Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Факультет Бизнеса

Кафедра финансов и налоговой политики

ОТЧЕТ

о преддипломной практике

ЗАО «Связной Логистика»

Автор отчета

Еланцев А.Б.

Новосибирск, 2013 г.



Введение

Обеспечение эффективного функционирования организации требует грамотного управления их деятельностью, которая во многом определяется умением управлять финансовыми результатами и анализировать их. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов предприятия, характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Цель прохождения практики - получение практических навыков финансового управления организацией для успешного решения текущих планово-прогнозных, оперативных и контрольно-аналитических задач финансовой работы.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

- провести диагностику существующей системы финансового управления в организации;

- изучить текущую (оперативную) и планово-прогнозную финансовую деятельность организации;

- принять непосредственное практическое участие в осуществлении финансового планирования, составлении и корректировке оперативных финансовых планов, в проведении контрольно-аналитической, а также платежно-расчетной финансовой работы;

- провести диагностику проблем организации для обоснования темы дипломного исследования, а также сбор и обобщение материалов и данных к дипломному проектированию.

- собрать и систематизировать практический материал, необходимый для написания отчета по практике, а также дипломной работы.

Объектом исследования выступили система финансового управления в организации и финансовые результаты Закрытого акционерного общества (ЗАО) «Связной Логистика».

Предметом исследования послужили методики анализа и оценки показателей рентабельности деятельности предприятия и практика применения их в управленческой деятельности.



1. Характеристика организации

ЗАО «Связной Логистика» (оно же «Связной») - одна из крупнейших розничных компаний России, работающая в формате дискаунтера, и один из ведущих дилеров операторов сотовой связи.

ЗАО «Связной Логистика» является лидирующей независимой федеральной розничной сетью. Компания осуществляет свою деятельность с 1995 года. На сегодняшний день открыто более 3000 Центров мобильной связи (ЦМС) «Связной» на территории России и Беларуси, в которых ежедневно совершается около 1 млн транзакций.

С самого начала Компания делала ставку на розничные продажи, с каждым годом расширяя ассортимент товара. В конце 2004 года «Связной» проводит ряд масштабных рекламных кампаний.

Бурный рост магазинов «Связной» начался после смены стратегии развития, основным направлением которой стало резкое снижение цен на мобильные телефоны.

С января по декабрь 2006 года «Связной» открывает более 100 салонов связи, в 2007 году - к этому числу добавилось еще 117 салонов, в 2008-м - более 800 новых салонов связи «Связной», а 2009-м - 1934 новых магазина «Связной», в 2010-м - 1976 новых магазинов. По итогам 1 квартала 2011 года количество магазинов «Связной» в 12 странах составило 5156.

В магазинах под брендом «Связной» вместе с мобильными телефонами и услугами операторов сотовой связи, представлены следующие товарные категории: мобильные компьютеры (ноутбуки, нетбуки, планшеты), устройства для доступа в интернет (модемы), фото- и аудио/видео аппаратура, аксессуары.

ЗАО «Связной Логистика» предоставляет расширенный спектр услуг, предоставление дополнительных гарантий на мобильные устройства, включая установку приложений, оплату различных услуг - мобильного и широкополосного интернета, цифрового ТВ, коммунальных платежей.

Сеть под брендом «Связной» также оказывает финансовые услуги, а в частности денежные переводы, погашение кредитов, потребительское кредитование, выдачу кредитных карт, а также оформление полисов негосударственных пенсионных фондов, страхование, прием депозитов.

Бонусная программа лояльности «Связной-Клуб» является крупнейшей коалиционной программой лояльности в стране и насчитывает более 15 млн участников.

Еще одно направление деятельности - Интернет-продажи и заказ товаров по телефону. ГК «Связной» является одним из крупнейших Интернет-торговцев в России.

В 2010 году на торговых точках «Связной» появились системы терминалов дистанционной торговли под названием «Электронный Каталог». С помощью терминала с сенсорным дисплеем посетители центров мобильной связи «Связной» могут приобрести по более выгодным ценам расширенный перечень товаров, часть которого не представлена в розничной сети, а также заказать бесплатную доставку.

В феврале 2012 года состоялся запуск проекта «Связной Travel», объединившего продажу ключевых услуг в области путешествий в рамках одного масштабного онлайн-сервиса.

Миссия компании заключается в создании увлекательного мира мобильной коммуникации, общения и новых возможностей, в котором каждый человек находит понимание и радость.

Ценности:

1. Дружелюбие

2. Увлеченность

3. Доверие

Основной целью работы ЗАО «Связной Логистика», как и всех коммерческих организаций, является получение прибыли. Прибыль это ключевой показатель деятельности организации. Для достижения этой цели, организация ставит перед собой и нематериальные задачи.

Для достижения основной цели общество выполняет следующие важнейшие функции:

- закупает и производит реализацию товаров;

- изучает предложения поставщиков и спрос на основную продукцию;

- организует и осуществляет приемку по количеству и качеству товаров, полученных от поставщиков в установленном порядке;

- организует запас товаров на складе;

- организует техническую учебу и другие мероприятия по повышению квалификации работников, повышению организационной культуры компании;

- осуществляет инновационное развитие центров мобильной связи.

Большинство поставщиков ЗАО «Связной Логистика» - это предприятия, взаимовыгодные отношения с которыми сложились достаточно давно. Поэтому количество разовых контрактов на поставку товаров не превышает 5-7 процентов от общего количества договоров.

Полное фирменное наименование Общества на английском языке - SvyaznoyLogistics. Место нахождения общества - 115280, г. Москва, ул. Ленинская Слобода, дом 19. Свидетельство о регистрации юридического лица ОГРН №1057748731336 от 24 октября 2005 года.

Общество имеет филиалы, один из которых находится в городе Новосибирск и включает 38 точек продаж и склад организации. Руководителем Новосибирского филиала является Славин Т.А.

В соответствии с Уставом ЗАО «Связной Логистика» является юридическим лицом, и имеет в собственности имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Закрытое акционерное общество имеет гражданские права, и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Общество руководствуется в своей деятельности федеральным законом РФ «Об акционерных обществах», Гражданским кодексом, Уставом общества и другими нормативными документами. Общество считается созданным как юридическое лицо с момента его государственной регистрации в порядке установленном законодательством РФ.

Общество имеет круглую печать, штампы и бланки со своим наименованием и необходимыми реквизитами, товарный и фирменный знаки, эмблему.

2. Организационная структура ЗАО «Связной Логистика»

Структура отражает сложившееся в организации выделение отдельных подразделений, связи между этими подразделениями и объединение подразделений в единое целое. Структура организации - это логические взаимоотношения уровней управления и функциональных областей, построенные в такой форме, которая позволяет наиболее эффективно достигать целей организации. Структура управления ЗАО «Связной Логистика» (головной компании) имеет матричную схему построения.

Отдельный салон связи компании (непосредственная точка продаж) - это ключевая бизнес-единица. Остальные подразделения занимаются обеспечением, управлением и оптимизацией деятельности ключевых бизнес-единиц:

1) отдел коммуникаций - отвечает за телекоммуникации между отделами, работу телефона горячей линии, выполняет функцию справочного бюро в организации;

2) отдел развития бизнеса - занимается договорами аренды, проработкой новых проектов с точки зрения их экономической эффективности;

3) отдел торгового маркетинга - занимается выработкой методов стимулирования продаж, ассортиментной политикой, выбором поставщиков;

4) отдел торговых операций - занимается разработкой методов работы на конкретных точках, по узкоопределенным направлениям, общей координацией деятельности торговых точек. Один из главных отделов в компании в целом. В конечном счете каждая торговая точка входит в сферу компетенции этого отдела;

5) отдел комплексного мерчандайзинга - отдел занимается разработкой стандартов размещения товара на витрине, контролем за исполнением стандартов, разработкой внешнего вида салонов сотовой связи;

6) отдел оперативного учета - занимается контролем за соблюдением кассовой дисциплины, за наличием заявленного товара на складе, выявлением случаев небрежного отношения по отношению к имуществу компании, выработкой штрафов и поощрений, начислением и выплатой заработной платы;

7) отдел персонала - занимается ведением кадровой документации, соблюдением норм трудового законодательства, планированием персонала, взаимодействием с сотрудниками по поводу приема на работу; переводов в другие должности, регионы, торговые точки; по поводу увольнений (отдел включает учебный центр - занимается подготовкой кадров - обучает, организует корпоративные мероприятия, разработкой корпоративной культуры, наполнением учебного портала, разработкой обучающих мероприятий, организацией учебных программ, тренингов);

8) отдел учета и активации услуг - занимается учетом работы с контрактами по услугам сотовой связи, по кредитным договорам, организацией документооборота по дополнительным услугам;

9) юридический отдел - отвечает за исполнение ЗАО «Связной Логистика» действующего гражданского законодательства по всевозможным вопросам, урегулированием трудовых споров, юридических конфликтов с покупателями и заказчиками, с поставщиками;

10) отдел рекламаций - занимается обслуживанием неисправной и бракованной техники, ремонтом, организует договоренности с сервисными центрами;

11) служба безопасности - занимается организацией охраны торговых точек, оценкой личных дел сотрудников, разработкой требований соблюдения коммерческой тайны, предотвращением экономических преступлений, махинаций со стороны сотрудников и посетителей;

12) учебный центр - занимается подготовкой кадров - обучает, организует корпоративные мероприятия, разработкой корпоративной культуры, наполнением учебного портала, разработкой обучающих мероприятий, организацией учебных программ, тренингов.

12) отдел ценообразования - занимается формированием цен на товары и услуги в салонах «Связной», оценкой конкурентной ситуации каждой торговой точки, товарных позиций, брендов.

15) отдел PR-менеджмента - в задачи этого отдела входит организация взаимодействия компании с внешней информационной средой, организацией внутренней корпоративной культуры совместно с учебным центром, издательство корпоративной газеты, содержанием корпоративного сайта и доступа к нему, разработкой и содержанием веб-сайта для внешних пользователей, разработкой образа и имиджа компании, формированием ценностей на уровне компании, постановкой стратегических целей наряду с высшим руководством, подготовкой пресс-релизов.

Каждый отдел возглавляется начальником отдела, которому подчиняются ведущие специалисты, они в свою очередь осуществляют руководство над специалистами.

Наглядно структура управления компании приведена в Приложении А.

Организационная структура управления Новосибирским филиалом ЗАО «Связной Логистика» представлена на рис. 1.

Директор филиала самостоятельно принимает решения, осуществляет и контролирует деятельность филиала, представляет в качестве кандидатов на должности новых сотрудников и заключает с ними трудовые договора, обеспечивает выполнение всех обязательств перед поставщиками, заказчиками, банками.

Бухгалтер филиала ЗАО «Связной Логистика» напрямую подчиняется директору. Бухгалтер осуществляет учет и отчетность, контролирует соблюдение финансовой дисциплины, обеспечивает строгое соблюдение кассовой дисциплины и надлежащий порядок хранения денег.

Рисунок 1 - Организационная структура ЗАО «Связной Логистика» (Новосибирский филиал)

Заместитель директора по коммерции отвечает за принятие решений в области организации закупки и сбыта товаров, маркетинговой деятельности и логистики. В зону его ответственности входит:

1. Участие в стратегическом планировании финансово-экономической деятельности филиала.

2. Анализ хода выполнения стратегических планов.

3. Контроль деятельности других ключевых подразделений филиала на предмет работы направленной на выполнения поставленных планов и задач стратегического назначения, а также за состоянием текущих дел.

4. Комплексная разработка планов и стратегий по увеличению оборота филиала, по увеличению прибыли и рентабельности продаж, а также увеличению захваченной доли рынка.

5. Организация торгово-закупочной деятельности.

6. Организация логистической деятельности.

7. Организация работы склада и автотранспортного хозяйства.

Заместителю директора по коммерции подчиняются отдел продаж, управляющие офисами продаж, логисты и складское хозяйство.

Начальник финансовой службы отвечает за принятие решений в области финансовой деятельности филиала:

1. Организует управление движением финансовых ресурсов и регулирование финансовых отношений в целях наиболее эффективного использования всех видов ресурсов.

2. Определяет источники финансирования хозяйственной деятельности филиала.

3. В целях определения внешнего источника финансирования организует деятельность работников финансового подразделения по следующим направлениям: поиск источников, оценка стоимости источников, оценка финансового риска, соотношение собственных и привлекаемых источников финансирования.

4. Непосредственно ведет переговоры с коммерческими банками, иными кредитными учреждениями и другими внешними организациями.

5. Координирует работы по проведению анализа финансово-экономического состояния филиала.

6. Обеспечивает разработку тактических решений в области финансов.

7. Организует работы по разработке разделов бизнес-планов.

8. Организует и обеспечивает контроль: за исполнением финансовых планов (в т.ч. плана по прибыли), за правильным расходованием денежных средств и целевым использованием собственных и заемных оборотных средств.

9. По результатам финансового анализа обеспечивает разработку предложений, направленных на обеспечение платежеспособности, предупреждение образования и ликвидацию неиспользуемых товарно-материальных ценностей, повышение рентабельности деятельности филиала, увеличение прибыли, снижение издержек на реализацию продукции, укрепление финансовой дисциплины.

Начальник финансовой службы несет ответственность по финансовым вопросам наравне с директором филиала.

Управляющий магазином - руководитель одного магазина, в подчинение у которого находятся менеджеры по продажам и менеджеры по продажам финансовых продуктов. Задачи и суть его работы весьма разносторонние, начиная от контроля качества работы магазина и повышения эффективности экономики, заканчивая решением мелких проблем с покупателями.

Специалисты и работники всех отделов и служб ЗАО «Связной Логистика» обладают необходимой квалификацией, навыками и опытом работы и осуществляют свою трудовую деятельность в соответствии с установленными в организации нормами и правилами, трудовым распорядком и положениями должностных инструкций.

Эффективность работы персонала ЗАО «Связной Логистика» повышается постоянными тренингами, направленными на обучение персонала (в том числе менеджеров по продажам - грамотной презентации товара, умению убеждать и работать с возражениями).

Организационная структура ЗАО «Связной Логистика» полностью соответствует целям и назначению организации и является эффективной в существующих условиях деятельности общества.

С организационной точки зрения деятельность исследуемой организации налажена достаточно эффективно, чему способствует длительный период работы организации в заявленной сфере деятельности и профессиональные компетенции управленческого персонала.

3. Анализ баланса ЗАО «Связной Логистика»

финансовый ликвидность платежеспособность управление

Оценка финансового состояния коммерческой организации в краткосрочном периоде начинается с анализа ее имущественного положения.

Оценка состояния активов ЗАО «Связной Логистика» в табл. 1 и 2.

Таблица 1 - Анализ состава и структуры активов ЗАО «Связной Логистика» за 2010г. - 2012г. (на конец периода)

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.
	млн руб.	процент к итогу	млн руб.	процент к итогу	млн руб.	процент к итогу
1.Мобильные средства, всего, в том числе:	720	55,47	776	56,07	923	31,85
-денежные средства	132	10,17	52	3,76	115	3,97
-краткосрочная дебиторская задолженность	240	18,49	330	23,84	302	10,42
-запасы и затраты	338	26,04	385	27,82	486	16,77
-прочие оборотные активы	10	0,77	9	0,65	20	0,69
2. Иммобилизованные средства, всего, в том числе:	578	44,53	608	43,93	1975	68,15
-реальный основной капитал	567	43,68	589	42,56	1837	63,39
-прочие внеоборотные активы	11	0,85	19	1,37	138	4,76
3. Баланс	1298	100	1384	100	2898	100
4.Доля запасов и дебиторов в мобильных средствах	0,79		0,91		0,84



Таблица 2 - Анализ динамики активов ЗАО «Связной Логистика» за 2010г. - 2012г. (на конец периода)

Показатели	Изменение 2012г. к 2010г.	Темп роста, %
	абсолютные величины, млн руб.	уд. вес, %	2011г. к 2010г.	2012г. к 2010г.
1.Мобильные средства, всего, в том числе:	203	-23,62	107,78	128,19
-денежные средства	-17	-6,2	39,39	87,12
-краткосрочная дебиторская задолженность	62	-8,07	137,50	125,83
-запасы и затраты	148	-9,27	113,91	143,79
-прочие оборотные активы	10	-0,08	90,00	200,00
2.Иммобилизованные средства, всего, в том числе:	1397	23,62	105,19	341,70
-реальный основной капитал	1270	19,71	103,88	323,99
-прочие внеоборотные активы	127	3,91	172,73	1254,55
3.Баланс	1600	0	106,63	223,27

По данным табл. 1 и 2 прослеживается положительная динамика мобильных средств ЗАО «Связной Логистика» - за анализируемый период оборотные активы увеличились на 203 млн руб. в абсолютном выражении (или на 28,19% к концу 2012г. в сравнении с 2010 г.). Однако, доля мобильных средств в структуре активов организации значительно снизилась - на 23,62 процентных пункта. К концу 2012г. их доля в общей стоимости имущества составила 31,85%. Такое снижение удельного веса оборотных средств связано с более высокими темпами роста иммобилизованных средств, что свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности организации.

Анализ структуры мобильных средств показал, что в динамике наблюдается снижение абсолютного уровня денежных средств в течение анализируемого периода (их удельный вес в течение анализируемого периода сократился с 10,17% до 3,97%).

Рост активов означает, что организация вкладывает средства в свое развитие.

В целом, по состоянию на конец 2012г. в структуре баланса преобладают иммобилизованные активы, что может являться причиной снижения ликвидности, падения оборачиваемости активов.

В составе реального основного капитала наибольший удельный вес приходится на основные средства, при этом их рост связан со стремлением организации обновить свою материально-техническую базу.

Сокращение денежных средств на счетах (без учета прочих факторов), свидетельствует, как правило, об ослаблении текущей платежеспособности предприятия. Положительно характеризуется тот факт, что значительное сокращение данных активов пришлось на 2011г., а к концу 2012г. ситуация улучшилась - денежные средства увеличились более чем в два раза в динамике и на 0,21 процентных пункта в структуре.

Доля запасов и дебиторской задолженности в мобильных средствах увеличилась с 79% до 84% в 2012 г. При этом темпы роста запасов значительно выше, чем темпы роста оборотных активов, что говорит о «замораживании» мобильных средств.

Темпы роста дебиторской задолженности в динамике снижаются, что может свидетельствовать об эффективной работе с основными контрагентами исследуемой организации.

Рост иммобилизованных средств ЗАО «Связной Логистика» за анализируемый период наблюдается и в динамике (почти в 3,5 раза), и в структуре (на 23,62 процентных пункта), причем изменения произошли за счет роста реального основного капитала преимущественно в последнем году.

После оценки активов коммерческой организации необходимо рассмотреть источники их формирования.

Представим состав пассивов ЗАО «Связной Логистика» в табл.3.



Таблица 3 - Анализ состава и структуры пассивов ЗАО «Связной Логистика» за 2010г. - 2012г. (на конец периода)

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.
	млн руб.	процент к итогу	млн руб.	процент к итогу	млн руб.	процент к итогу
1.Краткосрочная задолженность, всего	212	16,33	187	13,51	304	10,49
в том числе: А) Срочная:	110	8,47	92	6,65	111	3,83
- по налогам и сборам	49	3,78	30	2,16	47	1,62
-перед государственными внебюджетными фондами	13	1,00	17	1,23	21	0,72
-перед персоналом	38	2,93	45	3,25	43	1,48
-по кредитам и займам	10	0,77	-	-	-	-
Б) Спокойная	102	7,86	95	6,86	193	6,66
2.Долгосрочная задолженность	33	2,54	45	3,25	87	3
3.Итого заемный капитал	245	18,88	232	16,76	391	13,49
4.Собственный капитал	1053	81,12	1152	83,24	2507	86,51
5.Баланс	1298	100	1384	100	2898	100
6.Соотношение срочной и спокойной задолженности	1,08		0,97		1

Табл. 4 отражает динамику пассивов ЗАО «Связной Логистика» за анализируемый период.

Таблица 4 - Анализ динамики пассивов ЗАО «Связной Логистика» за 2010г. - 2012г. (на конец периода)

Показатели	Изменение 2012г. к 2010г.	Темп роста, %
	абс. величины, млн руб.	уд. вес, %	2011г. к 2010г.	2012г. к 2010г.
1	2	3	4	5
1.Краткосрочная задолженность, всего	92	-5,84	88,21	143,40
В том числе: А) срочная:	1	-4,64	83,64	100,91
-по налогам и сборам	-2	-2,16	61,22	95,92
-перед государственными внебюджетными фондами	8	-0,282	130,77	161,54
-перед персоналом	5	-1,45	118,42	131,16
-по кредитам и займам	-	-	-	-
Б) Спокойная	91	-1,2	93,14	189,22
2.Долгосрочная задолженность	54	0,46	136,36	236,63
3. Итого заемный капитал	146	-5,39	94,70	159,59
4.Собственный капитал	1454	5,39	109,40	238,08
5.Баланс	1600	-	106,63	223,27

Данные табл. 3 и 4 свидетельствуют о значительном преобладании доли собственного капитала в структуре пассивов в течение анализируемого периода. Положительная динамика собственного капитала (рост абсолютного значения на 1454 млн руб. к концу 2012г. по сравнению с 2010г.) произошел вследствие реинвестирования чистой прибыли.

Соотношение собственного и заемного капитала в структуре баланса свидетельствует о стабильном финансовом состоянии предприятия.

Отраженные в отчетности тенденции снижения удельного веса заемного капитала (причем как краткосрочного, так и долгосрочного) в целом на 5,39 процентных пункта свидетельствуют о снижении финансовой зависимости организации. Необходимо отметить, что на конец 2011 г. в составе источников полностью погашен краткосрочный кредит. Таким образом, финансирование текущей деятельности ЗАО «Связной Логистика» происходит за счет собственных источников и кредиторской задолженности (перед поставщиками).

Опережающий рост собственного капитала (238,08 % в 2012 г.) по сравнению с заемным капиталом (соответственно 159,59%) говорит о снижении финансового риска организации и ее независимости.

Заемный капитал в большей степени представлен краткосрочной задолженностью, причем в конце анализируемого периода в ней преобладает спокойная. Качество краткосрочной задолженности ухудшается в 2012 г., так как растет соотношение срочных и спокойных долгов.

4. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Для оценки ликвидности баланса ЗАО «Связной Логистика» с учетом фактора времени проведем сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива в табл. 5.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса ЗАО «Связной Логистика» за 2010г. - 2012г. (на конец периода), млн руб.

Актив	Пассив	Платежный излишек или недостаток средств
Группа	значение	группа	значение
2010г.
А1	132	П1	202	-70
А2	250	П2	10	240
А3	338	П3	33	305
А4	578	П4	1053	475
Баланс	1298	Баланс	1298	-
2011г.
А1	52	П1	187	-135
А2	339	П2	-	339
А3	385	П3	45	340
А4	608	П4	1152	544
Баланс	1384	Баланс	1384	-
2012г.
А1	115	П1	304	-189
А2	322	П2	-	322
А3	486	П3	87	399
А4	1975	П4	2507	532
Баланс	2898	Баланс	2898	-

Абсолютная ликвидность баланса ЗАО «Связной Логистика» недостаточна - в течение анализируемого периода наблюдается платежный дефицит наиболее ликвидных активов (денежных средств и их эквивалентов). Причем, в динамике недостаток средств все более увеличивается, и к концу 2012г. составляет 189 млн руб. по сравнению с 70 млн руб. по состоянию на конец 2010г. Данный факт подтверждает ухудшение ликвидности баланса организации к концу анализируемого периода.

Выполнение неравенства А2 > П2 в каждом из анализируемых годов свидетельствует о том, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с дебиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. По данным табл. 5 платежный излишек быстро реализуемых активов над краткосрочными пассивами достаточно высок, так что организация вряд ли станет испытывать затруднения с ликвидностью баланса в недалеком будущем. Снижение данного излишка на 0,05 процентных пункта (7 млн руб. в абсолютном значении) в конце 2012г. по сравнению с данными 2011 г. очень незначительно, поэтому не рассматривается как негативный фактор, ухудшающий ликвидность баланса организации.

В каждом из анализируемых периодов выполняется так же неравенство А3 > П3, то есть в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Динамика данного платежного излишка положительна в каждом последующем периоде (на 11,48 и 17,35 процентных пунктов за 2011г. и 2012г. соответственно).

Выполнение условия A4 ? П4 свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов баланса ЗАО «Связной Логистика» за 2010г. - 2012г. можно сделать вывод о ликвидности баланса предприятия на среднесрочный и долгосрочный период.

Для более качественной оценки ликвидности и платежеспособности организации, рассчитаем относительные показатели (коэффициенты) в табл. 6.

Таблица 6 - Динамика показателей ликвидности и платежеспособности ЗАО «Связной Логистика» за 2010г. - 2012г. (на конец периода)

Показатель	Критерий	2010г.	2011г.	2012г.
1.Коэффициенттекущей ликвидности	1-2	3,40	4,15	3,04
2.Коэффициент критической ликвидности	?0,8	1,8	2,09	1,44
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	?0,2	0,62	0,28	0,38
4.Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес.	<3	1,20	0,94	1,42
5.Чистые оборотные активы, млн руб.	?0	508	589	619

Данные табл. 6 свидетельствуют о высокой степени платежеспособности ЗАО «Связной Логистика», так как не смотря на отрицательную динамику показателей, все они (за исключение коэффициента текущей ликвидности, определяющей способность организации вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства) соответствуют рекомендуемым уровням.

Можно отметить, что на конец анализируемого периода оборотные активы более чем в 3 раза превышают краткосрочные обязательства организации (если судить по уровню коэффициента текущей ликвидности). Такая ситуация может свидетельствовать о переизбытке оборотных средств (в частности, запасов), их не эффективном использовании.

Уровень показателя «Степень платежеспособности по текущим обязательствам» говорит о возможности ЗАО «Связной Логистика» погасить свои краткосрочные обязательства в течение 1,5 месяцев при условии, что вся получаемая выручка будет направлена на погашение этих обязательств.

Чистые оборотные активы в динамике возрастают, что также является положительным фактором.

5. Оценка финансовой устойчивости ЗАО «Связной Логистика»

Анализ финансовой устойчивости организации проводится с помощью относительных показателей. Представим их в табл. 7.

Таблица 7 - Динамика показателей финансовой устойчивости ЗАО «Связной Логистика» за 2010г. - 2012г. (на конец периода)

Показатель	Критерий	2010г.	2011г.	2012г.
1.Коэффициент финансовой активности (капитализации)	?1	0,23	0,20	0,16
2.Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности)	?0,5	0,19	0,17	0,13
3.Коэффициент автономии (финансовой независимости	?0,5	0,81	0,83	0,87
4.Коэффициент финансовой устойчивости	0,8-0,9	0,84	0,86	0,9
5.Индекс постоянного актива	?1	0,52	0,48	0,75
6.Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2-0,5	0,48	0,52	0,25
7.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками	?0,1	0,71	0,76	0,67
8.Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	0,6-0,8	1,54	1,58	1,3

Исходя из данных табл. 7, приходим к выводу об абсолютной финансовой устойчивости ЗАО «Связной Логистика» в анализируемом периоде, которая гарантирует организации постоянную платежеспособность, так как все показатели финансовой устойчивости организации соответствуют рекомендуемым критериям.

Следует отметить, что некоторые показатели финансовой устойчивости имеют отрицательную динамику. Так, увеличение индекса постоянного актива свидетельствует о росте доли собственных источников средств направляемых на покрытие внеоборотных активов, то есть основной части производственного потенциала организации.

Снижение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными источниками свидетельствует о снижении той части мобильных активов организации, которые сформированы за счет собственных источников финансирования. Данные факты могут свидетельствовать об излишках активов, неэффективной системе их использования. Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом автономии, то есть определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Коэффициент автономии отражает степень независимости организации от заемных источников. Коэффициент финансовой активности показывает долю привлеченных средств на каждый рубль собственных, вложенных в активы организации. Его падение свидетельствует о снижении зависимости от заемного капитала и усилении финансовой устойчивости. Значения данного коэффициента за анализируемый период соответствуют рекомендованному уровню. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала авансирована в оборотные средства. Коэффициент маневренности собственных средств соответствует рекомендуемым значениям.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Рассчитанный коэффициент финансовой устойчивости соответствует рекомендованным значениям, что говорит о его стабильности.

Тот факт, что коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования превышает рекомендуемые значения почти в два раза может свидетельствовать о неэффективном использовании собственных источников и их «пролеживании».

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости необходимо дополнить расчетом абсолютных показателей, позволяющим установить тип финансового положения организации.

Таблица 8 - Оценка обеспеченности запасов и затрат ЗАО «Связной Логистика» источниками финансирования за 2010г. - 2012г. (на конец периода), млн руб.

Показатель	2010г.	2011г.	2012 г.	Изменение
				2011г. к 2010г.	2012г. к 2010г.
1.Запасы и затраты	338	385	486	47	148
2.Собственные оборотные средства	475	544	532	69	57
3.Долгосрочные источники формирования запасов	508	589	619	81	111
4.Общая величина источников	518	589	619	71	101
5.Излишек или недостаток собственных оборотных средств	137	159	46	22	-91
6.Излишек или недостаток долгосрочных источников	170	204	133	34	-37
7.Излишек или недостаток общей величины источников	180	204	133	24	-47
8.Трехкомпонентный показатель типа финансового положения организации	{1,1,1} Абсолютная устойчивость финансового состояния	{1,1,1} Абсолютная устойчивость финансового состояния	{1,1,1} Абсолютная устойчивость финансового состояния	-	-



Подводя итог, можно отметить, что ЗАО «Связной Логистика» в 2010 г. - 2011 г. является платежеспособной и финансово устойчивой организацией, не зависящей от внешних источников финансирования запасов, Однако, чрезмерно высокие уровни показателей ликвидности и величины собственного капитала могут свидетельствовать о неэффективном использовании активов организации и нерациональной структуре источников, их перекосе в сторону «дорогостоящих».

6. Анализ показателей эффективности деятельности ЗАО «Связной Логистика»

Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации следует начать с определения прибыли.

Прибыль - это часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают организации после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

Главная цель анализа прибыли заключается в том, чтобы дать оценку способности организации приносить доход на вложенные в деятельность средства. Финансовый результат (прибыль или убыток) определяется сопоставлением доходов и расходов за определенный период.

Согласно ПБУ 9/99 «Доходы организации» доходами признается увеличение экономических выгод в результате поступлений (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

В соответствии с ПБУ 10/99 «Расходы организации» расходами признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Анализ доходов и расходов ЗАО «Связной Логистика» за 2010 г. - 2012 г. представим в табл. 9.

Таблица 9 - Анализ доходов и расходов ЗАО «Связной Логистика» за 2010 г. - 2012 г.

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Темп изменения, %
	млн руб.	%	млн руб.	%	млн руб.	%	2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.
1.Всего доходов, в том числе:	1128	100	1378	100	1347	100	122,16	97,75
1.1.Доходы от обычных видов деятельности	1061	94,06	1323	96,01	1283	95,25	124,69	96,98
1.2.Прочие поступления, в том числе:	67	5,94	55	3,99	64	4,75	82,09	116,36
- доходы по операциям финансового характера	-	-	-	-	-	-	-	-
- прочие доходы	67	5,94	55	3,99	64	4,75	82,09	116,36
2.Всего расходов, в том числе:	981	100	1248	100	1198	100	127,32	95,92
2.1.Расходы по обычным видам деятельности	890	90,72	1159	92,87	1111	92,74	130,22	95,86
2.2. Прочие расходы, в том числе:	91	9,28	89	7,13	87	7,26	97,82	97,75
- расходы по операциям финансового характера	2	0,00	-	-	-	-	-	-
- прочие	89	9,28	89	7,13	87	7,26	-	97,75

Как видно из табл. 9, доходы организации увеличились в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 262 млн руб. или на 22,16 % в 2012 г. уменьшились на 40 млн руб. (-2,25%)по сравнению с 2011 г. На протяжении всего анализируемого периода наибольший удельный вес в доходах занимают доходы от обычных видов деятельности (более 95%). Прочие поступления составляют менее 5%.

Расходы организации в 2011 г. увеличились на 269 млн руб. или на 27,32% по сравнению с 2010 г., в 2012 г. наблюдается снижение по сравнению с 2011 г. на 48 млн руб. (-4,08%). Наибольший удельный вес в расходах занимают расходы по обычным видам деятельности (более 95%). Для нормально функционирующих организаций характерно преобладание доходов и расходов от обычных видов деятельности.

В абсолютном выражении доходы превышают расходы организации, т.е. деятельность прибыльная. Однако, расходы в 2011 г. возрастают опережающими темпами, что отрицательно отразится на показателях рентабельности.

Для 2012 г. характерно как снижение доходов, так и расходов. Но, так как в этом периоде доходы снижаются более низкими темпами (97,75% и 95,92% соответственно), то динамика показателей рентабельности должна быть положительной.

Рентабельность - относительная характеристика эффективности деятельности организации, позволяющая оценить эффективность не только организации в целом, но и разных направлений деятельности (производственной, инвестиционной, предпринимательской). Коэффициенты рентабельности исчисляются как отношение полученной прибыли к имуществу, капиталу, затратам и т.д. Источниками информации для анализа рентабельности служат бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках [11, c. 205].

Для анализа финансово - хозяйственной деятельности организации могут быть использованы различные показатели рентабельности, чаще всего рассчитывают две группы:

1) показатели рентабельности капитала;

2) показатели рентабельности продаж.

Рассчитаем показатели рентабельности исследуемой организации в табл.10.

Таблица 10 - Динамика показателей рентабельности ЗАО «Связной Логистика» за 2010 г. - 2012 г.

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1.Прибыль от продаж, млн руб.	171	164	172
2.Прибыль до налогообложения, млн руб.	147	130	149
3.Прибыль чистая, млн руб.	113	98	115
4.Выручка, млн руб.	1061	1323	1283
5.Полная себестоимость, млн руб.	890	1159	1111
6.Средняя стоимость активов, млн руб.	1227	1270	2141
7.Средняя стоимость собственного капитала, млн руб.	1003	1052	1830
8.Рентабельность продаж, %	16,12	12,30	13,41
9.Рентабельность основной деятельности, %	19,21	14,15	15,48
10.Рентабельность активов, %	11,98	10,24	6,96
11.Рентабельность собственного капитала, %	11,27	9,32	6,28

Из табл. 10 видно, что в организации имеется тенденция к снижению показателей рентабельности.

Рентабельность активов и собственного капитала снизилась в 2012 г. по сравнению с 2011 г. (соответственно 3,28% и 3,04%). Возможно это связано с приобретением и модернизацией нового торгового оборудования и помещений в связи с расширением сети (т.е. капитал растет быстрее, чем наступает отдача от него).

Увеличение рентабельности продаж в 2012 г. на 1,11% может означать повышение спроса на продукцию, улучшение ее конкурентоспособности.

Рост рентабельности продаж способствовал увеличению прибыли от продаж и, соответственно, чистая прибыль также возросла.

Обращает на себя внимание снижение полной себестоимости в 2012 г. (-48 млн руб.). Этот фактор оказал положительное влияние на показатель рентабельность основной деятельности.

Для более полного анализа рентабельности капитала проведем факторное разложение расчетных формул показателей.

Для оценки рентабельности активов используем 2-х факторную модель:

R_A= R_пр• К^А_обор, (1)

где R_A - рентабельность активов;

R_пр - рентабельность продаж;

К^А_обор - коэффициент оборачиваемости активов, оборот.

Модель указывает на пути повышения рентабельности активов. При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости капитала и его элементов. И, наоборот, низкая деловая активность (низкие обороты) может быть компенсирована ростом рентабельности продаж.

Анализ влияния факторов на рентабельность активов проводим с помощью способа абсолютных разниц, результаты проведенного анализа сведем в табл. 11:

- влияние рентабельности продаж:

R_A...