Аналіз фінансової конкурентоспроможності ВАТ "Дніпроважмаш"

22

Размещено на http://www.allbest.ru/

22

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВА РОБОТА

з теми: «Аналіз фінансової конкурентоспроможності ВАТ «Дніпроважмаш»»



Зміст

1. Загальна характеристика ВАТ «Дніпроважмаш»

2. Аналіз показників, які впливають на рівень конкурентоспроможності ВАТ “Дніпроважмаш”



1. Загальна характеристика ВАТ «Дніпроважмаш»

ВАТ «Дніпроважмаш» (попередня назва - «Дніпропетровський завод металургійного обладнання» - ДЗМО) - одне з провідних підприємств важкого машинобудування України з віковою історією (виник у 1914 р.), досвідом та традиціями. На підприємстві реалізовано повний цикл виробництва - від виплавки металу до комплексної здачі обладнання «під ключ». Проектно-конструкторський та технологічний інститут у складі заводу дозволяє проектувати і виготовляти унікальне одиничне устаткування за технічним завданням замовника.

Підприємство є провідним постачальником технологічного обладнання для підприємств гірничо-металургійного комплексу, коксохімічної та енергетичної промисловості, транспортно-розвантажувального устаткування, космічної галузі, чавунних тюбінгів для будівництва метрополітенів і шахт. Система менеджменту якості ВАТ «Дніпроважмаш» відповідає вимогам міжнародного стандарту MS ISO 9001:2000, що підтверджено сертифікатом за № TIC 15 100 96570 від 11.12.2009 р., виданого органом сертифікації TUV THURINGEN.

ВАТ «Дніпроважмаш» має великий інтелектуальний і виробничий потенціал, високу кваліфікацію фахівців, використовує сучасні технології проектування, виготовлення та контролю, що дозволяє йому виробляти обладнання, що перевершує закордонні та вітчизняні аналоги за багатьма параметрами.

Сфери інтересів “Дніпроважмаш” знаходяться в області оснащення підприємств металургійної та гірничодобувної галузей високопродуктивним сучасним устаткуванням з оптимальними параметрами для кожного конкретного замовника: оснащення портових терміналів для перевантаження і переробки сипучих вантажів, устаткування для енергетичного комплексу, гідротехнічне обладнання та інше унікальне обладнання для важкої промисловості. Начало форми Розробка та виготовлення обладнання для гірничодобувних галузей - одне з найважливіших напрямів діяльності ВАТ “Дніпроважмаш”.

На ВАТ “Дніпроважмаш” накопичено значний досвід у виробництві металургійного обладнання, в проектуванні і виготовленні різних машин для доменного та сталеливарного виробництва. Особливий інтерес представляють нові розробки, у яких реалізований досвід передових підприємств металургійної галузі, наприклад: установка для позапічного рафінування сталі.

Для визначення економічного потенціалу ВАТ “Дніпроважмаш” проаналізуємо динаміку складу і структури майна, що дасть змогу встановити розмір абсолютного і відносного приросту або зменшення всього майна та окремих його видів. Для аналізу майна використаємо розрахунки, що представлені у:

Таблиця 2.1 Склад та структура майна ВАТ «Дніпроважмаш».

Розміщення майна	2009р.	2010р.	2011р.	Темп зростання,%
	тис. грн	%	тис. грн	%	тис. грн	%	2010/2009	2011/ 2009
І.Необоротні активи (всього)	1240674	35,05	1398028	33,2	1896693	30,82	12,68	52,88
1.1. Нематеріальні активи	548	0,02	839	0,02	1394	0,02	53,1	154,38
1.2.Основні засоби	845358	23,88	921056	21,87	1197879	19,46	8,95	41,7
1.3.Незавершене будівництво	146358	4,13	213187	5,06	287023	4,66	45,66	96,11
1.4.Довгострокові фінансові інвестиції	241173	6,81	253514	6,02	403160	6,55	5,12	67,17
1.5.Довгострокова дебіторська заборгованість	6595	0,19	6595	0,16	6595	0,11	0	0
1.6.Інші необоротні активи	642	0,02	2837	0,07	642	0,01	341,9	0
ІІ.Оборотні активи (всього)	2296421	64,88	2811190	66,76	4253476	69,12	22,42	85,22
2.1. Запаси	1522344	43,01	1585229	37,65	2243511	36,46	4,13	47,37
2.2.Дебіторська заборгованість і інша д.з.	555526	15,7	846182	20,09	1380843	22,44	52,32	148,56
2.3.Поточні фінансові інвестиції	113964	3,22	104970	2,49	69031	1,12	-7,89	-39,43
2.4.Грошові кошти	48947	1,38	187390	4,45	443199	7,2	282,84	805,47
2.5. Інші оборотні активи	55640	1,57	87419	2,08	116883	1,9	57,11	110,07
ІІІ.Витрати майбутніх періодів	2148	0,06	1445	0,03	3607	0,06	-32,73	67,92
Баланс	3539243	100	4210663	100	6153764	100	18,97	73,87

З даних таблиці 2.1 бачимо, що загальна вартість майна підприємства зростала з кожним роком, у 2010р. порівняно з 2009р. збільшилась на 671420 тис. грн. або на 18,97 %. У 2011р. порівняно з 2009р. загальна вартість активів зросла на 2614521 тис. грн. або на 73,87 %. Водночас змінилася структура майна. Частка необоротних активів у 2009-2011рр. зменшувалась з 35,05 % до 30,82 %. Одночасно збільшилась частка оборотного капіталу з 64,88 % до 69,12%. Це зумовлено тим, що темпи зростання оборотного капіталу у 2010/2009рр. (22,42%) та 2011/2009рр. (85,22%) значно перевищували темпи зростання необоротного капіталу (12,68% і 52,88% ) відповідно. Така динаміка показників привела до підвищення мобільності майна. Адже оборотний капітал має вищу швидкість обороту, тим самим забезпечує більший приріст прибутку.

Км.а = ОК / ?А,

де, Км.а. - коефіцієнт мобільності активів;

ОК - оборотний капітал;

?А - підсумок активу.

2008р.: Км.а. = 2296421 / 3539243 = 0,65;

2009р.: Км.а. = 2811190 / 4210663 = 0,67;

2010р.: Км.а. = 4253476 / 6153764 = 0,7.

Зростання оборотного капіталу повинно відбуватись на фоні зростання вартості основних засобів. Якщо умова порушується тривалий час, підривається виробнича база для нарощування обсягів продукції в майбутньому. В даній таблиці основні засоби збільшились в абсолютних розмірах, а частка їх скоротилася з 23,88% (2009р.), 21,87% (2010р.) до 19,46% (2011р.). Зростання оборотних активів відбулося за рахунок зменшення темпів росту незавершеного будівництва з 45,66% у (2010/2009рр.) до 34,63% у (2011/2009рр.), та за рахунок зростання темпів довгострокових фінансових інвестицій з 5,12% у (2010/2009рр.) до 59,03% у (2011/2009рр.).

Певні зміни відбулися у структурі оборотного капіталу. Найвищими темпами за звітний період зростали грошові кошти, у результаті чого їхня частка збільшилась з 1,38% у 2009р., у 2010р. становила 4,45% , та зросла до 7,2% у 2011 році. Це - позитивна тенденція в умовах економічної кризи.

Отже, постає питання, наскільки ефективно використовувались вільні грошові кошти. Відбулось збільшення дебіторської заборгованості у 2011р. порівняно з 2010р. (на 534661 тис. грн.). Це свідчить про те, що продукція ВАТ «Дніпроважмаш» не користується попитом. Причиною цього є висока собівартість продукції. Тому слід переглянути цінову політику підприємства.

Варто подумати про продаж частини запасів задля збільшення грошових коштів, тим паче, що грошові кошти та їх еквіваленти за 2011р. порівняно з 2009р. збільшились на 394252 тис. грн.. Також, аналізуючи дану таблицю слід звернути увагу на збільшення суми дебіторської заборгованості. Підприємство може скоротити відвантаження продукції, тоді рахунки дебіторів зменшаться. Наявність заборгованості дебіторів спричиняє фінансові труднощі, оскільки підприємство відчуває недолік фінансових ресурсів для здійснення фінансово-господарської діяльності, виплати заробітної плати та інші.

Сьогодні частка експорту ВАТ “Дніпроважмаш” становить понад 65%. Має міцні ділові зв'язки з фірмами понад 30 країн світу і відкрите для співпраці з новими партнерами. Виготовлені машини та обладнання працюють у більш ніж 20 країнах світу, у тому числі: Росії, США, Франції, Бельгії, Канаді, Бразилії, Казахстані, Голландії, Сирії, Єгипті, Азербайджані, Вірменії, Киргизстані, В'єтнамі, Монголії, та інших.

Серед замовників і зарубіжних партнерів відкритого акціонерного товариства - такі відомі у світі бізнесу фірми, як «Екосталь», «Крупп», «Шлеманн-Зімаг», «Ман і Крафт», «Фамако», «Сіменс», «Маннесманн-Зімаг», «Даніелі», «Фест-Альпіне» та інші.

У результаті спільної роботи з закордонними партнерами в останні роки чітко окреслилася перспектива виходу на світовий ринок із такою новою продукцією “Дніпроважмаш”, як сортові машини безперервного лиття заготовок (далі - МБЛЗ), установки «піч-ківш», вакууматори, що забезпечують зниження до мінімуму вміст сірки, неметалевих і газових включень, дрібно-сортно-дротові стани. Все це вже втілюється у виробництво. Сортові МБЛЗ, виготовлені для «Екосталі» і металургійного заводу в США, стикозварювальні машини та обладнання для трубозварювального агрегату «Кондесса-520», для реконструкції технологічної бази Молдавського металургійного заводу і «Запоріжсталі», обладнання летючих ножиць і система охолодження смуг для металургів Череповця, кліті для реконструкції станів 2800/1700 Череповецького металокомбінату «Северсталь» й інша продукція заводу відповідають найвищим вимогам сучасного ринку металургійного устаткування, що підтверджується не тільки відгуками споживачів, але і збільшенням кількості заявок на постачання цієї продукції. Проведено масштабне відвантаження МБЛЗ і установки «ковш-піч» для Омутнінського металургійного заводу, кількох МБЛЗ для Магнітогорського металокомбінату. Постійно проводиться відвантаження валків і прокатного обладнання в Казахстан, Польщу, Словаччину, Німеччину, Болгарію, Румунію та інші країни.

Зміцнюються ділові відносини відкритого акціонерного товариства і з промисловими підприємствами Китаю. Ринок індустріальної техніки цієї країни, впевнено нарощує темпи промислового розвитку, виглядає досить привабливим для вітчизняних товаровиробників, і у “Дніпроважмаш” - чималий шанс зайняти на ньому гідне місце. Ділові стосунки заводу склалися з індійськими замовниками.

Як бачимо, в Україні збереглися високотехнологічні, а отже і конкурентоспроможні виробництва, що здатні забезпечити вихід на світові ринки високотехнологічної продукції. Слід підкреслити, що дана галузь визначає місце і роль національнї економіки в системі міжнародного поділу праці. Зміни в економіці, пов'язані з переходом до ринкових відносин, нестабільність та розрив зовнішньоекономічних відносин, посилення конкуренції на внутрішньому і міжнародному ринках об'єктивно вимагають принципово нових підходів до формування фінансової політики підприємства, нових форм і методів фінансової діяльності, посилення її позитивного впливу на ефективність господарювання. Однією з основних проблем є непомірно високий рівень витрат виробництва. Як правило, практики пояснюють цей факт дорожнечею електроенергії, сировини і комплектуючих, високими митами залізничними тарифами тощо.

Аналізуючи конкурентну ситуацію, можна зробити висновок, що ВАТ “Дніпроважмаш” не є монопольним виробником продукції і вся його діяльність відбувається в умовах жорсткої конкурентної боротьби. Конкурентами в Україні ВАТ “Дніпроважмаш”є: Донецький, Луганський машинобудівні заводи; у регіоні - СКМЗ, КЗТС, Азовмаш та інші.

Деталізуючи виробництво розглянемо сферу виготовлення гірничого обладнання. Обсяг ринку гірничого обладнання у 2010 р. виріс на 15-20%, і за оцінками експертів, потенціал росту далеко не вичерпаний. У першу чергу це пов'язано з надзвичайно сприятливою кон'юнктурою сировинних ринків Ціни на більшість видів сировини у 2010 році досягли багаторічних максимумів. Основні гравці ринку обладнання для гірничодобувних підприємств оцінюють ситуацію на ринку як сприятливу. У 2011 році ємність світового ринку гірського устаткування і сервісу оцінюється в 1,8 млрд. дол. і 2,9 млрд. дол. США, відповідно. З них на ринки країн колишнього СРСР припадає 230 млн. дол. і 580 млн. дол. США [34].

Гірниче обладнання постачається в більш ніж 30 країн світу: країни СНД, Індію, Корею, Іран, Китай, Монголію, В'єтнам та інші. Моделі крокуючих та електричних екскаваторів складають основу парку устаткування найбільших гірничодобувних підприємств України та країн СНД . Основні конкуренти: фінансовий конкурентоспроможність підприємство

1. В області виготовлення ЗІП (запасні частини, інструмент, приладдя): Криворізький ЦРЗ; Металіст (Качканар РФ); Оскольський ЗММ; Оленєгірський МОЗ; Томусінський РМЗ; Карпінський ЗГМ (РФ); Востокмашзавод; Соколовсько-Сарбайський РМЗ (Казахстан).

2. В області виробництва екскаваторів з електроприводом: Danieli (Італія), P & H (США), Bucyrus (США), HEC (Індія), Тайюаньський, Фушуньський, Хеняньський заводи (Китай), Копейський машинобудівний завод (РФ).

3. На ринку дробильно-розмельного устаткування є: Metso (Фінляндія), Sandvik (Швеція), Krupp Polisius (Німеччина), Тяжмаш (Росія).

В галузі спеціальних сталей та металургійного обладнання “Дніпроважмаш” має повний цикл виробництва: від заготівельного і сталеливарного переділів до механообробних і механоскладальних цехів. Завод зосереджений на індивідуальному виробництві, тому може досить швидко освоїти виробництво нових видів великогабаритної металоємної продукції. Однак штучна продукція - це не те, що потрібно ключовим споживачам ВАТ “Дніпроважмаш”, металургам. Ємність світового ринку роторів (більше 15 тонн) у 2010 році склала 1 380 шт. Однак, починаючи з 2011 року, незважаючи на зростаючий попит, негативний вплив на ринок здійснює введення в дію нових ковальських потужностей в Китаї та Кореї. За прогнозом, ємність ринку буде знижуватись. Основні споживачі: ВАТ «Елсіб» (Новосибірськ), завод Турбоатом (Україна), BHEL ( Індія), DongFang (Корея). Основними конкурентами на ринку металургійної заготівлі є:

1. По заготівлях валів роторів і турбогенераторів: ОМЗ (РФ), Japan Steel (Японія), Крезо Форже (Франція).

2. По ливарній заготівлі для енергетичного машинобудування: Енергомашспецсталь (Україна), Невський завод (СПб), ОМЗ (РФ), Фест Альпіне (Австрія).

3. По штамповому оснащенню: ЕМСС (Україна), ОМЗ, Барикади (Волгоград), Беллер (Австрія), Danieli (Італія).

У сфері виробництва металургійних напівфабрикатів із сталей зі спеціальними властивостями основними конкурентами є: ВАТ «Енергомашспецсталь», ВАТ «Северсталь», ЗАТ «Русспецсталь», ТОВ «Уралмашспецсталь», Fomas India Ltd., Japan Casting & Forging Corp., Sheffield Forgemasters Ltd.,The Japan Steel Works Ltd., China First Heavy Industries, Doosan Heavy Industries Co. Ltd.

Ринок підйомно-транспортного обладнання (ПТО), який характеризується стабільним зростанням, є дуже диференційованим за галузевими ознаками, має вітчизняну частку важких і спеціальних мостових кранів близько 250-300 одиниць на рік, що еквівалентно 300-350 млн. дол. США. Розрив за цінами європейських виробників все ще зберігається, але має тенденцію до постійного зниження за рахунок розміщення виробництв металоконструкцій в Україні, Росії і виробництва ПТО за власним інжинірингом. Найбільш перспективними ринками з модернізації є металургія, порти, традиційна і атомна енергетика, машинобудування. Основні конкуренти на цьому ринку є: АЗОВМАШ, Харківський завод ПТО (Україна), ОМЗ, Сибтяжмаш, Балткран (РФ), KONECRANES (Фінляндія), DEMAG (Німеччина), Danieli (Італія).

Отже, на сьогодні ВАТ “Дніпроважмаш” здатне задовольнити будь-які потреби в унікальній техніці для важкого машинобудування. Підприємство не тільки створює унікальне обладнання, воно є кузнею інженерних і наукових кадрів. Тут десятиліттями формувалася школа вітчизняного прокату і пресобудування, розроблялося гірничорудне і підйомно-транспортне обладнання, втілювалися в життя найсміливіші ідеї, оригінальні інженерні рішення, багато з яких не мають аналогів у світовій практиці. По суті, основних конкурентів у “Дніпроважмаш” три: Електростальський ЗВМ (РФ), італійська Danieli і німецька група компаній SMS (SMS Meer і SMS Demag). ВАТ “Дніпроважмаш” має лідируючі позиції у сфері виробництва і продажів заготовок валів роторів, поковок для суднобудування, штампового оснащення, виливків для енергомашинобудування.

Створюючи продукцію нового покоління, “Дніпроважмаш” активно сприяє зростанню ефективності виробництва своїх замовників. Для успішної інтеграції підприємств машинобудівного комплексу України у систему світогосподарських зв'язків необхідно забезпечити вирішення низки складних проблем, що реалізуються як з боку держави, так і безпосередньо з боку самих виробників.

2. Аналіз показників, які впливають на рівень конкурентоспроможності ВАТ “Дніпроважмаш”

Як уже зазначалося, конкурентоспроможність підприємства - це узагальнююча оцінка його конкурентних переваг щодо ефективного використання свого ресурсного потенціалу, якості задоволення споживчого попиту, що дозволяє забезпечити стале функціонування господарської системи.

В першу чергу конкурентоспроможність підприємства залежить від наявності фінансових ресурсів та ефективності управління ними. Це підтверджується тим, що лише за наявності необхідного обсягу власних фінансових ресурсів, доступності позикового капіталу та ведення прибуткової діяльності можливе впровадження нових технологій, введення товарів-замінників, розширення асортименту продукції, застосування заохочувальних систем знижок для постійних партнерів та інших. Отже важливим завданням є забезпечення міжнародної фінансової конкурентоспроможності підприємства на національному та міжнародному рівнях.

Міжнародна фінансова конкурентоспроможність підприємства - це можливість виживання підприємства в умовах постійної конкурентної боротьби завдяки наявності значного внутрішнього та зовнішнього фінансового потенціалу підприємства, достатності фінансових ресурсів, доступності позикових ресурсів, спроможності забезпечення високорентабельної діяльності та розширеного відтворення в умовах ринкової трансформації на мегарівні.

Досягнення міжнародної фінансової конкурентоспроможності дозволяють підприємству сформувати переваги у всіх сферах своєї діяльності: виробничій (переваги у отриманні сировини, матеріалів, комплектуючих, устаткування); технологічній (доступ до новітніх технологій, можливість розширювати власні НДДКР, інвестування в реконструкцію, модернізацію, автоматизацію виробництва); маркетингово-збутовій (здатність розширювати асортимент, вдосконалювати системи знижок, проводити потужні рекламні кампанії); управлінській (можливість постійного підвищення кваліфікації персоналу, залучення провідних фахівців і консультантів), а також у сфері соціального захисту (високий рівень заробітної плати працівників, забезпечення соціальних виплат).

Висока значимість міжнародної фінансової конкурентоспроможності обумовлює необхідність створення системи постійного спостереження за найважливішими показниками фінансової діяльності підприємства - моніторингу міжнародної фінансової конкурентоспроможності. Метою такого моніторингу є ідентифікація конкурентних переваг та слабких місць у фінансовому забезпеченні компанії, поглиблене дослідження стану та тенденцій розвитку фінансової моделі підприємства, що є підставою для прийняття обґрунтованих рішень щодо ефективного управління міжнародною фінансовою конкурентоспроможністю підприємства.

Основні фактори та показники моніторингу міжнародної фінансової конкурентоспроможності підприємства наведено на рис.:

Рис. 2.1 Показники міжнародної фінансової конкурентоспроможності підприємств

Висока значимість міжнародної фінансової конкурентоспроможності обумовлює необхідність створення системи постійного спостереження за найважливішими показниками фінансової діяльності підприємства - моніторингу міжнародної фінансової конкурентоспроможності. Метою такого моніторингу є ідентифікація конкурентних переваг та слабких місць у фінансовому забезпеченні компанії, поглиблене дослідження стану та тенденцій розвитку фінансової моделі підприємства, що є підставою для прийняття обґрунтованих рішень щодо ефективного управління міжнародною фінансовою конкурентоспроможністю підприємства.

Комплексна діагностика міжнародної фінансової конкурентоспроможності підприємства повинна здійснюватися за системою показників, які характеризують результативність, ліквідність, платоспроможність, ділову активність та фінансову стійкість. До неї відносяться:

Таблиця 2.1 Динаміка показників результативності діяльності ВАТ “Дніпроважмаш”, 2009-2011 рр.,%

№ п/п	Показник	Норматив	Технологія розрахунку	2009	2010	2011
11.	ПОКАЗНИКИ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТ1 ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
1.1	Прибутковість інвеcтицій в компанію (або рентабельність власного капіталу)	Зростання	[Чистий прибуток] : [Статутний капітал] * 100%	1,37	264,23	444,88
1.2	Рентабельність фінансових інвестицій за чистим прибутком.	Зростання	[Чистий прибуток]: ([Довгострокові фін. інвестиції] + [Поточні фін. інвестиції]) * 100%	1,08	206,77	264,31
1.3	Головний показник прибутковості (або рентабельність активів)	Зростання	[Фін. результати від звич. діяльності до оподатк.] : [Баланс] * 100%	0,4	23,65	24,92
1.4	Нетто-рентабельність активів	Зростання	[Фін. результати від звич. діяльності] : [Баланс] * 100%	0,11	17,6	20,28
1.5	Рентабельність необоротного капіталу за чистим прибутком	Зростання	[Чистий прибуток] : [Необоротні активи] * 100%	0,31	53,02	65,80
1.6	Нетто-рентабельність матеріальних активів	Зростання	[Фін. результати від звич. діяльності] : ([Основні засоби] + [Запаси]) * 100%	0,16	29,57	36,27
1.7	Рентабельність робочого капіталу за чистим прибутком	Зростання	[Чистий прибуток] : [Оборотні активи + Витрати майбутніх періодів - Поточні зобов'язання] * 100%	0,55	53,3	57,35
1.8	Рентабельність продажів за операційним прибутком	Зростання	[Фін. результати від операційної діяльності] : [Чиста виручка від реалізації продукції] * 100%	12,61	29,54	31,76
1.9	Нетто-рентабельність продажів	Зростання	[Фін. результати від звичайної діяльності] : [Чиста виручка від реалізації продукції] * 100%	0,19	19,82	24,95
1.10	Рентабельність всіх операцій за чистим прибутком	Зростання	[Чистий прибуток] : [Чиста виручка від реалізації продукції + Доходи від іншої реалізації та позареалізаційних операцій]* 100%	0,18	19,92	25,06
1.11	Рентабельність продукції	Зростання	[Чистий прибуток] : [Собівартість реалізованої продукції] * 100%	0,29	34,68	46,80
1.12	Рівень податкового тиску	Зменшення	[ПДВ]+[Акцизний збір] + [Інші вирахування] : [Виручка від реалізації продукції]	0,034	0,025	0,018
1.13	Показник чистого доходу	Зростання	[Амортизація] + [Чистий прибуток]	111010	859643	1404517
1.14	Коефіцієнт чистого доходу	ррпр	[Амортизація + Чистий прибуток] : [Виручка від реалізації продукції]	0,05	0,22	0,28

1.1 Прибутковість інвестицій в компанію = [Чистий прибуток] : [Статутний капітал] * 100% :

= 3843 / 280529* 100% = 1,37 %;

= 741229 / 280529* 100% = 264,23 %;

= 1248028 / 280529* 100% = 444,88 %.

1.2 Рентабельність фінансових інвестицій за чистим прибутком = [Чистий прибуток]: ([Довгострокові фін. інвестиції] + [Поточні фін. інвестиції]) * 100% :

= 3843 / (228568 + 12605 + 113964)* 100% = 1,08 %;

= 741229 / (247251 + 6263 + 104970)* 100% =206,77 %;

= 1248028 / (371365 + 31795 + 69031)* 100% = 264,31 %.

1.3 Рентабельність активів = [Фін. результати від звич. діяльності до оподатк.] : [Баланс] * 100%:

= 13985 / 3539243 * 100% = 0,40 %;

= 995613 / 4210663 * 100% = 23,65 %;

= 1533335 / 6153764 * 100% = 24,92 %.

1.4 Нетто-рентабельність активів = [Фін. результати від звич. діяльності] : [Баланс] * 100%:

= 3843 / 3539243 * 100% = 0,11 %;

= 741229 / 4210663 * 100% = 17,60 %;

= 1248028 / 6153764 * 100% = 20,28 %.



1.5 Рентабельність необоротного капіталу за чистим прибутком = [Чистий прибуток] : [Необоротні активи] * 100%:

= 3843 / 1240674 * 100% = 0,31 %;

= 741229 / 1398028 * 100% = 53,02 %;

= 1248028 / 1896693 * 100% = 65,80 %.

1.6 Нетто-рентабельність матеріальних активів = [Фін. результати від звич. діяльності] : ([Основні засоби] + [Запаси]) * 100%:

= 3843 / (845358 + 259160 + 293 + 1170414 + 88816 + 3661)* 100% = 0,16 %;

= 741229 / (921056 + 365529 + 115 + 1118765 + 96522 + 4298 )*100% = 29,57 %;

= 1248028 / (1197879 +552669 + 122 + 1549420 + 135758 + 5542)*100% = 36,27 %.

1.7 Рентабельність робочого капіталу за чистим прибутком =[Чистий прибуток] : [Оборотні активи + Витрати майбутніх періодів - Поточні зобов'язання] * 100%:

= 3843 /( 2296421 + 2148 - 1604104 )* 100% = 0,55 %;

= 741229 /(2811190 + 1445 - 1421998)*100% = 53,30 %;

= 1248028 /(4253467+ 3604 - 2081006)*100% = 57,35 %.

1.8 Рентабельність продажів за операційним прибутком = [Фін. результати від операційної діяльності] : [Чиста виручка від реалізації продукції] * 100%:

= 258253 / 2047314* 100% = 12,61 %;

= 1104992 / 3740353* 100% = 29,54 %;

= 1588398 / 5001803* 100% = 31,76 %.

1.9 Нетто-рентабельність продажів = [Фін. результати від звичайної діяльності] : [Чиста виручка від реалізації продукції] * 100%:

= 3843 / 2047314* 100% = 0,19;

= 741229 / 3740353* 100% = 19,82;

= 1248028 / 5001803* 100% = 24,95;

1.10 Рентабельність всіх операцій за чистим прибутком = [Чистий прибуток] : [Чиста виручка від реалізації продукції + Доходи від іншої реалізації та позареалізаційних операцій]* 100%:

= 3843 / (2047314 + 217 + 151169 - 53379 )* 100% = 0,18 %;

= 741229 / (3740353+ 787 + 64764 - 83416)* 100% = 19,92 %;

= 1248028 /(5001803 + 2634 + 50794 - 74994) * 100% = 25, 06 %.

1.11 Рентабельність продукції = [Чистий прибуток] : [Собівартість реалізованої продукції] * 100%:

= 3843 / 1317879*100% = 0,29 %;

= 741229 / 2137504*100% = 34,68 %;

= 1248028 / 2666560*100% = 46,80 %.

1.12 Рівень податкового тиску = [ПДВ]+[Акцизний збір] + [Інші вирахування] : [Виручка від реалізації продукції]:

= ( 73509 -1639 ) / 2122462 = 0,034 %;

= (96917 -436 ) / 3837706 = 0,025 %;

= (97972 -6983 ) / 5106758 = 0,018 %.

1.13 Показник чистого доходу = [Амортизація] + [Чистий прибуток]:

= 3843 + 107167 = 111010 тис.грн.;

= 741229 + 118414 = 859643 тис.грн.;

= 1248028 + 156489 = 1404517 тис.грн.

1.14 Коефіцієнт чистого доходу = [Амортизація + Чистий прибуток] : [Виручка від реалізованої продукції]:

= (3843 + 107167 ) / 2122462 = 0,05 %;

= (741229 + 118414) / 3837706 = 0, 22 %;

= (1248028 + 156489) 5106758= 0,28 %.

За даними таблиці 2.1, Динаміка показників результативності діяльності ВАТ «Дніпроважмаш», побудуемо гістограму з лінією тренду:



Рис.2.2 Гістограма рентабельності активів, робочого капіталу, необоротного капіталу, всіх операцій за чистим прибутком, фінансових інвестицій, продукції, продажів та прибутковості інвестицій в кампанію ВАТ «Дніпроважмаш», 2009-2012 рр.

За даними, отриманими в результаті аналізу, бачимо, що динаміка всіх показників результативності діяльності ВАТ «Дніпроважмаш» в межах норми та мають тенденцію до зростання, що є позитивним моментом і свідчить про те, що зростає ступінь віддачі усіх ресурсів використаних у виробництві. Рівень рентабельності власного капіталу збільшився з 1,37% у 2009р. до 444,88% у 2011р, для підприємства це зростання є позитивним результатом, тому що рентабельність власного капіталу вважається найважливішим підсумковим показником, тут фокусуються всі результати всіх напрямків діяльності підприємства, в даному варіанті функціонування підприємства показники мають позитивну тенденцію, тобто тенденцію до зростання.

Міжнародну конкурентоспроможність підприємства виражають також наступні показники:

Таблиця 2.2

№ п/п	Показник	Норматив	Технологія розрахунку	2009	2010	2011
12.	ПОКАЗНИКИ ЛІКВІДНОСТІ ТА ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
2.1	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	ЗПонад 0,2	[Грошові кошти в касі, на поточному та інших рахунках + Поточні фін. інвестиції] : [Поточні зобов'язання]	0,1	0,21	0,25
2.2	Проміжний коефіцієнт ліквідності	Понад 0,5	[Дебіторська заборгованість + Поточні фін. інвестиції + Грошові кошти в касі,на поточному та ін. рахунках] : [Поточні зобов'язання]	0,4	0,73	0,87
2.3	Коефіцієнт покриття (платоспроможності)	Понад 2	[Оборотні активи] : [Поточні зобов'язання]	1,43	1,98	2,04
2.4	Коефіцієнт загальної платоспроможності	Зростання	[Оборотні активи] : [Довгострокові зобов'язання + Забезпечення наступних витрат і платежів]	17,6	11,61	15,58
2.5	Коефіцієнт поточної ліквідності	ППонад 0,7	[Запаси + Дебіторська заборгованість + Поточні фін. інвестиції + Грошові кошти в касі, на поточному та інших рахунках] : [Поточні зобов'язання]	1,35	1,84	1,95

2.1 Коефіцієнт абсолютної ліквідності = [Грошові кошти в касі, на поточному та інших рахунках + Поточні фін. інвестиції] : [Поточні зобов'язання]:

= (11522 + 37425 + 113964 ) / 1604104 = 0,1 %;

= (70603 + 116787 + 104970 ) / 1421998 = 0,21 %;

= (115931 + 327268 + 69031 ) / 2081006 = 0,25 %.

2.2 Проміжний коефіцієнт ліквідності = [Дебіторська заборгованість + Поточні фін. інвестиції + Грошові кошти в касі, на поточному та інших рахунках] : [Поточні зобов'язання]:

= (194848 + 49686 + 231077 + 11522 + 37425 + 113964 ) / 1604104 = 0,4 %;

= (140299 + 69697 + 529099 + 70603 + 116787 + 104970 ) / 1421998 = 0,73 %;

= (325178 + 200687 + 766749 + 115931 + 327268 + 69031 ) / 2081006 = 0,87 %.

2.3 Коефіцієнт покриття (платоспроможності) = [Оборотні активи] : [Поточні зобов'язання]:

= 2296421 / 1604104 = 1,43 %;

= 2811190 / 1421998 = 1,98 %;

= 4253467 / 2081006 = 2,04 %.

2.4 Коефіцієнт загальної платоспроможності = [Оборотні активи] : [Довгострокові зобов'язання + Забезпечення наступних витрат і платежів]:

= 2296421 / (4692 + 125766 ) = 17,6 %;

= 2811190 / (6769 + 235405 ) = 11,61 %;

= 4253467 / ( 7070 + 265896 ) = 15,58 %.

2.5 Коефіцієнт поточної ліквідності = [Запаси + Дебіторська заборгованість + Поточні фін. інвестиції + Грошові кошти в касі, на поточному та інших рахунках] : [Поточні зобов'язання]:

= (259160 + 1170414 + 88816 + 3661 + 194848 + 49686 + 231077 + 11522 + 37425 + 113964 ) / 1604104 = 1,35 %;

=(365529 + 1118765 + 96522 + 4298 + 140299 + 69697 + 529099 + 70603 + 116787 + 104970 ) / 1421998 = 1,84 %;

=(552669 + 1549420 + 135758 + 5542 + 325178 + 200687 + 766749 + 115931 + 327268 + 69031 ) / 2081006 = 1,95 %.

За даними таблиці 2.2, Динаміка показників ліквідності та платоспроможності ВАТ «Дніпроважмаш», побудуємо гістограму з лінією тренду:

Рис.2.3 Гістограма коефіцієнтів абсолютної ліквідності, проміжний коефіцієнт, поточної ліквідності та покриття ВАТ «Дніпроважмаш», 2009-2012 рр.



Ліквідність означає здатність перетворити актив на грошові кошти швидко і без втрат його ринкової вартості. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізують достатністьпоточних (оборотних) активів для погашення поточних зобов'язань.

За даними, отриманими в результаті аналізу показників ліквідності та платоспроможності ВАТ «Дніпроважмаш», бачимо, що за аналізований період коефіцієнт абсолютної ліквідності збільшився у понад 2,5 рази. Показники ліквідності підприємства свідчать про достатність власних джерел для погашення зобов'язань, але недостатність фінансових ресурсів для погашення зобов'язань негайно. Коефіцієнт покриття свідчить, про те, що1,43, 1,98 та 2,04 грн., відповідно за 2009-2011 рр. грошових одиниць оборотних засобів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових зобов'язань. Отже, поточні активи перевищують за величиною поточні зобов'язання, підприємство може розглядатись як таке, що досить успішно функціонує. Коефіцієнт поточної ліквідності відображає платіжні можливості підприємства щодо сплати поточних зобов'язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами, та знаходиться в межах норми.

Таблиця 2.3 Розрахуємо та проаналізуємо показники, що характеризують міжнародну фінансову конкурентоспроможність ВАТ «Дніпроважмаш», зокрема:

№ п/п	Показник	Норматив	Технологія розрахунку	2009	2010	2011
13.	КОЕФІЦІЄНТИ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ (ОБОРОТНОСТІ)
3.1	Робочий капітал	ЗЗростання	[Оборотні активи] - [Поточні зобов'язання]	692317	1389192	2172461
3.2	Маневреність робочого капіталу	ЕНезначне збільшення	[Запаси] : [Робочий капітал]	2,2	1,14	1,03
3.3	Коефіцієнт оборотності запасів	Збільшення	[Собівартість реалізованої продукції] : [Середньорічна вартість запасів]	1,73	2,7	2,38
3.4	Час обороту запасів (дні)	Зменшення	[Кількість днів періоду]:[Коефіцієнт оборотності запасів]	208	134	151
3.5	Коефіцієнт оборотності оборотних активів	Збільшення	[Чиста виручка від реалізації продукції] : [Оборотні активи]	0,89	1,33	1,18
3.6	Час обороту оборотних активів (дні)	Зменшення	[Кількість днів періоду]:[Коефіцієнт оборотності оборотних активів	404	271	306
3.7	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	Збільшення	[Чистий дохід від реалізації продукції] :[Сума дебіторської заборгованості за товари і послуги та за розрахунками ]	3,69	4,42	3,62
3.8	Час обороту дебіторської заборгованості (дні)	Зменшення	[Кількість днів періоду] : [Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості ]	98	81	99
3.9	Коефіцієнт оборотності необоротних активів	Збільшення	[Чистий дохід від реалзації продуцкії]: [Необоротні активи ]	1,65	2,68	2,64
3.10	Час обороту необоротних активів (дні)	Зменшення	[Кількість днів періоду] : [Коеф. оборотності необоротних активів ]	218	135	137
3.11	Коефіцієнт оборотності активів	Збільшення	[Чистий дохід від реалізації продукції] :[Баланс]	0,58	0,89	0,81
3.12	Час обороту активів (дні)	Зменшення	[Кількість днів періоду] : [Коефіцієнт оборотності активів ]	622	455	333
3.13	Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	Збільшення	[ Чистий дохід від реалізації продукції] : [Кредиторська заборгованість за товар]	13,95	43,14	75,79
3.14	Час обороту кредиторської заборгованості (дні)	Зменшення	[Кількість днів періоду] : [Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості ]	26	8	5
3.15	Співвідношення чистого доходу (грошового потоку) та заборгованості кредиторам	Збільшення	[Амортизація + Чистий прибуток] :[Баланс - Власний капітал]	0,06	0,52	0,6

3.1 Робочий капітал = [Оборотні активи] - [Поточні зобов'язання]:

= 2296421 - 1604104 = 692317 тис.грн.;

= 2811190 - 1421998 = 1389192 тис.грн.;

= 4253467 -2081006 = 2172461 тис.грн.

3.2 Маневреність робочого капіталу = [Запаси] : [Робочий капітал]:

= (259160 + 293 + 1170414 + 88816 + 3661) / (2296421 - 1604104) = 2,2 %;

= (365529 + 115 + 1118765 + 96522 + 4298) / (2811190 - 1421998) = 1,14 %;

= (552669 + 122 + 1549420 + 135758 + 5542) / (4253467 -2081006) = 1,03 %.

3.3 Коефіцієнт оборотності запасів = [Собівартість реалізованої продукції] : [Середньорічна вартість запасів]:

= 1317879 / ((259160 + 293 + 1170414 + 88816 + 3661)*1/2) = 1,73 %;

= 2137504 / ((365529 + 115 + 1118765 + 96522 + 4298)*1/2) = 2,7 %;

= 2666560 /((552669 + 122 + 1549420 + 135758 + 5542)*1/2) = 2,38 %.

3.4 Час обороту запасів (дні) = [Кількість днів періоду]:[Коефіцієнт оборотності запасів]:

= 360 / 1,73 = 208 днів;

= 360 / 2,7 = 134 днів;

= 360 / 2,38= 151 днів.

3.5 Коефіцієнт оборотності оборотних активів = [Чиста виручка від реалізації продукції] : [Оборотні активи]:

= 2047314 / 2296421 = 0,89 %;

= 3740353 / 2811190 = 1,33 %;

= 5001803 / 4253467 = 1,18 %.

3.6 Час обороту оборотних активів (дні) = [Кількість днів періоду]:[Коефіцієнт оборотності оборотних активів ]:

= 360 / 0,89 = 404 днів;

= 360 / 1,33 = 271 днів;

= 360 / 1,18= 306 днів.

3.7 Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості = [Чистий дохід від реалізації продукції] :[Сума дебіторської заборгованості за товари і послуги та за розрахунками ]:

= 2047314 / (194848 + 49686 + 231077 + 2818 + 77097) = 3,69 %;

= 3740353 / (140299 + 69697 + 529099 + 4305 + 102782) = 4,42 %;

=5001803 / (325178 + 200687 + 766749 + 3717 + 84512) = 3,62 %.

3.8 Час обороту дебіторської заборгованості (дні) = [Кількість днів періоду] : [Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості ]:

= 360 / 3,69 = 98 днів;

= 360 / 4,42 = 81 днів;

= 360 / 3,62 = 99 днів.

3.9 Коефіцієнт оборотності необоротних активів = [Чистий дохід від реалізації продукції]: [Необоротні активи ]:

= 2047314 / 1240674= 1,65 %;

= 3745680 / 1398028 = 2,68 %;

= 5001803 / 1896693 = 2,64 %.

3.10 Час обороту необоротних активів (дні) = [Кількість днів періоду] : [Коеф. оборотності необоротних активів ];

= 360 / 1,65 = 218 днів;

= 360 / 2,68 = 135 днів;

= 360 / 2,64 = 137 днів.



3.11 Коефіцієнт оборотності активів = [Чистий дохід від реалізації продукції] :[Баланс]:

= 2047314 / 3539243 = 0,58 %;

= 3745680 / 4210663 = 0,89 %;

= 5001803 / 6153764 = 0,81 %.

3.12 Час обороту активів (дні) = [Кількість днів періоду] : [Коефіцієнт оборотності активів ]:

= 360 / 0,58 = 622 днів;

= 360 / 0,89 = 455 днів;

= 360 / 0,81 = 333 днів.

3.13 Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості = [ Чистий дохід від реалізації продукції] : [Кредиторська заборгованість за товари, роботи і послуги]:

=2047314 / 146802 = 13,95 %;

=3745680 / 86701 = 43,14 %;

= 5001803 / 65998 = 75,79 %.

3.14 Час обороту кредиторської заборгованості (дні) = [Кількість днів періоду] : [Коефіцієнт оборот. кредиторську заборгованості ]:



= 360 / 13,95 = 26 днів;

= 360 / 43,14 = 8 днів;

= 360 / 75,79 = 5 днів.

3.15 Співвідношення чистого доходу (грошового потоку) та заборгованості кредиторам = [Амортизація + Чистий прибуток] :[Баланс - Власний капітал]:

= ( 3843 + 107167 ) / (3539243 - 1804562) = 0,06 %;

= (741229 +118414 ) /(4210663 - 2546257) = 0,52 %;

=(1248028+156489)/(6153764 - 3799732)= 0,60 %.

За даними таблиці 2.3, Динаміка показників ділової активності ВАТ «Дніпроважмаш», побудуємо гістограму з лінією тренду:

Рис.2.4 Гістограма коефіцієнтів та часу обороту активів, запасів, необоротних активів та оборотних активів ВАТ «Дніпроважмаш», 2009-2012 рр.

Коефіцієнт обертання активів характеризує ефективність використання підприємством усіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їхнього залучення. Показник оборотності активів показує, скільки разів за період обертається капітал, вкладений в активи підприємства. Ріст даного показника ілюструє про підвищення ефективності їхнього використання. За даними, отриманими в результаті аналізу динаміки всіх показників ділової активності ВАТ «Дніпроважмаш» бачимо, що аналіз коефіцієнту оборотності активів характеризує достаточну ефективність використання підприємством усіх своїх наявних ресурсів, оскільки значення цього коефіцієнту зросло з 0,58% у 2009р. до 0,81% у 2011р. Показники оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості показують своєчасність погашення дебіторської і кредиторської заборгованості підприємства. На даному підприємстві коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості має незначну тенденцію до зниження, а коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості має тенденцію до збільшення. Якщо данні показники співвіднести з урахуванням тривалості періоду то ми отримаємо період погашення дебіторської і кредиторської заборгованості. Слід відмітити що у 2011 році строк погашення дебіторської заборгованості склав 99 днів, що в порівнянні до 2009 року більше на 1 день, а в порівнянні з 2010р. Більше на 18 дні. В той час, строк погашення кредиторської заборгованості зменшився з 26 днів у 2009р. до 5 днів у 2011 р.. Тобто підприємство стало швидше розраховуватись з своєю заборгованістю, проте дебіторська заборгованість буде погашена в довший період, що може призвести до браку оборотних коштів і свідчить про незбалансованість товарного кредиту, що надається підприємством та ним отримується.

Таблиця 2.4 Оцінемо та проаналізуємо динаміку показників фінансової стійкості ВАТ «Дніпроважмаш», 2009 - 2011 рр.

№ п/п	Показник	Норматив	Технологія розрахунку	2009	2010	2011
14.	ПОКАЗНИКИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
4.1	Коефіцієнт фінансової автономії	зростання	[Власний капітал + Забезпечення наступних витрат і платежів + Доходи майбутніх періодів] :[Баланс]	0,51	0,61	0,62
4.2	Коефіцієнт фінансової залежності	зростання	[Довгострокові зобов'язання + Поточні зобов'язання] :[Баланс]	0,49	0,39	0,38
4.3	Коефіцієнт фінансового ризику	зменшення	[Позиковий капітал] : [Власний капітал]	0,96	0,65	0,62
4.4	Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами	понад 0,1	[Власний капітал - Необоротні активи]: [Оборотні активи]	0,25	0,41	0,45
4.5	Сума робочого капіталу	зростання	[Оборотні активи] -[Короткострокові зобов'язання]	694465	1390637	2176065
4.6	Індекс постійного активу	зменшення	[Необоротні активи] : [Власні кошти]	0,69	0,55	0,50
4.7	Частка довгострокових позичок у загальній сумі позикових коштів	Зростання (можливо)	[Довгострокові зобов'язання] : [Позиковий капітал]	0,07	0,14	0,11
4.8	Коефіцієнт фінансової надійності	понад 1	[Власний капітал] : [Позиковий капітал]	1,05	1,54	1,62



4.1 Коефіцієнт фінансової автономії = [Власний капітал + Забезпечення наступних витрат і платежів + Доходи майбутніх періодів] : [Баланс]:

= (1804562 + 4692 + 119 ) / 3539243 = 0,51 %;

= (2546257 + 6769 + 234 ) / 4210663 = 0,61 %;

= (3799732 + 7070 + 60 ) / 6153764 = 0,62 %.

4.2 Коефіцієнт фінансової залежності = [Довгострокові зобов'язання + Поточні зобов'язання] : [Баланс]:

= (125766 + 1604104) / 3539243 = 0,49 %;

= (235405 + 1421998) / 4210663 = 0,39 %;

= (265896 + 2081006) / 6153764 = 0,38 %.

4.3 Коефіцієнт фінансового ризику = [Позиковий капітал] : [Власний капітал]:

= (125766 + 1604104) / (1804562 + 4692 + 119 ) = 0,96 %;

= (235405 + 1421998) / (2546257 + 6769 + 234) = 0,65 %;

= (265896 + 2081006) / (3799732 + 7070 + 60 ) = 0,62 %.

4.4 Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами = [Власний капітал - Необоротні активи]: [Оборотні активи]:



= (1804562 + 4692 + 119 - 1240674 ) / (2296421 + 2148 ) = 0,25 %;

= (2546257 + 6769 + 234 - 1398028 ) / (2811190+ 1445 ) = 0,41 %;

= (3799732 + 7070 + 60 - 1896693 ) / (4253467 + 3604 ) =0,45 %.

4.5 Сума робочого капіталу = [Оборотні активи] - [Короткострокові зобов'язання]:

= 2296421 + 2148 - 1604104 = 694465 тис. грн.;

= 2811190+ 1445 - 1421998 = 1390637 тис. грн.;

= 4253467 + 3604 - 2081006 = 2176065 тис. грн.

4.6 Індекс постійного активу = [Необоротні активи] : [Власні кошти]:

= 1240674 / (1804562 + 4692 ) = 0,69 %;

= 1398028 / (2546257 + 6769) = 0,55 %;

= 1896693 / (3799732 + 7070 ) = 0,50 %.

4.7 Частка довгострокових позичок у загальній сумі позикових коштів = [Довгострокові зобов'язання] : [Позиковий капітал]:

= 125766 / (125766 + 1604104 ) = 0,07 %;

= 235405 / (235405 + 1421998) = 0,14 %;

= 265896 / (265896 + 2081006) = 0,11 %.

4.8 Коефіцієнт фінансової надійності = [Власний капітал] : [Позиковий капітал]:

= (1804562 + 4692 + 119 ) /(125766 + 1604104 ) = 1,05 %;

= (2546257 + 6769 + 234) /(235405 + 1421998) = 1,54 %;

= (3799732 + 7070 + 60 ) / (265896 + 2081006) = 1,62 %.

За даними таблиці 2.4, Динаміка показників фінансової стійкості ВАТ «Дніпроважмаш», побудуємо гістограму з лінією тренду:

Рис.2.5 Гістограма коефіцієнтів фінансової автономії, фінансового ризику та фінансової надійності ВАТ «Дніпроважмаш», 2009-2012 рр.

За даними, отриманими в результаті аналізу динаміка всіх показників фінансової стійкості ВАТ «Дніпроважмаш», бачимо, що коефіцієнт автономії, який характеризує незалежність підприємства від позикових коштів, за останні три роки зріс з 0,51% у 2009р. до 0,62% у 2011р. Беручи до уваги, що це значення складає більше ніж 0,5, то можна сказати, що підприємство не залежить від позикових коштів.

Коефіцієнт фінансового ризику, показує співвідношення залучених засобів і власного капіталу. Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку в фінансовій стійкості. Він має досить просту інтерпритацію: показує скільки одиниць завчених засобів припадає на кожну одиницю власних. Зменшення показника з 0,96% у 2009р. до 0,62% у 2011р. свідчить про позитивну тенденцію так, як оптимальне значення даного коефіцієнта повинно бути в межах 0,5- 0,6, а критичне значення -- 1. Також, зменшення цього коефіцієнту свідчить про зниження залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і - кредиторів, тобто про зростання фінансової стійкості ВАТ «Дніпроважмаш».

Коефіцієнт фінансової надійності в межах норми (понад 1), та має тенденцію росту, він показує, скільки позикових коштів залучило підприємство на 1 гривню вкладених в активи власних коштів.

Також, визначимо критерії та показники конкурентоспроможності ВАТ «Дніпроважмаш», 2009-2011 рр., за показником фінансового стану:

Таблиця 2.5. Динаміка показників конкурентоспроможності ВАТ “Дніпроважмаш”, 2009-2011 рр.

№	Критерії та показники конкурентоспроможності	Алгоритм розрахунку показника	2009	2010	2011
1	Коефіцієнт автономії (КА)	КА = Власні кошти фірми / Загальна сума джерел фінансування	0,19	0,33	0,352
2	Коефіцієнт платоспроможності (КП)	КП = Власний капітал / Загальні зобов'язання	1,04	1,54	1,62
3	Коефіцієнт абсолютної ліквідності (КЛ)	КЛ =Грошові кошти / Короткострокові зобов'язання	1,102	1,206	1,246
4	Коефіцієнт оборотності оборотних активів (КО)	КО =Дохід від реалізації / Середньорічний залишок обігових активів	0,92	1,37	1,20

1. Коефіцієнт автономії :

= %;

= %;

= %.

2. Коефіцієнт платоспроможності :

= %;

= %;

= %.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності :

= %;

= %;

= %.

4. Коефіцієнт оборотності оборотних активів :

= %;

= %;

= %.

Загальний показник конкурентоспроможності визначається за формулою:

ФП= 0,29* КА + 0,2*КП + 0,36*КЛ + 0,15*КО:

= 0,29* 0,19 + 0,2* 1,04 + 0,36* 0,102 + 0,15* 0,92 = 0,44 %;

= 0,29* 0,33 + 0,2* 1,54 + 0,36* 0,206 + 0,15* 1,37 = 0,68 %;

= 0,29* 0,352 + 0,2* 1,62 + 0,36* 0,246 + 0,15*1,2 = 0,69 %.

Крім того в практиці фінансового менеджменту та антикризового управління значного поширення набули інтегральні моделі оцінки ймовірності банкрутства, які теж можуть бути застосовані для виявлення конкурентних переваг та слабких місць у фінансовій системі ВАТ «Дніпроважмаш».

Рис.2.6 Гістограма загального показника конкурентоспроможності ВАТ «Дніпроважмаш», 2009-2012 рр.

2.3. Розрахуємо ймовірність банкрутства ВАТ «Дніпроважмаш», за трьома інтегральними моделями: Е. Альтмана, Ліса та Тафлера.

Вперше в 1968 році професор Нью-Йоркського університету Е. Альтман дослідив 22 фінансових коефіцієнти і вибрав з них 5 для включення в кінцеву модель визначення кредитоспроможності суб'єктів господарювання, яка визначається за формулою:

де ,

;

;

;

.

;

;

.

Таблиця 2.6. Таблиця граничного значення -Z для моделі Е. Альтмана:

Значення -Z	Висновок
Z < = 1,8	Імовірність банкрутства підприємства дуже висока
1,8 < Z < = 2,7	Імовірність банкрутства підприємства висока
2.7 < Z < = 2.9	Можливо банкрутство пі...

Подобные документы

• Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

  Інформаційне забезпечення аналізу фінансових результатів підприємства. Аналіз динаміки і структури фінансових результатів підприємства на прикладі ПП "Скіфи". Аналіз показників рентабельності, впливу факторів на зміну обсягу фінансових результатів.
  
  курсовая работа [60,2 K], добавлен 28.11.2015
  

• Методика факторного аналізу фінансових результатів операційної діяльності КП КГ "Харківкомуночиствод"

  Аналіз показників виробничої програми КП КГ "Харківкомуночистовод". Оцінка показників стану, руху та ефективності використання основних фондів. Аналіз витрат та доходів за видами діяльності. Розробка методики факторного аналізу фінансових результатів.
  
  дипломная работа [3,9 M], добавлен 19.12.2011
  

• Аналіз фінансового стану підприємства та фінансових результатів його діяльності

  Характеристика показників, що потрібні для проведення фінансового аналізу. Класифікація активів підприємства по рівню ліквідності. Аналіз руху коштів ВАТ "Стахановський вагонобудівний завод" за 2009 й 2010 р. висновки щодо фінансового стану підприємства.
  
  курсовая работа [115,5 K], добавлен 05.02.2011
  

• Оцінка фінансової стійкості підприємства

  Аналіз структури активів та капіталів, показників фінансової стійкості підприємства. Аналіз оборотності оборотних коштів, ліквідності балансу і платоспроможності виробництва. Оцінка зміни основних показників рентабельності діяльності підприємства.
  
  контрольная работа [54,8 K], добавлен 01.12.2013
  

• Характеристика діяльності ФОП Пащенко Г.М. ресторан "Ностальжи"

  Історія створення та загальна характеристика діяльності ресторану "Ностальжи". Техніко-економічна оцінка підприємства. Аналіз конкурентного середовища фірми. Оцінка показників фінансової стійкості організації. Аналіз стану електробезпеки на підприємстві.
  
  отчет по практике [63,6 K], добавлен 06.07.2012
  

• Аналіз фінансової діяльності Радомишльський завод "Алмаз"

  Показники фінансової стійкості підприємства і методика їхнього розрахунку. Оцінка ліквідності і платоспроможності підприємства, аналіз оборотного капіталу, його склад і джерела фінансування. Аналіз ефективності використання фінансових ресурсів.
  
  дипломная работа [273,6 K], добавлен 15.06.2012
  

• Фінансовий аналіз діяльності підприємства "Шахта імені В.І. Леніна" ДП "Макіїввугілля"

  Сучасні методи фінансового аналізу. Аналіз фінансового стану підприємства, основні недоліки фінансової діяльності підприємства. Аналіз структури затрат по собівартості. Чинники збільшення прибутковості і прогноз показників прибутковості підприємства.
  
  дипломная работа [536,8 K], добавлен 05.11.2011
  

• Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

  Сутність та значення фінансового аналізу діяльності підприємства. Економічна характеристика ПАТ "Дніпровський металургійний комбінат". Оцінка рівня і динаміки фінансових результатів, а також показників рентабельності та прибутковості підприємства.
  
  курсовая работа [369,6 K], добавлен 18.11.2013
  

• Проектування економічної діяльності підприємства, аналіз цього фінансового стану та розробки шляхів поліпшення фінансових результатів його діяльності

  Складання початкового балансу підприємства. Результати прогнозування балансів підприємства № 62 та звітів про результати його фінансової діяльності за 12 місяців 2006 року. Аналіз спроектованих показників фінансової діяльності підприємства № 62.
  
  курсовая работа [4,4 M], добавлен 10.07.2010
  

• Аналіз ефективності використання фінансових ресурсів підприємства

  Фінансові ресурси підприємства як об’єкт аналізу. Розрахунок економічних показників діяльності підприємств. Інформаційне забезпечення бухгалтерського балансу. Аналіз складу і структури джерел формування капіталу. Показники фінансової стійкості фірми.
  
  курсовая работа [69,7 K], добавлен 15.10.2011
  

• Поліпшення фінансових показників функціонування ВАТ ПБК "Славутич" в місті Запоріжжя

  Сутність і роль фінансових показників та їх аналізу в діяльності підприємства. Теоретична база та проблеми аналізу фінансових показників промислового підприємства в сучасних умовах господарювання. Деталізований аналіз фінансового стану ВАТ ПБК "Славутич".
  
  дипломная работа [321,0 K], добавлен 02.02.2010
  

• Аналіз фінансового стану та фінансових результатів діяльності підприємства на прикладі ВАТ "ПМК-68"

  Загальна організаційно-економічна характеристика ВАТ "ПМК-68". Аналіз фінансових результатів, майна та джерел коштів підприємства. Шляхи вдосконалення фінансового стану підприємства та заходи щодо оптимізації фінансових результатів його діяльності.
  
  дипломная работа [1,4 M], добавлен 11.01.2013
  

• Фінансовий аналіз підприємства ПАТ "Полтаваобленерго"

  Аналіз фінансової діяльності підприємства ПАТ "Полтаваобленерго": оцінка інформації, необхідної для прогнозування майбутніх показників. Фактори виникнення фінансової кризи, SWOT-аналіз компанії; механізм відновлення платоспроможності і прибутковості.
  
  курсовая работа [395,9 K], добавлен 24.12.2013
  

• Оцінка фінансового стану підприємства

  Поняття та завдання фінансового аналізу підприємства, основні показники його торговельної діяльності. Аналіз показників майнового стану, фінансової стабільності, ліквідності й платоспроможності, ділової активності та рентабельності підприємства.
  
  курсовая работа [81,7 K], добавлен 28.04.2011
  

• Оцінка фінансової стійкості підприємства

  Завдання та види фінансового аналізу. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу щодо оцінки фінансової стійкості підприємства. Вартість чистих активів як критерій оцінки фінансової стійкості. Аналіз ефективності використання інформаційних технологій.
  
  дипломная работа [254,9 K], добавлен 06.03.2011
  

• Фінансовий аналіз становища підприємства в умовах ТОВ "ТПО "Аріста" в 2006 році"

  Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування. Аналіз активу балансу. Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності підприємства. Аналіз власних джерел. Аналіз позикових джерел. Рекомендації щодо покращення фінансового стану підприємства.
  
  курсовая работа [100,9 K], добавлен 21.07.2008
  

• Аналіз фінансового стану та оцінка ефективності діяльності ВАТ "Фармак"

  Теоретичні засади аналізу фінансового стану компанії та його роль для успішного розвитку підприємства. Особливості інформаційного забезпечення системи показників. Факторні моделі ефективності та прогнозні оцінки фінансової діяльності підприємства.
  
  курсовая работа [64,1 K], добавлен 07.04.2012
  

• Аналіз фінансового стану та фінансових результатів діяльності підприємства на прикладі КП "Костопількомуненергія"

  Характеристика галузі діяльності підприємства, його майна і джерел коштів. Аналіз ліквідності балансу, фінансової стійкості підприємства. Пропозиції щодо зниження собівартості продукції і зростання прибутку для покращення фінансового стану підприємства.
  
  курсовая работа [176,9 K], добавлен 25.10.2011
  

• Аналіз фінансового стану МКП "Миколаївводоканал"

  Загальна організаційно-економічна характеристика підприємства. Аналіз фінансового стану МКП "Миколаївводоканал". Показники ліквідності МКП "Миколаївводоканал" за 2007-2009 рр. Оцінка показників фінансової стійкості підприємства. Аналіз ділової активності.
  
  дипломная работа [176,1 K], добавлен 04.01.2011
  

• Фінансовий аналіз ВАТ "Стахановський вагонобудівний завод"

  Аналіз динаміки і структури статей бухгалтерського балансу підприємства. Визначення та аналіз показників фінансової стійкості. Структура та характеристика джерел фінансових ресурсів. Обіг оборотних активів, визначення та оцінка необхідних коефіцієнтів.
  
  контрольная работа [66,3 K], добавлен 08.08.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам