Рынок ценных бумаг
Понятие векселя, ценных бумаг, инвестиционного сертификата и финансовых инструментов. Общие черты депозитных и сберегательных сертификатов. Основа простого и переводного векселя. Механизм и суть секьюритизации, условия успешности ее проведения.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 11.10.2013 |
| Размер файла | 17,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Министерство сельского хозяйства Российской Федерации
Кемеровский государственный сельскохозяйственный институт
Контрольная работа
по дисциплине
Рынок ценных бумаг
Выполнил
студент экономического факультета
Филатова Д.Ю.
Кемерово 2013
Финансовые инструменты -- финансовые обязательства, необходимые для краткосрочного или долгосрочного инвестирования, используемые для торговли на рынке ценных бумаг.
Среди финансовых инструментов наиболее значимую долю составляют вложения средств в ценные бумаги. Ценные бумаги делятся на основные и производные.
Основные ценные бумаги -- ценные бумаги, подтверждающие имущественные права на какой-либо актив, например товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы.
Производные ценные бумаги -- ценные бумаги, в основе которых лежит определенный ценовой актив. Производные ценные бумаги удостоверяют право или обязанность инвестора продать или купить определенное количество базисного актива в определенное время или по определенной цене.
Вексель -- это ценная бумага, выпуск и обращение которой осуществляется в соответствии с особым законодательством, называемым вексельным правом. Данная ценная бумага удостоверяет долг одного лица (должника) другому лицу (кредитору), выраженный в денежной форме, права на который могут передаваться любому другому лицу путем приказа владельца векселя без согласия того, кто выписал его.
Вексель -- это первая и самая ранняя в товарном мире форма ценной бумаги, из которой произошли по сути все другие виды ценных бумаг. Сам вексель ведет свое происхождение из простой долговой расписки. В современном товарном мире вексель активно используется, но занимает достаточно скромное место по сравнению с такими массовыми видами ценных бумаг, как акции и облигации.Вексель существует в двух формах: простой вексель и переводной.
Простой вексель (соло-вексель) -- это ничем не обусловленное (безусловное) обязательство должника уплатить денежный долг кредитору в размере и на условиях, обозначенных в векселе и только в нем. Простой вексель выписывает сам плательщик, и по существу является его долговой распиской.
Переводной вексель (тратта) -- это безусловный приказ лица, выдавшего вексель (векселедателя), своему должнику (плательщику) уплатить указанную в векселе денежную сумму в соответствии с условиями данного векселя третьему лицу (векселедержателю).Переводной вексель -- это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или его приказу.
Основа простого векселя. Простой вексель появляется обычно в результате товарной сделки, когда покупатель товара не имеет в момент поставки необходимых денежных средств и вместо денег выписывает данный вексель, по которому он обязуется заплатить продавцу требуемую им сумму денег через какой-то промежуток времени в будущем.
По прошествии этого времени векселедержатель предъявляет вексель покупателю (т. е. должнику по данному векселю), который платит указанную сумму денег и в обмен получает вексель («гасит» его). Простой вексель обычно выписывает должник на имя своего кредитора и передает его последнему.
Основа переводного векселя. Переводной вексель связан с «переводом» долга с одного лица на другое. Обычно тот, кто выписывает переводной вексель (векселедатель), является одновременно кредитором одного лица и должником другого лица. В переводном векселе векселедатель требует, чтобы тот, кто ему должен, заплатил бы не ему самому непосредственно, а напрямую его кредитору.
Переводной вексель имеет итальянское название «тратта» (что в переводе и означает «передача»), а векселедатель называется трассантом, должник по векселю -- трассатом, векселедержатель (получатель по векселю) -- ремитентом.
Сертификаты представляют собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента.
Внесенные таким образом в банк средства могут быть изъяты только по предъявлении правильно оформленных сертификатов. Разница между депозитным и сберегательным сертификатами заключается только в том, что сберегательные сертификаты выдаются физическим лицам (гражданам), а депозитные -- юридическим лицам (организациям). Депозитные и сберегательные сертификаты могут быть куплены в любое время в течение всего периода их действия, а проценты по ним начисляются с момента их приобретения.
Депозитные и сберегательные сертификаты имеют общие черты:
· они являются ценными бумагами;
· выпускаются исключительно банками;
· регулируются банковским законодательством;
· всегда выпускаются в документарной форме;
· право требования по ним может уступаться другим лицам;
· не могут служить расчетным и платежным средством за товары и услуги;
· выдаются и обращаются только среди резидентов.
Инвестиционный сертификат - это ценная бумага, свидетельствующая об участии в инвестиционном фонде и дающая право на получение дохода (дивидендов) соответственно регламенту фонда. В отличие от акции сертификат гарантирует некоторый минимум прибыли, но не дает права голоса на общем собрании акционерного общества. Иногда инвестиционные сертификаты носят название привилегированных. Такие сертификаты приносят прибыль в первую очередь в виде определенного процента от номинальной стоимости акции и дополнительных дивидендов, зависящих от успешности деятельности компании.
На инвестиционном сертификате обязательно должны быть указаны порядковый номер, имя собственника, срок выплаты дивидендов. Его номинальная стоимость изначально должна приравниваться к номинальной стоимости акции, которая принадлежит учредителям. В результате колебания спроса акций инвестиционного фонда цена сертификата меняется.
Секьюритизация представляет собой процесс выпуска ценных бумаг, обеспечением по которым являются ипотечные и другие кредиты. Фактически секьюритизация долгов - это превращение неликвидных финансовых инструментов в новые ликвидные. На мировых финансовых рынках возможностями, которые предоставляет секьюритизация, и банки, и заемщики, и инвесторы пользуются давно и активно. В развитых странах сегмент секьюритизированных активов по объему не уступает рынку корпоративных облигаций. В России к такому механизму как секьюритизация долгов многие банковские учреждения проявляют интерес, но не более.
Механизм секьюритизации, появившийся в США около 30 лет назад, стал революционным для банковского и финансового сектора. Благодаря ему глобальная финансовая индустрия начала новый этап в своем развитии.
Суть секьюритизации - в финансировании или рефинансировании каких-либо активов компании, приносящих доход, за счет их «преобразования» в ликвидную форму - облигации или иные ценные бумаги. Чаще всего в роли таких активов выступают средне- и долгосрочные долговые обязательства (ипотека, авто-кредиты и т.д.), являющиеся результатом уже совершенных кредитных операций и входящие в портфели банков и других кредитно-финансовых учреждений. Идеальными для секьюритизации долгов являются именно такие активы, так как они имеют длительный период кредитования, низкие риски и предсказуемые денежные потоки. Кроме этого играет важную роль заинтересованность государства, например, в развитии ипотеки или отечественного автомобилестроения.
Суть схемы заключается в том, что потенциальным заемщиком формируется пакет (пул) однородных активов, являющийся основой выпускаемых долговых обязательств. Обязательства структурированы определенным образом - их держатель имеет право на определенную долю доходов, которые генерирует этот пул. Получение доходов может происходить по заранее утвержденной схеме либо путем прямого распределения платежей, идущих от первичных дебиторов к непосредственным держателям секьюритизированных ценных бумаг.
Добиться успешности секьюритизации можно, отделив и обособив сгенерированный пул активов от обычных рисков, связанных с оригинатором- компанией, которая хочет воспользоваться таким финансовым механизмом.
Классический вариант секьюритизации предполагает выбор: ценные бумаги выпускает сам оригинатор или специально созданное юридическое лицо, которому оригинатор передает определенные активы для дальнейшего выпуска ценных бумаг под их обеспечение и размещение среди инвесторов.
вексель ценная бумага сертификат секьюритизация
Список литературы
1. Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг : учеб. пособие / Б. И. Алехин. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 461 с.
2. Базовый курс по рынку ценных бумаг : учеб. пособие / О. В. Ломта-тидзе, М. И. Львова, А. В. Болотин и [др.] - М. : КНОРУС, 2010. - 448 с.
3. Батяева, Т. А. Рынок ценных бумаг : учеб.пособие / Т. А. Батяева, И. И. Столяров. - М.: Инфра-М, 2007. - 304 с.
4. Боровкова, В. А. Рынок ценных бумаг : учеб. пособие / В. А. Боровкова. - СПб. : Питер, 2007. - 320 с.
5. Боровкова, В. А. Рынок ценных бумаг: тесты и задачи. Учебное пособие / В. А. Боровкова, В. А. Боровкова. - СПб. : Питер, 2007. - 272 с.
6. Воробьев, П. В. Рынок ценных бумаг: учебник / П. В. Воробьев, В. А. Лялин. - М. :Велби Проспект, 2008. - 384 с.
7. Галанов, В. А. Рынок ценных бумаг : учеб. пособие / В. А. Галанов. - М. : Инфра-М, 2008. - 379 с.
8. Гусева, И. А. Рынок ценных бумаг. Практические задания по курсу : учеб.пособие / И. А. Гусева. - М. : Экзамен, 2008. - 464 с.
9. Едронова, В. Н. Рынок ценных бумаг : учеб. пособие / В. Н. Едронова, Т. Н. Новожилова. - М. : Магистр, 2007. - 684 с.
10. Жуков, Е. Ф. Рынок ценных бумаг : учеб. пособие / Е. Ф. Жуков, Л. Т. Литвиненко, А. В. Печникова. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 463 с.
11. Ивасенко, А. Г. Рынок ценных бумаг : учеб. пособие / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова, В. А. Павленко. - М. :КноРус, 2010. - 272 с.
12. Килячков, А. А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело : учеб. пособие / А. А. Килячков, Л. А. Чалдаева. - М. :Экономистъ, 2007. - 687 с.
13. Королев, В. Ю. Математические основы теории риска : учеб.пособие / В. Ю. Королев, В. Е. Бенинг, С. Я. Шоргин. - М. : ФИЗМАТЛИТ, 2007. - 544 с.
14. Маховикова, Г. А. Рынок ценных бумаг : учеб. пособие / Г. А. Маховикова, С. К. Мирзажанов, А. С. Селищев. - М. :Эксмо, 2010. - 208 с.
15. Мелкумов, Я. С. Рынок ценных бумаг : учеб. пособие / Я. С. Мелку-мов. - СПб. : Камерон, 2007. - 248 с.
16. Мишарев, А. А. Рынок ценных бумаг: Инвестиции; Инфраструктура; Риски и анализ : учеб.пособие / А. А. Мишарев. - СПб. : Питер, 2007. - 256 с.
17. Рексин, А. В. Рынок ценных бумаг : учеб.пособие / А. В. Рексин, Р. Р. Сароян. - М. : МГИУ, 2007. - 120 с.
18. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. Е. Ф. Жукова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 567 с.
19. Ческидов, Б. М. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Конспект лекций. Учеб.пособие / Б. М. Ческидов. - М. :Эксмо, 2007. - 176 с.
20. Якушев, А. В. Рынок ценных бумаг и биржевое дело : учеб.пособие / А. В. Якушев. - М. : А-Приор, 2009. - 224 с.
21. Янукян, М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг : учеб.пособие / М. Г. Янукян. - СПб. : Питер, 2007. - 192
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Рынок ценных бумаг, общая и современная история вексельного обращения. Практика применения переводного письма, появление простого и переводного векселя, оборот по индоссаменту. Развитие системы безналичных платежей и вексельного законодательства.
контрольная работа [28,9 K], добавлен 01.07.2010Роль рынка ценных бумаг в экономике. Понятие, сущность и классификация ценных бумаг. Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков. Основные черты векселя. Фондовая биржа, ее задачи и основные функции. Регулирование рынка ценных бумаг.
курсовая работа [48,9 K], добавлен 19.03.2013Рынок частных и государственных облигаций, акций. Понятие векселя, чека и банковского сертификата. Государственное регулирование рынка ценных бумаг в зарубежных странах. Современное состояние, основные проблемы и приоритетные направления развития РЦБ РБ.
курсовая работа [419,7 K], добавлен 18.06.2014Понятие ценных бумаг и их виды. Основные принципы инвестиционный и профессиональной деятельности банков. Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов. Проблемы и перспективы выпуска и обращения ценных бумаг коммерческих банков в Республике Беларусь.
курсовая работа [37,5 K], добавлен 02.12.2013Экономический механизм функционирования рынка государственных и корпоративных ценных бумаг ОАО "Банк Москвы". Понятие рынка ценных бумаг, функции и виды рынка ценных бумаг. Меры по совершенствованию регулирования и развития рынка ценных бумаг в РФ.
курсовая работа [98,9 K], добавлен 13.06.2012Понятие о рынке ценных бумаг. Место рынка ценных бумаг. Функции ценных бумаг. Составные части рынка ценных бумаг и его участники. Эволюция российского рынка ценных бумаг. Тенденции развития рынка ценных бумаг. Основные проблемы.
курсовая работа [32,9 K], добавлен 05.06.2006Рынок государственных ценных бумаг США и Великобритании. Виды ценных бумаг. Казначейские векселя, ноты и облигации. Сберегательные облигации. Долговые обязательства федеральных агентств. Обычные и нндексированные облигации, с двойной датой погашения.
доклад [108,5 K], добавлен 13.01.2009Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка. Понятие ценных бумаг и их виды. Понятие, цели, задачи и функции рынка ценных бумаг. Классификация фондовых операций. Обеспечение реального контроля над фондовым капиталом. Уменьшение инвестиционного риска.
реферат [35,3 K], добавлен 12.01.2011Классификация ценных бумаг, сроки их существования, формы владения, вложения средств и выпуска, вид эмитента. Определение акции, облигации, векселя, чека, банковского сертификата, коносамента, закладной. Простое и двойное складское свидетельство.
презентация [977,1 K], добавлен 14.02.2015Характеристика особенностей правового регулирования отношений в сфере рынка ценных бумаг. Акция - ценная бумага, свидетельствующая о внесении пая в капитал акционерного общества. Процентные и дисконтные векселя. Облигация и чек, как виды ценных бумаг.
курсовая работа [68,5 K], добавлен 18.02.2011Понятие, структура и функции рынка ценных бумаг. Субъекты рынка ценных бумаг. Проблемы и пути совершенствования рынка ценных бумаг. Функция страхования ценовых и финансовых рисков. Определение налогового потенциала по налогу на прибыль организации.
курсовая работа [108,5 K], добавлен 24.09.2013Понятие и виды ценных бумаг. Природа и признаки ценных бумаг. Двойственность ценных бумаг. Классификация ценных бумаг. Обращение ценных бумаг. Оборот ценных бумаг. Источники правового регулирования вопросов эмиссии и обращения ценных бумаг.
курсовая работа [29,6 K], добавлен 08.02.2004Возрождение рынка ценных бумаг в РФ. Теоретические основы рынка ценных бумаг. Особенности первичного и вторичного рынка ценных бумаг. Виды ценных бумаг. Современное состояние российского рынка ценных бумаг и перспективы его развития.
курсовая работа [40,2 K], добавлен 04.06.2006Регистрация ценных бумаг. Этапы эмиссии ценных бумаг. Проспект ценных бумаг как источник информации инвестора об эмитенте. Эффективность функционирования первичного рынка ценных бумаг. Уровни правового регулирования внутренних заимствований РФ.
контрольная работа [25,3 K], добавлен 03.03.2013Использование ценных бумаг в СССР. Эмиссия ценных бумаг а СССР. Возрождение рынка ценных бумаг РФ в переходный период. Выпуск акций и других ценных бумаг. Мировой финансовый кризис 1997-1998 годов. Современный рынок ценных бумаг России: этапы роста.
контрольная работа [33,6 K], добавлен 10.11.2008История становления и развития государственной регуляции рынка ценных бумаг в разных странах мира. Механизм выпуска и обращения государственных ценных бумаг и его анализ. Проблемы и пути совершенствования деятельности рынка финансовых услуг в Украине.
дипломная работа [780,2 K], добавлен 01.12.2013Задачи рынка ценных бумаг, рыночная инфраструктура и инструменты ценообразования. Прогнозирование перспективных направлений экономического развития на основе анализа динамики продажной стоимости ценных бумаг. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
контрольная работа [20,0 K], добавлен 17.08.2010Выпуск государственных ценных бумаг. Сущность понятия "облигация". Реквизиты простого векселя. Варрант, опцион, фьючерс. Сертификат как ценная бумага. Виды акций и их использование. Классификация операций с ценными бумагами. Обращение ценных бумаг.
реферат [30,3 K], добавлен 08.11.2009Экономическая сущность и роль ценных бумаг. Финансовые инструменты, используемые на рынке ценных бумаг. Доходность ценных бумаг и модели оценки акций. Принципы оценки стоимости облигаций и индексы на рынке ценных бумаг. Опционы, фьючерсные сделки.
учебное пособие [606,1 K], добавлен 15.01.2009Теоретические основы функционирования рынка ценных бумаг Украины. Виды ценных бумаг, участники фондового рынка. Биржевой и организационно оформленный внебиржевой рынки ЦБ. Влияние мирового финансового кризиса на отечественный рынок ценных бумаг.
курсовая работа [35,5 K], добавлен 06.07.2009
