Проблемы управления оборотным капиталом

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ

Забайкальский Аграрный Институт - филиал ФГОУ ВПО

«Иркутская государственная сельскохозяйственная академия»

КУРСОВАЯ РАБОТА

Дисциплина: Финансовый менеджмент

Тема: Проблемы управления оборотным капиталом

Факультет: Экономический

Специальность: 080109

Курс: 4

Выполнил: Цыренов Баир

Проверил: доцент, к. э. н.

Шнаркина Н.В.

Чита 2010



Содержание

Введение

Раздел 1.Теоретические основы проблем управления оборотным капиталом

1.1 Сущность оборотного капитала

1.2 Структура оборотного капитала

Раздел 2. Финансовая характеристика предприятия

2.1 Организационно - экономическая характеристика ООО «Ивановское»

2.2 Финансовые показатели деятельности ООО «Ивановское»

Раздел 3. Проблемы управления оборотным капиталом в ООО «Ивановское»

3.1 Источники формирования оборотных средств в ООО «Ивановское»

3.2 Эффективность использование оборотных средств в ООО «Ивановское»

3.3 Пути повышения эффективности использования оборотного капитала

Заключение

Литература



Введение

Проблемы управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта привлекают все большее внимание представителей отечественной финансовой науки. Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования -- одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Анализ эффективности использования оборотных средств предприятий производится значительным числом хозяйствующих субъектов. Однако, финансовые службы, как правило, используют стандартный набор показателей, рекомендованный Министерством экономики РФ, Госкомстатом России и т.п., в то время, как финансовая наука располагает более широким выбором методик анализа эффективности использования оборотных средств предприятия (рейтинговая (бальная) оценка, финансовая диагностика, ревизия и аудит). Тем не менее, не существует комплексных методик, направленных на выявление проблемных участков в области управления оборотными средствами.

Как правило, на большинстве российских предприятий существуют трудности с планированием величины оборотного капитала. Процесс планирования затянут по времени, что делает его непригодным для принятия оперативных управленческих решений. Плановые данные значительно отличаются от фактических. Экономическое планирование традиционно не доводится до планирования финансового и потому не даёт возможности определить потребность в финансировании деятельности предприятия. При таких методах планирования невозможно достоверно проводить анализ финансовой устойчивости предприятия к изменяющимся условиям деятельности.

Актуальность и недостаточная проработанность отдельных положений современной теории финансов применительно к проблемам управления оборотным капиталом на предприятиях определили выбор темы, цель и задачи курсового проекта.

Цель курсовой работы заключается в исследовании процесса управления оборотными средствами в ООО «Ивановское», выявлении основных проблем в использовании и структуре оборотных активов фирмы и на этой основе - в разработке конкретных рекомендаций по повышению эффективности управления оборотными активами предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе поставлены и решены следующие задачи: рассмотреть структуру, состав, динамику оборотных средств в ООО «Ивановское», определить эффективность использования оборотных средств, а также изучить источники формирования оборотных средств, найти пути совершенствования управления оборотными средствами для данной организации.

Объектом исследования данной курсовой работы стало ООО «Ивановское»

Теоретико-методологическую основу исследования составляют базовые концепции современной теории финансов: структуры капитала и методов его управления. Курсовой проект опирается на классические и современные труды отечественных и экономистов в области финансового управления оборотным капиталом в целом.

В рамках системного подхода применены методы анализа, группировки и сравнения; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические и структурно-динамические методы

управление оборотный капитал актив



Раздел 1. Теоретические основы проблем управления оборотными средствами

1.1 Сущность оборотного капитала

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотный капитал (оборотные средства), который обеспечит бесперебойный процесс производства и реализацию продукции (работ, услуг).

Оборотный капитал - это капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.

Другими словами, оборотный капитал - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный кругооборот. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

В первой фазе (Д - Т) оборотные средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства. Во второй фазе (Т…П…Т₁) оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т₁ - Д₁) совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств. Разница между поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Д₁ - Д) определяет величину денежных накоплений предприятий. Таким образом, совершая полный кругооборот (Д - Т…П…Т₁ -Д₁), оборотный капитал функционирует на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения. Кругооборот оборотного капитала представляет органическое единство трех его фаз.

В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в процессе производства, оборотный капитал функционирует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на весь изготовленный продукт. Оборотные активы представлены в балансе предприятия отдельным разделом.

Анализ формирования и использования оборотного капитала в операционном процессе определяет необходимость предварительной их классификации, которая строится по следующим принципам:

1. По характеру участия в операционном процессе оборотные активы подразделяются на оборотные активы, участвующие в производственном процессе (запасы сырья, объем незавершенного производства, запасы готовой продукции), и активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность, денежные средства).

2. По периоду функционирования оборотные активы подразделяются на постоянную и переменную часть. Постоянная часть оборотных активов - постоянный оборотный капитал - та часть оборотных средств, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла, или это тот минимум оборотных средств, необходимый для осуществления операционной деятельности. Переменная часть оборотных средств отражает дополнительные оборотные активы, необходимые в пиковые моменты деятельности предприятия.

3. По видам оборотные средства делятся на следующие группы:

- запасы сырья, материалов;

- запасы готовой продукции;

- дебиторская задолженность;

- денежные средства;

- прочие виды оборотных активов.

Целевой стратегической установкой для анализа оборотного капитала является определение объема, структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточно для обеспечения операционной деятельности предприятия; не менее важным является поддержание оборотных средств в размере, оптимизирующем условия для текущей деятельности.

Размещение оборотного капитала между предприятиями различных отраслей предопределяет отраслевую структуру оборотного капитала. Так, в сфере производства структура оборотного капитала определяется степенью концентрации, характером и длительностью процесса производства, его материалоемкостью, уровнем технического оснащения и другими факторами. На предприятиях сферы обращения более высока доля запасов товарно-материальных ценностей.

Размещение оборотного капитала в воспроизводственном процессе приводит к подразделению его на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения - в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной и не более того для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части, малоценные и быстро изнашивающиеся предметы), незавершенное производство, расходы будущих периодов. Фонды обращения - это готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчетах.

1.2 Структура оборотного капитала

Анализ оборотного капитала тесно связан с его составом и размещением. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капитала неодинаковы, так как зависят от формы собственности. Специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов.

Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором деятельности предприятия. Определение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития деятельности организации.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств, она представлена в таблице

Таблица 1

Структура оборотных средств в ООО «Ивановское» за 2007-2010 гг.

Показатель	Годы
	2007	2008	2009	2010	2010г. в % к 2007 г.
	тыс. руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс. руб.	уд.вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Запасы, всего	13835	98,5	12393	100	9846	99,9	17600	100	127,21
в т.ч. сырье и материалы	2559	18,2	1963	15,8	958	9,7	4558	27,6	178,11
животные на выращивании и откорме	5436	38,7	5896	47,57	5248	53,29	5040	28,6	92,7
незавершенное производство	2501	17,81	2762	22,28	3640	36,9	2500	14,2	99,9
готовая продукция	3339	23,7	1772	14,3	-	-	5502	31,2	164,7
товары отгруженные	-	-	-	-	-	-			-
прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-			-
Налог на добавленную стоимость	-	-	-	-	-	-			-
Дебиторская задолженность в т.ч. покупатели и заказчики	205	1,46	-	-	-	-			-
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-			-
Денежные средства	-	-	-	-	1	0,01			-
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого:	14040	100	12393	100	9847	100	17600	100	662,62

Из таблицы видно, что структуру оборотных средств ООО «Ивановское» составляют запасы, денежные средства и дебиторская задолженность. За анализируемый период, можно сделать вывод, что наибольший удельный вес принадлежит запасам, который составляет 98,5 %, 100%, 99,9 %, 100% соответственно, причем их доля в оборотных активах с каждым годом возрастает. Если рассматривать отдельно структуру запасов. То в ней наибольший удельный вес занимают животные на выращивании и откорме, а наименьший - незавершенное производство. В целом величина оборотных средств в 2010 г. 17600 тыс. руб., что на 27, 21 % выше, чем в 2007 г.

Раздел 2. Финансовая характеристика предприятия

2.1 Организационно - экономическая характеристика ООО «Ивановское»

Совхоз «Ивановский» был организован в 1974 году, расположен в 12 км от районного центра с. Нерчинский Завод. Центральная усадьба расположена вс. Ивановка на трассе Нерчинский Завод, Сретенск. В 2004 году совхоз был переименован в Общество с ограниченной ответственностью « Ивановское» на основании Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» и учредительного договора «6» декабря 2004 года решением собрания учредителей. Общество является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании законодательства, действующего на территории РФ, учредительного договора и устава Общества.

Предметом деятельности Общества являются производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции, а также любые иные виды хозяйственной деятельности, в том числе внешнеэкономической, не запрещенной законодательством и обеспечивающие получение прибыли.

Главным средством производства в с/х является земля и то насколько эффективно используются земельные ресурсы, зависят результаты хозяйственной деятельности предприятия. Данные о земельных ресурсах ООО «Ивановское» приведены в таблице



Таблица 2

Состав и структура земельных угодий на ООО «Ивановское» за 2007-2010 гг.

Вид угодий	Годы	Отношение 2010 г в % к 2007 г.
	2007	2008	2009	2010
1	2	3	4	5	6
Общая площадь в т. ч.	19359	19359	19359	19359	100
с/х угодий, га	18130	18130	18130	18130	100
1	2	3	4	5	6
Пашня	5170	5170	5170	5170	100
Сенокосы	3876	3876	3876	3876	100
Пастбища	8112	8112	8112	8112	100
Залежи	972	972	972	972	100
Другие кустарниковые растения	190	190	190	190	100
Болота	93	93	93	93	100
прочие земли	905	905	905	905	100
Пруды	41	41	41	41	100

Как видно из таблицы, состав и структура земельных угодий на протяжении 4 -х лет оставалась неизменной. Общая площадь земельных угодий, используемая хозяйством, 19359 га, в т. ч. с/х угодий 18130 га, на пашни приходится 5170 га, сенокосы 3186 га, пастбища 8112 га.

Для организации самого процесса производства необходимы трудовые ресурсы. К трудовым ресурсам относятся работники непосредственно занятые в самом процессе производства, а также работники принимающее не прямое участие в производстве, а косвенное - руководители, экономисты, бухгалтера, зоотехники и др.. Данные о количестве, профессиональной принадлежности работников приведены в таблице 3



Таблица 3

Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами, чел. на ООО «Ивановское» за 2007 - 2010 гг.

Категория работников	2007 г	2008 г	2009 г	2010 г	2010 г в % 2007 г.
				План	Факт	План	2007г
1	2	3	4	5	6	7	8
Всего на предприятии: 1.Работники, занятые в с /х пр-ве в т ч рабочие постоянные из них: трактористы - машинисты	148 125 100 25	133 128 100 28	120 128 96 21	120 115 95 20	116 112 93 20	81,08 92 95 80	78,3 89,6 93 80
работники КРС работники овцеводства и козоводства служащие из них: руководители специалисты	14 10 25 6 19	12 10 24 6 18	12 6 20 6 14	20 10 25 6 15	16 7 19 6 13	142,8 100 100 100 68,4	114,2 70 76 100 68,4
2.Работники, занятые в подсобных промышленных производствах	16	16	16	-	-	-	-
3. работники торговли и общественного питания	5	4	4	4	4	80	100
4.Работники, занятые прочими видами деятельности	2	2	2	-	-	-	-
Из таблицы видно, что количество работников в организации, занятых в сельскохозяйственном производстве ежегодно сокращалось, это связано с уменьшением объемов производства, но состав специалистов оставался неизменным. Предприятие обеспечено трудовыми ресурсами не в полной мере, так как фактические данные о количестве работников не совпадают с плановыми. В целом предприятие обеспечено трудовыми ресурсами в 2010г. на 21,7 % меньше, чем в 2007 г.



Основные средства представляют собой средства труда, используемые в деятельности организации в течение ряда лет целиком в неизменной натуральной форме, переносящие свою стоимость на вновь созданный продукт частями, по мере начисления амортизации.

Таблица 4

Состав и структура основных фондов на 2007 -2010 гг. в ООО «Ивановское»

Показатель	2007 г.	2008 г	2009 г	2010 г	2010г в % к 2007 г
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1.Здания	8	0,3	8	2,2	8	0,24	8	0,6	100
2.Сооружения	3	0,3	3	0,19	3	0,9	3	0,24	100
3.Машиныи оборудование	-		-	-	-	-	111	8,3	-
5.Хозяйственный Инвентарь	-		-	-	-	-	-	-	-
6.Транспортные средства	48	1,85	746	24,2	746	23,09	746	56,2	1554,1
7.Рабочий скот	196	7,56	60	1,9	60	1,85	70	5,2	35,7
8.Продуктивный скот	2335	90,1	2263	73,42	2413	74,7	389	29,3	16,65
Итого	2590	100	3082	100	3230	99,97	1327	100	1806,45

Состав и структура основных фондов в ООО «Ивановское» в 2010 г. по сравнению с 2007г. таких как здания, сооружения оставалась неизменной. Однако, увеличилось количество транспортных средств, взятых в счет лизинга, численность продуктивного скота уменьшилась на 83,35%, количество рабочего скота сократилось на 64,3%.

Насколько предприятие эффективно использует трудовые, земельные ресурсы и основные средства, каков их объем от того, как организация сработала, зависят результаты деятельности. Каждый год бухгалтерией предприятия составляется годовой отчет, в котором приводятся данные о товарной и валовой продукции, чистая прибыль. В таблице 5 приведен ряд показателей размеров предприятия за 4 года.

Таблица 5

Динамика показателей размеров ООО «Ивановское» за 2007 - 2010 гг.

Показатель	2007 г.	2008 г	2009 г	2010 г	2010 г в % 2007 г
1	2	3	4	5	6
1.Валовая продукция по себестоимости, тыс. руб.	16989	18499	20277	22715	133,7
2.Товарная продукция по ценам реализации, тыс. руб.	20356	17928	16295	17267	84,82
3.Среденегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	1422,5	2836	3191,5	2339	164,42
4.среднегодовая численность рабочих, занятых в с/х производстве, чел.	125	128	116	116	92,8
5.Площадь с/х угодий, га	18130	18130	18130	18130	100
Пашни Сенокосы Пастбища Залежи Других кустарниковых растении Болота Прочие земли Пруды	5170 3876 8112 972 190 93 905 41	5170 3876 8112 972 190 93 905 41	5170 3870 8112 972 190 93 905 41	5170 3870 8112 972 190 93 905 41	100 100 100 100 190 93 905 41
6.Энергетические мощности, л.с.	12625	12625	12625	12625	100
7.Чистая прибыль, тыс. руб.	3086	2371	4338	1023	33,14

Из таблицы видно, что за период с 2007-2010 гг. площадь сельхозугодий, энергетические мощности оставались неизменными. в 2010г.увеличилась среднегодовая стоимость основных средств за счет приобретения организацией транспорта на 64%, численность работников сократилась на 7,2 % по сравнению с 2007 г. это связано с сокращением размеров производства.

Конечным итогом процесса производства является готовая продукция растениеводства и животноводства, часть которой идет на собственные нужды хозяйства, например, на семена, а остальное на реализацию.



Таблица 6Состав и структура товарной продукции по ценам реализации в ООО «Ивановское» за 2007-2010 гг.

Показатель	2007 г	2008 г	2009 г	2010г	2010г в % к 2007г
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.Продукция растениеводства Зерновые	16889	74,4	15768	87,95	13498	82,83	13762	89,36	81,48
Прочая продукция растениеводства	343	1,51	214	1,19	1163	7,13	501	3,25	146
2.Продукция животноводства КРС Овцы Шерсть	2693 1810 883 81	11,86 7,9 3,89 0,35	1691 1227 464 255	9,4 1,42	1569 1283 286 65	9,62 0,39	1136 1072 64 -	7,3 6,96 0,4 -	42,1 59,22 7,2
Всего по предприятию	22699	100	17928	100	16295	100	15399	100	335,98
Состав товарной продукции в ООО «Ивановское» оставался неизменным, основные направления хозяйственной деятельности также не изменились в 2010 г. наибольшую прибыль принесла товарная продукция растениеводства: зерновые- 13762 тыс. руб. и прочая продукция растениеводства - 501 тыс. руб., товарная продукция животноводства - 1136 тыс. руб. Если рассмотреть структуру товарной продукции в динамике, то видно что продукция растениеводства в 2010 г уменьшилась на 18,52 %, прочая продукция растениеводства увеличилась на 46%, продукция животноводства уменьшилась на 57,9 %. После реализации продукции определяются финансовые результаты деятельности предприятия - это может быть убыток или прибыль предприятия. Финансовые результаты приведены в таблице 7



Таблица7

Финансовый результат деятельности ООО «Ивановское» за 2010 г

Вид продукции	Полная себестоимость, тыс. руб.	Выручка от реализации, тыс. руб.	Финансовый результат, тыс. руб.	Рентабельность (убыток), %
			При-быль	Убы-ток
1	2	3	4	5	6
1.продукция растениеводства Зерновые Прочая продукция растениеводства	13780 13290 490	14263 13762 501	483 472 11		3,5 3,55 2,24
2.продукция животноводства Мясо КРС в ж.в. Мясо овец в ж.в.	4261 2888 1373	3004 1890 1114		-1257 -998 -259	-29,5 -34,55 -18,86

Анализируя финансовые результаты деятельности ООО «Ивановское», можно сделать вывод, что хозяйство сработало в убыток по животноводству на 1257 тыс. руб., по растениеводству предприятие получило прибыль в размере - 483 тыс. руб., но за счет субсидий предприятию удалось покрыть убыток и получить прибыль в размере 1023 тыс. руб.

2.2 Финансовые показатели деятельности ООО «Ивановское» за 2007 - 2010 гг.

Показатели финансовой устойчивости

Основными коэффициентами финансовой устойчивости, применяемыми при анализе финансового состояния организации являются следующие: коэффициент (К авт.=СК/валюта баланса), который определяет какая часть имущества сформирована за счет собственных источников финансирования;коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К з/с=(ДО+КО)/СК) отражает величину заемных средств приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(К сос=СОС/запасы) показывает, какая часть запасов сформирована за счет собственных средств; коэффициент маневренности

(К м=СОС/СК)характеризует какая часть собственного капитала направляется на формирование наиболее мобильных активов.

Таблица 8

Показатели финансовой устойчивости в ООО «Ивановское» за 2007 - 2010гг

Показатель	2007г.	2008 г.	2009г.	2010г.
	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
Коэффициент автономии, >=0,5	0,23	0,42	0,42	0,68	0,68	0,62	0,62	0,76
Коэффициент собственных и заемных средств,<=1	3,3	1,33	1,33	0,46	0,46	0,59	0,59	0,29
Коэффициент обеспеченности, собственными оборотными средствами,> 0,1	0,22	0,38	0,31	0,7	0,7	0,58	0,58	0,8
Коэффициент маневренности,> 0,5	0,94	0,74	0,74	0,8	0,82	0,78	0,58	0,94

Анализируя показатели финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы, что в 2007 г. организация была финансово независимой всего на 23%, а в 2008 г. на 42% эти показатели меньше нормативного значения, это означает, что всего 23 и 42% из всего имущества ООО «Ивановское»было сформировано за счет собственных источников финансирования(это крайне неблагоприятно для организации), но в 2009 г. и в 2010 г. за счет собственных источников финансирования имущество было сформировано уже на 62% и 76% соответственно. Коэффициент собственных и заемных средств показывает на сколько заемные средства превышают собственные средства - на начало 2007 г. коэффициент составил 3,3 т.е. заемные средства предприятия в 3 раза превышают собственные средства. В 2009 г. и в 2010 г. значение коэффициентов составило 0,46 и 0,59 соответственно по годам, это говорит о том, что собственные источники превышают заемные средства. Коэффициент маневренности на начало 2007 г. - 2010 г. составил 0,94; 0,74; 0,82; 0,58 соответственно по годам. Из значений показателей видно, что больше половины собственного капитала направлялось на формирование наиболее мобильных активов.

Показатели платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности (К ал=(ДС+КФВ)/КО) определяет какая часть кредиторской задолженности может быть погашена в ближайший период времени; коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО) показывает какая часть кредиторской задолженности может быть погашена в более длительный период; коэффициент текущей ликвидности (К т.л.= (ОА-Расходы будущих периодов)/КО) показывает обеспеченность оборотными средствами для пополнения оборотных средств и ведения деятельности. Показатели платежеспособности определены в таблице 9.

Таблица 9

Показатели платежеспособности в ООО «Ивановское» за 2007 -2010 гг.

Показатель	2007 г.	2008 г	2009 г	2010г
	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Коэффициент абсолютной ликвидности,>=0,2-0,25	0	0	0	0,0003	0,0003	0	0	0,21
Коэффициент быстрой ликвидности,>=1	0,018	0	0	0,0003	0,0003	0	0	0,21
Коэффициент текущей ликвидности,>=2	1,28	1,36	1,6	3,8	3,8	2,42	2,42	4,6

Из таблицы видно, что в период с 2007 - 2010 гг. ООО «Ивановское» было не ликвидным. Коэффициенты текущей ликвидности на начало 2007 г. и 2008 г. были 1,28 и 1,6 , на начало 2009 г. и 2010 г. 3,8 и 2,42 это говорит о том, что на начало 2007 г. и 2008 г. у организации была низкая кредитоспособность, в 2009 г. и 2010 г. значение коэффициентов значительно выросло ООО «Ивановское» стало более кредитоспособным.

Показатели оборачиваемости

Аналогичным образом рассматриваются показатели деловой активности (оборачиваемости), поскольку скорость оборота зависит прежде всего от отраслевых особенностей организации. Изучение динамики показателей оборачиваемости позволяет сделать вывод о повышении или снижении эффективности использования активов предприятия. Положительными считаются тенденции увеличения коэффициентов оборачиваемости, выраженных в числе оборотах, совершенных рассматриваемыми активами в течение изучаемого периода, а так же снижения коэффициентов оборачиваемости, выраженных в днях. Таким образом, производственная стратегия предприятия должна основываться на сокращении продолжительности одного оборота активов в днях и увеличении оборачиваемости активов в оборотах. Как правило, ускорение оборачиваемости является следствием реализации успешной производственной и маркетинговой политики предприятия.

Показатели: Коэффициент оборачиваемости имущества (К об.им.=ВР/Валюта баланса),где ВР- выручка от реализации; К дн.об.им.=365/К об.им; Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К об. ск= ВР/СК), где СК - собственный капитал; К дн. об.ск = 365/К об. ск; Коэффициент оборачиваемости запасов (К об.з.=Себестоимость РП/Запасы), РП- реализованная продукция;К дн.об.з=365/К об.з..

Таблица 10

Показатели оборачиваемости в ООО «Ивановское» за 2007 - 2010 гг.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Коэффициент оборачиваемости имущества, в оборотах	1,51	1,44	1,19	1,68	1,28	0,79	0,85	0,97
2.коэффициент оборачиваемости имущества, в днях	242	254	307	228	285	462	429	376
3.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, в оборотах	6,52	3,38	2,79	2,46	1,89	1,26	1,36	1,26
4.коэффициент оборачиваемости собственного капитала, в днях	57	108	131	148	193	289	268	290
5. коэффициент оборачиваемости запасов, в оборотах	1,52	1,7	1,33	1,67	1,41	0,78	1,02	1,2
6.коэффициент оборачиваемости запасов, в днях	243	214	276	218	259	468	358	332
Из таблицы видно, что имущество организации используется не эффективно, так как срок оборачиваемости имущества в период с 2007 - 2010 гг. увеличиваются с каждым годом. Оборачиваемость собственного капитала также увеличивается с каждым годом , так на начало 2007 г. собственный капитал оборачивался около 6 раз в год, длительность одного оборота в днях - 57 дней, на начало 2010 г. собственный капитал оборачивался 1,36 раз в год, длительность одного оборота в днях - 268 днеи. Показатели рентабельности - это относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой характеризующей предприятие

Показатели рентабельности: рентабельность имущества(R им.= ЧП/Валюта баланса), где ЧП- чистая прибыль; рентабельность собственного капитала (Rск= ЧП/СК), где ЧП - чистая прибыль, СК- собственный капитал; рентабельность себестоимости (R с-сть= П от продаж/С-сть РП),где П от продаж- прибыль от продаж, С-сть РП - себестоимость реализованной продукции; рентабельност выручки от реализации (Rвр= П от продаж/ВР), где П от продаж - прибыль от продаж, ВР- выручка от реализации.

Таблица 11

Показатели прибыльности в ООО «Ивановское» за 2007 - 2010 гг.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009г.	2010г.
	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
Рентабельность имущества	0,21	0,2	0,15	0,18	0,3	0,2	0,02	0,05
Рентабельность собственного капитала	0,92	0,48	0,37	0,08	0,79	0,33	0,07	0,07
Рентабельность себестоимости	0,02	0,02	0,08	0,27	0,19	0,19	-0,03	-0,03
Рентабельность выручки от реализации	0,027	0,027	0,07	0,07	0,16	0,26	- 0,036	-0,03



Показатели рентабельности характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Рассмотрим и охарактеризуем данные показателей, полученных на конец года в период с 2007-2010 гг. В 2007 г. коэффициент рентабельности имущества составил 0,20 - это говорит о том, что с каждого рубля средств, вложенных в имущество, организация получала 20 копеек прибыли, в 2008 г. - 18 коп., в 2009 г. - 20 коп., в 2010 г. - 5 коп. В динамике видно, что прибыль, получаемая с каждого рубля средств, вложенных в имущество, уменьшается с каждым годом. Этот вывод, можно также согласовать с выводом, полученным из показателей оборачиваемости, в динамике видно, что имущество организации стало использоваться менее эффективно.Из значений показателей рентабельности себестоимости, можно сделать, следующий вывод, что в 2008 г. ООО «Ивановское»было более прибыльным, чем в 2007, 2009, 2010 гг., так на 1 руб. затрат организация получила 27 копеек прибыли. В отчетном 2010 г. на 1 руб. затрат организация получила убыток на 3 копейки. На 1 руб. реализованной продукции максимальное значение прибыли было в 2007 г. и 2009 г. - 27 и 28 копеек соответственно. В отчетном году на 1 руб. реализованной продукции приходился убыток - 3 копейки.



Раздел 3. Проблемы управления оборотным капиталом в ООО «Ивановское»

3.1 Источники формирования оборотных средств

Источники формирования оборотного капитала в значительной степени определяют эффективность его использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями в том или иной хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы. В процессе управления формированием оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятии и организации в сочетании за эффективное и рациональное использование средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть

собственные оборотные средства, так как они создают условия для имущественной и оперативной самостоятельности организации, столь необходимой для рентабельной предпринимательской деятельности.

Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой

устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

Собственные оборотные средства служат источником покрытия нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование их происходит в момент создания организации и образования ее уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей данной организации. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности, собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли,

приравненных к собственным средств, называемых устойчивыми пассивами, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке.

Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных средств в процессе ее распределения. С развитием акционирования организации имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме той ее части, которая подлежит обязательным вычетам,

налогообложению и другим направлениям в соответствии с законодательством.

Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед

государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий.

Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления чистой прибыли, т. е. прибыли, остающейся в распоряжении

организации. Развитие конкуренции вызывает необходимость направлять

чистую прибыль прежде всего на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. В плане этих мероприятий часть чистой прибыли направляется на прирост норматива собственных оборотных средств.

Конкретная величина этой прибыли определяется в процесс финансового планирования на предприятии и зависит от ряда факторов: размера прироста норматива оборотных средств, общего объема прибыли в предстоящем периоде, прироста устойчивых пассивов, возможности привлечения заемных средств, необходимости первоочередного направления прибыли на инвестиционные процессы и др.

Устойчивые пассивы-- приравненные к собственным средства. По

существу эти средства не принадлежат предприятию, поэтому их нельзя отнести к собственным. Однако эти средства постоянно находятся в обороте

предприятия и в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования собственных оборотных средств.

К устойчивым пассивам относятся следующие виды:

минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам

предприятия; резерв предстоящих платежей; минимальная переходящая

задолженность бюджету и внебюджетным фондам; минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару; средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию (товары, услуги);

переходящие остатки фонда потребления и др.

Устойчивые пассивы являются источником покрытия собственных

оборотных средств только в сумме прироста, т. е. разницы между их величиной на конец и начало предстоящего года.

Заемные средства в источниках формирования оборотных средств в современных условиях приобретают все более важное и перспективное значение. Основную форму заемных средств представляют краткосрочные кредиты банка. Они покрывают временную дополнительную потребность организации в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями,

возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами. К заемным средствам в российской практике относятся прежде всего банковские и коммерческие кредиты.

Заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента.

Это побуждает организацию постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования. Наряду с финансированием оборотных средств в форме краткосрочного банковского кредитования широкое распространение в рыночной экономике получил коммерческий кредит. Фирма - покупатель, получив товарно - материальные ценности, не оплачивает их стоимость до установленного поставщиком срока платежа. Таким образом, на этот период поставщик предоставляет коммерческий кредит.

Заемные средства привлекаются не только в форме кредитов, займов, но и в виде кредиторской задолженности Характерно, что в современных экономических условиях в РФ кредиторская задолженность является основным источником формирования оборотного капитала. Кредиторская задолженность означает привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц.

В обороте предприятия, кроме кредиторской задолженности, могут находиться прочие привлеченные средства. Это остатки фондов, резервов и целевых средств самого предприятия, временно не используемых по прямому назначению. Целевые фонды и резервы образуются за счет себестоимости, прибыли и других целевых поступлений. К этой группе средств относятся суммы временно неиспользуемых ремонтного фонда, резерва предстоящих расходов, резерва предстоящих платежей, финансового резерва и др. все эти фонды и резервы предприятия в установленные сроки используются по целевому назначению. Вовлекаться в оборот могут в качестве источников покрытия оборотных средств могут лишь остатки этих фондов на период, предшествующий их целевомуипользованию. Источники формирования оборотных средств в ООО «Ивановское» представлены в таблице 12



Таблица12

Источники формирования оборотного капитала в ООО «Ивановское» за 2007 - 2010 гг.

...

Источники оборотных средств	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+,-) 2010 г. от 2007 г.
1	2	3	4	5	6
1.Собственные	6408	8779	13117	14140	7732
-уставный капитал	10	10	10

Подобные документы

• Анализ эффективности использования оборотных средств и оборотного капитала на примере предприятия ОАО "АТЗ"

  Определение сущности, исследование структуры и изучение методических основ управления оборотным капиталом предприятия. Комплексный анализ процесса управления оборотным капиталом ОАО "АТЗ". Меры по повышению эффективности управления оборотным капиталом.
  
  курсовая работа [102,5 K], добавлен 05.11.2011
  

• Управление оборотным капиталом предприятия (на примере ООО "Башкиргаз")

  Сущность и структура оборотного капитала. Содержание и основные методы процесса управления оборотным капиталом. Анализ эффективности управления оборотным капиталом в ООО "Башкиргаз". Рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом.
  
  дипломная работа [915,7 K], добавлен 07.10.2012
  

• Управление оборотным капиталом на примере предприятия ООО "Инворм" (г. Чехов Московской области)

  Экономическое содержание и структура оборотного капитала, показатели эффективности его использования. Анализ использования оборотного капитала предприятия ООО "Инворм". Разработка рекомендаций по повышению эффективности управления оборотным капиталом.
  
  курсовая работа [1,3 M], добавлен 02.08.2015
  

• Анализ управления оборотным капиталом

  Общее понятие и классификация оборотных активов предприятия. Краткая характеристика деятельности ООО "Стройинвест". Анализ оборотного капитала организации. Пути и методы повышения эффективности управления оборотными средствами данного предприятия.
  
  курсовая работа [91,0 K], добавлен 12.05.2015
  

• Особенности управления собственным оборотным капиталом предприятия

  Сущность и классификация оборотного капитала. Политика управления оборотным капиталом, ее виды и признаки. Правила операций по покрытию финансовых потребностей. Методы расчёта собственного капитала организации и оценка эффективности управления им.
  
  курсовая работа [69,2 K], добавлен 18.01.2014
  

• Управление оборотным капиталом

  Классификация оборотного капитала для целей управления. Принципы и модели управления оборотным капиталом на примере ОАО "Глобус", направления его совершенствования. Динамика оборотного капитала, организация бухгалтерского учета движения его элементов.
  
  дипломная работа [363,4 K], добавлен 31.05.2012
  

• Управление оборотным капиталом предприятия

  Роль управления оборотными средствами в условиях рыночной экономики. Экономические нормативы управления финансовым циклом организации. Характеристика источников формирования оборотного капитала. Оценка инвестиций в оборотных средства предприяти.
  
  дипломная работа [109,8 K], добавлен 01.08.2010
  

• Управление оборотным капиталом на предприятии

  Теоретические аспекты анализа и управления оборотным капиталом предприятия. Анализ оборотного капитала ООО "Краснодарторгтехника" за 2007-2009 гг. Основные направления повышения эффективности управления, рекомендации по результатам исследования.
  
  дипломная работа [534,4 K], добавлен 16.02.2011
  

• Управление оборотными активами предприятия ООО "Аксель-Тревел" и разработка рекомендаций по повышению результативности применения оборотного капитала

  Состав и значение управления оборотными активами. Источники формирования оборотных активов. Анализ системы управления оборотными активами на примере ООО "Аксель-Тревел". Структура и динамика изменения и эффективность использования оборотных активов.
  
  дипломная работа [521,8 K], добавлен 11.02.2014
  

• Управление оборотными активами предприятия

  Понятие оборотного капитала. Классификация оборотных активов. Состав и структура оборотного капитала. Модели формирования оборотных средств. Анализ управления оборотными активами ОАО ВПО "Точмаш". Выявление финансовых проблем на предприятии и их решение.
  
  курсовая работа [388,7 K], добавлен 08.09.2014
  

• Характеристика оборотных активов организации

  Оборотные средства предприятия, их отличие от основных активов. Подразделы и статьи, входящие в раздел актива баланса по оборотным средствам. Роль оборотного капитала в обеспечении финансовыми средствами предприятия. Управление оборотным капиталом.
  
  курсовая работа [45,7 K], добавлен 14.10.2011
  

• Совершенствование планирования и управления оборотным капиталом предприятия

  Значение и сущность оборотного капитала. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ГУП "Фармация". Методика планирования, анализа и управления оборотным капиталом данного предприятия в части товарных запасов и применение ее на практике.
  
  дипломная работа [1,9 M], добавлен 19.08.2011
  

• Оценка эффективности управления оборотными активами организации

  Состав и классификация оборотных активов. Понятие чистого оборотного капитала и оценка его роли в финансовой политике предприятия. Анализ управления оборотными активами ООО "Торговый дом", мероприятия по увеличению эффективности их использования.
  
  дипломная работа [1,7 M], добавлен 15.03.2014
  

• Анализ и оценка управления оборотными активами предприятия на примере ГУП "Кореневский экспериментальный завод"

  Сущность, задачи и принципы управления оборотными активами предприятия, их роль в рыночной экономике. Определение источников финансирования производственных фондов. Способы управления оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями фирмы.
  
  дипломная работа [193,9 K], добавлен 08.11.2010
  

• Формирование и использование оборотного капитала предприятия

  Сущность и основные источники формирования оборотного капитала предприятия. Анализ модели формирования и использования оборотного капитала предприятия на примере АО "Тайма". Оптимизация управления оборотным капиталом путем привлечения заемных средств.
  
  курсовая работа [81,3 K], добавлен 28.09.2010
  

• Исследование оперативного управления оборотными средствами предприятия ООО "Лесной Профи"

  Понятие и виды оборотных средств, источники их формирования. Анализ коэффициентов оборачиваемости и закрепления средств, рентабельности, ликвидности предприятии. Расчет операционного и финансового циклов. Выбор политика управления оборотным капиталом.
  
  курсовая работа [318,9 K], добавлен 22.01.2015
  

• Управление оборотным капиталом организации

  Политика организации в области оборотного капитала, оценка эффективности его использования. Методика управления запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами. Финансовое планирование производственно-финансовой деятельности организации.
  
  курсовая работа [231,8 K], добавлен 13.05.2012
  

• Пути оптимизации управления капиталом предприятия ООО "Красноармейский хлебокомбинат"

  Сущность и классификация капитала, задачи управления. Структура капитала, собственный и заемный капитал. Коэффициенты финансовой устойчивости. Организация управления капиталом предприятия и контроль его движения: рекомендации по повышению эффективности.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 28.12.2011
  

• Управления финансами на предприятии индустрии туризма

  Анализ ликвидности и оборачиваемости ООО "Компания ТЕЗ ТУР". Оценка финансовых результатов и состояния предприятия. Методы управления денежными средствами и оборотным капиталом фирмы. Разработка рекламы для формирования спроса и стимулирования сбыта.
  
  курсовая работа [73,9 K], добавлен 05.06.2013
  

• Анализ оборотных активов ООО "Агро-Инвест" и пути повышения эффективности их использования

  Исследование теории и практического опыта управления оборотными активами. Анализ источников формирования оборотного капитала. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия на основе эффективного использования оборотных активов.
  
  дипломная работа [782,3 K], добавлен 27.11.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам