Оценка финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Финансовый анализ как основа для прогнозирования

1.1 Значение финансового анализа в управлении финансами предприятия

1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия

Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия МУП «Уфаводоканал»

2.1 Анализ финансовой отчетности на предприятии МУП «Уфаводоканал»

2.2 Выводы и предложения по улучшению финансового состояния предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

Переход от командно-административной системы к рыночным отношениям коренным образом изменил условия функционирования предприятий. Для того чтобы выжить они должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы работать эффективно, рентабельно.

Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, окупить затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятии относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству. “Избыточная” же устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Оценка и анализ фактического экономического состояния предприятия имеет огромное значение, как для самого предприятия, его акционеров, так и для потенциальных инвесторов. И инвесторы, и кредиторы должны быть уверены в экономической состоятельности предприятия, как в настоящее время, так и в будущем, чтобы вложенные средства принесли реальную прибыль. В этих условиях представляется актуальной, важной оценка финансового состояния предприятия. Не меньшее значение имеет научно-обоснованный прогноз развития предприятия, подкрепленный предложениями по сохранению экономической его устойчивости в условиях инфляции и всеобщего спада производства. Для достижения поставленных целей необходимо добиться определенного уровня результата хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

В условиях рыночной экономики для того, чтобы не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. В новых условиях хозяйствования предприятие не может функционировать так же без платежеспособности, кредитоспособности и отсутствия деловой активности у работников.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Ибо при повышении себестоимости продукции, снижение выручки и суммы прибыли финансовое состояние предприятия и его платежеспособность резко ухудшается.

Актуальностью этой проблемы и обусловлен выбор темы данной работы. В качестве объекта исследования выбран муниципальное унитарное предприятие “Уфаводоканал”, финансовое положение которого в последние годы отличается крайней неустойчивостью и поэтому оценка его финансового состояния и платежеспособности представляет несомненный интерес.

Неординарность положения и специфика его деятельности отразились на цели контрольной работы - разработке мероприятий по оздоровлению финансового состояния предприятия.

В соответствии с поставленной целью работы решены следующие задачи:

раскрыта методика проведения анализа финансового состояния предприятия;

проанализировано имущественное положение предпрития;

оценены финансовые результаты и проанализировано движение денежных средств предприятия;

изучены степень ликвидности и платежеспособности предприятия;

исследованы показатели финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;

подготовлены предложения по оздоровлению финансового состояния предприятия.

Предметом исследования является методика оценки финансовой состояния предприятий в условиях перехода к рынку.

Глава 1. Финансовый анализ как основа для прогнозирования

1.1 Значение финансового анализа в управлении финансами предприятия

Эффективность и ценность финансового анализа с точки зрения экономических интересов характеризуют качественные стороны системы финансовых отношений предприятия. Основным критерием оценки финансового состояния предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность самостоятельно, своевременно и полностью производить расчеты с трудовым коллективом по оплате труда, по платежам в бюджет, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и услуги, с банком по ссудам и т.д. Предприятие будет заинтересовано в проведении анализа финансового состояния тем больше, чем в большей степени платежеспособность предприятия обуславливает его выбор того или иного варианта экономического поведения.

На современном этапе общественного развития финансовый анализ приобретает иной смысл и применение. Он выходит на первый план в двух отношениях. Во-первых, финансовая деятельность, характеризуемая финансовым состоянием и финансовыми результатами предприятия, становится тем обобщающим показателем, на основе которого оценивается вся хозяйственная деятельность предприятия. Во- вторых, финансовый анализ будет исходным пунктом в последовательности комплексного анализа, ибо в условиях рыночной экономики именно оценка финансовой деятельности в качестве индикатора указывает на то, какие компоненты прочих блоков являются наиболее ценными для выяснения подлинных причин сложившегося финансового состояния и полученных финансовых результатов, для выявления резервов их улучшения.

В связи с возрастанием значения финансового анализа и необходимостью его развития и углубления встает ряд новых задач. В первую очередь требуется разработка основ методики финансового анализа в условиях рыночной экономики, опирающихся на новые формы бухгалтерской отчетности. Для более глубокого понимания динамики финансового состояния и ее факторов необходимо построить экономико-математические модели взаимосвязи различных показателей финансового состояния, влияния хозяйственных операций на финансовое состояние предприятия, тенденций развития финансовой устойчивости предприятия. Самостоятельную задачу представляет создание комплекса программ для проведения финансового анализа на автоматизированном рабочем месте экономиста-аналитика финансовой службы предприятия.

В условиях рыночной экономики в значительной степени усиливается жесткость финансовых ограничений хозяйственной деятельности предприятий. Это проявляется, прежде всего, в ликвидации безвозмездной государственной поддержки предприятий. Соответственно современная финансовая система исключает практику централизованного изъятия средств предприятий, кроме регламентированных расчетов с государственным бюджетом, органами социального и медицинского страхования, внебюджетными фондами.

Финансовая стабильность, деловая активность и рентабельность предприятия становятся вопросом его выживания, поскольку банкротство предприятия в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В связи с указанными изменениями в экономической реальности существенно возрастает роль и значение финансового анализа, как для самого предприятия, так и для его разнообразных партнеров, собственников и финансовых органов.

Финансовый анализ в системе управления финансами предприятия в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия;

оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;

выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации:

спрогнозировать положение предприятия на рынке каптала.

Таким образом, структура и процесс функционирования системы управления финансами можно представить схематично (приложение 1).

1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия

В переводе с греческого языка слово «метод» означает «путь к чему-либо». Говоря современным языком, метод - способ достижения цели, определенным образом упорядоченная деятельность. Под методом любой науки понимается свойственный ей способ проникновения в содержание своего предмета, т.е. способ его познания. Метод представляет собой совокупность мыслительных и физических операций, осуществляемых в ходе научного исследования; в нем заключены процедуры, необходимые для получения нового знания. Таким образом, метод можно назвать своеобразной мыслительной технологией.

Система методов, применяемых в финансовом анализе, разнообразна. Остановимся лишь только на основных, наиболее часто используемых на практике. Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих основных методов: сравнения, группировки, аналогий, разниц, цепных подстановок, экономико-математического моделирования и др.

Метод сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с плановыми (норматив, норма, лимит) и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, то есть их однородность и однокачественность. Сопоставимость аналитических показателей связана со сравнимостью календарных сроков, методов оценки, условий работы, инфляционных процессов и т.д.

Метод группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей, определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.

Метод цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот метод используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить в форме функциональной зависимости. Его сущность состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным (т.е. показателем, с которым сравнивается анализируемый показатель), все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Число цепных подстановок зависит от количества факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель. Расчеты начинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному показателю, поэтому общее число расчетов всегда на единицу больше количества определяющих факторов. Степень влияния каждого фактора устанавливается путем последовательного вычитания: из второго расчета вычитается первый; из третьего - второй и т.д.

Применение приема цепных подстановок требует строгой последовательности определения влияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь обращается внимание на степень влияния количественных показателей, характеризующих абсолютный объем деятельности (объем финансовых ресурсов, объем доходов и затрат), во вторую очередь - качественных показателей (уровень доходов и затрат, степень эффективности использования финансовых ресурсов).

Метод разниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная и относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю. Затем это отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. При изучении влияния на совокупный показатель двух факторов (количественного и качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а отклонение по качественному фактору - на отчетный количественный фактор.

Последних два метода являются разновидностью метода, получившего название «элиминирование», используемого при изучении функциональной связи, при котором последовательно выделяется влияние всех остальных.

Использование метода анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляет в совокупности методику анализа. Можно выделить две основные особенности научного инструментария, применяемого в анализе:

Открытость, выраженная в аккумулировании методов исследования из смежных отраслей знаний (математики, экономической теории, статистики и т.д.). Анализ не замыкается на специфических, разработанных в его рамках приемах, необходимо творчески их переработать применительно к собственным требованиям.

Применение различных методик и приемов на разных этапах анализа финансового состояния предприятия. При этом не существует никакой четкой регламентации по поводу их применения.

Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия МУП «Уфаводоканал»

2.1 Анализ финансовой отчетности на предприятии МУП «Уфаводоканал»

финансовый устойчивость ликвидность платёжеспособность

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности. Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы. Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это прибыль от долевого участия в совместных предприятиях ; прибыль от сдачи в аренду земли и основных средств; полученные и выплаченные пени, штрафы, и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий; доходы по акциям, облигациям, депозитам; доходы и убытки от валютных операций. Анализ сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.

Таблица 1. Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов организации

	Остатки по балансу, т. р.	Темп роста (снижения),%	Структура активов и пассивов,%
	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)		На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8
Активы
1. Внеоборотные активы - всего, в том числе:	1822309	1758905	-63404	96,5	69,31	69,35	0,04
1.1 Нематериальные активы	9364	23421	14057	250,1	0,36	0,92	0,56
1.2. Основные средства	1304950	1206923	-98027	92,5	49,63	47,59	-2,04
1.3.Незавершен. строительство	168012	120000	-48012	71,4	6,39	4,73	-1,66
1.4.Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-
1.5.Долгосрочн. финансовые вложения	339983	398041	58058	117	12,93	15,70	2,77
1.6.Отложенные налоговые активы	-	10520	10520	-	-	0,41	0,41
1.7.Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы - всего, в том числе:	806850	777501	-29349	96,4	30,69	30,65	-0,04
2.1.Запасы	114004	141652	27648	124,3	4,34	5,60	1,26
2.2.НДС	23944	3422	-20522	14,3	0,91	0,13	-0,78
2.3.Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев)	-	-	-	-	-	-	-
2.4.Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)	646220	585801	-60419	90,7	24,58	23,09	-1,49
2.5. Краткосроч. финансовые вложения	4933	34022	29089	689,7	0,19	1,34	1,15
2.6. Денежные средства	17749	12604	-5145	71	0,67	0,49	-0,18
2.7.Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого активов	2629159	2536406	-92753	96,5	100	100	-
Пассивы
1. Капитал и резервы - всего в том числе:	1828090	1860202	32112	101,8	69,53	73,34	3,81
1.1. Уставный капитал	958	958	-	100	0,04	0,04	-
1.2.Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-
1.3. Добавочный капитал	2224167	2234735	10568	100,5	84,59	88,11	3,52
1.4. Резервный капитал	48	48	-	-	-	-	-
1.5. Нераспред. прибыль (непокрытый убыток)	(397083)	(375539)	21544	94,5	15,10	14,81	0,29
2. Обязательства -всего в том числе:	801069	676204	-124865	84,4	30,47	26,66	-3,81
2.1. Долгосрочн. обязательства	358757	227403	-131354	63,4	13,65	8,97	-4,68
2.2. Краткосроч. обязательства	442312	448801	6489	101,5	16,82	17,69	0,87
2.2.1. Кредиты и займы	71210	226646	155436	318,3	2,71	8,94	6,23
2.2.2. Кредитор. задолженность	370194	220111	-150083	59,5	14,08	8,67	-5,41
2.2.3. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	906	1740	834	192	0,03	0,07	0,04
2.2.4. Доходы будущих периодов	2	304	302	15200	-	0,01	0,01
2.2.5. Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-
2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Итого пассивов	2629159	2536406	-92753	96,5	100	100	-

По данным аналитической таблицы видно, что за отчетный период произошло уменьшение валюты баланса на 92753 т.р. и темп роста составил 96,5%. Внеоборотные активы за отчетный период уменьшились на 63404 т.р. и составили на конец отчетного периода 1758905 т.р. Темп роста составил 96,5%.

Оборотные активы предприятия уменьшились на 2 9349 т.р. Их удельный вес в структуре активов уменьшился с 30,69% до 30,65%. В то же время доля внеоборотных активов выросла на 0,04%, что свидетельствует о снижении мобильности структуры активов, что приводит к замедлению оборачиваемости. К концу года удельный вес внеоборотных активов составил 69,35% в общей сумме активов. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства 47,59% в общей структуре активов. Нематериальные активы составили 0,92%, незавершенное строительство - 4,73%, долгосрочные финансовые вложения - 15,70% в общей структуре активов. К концу года нематериальные активы увеличились на 14057 т.р., долгосрочные финансовые вложения - на 58058 т.р., отложенные налоговые активы - на 10520 т.р. Остальные показатели имеют отрицательную динамику.

Среди оборотных активов наибольшую часть составляет краткосрочная дебиторская задолженность - 23,09%, которая к концу года уменьшилась на 1,49% и в стоимостном выражении составила 585801 т.р., что на 60419 т.р. меньше, чем на начало года. Замораживание средств в дебиторской задолженности также приводит к замедлению оборачиваемости капитала, а также в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.

В отчетном периоде существенно возросли запасы и краткосрочные финансовые вложения, которые к концу года увеличились на 27648 т.р. и 29089 т.р. соответственно. Произошло уменьшение денежных средств на 5145 т.р. по сравнению с началом года. Их удельный вес в структуре активов составил 0,49%, что в стоимостном выражении - 12604 т.р.

Анализ источников формирования имущества показал, что увеличение собственного капитала на 32112 т.р. произошло за счет роста добавочного капитала на 10568 т.р. и за счет уменьшения суммы убытка. Доля собственного капитала в финансировании активов предприятия составила73,34%, что на 3,81% больше по сравнению с началом года.

Доля заемного капитала в источниках финансирования имущества сократилась с 30,47% до 26,66% или на 3,81%.

В абсолютном выражении снижение заемного капитала составило 124865 т.р. Данное изменение произошло за счет снижения долгосрочных обязательств 131354 т.р. и увеличения краткосрочных обязательств предприятия на 6489 т.р.

Изменение в составе краткосрочных обязательств произошло за счет увеличение суммы краткосрочных кредитов и займов на 155436 т.р. и уменьшение суммы кредиторской задолженности на 150083 т.р. Основным фактором снижения кредиторской задолженности является снижение задолженности поставщикам и подрядчикам, государственным внебюджетным фондам и бюджету.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - положительное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. И увеличивая эффективность использования заемных средств, предприятие может высвободить часть собственного капитала затраченного на формирование оборотных активов. При этом, предприятию следует следить за тем, чтобы не образовывалась просроченная кредиторская задолженность, что в конечном счете приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния.

Таблица 2. Показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1. Коэффициент автономии	0,695	0,733	0,038
2.Коэффициент финансовой устойчивости	0,832	0,823	-0,009
3. Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного (леверидж)	0,42	0,36	-0,06
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,452	0,423	-0,029
5. Коэффициент маневренности	0,199	0,177	-0,022

Рассчитаем показатели оценки финансовой устойчивости организации по следующим формулам.

1) Коэффициент автономии (финансовой независимости).

К_А =СК/Валюта баланса. Собственный капитал = Стр.490+640+650

К_А0 =1828092/2629159=0,695.

К_А1 =1860236/2536406=0,733.

ДК_А = 0,733-0,695=0,038.

Нормативное значение ? 0,5. К концу года значение коэффициента увеличилось на 0,038 пункта и соответствует нормативному значению, т.е. 69,5% всех активов организации покрываются собственным капиталом.

2) Коэффициент финансовой устойчивости. Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

К_Ф.УСТ. = СК+ДО/Валюта баланса.

К_Ф.УСТ.0=1828092+358757/2629159=0,832.

К_Ф.УСТ.1 =1860236+227403/2536406=0,823.

ДК_Ф.УСТ.=0,823-0,832=- 0,009.

Нормальное значение должно превышать 0,7.

На начало и на конец года значения коэффициента финансовой устойчивости выше нормативного, что свидетельствует о устойчивом финансовом положении. Однако снижение к концу года коэффициента характеризует рост финансовой зависимости организации от внешних источников финансирования.

3) Коэффициент финансового рычага (левериджа).

К_ФЛ =ЗК/СК.

К_ФЛ0 =442310+358757/1828092=0,42.

К_ФЛ1 =448767+227403/1860236=0,36.

ДК_ФЛ = 0,36-0,42= -0,06.

Нормальное значение ? 1.

Динамика коэффициента отрицательная, что свидетельствует об увеличении доли собственного капитала и снижении доли заемного капитала в источниках финансирования деятельности организации.

4) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования. Отражает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

КОСС = СОС/ОА.

КОСС₀= 364540/806850 =0,452

КОСС₁= 328734/777501=0,423.

ДКОСС = КОСС₁ - КОСС₀ =0,423 - 0,452= - 0,029.

Оптимальное значение если этот показатель превышает 0,5.

Значения коэффициентов не удовлетворяют нормативному значению и имеют отрицательную динамику.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, что оборотные активы на конец года на 42,3% формируются за счет собственных оборотных средств.

5) Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть - капитализирована.

К_М= СОС/СК. СОС= С.290+640+650-690

К_М0=364540/1828092=0,199.

К_М1=328734/1860236=0,177.

ДК_М = 0,177-0,199= -0,022.

Нормальное значение - 0,5.

Значения коэффициентов ниже нормативного и наблюдается отрицательная динамика роста. Коэффициент характеризует недостаточное наличие у предприятия собственных оборотных средств на конец года, и как следствие, возможности маневрирования своими средствами.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и их динамики показал, что значения некоторых коэффициентов не соответствуют нормативным и имеют отрицательную динамику, поэтому неустойчивость финансового положения характерна как на начало, так и на конец года.

Таблица 3. Анализ движения собственного капитала, тыс. руб

Показатель	Остаток на начало года, тыс. руб.	Поступило в отчетном году, тыс. руб.	Израсходовано в отчетном году, тыс. руб.	Остаток на конец года тыс.руб.	Абсолютное изменение остатка	Темп роста,%	Коэффициент поступления (Ок.г. / Он.г.)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Уставный капитал	958	--	---	958	--	100	-
2. Добавочный капитал	2224167	10568	--	2234735	10568	100,5	1,004
3. Резервный капитал	48	--	--	48	--	100	-
4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(397083)	21544	--	(375539)	21544	94,5	0,945
Итого	1828090	32112	--	1860202	32112	101,8	1,017

За отчетный период произошел рост собственного капитала на 32112 т.р. Темп роста составил 101,8%. На данное изменение повлияло уменьшение убытка за счет чистой прибыли на 21544 т.р. и рост добавочного капитала на 10568 т.р. Темпы роста составили 94,5% и 100,5% соответственно.

Таблица 4. Маржинальный анализ

Показатель	Предыдущий год
1	2
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	1750165
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	1548576
3.Маржинальный доход, тыс. руб.	201589
4. Коммерческие расходы, тыс. руб.	9212
5. Управленческие расходы, тыс. руб.	55374
6. Итого условно-постоянных расходов, тыс., руб.	64586
7.Прибыль от продаж	137003
8. Доля маржинального дохода в выручке от продаж	0,115
9.Точка безубыточности, т. р.	561617,4
10. Запас финансовой прочности
-в абсолютном выражении, т.р.	1188547,6
-в относительном выражении, %	67,9
11. Операционный рычаг	1,47

Определим величину показателей таблицы 4 за предыдущий год.

1) Маржинальный доход.

МД = Выручка - Переменные затраты.

МД =1750165 -1548576 = 201589 т.р.

2)

Критическая точка безубыточности.

N_КР = S_ПОСТ. /d_МД.

N_КР0 = 64586/ 0,115 = 561617,4т.р.

3) Запас финансовой прочности.

ЗФП = Выручка - Безубыточный объем продаж.

ЗПФ₀ = 1750165 -561617,4 = 1188547,6 т.р.,

4) Уровень запаса финансовой прочности (%).

К_ЗФП = ЗФП/Выручку*100.

К_ЗФП0 = 1188547,6 /1750165*100= 67,9%,

4) Операционный рычаг = Маржинальный доход/Прибыль от продаж.

МД/Р₀= 201589/137003 = 1,47.

Как показывают расчеты, в прошлом году нужно было реализовать продукции на сумму 561617,4т.р., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 1750165 т.р., что выше критической суммы на 1188547,6 т.р. или на 67,9%. Это и есть запас финансовой прочности или зона безубыточности. Выручка может уменьшиться еще на 67,9% и только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка станет еще ниже, то предприятие будет убыточным. Поэтому нужно постоянно следить за ЗФП, выяснять, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия. Сила воздействия операционного рычага 1,47 раза, т.е. при изменении выручки на 1% прибыль изменится на 1,47%.

Таблица 5. Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1 . Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	14806	21544	6738
2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.	1869658	2582782,5	713124,5
3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.	967995	1844299	876304
4. Выручка от продаж, тыс. руб.	1750165	1842192	92027
5. Рентабельность собственного капитала, %	1,5296	1,1682	-0,3614
6. Рентабельность продаж, %	0,846	1,169	0,323
7. Коэффициент оборачиваемости активов	0,936	0,713	-0,223
8. Доля активов на 1 руб. собственного капитала, коэффициент	1,93	1,4	-0,53
9. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов:
а) рентабельности продаж, %	X	X	0,5835
б) коэффициента оборачиваемости активов	Х	X	-0,5031
в) доли активов на 1 руб. собственного капитала	X	X	-0,4418

1) Среднегодовые остатки всех активов = (А₀ + А₁)/2 = (2629159+2536406)/2=2582782,5 т.р.

2) Собственный капитал = Стр.490+640+650

Среднегодовые остатки собственного капитала = (СК₀ + СК₁)/2=(1828092+1860506)= 1844299т.р.

3) Рентабельность продаж.

Чистая прибыль

R_ПР.=--------------------------*100%.

Выручка

R₀= 14806 / 1750165 * 100% = 0,846%.

R₁ = 21544 / 1842192 * 100% = 1,169%.

ДR =1,169 - 0,846= 0,323%.

4) Рентабельность собственного капитала

R_СК = Чистая прибыль/Среднегодовые остатки собственного капитала.

R_СК = 14806/967995*100 = 1,5296%; R_СК =21544/1844299*100 = 1,1682% ?R_СК = 1,1682-1,5296=-0,3614%.

4) Коэффициент оборачиваемости активов.

Выручка от продаж

К_ОБ = ----------------------------

Ср. год. остатки акт.

К_ОБ =1750165/1869658= 0,936об.

К_ОБ =1842192/ 2582782,5= 0,713 об.

ДК_ОБ = К_{ОБ -} К_ОБ = 0,713- 0,936=-0,223об.

5) К= Среднегодовые остатки всех активов / Среднегодовые остатки собственного капитала

К₀ =1869658/967995=1,93

К₁ =2582782,5/1844299=1,4

ДК =1,4-1,93=-0,53

6) Определим влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов: рентабельности продаж (x), коэффициента оборачиваемости активов (y) и доли активов на 1 руб. собственного капитала (z). Будем использовать способ абсолютных разниц.

R_АК. = x*y*z.

R_X =0,323*0,936*1,93=0,5835%.

R_Y =1,169*(-0,223)*1,93= -0,5031%.

R_Z =1,169*0,713*(-0,53)=-0,4418%.

-----------------------------------

Всего -0,3614%.

Итак, рентабельность собственного капитала уменьшилась в целом на 0,3614%, в том числе за счет:

1) роста рентабельности продаж на 0,936% рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,5835%;

2) замедления оборачиваемости активов на 0,223 оборота рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,5031%;

3) снижения доли активов на 1 руб. собственного капитала на 0,53 пункта рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,4418%.

Совокупное влияние всех факторов составило - (-0,3614%).

Таблица 6. Состав и динамика затрат на производство продукции

Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.	Затраты на 1 руб. продукции, руб.
	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+, -)	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5	6	7
1 . Материальные затраты	444320	397351	-46969	0,254	0,216	-0,038
2. Затраты на оплату труда	159153	226327	67174	0,091	0,123	0,032
3. Отчисления на социальные нужды	52261	69886	17625	0,03	0,038	0,008
4. Амортизация	33513	112171	78658	0,019	0,061	0,042
5. Прочие затраты	900383	890202	-10181	0,514	0,483	-0,031
6. Итого по элементам затрат	1589630	1695937	106307	0,908	0,921	0,013
7. Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг, продукции	1750165	1842192	92027	Х	Х	Х

Затраты на рубль произведенной продукции - очень важный обобщающий показатель, характеризующий уровень себестоимости продукции в целом по предприятию. Во-первых, он универсален: может рассчитываться в любой отрасли производства и, во-вторых, наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью. Исчисляется данный показатель отношением общей суммы затрат на производство и реализацию продукции к стоимости произведенной продукции в действующих ценах. При его уровне ниже единицы производство продукции является рентабельным, при уровне выше единицы - убыточным.

Как видно из таблицы 6, за отчетный период возросли затраты по обычным видам деятельности предприятия на 106307 т.р. и составили 1695937 т.р. За отчетный год в составе затрат произошли следующие изменения:

1) уменьшились: материальные затраты на 46969 т.р. и составили в отчетном году 397351 т.р. и прочие затраты на 10181 т.р. и составили 890202 т.р. в общей сумме затрат;

2) по остальным статьям затрат произошло увеличение:

- расходы на оплату труда увеличились на 67174 т.р.;

- отчисления на социальные нужды увеличились на 17526 т.р.;

- амортизация - на 78568 т.р.

Анализируя данные таблицы необходимо отметить, что в отчетном году выручка от реализации увеличилась на 92027 т.р. Необходимо также отметить, что с ростом выручки наблюдается также увеличение себестоимости реализованной продукции.

Затраты на 1 р. реализованной продукции увеличились на 1,3 коп. и в отчетном году составили 92,1 коп.

Положительная динамика показателя «Затраты на 1 р. реализованной продукции» является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Уменьшение в будущем показателя затрат на 1 рубль реализованной продукции - это возможность получить большую прибыль. Для этого предприятию рекомендуется обратить внимание на основные три фактора, которые находятся в прямой функциональной связи с данным показателем:

- структура оказываемых услуг;

- уровень затрат по отдельным статьям;

- цены на продукцию.

2.2 Выводы и предложения по улучшению финансового состояния предприятия

За отчетный год произошло уменьшение валюты баланса на 92753 т.р. За год внеоборотные активы уменьшились на 63404 т.р. и составили на конец отчетного года 1758905 т.р. Оборотные активы уменьшились на 29349 т.р. и составили 777501 т.р.

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства 47,59% в общей структуре активов. В составе оборотных активов - краткосрочная дебиторская задолженность (23,09%) и запасы (5,06%).

Отрицательной тенденцией является уменьшение в составе активов наиболее ликвидных статей, таких как денежные средства.

К концу года произошло увеличение собственного капитала на 32112 т.р. или на 3,81%. Данное изменение произошло за счет роста резервного капитала на 10568 т.р. или на 3,52%, а также за счет уменьшения убытка.

Доля заемного капитала соответственно уменьшилась на 3,815 или на 124865 т.р. и составила 26,66% в общей структуре пассивов, что в стоимостном выражении - 676204 т.р.. Данное изменение произошло за счет уменьшения долгосрочных обязательств на 131354 т.р. Краткосрочные обязательства, наоборот, увеличились на 6489 т.р. На конец года доля краткосрочных обязательств в финансировании активов составила 17,69%. За анализируемый период она выросла на 0,87%. За счет краткосрочных кредитов финансируется 8,94% активов. Около 1/10 всех активов финансируется за счет кредиторской задолженности (точнее 8,67%).

В целом, изменения в структуре источников формирования имущества предприятия можно расценить как положительную тенденцию, обусловленную ростом доли собственного капитала в формировании активов наряду со снижением доли заемного капитала, уменьшением по статье «убытки».

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и их динамики показал, что значения некоторых коэффициентов не соответствуют нормативным и имеют отрицательную динамику, поэтому неустойчивость финансового положения характерна как на начало, так и на конец года.

Маржинальный анализ показа, что в прошлом году нужно было реализовать продукции на сумму 561617,4т.р., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 1750165 т.р., что выше критической суммы на 1188547,6 т.р. или на 67,9%. Это и есть запас финансовой прочности или зона безубыточности. Выручка может уменьшиться еще на 67,9% и только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка станет еще ниже, то предприятие будет убыточным. Поэтому нужно постоянно следить за ЗФП, выяснять, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия. Сила воздействия операционного рычага 1,47 раза, т.е. при изменении выручки на 1% прибыль изменится на 1,47%.

За отчетный период возросли затраты по обычным видам деятельности предприятия на 106307 т.р. и составили 1695937 т.р. За отчетный год в составе затрат произошли следующие изменения:

1) уменьшились: материальные затраты на 46969 т.р. и составили в отчетном году 397351 т.р. и прочие затраты на 10181 т.р. и составили 890202 т.р. в общей сумме затрат;

2) по остальным статьям затрат произошло увеличение:

- расходы на оплату труда увеличились на 67174 т.р.;

- отчисления на социальные нужды увеличились на 17526 т.р.;

- амортизация - на 78568 т.р.

Анализируя данные таблицы необходимо отметить, что в отчетном году выручка от реализации увеличилась на 92027 т.р. Необходимо также отметить, что с ростом выручки наблюдается также увеличение себестоимости реализованной продукции.

Затраты на 1 р. реализованной продукции увеличились на 1,3 коп. и в отчетном году составили 92,1 коп.

Положительная динамика показателя Затраты на 1 р. реализованной продукции является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Итак, значительная доля собственного капитала обеспечивает предприятию большие возможности сохранения финансовой устойчивости, снижения риска банкротства и сохранения финансовой независимости и самостоятельности. И увеличивая эффективность использования заемных средств, предприятие может высвободить часть собственного капитала затраченного на формирование оборотных активов. При этом, предприятию следует следить за тем, чтобы не образовывалась просроченная кредиторская задолженность, что в конечном счете приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния.

Для улучшения финансового состояния организации, стабилизации на рынке предоставляемых услуг работникам бухгалтерии и менеджерам необходимо уметь управлять дебиторской задолженностью, а именно:

1) выбор методов ускорения востребования долгов;

2) выбор условий продажи, которые максимизируют объем продаж и гарантируют оплату за проданную продукцию; оптимизация сроков предоставления кредита;

3) учет и оформление счетов;

4) ускорение промежутка времени между моментом продажи товара и выпиской счета - фактуры.

Совершенствование механизмов внутреннего контроля дебиторской задолженности покупателей, позволяющих минимизировать риски ее недопустимого увеличения или непогашения, является одной из задач управления оборотным капиталом на предприятии.

Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.

С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, организации эффективной рекламы.

Основными источниками резервов снижения себестоимости продукции являются:

1) увеличение объема ее производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия. При увеличении объема производства продукции на имеющихся производственных мощностях возрастают только переменные затраты, сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется; в результате снижается себестоимость изделий.

2) сокращение затрат на ее производство за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака за счет внедрения более прогрессивной техники и технологии производства, улучшения организации труда.

Заключение

Исходя из проведенных выше расчетов (исследований) показателей деловой активности деятельности предприятия, можно сделать следующие выводы.

Значительная доля собственного капитала обеспечивает предприятию большие возможности сохранения финансовой устойчивости, снижения риска банкротства и сохранения финансовой независимости и самостоятельности. И увеличивая эффективность использования заемных средств, предприятие может высвободить часть собственного капитала затраченного на формирование оборотных активов. При этом, предприятию следует следить за тем, чтобы не образовывалась просроченная кредиторская задолженность, что в конечном счете приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния.

Для улучшения финансового состояния организации, стабилизации на рынке предоставляемых услуг работникам бухгалтерии и менеджерам необходимо уметь управлять дебиторской задолженностью, а именно:

1) выбор методов ускорения востребования долгов;

2) выбор условий продажи, которые максимизируют объем продаж и гарантируют оплату за проданную продукцию; оптимизация сроков предоставления кредита;

3) учет и оформление счетов;

4) ускорение промежутка времени между моментом продажи товара и выпиской счета - фактуры.

Совершенствование механизмов внутреннего контроля дебиторской задолженности покупателей, позволяющих минимизировать риски ее недопустимого увеличения или непогашения, является одной из задач управления оборотным капиталом на предприятии.

Список литературы

Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: ЭКСМО, 2008г.

Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика - М.: Финансы и статистика, 2009.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: «Дело и сервис», 2008.

Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2009.

Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - Ростов н/Дону: Феникс, 2009.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 2-е изд., переработанное и дополненное - М.: ИП «Экоперспектива», 2010.

Шеремет А.Д. Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2007.

Размещено на Allbest.ru

...