Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния
• 1.1 Содержание анализа финансового состояния организации
• 1.2 Бухгалтерская отчетность как информационная база анализа финансового состояния
• 2. Анализ финансового состояния организации
• 2.1 Экономическая интерпретация активов и пассивов организации
• 2.2 Анализ текущей ликвидности и платежеспособности организации
• 2.3 Анализ финансовой устойчивости
• 2.4 Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации
• 2.5 Оценка вероятности банкротства организации
• 3. Разработка рекомендаций по усилению финансового положения организации
• Заключение
• Список использованных источников
• Приложения
• бухгалтерский финансовый ликвидность банкротство
• 

Введение

Принятию всякого решения финансового характера предшествуют аналитические расчеты, поэтому практически любой представитель аппарата управления предприятием - от топ-менеджеров до рядовых специалистов (бухгалтер, финансовый менеджер, экономист) - просто обязан быть хорошим аналитиком. Очевидно, что анализ, являющийся одной из составных частей грамотного управления финансами, должен выполняться не только в ретроспективе, но и, что нередко более важно, в перспективе [10, с. 3].

Анализ - весьма емкое понятие, лежащее в основе всей практической и научной деятельности человека. Аналитические методы столь распространены в науке, что зачастую под словом "анализ" понимают любое исследование вообще, как в естественных и гуманитарных науках, так и в практической деятельности. Процедуры анализа входят составной частью в любое научно-практическое исследование (прикладное или фундаментальное) и обычно образуют его первую стадию, когда исследователь переходит от простого описания нерасчлененного явления к изучению его строения.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является важной частью, а по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования. Не следует, однако, воспринимать этот вид анализа как простое "расчленение" объекта и описание составляющих его частей. Любой экономический субъект является сложной системой со множеством взаимосвязей как между его собственными составляющими, так и с внешней средой.

Простое выявление и описание этих связей тоже мало что даст для практической деятельности. Гораздо важнее другое: с помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы его будущего состояния, после чего на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности и разрабатываются процедуры контроля за их исполнением [10, с. 4-5].

Этим характеризуется актуальность анализа хозяйственной деятельности в современной экономике.

Цель курсовой работы - на основе использования современных методов, инструментов и процедур анализа оценить текущее финансовое положение коммерческой организации и разработать пути его улучшения.

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

- приводятся теоретические аспекты анализа финансового состояния;

- проводится анализ финансового состояния коммерческой организации;

- разрабатываются рекомендации по усилению финансового положения организации.

Предмет исследования - финансовое состояние организации.

Объект исследования - ОАО МРСК Урала.

Исследование проводится по данным бухгалтерской отчетности за 2012 год.

Практическая значимость состоит в том, что проведенные расчеты позволят улучшить финансовое состояние коммерческой организации.



1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния

1.1 Содержание анализа финансового состояния организации

Содержанием анализа финансового состояния является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

Проведение квалифицированного анализа работы предприятия требует знания многих наук: макро- и микроэкономики, технологии, бухгалтерского учета, маркетинга, основ промышленной психологии; в основе всех аналитических процедур лежит знание математического анализа, статистики и эконометрики. В современных условиях анализ невозможен без применения новейших компьютерных технологий. Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий можно назвать перекрестком многих наук - математики, информатики, экономики, бухгалтерского учета, права.

Основное направление анализа: от сложного комплекса - к составляющим его элементам, от результата - к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному". Смысл этого принципа совершенно очевиден: сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.

Успешность анализа определяется различными факторами. С известной долей условности можно выделить несколько основных принципов, которые целесообразно иметь в виду, приступая к анализу.

Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения. Анализ проводится на основе учетной информации, поэтому начинать его следует с отбора необходимых данных и экспертизы материалов, предоставленных экспертам для анализа.

Во-вторых, при проведении аналитических процедур показатели деятельности предприятия всегда с чем-то сравниваются. Сравнения могут проводиться с предыдущим периодом, с планом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а с другой стороны, еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования и, если необходимо, внести в нее изменения. Следует подчеркнуть, что последний аспект имеет особое значение - только путем постоянного анализа и корректировки можно наладить достаточно стройную систему планирования и поддерживать ее в актуальном состоянии.

В-третьих, завершенность и цельность любого анализа, имеющего экономическую направленность, в значительной степени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественные оценки, а ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции). Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность, для того чтобы была видна роль каждого из них и не создавалось впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или, напротив, не вписывается в рассматриваемую схему. Иными словами, совокупность показателей, которую вполне возможно в этом случае трактовать как систему, должна иметь некий внутренний стержень, некую основу, объясняющую логику ее построения.

В-четвертых, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

Основная цель проведения анализа - повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.

В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие задачи:

- определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период;

- повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов;

- объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции, работ и услуг;

- определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

- прогнозирование результатов хозяйствования;

- подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов.

В конкретных условиях могут ставиться и другие локальные цели, которые будут определять содержание процедур анализа финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, общее содержание аналитических процедур может определяться как спецификой работы предприятия, так и выбранным видом анализа (проблемно-ориентированный, перспективный, оперативный и т.п.).

Содержательная сторона анализа включает следующие элементы (процедуры):

- постановка и уяснение конкретных задач анализа;

- установление причинно-следственных связей;

- определение показателей и методов их оценки;

- выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;

- выработка путей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирования положительных.

Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности следует проводить, руководствуясь определенными принципами. Основные из них представлены в табл. 1.1.



Таблица 1.1 - Основные принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Принцип	Содержание принципа
Конкретность	Анализ основывается на реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение
Комплексность	Всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки
Системность	Изучение экономических явлений по взаимосвязи друг с другом, а не изолировано
Регулярность	Анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени, а не от случая к случаю
Объективность	Критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных выводов
Действенность	Пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности
Экономичность	Затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения
Сопоставимость	Данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов
Научность	При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами

Финансово-хозяйственную деятельность предприятия можно представить как непрерывный процесс привлечения разного рода ресурсов, объединения их в процессе производства для получения некоторого финансового результата. Исходя из этого, можно выделить три укрупненные сферы применения анализа: ресурсы, производственный процесс, финансовые результаты. Любой из этих объектов может быть, во-первых, детализирован и, во-вторых, подвергнут различным видам аналитической обработки [10, с. 7-9].



1.2 Бухгалтерская отчетность как информационная база анализа финансового состояния

Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Цель бухгалтерской отчетности - представление информации о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении предприятия. Финансовое положение характеризует бухгалтерский баланс; результаты деятельности показываются в "Отчете о прибылях и убытках"; изменение в финансах отражает "Отчет о движении денежных средств". Цели бухгалтерской отчетности, как и анализа, определяются потребностями пользователей. Поэтому она должна содержать данные о результатах финансово-хозяйственной деятельности, о текущем финансовом положении, происшедших за отчетный период изменениях. Одно из основных достоинств бухгалтерской отчетности как информационной базы экономического анализа - ее аналитические возможности. Один из важнейших принципов бухгалтерской отчетности - принцип достаточной аналитичности генерируемых в системе и отражаемых в отчетности данных. Не все сведения, необходимые для анализа, могут быть отражены непосредственно в отчетности, часть их прилагается в виде примечаний к отчетности, аналитических записок, схем, графиков. Это делает актуальным проблему содержания и структурирования бухгалтерских отчетов для целей экономического анализа. Анализ годового отчета предприятия - один из основных разделов текущей деятельности финансовых служб предприятия. Важность его предопределяется тем, что в условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов является единственным средством коммуникации, достоверность которого высока и становится важнейшим элементом информационного обеспечения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Бухгалтерская отчетность в совокупности со статистической и текущей информацией финансового характера позволяет получить первое и достаточно объективное представление о состоянии и тенденциях изменения экономического потенциала анализируемого предприятия.

Для понимания логики построения отчетности является изучение качественных характеристик информации, являющейся основой для проведения анализа деятельности предприятия:

- понятность (возможность быстрого восприятия информации при условии, что пользователь обладает достаточным количеством знаний);

- значимость (способность влиять на принятие управленческих решений);

- надежность;

- своевременность;

- достоверность (информация должна быть объективной и не иметь значимых ошибок);

- нейтральность (отсутствие пристрастных оценок, нацеленных на оказание влияния на определенную категорию пользователей);

- сопоставимость (должна быть сопоставима во времени и сравнима с информацией других предприятий);

- существенность;

- полнота (отсутствие пропусков информации).

Возможность использования бухгалтерской отчетности для анализа деятельности предприятия предполагает знание и понимание:

- места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного обеспечения экономического анализа;

- нормативных документов, регулирующих ее составление и представление;

- состава и содержания отчетности;

- методики ее чтения и анализа.



2. Анализ финансового состояния организации

2.1 Экономическая интерпретация активов и пассивов организации

В процессе анализа, в первую очередь, следует изучить динамику, состав и структуру активов и пассивов предприятия. Группировку активов организации проводят по степени ликвидности и мобильности средств. При этом анализируется качество активов. Ликвидность активов - это их способность трансформироваться в денежные средства. Чем меньше время обращения, тем активы считаются более ликвидными. Мобильные средства - это гибкие активы, подверженные наибольшим изменениям в процессе хозяйственной деятельности, они легче и быстрее обращаются в деньги. Рассчитываются мобильные средства как разница между общей величиной оборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. Иммобилизованные средства - это средства, авансированные в деятельность предприятия на длительный срок (сумма внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности). Для оценки качества активов необходимо: - в составе мобильных средств выделить величину запасов и затрат (стр. 1210 + стр. 1220);

- в составе иммобилизованных средств выделить величину реального основного капитала (включает основные средства и незавершенное строительство);

- рассчитать коэффициент омертвления мобильных средств в запасах и дебиторах (отношение суммы строк 1210 и 1230 (краткосрочная дебиторская задолженность) к строке 1200);

- рассчитать соотношение мобильных и иммобилизованных средств.

Все расчеты приведены в табл. 2.1. Согласно рассчитанным данным в отчетном периоде наблюдается рост имущества, что свидетельствует об увеличении организацией хозяйственного оборота.



Таблица 2.1 - Анализ качества активов организации

Показатели	Абсолютные величины	Удельный вес, %	Изменения
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	тыс. руб.	уд. вес	темп роста
1. Мобильные средства, всего	8562232,00	7647397,00	19,22	16,22	-914835,00	-3,00	89,32
- денежные средства	1172061,00	722686,00	2,63	1,53	-449375,00	-1,10	61,66
- краткосрочные дебиторская задолженность	5949699,00	5323543,00	13,36	11,29	-626156,00	-2,07	89,48
- запасы и затраты	1018964,00	1286690,00	2,29	2,73	267726,00	0,44	126,27
- прочие оборотные активы	421508,00	314478,00	0,95	0,67	-107030,00	-0,28	74,61
2. Иммобилизованные средства, всего:	35982950,00	39510609,00	80,78	83,78	3527659,00	3,00	109,80
- долгосрочные финансовые вложения	2200313,00	2194284,00	4,94	4,65	-6029,00	-0,29	99,73
- долгосрочная дебиторская задолженность	278410,00	76564,00	0,63	0,16	-201846,00	-0,46	27,50
- реальный основной капитал	33043913,00	36636533,00	74,18	77,69	3592620,00	3,51	110,87
- нематериальные активы	65,00	56,00	0,00	0,00	-9,00	0,00	86,15
- отложенные налоговые активы	330664,00	377600,00	0,74	0,80	46936,00	0,06	114,19
- прочие внеоборотные активы	129585,00	225572,00	0,29	0,48	95987,00	0,19	174,07
3. Баланс	44545182,00	47158006,00	100,00	100,00	2612824,00	0,00	105,87
4. Доля запасов и дебиторов в мобильных средствах	0,81	0,86	-	-	-	-	-
5. Соотношение мобильных и иммобилизованных средств	0,24	0,19	-	-	-	-	-

В структуре активов наибольший удельный вес приходится на внеоборотные активы (иммобилизованные средства), что свидетельствует о достаточной низкой мобильности структуры активов, способствующей замедлению оборачиваемости средств организации.

В структуре внеоборотных активов возросла доля реального основного капитала, отложенных налоговых активов и прочих внеоборотных активов. При этом доля долгосрочных финансовых вложений снизилась, что говорит об уменьшении отвлечения средств из основной производственной деятельности. В активах на основные средства приходится более 40%, что свидетельствует о "тяжелой" структуре активов, значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

Структура активов ОАО МРСК Урала имеет в своем составе низкую долю задолженности и низкий уровень денежных средств, что может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг организации и преимущественно "неденежном" характере расчетов.

Группировку пассивов организации проводят по принадлежности капитала и времени использования (табл. 2.2).

По принадлежности капитала различают:

- собственный капитал - включает все статьи раздела III баланса "Капитал и резервы" и статью "Доходы будущих периодов" (стр. 1300 + стр. 1530);

- заемный капитал - включает все статьи раздела IV баланса "Долгосрочные обязательства" и раздела V баланса "Краткосрочные обязательства" за вычетом статьи "Доходы будущих периодов" (стр. 1400 + стр. 1500 - стр. 1530).

По времени использования капитал подразделяют на:

- переменный капитал - это капитал краткосрочного использования, необходимый для формирования оборотных активов (стр. 1500 - стр. 1530);

- перманентный капитал - это капитал долгосрочного использования, необходимый для формирования внеоборотных активов и минимально необходимого уровня оборотных активов (стр. 1300 + стр. 1400 + стр. 1530).



Таблица 2.2 - Анализ качества пассивов организации

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменения
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	тыс. руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1. Краткосрочная задолженность, всего	8006059,00	7615235,00	17,97	16,15	-390824,00	-1,82	0,95
в том числе:
А) Срочная:	166275,00	283057,00	0,37	0,60	116782,00	0,23	1,70
- по налогам и сборам	43337,00	168538,00	0,10	0,36	125201,00	0,26	3,89
- перед государственными внебюджетными фондами	54632,00	79831,00	0,12	0,17	25199,00	0,05	1,46
- перед персоналом	68304,00	1096,00	0,15	0,00	-67208,00	-0,15	0,02
- по кредитам и займам	2,00	33592,00	0,00	0,07	33590,00	0,07	16796,00
Б) Спокойная	7839784,00	7332178,00	17,60	15,55	-507606,00	-2,05	0,94
2. Долгосрочная задолженность	7542985,00	8252524,00	16,93	17,50	709539,00	0,57	1,09
3. Итого заемный капитал	15549044,00	15867759,00	34,91	33,65	318715,00	-1,26	1,02
4. Собственный капитал	28996138,00	31290247,00	65,09	66,35	2294109,00	1,26	1,08
5. Баланс	44545182,00	47158006,00	100,00	100,00	2612824,00	0,00	1,06
6. Соотношение срочной и спокойной задолженности	0,02	0,04	-	-	-	-	-

Согласно данным табл. 2.2 темп роста собственного капитала чуть выше темпа роста заемного капитала. Такой опережающий рост собственного капитала в общей сумме источников свидетельствует о снижении финансового риска и повышении финансовой устойчивости организации.

Так как удельный вес собственного капитала в общей сумме источников составляет более 50%, то организация может считаться финансово-независимой.

Специфика деятельности организаций, вызванная отраслевой принадлежностью, типом реализуемой финансовой политики, может существенно повлиять на соотношение собственных и заемных средств [8].

Анализ пассивов позволяет:

- оценить степень обеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними;

- отразить степень финансовой зависимости организации, виды и условия привлечения заемных средств, направления из использования, риск возможного банкротства в случае предъявления требований со стороны кредиторов.

2.2 Анализ текущей ликвидности и платежеспособности организации

После предварительной оценки структуры активов и пассивов осуществляется анализ ликвидности баланса организации (табл. 2.3).

Таблица 2.3 - Анализ ликвидности баланса организации, тыс. руб.

АКТИВ	ПАССИВ	Платежный излишек (+) или недостаток (-) средств
Группа	Н.г.	К.г.	Группа	Н.г.	К.г.	Н.г	К.г.
А1	1172061	722686	П1	6541165	5881362	-5369104	-5158676
А2	6371207	5638021	П2	1464894	1733873	4906313	3904148
А3	1018964	1286690	П3	7542985	8252524	-6524021	-6965834
А4	35982950	39510609	П4	28996138	31290247	-6986812	-8220362
Баланс	44545182	47158006	Баланс	44545182	47158006	-	-

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков [7].

Средства актива объединяются по степени убывания ликвидности в четыре группы. Пассивы баланса объединяются также в четыре группы по степени срочности их оплаты.

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

(1)

Соотношения, определяющие абсолютную ликвидность баланса, указывают платежеспособность, согласно которой денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность должны покрывать срочные обязательства организации, то есть кредиторскую задолженность и краткосрочные займы и кредиты, а внеоборотные активы должны формироваться за счет собственных источников. Согласно данным табл. 2.3 баланс ОАО МРСК Урала не является абсолютно ликвидным. Условие текущей ликвидности:

(А1 + А2) ? (П1 + П2)(2)

Соотношение, определяющее условие текущей ликвидности, отражает условие платежеспособности.

Условие текущей ликвидности для ОАО МРСК Урала также не выполняется, значит, организация неплатежеспособна.

Условие перспективной ликвидности:



А3 ? П3(3)

Соотношение, на основе которого прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

В организации ОАО МРСК Урала условие перспективной ликвидности также не выполняется, поэтому прогнозировать долгосрочную ориентировочную платежеспособность не имеет смысла.

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает равенство между активами и обязательствами одновременно по двум параметрам: по общей сумме и по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства) [8].

После оценки ликвидности анализируется платежеспособность организации.

Изучение платежеспособности организации позволяет соизмерить наличие и поступление средств с платежами первой необходимости.

Платежеспособность организации характеризуется коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношение различных видов оборотных средств к величине срочных обязательств (табл. 2.4).

Таблица 2.4 - Динамика показателей ликвидности и платежеспособности организации

Показатель	Рекомендуемый критерий	Начало года	Конец года
Показатели текущей ликвидности
1. Коэффициент текущей ликвидности	1 - 2	1,07	1,00
2. Чистые оборотные активы, тыс. руб.	? 0	556173	32162
Показатели текущей платежеспособности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	? 0,2	0,15	0,09
2. Коэффициент критической ликвидности	? 0,8	0,98	0,85
3. Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес.	< 3	1,93	1,67
Показатели долгосрочной платежеспособности
1. Степень общей платежеспособности, мес.	-	3,75	3,49
2. Коэффициент общей ликвидности (платежеспособности)	? 1	0,49	0,43
3. Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами	? 2	1,86	1,97
4. Коэффициент общей задолженности по кредитам и займам, мес.	-	1,33	1,33

Каждый вид оборотных средств имеет свою ликвидность, а коэффициенты ликвидности показывают, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в случае обращения конкретных видов оборотных средств в деньги.

В западной практике для оценки ликвидности и платежеспособности организации используется сравнительный метод, при котором расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми нормативными значениями.

В России для определения оптимальных значений показателей ликвидности и платежеспособности организаций различных сфер деятельности не существует соответствующей статистической базы. Поэтому в российской практике следует обращать внимание, прежде всего, на динамику изменения коэффициентов [12].

Так, по данным табл. 2.4 можно сделать вывод, что текущая ликвидность ОАО МРСК Урала за отчетный период снизилась, так как показатели текущей ликвидности уменьшились, хотя находятся в пределах нормативных.

Показатели текущей платежеспособности также снизились, при этом коэффициент критической ликвидности и степень платежеспособности по текущим обязательствам в пределах норматива, а вот показатель абсолютной ликвидности и на начало года, и на конец года ниже нормативного значения.

Показатели долгосрочной платежеспособности ниже нормативов, кроме того наблюдается тенденцию к их снижению.

Таким образом, можно сделать вывод, что ОАО МРСК Урала является неликвидной и неплатежеспособной организацией, причем как в краткосрочном, так и в долгосрочном периодах.

Основными путями улучшения ликвидности организации являются:

- увеличение собственного капитала;

- сокращение сверхнормативных запасов;

- совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности;

- получение долгосрочного финансирования.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщикам за полученные от них поставки и услуги, формировать средства для обновления и роста внеоборотных активов.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [8].

Чтобы осуществить определенную деятельность и получать прибыль, предприятие должно располагать необходимым объемом и соответствующей структурой активов, а также эффективно их использовать. Средства, вложенные в активы, финансируются как за счет собственного капитала, так и за счет обязательств, которые, в свою очередь могут быть долгосрочными и краткосрочными.

Однако структура источников финансирования активов (то есть соотношение долей отдельных групп источников средств в итоге баланса) в разных сферах деятельности и даже на родственных предприятиях одной отрасли будет разной. Это зависит от многих факторов: от вида деятельности, длительности производственно-коммерческого цикла, структуры и эффективности использования активов, способности организации формировать чистый приток денежных средств, сумму прибыли. Важное значение имеет инвестиционная и дивидендная политика, цена заемного капитала и другие факторы.

Ключевым вопросом в анализе структуры капитала является оценка рациональности соотношения отдельных групп источников средств и, прежде всего, собственного и заемного капитала, а также обоснование управленческих решений по оптимизации соотношений этих основных источников финансирования активов.

Увеличение собственного капитала может происходить за счет, во-первых, привлечения дополнительных средств собственников путем эмиссии долевых ценных бумаг, что требует проведения активной дивидендной политики; во-вторых, реинвестирования чистой прибыли для целей расширения и развития деятельности предприятия.

Таким образом, финансирование бизнеса преимущественно за счет собственных источников средств имеет ограничения, которые связаны с возможностью возникновения различных видов предпринимательских рисков, оказывающих существенное влияние на формирование прибыли.

Если для финансирования активов привлекается заемный капитал, то есть долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, то считается, что такое предприятие находится в финансовой зависимости от кредиторов.

Собственный капитал используется для финансирования, прежде всего, долгосрочных (внеоборотных) активов, а также части оборотных активов организации (рис. 2.1).

Долгосрочные активы (основной капитал)	Собственный капитал и долгосрочные кредиты	Постоянный (перманентный) капитал
Текущие активы	Постоянная часть	Собственный оборотный капитал
	Переменная часть	Краткосрочный заемный капитал

Рисунок 2.1 - Взаимосвязь статей бухгалтерского баланса

При этом величину оборотных активов можно условно разделить на две части: постоянную и переменную.

Постоянная часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и характеризует величину собственного оборотного капитала (СОК). Переменная часть оборотных активов финансируется за счет краткосрочного заемного капитала.

Оборотный капитал - это капитал, инвестируемый предприятием в текущую деятельность на период каждого операционного цикла, или это средства предприятия, вложенные в текущие активы (оборотные средства).

Эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами [1].

Для оценки финансовой устойчивости организации необходимо рассчитать величину собственного оборотного капитала и его долю в финансировании оборотных активов организации.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их соответствующими источниками покрытия. При определении таких показателей важную роль играют коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса.

К коэффициентам, позволяющим изучить финансовую устойчивость организации, можно отнести следующие показатели, рассчитанные в табл. 2.5.

Таблица 2.5 - Динамика показателей финансового состояния организации

Показатель	Критерий	Начало года	Конец года
1. Коэффициент финансовой активности	? 1	0,54	0,51
2. Индекс финансовой напряженности	? 0,5	0,35	0,34
3. Коэффициент автономии	? 0,5	0,65	0,66
4. Коэффициент финансовой устойчивости	0,8 - 0,9	0,82	0,84
5. Индекс постоянного актива	? 1	0,97	1,00
6. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	-	834583	108726
7. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2 - 0,5	0,029	0,003
8. Коэффициент обеспеченности собственными источниками	? 0,1	0,09	0,01
9. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	0,6 - 0,8	0,85	0,09

Согласно рассчитанным в табл. 2.5 показателям организация ОАО МРСК Урала финансово устойчива. Об этом свидетельствует тот факт, что первые пять показателей финансовой устойчивости удовлетворяют нормативным критериям. Хотя в динамике наблюдается небольшое снижение по некоторым из них (коэффициент финансовой активности, индекс финансовой напряженности), но изменения настолько малы, что при анализе можно ими пренебречь.

Кроме того, ОАО МРСК Урала финансово зависимо, так как в 1 рубль оборотных активов вложено только 3 копейки собственных средств (на начало года), а на конец года только 0,3 копейки.

За счет собственных источников средств сформировано 9% оборотных средств на начало года, а на конец - только 1%.

Для покрытия запасов собственных оборотных средств достаточно на начало года, а на конец года - недостаточно, причем 1 рубль запасов будет покрыт только 9 копейками собственных оборотных средств.

Из этого можно сделать вывод, что организация ОАО МРСК Урала финансово устойчиво и финансово зависимо от внешних источников финансирования.

Единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий.

Единственное правило, которое "работает": владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью [9].

Оценка финансовой устойчивости только по коэффициентам будет неполной без анализа обеспеченности запасов источниками их формирования (табл. 2.6 и 2.7). В расчете участвуют либо производственные запасы, либо все запасы и затраты.

Таблица 2.6 - Оценка обеспеченности производственных запасов источниками формирования, тыс. руб.

Показатель	Комментарий	Начало года	Конец года
1. Производственные запасы	стр. 1210	979332	1262049
2. Собственные оборотные средства	стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1400 - стр. 1100	834583	108726
3. Источники формирования запасов	показатель 2 + стр. 1510 + задолженность перед поставщиками	4377603	4177126
4. Тип финансового состояния		кризисное финансовое положение	кризисное финансовое положение

Цель расчета - определить, какие источники средств и в каком объеме использованы для формирования запасов. В зависимости от того, какие источники применялись с определенной долей условности можно установить тип финансового положения организации: абсолютная финансовая устойчивость, нормальное финансовое положение, неустойчивое и кризисное.

Согласно данным табл. 2.6 ОАО МРСК Урала и на начало года, и на конец находится в кризисном финансовом положении, так как не выполняется ни одно из условий других типов финансовой устойчивости.

Таблица 2.7 - Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, тыс. руб.

Показатель	Комментарий	Начало года	Конец года
1. Запасы и затраты	стр. 1210 + стр. 1220	1018964	1286690
2. Собственные оборотные средства	стр. 1300 + стр. 1530 - стр. 1100	-6708402	-8143798
3. Долгосрочные источники формирования запасов	показатель 2 + стр. 1400	834583	108726
4. Общая величина источников	показатель 3 + стр. 1510	834585	142318
5. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	показатель 2 - показатель 1	-7727366	-9430488
6. Излишек или недостаток долгосрочных источников	показатель 3 - показатель 1	-184381	-1177964
7. Излишек или недостаток общей величины источников	показатель 4 - показатель 1	-184379	-1144372
8. Трехкомпонентный показатель типа финансового положения организации		(0;0;0)	(0;0;0)



Согласно табл. 2.7 ОАО МРСК Урала также находится в кризисном финансовом положении.

Таким образом, финансовое положение ОАО МРСК Урала можно охарактеризовать как кризисное.

Данное состояние характеризуется тем, что коммерческая организация для финансирования части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле "нормальными", т.е. обоснованными (например, задерживает выплату заработной платы, расчеты с бюджетом и др.).

Кроме того коммерческая организация имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Последние показатели можно найти в приложении к балансу либо рассчитать по данным аналитического учета. Данная ситуация означает, что коммерческая организация не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении такой ситуации коммерческая организация должна быть объявлена банкротом [9].

2.4 Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, а также в результате чрезвычайных обстоятельств.

Прибыль - это часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

По итогам отчетного периода прибыль (убыток) предприятия формируется в результате получения доходов и осуществления расходов. Доходы и расходы предприятия выступают в качестве факторов формирования прибыли, поэтому анализу финансовых результатов деятельности предприятия должен предшествовать анализ его доходов и расходов (табл. 2.8).

Основным источником информации о доходах и расходах предприятия является "Отчет о прибылях и убытках". Правила формирования в бухгалтерском учете информации о доходах и расходах предприятия устанавливают Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99 и "Расходы организации" ПБУ 10/99.

В зависимости от характера доходов и расходов, условий осуществления и направлений деятельности организации выделяют две основные группы доходов и расходов:

1) доходы и расходы от обычных видов деятельности - операций, являющихся предметом основной деятельности;

2) прочие доходы и расходы.

Таблица 2.8 - Вертикальный анализ финансовых результатов

Показатель	Предшествующий год	Отчетный год
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1) Всего доходов и поступлений (сумма строк 2110, 2310, 2320, 2340)	55696837	100,00	60444066	100,00
2) Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности (сумма строк 2120, 2210, 2220, 2330, 2350)	53306250	95,71	57404250	94,97
3) Выручка от продаж (стр. 2110)	49783797	89,38	54571746	90,28
4) Расходы на производство и сбыт, в том числе:	44842725	90,07	50063731	91,74
- себестоимость продукции (стр. 2120)	44842725	100,00	50063731	100,00
5) Валовая прибыль (стр. 2100)	4941072	9,93	4508015	8,26
6) Прибыль от продаж (стр. 2200)	4941072	9,93	4508015	8,26
7) Доходы по операциям фин. характера (стр. 2310 + стр. 2320)	134499	0,24	315437	0,52
8) Расходы по операциям фин. характера (стр. 2330)	391864	0,74	240650	0,42
9) Прочие доходы (стр. 2340)	5778541	10,37	5556883	9,19
10) Прочие расходы (стр. 2350)	8071661	15,14	7099869	12,37
11) Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 2300)	2390587	4,29	3039816	5,03
12) Текущий налог (стр. 2410)	574759	24,04	441135	14,51
13) Чистая прибыль (убыток) (стр. 2400)	1684773	3,02	2548050	4,22

К прочим доходам и расходам в свою очередь относятся:

- доходы и расходы, которые не являются предметом обычных видов деятельности, но связанные с ведением текущей, финансовой и инвестиционной деятельности;

- доходы и расходы, непосредственно не связанные с процессами производства и продажи;

- доходы и расходы от операций, возникающих как последствия чрезвычайных (форс-мажорных) обстоятельств хозяйственной деятельности.

По данным табл. 2.8 можно сделать вывод, что в структуре доходов ОАО МРСК Урала преобладает выручка от продаж, а в структуре расходов - себестоимость продукции. Коммерческих и управленческих расходов не было в течение отчетного года.

Наибольший удельный вес в доходах организации приходится на выручку от продаж - 90%. Существенную долю занимают также прочие доходы - более 10% на начало года и около 10% - на конец года. Доходы по операциям финансового характера имеют наименьшую долю (менее 1%), правда за отчетный период она немного возросла.

Структура расходов ОАО МРСК Урала состоит из расходов на производство и сбыт (себестоимость продукции), расходов по операциям финансового характера и прочих расходов. Наибольшую долю в структуре расходов занимают расходы на производство и сбыт (90%), причем доля их возрастает. Расходы по операциям финансового характера не превышают 1%, поэтому в структуре они занимают наименьшую долю. Прочие расходы составляют более 15% на начало года и более 12% на конец года, но доля их снижается.

Доля чистой прибыли в общих доходах организации возрастает с 3% до 4%. Из чего можно сделать главный вывод - деятельность ОАО МРСК Урала в отчетном периоде достаточно эффективна.

При проведении анализа следует не забывать, что разделение доходов и расходов на две основные группы зависит от стабильности их получения от периода к периоду. При этом стабильный характер имеют доходы и расходы по обычным видам деятельности. В то время как основная часть прочих доходов и расходов является случайной. Поэтому более высоким "качеством" (с позиции стабильности получения) обладает та часть прибыли, которая сформировалась в большей степени за счет положительного финансового результата от обычной деятельности (прибыли от продаж). Данная ситуация означает, что высока вероятность ее получения в не меньших объемах в будущем [1].

Для анализа финансовых результатов используется табл. 2.9.

Таблица 2.9 - Анализ динамики финансовых результатов организации, тыс. руб.

Показатели	Предшествующий год	Отчетный год	Отклонение	Темп роста, %
1. Валовая прибыль (стр.2100)	4941072	4508015	-433057	91,24
2. Прибыль от продаж (стр. 2200)	4941072	4508015	-433057	91,24

Подобные документы

• Анализ финансового состояния коммерческой организации

  Содержание анализа финансового состояния организации. Бухгалтерская отчетность как информационная база анализа финансового состояния. Анализ текущей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Оценка вероятности банкротства организации.
  
  курсовая работа [94,9 K], добавлен 18.12.2014
  

• Анализ финансового состояния организации

  Особенности проведения анализа финансового состояния предприятия ОАО "Гусинобродское". Оценка финансовой устойчивости организации. Экономическая интерпретация активов и пассивов предприятия. Анализ текущей ликвидности и оценка вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [72,6 K], добавлен 12.10.2010
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Завод Труд"

  Оценка финансового состояния организации: экономическая интерпретация активов и пассивов, анализ ликвидности и финансовой устойчивости. Методика оценки вероятности банкротства. Комплексная оценка эффективности производственно-финансовой деятельности.
  
  курсовая работа [78,6 K], добавлен 13.02.2012
  

• Оценка финансового состояния коммерческой организации ЗАО "Номос-банк"

  Сущность, цель, задачи и методики анализа финансового состояния коммерческой организации, информационная база. Характеристика деятельности ЗАО "Номос-банк"; структура активов и пассивов, оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [499,9 K], добавлен 18.01.2012
  

• Управление финансовым состоянием ООО Торговый Дом "Цимлянские Вина": оценка и разработка предложений по его улучшению

  Сущность и необходимость анализа финансового состояния организации. Идентификация финансового состояния организации и оценка вероятности банкротства. Анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Закрытие нерентабельных подразделений.
  
  дипломная работа [1,4 M], добавлен 03.01.2018
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "МегаФон" и пути его улучшения

  Сущность, цель, задачи и содержание анализа финансового состояния организации. Вертикальный анализ активов и пассивов ОАО "МегаФон". Оценка платежеспособности и ликвидности. Анализ активов по степени ликвидности и пассивов по срочности их погашения.
  
  дипломная работа [828,0 K], добавлен 31.10.2014
  

• Мониторинг финансового состояния организации на примере ОАО "Бурводстрой"

  Цели, задачи и информационная база анализа финансового состояния организации. Анализ ликвидности, платежеспособности, рентабельности, деловой активности, имущественного положения и финансовой устойчивости коммерческой организации ОАО "Бурводстрой".
  
  дипломная работа [153,1 K], добавлен 06.01.2013
  

• Разработка мероприятий по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО АПМ "Лекториум" и их экономическое обоснование

  Сущность, содержание и виды анализа финансового состояния предприятия, его методы и приемы. Модели оценки вероятности банкротства. Анализ сильных и слабых сторон финансового состояния организации, пути повышения платежеспособности и устойчивости.
  
  дипломная работа [1,1 M], добавлен 01.08.2013
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Контур"

  Система показателей анализа финансового состояния предприятия. Объемы и структура производства ООО "Контур", состав активов и пассивов, анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Оценка вероятности банкротства, антикризисные мероприятия.
  
  курсовая работа [101,5 K], добавлен 04.10.2010
  

• Анализ финансового состояния и платежеспособности на примере Кольского ГУДРСП

  Суть и цели анализа финансового состояния и платежеспособности. Оценка и методика анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [338,9 K], добавлен 18.02.2012
  

• Анализ финансового состояния ЗАО "Кологрив-М"

  Рассмотрение интегрированного анализа финансового состояния ЗАО "Кологрив". Оценка хозяйственной деятельности, бухгалтерского баланса, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, вероятности банкротства предприятия.
  
  дипломная работа [2,4 M], добавлен 25.04.2012
  

• Финансовое состояние ОАО "Уральский завод энергетических машин"

  Рассмотрение финансового состояния предприятия с позиции кредитной организации. Роль и место финансового анализа в рыночной экономике. Рейтинговая оценка финансового состояния. Анализ активов и пассивов, финансовой устойчивости, ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [70,1 K], добавлен 07.01.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия и пути его улучшения

  Методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Анализ наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности ООО "Эмилия". Диагностика вероятности банкротства.
  
  дипломная работа [144,9 K], добавлен 26.05.2012
  

• Анализ и оценка финансовой устойчивости организации

  Анализ финансового состояния предприятия. Экономическая сущность платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Нормативно-правовая и информационная база анализа финансовой устойчивости. Внедрение методики оперативного контроллинга.
  
  курсовая работа [215,2 K], добавлен 19.07.2011
  

• Анализ вероятности банкротства

  Экономическая интерпретация активов и пассивов. Анализ текущей ликвидности организации, устойчивости, рентабельности и деловой активности. Определение типа финансовой устойчивости по обеспеченности запасов источниками финансирования на примере ОАО "УЭЗ".
  
  курсовая работа [60,1 K], добавлен 25.05.2013
  

• Оценка финансового состояния РУП "МАЗ"

  Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Организационно-экономическая характеристика РУП "МАЗ": анализ движения внеоборотных и оборотных активов; анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности; анализ прибыли.
  
  дипломная работа [217,5 K], добавлен 07.12.2009
  

• Анализ финансового состояния организации в условиях рынка

  Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
  
  курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [72,8 K], добавлен 15.11.2009
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа, для принятия управленческих решений. Анализ показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, доходности, деловой активности исследуемого предприятия, прогнозирование.
  
  дипломная работа [2,3 M], добавлен 06.07.2015
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия

  Главные методы и приемы диагностики финансового состояния предприятия. Информационная база анализа. Динамика и структура имущества ОАО "Норильско-Таймырская энергетическая компания". Оценка финансовой устойчивости и вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [69,5 K], добавлен 09.04.2015
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам