Главная Коллекция "Revolution" Финансы, деньги и налоги Анализ финансового состояния и финансовых результатов ОАО "РЖД"

Анализ финансового состояния и финансовых результатов ОАО "РЖД"

Анализ динамики и структуры баланса, имущественного положения компании. Основные фонды и прочие внеоборотные активы предприятия. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Анализ формирования и использования финансовых результатов компании.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 21.11.2013
Размер файла 57,1 K
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

ПГУПС

Кафедра «Экономика транспорта»

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОАО «РЖД»

Выполнили:

Халеева А.И.

Черникова М.А.

Сницаренко К.Н.

Кононыхин А.

Савко Д

гр. ЭУТ-304

Проверила:

Бондарь С.Г.

Санкт-Петербург

2007

Содержание

Введение

Раздел 1. Анализ динамики и структуры баланса

Раздел 2. Анализ имущественного положения компании

2.1 Основные фонды и прочие внеоборотные активы предприятия

2.2 Анализ текущих активов

Раздел 3. Анализ финансового состояния компании. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости

Раздел 4. Анализ формирования и использования финансовых результатов компании

Введение

Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных на будущее.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма № 1 годовой и квартальной отчетности). Источником данных для анализа финансовых результатов является "Отчет о прибылях и убытках" (форма № 2 годовой и квартальной отчетности). Источниками дополнительной информации служат "Отчет о движении капитала" (форма № 3 годовой отчетности), "Отчет о движении денежных средств" (форма № 4 годовой отчетности) и приложение к балансу (форма № 5 годовой отчетности). Кроме этого, могут привлекаться другие источники в зависимости от поставленных целей и специфики предприятия. Так, для железнодорожных предприятий таким источником, безусловно, является форма 7-у управленческой отчетности.

Курсовой проект выполняется на основе финансовой отчетности конкретных железнодорожных предприятий. Обязательный минимум информации может быть получен из форм:

- форма № 1 "Бухгалтерский баланс";

- форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках" с дополнительными расшифровками:

- форма № 5 "Приложение к годовому балансу"

Данные должны быть собраны из отчетности по крайней мере за три-четыре года, которые во всех заполняемых таблицах условно обозначаются как годы: "I", "II", "III", "IV".

Финансовый анализ осуществляется в следующей последовательности:

1. Анализ динамики и структуры баланса.

2. Анализ имущественного положения предприятия:

- основные средства и прочие внеоборотные активы предприятия;

- текущие активы предприятия.

3. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости.

4. Формирование и использование финансовых результатов железно-дорожного предприятия.

РАЗДЕЛ 1. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА

Наибольшую роль в качестве информационного источника финансового анализа играет форма № 1 "Баланс предприятия", поэтому финансовый анализ иногда называют анализом баланса.

Бухгалтерский баланс представляет собой определенную форму отражения направлений использования авансированного капитала компании (активы) и источников его финансирования (пассивы). Анализ баланса будет осуществляться в следующей последовательности:

- формирование агрегированного баланса;

- горизонтальный анализ баланса;

- вертикальный анализ баланса.

Агрегированный баланс представляет собой более компактную и поэтому более аналитичную форму баланса, которая получается в результате объединения аналогичных статей активов и пассивов отчетного баланса.

Активы агрегированного баланса включают два раздела "Постоянные активы" и "Текущие активы".

Постоянные активы состоят из: нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений и прочих постоянных активов.

Текущие активы включают в себя: незавершенное производство, производственные запасы, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства, прочие текущие активы.

В пассивах агрегированного баланса выделяются "Собственный капитал" (в составе уставного капитала, добавочного капитала и накопленного капитала), "Долгосрочные заемные средства", "Текущие пассивы" (в том числе: краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность с поставщиками и подрядчиками, расчеты с бюджетом, расчеты по заработной плате, прочие текущие пассивы).

Агрегированный баланс активов и пассивов компании ОАО «РЖД» представлен в таблицах 1.1 и 1.2 соответственно.

Т а б л и ц а 1.1
Агрегированный баланс (тыс. руб.)

Актив

Формула расчета

(по строкам

отчетного баланса)

01.01.2004…

01.01.2005…

01.01.2006…

01.01.2007…

I. Постоянные активы

I.1. Нематериальные активы

Стр.110

11066

60 846

193 080

891 751

I.2. Основные средства

Стр. 120

1 567 390 770

1 801 972 048

2 062 941 500

2 296 618 439

I.3. Незавершенное

строительство

Стр. 130

102 270 641

117 858 689

133 766 943

164 863 314

I.4. Долгосрочные финансовые

вложения

Стр. 140

11 481 262

11 483 176

16 682 993

53 713 802

I.5. Прочие постоянные активы

Стр. 115+135+145+150

634882

19177142

38370802

44043965

I.6. Итого по разделу I

Стр. 190

1 681 788 621

1 950 551 901

2 251 955 318

2 560 131 271

II. Текущие активы

II.1. Незавершенное

производство

Стр. 213

2 099 404

2 094 015

1 857 235

1 545 940

II.2. Готовая продукция

Стр. 214

1 647 022

1 439 252

1 460 455

1 468 435

II.3. Производственные запасы

Стр. 210 - Стр. 213 - - Стр. 214

36498879

41786476

47759333

51690678

II.4. НДС

Стр. 220

32 547 985

43 648 845

51 159 157

25 230 566

II.5. Дебиторская

задолженность

Стр. 230 + Стр. 240

52277948

36472908

35573922

40455669

II.6. Денежные средства

Стр. 250 + Стр. 260

18922454

9365188

10585880

18199432

II.7. Прочие текущие активы

Стр. 270

287 250

2 797 157

3 406 565

7 253 770

II.8. Итого по разделу II

Стр. 290

143 646 060

137 603 841

151 802 547

145 844 490

БАЛАНС Сумма I.6 и II.8

Стр. 300

1 825 434 681

2 088 155 742

2 403 757 865

2 705 975 761

Т а б л и ц а 1.2

Агрегированный баланс (тыс. руб.)

Пассив
Формула расчета

(по строкам

отчетного баланса)

01.01.2004..

01.01.2005..

01.01.2006..

01.01.2007..

III. Собственный капитал

III.1. Уставной капитал

Стр. 410

1 535 700 000

1 535 700 000

1 535 700 000

1 535 700 000

III.2. Добавочный капитал

Стр. 420

128 656 244

388 886 204

653 831 973

908 136 117

III.3. Накопленный капитал

Стр.430 + 470

5 816 126

13648866

24614005

52518395

III.4. Итого по разделу

Стр. 490

1 670 172 370

1 938 235 070

2 214 145 978

2 496 354 512

IV. Долгосрочные заемные средства

IV.1. Займы и кредиты

Стр. 510

0

8 042 293

50 623 072

46 129 836

IV.2. Отложенные налоговые обязательства

Стр.515

1 681 551

6 633 511

14 952 822

25 896 502

IV.3. Прочие обязательства

Стр. 520+521+522

32243169

20662276

13067012

2766901

IV.4. Итого по разделу

Стр. 590

33 924 720

35 338 080

78 642 906

74 793 239

V. Текущие пассивы

V.1. Кредиты и займы

Стр. 610

10 234 923

17 913 208

16 741 304

14 054 579

V.2. Кредиторская

задолженность

Стр. 620

108 378 406

92 997 382

92 008 918

116 217 415

в том числе:

- поставщикам и подрядчикам

Стр. 621

38 685 371

38 597 410

30 944 983

43 977 434

V.3. Прочие текущие пассивы

Стр. 630 + 640 +

+ 650 + 660

2 724 262

3 672 002

2 218 759

4 556 016

V.4. ИТОГО по разделу

Стр. 690

121 337 591

114 582 592

110 968 981

134 828 010

БАЛАНС

(Сумма строк III.4, IV.3, V.4)

Стр. 700

1 825 434 681

2 088 155 742

2 403 757 865

2 705 975 761

Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых приводятся величины изменений статей отчетности в абсолютном выражении. Горизонтальный анализ активов и пассивов компании ОАО «РЖД» представлен соответственно в табл. 1.3 и 1.4.

Если сумма, отраженная в разделе или в строке баланса в следующем отчетном периоде меньше, чем в предыдущем, полученный результат заносится со знаком "минус".

Горизонтальный анализ начинается с анализа изменений валюты баланса как суммарной стоимости всех авансированных средств компании и их источников финансирования. В ходе анализа сопоставляются данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода (либо данные за несколько лет). При этом уменьшение валюты баланса в динамике однозначно свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота.

Анализируя увеличение валюты баланса в динамике, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности.

Т а б л и ц а 1.3

Горизонтальный анализ активов баланса (тыс. руб.)

Актив

01.01.05-01.01.04

01.01.06-01.01.05

01.01.07-01.01.06

I. Постоянные активы

I.1. Нематериальные активы

49 780

132 234

698 671

I.2. Основные средства

234 581 278

260 969 452

233 676 939

I.3. Незавершенное строительство

15 588 048

15 908 254

31 096 371

I.4. Долгосрочные финансовые вложения

1 914

5 199 817

37 030 809

I.5. Прочие постоянные активы

18542260

19193660

5673163

I.6. Итого по разделу I

268 763 280

301 403 417

308 175 953

II. Текущие активы

II.1. Незавершенное производство

-5 389

-236 780

-311 295

II.2. Готовая продукция

-207 770

21 203

7 980

II.3. Производственные запасы

5287597

5972857

3931345

II.4. НДС

11 100 860

7 510 312

-25 928 591

II.5. Дебиторская задолженность

-15805040

-898986

4881747

II.6. Денежные средства

-9557266

1220692

7613552

II.7. Прочие текущие активы

2 509 907

609 408

3 847 205

II.8. Итого по разделу II

-6 042 219

14 198 706

-5 958 057

БАЛАНС Сумма I.6 и II.8

262 721 061

315 602 123

302 217 896

имущественный финансовый устойчивость ликвидность

Т а б л и ц а 1.4

Горизонтальный анализ пассивов баланса (тыс. руб.)

Пассив

01.01.05-01.01.04

01.01.06-01.01.05

01.01.07-01.01.06

III. Собственный капитал

III.1. Уставной капитал

0

0

0

III.2. Добавочный капитал

260 229 960

264 945 769

254 304 144

III.3. Накопленный капитал

7 832 740

10 965 139

27 904 390

III.4. Итого по разделу

268 062 700

275 910 908

282 208 534

IV. Долгосрочные заемные средства

IV.1. Займы и кредиты

8 042 293

42 580 779

-4 493 236

IV.2. Отложенные налоговые обязательства

4 951 960

8 319 311

10 943 680

IV.3. Прочие обязательства

-11580893

-7595264

-10300111

IV.4. Итого по разделу

1 413 360

43 304 826

-3 849 667

V. Текущие пассивы

V.1. Кредиты и займы

7 678 285

-1 171 904

-2 686 725

V.2. Кредиторская

задолженность

-15 381 024

-988 464

24 208 497

в том числе:

- поставщики и подрядчики

-87 961

-7 652 427

13 032 451

V.3. Прочие текущие пассивы

947 740

-1 453 243

2 337 257

V.4. ИТОГО по разделу

-6 754 999

-3 613 611

23 859 029

БАЛАНС

(Сумма строк III.4, IV.3, V.4)

262 721 061

315 602 123

302 217 896

За анализируемый период (начало 2000 г.-конец 2002 г.) валюта баланса имеет активную динамику изменения.

? В период с начала 2004 г. по начало 2005 г. валюта баланса увеличивается на 262 721 061 тыс.руб. Обратимся к горизонтальному анализу активов баланса за данный период и увидим, что значительное увеличение на 268 763 280 тыс. руб.произошло по разделу «Постоянные активы», стр.120 «Основные средства» ,стр.130 «Незавершенное строительство»,стр.145 «Отложенные налоговые активы»,стр.150 «Прочие внеоборотные активы». По статье «Текущие активы» произошло уменьшение валюты на 6 042 219 тыс. руб., в основном за счет уменьшения по стр. 230 и стр.240 «Дебиторская задолженность».

За аналогичный период значительное увеличение пассивов баланса произошло по разделу «Собственный капитал» за счет увеличения валюты по стр. 420 «Добавочный капитал» на 260 229 960 тыс. руб. Долгосрочные заемные средства увеличились на 1 413 360 тыс. руб. Пассивы по статье «Текущие пассивы» уменьшились на 6 754 999 тыс. руб. В общем валюта баланса увеличилась на 262 721 061 тыс.руб.

? В период с начала 2005 г. по начало 2006 г. валюта баланса увеличилась на 315 602 123 тыс.руб. Значительное увеличение произошло по разделу «Постоянные активы», стр.120 «Основные средства» на 260 969 452 тыс.руб.,стр.150 «Прочие внеоборотные активы» на 15 261 251 тыс. руб.

За этот период увеличились и текущие активы на 14 198 706 тыс.руб. Наиболее значительное увеличение произошло по стр. 220 «НДС» на 7 510 312 тыс. руб.

Анализируя пассивы баланса за аналогичный период, отметим, что произошло значительное увеличение по разделу «Собственный капитал»и «Долгосрочные заемные средства», стр.420 «Добавочный капитал» на 264 945 769 тыс. руб.и стр. 510 «Займы и кредиты» на 42 580 779 тыс. руб. Произошло уменьшение по статье «Текущие пассивы» на 3 613 611 тыс. руб. в основном за счет уменьшения пассивов по стр. 621 «Поставщики и подрядчики» на 7 652 427 тыс. руб.В целом пассивы баланса увеличились на 315 602 123 тыс.руб

? За период с начала 2006 года по начало 2007 года активы баланса увеличились на 302 217 896 тыс. руб. Значительное увеличение произошло по статье «Постоянные активы» на 308 175 953 тыс. руб. за счет увеличения по стр.120 «Основные средства» на 233 676 939 тыс.руб., а также стр. 140 «Долгосрочные финансовые вложения» на 37 030 809 тыс. руб. По статье «Текущие активы» произошло уменьшение на 5 958 057 тыс. руб. из-за значительного снижения валюты по стр. 220 «НДС» на 25 928 591 тыс. руб.

За аналогичный период произошло увеличение пассивов предприятия на 302 217 896 тыс. руб. за счет статей «Собственный капитал» на 282 208 534 тыс. руб. и «Текущие пассивы» на 23 859 029 тыс. руб. Значительное снижение произошло по статье «Долгосрочные заемные средства» на 3 849 667 тыс. руб. за счет уменьшения пассивов по стр. 521 «Реструктурируемая задолженность перед бюджетом по налогам и сборам» на 10 296 532 тыс. руб.

Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников, а также динамику изменения структуры как следствие абсолютного изменения отдельных статей баланса, которые описываются горизонтальным анализом. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец исследуемого периода либо за ряд лет анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100%. При этом рекомендуется определять как изменения данных показателей в структуре баланса, так и направленность изменений.

Для проведения вертикального анализа заполняем табл. 1.5 и 1.6.

Активы предприятия исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты.

Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать о:

- формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

- отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

- сворачивании производственной базы;

- искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Т а б л и ц а 1.5

Структура активов агрегированного баланса (%)

Актив

Формула расчета

(по строкам

отчетного баланса)

01.01.2004.

01.01.2005

01.01.2006

01.01.

2007

I. Постоянные активы

I.1. Нематериальные активы

В % к стр. 190

0,001

0,003

0,009

0,035

I.2. Основные средства

В % к стр. 190

93,198

92,383

91,607

89,707

I.3. Незавершенное

строительство

В % к стр. 190

6,081

6,042

5,940

6,440

I.4. Долгосрочные

финансовые вложения

В % к стр. 190

0,683

0,589

0,741

2,098

I.5. Прочие постоянные

активы

В % к стр. 190

0,038

0,983

1,704

1,720

I.6. Итого по разделу I

100%

100%

100%

100%

100%

I.7. Доля в общей сумме

активов

(Стр. 190 : стр. 300) 100%

92,131

93,410

93,685

94,610

II. Текущие активы

II.1. Незавершенное

производство

В % к стр. 290

1,462

1,522

1,223

1,060

II.2. Готовая продукция

В % к стр. 290

1,147

1,046

0,962

1,007

II.3. Производственные

запасы

В % к стр. 290

25,409

30,367

31,461

35,442

II.4. НДС

В % к стр. 290

22,658

31,721

33,701

17,300

II.5. Дебиторская

задолженность

В % к стр. 290

36,394

26,506

23,434

27,739

II.6. Денежные средства

В % к стр. 290

13,173

6,806

6,973

12,479

II.7. Прочие текущие активы

В % к стр. 290

0,200

2,033

2,244

4,974

II.8. Итого по разделу II

100%

100%

100%

100%

100%

II.9. Доля в общей сумме

активов

(Стр. 290 : стр. 300) 100%

7,869

6,590

6,315

5,390

На начало анализируемого периода в структуре активов ОАО «РЖД» постоянные активы составляют 92,13%, а текущие, представляющие собой наиболее ликвидную часть активов компании,- лишь 7,87%. При этом в структуре постоянных активов преобладают основные средства (93,2 %), а в структуре текущих активов - дебиторская задолженность(36,39%), производственные запасы (25,41%) и НДС(22,66%).

Денежные средства, обладающие абсолютной ликвидностью, имеют тенденцию к снижению (с 13,17% в 2004 году до 6,97% в 2006 году) и увеличиваются только к 2007 году (до 12,48%).

в целом за период нет значительного изменения в структуре активов компании. Постоянные активы увеличиваются до 94,61%,текущие снижаются до 5.39%.

Т а б л и ц а 1.6

Структура пассивов агрегированного баланса (%)

Пассив
Формула расчета

(по строкам

отчетного баланса)

01.01.2004

01.01.2005

01.01.2006
01.01.

2007

III. Собственный капитал

III.1.Уставной капитал

В % к стр. 490

91,949

79,232

69,359

61,518

III.2. Добавочный капитал

В % к стр. 490

7,703

20,064

29,530

36,378

III.3. Накопленный капитал

В % к стр. 490

0,348

0,704

1,112

2,104

III.4. Итого по разделу

100%

100%

100%

100%

100%

Доля в общей сумме пассивов

(Стр. 490 : стр. 700) 100%

91,495

92,820

92,112

92,253

IV. Долгосрочные

заемные средства

IV.1. Займы и кредиты

В % к стр. 590

0,000

22,758

64,371

61,676

IV.2 Отложенные налоговые обязательства

В % к стр. 590

4,957

18,772

19,014

34,624

IV.3. Прочие налоговые обязательства

В % к стр. 590

95,043

58,470

16,616

3,699

IV.4 Итого по разделу

100%

100%

100%

100%

100%

Доля в общей сумме пассивов

(Стр. 590 : стр. 700) 100%

1,858

1,692

3,272

2,764

V. Текущие пассивы

V.1. Кредиты и займы

В % к стр. 690

8,435

15,633

15,086

10,424

V.2. Кредиторская

задолженность

В % к стр. 690

89,320

81,162

82,914

86,197

в том числе:

- поставщики и подрядчики

В % к стр. 690

31,882

33,685

27,886

32,617

V.3. Прочие текущие пассивы

В % к стр. 690

2,245

3,205

1,999

3,379

V.4. ИТОГО по разделу

100%

100%

100%

100%

100%

Доля в общей сумме пассивов

(Стр. 690 : стр. 700) 100%

6,647

5,487

4,616

4,983

На начало анализируемого периода в структуре пассивов собственный капитал, являющийся самым надежным источником финансирования, составляет 91,5%,текущие пассивы-6,7%,долгосрочные заемные средства-1,8%.

В структуре долгосрочных заемных средств выделяется реструктурируемая задолженность перед бюджетом по налогам и сборам и по внебюджетным фондам-95.04% в 2004 году, имеющая тенденцию к снижению до 3,7% в 2007 году. Наиболее велико изменение займов и кредитов- с 0 до 61,68%.

рассматривая внутреннюю структуру собственного капитала, заметим. что изменение доли накопленного капитала незначительно ( с 0,35% до 2,1% ).Доля же добавочного капитала, отражающего прирост стоимости внеоборотных пассивов, выявляемый по результатам их переоценки, увеличивается с 7,7% до 36,38%.

В структуре текущих пассивов преобладает кредиторская задолженность-89,32%, ее изменение за рассматриваемый период незначительно.

Раздел 2. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ КОМПАНИИ

2.1 Основные фонды и прочие внеоборотные активы предприятия

В этом разделе анализа имущественного положения компании наибольшее внимание уделяется основным фондам. Для заполнения таблиц и выполнения расчетов в данной части курсового проекта необходимо пользоваться формой № 5, которая является приложением к годовому балансу.

Анализ основных фондов включает в себя:

- анализ динамики и структуры основных фондов;

- анализ состояния основных фондов и эффективности их использования;

- оценку проводимой предприятием амортизационной политики.

Все выделенные аспекты будут интересовать нас в первую очередь с позиций финансовой политики, проводимой предприятием.

Для анализа динамики полной стоимости основных фондов необходимо заполнить табл. 2.1.

Т а б л и ц а 2.1

Анализ динамики стоимости основных фондов в результате их движения и переоценки (тыс. руб.)

Наименование

показателя

Код строки, формула

расчета

Основные фонды всего, (строка 220)

Остаток на начало 2004г

1

1 825 434 681

Остаток на конец 2004 г

2

1 828 256 745

Остаток на начало 2005 г

3

2 088 155 742

Остаток на конец 2005 г

4

2 136 600 215

Остаток на начало 2006 г

5

2 403 757 865

Остаток на конец 2006 г

6

2 444 550 536

Изменение стоимости ОФ

в I году

7 = 2 - 1

2 822 064

Изменение стоимости ОФ

во II году

8 = 4 - 3

48 444 473

Изменение стоимости ОФ

в III году

9 = 6 - 5

40 792 671

Переоценка II года

10 = 3 - 2

259 898 997

Переоценка III года

11 = 5 - 4

267 157 650

Итого прирост стоимости ОФ, абсолютное значение:

12 = 6 - 1

619 115 855

В процентах к строке 1

13 = 12:1 100%

33,92

В результате движения фондов

14 = 7 + 8 + 9

92 059 208

В процентах к строке 1

15 = 14:1 100%

5,05

В результате переоценки

16 = 10 + 11

527 056 647

В процентах к строке 1

17 = 16:1 100%

28,87

В целом за период с 01.01.2004 по 31.12.2006 гг стоимость основных фондов увеличилась на 33,92%,т.е. на 619 115 855тыс. руб.

Тенденция в динамике основных фондов заключается в том что основной рост основных фондов осуществляется за счет переоценки основных фондов и составляет около 29% (527 056 647тыс. руб.) от стоимости ОФ, в свою очередь как реальное движение ОФ - около 5% (92 059 208 тыс. руб.).

В результате переоценки основных фондов их стоимость в анализируемом периоде увеличилась на 28,87% (527 056 647тыс. руб.).

В результате реального движения (ввода и выбытия) основных фондов их стоимость в анализируемом периоде увеличилась на 5,05% (92 059 208 тыс. руб.).

Для анализа видовой структуры основных фондов железнодорожного предприятия необходимо заполнить табл. 2.2.

Т а б л и ц а 2.2

Анализ видовой структуры основных фондов (тыс.руб.)

Наименование показателей

Основные фонды всего

(стр.220)

Здания

(стр. 0110)

Соору-жения

(стр.120)

Машины

и оборудование

(стр.130)

Транспортные средства

(стр.140)

Прочие ОФ

(150+160+ 170+ 180+190+ 200+ 210)

Номер столбца

1

2

3

4

5

6

Остаток на

начало I года, тыс. руб.

1 593 183 029

184 797 519

1 008 5 56 937

114 780 351

277 174 440

7 873 782

В % к 1

100%

11,60

63,30

7,20

17,40

0,50

Остаток на

конец I года,

тыс. руб.

1 683 152 983

191 162 052

1 033 069 166

149 748 934

299 455 170

9 717 661

В % к 1

100%

11,36

61,38

8,90

17,79

0,58

Остаток на

начало II года, тыс. руб.

1 965 913 521

239 232 332

1 206 953 732

169 506 000

339 691 457

10 530 000

В % к 1

100%

12,17

61,39

8,62

17,28

0,54

Остаток на

конец II года,

тыс. руб.

2 084612 831

238 429 084

1245107 902

215 122 272

374 916 902

11 036 671

В % к 1

100%

11,44

59,73

10,32

17,98

0,53

Остаток на

начало III года, тыс. руб.

2 381 236 424

272 508 427

1 477 743 777

229 109 383

390 127 498

11 747 339

В % к 1

100%

11,44

62,06

9,62

16,38

0,49

Остаток на

конец III года,

тыс. руб.

2 494 171 524

279 242 498

151 535 928

27 350 821

414 298 604

11 285 573

В % к 1

100%

11,20

60,78

10,97

16,61

0,45

Каковы особенности видовой структуры основных фондов анализируемого предприятия?

Особенностями видовой структуры основных фондов ОАО “РЖД”, в силу специфики деятельности, является то, что большую часть основных фондов составляют:

· сооружения - около 62%

· транспортные средства - около 17%

· здания - 12%

от общего значения основных фондов.

Т а б л и ц а 2.3

Показатели движения и состояния основных фондов (%)

Наименование показателей

2004 г.

2005 г.

2006 г.

1. Коэффициент ввода

1.1. Кввода

по ОФ всего

8,10

7,96

7,39

1.2. Кввода

по активной части ОФ

4,84

5,14

4,39

1.3. Кввода

по пассивной части ОФ

3,10

0,95

2,97

2. Коэффициент выбытия

2.1. Квыб

по ОФ всего

2,91

2,40

2,99

2.2. Квыб

по активной части ОФ

1,49

1,33

1,75

2.3. Квыб

по пассивной части ОФ

1,33

1,05

1,23

3. Коэффициент износа

3.1. Кизн ОФ всего

8,38

13,85

18,21

3.2. Кизн

по активной части ОФ

4,40

7,06

8,87

3.3. Кизн

по пассивной части ОФ

3,89

6,66

9,21

4. Коэффициент годности

4.1. Кгодн ОФ всего

91,62

86,15

81,79

4.2. Кгодн

по активной части ОФ

95,60

92,94

91,13

4.3. Кгодн

по пассивной части ОФ

96,11

93,34

90,79

5. Фондоотдача

39,18

35,91

34,04

В таблице 2.3 собраны показатели движения и состояния ОФ по ОАО “РЖД”. Из данных, представленных в таблице, видно, что показатели, характеризующие реальное движение ОФ незначительны и не сильно различаются по активной и пассивной части ОФ. Так, коэффициент ввода, рассчитанный как отношение стоимости введенных в течение года ОФ к среднегодовой стоимости ОФ в 2004г. составил 4,84%, в 2005 - 5,14%. Здесь необходимо отметить, что величина данного показателя может быть значительно завышена за счет включение в стоимость введенного оборудования не только нового, поступившего за данный период времени на предприятие, но и передаваемого с баланса одного железнодорожного предприятия на баланс другого. Коэффициент износа в 2004 году равен по активной и пассивной части основных фондов приблизительно 4% и ежегодно растет на 2%. Износ основных фондов не значителен.

Не смотря на то, что в течение всего анализируемого периода выручка постоянно росла - это не так сильно повлияло на увеличение фондоотдачи, как изменение основных фондов, что связано с переоценкой и реальным движением.

2.2 Анализ текущих активов

К текущим активам (оборотному капиталу) относится часть активов компании, которая используется в каждом производственном цикле, изменяя свою натурально-вещественную форму и полностью перенося свою стоимость на выпускаемую продукцию, оказываемые услуги.

Оборотный капитал, выступая первоначально в форме денежных средств, используется для приобретения материально-производственных запасов, затем превращается в готовую продукцию. Реализация готовой продукции представляет собой процесс ее обмена на денежные средства. Расчеты занимают определенный период времени, в течение которого оборотный капитал, перед тем как вернуться в свою исходную денежную форму, существует в виде дебиторской задолженности.

Текущие активы представляют собой наиболее ликвидную часть активов компании. Ликвидность актива определяется скоростью превращения и размером затрат, связанных с превращением его в денежные средства. По степени ликвидности на первом месте в оборотном капитале стоят денежные средства, (они обладают абсолютной ликвидностью), затем дебиторская задолженность, далее идет готовая продукция, и на последнем месте - запасы.

В процессе функционирования компании оборотный капитал, находясь в постоянном движении, одновременно существует во всех вышеназванных формах. Особенности структуры оборотного капитала можно проанализировать по бухгалтерскому балансу, который составляется на определенную отчетную дату и представляет собой одномоментный срез структуры активов компании и источников их финансирования.

В курсовом проекте оборотные средства компании ОАО «РЖД» анализируются по следующим направлениям:

- динамика текущих активов (горизонтальный анализ);

- структура текущих активов (вертикальный анализ);

- оборачиваемость текущих активов.

Динамика текущих активов (горизонтальный анализ)

Таблица 2.4

Горизонтальный баланс текущих активов (тыс. руб.)

II.Текущие активы

01.01.05-01.01.04

01.01.06-01.01.05

01.01.07-01.01.06

II.1. Незавершенное производство

-5 389

-236 780

-311 295

II.2. Готовая продукция

-207 770

21 203

7 980

II.3. Производственные запасы

5287597

5972857

3931345

II.4. НДС

11 100 860

7 510 312

-25 928 591

II.5. Дебиторская задолженность

-15805040

-898986

4881747

II.6. Денежные средства

-9557266

1220692

7613552

II.7. Прочие текущие активы

2 509 907

609 408

3 847 205

II.8. Итого по разделу II

-6 042 219

14 198 706

-5 958 057

Из табл. 2.4. мы видим, что самый ликвидный актив «Денежные средства» за анализируемый период увеличился на 17170818 тыс. руб., «Дебиторская задолженность» увеличилась на 20686787 тыс. руб., «Прочие текущие активы» увеличились на 1337298 тыс. руб., «НДС» снизился на 37029451 тыс. руб., «Готовая продукция» увеличилась на 215750 тыс. руб., «Незавершенное производство» снизилось на 305906тыс.руб., «Производственные запасы» снизились на 1356252 тыс.руб.

По статьям «Денежные средства», «Готовая продукция», «Прочие текущие активы», «Дебиторская задолженность» произошло увеличение.

Однако, валюта баланса по статье «Текущие активы» имеет отрицательное значение и составляет -5958057 тыс.руб.. Это связано со снижением по статьям «НДС», «Незавершенное производство», «Производственные запасы». По статьям «Денежные средства», «Готовая продукция», «Прочие текущие активы», «Дебиторская задолженность» произошло увеличение.

Таблица 2.5

Структура текущих активов (вертикальный анализ)

II. Текущие активы

01.01.2004, %

01.01.2005, %

01.01.2006,%

01.01.2007, %

II.1. Незавершенное производство

1,462

1,522

1,223

1,060

II.2. Готовая продукция

1,147

1,046

0,962

1,007

II.3. Производственные запасы

25,409

30,367

31,461

35,442

II.4. НДС

22,658

31,721

33,701

17,300

II.5. Дебиторская задолженность

36,394

26,506

23,434

27,739

II.6. Денежные средства

13,173

6,806

6,973

12,479

II.7. Прочие текущие активы

0,200

2,033

2,244

4,974

II.8. Итого по разделу II

100%

100%

100%

100%

II.9. Доля в общей сумме активов

7,869

6,590

6,315

5,390

Из таблицы 2.5 мы видим, что большую долю в структуре «Текущих активов» занимает самый неликвидный вид активов «Производственные запасы» (35,44%), что связано со спецификой деятельности ОАО «РЖД». Самый ликвидный вид активов «Денежные средства» составляет 12,48% от всех «Текущих активов». За весь анализируемый период доля «Производственных запасов» увеличилась на 10, 03%, а доля «Денежных средств» уменьшилась на 0,69%.

Данная тенденция говорит о неэффективном управлении запасами компании, неправильном расчете их потребного количества, что связано с централизацией управления запасами ОАО «РЖД», передачи всех служб материально-технического снабжения в ведение компании «Росжелдорснаб».

Оборачиваемость текущих активов

Скорость оборота текущих активов предприятия является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем скорость оборота выше, тем выбранная стратегия эффективнее. Поэтому рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Для определения тенденций оборачиваемости оборотных средств рассчитывается коэффициент оборачиваемости как отношение выручки от реализации продукции (стр. 010 ф. 2 "Отчет о прибылях и убытках") к среднегодовой стоимости оборотных средств предприятия .

коэффициент оборачиваемости составил:

за 2004г. 4,59

за 2005г. 5,44

за 2006г. 5,59

Таким образом, в компании ОАО «РЖД» наблюдается тенденция к ускорению оборачиваемости текущих активов, о чем свидетельствует рост коэффициента оборачиваемости.

Раздел 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЖЕЛЕЗНОЙ ДОРОГИ. ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Оценка финансового состояния предприятия может осуществляться на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную перспективу. Вне зависимости от временного периода она будет определяться структурой баланса, соответствием между структурой источников финансирования компании и направлениями их использования. В краткосрочном периоде финансовое состояние предприятия характеризуется показателями платежеспособности, в среднесрочном - показателями ликвидности, в долгосрочном - финансовой устойчивости.

Ликвидность компании характеризует ее способность погашать свои обязательства в среднесрочной перспективе. Степень ликвидности определяется как общим соотношением текущих активов и текущих пассивов компании (т.е. наиболее ликвидной части активов и обязательств компании, которые должны быть погашены в ближайшее время), так и отдельных их элементов.

Ликвидность баланса оцениваем через расчет 3-х коэффициентов:

1. Коэффициент общей ликвидности, как отношение текущих активов к текущим пассивам компании. Нормативное значение показателя: от 1 до 2. Данный показатель является наиболее общим. Совпадение его значения с нормативным является необходимым, но не достаточным условием для оценки финансового состояния предприятия как удовлетворительного.

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, как отношение текущих активов за вычетом запасов к текущим пассивам. Нормативное значение показателя: более 1. Этот показатель более жесткий, так как при его расчете из текущих активов убирается их самый неликвидный элемент - запасы.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности, как отношение су...


Подобные документы

  • Анализ финансового состояния железнодорожной компании

    Анализ финансового состояния и финансовых результатов компании ОАО "РЖД" по российским стандартам финансовой отчетности. Имущественный потенциал компании. Основные средства и прочие внеоборотные активы. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости.

    курсовая работа [2,3 M], добавлен 03.06.2015

  • Анализ финансового состояния и финансовых результатов железнодорожной компании

    Цели финансового анализа, методика его проведения, критерии качества. Динамика и структура баланса, основные фонды и текущие активы. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости железной дороги. Формирование и использование финансовых результатов.

    курсовая работа [1,3 M], добавлен 11.01.2012

  • Финансовый анализ ОАО "ПГК"

    Анализ динамики и структуры баланса исследуемого предприятия. Оценка его имущественного положения: основные фонды, текущие активы (оборотный капитал и денежные средства). Показатели ликвидности и устойчивости, формирования финансовых результатов.

    курсовая работа [1,4 M], добавлен 23.02.2014

  • Основные направления улучшения финансовых результатов "КнААПО"

    Анализ финансовых результатов деятельности предприятия как инструмент принятия управленческих решений на примере ОАО "КнААПО": показатели финансового состояния; структура баланса; оценка платёжеспособности, ликвидности, устойчивости, доходности компании.

    дипломная работа [518,7 K], добавлен 19.02.2012

  • Источники формирования и использование финансовых результатов на предприятии АО "Баян Сулу"

    Анализ динамики структуры источников капитала и кредиторской задолженности, финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности баланса и деловой активности предприятия. Основные проблемы в финансовом состоянии компании и меры по их устранению.

    дипломная работа [347,3 K], добавлен 22.10.2015

  • Анализ финансовых результатов деятельности организации

    Сущность и основные задачи анализа финансовых результатов. Анализ состава и структуры имущества ОАО "Прогресс". Расчет и оценка финансовых результатов, показателей рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.

    курсовая работа [57,7 K], добавлен 09.11.2010

  • Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и удовлетворительности структуры баланса на материалах ОАО "Камаз-Дизель"

    Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за исследуемый период. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности. Определение доходности капитала, деловой активности и рентабельности. Обобщение результатов анализа.

    курсовая работа [834,1 K], добавлен 24.10.2012

  • Анализ состояния и структуры финансовых результатов предприятия

    Полный анализ финансовой отчетности, кредитоспособности, вероятности банкротства, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности. Оценка динамики и структуры результатов с использованием экономических показателей. Факторный анализ прибыли от продаж.

    отчет по практике [189,3 K], добавлен 01.05.2014

  • Финансовый анализ

    Вопросы финансового и производственного анализа. Анализ и оценка имущественного положения, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, формирования и использования финансовых результатов, рентабельности, безубыточности.

    курсовая работа [74,4 K], добавлен 06.03.2009

  • Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

    Анализ финансовых результатов ПАО "Роснефть". Методика построения агрегированного баланса. Показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ финансовой стабильности, динамики величины, структуры имущества и средств предприятия.

    курсовая работа [694,6 K], добавлен 13.12.2017

  • Анализ финансового состояния предприятия

    Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия. Оценка состояния и использования основных фондов и оборачиваемости оборотных средств. Анализ показателей платежеспособности и финансовых результатов работы предприятия.

    курсовая работа [86,4 K], добавлен 05.03.2015

  • Анализ финансовых результатов ООО "Бакс"

    Порядок формирования прибыли, ее виды и функции. Анализ производства и реализации продукции предприятия, себестоимости, ликвидности баланса и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности. Факторный анализ финансовых результатов.

    дипломная работа [221,5 K], добавлен 05.09.2013

  • Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

    Оценка финансового состояния предприятия методом экспресс-анализа. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия, ликвидности организации, деловой активности, финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности.

    курсовая работа [476,4 K], добавлен 11.10.2013

  • Организационно-экономическая характеристика предприятия, структура управления ООО "Пентаграм"

    Анализ структуры баланса, платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Анализ финансовых результатов и их влияние на финансовое состояние предприятия, предложения по улучшению финансового состояния.

    отчет по практике [60,8 K], добавлен 21.04.2015

  • Анализ финансового состояния предприятия

    Сравнительный аналитический баланс предприятия. Состав и структура источников его средств, анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса. Динамика показателей деловой активности. Анализ формирования финансовых результатов деятельности предприятия.

    курсовая работа [35,5 K], добавлен 28.02.2011

  • Анализ финансового состояния предприятия на примере "Завод ЖБК-1"

    Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО "Завод ЖБК-1". Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности и кредитоспособности организации. Анализ финансовых результатов и имущества, их использование.

    курсовая работа [186,5 K], добавлен 03.07.2013

  • Оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Биосинтез")

    Значение, задачи, показатели и основные методики оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансовых результатов, имущественного положения, платежеспособности, ликвидности и устойчивости предприятия. Прогнозирование банкротства предприятия.

    дипломная работа [1,5 M], добавлен 26.01.2012

  • Исследование финансового состояния ОАО "Завод имени В.А. Дегтярева"

    Анализ финансовой структуры баланса и оценка имущественного положения. Анализ структуры и динамики источников средств предприятия, финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности предприятия. Диагностика банкротства, оценка капитала предприятия.

    курсовая работа [123,5 K], добавлен 25.06.2019

  • Финансовая диагностика компании и установление категории финансовой устойчивости

    Информационная база финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Анализ имущественного положения предприятия. Анализ ликвидности баланса. Показатели платежеспособности, рыночной устойчивости, оборачиваемости и рентабельности.

    курсовая работа [1,1 M], добавлен 10.02.2018

  • Анализ и диагностика финансовой деятельности предприятия

    Понятие и основные показатели оценки финансовой устойчивости предприятия. Анализ производства и реализации продукции. Анализ использования трудовых ресурсов и фонда заработной платы. Оценка финансовых результатов и финансового состояния предприятия.

    контрольная работа [73,9 K], добавлен 19.07.2010

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены