Анализ финансового состояния предприятия на примере мини-отеля "Ардо"

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Наряду с собственными оборотными средствами предприятие использует еще и заемные средства. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. Источники собственных средств: увеличение собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. Формула расчета:

К концу отчетного периода источники собственных средств отеля "Ардо" увеличились по сравнению с началом года на 489 тыс. руб., что способствует расчета:

Ед = Ес + Кд

Енг = 2702 тыс. руб.

Екп = 3905 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты и займы: выявленная тенденция к увеличению краткосрочных заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Формула расчета:

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат: рациональное формирование запасов и затрат за счет общей величины основных источников средств оказывает положительное влияние на ход.

Нормальная финансовая устойчивость определяется условиями:

При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность. Неустойчивое финансовое состояние определяется условиями:

Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат.

Кризисное (критическое) финансовое состояние определяется:

В этой ситуации наблюдаются наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить ее в срок.

Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Определю тип финансовой устойчивости в отеле "Ардо" на конец отчетного периода:

Анализ и оценка финансовой устойчивости отеля "Ардо" показал, что он находится в неустойчивом финансовом состоянии, которое характеризуется нарушением платежеспособности. В этом случае предприятию необходимо привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

- запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами;

- негативным моментом является неудовлетворительное использование на предприятии внешних заемных средств.

Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются, краткосрочные обязательства возрастают, но не намного (+ 56 тыс. руб. на конец отчетного периода по сравнению с началом года), т. е., предприятие не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для деятельности.

Из результатов расчета трехмерного показателя типа финансовой устойчивости следует вывод, что данное предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств.

Значение показателя 10, т. е., излишка или недостатка собственных и отражает уровень риска деятельности организации и ее зависимость от заемного капитала.

По результатам расчетов финансовой устойчивости можно сделать выводы об интенсивности использования заемных средств, степени зависимости от краткосрочных обязательств, уровне долговременной устойчивости организации без заемных средств.

Для этого необходимы расчет и анализ относительных показателей, существенно дополняющих оценку финансовой устойчивости, сделанную на основе абсолютных величин.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Является критерием для определения неплатежеспособности (банкротства). Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики.

Интервалы оптимальных значений: Ко0,1.

Формула расчета:

Ко = Ес / Обс = (Ис - Ос) / Обс

Т. е., отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия:

Кнг = 2702/6533 = 0,41;

Ккп = 3905/7792 = 0,5.

Коэффициент обеспеченности производства, малоценных и быстроизнашивающихся предметов к валюте баланса.

Кнг = (29774 + 1309 + 1516) / 37823 = 32599 / 37823 = 0,86;

Ккп = (30332 + 2972 + 244) / 38368 = 33548 / 38368 = 0,87.

Коэффициент имущества производственного назначения: показывает долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия. В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

Интервалы оптимальных значений: Кп. им. 0,5.

Формула расчета:

Кп. им. = (З + Ос) / ВБ

Т. е., отношение суммы внеоборотных активов и производственных запасов к итогу баланса:

Кнг = (2752 + 31290) / 37823 = 34042 / 37823 = 0,9;

Ккп = (4395 + 30576) / 38368 = 34971 / 38368 = 0,91.

Коэффициент автономии: характеризует независимость предприятия от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия.

Превышение рекомендуемого значения свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, расширении возможности привлечения средств со стороны. Тенденция роста коэффициента автономии с точки зрения кредиторов повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Интервалы оптимальных значений: Ка>0,5 показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение данного ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов.

Формула расчета:

Ка = Ис / ВБ

Т. е., отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств:

Кнг = 33992 / 37823 = 0,9;

Ккп = 34481 / 38368 = 0,9.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб., вложенный в активы собственных средств. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности).

Интервалы оптимальных значений: Кз<0,7.

Формула расчета:

Кз/с = (Кд + Кк) / Ис

Т. е., отношение всех обязательств к собственным средствам:

Кнг = (0 + 1439) / 33992 = 1439 / 33992 = 0,04;

Ккп = (0 + 884) / 34481 = 884 / 34481 = 0,03.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств: показывает, сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных прибыли от хозяйственной деятельности. Такая задача является стратегической в финансовой политике предприятия.

Таким образом, проведенный анализ показывает, что финансовая устойчивость - это определение состояния счетов хозяйствующего субъекта, гарантирующего постоянную платежеспособность. Поток хозяйственных операций и соответственно поток средств формируют соответствующую финансовую устойчивость. Управление потоками средств в ходе торгово-производственной деятельности ведет к улучшению финансового состояния предприятия, повышению его финансовой устойчивости.

Анализ рентабельности и деловой активности предприятия.

Относительными характеристиками финансовых результатов предприятия являются показатели рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д.

Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность).

Рентабельность продаж: показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Формула расчета:

R1 =

R1 отч. = ;

R1 пред. = .

Считать положительной тенденцией:

- рентабельность продаж R1 возросла на 2,04 пункта, или на 20,61%, что говорит об увеличении прибыли на единицу реализованной продукции;

- экономическая рентабельность R2 увеличилась на 65,43% и это свидетельствует об увеличении прибыли с каждого рубля, вложенного в активы;

- значительный рост рентабельности внеоборотных активов R4 (на 71,81%), вызванный увеличением чистой прибыли и сокращением стоимости внеоборотных активов, говорит о более эффективном их использовании.

Частным показателем рентабельности внеоборотных активов является фондорентабельность R7, увеличение которой на 65,05% свидетельствует о росте прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных средств.

Возросший уровень рентабельности собственного капитала R3 (на 65,69%) отражает увеличившуюся отдачу средств, сформированных за счет вкладов собственников, а увеличившаяся в отчетном периоде на 23,38% рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек) R5 показывает, что прибыль с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, возросла, и вызвано это опережающими темпами роста прибыли от реализации над темпами роста себестоимости реализованной продукции.

Наряду с абсолютными и относительными показателями прибыльности предприятия эффективность работы предприятия характеризуют показатели деловой активности. Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств.

Показатели, используемые для анализа деловой активности предприятия:

1. Производительность труда: характеризует эффективность использования трудовых ресурсов:

Формула расчета: = рублей

отч. = = 559,93 руб.;

пред. = = 550,82 руб.

2. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств: показывает скорость оборота запасов и затрат, т. е., число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму:

Формула расчета:

Ом. ср =

Оотч. = = 2,19;

Опред. = = 1,7.

3. Средний срок оборота материальных средств: показывает продолжительность оборота материальных средств за отчетный период, показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму.

Формула расчета:

См. ср = дней

Сотч. = = 166,67 дней;

Спред. = = 214,71 дней.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятиям. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении ситуации в расчетах с дебиторами.

Формула расчета:

Од/з =

Оотч. = = 2,96;

Опред. = = 2,29.

5. Продолжительность операционного цикла: характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности.

Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя.

Формула расчета:

Цо = Сд/з + См. ср дни

Цотч. = 123,31 + 166,67 = 289,98 дней;

Цпред. = 159,39 + 214,71 = 374,1 дня.

6. Продолжительность финансового цикла: показывает время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т. е., сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.

Формула расчета:

Цф = Цо - Ск/з дни

Цотч. = 289,98-125,43 = 164,55 дня;

Цпред. = 374,1-162,22 = 211,88 дней.

По результатам анализа показателей деловой активности, представленного выше, можно сделать следующие выводы.

Из расчета коэффициента общей оборачиваемости капитала в отеле "Ардо" видно увеличение общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов), т. е., наблюдается увеличение общей ресурсоотдачи имущества и снижение среднего срока оборота капитала в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на 543,15 дня. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств указывает на увеличение оборачиваемости всех оборотных средств отеля. Оборачиваемость материальных средств и уровень их использования увеличивается. Определение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности указывает на то, что оборачиваемость средств в расчетах увеличивается. Оборачиваемость кредиторской задолженности также увеличивается. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности сократился на 36,79 дней, что является благоприятной тенденцией с позиции соблюдения платежной дисциплины. Оборачиваемость собственного капитала тоже увеличивается. Это имеет положительное значение в первую очередь для учредителей и участников предприятия.

Одной из причин достаточно невысокой прибыли на предприятии ООО "Ардо" является высокая себестоимость. В следующей главе данной работы рассмотрим пути снижения себестоимости в отеле и их влияние на конечный результат деятельности предприятия.

3. Методические рекомендации по совершенствованию деятельности мини-отеля "Ардо"

Причинами достаточно невысокой прибыли на предприятии ООО "Ардо" (783 тыс. руб. за отчетный 2007 год) могут быть:

- всего четвертый год работы отеля на рынке туристских услуг;

- высокая себестоимость;

- низкая цена относительно конкурентов.

По результатам анализа финансового состояния ООО "Ардо" я пришла к выводу, что есть резервы снижения себестоимости за счет повышения заполняемости отеля. В данном отеле заполняемость в летние месяцы 100%, а в остальные - лишь 40%.

Рассчитаю среднюю заполняемость отеля за год следующим образом:

Таким образом, получилось, что средняя заполняемость в отеле "Ардо" составляет 55%. Повысить ее можно с помощью службы маркетинга.

Я считаю нужным рекомендовать предприятию проведение следующих мероприятий, которые позволят ему укрепиться на рынке туризма и привлечь новых туристов, что в конечном итоге приведет к снижению себестоимости:

- реклама;

- качественное обслуживание;

- поиск новых поставщиков.

Реклама. В практике гостиничного бизнеса широко используется как прямая, так и косвенная реклама. Задача прямой рекламы привлечь как можно больше клиентов путем непосредственного посещения клиентов (прямые продажи). Стать отдельным направлением рекламной деятельности, подкрепленным специальной статьей бюджета (престижная сувенирная продукция, деловые подарки, поздравления и т. д.). Относительно косвенной рекламы. Почти все отели международного класса претендуют на то, чтобы быть не только "местом для ночлега", но и стремятся к "паблисити". Атмосферу и престиж отеля создают события, проводимые в его стенах, а также рестораны. Среди "светских" мероприятий гостиницы можно отметить юбилеи и презентации известных артистов и банков в ресторанах. Список подобных мероприятий следует расширять (например, показ мод, проведение аукционов, конкурсов красоты и др.).

Хорошей косвенной рекламой отеля служит проведение в его интерьерах кино - и видеосъемок. Однако к проведению съемок нужно подходить очень дифференцированно. Рекламный отдел должен давать разрешение на съемки клипа, рекламы или фильма исходя из их культурной и эстетической значимости.

Привлекательным рекламным ходом может быть: небольшие подарки с символикой отеля в честь национального праздника гостя, подарки для тысячного гостя и т. д., бесплатное вино в номер по случаю праздников (Рождество, Новый год, например) или комплиментарная шоколадка в VIP-номера.

Большие резервы повышения имиджа отеля содержатся в улучшении дизайнерского оформления: нужно отказаться от искусственных цветов, обеспечить фирменное оформление информационных стендов на входе, плакатов, объявлений, вывесок и так далее в интерьерах. Оформление интерьеров к праздникам обязательно должно быть фирменным. Необходимо изучить варианты рождественского и пр. оформления высококлассных гостиниц и закупить соответствующие оформление.

Качественное обслуживание. В производстве и потреблении гостиничных услуг важнейшую роль играют вопросы качества. Без качественного обслуживания гостиничное предприятие не способно добиваться своих главных целей. История развития различных гостиничных корпораций и цепей, как о себе и своем продукте на созданном специально для этих целей сайте, и связь с этим производителем возможна в течение нескольких секунд. Проведя маркетинговые исследования, установила, что цены в отеле "Ардо" в среднем на 10% ниже, чем у конкурентов. Это видно из таблицы 2.

Таблица 2. - Стоимость обслуживания за номер в сутки в рублях:

Наименование отеля	Категория номера	Октябрь-май	Июнь-сентябрь
Мини-отель "Ардо"	2х-мест.1-комн. "полулюкс"	800	1350
	2х-мест.2-комн. "люкс"	980	1550
Отель "Ольгино"	2х-мест.1-комн.	880	1490
	2х-мест.2-комн.	1080	1710
Отель "ТаймАут"	2х-мест.1-комн.	850	1430
	2х-мест.2-комн.	1050	1690
Отель "Белые ночи"	2х-мест.1-комн.	910	1530
	2х-мест.2-комн.	1100	1720

В стоимость включено проживание и 3-х разовое питание.

Наглядно цены за обслуживание в отеле "Ардо" и у его конкурентов представлены диаграммами на рисунках 3.

Рисунок 3. - Стоимость обслуживания в различных отелях в период с октября по май:

В следующем разделе посчитаю, как предложенные выше рекомендации повлияют на конечный финансовый результат деятельности мини-отеля "Ардо". Оценка эффективности предлагаемых рекомендаций и их влияние на конечный финансовый результат деятельности мини-отеля "Ардо".

Рассмотрим, как увеличится прибыль отеля "Ардо" за счет предложенных выше мероприятий.

В первом разделе данной главы я определила, что в настоящее время средняя заполняемость в отеле составляет лишь 55%. Чтобы прибыль предприятия возросла, руководству отеля нужно увеличивать его заполняемость до 95%, т. е., на 40%. Тогда чистая прибыль на предприятии ООО "Ардо" составит: ЧП = 6331 - 1519 = 4812 тыс. руб.

Таким образом, чистая прибыль в отеле увеличится на 4029 тыс. руб., т. е., в 6 раз.

Посчитаю себестоимость на единицу продукции в общей сумме выручки:

- до проведения мероприятий:

С\с = = = 88%

- после проведения мероприятий:

С\с = = 54%

Таким образом, себестоимость на единицу продукции сократилась на 34%, что было достигнуто за счет повышения заполняемости отеля, а прибыль при этом увеличилась в 6 раз. За счет повышения цен в отеле "Ардо" до цен конкурентов можно также увеличить имеющуюся прибыль. Посмотрим, на сколько увеличится прибыль отеля, если мы поднимем цены на 10%:

- после повышения цен:



Таким образом, себестоимость на единицу продукции сократилась на 8%, что было достигнуто за счет повышения цен в отеле, а прибыль при этом увеличилась в 1,8 раза.

За счет всех предложенных мероприятий себестоимость на единицу продукции в общей сумме выручки составит:

С/с = = 51%

Т. е., себестоимость на единицу продукции сократилась на 37%, что было достигнуто за счет повышения заполняемости отеля до 95% и поднятия цен на 10%.

Итак, за счет всех предложенных мероприятий можно увеличить прибыль в отеле "Ардо" на 4625 тыс. руб., и в конечном итоге она составит 5408 тыс. руб., что в 7 раз выше чистой прибыли за отчетный год.

Заключение

На основании проведенного анализа финансового состояния ООО "Ардо" можно сделать следующие выводы.

За отчетный период имущество отеля увеличилось на 545000 рублей, составив в конце 2007 года 38368000 рублей.

Анализируя структуру актива баланса, было отмечено, что наибольший удельный вес в хозяйственных средствах предприятия занимают внеоборотные активы (2006 год - 82,73%, 2007 год - 79,69%) за счет основных средств. Но увеличение имущества предприятия происходило за счет роста оборотных активов (на 19,27%), т. к., внеоборотные средства за отчетный период уменьшились (на 2,28%).

Анализируя пассив баланса, можно отметить, что увеличение источников имущества ООО "Ардо" на конец 2007 года было обеспечено ростом собственного капитала на 489000 рублей и незначительным увеличением обязательств предприятия на 56000 рублей. Наибольший удельный вес в пассивах занимают "капитал и резервы" - 89,87%.

Т. к., данная статья составляет на конец периода.

Фирме следует обратить на это внимание. Из расчета коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами можно сказать, что предприятие только на 98% покрывает запасы и затраты собственными средствами, а на конец отчетного периода - лишь на 89%, т. е., наблюдается незначительное снижение (на 9%) и фирме следует и на это обратить внимание.

Характеризуя ликвидность баланса ООО "Ардо", можно сказать, что баланс предприятия абсолютно ликвиден. Все коэффициенты ликвидности на конец отчетного периода возросли за исключением коэффициента критической ликвидности. Отсюда можно сделать вывод о достаточно высокой платежной готовности предприятия, на что указывает то, что значения коэффициентов находятся в соответствии с нормативными. За отчетный период наблюдается увеличение наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Медленно реализуемые активы (т. е., в основном запасы и затраты) в течение отчетного периода превышали долгосрочные пассивы, размер которых, собственно, равнялся нулю. Продолжительность операционного цикла уменьшилась на 84,12 дня, а продолжительность финансового цикла - на 47,33 дней. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Библиографический список

1. Федеральный Закон от 21 ноября 1996 г., №129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (с последующими изменениями и дополнениями).

2. Приказ Минфина России от 13 января 2000 г., №4 "О формах бухгалтерской отчетности организаций": Приложение к приказу "Указания об объеме форм бухгалтерской отчетности", "Указания о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности" // Экономика и жизнь. 2000. №8.

3. Приказ Минфина России от 28 июня 2000 г., №60н "О методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации": Приложение к приказу "Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организаций" // Экономика и жизнь. 2000. №31.

4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности РФ, утвержденное приказом Минфина России от 29 июля 1998 г., №34н.

5. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. - 344 с.

6. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 240-246 с. рентабельность финансовый платежеспособность

7. Богомолов В.С., Орловская В.П. Экономика туризма. - М.: Академия, 2005. - 192 с. - (Высшее профессиональное образование).

8. Быстров С.А. Финансовый менеджмент в туризме. - М.: Герда, 2007. - 240-245 с.

9. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: Андреевский Издательский дом, 2006. - 448 с. - (Библиотека менеджера).

10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. - М.: Дело и Сервис, 2006. - 368 с.

11. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: учеб. пособие. - СПб.: Бизнес-пресса, 2004. - 304 с.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 560 с.

13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. - 424 с.

14. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. - М.: Эксмо, 2007. - 256 с. - (Высшее экономическое образование).

15. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Юнити-Дана, 2006. - 448 с.

16. Максютов А.А. Экономический анализ. - М.: Юнити-Дана, 2005. - 544 с.

17. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник. - М.: Юнити-Дана, 2006. - 408 с.

18. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: учеб. пособие д/вузов. - М.: Академический проект, 2004. - 576 с.

19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: Инфра-М, 2008. - 512 с. - (Высшее образование).

20. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. - М.: Юнити-Дана, 2007. - 640 с.

21. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник. - М.: Инфра-М, 2007. - 304 с. - (Высшее образование).

22. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2007.

Размещено на Allbest.ru

...