Планирование санации неплатежеспособного предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Финансовое оздоровление является второй процедурой арбитражного управления неплатежеспособным предприятием, применяемой к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком.

Процедура финансового оздоровления в рамках банкротства впервые введена новым Законом о банкротстве (2002 г.). Такая позиция законодателя обусловлена особой важностью подобной процедуры для восстановления хозяйственных функций должника и разрешения конфликта с кредиторами. Регламентация этого процесса акцентирует внимание на активности кредиторов и собственников предприятия по восстановлению хозяйственных функций предприятия.

Введение финансового оздоровления означает особый порядок управления финансовыми потоками должника, предусматривающий централизованное и регламентированное Законом регулирование финансами должника и его обязательствами.

За последние годы некоторые коммерческие организации государственной и условно-государственной формы собственности в Российской Федерации оказались на грани банкротства. К последним оправданно отнести колхозы, совхозы, а также акционерные общества, созданные на основе государственных предприятий, в которых влияние государства является определяющим.

В данной ситуации основную опасность представляют не сами коммерческие организации-должники; продукция, выпускаемая ими, чаще всего не является определяющей. Главную опасность представляют возможные последствия от списания сумм кредиторской задолженности при признании их банкротами, которые могут привести к банкротству многие субъекты хозяйствования. Кроме того, ликвидация банкрота приведет к росту безработицы и негативным социальным последствиям. Особенно остро стоит вопрос банкротства по градообразующим коммерческим организациям, а к таким, кроме отдельных промышленных предприятий, могут быть отнесены многие колхозы и совхозы, являющиеся единственным предприятием в небольших городах и селах.

В финансовом оздоровлении заинтересован прежде всего сам должник, поскольку он продолжает свою деятельность, но с ограничениями в управлении. У него появляется реальная возможность избежать банкротства, удовлетворяя требования кредиторов, не доводя дела до конкурсного производства и продажи имущества.

В законе прописана система мер по восстановлению платежеспособности должника: перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; взыскание дебиторской задолженности; продажа части имущества должника; уступка прав требования должника; увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц; размещение дополнительных обыкновенных акций должника и другое.

Предугадать, что предприятие станет банкротом, непросто. Значительная часть кредиторской задолженности не отражается в финансовой отчетности. Вполне благополучная коммерческая организация при серьезном изучении может оказаться не в состоянии погасить свои финансовые обязательства, накапливая задолженность и создавая основу для банкротства других.

Банкротство - это состояние предприятия-должника, признаками которого является устойчивая неплатежеспособность, признанная судом. Но состояние - это моментная категория. Неплатежеспособность, имеющая устойчивый характер, может быть в любой момент изменена в связи с изменением внутренних или внешних финансовых обстоятельств. Реализация высоколиквидных основных средств и получение денег на счет может сразу прервать ситуацию неплатежеспособности. Получение внешних кредитов, займов, реструктуризация задолженности также могут привести к аналогичным положительным результатам. Но все эти меры (реализация активов, привлечение внешних капиталов и др.) предполагают наличие действий, т.е. фактически переводят категорию банкротства из состояния в процесс.

Банкротство - это процесс урегулирования взаимоотношений между должником и кредитором, осуществляемый по согласию сторон либо по решению суда.

Процесс подразумевает, что само урегулирование имеет определенную продолжительность. Продолжительность может изменяться от времени, необходимого для оплаты долгов, когда находят средства для погашения задолженности, до нескольких лет, когда решением суда вводится санация или ликвидационное производство с распродажей имущества. Но в любом случае процесс банкротства имеет временные границы.

Санация - процедура конкурсного производства, предусматривающая переход права собственности, изменение договорных и иных обязательств, реорганизацию, реструктуризацию или оказание финансовой поддержки должнику, осуществляемая для восстановления его устойчивой платежеспособности и урегулирования взаимоотношений должника и кредиторов в установленные сроки.

Любое действие человека имеет свою конкретную цель или группу целей, Осуществляя разработку проекта санации организации-должника, антикризисный управляющий должен четко представлять цели своей деятельности и задачи, стоящие перед ним. Оптимальная постановка целей определяет успех действий.

1. Выделение неотложных платежей

Банкротство организации-должника (если оно подтверждено судом) может проходить двумя путями - санации и ликвидации должника, каждый из которых предусматривает определенные " затраты. Рассчитать затраты важно до принятия решения о выборе варианта преобразования. Величина затрат, осуществляемых за счет средств предприятия-должника, существенно меняет картину взаимоотношений «кредитор - должник».

Законодательные акты зарубежных стран, а также национальное законодательство Российской Федерации предусматривают, что расходы, связанные с процедурой банкротства организации, являются внеочередными и подлежат удовлетворению до начала погашения задолженности должника перед всеми кредиторами наряду с судебными затратами.

К таким расходам относятся: судебные издержки; расходы, связанные с выплатой вознаграждения управляющим; текущие коммунальные и эксплуатационные платежи организации-должника в период санации; расходы, связанные с разработкой проекта санации, оценкой активов и др.

Обоснованность расходов подтверждают теория и практика. Управляющему и суду необходимо не только признать эти расходы первоочередными, но и рассчитать их величину в стоимостном выражении. И внешним, и внутренним пользователям информации о состоянии организации на предмет возможного банкротства необходимо предвидеть эти затраты до возникновения реальной угрозы.

Для систематизации затрат и определения их расчетной величины все расходы по характеру разделим на три группы:

постоянные, не зависящие от размеров организации, а определяемые внешними тарифами, нормативами или законодательством. Воздействовать на них крайне сложно или невозможно. Это расходы по публикации объявлений, оплата за закрытие счетов в банках, подготовка материалов бухгалтерского учета к сдаче в архив, затраты по хранению архивных материалов и другое;

условные, возникающие при наличии определенных условий. Это расходы по подготовке сдачи лома драгметаллов, выплаты работникам организации-должника по полученным увечьям, финансовые санкции, выявленные при ревизиях контролирующих органов и другое;

переменные, величина которых зависит от определенного изменяющегося фактора. Такого вида расходы возникают при выплате выходного пособия, продаже имущества через аукционы и аналогичные.

Исходя из принятой классификации, сформируем открытый перечень видов расходов, связанных с процедурами банкротства. К судебным расходам относятся:

судебная пошлина;

платежи за опубликование объявлений, связанных с производством по делу;

расходы по проведению экспертизы, назначаемой судом или управляющим;

расходы на созыв и проведение собраний кредиторов;

расходы по хранению имущества организации-должника;

расходы по уведомлению кредиторов о возбуждении дела о банкротстве;

расходы на оплату услуг специализированных организаций, производящих оценку имущества;

* другие расходы, связанные с конкурсным производством.

К расходам по выплате вознаграждения антикризисному управляющему относятся:

текущие выплаты антикризисному управляющему;

дополнительные выплаты управляющему.

Текущие, коммунальные и эксплуатационные платежи должника. Ликвидация организации-должника в зависимости от особенностей конкретного дела продолжается более трех месяцев. Как правило, общий срок ликвидации может составлять 6 и более месяцев. В этот период организация несет затраты, связанные с текущей деятельностью.

Начало ликвидации организации, имеющей личный состав, предполагает, что извещение о предстоящем увольнении работники получают после принятия решения о ликвидации, принятого собственником или судом. Те сотрудники, которые не увольняются самостоятельно, в подавляющем большинстве случаев заинтересованы получить все положенные по закону и коллективному договору компенсации и другие выплаты. Они будут выходить на работу в положенный срок и получать полную заработную плату.

Но даже известив работников о предстоящем увольнении в связи с ликвидацией организации, увольнение и выплату выходного пособия можно производить после утверждения промежуточного ликвидационного баланса. Промежуточный ликвидационный баланс ликвидационная комиссия имеет право утверждать только после завершения срока-приемки претензий кредиторов, т.е. по истечении двух месяцев с даты объявления о банкротстве или ликвидации. Эти условия приводят к дополнительным затратам по оплате неуволенному персоналу, начислению на эти суммы налогов и платежей.

В течение всего периода ликвидации на предприятии имеются затраты по коммунальным платежам, на охрану, освещение, связь, противопожарную сигнализацию, по уборке помещений и др. Они неизбежны до тех пор, пока имущество не перейдет к другому собственнику.

К текущим платежам организации необходимо отнести также определенные налоги и отчисления. Это налог на недвижимость, налог на землю (если у организации имеется выделенные земельные площади), экологический налог. В зависимости от особенностей организации к такой категории относятся лизинговые платежи, оплата за вневедомственную охрану, отдельные местные платежи, сборы и другое.

Расходы, связанные с ликвидационным производством. Эта группа затрат связана с деятельностью ликвидационной комиссии и напрямую зависит от объема работ, которые предстоит выполнить при ликвидации организации.

В соответствии с законодательством ликвидационная комиссия утверждает смету затрат на ликвидацию организации:

объявление о ликвидации юридического лица;

затраты, связанные с деятельностью ликвидационной комиссии;

взыскание дебиторской задолженности с должников организации, в том числе с учредителей, не внесших своевременно взносы в уставный фонд организации-должника. В числе дебиторов могут быть юридические лица, созданные ранее с участием организации-должника. Взыскания возможны в судебном порядке;

закрытие счетов организации в обслуживающем банке на первом этапе специальных счетов, в последнюю очередь - валютного и расчетного счета;

закрытие филиалов и представительств. Если филиалы выступали налогоплательщиком по месту расположения, имели самостоятельный баланс, расчетный счет, печать, то они подлежат ликвидации на условиях ликвидации юридического лица;

увольнение работников с выплатой выходного пособия и положенных компенсаций в соответствий с действующим законодательством;

реализация через аукцион имущества организации-должника;

сбор, подготовка и передача на переработку лома драгметаллов;

сбор и реализация макулатуры, других материальных ценностей предприятию по приемке вторсырья, отходов;

подготовка и передача на хранение в Государственный архив документов, подлежащих хранению;

транспортные расходы по процедурам ликвидации;

оплата налогов и неналоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

оплата по финансовым и налоговым нарушениям, выявленным при проверках, связанных с ликвидацией организации;

другие затраты, предусмотренные планом ликвидации.

Проведение санации также предусматривает определенные затраты, связанные с реализацией проекта. К ним относятся затраты на разработку проекта, оплату управляющему, дополнительные затраты по оценке активов, расчету пая и др. Эти затраты предусматриваются при разработке проекта санации.

В период проведения санации у предприятия-должника появляются дополнительные затраты, связанные с реструктуризацией, реорганизацией, и дополнительные источники - прибыль от производственной деятельности, внешние инвестиции.

Санация организации-должника

Досанационные мероприятия

Досанационные мероприятия, проводимые в период наблюдения (защитный период), являются целесообразными для обеспечения обоснованности судебного решения.

На данном этапе оценивается показатель условно чистых активов. Эту категорию мы вводим в связи с тем, что в результате судебного решения о проведении санации возврат определенной части кредиторской задолженности будет отложен до 18 месяцев. Фактически у организации появляется источник долгосрочных средств, находящихся в обороте. Эти активы будут участвовать в обороте капитала организации-должника в качестве долгосрочных заемных финансовых средств до даты возврата, определенной проектом санации. При эффективной работе организации и действующей учетной ставке 50 % годовых за полтора года бесплатного использования данными средствами сумма процентов составила бы 75 % от суммы невозвращенной кредиторской задолженности.

Фактически условно чистые активы - это собственные средства и сумма отложенных к возвращению заемных средств в форме товарного кредита, предоставляемого кредиторами предприятию-должнику и находящегося на момент расчета в форме незавершенного производства, нереализованной продукции или запасах, а в ряде случаев - в форме внеоборотных активов.

На этапе досанационных мер, кроме того, выполняются расчетные мероприятия. Главными из них являются расчеты по выплатам кредиторам 1-й и 2-й очереди и расчеты судебных расходов и затрат по работе ликвидационной комиссии.

Отдельным расчетом производится определение условно чистых активов в натурально-имущественной форме. Фактически данные активы должны быть определены, оценены и находиться под контролем конкурсных кредиторов. Они являются своеобразным залоговым имуществом для покрытия кредиторской задолженности, определенной судом при утверждении проекта санации.

Исключительно важные действия управляющего - судебно-организационные мероприятия. Определение признаков возможности проведения санации основывается на результатах изучения организации-должника как хозяйствующей.

Определение возможности внешнего финансирования процедур санации позволяет разработать проект санации на основе других исходных данных - приобретение новых технологий, обновление парка техники, создание новых производств.

Рассмотрение технологических особенностей производства дает возможность оценить вариант выделения из состава организации-должника отдельных предприятий (на базе действующих цехов, ферм, структур). Выделение таких структур предполагает разделение и обязательств по возврату кредиторской задолженности.

На этом же этапе готовятся предложения по кандидатурам разработчиков проекта санации и кандидатуре управляющего.

Разработка проекта санации

После принятия судом решения о проведении санации и назначения управляющего он обязан организовать разработку проекта санации и согласование его с комитетом кредиторов.

Разработка проекта санации рассматривается на примере коллективного хозяйства, у которого на балансе достаточно имущества для погашения всех требований кредиторов и определенная часть его будет распределяться в соответствии с долями участников. При этом учитывается градообразующий характер должника. Разработка проекта санации осуществлялась также с учетом особенностей сельскохозяйственного предприятия.

На первом этапе в рамках организации проводятся соответствующие организационно-юридические мероприятия:

- собрание трудового коллектива;

- определение организационной формы будущей организации;

- определение и разработка организационной структуры предприятия;

- подготовка проекта учредительных документов;

- проведение собрания по обсуждению проектов документов и утверждению долевого фонда;

- учредительное собрание по созданию СПК и утверждению проекта санации;

- формирование центров ответственности (бригад, отделов)

Второй этап - расчет ресурсных показателей. По организациям сельскохозяйственного профиля такие расчеты являются определяющими, поскольку два фактора производства - земля и рабочая сила - остаются неизменными и требуют расчета и рационального использования. После реализации проекта санации должен быть определен хозяин земли, а люди, проживающие на территории организации-должника, должны быть трудоустроены.

Выбор конкретной организационной формы санации зависит от особенностей организации-должника, а также от решения собственника и кредиторов.

Финансово-расчетные мероприятия предусматривают расчеты бюджетов, финансового плана и графика погашения кредиторской задолженности.

В соответствии с законодательством для восстановления платежеспособности должника могут приниматься разные меры.

Реструктуризация и реорганизация должника

Реструктуризация - это изменение (рационализация) производственной, организационной, социальной, финансовой и иных сфер деятельности должника в целях восстановления его рентабельной работы и повышения конкурентоспособности.

Существует несколько определений реструктуризации. В качестве целого объекта, структура которого рассматривается как предмет воздействий, может выступать:

производственная деятельность - виды продукции, объемы выпуска, технология производства;

организационная сфера - форма внутреннего устройства организации (цеха, участки, отделы, фермы, центры ответственности и другое);

социальная структура - состав персонала (квалификационный, возрастной, половой);

структура активов - внеоборотные активы, оборотные активы;

структура капитала - собственный капитал, заемный капитал;

структура заемных источников - долгосрочные, краткосрочные средства, устойчивые пассивы;

структура заемных источников по срочности возврата -срок возврата которой не наступил, просроченная, формирующая конкурсных кредиторов;

структура потребляемых ресурсов - виды природных, энергетических, трудовых ресурсов;

структура рынков;

структура затрат - материальные затраты, оплата труда, налоги, амортизация;

другие структуры.

Фактически реструктуризация - это структурная, организационная, управленческая и финансовая адаптация организации к изменяющимся условиям. Процедуры реструктуризации могут быть систематизированы различными способами, но в целом они разделяются на две группы: текущее (краткосрочное) реструктурирование и стратегическое (долгосрочное) реструктурирование. Текущее (краткосрочное) реструктурирование направлено на стабилизацию организации (компании) для обеспечения ее выживаемости в краткосрочной перспективе. Такие преобразования организации предусматривают быстрые и эффективные меры:

реализация излишних активов, имеющих высокую ликвидность, в первую очередь ценных бумаг;

прекращение производства убыточной продукции;

сокращение излишней численности работающих;

передача или реализация убыточных производств и объектов социально-культурной сферы;

освоение новых видов продукции и услуг, не требующих больших капиталовложений;

* поиск и привлечение заинтересованного инвестора.

Текущую (краткосрочную) реструктуризацию необходимо проводить до приватизации государственных предприятий, так как она не связана с капитальными инвестициями.

Текущую реструктуризацию можно рассматривать как средство для придания привлекательности тому или иному объекту санации перед продажей его потенциальному инвестору. Инициативному текущему реструктурированию могут подвергаться организации-банкроты, которые нецелесообразно ликвидировать.

При проведении преобразований выделяют пассивное и активное реструктурирование. Пассивное подразумевает отсутствие прямого участия собственника в принятии стратегических решений о структуре производства, рынках и инвестициях. Активная реструктуризация предусматривает непосредственное участие собственника. Она наиболее эффективна в организациях с высокой долей в уставном капитале заинтересованных собственников.

Стратегическое (долгосрочное) реструктурирование проводится при санации организации-должника, когда инициатор обращения в суд - сама организация. При этом реструктуризация является активной - собственник напрямую участвует в принятии долгосрочных деловых решений, касающихся всех сфер деятельности организации. В случае обезличенных в части собственности предприятий (колхозы, совхозы, государственные организации) вначале проводится акционирование с последующей капитализацией имущества у ограниченного числа собственников. Изменение деловой стратегии должно быть всеобъемлющим, практически все направления таких изменений важны.

Для стратегического (долгосрочного) реструктурирования требуются средства не только под текущие оборотные средства, но и для капитальных инвестиций. Более того, требуется опыт, управленческие и технические навыки такие, как наведение порядка в менеджменте, организационных структурах организации и ее подразделений, сокращение избыточной рабочей силы, финансовая реабилитация компании перед аудиторией, решение проблем взаимных долгов между организациями, изменение и развитие маркетинговой стратегии и т.д.

Проведение санации и реструктуризации предусматривает переход права собственности должника и его реорганизацию.

Одна из центральных задач при проведении санации - вариант, при котором организация-должник присоединяется к другому предприятию. Принимающая организация выступает в качестве материнской. Она проходит стадию расширения. Классически расширение -- это результат нормального развития компании, пытающейся удовлетворить спрос на свою продукцию, заменить изношенное или устаревшее оборудование, открыть новые производства или освоить новые области услуг. Присоединение к стабильно действующей организации банкрота оправдано в случае решения конкурентных проблем.

Гражданский кодекс Российской Федерации предусматривает пять форм реорганизации юридических лиц: слияние, присоединение, разделение, выделение и преобразование.

Сущность реорганизации юридического лица в том, что ее последствием является не прекращение его деятельности, а общее (генеральное) или частное (сингулярное) правопреемство.

При присоединении одного юридического лица к другому юридическому лицу к последнему в порядке генерального правопреемства переходят права и обязанности присоединенного юридического лица в соответствии с передаточным актом.

Причинами процесса слияния организаций со стороны устойчиво действующей организации являются: экономия на масштабах производства, усиление рыночных позиций, диверсификация и повышение кредитоспособности, налоговые соображения и недооцененность активов.

Анализ проекта санации

Для предприятия, реализующего проект санации, могут возникнуть дополнительные препятствия - сложность с выходом на рынки новых товаров, на которые делалась серьезная ставка, сложности с реализацией неликвидных активов, претензии по экологическим или социальным вопросам.

Все это требует от разработчиков проекта иметь в качестве контрольных точек наиболее общие и важные показатели, которые необходимо отслеживать в процессе реализации проекта. Кроме того, весь проект должен быть формализован и допускать внесение фактически полученных показателей за прошедшие месяцы, чтобы не только контролировать выполнение показателей, но и уточнять плановые данные на оставшиеся месяцы в связи с возникшими отклонениями.

При практической реализации проекта санации возникают непредвиденные ситуации, которые могут существенно изменить результаты деятельности организации-должника. Для оперативного внесения поправок управляющий вправе производить корректировку проекта. Однако первоначальные цели при этом не изменяются. Это:

предельные сроки проведения санации;

погашение отложенной решением суда кредиторской задолженности;

восстановление платежеспособности организации-должника.

При этом сохранение организации-должника в действующей организационно-правовой форме не обязательно.

В случае, если выполнение проекта санации по определяющим показателям срывается и возникает угроза невыполнения основных задач суда, управляющий обязан принять меры по приостановлению санации и инициировании ликвидационного производства.

Заключение

Многие организации боятся рынка, боятся свободной конкуренции, боятся будущего. Только знание и умение может победить страх перед завтрашним днем.

Банкротство - один из этапов (циклов) в жизни организации. Своевременные и грамотные действия в ситуации кризиса приводят к оптимальным вариантам в деятельности. Важно, что судебная процедура банкротства позволяет приостановить неэффективное использование капитала, спасти то, что еще можно спасти, и простить должника. Кредитор при этом получает ответ на свои финансовые требования - возврата не будет, неправильный выбор партнеров принес убытки. Кредитор также является коммерческой организацией, он вступал в экономические отношения с должником как предприниматель и знал, что действует на свой страх и риск.

Объединение капиталов на фондовых биржах зарубежных стран привело к необходимости введения международных стандартов финансового учета. Общие проблемы в необходимости оздоровления и банкротства отдельных предприятий должны разрешаться на основе общих теоретических и методологических концепций. Перелив капитала при тесных экономических связях неизбежен и оценка финансовой устойчивости субъектов хозяйствования при этом обязательна. Необходимо обеспечить юридическое и методологическое единство реализации основной цели при проведении санации - защиту капитала собственника и кредиторов, а также работников предприятия

Список использованных источников

планирование санация неплатежеспособный

1 Балдин, К.В., Белугина, В.В., Галдицкая, СН., Передеряев, И.И. Банкротство предприятия : анализ, учет и прогнозирование : Учебное пособие / К.В. Балдин, В.В. Белугина, С.Н. Галдицкая, И.И. Передеряев. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007. - 376 с.

2 Кивачук В.С. Оздоровление предприятия: экономический анализ / В.С. Кивачук. - М.: Изд-во деловой и уч.лит., 2002. - 384 с

3 Кован С.Е., Мерзлова В.В. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий / С.Е. Кован, В.В. Мерзлова. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 208 с

4 Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (по состоянию на 01 апреля 2008 года). - Новосибирск : Сиб. унив. изд-во, 2008. - 141 с. - (Кодексы и законы России).

Размещено на Allbest.ru