает в развивающихся странах;

гиперинфляцию при ежегодных темпах прироста цен свыше 100%, свойственную странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

В зависимости от причины, которая преобладает, различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек производства.

Инфляция спроса.

Инфляция спроса - проявляется в превышении спроса над предложением, что ведет к росту цен.

Традиционно инфляция возникает при избыточном спросе. Спрос на товары больше, чем предложения товаров, в связи с тем, что производственный сектор не в состоянии удовлетворить потребности населения. Этот избыток спроса ведет к росту цен. Много денег при малом количестве товаров.

Инфляция спроса обусловлена:

а) милитаризацией экономики и ростом военных расходов. Военная техника и военная продукция не функционируют на рынке, ее приобретает государство и направляет в запас. Деньги для обслуживания этой продукции по существу не требуются, поскольку она не переходит из рук в руки;

б) дефицитом бюджета и ростом государственного долга. Покрытие дефицита осуществляется либо государственными займами, либо эмиссией банкнот, что создает государству дополнительные средства, а следовательно, и дополнительный спрос;

в) кредитной экспансией банков. Расширение кредитных операций банков и других кредитных учреждений приводит к увеличению кредитных орудий обращения, которые также создают дополнительные требования на товары и услуги;

г) притоком иностранной валюты в страну, которая с помощью обмена на национальную денежную единицу вызывает общий рост объема денежной массы, а следовательно, и излишний спрос.

Итак, инфляция спроса наблюдается в том случае, если рост уровня цен происходит под влиянием общего увеличения совокупного спроса;

Инфляция издержек производства.

Инфляция издержек производства - проявляющаяся в росте цен на ресурсы, факторы производства, вследствие чего растут издержки производства и обращения, а с ним и цены на выпускаемую продукцию.

Причины такой инфляции:

а) снижение роста производительности труда, вызванное циклическими колебаниями или структурными изменениями в производстве, что ведет к увеличению издержек на единицу продукции, а следовательно, к уменьшению прибыли. В конечном итоге это скажется на снижении объема производства, сокращении предложения товаров и росте цен;

6) расширение сферы услуг, появление новых видов о большим удельным весом зарплаты и относительно низкой по сравнению с производством производительностью труда. Отсюда общий рост цен на услуги;

в) повышение оплаты труда при определенных обстоятельствах в результате активной деятельности профсоюзов, контролирующих номинальную заработную плату. Компании отвечают на такой рост инфляционной спиралью, повышение заработной платы вызывает рост цен и новое повышение заработной платы.

г) высокие косвенные налоги, характерные для многих государств, которые включаются в цену товаров, и общий уровень издержек растет.

Кроме того используют и другие названия инфляции:

Административная инфляция - порождаемая «административно» управляемыми ценами;

Встроенная - характеризуемая средним уровнем за определенный период;

Импортируемая - вызываемая воздействием внешних факторов, например чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен;

Индуцированная - обусловленная воздействием факторов экономической природы, внешних факторов;

Кредитная - вызванная чрезмерной кредитной экспансией;

Непредвиденная - уровень инфляции, оказавшийся выше ожидаемого за определенный период;

Ожидаемая - предполагаемый уровень в будущем периоде вследствие действия факторов текущего периода;

Открытая - за счет роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов;

Подавленная (скрытая) - возникающая вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государственных органов удержать цены на прежнем уровне (в этой ситуации происходит «вымывание» товаров на открытых рынках и переток их на теневые, «черные» рынки, где цены тоже растут);

Оценка и измерение инфляции

Для оценки и измерения инфляции используют показатель индекса цен.

Индекс цен - показатель динамики, увеличения или уменьшения цен, характеризующий относительное изменение цен за определенный период.

Индекс цен измеряет соотношение между покупной ценой определенного набора потребительских товаров и услуг ("рыночная корзина") для данного периода с совокупной ценой идентичной и сходной группы товаров и услуг в базовом периоде.

Продовольственная рыночная корзина в России состоит из 19 товарных единиц. Инфляция оказывает отрицательное влияние на общество в целом.

1. Ухудшается экономическое положение;

снижается объем производства, поскольку колебание и рост цен делают неуверенным перспективы развития производства;

происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше прибыль, а также легче уклониться от налогообложения;

расширяется спекуляция в результате резкого изменения цен;

ограничиваются кредитные операции, поскольку никто не верит в долг;

обесцениваются финансовые ресурсы государства.

2. Возникает социальная напряженность в связи с тем, что инфляция перераспределяет национальный доход в ущерб наименее обеспеченных слоев общества. Она снижает реальные доходы (количество товаров и услуг, которые можно купить на номинальный доход), а соответственно и общий уровень жизни населения, если номинальный доход будет отставать от роста цен. Особенно тяжела инфляция для лиц с фиксированными доходами: пенсиями, пособиями, заработной платой госслужащих. Кроме того, инфляция обесценивает сбережения и накопления граждан. В связи с этим, чтобы задержать резкое падение жизненного уровня, государство осуществляет индексацию доходов, индексацию налоговых льгот.

Развертывание инфляции приводит к такому обострению экономических и социальных противоречий, что государства начинают предпринимать меры для преодоления инфляции и стабилизации денежного обращения. Основные формы борьбы с инфляцией: денежные реформы и антиинфляционная политика.

Денежная реформа -- полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Денежная реформа осуществляется различными методами (нулификация, реставрация, девальвация, деноминация) в зависимости от экономического положения страны, степени обесценения денег, политики государства.

Антиинфляционная политика -- комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Наметились два основных пути такой политики; дефляционная политика и политика доходов.

Дефляционная политика предусматривает регулирование денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм путем снижения государственных расходов, повышения процентных ставок за кредит, усиления налогового бремени, ограничения денежной массы. Эта политика приводит к замедлению экономического роста.

Политика доходов предполагает параллельный контроль за ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления предела их роста. Ее осуществление может вызвать социальные противоречия.

Особой формой борьбы с инфляцией, которую использовали страны (Польша, Израиль) при галопирующей инфляции, была шоковая терапия. Суть ее - в стимулировании развития рыночных отношений, свободном ценообразовании, отказе от регулирования цен и, как результат, - в снижении жизненного уровня населения.

2. Особенности инфляционного процесса в России

инфляция индекс цена деньги

Товарный дефицит, практически постоянно присущий экономике СССР, во многом был вызван подавленной (скрытой) инфляцией спроса. Именно избыток денежной массы по сравнению с товарной приводил к тому, что на прилавках задерживались лишь товары невысокого качества, а хорошие моментально исчезали.

Подавленная инфляция спроса советского периода являлась результатом прежде всего сильнейших структурных диспропорций народного хозяйства, т.е. чрезмерным вложением ресурсов в отрасли, не дающие отдачи в виде товаров народного потребления. Гигантские затраты шли на производство вооружения и средств производства (удельный вес, %, тяжелых отраслей во всем промышленном производстве составлял в 1928 г. - 35,5, в 1940 г. - 61, в 1960 г. - 72,5). Кроме того, повсеместно наблюдалось неэффективное и расточительное использование материальных, финансовых и трудовых ресурсов, распыление капитальных вложений по многочисленным объектам незавершенного строительства. В итоге уже к началу 1970-х гг. практически каждый второй рубль, выпускаемый в обращение, не имел товарного обеспечения.

Из-за дефицита многих видов товаров и услуг значительную часть денежных доходов население вынуждено было откладывать в сбережения, которые только с 1985 по 1991 г. увеличились в 8 раз. Эти сбережения являлись мощным источником банковских кредитов; при этом кредиты Госбанка Минфину на покрытие бюджетных расходов начиная с 1980-х гг. возрастали, а народному хозяйству - падали, что еще больше усугубляло дисбаланс между денежной и товарной массой.

Либерализация цен в 1991 г. перевела скрытую (подавленную) инфляцию спроса в открытую: начался бурный рост цен. Для погашения инфляции была выбрана дефляционная политика, направленная на сокращение совокупного покупательского спроса путем «сдавливания» кредита и уменьшения денежной массы в обращении.

Вскоре стремительный рост цен, в результате которого цены на товары, стоившие ранее копейки, стали измеряться в сотнях рублей, не только устранил «навес» лишней денежной массы (обратив ни во что сбережения населения), но и привел к нехватке денег в обращении. Но рост цен не остановился, и инфляция продолжалась, несмотря на то, что факторы инфляции спроса в механизме ее дальнейшего раскручивания уже отсутствовали.

Продолжающийся рост цен объясняли:

* увеличивающимися ценами на сырье (в первую очередь на энергоносители), поскольку в условиях открытого рынка и отмены государственной монополии на внешнюю торговлю российским сырьевым предприятиям стало выгоднее поставлять его на внешний рынок по мировым (более высоким) ценам. В результате поставки сырья внутри страны стали сокращаться, а цены на него начали подтягиваться до уровня мировых;

* быстрым сокращением российского производства в результате нахлынувшего потока импортной продукции, с которой российские товары не могли конкурировать (и соответственно не могли быть реализованы). При этом обнаружилась острейшая нехватка средств для модернизации российского производства, поскольку накопившиеся годами амортизационные фонды из-за инфляции стремительно обесценились, а проценты за кредит превысили все допустимые нормы.

Таким образом, инфляция спроса сменилась ярко выраженной инфляцией издержек. Но, несмотря на всю очевидность данного факта, официальные круги по-прежнему провозглашали, что основной причиной инфляции является чрезмерная денежная масса в обращении и, следовательно, основная задача заключается в дальнейшем снижении денежной массы. Во многом это делалось с подачи МВФ, который настаивал на таком подходе, может быть, по причине большой популярности за рубежом теории монетаризма (исходящей из того, что изменение денежного предложения является панацеей от всех бед), а, скорее всего, из-за своих внешнеполитических интересов.

Так или иначе, применение политики дефляции продолжалось. На фоне высокого налогообложения и дорогого кредита, продолжалось сокращение бюджетных расходов, задерживалась индексация заработной платы и пенсий (а часто не только индексация, но и сама их выдача), эмиссия новых денег в обращение значительно отставала от темпа роста цен. Одним словом, денежная масса уменьшалась по всем направлениям. В итоге соотношение показателя М₂ к ВВП (которым характеризуется обеспеченность народного хозяйства денежной массой) составило 0,12-0,16 при норме от 0,6 до 1.

Возникает вопрос: как при такой нехватке денежной массы могли осуществляться народнохозяйственные связи? Ответ может быть следующим: в результате высокой скорости обращения денег. В соответствии с законом денежного обращения количество денег в обращении должно равняться сумме цен всех товаров и услуг, подлежащих реализации, с учетом скорости обращения денег (КД = СЦ/0).

Нормальной скоростью денежного обращения считают 1,5-2 оборота в год. Такая скорость свидетельствует о том, что деньги обслуживают все сферы народного хозяйства (и сферу производства, и торгово-посредническую). В России в 1995 г. скорость денежного обращения составила 10,4 оборота, в 1996 г. - 8,7, в 1997 г. - 5, в 1998 г. - 6,6, в 1999 г. - 8.

Столь высокая скорость денежного обращения обычно наблюдается при разрыве связей между секторами реального производства и финансовым, когда деньги, избегая кризисную производственную сферу, участвуют в валютных, фондовых и торговых сделках, где оборачиваемость средств значительно выше. Производственные же связи в это время обслуживаются денежными суррогатами: векселями, депозитными сертификатами или просто бартером.

Причем разрыв связей между реальным и финансовым секторами приводит к тому, что в условиях острой нехватки денег денежная эмиссия все равно может подтолкнуть инфляцию, так как велика вероятность направления потока вновь выпущенных денег не в производство (которое крайне нуждается в них), а на валютный рынок, что привело бы к росту курса доллара и соответственно цен. Во многом именно этим обосновывали и пытались оправдать проводимую политику дефляции. Выходом могло бы стать наращивание денежной эмиссии на фоне сопутствующих мер, которые направляли бы денежные потоки определенным образом, увязывая их в долгосрочных производственных инвестиционных проектах. Такую идею высказывали многие российские экономисты, но она оставалась без внимания.

Но, несмотря на то, что применение политики дефляции было явно неуместно, инфляция, тем не менее, была остановлена. С 1995 по август 1998 г. ее практически не было. Официально об этом говорили, как о достижении финансовой стабилизации. Однако отсутствие инфляции сопровождалось дальнейшим сокращением инвестиций, ростом задолженности между предприятиями, громадной недоимкой поступлений доходов в бюджет и ростом внутреннего долга. Все это дает основания утверждать, что инфляция была остановлена искусственным образом.

Во-первых, Центральный банк РФ искусственно сдерживал курс доллара, заключив его в валютный «коридор», т.е. установив потолок его роста (6 руб. за 1 дол. США). Для этого он постоянно осуществлял массированные валютные интервенции на российском валютном рынке, на которые тратилась огромная часть валютных резервов страны. Кроме того, на рынок ценных бумаг «запустили» государственные краткосрочные облигации (ГКО) с высоким уровнем доходности, которые также оттягивали средства с валютного рынка и уменьшали спрос на доллар. Поскольку рост курса последнего был остановлен, цены на импортные товары не росли. Соответственно ограничивался рост цен и на отечественные товары.

Во-вторых, в результате чрезмерного изъятия из обращения денежной массы М₂ был искусственно «сжат» платежеспособный спрос населения. В этих условиях российские предприятия в ущерб себе не повышали цены, что было необходимо для возмещения растущих издержек производства, поскольку и так испытывали трудности с реализацией значительной части своей продукции. Отсюда следует, что оборотной стороной чрезмерного изъятия денежной массы из обращения стало искусственное затоваривание, недополучение российскими предприятиями денежных средств и, естественно, рост неплатежей.

Понятно, что инфляция издержек не могла долго искусственно подавляться методами дефляционной политики, направленными на устранение инфляции спроса. Меры по созданию нормальных условий для развития реального сектора экономики параллельно не осуществлялись.

Выводы по Лекции:

И, наконец, самое интересное (и опасное) заключается в том, что несвоевременное и неуместное применение дефляционной политики (например, при явной инфляции издержек или инфляции спроса в стране с отсталой экономикой) все равно может дать положительный результат - инфляция на какое-то время будет остановлена. Однако издержки такого погашения данного процесса будут столь высоки и негативны, что с точки зрения состояния экономики в целом это будет скорее отрицательный, нежели положительный результат.

В связи с этим интересно выяснить соотношение понятий «инфляция» и «финансовая стабилизация». С этого времени понятию «финансовая стабилизация» ученые-экономисты уделяют повышенное внимание. Обсуждается вопрос: является ли снижение инфляции любыми путями самоцелью и можно ли считать финансовой стабилизацией такое отсутствие инфляции, при котором не улучшается состояние экономики страны?

Скорее всего, под финансовой стабилизацией следует понимать такое отсутствие инфляции, при котором наблюдаются постоянный рост объема производства, достаточный уровень инвестиций, рост реальных доходов населения.

Достичь финансовой стабилизации с помощью применения только финансовых мер практически невозможно. Так как она, с одной стороны, является предпосылкой нормального развития реального сектора экономики, а с другой - его отражением.

Список литературы

1. Деньги, кредит, банки. Учебник/ Под ред. О.И.Лаврушина-- 2-е изд. перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2008г.

2. Деньги, кредит, банки. Учебник для вузов/ Под ред. Е.Ф.Жукова -- М: ЮНИТИ, 2007г.

3. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для вузов/Под ред. Л.А. Дробозиной -- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007г.

4. Финансово-кредитный энциклопедический словарь/Под общей ред. проф. А.Г. Грязновой -- М.: Финансы и статистика, 2008г.

5. Российская банковская энциклопедия /Под ред. О.И. Лаврушин и др., М.: ЭТА, 2006г.

Размещено на Allbest.ru