Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансового состояния предприятия

1. Сущность, содержание финансового состояния предприятия и связанных с ним категорий

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия, определяющей конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, с его помощью оценивается, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Дж.К. Ван Хорн, Дерек Стоун, Клод Хитчинг и другие зарубежные ученые понятие категории «финансовое состояние» связывают с наличием и движением финансовых ресурсов в процессе хозяйственной деятельности.

Г.В. Савицкая в своих трудах констатирует, что финансовое состояние предприятия - экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Ею отмечается, что в процессе хозяйственной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - изменяется финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Также Г.В. Савицкая отмечает, что финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Наряду с этим, она подчеркивает, что финансовое состояние предприятия, его устойчивость, стабильность зависят от результатов его производственной и коммерческой деятельности.

М.И. Баканов и А.Д. Шеремет отмечают, что «финансовое состояние характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств». По мнению этих авторов, финансовое состояние проявляется «в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет». Кроме того, подчеркивается, что финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия зависит от умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты его деятельности.

В.В. Ковалев подчеркивает, что финансовое состояние характеризуется имущественным и финансовым положением предприятия, результатами его хозяйственной деятельности, а также возможностями дальнейшего развития.

М.Н. Крейнина отмечает, что финансовое состояние является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия, определяющей конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, с его помощью оценивается, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. М.Н. Крейнина подчеркивает, что устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Одновременно с этим допускает путаницу между сущностью финансового состояния и методами его анализа, определяя финансовое состояние как «систему показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов».

Финансовое состояние любого предприятия, в т.ч. отрасли ЖКХ, является важнейшей характеристикой его хозяйственной деятельности. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить степень гарантирования экономических интересов как собственников предприятия, так и его деловых партнеров.

Для рассмотрения вопросов информационно-аналитического обеспечения управления необходимо разобраться с понятийным аппаратом экономических категорий, связанных с финансовым состоянием.

Важнейшей характеристикой финансово-экономического состояния предприятия является финансовая устойчивость. Понятие «финансовая устойчивость» многогранно, так как включает оценку различных сторон деятельности предприятия. В отечественной практике финансовая устойчивость определяется по-разному: одни экономисты оценивают финансовую устойчивость соотношением собственных и заемных средств в активах предприятия, другие - запасом источников собственных средств или достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

По мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Эта мысль нашла отражение в предложенной ими классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости. Они выделили четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. Следует обратить внимание на то, что для оценки финансовой устойчивости предприятия ими рекомендована определенная, только ей присущая система показателей, в которую не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества.

Г.В. Савицкая в понятие «финансовая устойчивость» вкладывает даже более широкое содержание, чем в понятие «финансовое состояние предприятия». Так, она дает следующее определение: «Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия».

В.В. Ковалев рассматривает оценку финансовой устойчивости предприятия как составную часть оценки финансового состояния предприятия.

Автор придерживается мнения, что финансовое состояние является более широким понятием, чем финансовая устойчивость, а финансовая устойчивость выступает одной из составных частей характеристики финансового состояния предприятия.

Ряд экономистов занимают иную позицию. Так, М.С. Абрютина и А.В. Грачев сводят сущность финансовой устойчивости к платежеспособности предприятия и не исследуют взаимосвязь между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. По их мнению, «финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров».

В.В. Бочаров рассматривает анализ финансового состояния и анализ финансовой устойчивости как два независимых и самостоятельных направления исследования финансовой деятельности предприятия. Анализ финансового состояния он сводит к экспресс-анализу на основе чтения, изучения структуры и динамики статей бухгалтерской отчетности и анализа стоимости имущества и средств, вложенных в него. Оценка финансовой устойчивости включает анализ платежеспособности, ликвидности и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Немаловажной является и связь финансовой устойчивости с понятием платежеспособности, являющимся проявлением первого. С учетом этого можно дать определение финансовой устойчивости как способности предприятия поддерживать состояние, гарантирующее постоянную платежеспособность. В процессе осуществления финансово-экономической деятельности предприятия ежедневно совершают хозяйственные операции, совокупность которых и определяет финансовую устойчивость и ее изменение от одного уровня к другому. Задачей бухгалтера, экономиста, аналитика, является обеспечение потока таких хозяйственных операций, которые бы позволяли сохранять в определенных границах изменения источников хозяйственных средств для покрытия вложений в основные фонды или возмещения производственных затрат и таким образом обеспечивать устойчивость финансового состояния.

Категория «платежеспособность» среди экономистов не имеет однозначного определения. Зарубежные авторы категорию платежеспособности связывают с «правилом минимального финансового равновесия», то есть платежеспособным считается то предприятие, которое обеспечено собственными источниками формирования оборотных средств.

Авторы, занимающиеся традиционным анализом ликвидности баланса, обозначают в качестве главной цели анализа ликвидности вынесение суждения о платежеспособности. Только та организация считается платежеспособной, которая способна своевременно погасить свои обязательства. В современной энциклопедии платежеспособность определяется как «способность юридического или физического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций денежного характера». Другие авторы отмечают, что платежеспособность - это способность организации выполнять свои внешние обязательства, используя имеющиеся в ее распоряжении активы. И чем больше общие активы превышают обязательства, тем выше степень платежеспособности.

Платежеспособность оценивается на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Таким образом, платежеспособность, характеризуя степень ликвидности текущих активов, определяет возможность организации покрыть долговые обязательства активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Понятия «ликвидность» и «платежеспособность» близки и часто смешиваются. Ликвидность, по мнению автора, в большей мере является внутренней характеристикой предприятия, которое само выбирает методы поддержания своей ликвидности на уровне определенных норм.

2. Экономическая сущность анализа финансового предприятия

Анализ финансового состояния предприятия представляет собой процесс, основанный на изучении результатов деятельности предприятия с целью оценки перспективы его развития. Таким образом, главной задачей анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений ориентированных в будущее.

Основная цель анализа финансового состояния предприятия - это получение максимально качественных информативных параметров, дающих объективную и точную картину о состоянии организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия, несущего полную экономическую ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности перед собственниками, акционерами, работниками, банком и кредиторами.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

ФСП может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. ФСП зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на ФСП, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается ФСП и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости, степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Целью анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить ФСП, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ ФСП показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в ФСП. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения ФСП в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения ФСП и его платежеспособности. Для оценки устойчивости ФСП используется целая система показателей, характеризующих изменения:

структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования;

эффективности и интенсивности его использования;

платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

запаса его финансовой устойчивости.

Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер, а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношений с ним. Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели можно сравнивать с:

общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения ФСП.

Основными источниками информации для анализа ФСП служат отчетный бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении капитала и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия классифицируется по различным признакам:

1. По отраслевому признаку, который основывается на общественном разделении труда:

· отраслевой - методика этого анализа учитывает специфику отдельных отраслей экономики;

· межотраслевой - является теоретической и методологической основой анализа хозяйственной деятельности во всех отраслях национальной экономики.

2. По признаку времени:

· предварительный - осуществляется до проведения хозяйственных операций. Необходим для обоснования управленческих решений, прогнозирования будущего, оценки ожидаемого выполнения плана, предупреждения нежелательных результатов.

· последующий - осуществляется после совершения хозяйственных операций. Используется для контроля за выполнением плана, выявления неиспользованных резервов, объективной оценки результатов деятельности предприятия.

3. По пространственному признаку:

· Внутрихозяйственный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений.

· Межхозяйственный анализ, при котором сравнивают результаты деятельности двух и более предприятий. Позволяет выявить передовой опыт, резервы, недостатки, и на его основе дать более объективную оценку эффективности деятельности предприятия.

4. По объектам управления:

· Технико-экономический анализ. Им занимаются технические службы предприятия. Содержанием этого анализа является изучение взаимодействия технических и экономических процессов и установление их влияния на экономические результаты деятельности предприятия.

· Финансово-экономический анализ. Его проводят финансовые службы и кредитные органы. Основное внимание уделяется финансовым результатам деятельности предприятия: выполнению финансового плана, эффективности использования собственного и заемного капитала, выявлению резервов увеличения прибыли, роста рентабельности.

· Аудиторский анализ проводится аудиторами и аудиторскими фирмами. Основная цель - прогнозирование финансового состояния предприятия.

· Социально-экономический анализ проводят экономические службы управления, социологические лаборатории, статистические органы. Изучает взаимосвязь социологических и экономических процессов, их влияние друг на друга и на экономические результаты хозяйственной деятельности предприятия.

· Экономически-статистический анализ проводят статистические органы. Применяется для изучения массовых общественных явлений на различных уровнях управления.

5. По субъектам:

· Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

· Внешний анализ осуществляется за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, инвесторами, собственниками, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, а также контролирующими организациями на основе данных только публичной бухгалтерской отчетности. Цель внешнего финансового анализа - установить возможность вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

6. По содержанию программы:

· Комплексный - деятельность предприятия изучается всесторонне.

· Тематический - изучаются отдельные стороны деятельности предприятия.

3. Финансовая отчетность как информационная база анализа

Основным источником информации для анализа и оценки финансового состояния организации, с которыми чаще всего работает аналитик, является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результате ее хозяйственной деятельности. Этот документ включает в себя помимо описательной части полный комплект форм бухгалтерской отчетности, а также специализированные формы, установленные в соответствии с нормативными актами, регулирующими бухгалтерский учет и отчетность в Российской Федерации.

Состав, содержание, требования и другие методические основы бухгалтерской отчетности регламентированы Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций», утвержденное приказом Минфина РФ №43н от 6 июля 1999 года.