Анализ финансового состояния предприятия с целью определения признаков неплатежеспособности (на примере ОАО "Газпром")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Российская Академия предпринимательства

Челябинский филиал

Кафедра «Бухгалтерский учет и финансы»

Контрольная работа

по дисциплине «Учет и анализ банкротств»

на тему «Анализ финансового состояния предприятия с целью определения признаков неплатежеспособности

(на примере ОАО «Газпром»)»

Выполнила: студентка группы Б-512/08

Юдина Алевтина Николаевна

Проверила: преподаватель

Батуева Зоя Ивановна

Челябинск, 2012

Аннотация

Контрольная работа содержит: 21 страницу, 7 таблиц, 3 приложения, 7 использованных источников.

Целью контрольной работы является:

- формирование навыков и применение полученных знаний в учете и анализе банкротства;

- владение методами анализа финансовой отчетности;

- выявление изменений показателей финансового состояния;

- выявление резервов повышения эффективности управления активами и обязательствами, улучшения финансовых результатов.

В работе проанализировано финансовое состояние ОАО «Газпром» по состоянию на 31.12.2009.

Содержание

• Введение
• 1 Анализ финансового состояния организации по классической методике
• 1.1 Имущественное состояние предприятия
• 1.2 Фондоотдача
• 1.3 Оборачиваемость активов
• 1.4 Отдача фондов и экономичность производства
• 1.5 Ликвидность баланса
• 1.6 Структура активов по классу ликвидности (платежеспособность)
• 2 Проведение анализа финансового состояния организации по методике ФСФО
• 3 Финансовый прогноз
• Заключение
• Список использованных источников
• Приложения
• Введение
• Теоретически ликвидация обанкротившихся предприятий является своего рода естественным отбором и ведет к устранению неэффективности на рынке. Однако вместе с тем банкротство влечет за собой ряд негативных последствий - сотрудники предприятий лишаются рабочих мест, требования кредиторов удовлетворяются не полностью даже после распределения конкурсной массы, учредители и собственники теряют вложенный в фирму капитал, а государство - налогоплательщиков. Поэтому чаще всего заинтересованные лица стремятся избежать банкротства и ликвидации фирм. Сделать это можно путем своевременного принятия мер по финансовому оздоровлению предприятия. Для этого необходимо вовремя заметить нарушение финансового равновесия фирмы и предотвратить переход нестабильности в банкротство.
• Банкротство является результатом предшествующих финансовых затруднений, которые переходят в устойчивую неплатежеспособность предприятия.
• В рамках анализа определяется приемлемая степень ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности (характеристики риска) и уровень рентабельности, оборачиваемости (характеристики доходности).
• Нарушение финансового равновесия - возникающие проблемы по любой составляющей - грозит предприятию утратой платежеспособности, а в перспективе - банкротством. Поэтому необходимо своевременно выявить проблемы, выяснить их причины и затем предложить решения по улучшению ситуации.
• По статистике крупные предприятия банкротятся крайне редко, так как имеют серьезный запас прочности.
• Актуальность и практическая значимость темы контрольной работы обусловлена рядом причин. В настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей. В условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.
• Основной целью контрольной работы является применение приёмов экономического анализа деятельности предприятия для выявления признаков неплатежеспособности ОАО «Газпром».
• Группа «Газпром» является крупнейшей компанией мира по величине запасов природного газа.
• ОАО «Газпром» владеет крупнейшей в мире газотранспортной системой, способной бесперебойно транспортировать газ на дальние расстояния потребителям Российской Федерации и за рубеж.
• Развитие электроэнергетического направления деятельности Группы «Газпром» предусматривает, в частности, приобретение долей в генерирующих компаниях, строительство новых генерирующих мощностей, а также развитие энергосбытового и электросетевого видов деятельности.
• В Российской Федерации «Газпром» занимает лидирующее место в распределении газа. Поэтому газификация регионов России является одной из главных задач Группы.
• Сегодня на долю «Газпрома» приходится 83% российской и 17% мировой добычи газа.

При написании работы была использована различная литература, включая законодательство о банкротстве, а также методические материалы по анализу и статьи практикующих юристов и экономистов, рассматривающих проблемы банкротства и антикризисного управления.

1 Анализ финансового состояния организации по классической методике

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности [1].

В настоящее время основным нормативным документом, регламентирующим процедуру банкротства, является Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.09.2002 № 127-ФЗ [2].

В приложении А представлен бухгалтерский баланс ОАО «Газпром» (форма №1) по состоянию на 31.12.2009 [3]. На основании этих данных проведем анализ финансового состояния предприятия ОАО «Газпром».

1.1 Имущественное состояние предприятия

Данный анализ имущественного состояния позволяет обобщить информацию о структуре активов, обязательств, капитала, доходов и расходов организации [1].

В таблице 1 представлена модель вертикального анализа бухгалтерского баланса ОАО «Газпром».

Приобретенные объекты нематериальных активов, основных средств, прочие внеоборотные активы, находящиеся в собственности предприятия, не приносят денежной отдачи от своего использования, так как наблюдается рост их абсолютной величины.

Среди оборотных активов существенный рост наблюдается в размере долгосрочной дебиторской задолженности, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочих оборотных активов.

Рост собственного капитала в пассиве бухгалтерского баланса произошел лишь за увеличения размера нераспределенной прибыли.

В бухгалтерском балансе наблюдается рост размера долгосрочных обязательств, он возможен был только за счет получения предприятием новых кредитов (займов).

Также существенным ростом необходимо отметить изменения кредиторской задолженности предприятия. Снижение размера краткосрочных обязательств таких как: займы и кредиты, задолженность перед учредителями по выплате доходов, прочих обязательств - благоприятно влияют на общее финансовое состояние ОАО «Газпром».

Общее изменение актива и пассива бухгалтерского баланса по состоянию на 31.12.2009 претерпело существенное изменение - рост на 12,66%, который произошел за счет увеличения размеров внеоборотных и оборотных активов на 12,6% и 12,83% соответственно, увеличения размера собственного капитала (+12,88%), долгосрочных (+18,03%) и краткосрочных обязательств (+0,31%).

1.2 Фондоотдача

Фондоотдача - обобщающий показатель, характеризующий уровень эффективности использования производственных основных фондов предприятия, иначе показатель фондоотдачи характеризует количество продукции, производимой на один рубль или на 1 000 рублей производственных основных фондов [1].

Данный показатель рассчитывается по формуле (1).

(1)

Таблица 1 - Вертикальный анализ ОАО «Газпром»

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, тыс. руб.	Относительные величины, %	Изменения
		на 01.01.2009	на 31.12.2009	на 01.01.2009	на 31.12.2009	абсолютной величины	относитель-ной величины
1.Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы	110	214 359	233375	0,003	0,003	+19016	0
1.2 Основные средства	120	3349540798	3292919128	54,29	47,38	-56621670	-6,92
1.3 Прочие внеоборотные активы	130+135+140+145+150	1214077029	1845871963	19,68	26,56	+631794934	+6,88
Итого по разделу 1	190	4563832186	5139024466	73,97	73,93	+575192280	-0,04
2.Оборотные активы
2.1 Запасы	210	206472300	206879907	3,35	2,98	+407607	-0,37
2.2 НДС	220	16701189	54508068	0,27	0,78	+37806879	+0,51
2.2 Дебиторская задолжен-сть (>12 мес.)	230	298608269	565444150	4,84	8,135	+266835881	+3,30
2.3 Дебиторская задолжен-сть (<12 мес.)	240	962111162	864494248	15,59	12,44	-97616914	-3,16
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	250	50797174	58695234	0,82	0,84	+7898060	+0,02
2.5 Денежные средства	260	71014461	61688603	1,15	0,89	-9325858	-0,26
2.6 Прочие	270	686	2681	0,00	0,00	+1995	0
Итого по разделу 2	290	1605705241	1811712891	26,03	26,07	+206007650	+0,04
ИТОГО АКТИВ	300	6169537427	6950737357	100	100	+781199930	х
3.Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	410	118367564	118367564	1,92	1,70	0	-0,22
3.2 Добавочный и резервный капитал	420+430	3291511791	3288669802	53,35	47,31	-2841989	-6,04
3.3 Фонд соц. сферы и целевые финанс-я	440+450	8636001	8636001	0,14	0,12	0	-0,02
3.4 Нераспределенная прибыль	470	1364083255	1983016052	22,11	28,53	+618932797	+6,42
Итого по разделу 3	490	4782598611	5398689419	77,52	77,67	+616090808	+0,15
4. Долгосрочные обязательства	590	907603741	1071208718	14,71	15,41	+163604977	+0,70
5. Краткосрочные обязательства
5.1 Заемные средства	610	226037811	163293623	3,66	2,35	-62744188	-1,31
5.2 Кредиторская задолженность	620	230260829	299019434	3,73	4,30	+68758605	+0,57
5.3 Задолженность перед учредителями	630	1173463	433806	0,02	0,01	-739657	-0,01
5.4 Прочие обязательства	640+650+660	21862972	18092357	0,35	0,26	-3770615	-0,09
Итого по разделу 5	690	479335075	480839220	7,77	6,92	+1504145	-0,85
ИТОГО ПАССИВ	700	6169537427	6950737357	100	100	+781199930	х

Значения коэффициента фондоотдачи для ОАО «Газпром» за исследуемый период 2009 года представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Значения коэффициента фондоотдачи ОАО «Газпром»

Период	Выручка (стр.010, ф.№2), тыс. руб.	Стоимость внеоборотных активов (стр.190, ф.№1), тыс. руб.	Коэффициент фондоотдачи
2008	2 507 009 504	4 563 832 186	0,55
2009	2 486 940 618	5 139 024 466	0,48

Снижение значения коэффициента фондоотдачи свидетельствует о неэффективности использования основных фондов ОАО «Газпром».

Для роста данного коэффициента необходимо ввести в эксплуатацию все внеоборотные активы, основные средства, прочие внеоборотные активы и рассмотреть эффективность их приобретения.

1.3 Оборачиваемость активов

Оборачиваемость активов - это показатель, характеризующий, сколько раз стоимость активов фирмы была воспроизведена в выручке от продаж, то есть кратность выручки стоимости активов или производительность активов (эффективности их использования) [4].

Данный показатель рассчитывается по формуле (2).

(2)

Значение коэффициента оборачиваемости активов для ОАО «Газпром» за 2008 и 2009 года представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Значения коэффициента оборачиваемости активов ОАО «Газпром»

Год	Стоимость оборотных активов (стр.290, ф.№1), тыс. руб.	Чистая выручка (стр.010, ф.№2), тыс. руб.	Коэффициент оборачиваемости активов, дн.
2008	1 605 705 241	2 507 009 504	230,58
2009	1 811 712 891	2 486 940 618	262,26

Коэффициент оборачиваемости активов следует рассматривать только с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей.

1.4 Отдача фондов и экономичность производства

Расчет индекса объема реализации произведем по формуле (3)

(3)

Расчет индекса имущества произведем по формуле (4)

(4)

Расчет индекса прибыли произведем по формуле (5)

(5)

Для стабильного предприятия должно выполняться неравенство «Золотое правило экономики» приведенное формулой (6):

Yu<Yop<Yп (6)

Применительно к ОАО «Газпром» индексы примут вид:

1,13 > 0,99 <3,61

При неравенстве, которое соответствует Yu>Yop или 1,13>0,99 - можно сказать, что размер имущества предприятия в течение рассматриваемого периода растёт, но данное имущество плохо задействовано в деятельности предприятия, отдачи от имущества организации нет.

Однако индекс прибыли (3,61) больше индекса объема реализации (0,99), что говорит о доходности финансовой деятельности ОАО «Газпром» в исследуемом периоде.

1.5 Ликвидность баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств [5].

Расчет показателей текущей ликвидности, срочной ликвидности, а также ликвидности при мобилизации средств ОАО «Газпром» представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Значения коэффициентов ликвидности активов ОАО «Газпром»

Показатель	Формула расчета	На начало периода	На конец периода	Нормативное значение
1. Текущая ликвидность		3,5	3,9	от 1до 2
2. Срочная ликвидность		3,0	3,4	?1
3. Ликвидность при мобилизации средств		0,5	0,5	от 0,5 до 0,7

Значения коэффициентов ликвидности ОАО «Газпром» в 2009 году практически соответствуют нормативным данным. Бухгалтерский баланс предприятия частично ликвиден. Предприятие может и способно своевременно и в полном объеме рассчитываться по требованиям кредиторов.

1.6 Структура активов по классу ликвидности (платежеспособность)

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [5].

Для определения ликвидности бухгалтерского баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву [6].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1?П1, А2?П2, А3?ПЗ, А4<П4.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Газпром» проанализирован в таблице

Таблица 5 - Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Газпром»

Группа	Наимено-вание	Код строки	На начало года	На конец года	Группа	Наименование	Код строки	На начало года	На конец года
А1	Наиболее ликвидные активы	Стр.250 + А260	121 811 635	120 383 837	П1	Наиболее срочные обязательства	Стр.620	230 260 829	299 019 434
А2	Быстро реализуемые активы	Стр.240	962 111 162	864 494 248	П2	Краткосрочные обязательства	Стр.610+ 670	226 037 811	163 293 623
А3	Медленно реализуемые активы	Стр.210 + 220 + 230 + 270	521 782 444	826 834 806	П3	Долгосрочные обязательства	Стр.590+ 630+640+ 650+660	930 640 176	1 089 734 881
А4	Трудно реализуемые активы	Стр.190	4 563 832 186	5 139 024 466	П4	Постоянные пассивы	Стр. 490	4 782 598 611	5 398 689 419
БАЛАНС	Стр.300	6 169 537 427	6 950 737 357		Стр.700	6 169 537 427	6 950 737 357

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву анализируемой организации представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Проверка выполнения условия ликвидности баланса ОАО «Газпром»

Рекомендуемые значения	На начало года	На конец года
А1?П1	А1<П1	А1<П1
А2?П2	А2>П2	А2>П2
А3?П3	А3<П3	А3<П3
А4?П4	А4<П4	А4<П4

По структуре активов и пассивов, а также по результатам произведенных расчетов установлено, что не выполняются первое и третье неравенства, из этого можно сказать, что бухгалтерский баланс ОАО «Газпром» частично ликвиден.

2. Проведение анализа финансового состояния организации по методике ФСФО

Данный анализ проводится при помощи Методических указаний, утвержденных Приказом МСФО России № 16 от 23.01.2001 [7].

Методические указания представлены в приложении Б.

Методические указания устанавливают порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по соответствующим вопросам, проведении мониторинга финансового состояния организаций, осуществлении иных функций ФСФО России.

В соответствии с Методическими указаниями информационная база строится на следующих отчетных формах:

- бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);

- отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД);

- приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД);

- другие данные, получаемые ФСФО России при проведении мониторинга финансового состояния организаций.

В Методических указаниях приведены общие показатели, показатели платежеспособности, показатели финансовой устойчивости, а также показатели деловой активности и рентабельности (пункт 2 [7]).

Для проведения анализа по методике ФСФО необходимо использование бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытка ОАО «Газпром» за 2009 год.

Отчет о прибылях и убытках (форма №2) представлен в приложении В.

Расчет показателей анализа по методике ФСФО представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ по методике ФСФО

Коэффициент	Показатель	формула	ед. изм.	начало периода	конец периода	норматив
Общий показатель
К1	среднемесячная выручка	К1 = (стр.010 ф.№2) / 12	тыс. руб.	208 917 459	207 245 052	-
Показатели платёжеспособности
К4	общая степень платёжеспособности	К4 = (стр. 690 + стр. 590) (форма № 1) / К1	мес.	6,64	7,49	-
К5	коэффициент задолженности по кредитам	К5 = (стр. 590 + стр. 610) (форма № 1) / К1	мес.	5,43	5,96	-
К6	коэффициент задолженности другим организ-ям	К6 = (стр.621 + стр.622 + стр.623 + стр. 627 + стр.628) (форма № 1) / К1	мес.	1,08	1,24	-
К7	коэффициент задолженности фиск. системе	К7 = (стр.623 + стр. 624) (форма № 1) / К1	мес.	0,03	0,21	-
К8	коэффициент внутреннего долга	К8 = (стр. 624 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660) (форма № 1) / К1	мес.	0,14	0,30	-
К9	коэффициент текущей ликвидности	К9 = стр. 690 / К1	мес.	2,29	2,32	-
К10	коэффициент покрытия текущих обязательств ОА	К10 = стр. 290 (форма № 1)/ стр. 690 (форма № 1)		3,35	3,77	>1
Показатели финансовой устойчивости
К11	собственный капитал в обороте	К11 = (стр. 490 - стр. 190) (форма № 1)	тыс. руб.	218 766 425	259 664 953	>0
К12	коэффициент обеспеченности собственными средствами	К12 = (стр. 490 - стр. 190) / стр. 290 (форма № 1)		0,14	0,14	>0,1
К13	коэффициент финансовой независимости	К13 = (стр.490 / (стр.190+стр.290) (ф.№1)		0,16	0,12	>0,5-0,8
Показатели деловой активности, доходности и рентабельности
К14	коэффициент обеспеченности оборотными средствами	К14 = стр. 290 (форма № 1) / К1	-	7,69	8,74	-
К15	коэффициент оборотных средств в производстве	К15 = (стр. 210 + стр. 220) - стр. 215 (форма № 1) / К1	-	1,06	1,25	-
К16	коэффициент оборотных средств в расчетах	К16 = (стр. 290 - стр. 210 - стр. 220 + стр. 215) (форма №1) / К1	-	6,63	7,67	-
К17	рентабельность оборотного капитала	К17 = стр. 190 (форма № 2) / стр. 290 (форма № 1)	руб.	0,11	0,34	-
К18	рентабельность продаж	К18 = стр. 050 (форма № 2) / стр. 010 (форма № 2)	руб.	0,36	0,22	-

Коэффициенты, которые имеют нормативные значения, полностью им соответствуют. Увеличение всех рассчитанных коэффициентов говорит о том, что ОАО «Газпром» достаточно платежеспособно и финансово устойчиво.

3 Финансовый прогноз

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами [6].

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Она определяется возможностью предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самого предприятия с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов [5].

Таблица 4 - Финансовые показатели

Коэффициенты	2008	2009	Норматив
Коэффициент текущей ликвидности (К9)	2,29	2,32	> 0,2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К12)	0,14	0,14	>0,1

Данные показатели выше нормативных значений, что свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия, по требованиям кредиторов организация сможет своевременно рассчитаться по своим обязательствам.

Заключение

финансовый ликвидность баланс финансовый

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно отображает конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированные экономические интересы самого предприятия и его партнеров за финансовыми и другими отношениями.

Стойкое финансовое положение формируется в процессе всей производственно-хозяйственной или коммерческой деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров предприятия интересует не процесс, а результат, то есть именно показатели финансового состояния за отчетный период, которые можно определить на основе официальной финансовой отчетности.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В результате анализа сделаны следующие выводы.

За исследуемый период ОАО «Газпром» является достаточно активно-развивающейся организацией. По результатам 2009 года предприятием получена высокая прибыль.

Наличие полученных авансов в довольно крупных размерах выгодно для ОАО «Газпром», поскольку они представляют собой бесплатные заемные средства.

Коммерческие расходы увеличиваются быстрее выручки. Сделаем предположение о неэффективности данных расходов.

В 2009 году произведена выплата дивидендов акционерам в сумме 8 522 465 тыс. руб.

Достаточно малый период времени для окупаемости акций, свидетельствует о привлекательности исследуемой организации для инвесторов.

ОАО «Газпром» как на начало, так и на конец 2009 года является платежеспособным предприятиям, все представленные значения коэффициентов платежеспособности соответствуют нормативным.

Размера активов ОАО «Газпром» достаточно для единовременного погашения всех долгов и при этом ОАО «Газпром» оказывается способной продолжать хозяйственную деятельность, то есть организация финансово устойчива.

Как видно из проведенного анализа ОАО «Газпром» финансовое положение можно охарактеризовать как отличное, данное предприятие независимо и платежеспособно.

При этом в течение анализируемого периода, судя по состоянию показателей прибыли и рентабельности, организация получила хорошие финансовые результаты.

Можно утверждать, что ОАО «Газпром» надежен как деловой партнер.

Решив поставленные задачи - цель работы достигнута.

Список использованных источников

1. Макаров А. Е. Оценка баланса и несостоятельности предприятия / А.Е. Макаров, Е.Н. Мизиковский - Бухгалтерский учет №3, 2010. - СПС «Гарант».

2. Российская Федерация. Законы. О несостоятельности (банкротстве) от 26.10.2002 № 127-ФЗ [с последними изменениями от 27.07.2010]. - СПС «Гарант».

3. http://www.gazprom.ru/

4. Балдин, К.В., Белугина, В.В., Галдицкая, С.Н. Банкротство предприятия. Анализ, учет, прогнозирование. М.: Гарант-Эксперт, 2010. - СПС «Гарант».

5. Титаева, А.В. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Дашков и Ко, 2010. - СПС «Гарант».

6. Российская Федерация. Приказы ФСФО. Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации от 23.01.2001 №16. - СПС «Консультант Плюс».

Приложение

Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации

Настоящие Методические указания устанавливают порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по соответствующим вопросам, проведении мониторинга финансового состояния организаций, осуществлении иных функций ФСФО России.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

1. Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм их финансовой отчетности:

· бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

· отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);

· отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД);

· приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД);

· другие данные, получаемые ФСФО России при проведении мониторинга финансового состояния организаций.

2. Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации:

2.1. Общие показатели:

· среднемесячная выручка (К1);

· доля денежных средств в выручке (К2);

· среднесписочная численность работников (К3).

2.2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

· степень платежеспособности общая (К4);

· коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);

· коэффициент задолженности другим организациям (К6);

· коэффициент задолженности фискальной системе (К7);

· коэффициент внутреннего долга (К8);

· степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);

· коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10);

· собственный капитал в обороте (К11);

· доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12);

· коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).

2.3 Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами и других финансово-экономических коэффициентов.

коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14);

· коэффициент оборотных средств в производстве (К15);

· коэффициент оборотных средств в расчетах (К16);

· рентабельность оборотного капитала (К17);

· рентабельность продаж (К18);

· среднемесячная выработка на одного работника (К19).

2.4 Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:

Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для расчета рентабельности продаж и большого количества финансово-экономических коэффициентов.

эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20);

· коэффициент инвестиционной активности (К21).

2.5 Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами:

Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для расчета фондоотдача и большого количества финансово-экономических коэффициентов.

коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К22-К24);

· коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25);

· коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации (К26).

3. Порядок расчета и анализа показателей финансового состояния организаций

3.1. Среднемесячная выручка (К1) рассчитывается, как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде.

К1 = Валовая выручка организации по оплате / Т, где Т - кол-во месяцев в рассматриваемом отчетном периоде

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка, рассматриваемая в сравнении с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации.

3.2. Доля денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывается, как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки.

К2 = Денежные средства в выручке / Валовая выручка организации по оплате

Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

3.3. Среднесписочная численность работников (К3). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников и соответствует строке 850 приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5 по ОКУД).

3.4. Степень платежеспособности общая (К4) определяется, как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку.

К4 = (стр.690 + стр.590) (форма №1) / К1

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед её кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

3.5. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется, как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку.

К5 = (стр.590 + стр.610) (форма №1) / К1

3.6. Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется, как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.

К6 = (стр.621 + стр.622 + стр.623 + стр.627 + стр.628) (форма №1) / К1

3.7. Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется, как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку.

К7 = (стр.625 + стр.626) (форма №1) / К1

3.8. Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется, как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.

К8 = (стр.624 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660) (форма №1) / К1

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

3.9. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется, как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке.

К9 = стр. 690 (форма №1) / К1

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

3.10. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется, как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации.

стр. 290

К10 = -----------------------(форма №1)

стр.690

Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

3.11. Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется, как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами.

К11 = (стр. 490 - стр. 190) (форма №1)

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

3.12. Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается, как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств.

К12 = (стр. 490 - стр. 190) / стр. 290 (форма №1)

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

3.13. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется, как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации.

К13 = стр.490 / (стр.190 + стр.290) (форма №1).

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К13) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации.

3.14. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость.

К14 = стр.290 (форма №1) / К1

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

3.15. Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) вычисляется, как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются, как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных.

К15 = (стр.210 + стр.220) - стр.215 (форма №1) / К1

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

3.16. Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) вычисляется, как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке.

К16 = (стр.290 - стр. 210 - стр. 220 + стр. 215) (форма №1) / К1

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует, в первую очередь, средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.

Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

3.17. Рентабельность оборотного капитала (К17) вычисляется, как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств.

К17 = стр. 160 (форма №2) / стр. 290 (форма №1)

Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

3.18. Рентабельность продаж (К18) вычисляется, как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период.

К18 = стр. 050 (форма №2) / стр. 010 (форма №2)

Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

3.19. Среднемесячная выработка на одного работника (К19) вычисляется, как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников.

К19 = К1 / стр. 850 (форма № 5)

Этот показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.

3.20. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) определяется, как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала.

К20 = К1/ стр. 190 (форма №1)

Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации.

Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

3.21. Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется, как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов.

(стр.130 + стр. 135 + стр.140)

К21 = ----------------------------------------- (форма №1)

(стр. 190)

Данный показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

3.22. Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта Российской Федерации (К23), местным бюджетом (К24), а также перед государственными внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом Российской Федерации (К26) вычисляются, как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период.

Кi= налоги (взносы) уплач./ налоги (взносы) начисл., где i = 22, 23, 24, 25, 26

Эти соотношения характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.

Размещено на Allbest.ru

...