Размещено на http://www.allbest.ru/

21

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсова робота

з дисципліни:

Фінансовий аналіз ЗЕД

Вступ

В умовах ринкової економіки будь-яке управлінське рішення повинне ґрунтуватися на задачах оцінці фінансового стану, аналізі ризику фінансових вкладень, а також діагностиці фінансового потенціалу підприємств.

Оцінювання фінансового стану підприємства становить інтерес для широкого кола суб'єктів ринку:

· підприємства, яке хоче знати неупереджену думку про свою діяльність і розробити заходи щодо її поліпшення;

· інвесторів, заінтересованих в ефективності та прийнятній ризиковості інвестування своїх коштів;

· кредиторів і постачальників, які бажають впевнитись у платоспроможності підприємства;

· партнерів по бізнесу, які прагнуть встановити з підприємством стабільні й надійні ділові відносини (постачальники, споживачі, транспортувальники, страхові компанії та ін.);

· сторонніх щодо підприємства структур (так, Державна податкова адміністрація бажає впевнитись у спроможності підприємства сплачувати податки, профспілки - у стабільності зайнятості працівників і здатності своєчасно виплачувати заробітну плату та ін).

Становлення ринкової економіки в Україні, поява фінансових ринків, пріоритет фінансових ресурсів об'єктивно сприяли розвитку такого важливого напрямку аналітичної роботи, як фінансовий аналіз.

Важлива роль у реалізації вище вказаних задач приділяється фінансовому аналізу. При цьому в економічній практиці фінансовий аналіз використовується для одержання достатнього числа найбільш інформативних параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його фінансового результату, змін у структурі активів і пасивів і т.д., щоб вчасно виявити й усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення фінансового стану, його платоспроможності.

Фінансовий аналіз являє собою спосіб нагромадження, трансформації і використання інформації фінансового характеру, що необхідний для того щоб:

· оцінити поточний та перспективний фінансовий стан підприємства;

· оцінити можливі і доцільні темпи розвитку підприємства з позиції фінансового їхнього забезпечення;

· виявити доступні джерела засобів і оцінити можливість і доцільність їхньої мобілізації;

· спрогнозувати положення підприємства на ринку капіталів.

У традиційному розумінні фінансовий аналіз - це метод оцінки і прогнозування фінансового стану підприємства на основі його бухгалтерської звітності.

1.Теоретична частина

1.1 Характеристика основних факторів, що впливають на фінансову стійкість підприємства

Крім цього істотний вплив на фінансову стійкість робить фаза економічного циклу, у якій знаходиться економіка країни. У період кризи відбувається відставання темпів реалізації товарів від темпів їхнього виробництва. Зменшуються інвестиції в товарні запаси, що ще більше скорочує збут. Знижуються в цілому доходи суб'єктів економічної діяльності, скорочуються відносно і навіть абсолютно масштаби прибутку. Усе це веде до зниження ліквідності підприємств і їхньої платоспроможності. У період кризи підсилюється серія банкрутств.

Падіння платоспроможного попиту приводить не тільки до росту неплатежів, але і до загострення конкурентної боротьби. Гострота конкурентної боротьби являє собою немаловажний зовнішній фактор фінансової стійкості підприємства.

Серед важливих макроекономічних факторів фінансової стійкості варто виділити податкову і кредитну політику, ступінь розвитку фінансового ринку, страхової справи і зовнішньоекономічних зв'язків; істотно впливає на неї курс валюти, позиція і сила профспілок.

Велике значення для фінансового стану підприємства має вага податкового тягаря. Діюча в даний час податкова система не тільки дуже складна, але і не дає підприємствам чіткої орієнтації на ті напрямки діяльності, що могли б послабити податковий тягар. Серед істотних недоліків оподатковування в Україні можна відзначити наступні:

1) нестабільність механізму оподатковування, постійне внесення змін у діючий порядок, причому в ряді випадків ці зміни носять спрямованість, діаметрально протилежну попередньому змісту;

2) відсутність системності податкових пільг: одні податки спрямовані на стимулювання одних видів діяльності, інші - на стимулювання зовсім інших;

3) відсутність єдності джерела податкових платежів: податки сплачуються або за рахунок собівартості, або - за рахунок фінансових результатів, або - за рахунок прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства.

Усі ці аспекти можуть або негативно відбитися на фінансовому стані підприємства, або не нести стимулюючого навантаження і впливати на фінансовий стан не цілеспрямовано, а випадково (санкції за порушення податкового законодавства), тим самим приводячи до непередбачених фінансових наслідків для підприємства.

Найважливіші внутрішні фактори, що впливають на фінансовий стан - це обсяг реалізації і прибуток. Від обсягу реалізації залежить більшість фінансових показників: прибуток, платежі в бюджет і позабюджетні фонди, відрахування в резервний фонд і інші фонди підприємства, розміри дивідендів і відсотки по цінних паперах і ін.

Необхідно знати чи потрібно підприємству зростання або зниження обсягу реалізації для поліпшення фінансового стану. Якщо є можливість збільшити обсяг реалізації, то найбільший приріст прибутку забезпечить приріст обсягу реалізації за рахунок росту цін. Для стійкого фінансового стану доцільно щоб прибуток в основній своїй частині формувався за рахунок прибутку від реалізації, а не носив випадковий характер операційних і позареалізаційних доходах і витратах. Прибуток забезпечує підприємству можливість самофінансування, задоволення матеріальних і соціальних потреб власного капіталу і працівників підприємства. Вона є важливим джерелом покриття витрат, що передбачаються, і платежів у бюджет.

Важливим фактором, що визначає фінансове положення підприємства, є стан його оборотних коштів. Це грошові ресурси, необхідні для створення товарних запасів, авансування витрат для забезпечення безперервності процесу виробництва і реалізації продукції. Величина власних оборотних коштів тісно зв'язана з результатами фінансово-господарської діяльності.

Велике значення має стан запасів підприємства. Наднормативні запаси, які виникають у результаті неритмічності, недоліків у матеріально-технічному постачанні тощо, означають іммобілізацію, омертвляння засобів підприємства, приводять до напруженості його фінансового положення. Іммобілізацією вважаються зайві запаси або надлишки вкладення засобів над призначеними для цієї мети. На фінансовому стані підприємства відбиваються не тільки наднормативні запаси, але і перевищення нормативу засобів, вкладених у запаси інших оборотних активів (особливо тари, матеріалів, інвентарю). Це пояснюється тим, що оборотні кошти відволікаються в інші активи повільної оборотності. Невиправдане омертвляння засобів у неходових товарах, дебіторській заборгованості можуть уплинути на своєчасність поточних платежів, а невиправданий ріст позикових засобів привести до необхідності зменшити майно підприємства для розрахунків із кредиторами.

Для фінансового стану також несприятливе надання відстрочок платежу клієнтам. Велика дебіторська заборгованість відволікає оборотні кошти від прямого їхнього використання і гальмує швидкість оборотності засобів.

На фінансовому стані підприємства відбиваються фактори, зв'язані з порушенням державної фінансової дисципліни. Вони спричиняють застосування системи штрафних санкцій, що негативно позначається на фінансових результатах і положенні підприємства. Таким чином, найважливішими факторами, що впливають на фінансовий стан підприємств торгівлі є зовнішні фактори. Крім перерахованих вище, слід зазначити такий фактор як наявність і гострота конкурентної боротьби, ступінь розвитку фінансового ринку, фаза економічного циклу економіки держави.

Економічна і фінансова стабільність будь-яких підприємств залежить від загальнополітичної стабільності. Значення цього фактора особливо велике для суб'єктів, що займаються підприємницькою діяльністю.

Нарешті, одним з найбільш масштабних несприятливих зовнішніх факторів, що дестабілізують фінансове положення підприємств, а отже і їхню стійкість, є інфляція.

1.2 Загальна характеристика звіту про фінансові результати

Метою складання звіту про фінансові результати є надання користувачам повної, правдивої та неупередженої інформації про доходи, витрати, прибутки і збитки від діяльності підприємства за звітний період.

За умови, що оцінка доходу може бути достовірно визначена, доход у Звіті про фінансові результати відображається в момент надходження активу або погашення зобов'язання, які призводять до збільшення власного капіталу підприємства (крім зростання капіталу за рахунок внесків учасників).

За умови, що оцінка витрат може бути достовірно визначена, витрати відображаються у Звіті про фінансові результати в момент вибуття активу або збільшення зобов'язання, які призводять до зменшення власного капіталу підприємства (крім зменшення капіталу за рахунок його вилучення або розподілу власниками).

Якщо актив забезпечує економічні вигоди протягом кількох звітних періодів, то витрати відображаються у Звіті про фінансові результати на основі систематичного та раціонального їх розподілу (наприклад, у вигляді амортизації) протягом тих звітних періодів, коли надходять відповідні економічні вигоди.

Витрати слід негайно відображати у звіті про фінансові результати, якщо економічні вигоди не відповідають або перестають відповідати такому стану, за якого вони визнаються активами підприємства.

Згортання доходів і витрат не дозволяється, крім випадків, передбачених відповідними положеннями (стандартами).

Доходи і витрати, які відповідають критеріям, викладеним вище, наводять у звіті про фінансові результати з метою визначення чистого прибутку або збитку звітного періоду (крім випадків, коли відповідні положення (стандарти) передбачають винятки з цього правила).

У статті «Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)» відображається загальний доход (виручка) від реалізації продукції, товарів, робіт або послуг, тобто без вирахування наданих знижок, повернення проданих товарів та податків з продажу (податку на додану вартість, акцизного збору тощо).

У статті «Податок на додану вартість» відображається сума податку на додану вартість, яка включена до складу доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

У статті «Акцизний збір» підприємства - платники акцизного збору відображають суму, яка врахована у складі доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

Підприємства, які сплачують інші збори або податки з обороту, показують їх суму у вільному рядку звіту про фінансові результати.

У статті «Інші вирахування з доходу» відображаються надані знижки, повернення товарів та інші суми, що підлягають вирахуванню з доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) визначається шляхом вирахування з доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) відповідних податків, зборів, знижок тощо.

У статті «Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)» показується виробнича собівартість реалізованої продукції (робіт, послуг) або собівартість реалізованих товарів. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) визначається згідно з Положенням (стандартом) бухгалтерського обліку 9 «Запаси».

Валовий прибуток (збиток) розраховується як різниця між чистим доходом від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) і собівартістю реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг).

У статті «Інші операційні доходи» відображаються суми інших доходів від операційної діяльності підприємства, крім доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг): доход від операційної оренди активів; доход від операційних курсових різниць; відшкодування раніше списаних активів; доход від реалізації оборотних активів (крім фінансових інвестицій) тощо.

У статті «Адміністративні витрати» відображаються загальногосподарські витрати, пов'язані з управлінням та обслуговуванням підприємства.

У статті «Витрати на збут» відображаються витрати підприємства, пов'язані з реалізацією продукції (товарів) - витрати на утримання підрозділів, що займаються збутом продукції (товарів), рекламу, доставку продукції споживачам тощо.

У статті «Інші операційні витрати» відображаються собівартість реалізованих виробничих запасів; сумнівні (безнадійні) борги та втрати від знецінення запасів; втрати від операційних курсових різниць; визнані економічні санкції; відрахування для забезпечення наступних операційних витрат, а також усі інші витрати, що виникають в процесі операційної діяльності підприємства (крім витрат, що включаються до собівартості продукції, товарів, робіт, послуг).

Прибуток (збиток) від операційної діяльності визначається як алгебраїчна сума валового прибутку (збитку), іншого операційного доходу, адміністративних витрат, витрат на збут та інших операційних витрат.

У статті «Доход від участі в капіталі» відображається доход, отриманий від інвестицій в асоційовані, дочірні або спільні підприємства, облік яких ведеться методом участі в капіталі.

У статті «Інші фінансові доходи» показуються дивіденди, відсотки та інші доходи, отримані від фінансових інвестицій (крім доходів, які обліковуються за методом участі в капіталі).

У статті «Інші доходи» показується доход від реалізації фінансових інвестицій, необоротних активів і майнових комплексів; доход від неопераційних курсових різниць та інші доходи, які виникають у процесі звичайної діяльності, але не пов'язані з операційною діяльністю підприємства.

У статті «Фінансові витрати» показуються витрати на проценти та інші витрати підприємства, пов'язані із залученням позикового капіталу.

У статті «Втрати від участі в капіталі» відображається збиток, спричинений інвестиціями в асоційовані, дочірні або спільні підприємства, облік яких провадиться методом участі в капіталі.

У статті «Інші витрати» відображаються собівартість реалізації фінансових інвестицій, необоротних активів, майнових комплексів; втрати від неопераційних курсових різниць; втрати від уцінки фінансових інвестицій та необоротних активів; інші витрати, які виникають у процесі звичайної діяльності (крім фінансових витрат), але не пов'язані з операційною діяльністю підприємства.

Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування визначається як алгебраїчна сума прибутку (збитку) від основної діяльності, фінансових та інших доходів (прибутків), фінансових та інших витрат (збитків).

У статті «Податки на прибуток» показується сума податків на прибуток від звичайної діяльності, визначена згідно з Положенням (стандартом) бухгалтерського обліку 17 «Податок на прибуток».Прибуток від звичайної діяльності визначається як різниця між прибутком від звичайної діяльності до оподаткування та сумою податків з прибутку. Збиток від звичайної діяльності дорівнює збитку від звичайної діяльності до оподаткування та сумі податків на прибуток.

У статтях «Надзвичайні доходи» і «Надзвичайні витрати» відображаються відповідно: невідшкодовані збитки від надзвичайних подій (стихійного лиха, пожеж, техногенних аварій тощо), включаючи затрати на запобігання виникненню втрат від стихійного лиха та техногенних аварій, які визначені за вирахуванням суми страхового відшкодування та покриття втрат від надзвичайних ситуацій за рахунок інших джерел; прибутки або збитки від інших подій та операцій, які відповідають визначенню надзвичайних подій, наведеному у цьому Положенні (стандарті). Збитки від надзвичайних подій відображаються за вирахуванням суми, на яку зменшується податок на прибуток від звичайної діяльності внаслідок цих збитків. Зміст і вартісна оцінка доходів або витрат від кожної надзвичайної події слід окремо розкривати в примітках до фінансових звітів.

У статті «Податки з надзвичайного прибутку» відображається сума податків, що підлягає сплаті з прибутку від надзвичайних подій.

Чистий прибуток (збиток) розраховується як алгебраїчна сума прибутку (збитку) від звичайної діяльності та надзвичайного прибутку, надзвичайного збитку та податків з надзвичайного прибутку.

1.3 Зміст і послідовність аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства. Основні стадії аналізу

Платоспроможність виражається коефіцієнтами, що вимірюють співвідношення оборотних чи активів окремих їхніх елементів з короткостроковою заборгованістю, тобто що показують, якою мірою активи підприємства здатні покривати його борги. Проведення аналізу платоспроможності підприємства вимагає попереднього угруповання активів за рівнем ліквідності, а пасивів (зобов'язань) по терміновості погашення.

На основі приведеного угруповання активів і зобов'язань підприємства розраховуються наступні фінансові коефіцієнти:

1.Коефіцієнт абсолютної платоспроможності (КАП)

КАП = А1 / П2 (1.2.2. )

де

А, П - групи активів і зобов'язань , приведені в таблиці 1.

Коефіцієнт абсолютної платоспроможності показує, у якому ступені невідкладні зобов'язання підприємства можуть бути задоволені за рахунок наявних активів ліквідної форми.

Нормальне обмеження - КАП ? 0,2 ~ 0,

Таблиця 1- Угруповання активів за рівнем ліквідності і його зобов'язань за терміном погашення.

АКТИВИ	ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
А1 Найбільш ліквідні активи (кошти в касі, на розрахунковому рахунку; короткострокові фінансові вкладення) .	П1 Найбільш термінові зобов'язання. (кредиторська заборгованість по поточним господарським зобов'язанням)
А2 Швидко реалізуємі активи (дебіторська заборгованість по поточним зобов'язанням)	П2 Короткострокові пасиви. (короткострокові кредити і позикові засоби)
А3 Повільно реалізуємі активи (запаси т.м.ц., незавершене будівництво, довгострокові фінансові вкладення)	П3 Довгострокові пасиви. (довгострокові кредити банку, довгострокові позикові засоби)
А4 Важко реалізуємі активи (основні засоби, нематеріальні активи)	П4 Постійні пасиви. ( IV роздягнув пасиву балансу)

2.Коефіцієнт проміжної платоспроможності (КПП)

КПП = (А1+А2) / (П1 +П2) (1.2.3)

Даний показник показує, якою мірою всі поточні зобов'язання можуть бути задоволені за рахунок швидкореалізуємих активів у ліквідній формі.

Нормальне обмеження - КПП ? 1

3.Коефіцієнт покриття або поточної ліквідності (КТП)

КТП = (А1+А2 +А3) / (П1 +П2) (1.2.4)

Коефіцієнт покриття показує, якою мірою всі поточні зобов'язання можуть бути задоволені за рахунок усіх його оборотних активів.

Нормальне обмеження - КТП ? 2.

Коефіцієнт платоспроможності може бути обчислений на кожен даний момент часу і на кілька днів уперед. Такий прогноз платоспроможності вкрай необхідний, оскільки він дає можливість здійснити заходи для усунення виявлених при аналізі недоліків, попередити фінансові утруднення підприємства.

Ліквідність активів - це величина, зворотна часу, необхідному для перетворення їх у гроші, тобто чим менше часу знадобиться для перетворення активів у гроші, тим вони більш ліквідні.

Ліквідність балансу виражається в ступені покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у гроші відповідає терміну погашення зобов'язань. Ліквідність балансу досягається шляхом установлення рівності між зобов'язаннями підприємства і його активів.

Використовуючи угруповання активів підприємства в залежності від швидкості перетворення їх у гроші і зобов'язань по ступені терміновості їхньої оплати, приведений у таблиці 2, ліквідність балансу можна виразити у виді наступного співвідношення груп активів і пасивів:

А1 ? П1,

А2 ? П2,

А3 ? П3,

А4 ? П4.

Порівняння 1-й і 2-й груп активів з першими двома групами пасивів показує поточну ліквідність, тобто платоспроможність або неплатоспроможність підприємства в найближчий до моменту проведення аналізу час.

Порівняння 3-й групи активів і 3-й групи пасивів показує перспективну ліквідність, тобто прогноз платоспроможності підприємства.

Ліквідність підприємства визначається за допомогою наступних коефіцієнтів:

1.Коефіцієнт абсолютної ліквідності (КАЛ)

КАЛ = А1 / П1 ( 1.2.18)

Коефіцієнт показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена в найближче до моменту складання балансу час.

Нормальне обмеження - КАЛ ? 0,2 ~ 0,5.

2. Коефіцієнт проміжної ліквідності (КПЛ)

КПЛ = (А1+А2) / (П1+П2) ( 1.2.19)

Коефіцієнт показує якою мірою всі поточні зобов'язання можуть бути задоволені за рахунок швидкореалізуємих активів. Нормальне обмеження - КПЛ ? 1.

3. Коефіцієнт покриття або поточної ліквідності (КПЛ)

КПЛ = (А1+А2+А3) / (П1+П2) ( 1.2.20)

Коефіцієнт покриття показує, у якому ступені всі поточні активи покривають короткострокові зобов'язання. Нормальне обмеження - КПЛ ? 2.

2. Індивідуальні завдання

Задача 38

Є два підприємства, у яких дебіторська заборгованість становить 3000 тис. г.о., кредиторська заборгованість -- 9000 тис. г.о., матеріальні ресурси -- 6000 тис. г.о. Але в першого підприємства одноденні вартісні витрати матеріалів у виробництві вдвічі вищі, ніж у другого. Визначити нормативні коефіцієнти покриття.

1. Одноденні витрати:

А: 100/3

Б: 6000/360=50/3

2. Матеріальні запаси у межах необхідної потреби:

А: 100*360/3=12000

Б: 50*360/3 = 6000

3. Нормативні коефіцієнти покриття:

А: (3000+12000+9000)/9000=2,67

Б: (3000+6000+9000)/9000 = 2

Задача 61

Фізична особа позичила на шість років 25 650 г. о. під 10 % річних, що нараховуються за схемою складних відсотків на непогашений залишок. Повертати треба однаковими сумами наприкінці кожного року. Необхідно визначити, яка частина основної суми боргу буде погашена за три перші роки.

PV=25650

i=10%

n=6

A-?

Використовуючи формулу 4, маємо:

А =(25650*0,1)/((1-(1+0,1)^-6) = 5889,4 г.о.

За схемою постнумерандо сума, погашена у кінці 3-го року складе:

5889,4*2=11778,8 г.о.

Задача 54

Ринкова ціна акцій компанії 15,7 г. о. Фіксований дивіденд прогнозується у розмірі 2,5 г. о. Визначити ціну власного капіталу компанії.

Вартість капіталу=Дивіденд/Ринкова вартість = 2,5/15,7=0,159 або 15,9%.

Задача 79

Проаналізувати фінансову стійкість підприємства за допомогою системи коефіцієнтів на підставі таких даних, тис. г. о.

Показник	Значення
Власні оборотні кошти	2000
Позичені кошти	1500
Обертання оборотних коштів	15 днів
Коефіцієнт обертання	0,3
Сума накопичення амортизації	400
Первинна вартість амортизованого майна	1200
Вартість основних коштів	12000
Вартість майна підприємства за підсумком балансу	18000
Виручка від реалізації за рік	6200
Вартість оборотних коштів	700
Середня вартість матеріальних оборотних коштів	550
Середня сума коштів у розрахунках за балансом	880
Відвантажено товарів на початок року	660
Відвантажено товарів на кінець року	350

Коефіцієнт автономії: 2000/(2000+1500)=0,57

Коефіцієнт фінансової стійкості: 2000/1500=1,33

Коефіцієнт фінансування: 1500/2000=0,75

Коефіцієнт довгострокового залучення: 1500/(2000+1500)=0,428

Коефіцієнт фінансової залежності: 3500/2000=1,75

Коефіцієнт накопичення амортизації: 400/1200=0,33

Фінансова стійкість підприємства достатня.

Задача 111

Визначити:

1) кількість виробів за рік;

2) виручку від реалізації виробів;

3) змінну частину собівартості реалізованої продукції;

4) валовий прибуток;

5) чистий прибуток.

Продажна ціна виробу	6 г.о.
Загальний обсяг продажу	520 000 шт.
Рівень запасів на початок звітного періоду	40 000 шт.
Рівень запасів на кінець звітного року	60 000 шт.
Змінні витрати на виробництво одного виробу	4 у. о.
Змінні торговельні витрати на продаж одного товару	1,20г.о.
Фінансові витрати виробництва	200 000 у. о.
Торговельні та адміністративні витрати	80 000 у. о.

1. 520000+40000-60000=500000 шт.

2. 520000*6=3120000 грн.

3. 4*520000=2080000 грн.

4. 3120000-2080000=1040000 грн.

5. 1040000-(1,2*520000)-80000-200000=136000 грн.

3 Комплексне розрахункове завдання

Таблиця 3.1 - Баланс підприємства "LTD" на 1 січня 200_р., у.о.

Стаття балансу	На початок року	На кінець року	Відхилення	Питома вага статті балансу
				На початок року	На кінець року
Активи
Поточні активи
1. Грошові кошти та короткострокові фінансові інвестиції	1 502	906	- 596	2,1	3,9
2. Рахунки до отримання (дебітори)	8 425	3 371	- 5 054	12,0	14,5
3. Запаси
3.1 Сировина та матеріали	13 140	4 883	- 8 257	18,7	21,0
3.2 Незавершене виробництво	1 464	617	- 847	2,1	2,7
3.3 Готова продукція	9 565	1 931	- 7 634	13,6	8,3
3.4 Разом запаси	24 169	7 431	- 16 738	34,4	32,0
4. Інші поточні активи	438	379	- 59	0,6	1,6
5. Разом поточні активи	34 534	12 087	- 22 447	49,2	52,0
Активи довгострокового використання
6. Будівлі, споруди, обладнання за первісною вартістю	56 783	21 094	- 35 689
7. Нарахована амортизація будівель, споруд, обладнання	26 053	11 599	- 14 454
8. Будівлі, споруди, обладнання за залишковою вартістю	30 730	9 495	- 21 235	43,8	40,8
9. Довгострокові фінансові інвестиції	314	148	- 167	0,4	0,6
10. Будівлі та споруди, що будуються, обладнання в монтажу	4 628	1 527	- 3 100	6,6	6,6
11. Разом активи довгострокового використання	35 672	11 170	- 24 502	50,8	48,0
12. Разом активи	70 206	23 257	- 46 949	100,0	100,0
ПАСИВИ
Поточні короткострокові фінансові зобов'язання
13. Короткострокова кредиторська заборгованість банкам	3 475	781	- 2 694	5,0	3,4
14. Рахунки до сплати постачальникам	6 568	1 746	- 4 822	9,4	7,5
15. Рахунки до сплати по заборгованості перед працівниками та фондами соціального страхування	592	313	- 278	0,8	1,3
16. Розрахунки з бюджетом	390	375	- 15	0,6	1,6
17. Інші короткострокові фінансові зобов'язання	5 025	1 518	- 3 508	7,2	6,5
18. Разом короткострокові фінансові зобов'язання	16 050	4 733	- 11 317	22,9	20,4
19. Довгострокова кредиторська заборгованість банкам	7 091	2 535	- 4 556	10,1	10,9
20. Разом довгострокова кредиторська заборгованість банкам	7 091	2 535	- 4 556	10,1	10,9
Капітали власника
21. Акціонерний капітал	952	5 826	4 874	1,4	25,0
22. Накопичений прибуток	46 114	10 163	- 35 950	65,7	43,7
23. Разом капітал власника	47 066	15 989	- 31 076	67,0	68,7
24. Разом фінансові зобов'язання та капітал власника	70 206	23 257	- 46 949	100,0	100,0

Таблиця 3.2- Фактори приросту активів підприємства

1. Загальна зміна балансової вартості активів	-46949,3	100,0
2. Короткострокові фінансові зобов"язання	-11317,1	24,1
3. Довгострокові фінансові зобов"язання	-4555,9	9,7
4. Власний капітал	-31076,3	66,2

Далі складемо та проаналізуємо Звіт про прибутки та збитки

Таблиця 3.3.-Звіт про прибутки та збитки підприємства "LTD" за 200_рік, тис.дол.

Стаття	За минулий рік	За звітний рік	Відхилення	Питома вага статті
				За минулий рік	За звітний рік
1. Виручка від реалізації продукції	256 187	65 731	- 190 456	100	100
2. Прямі затрати					-
2.1 Прямі затрати матеріальних ресурсів	110 161	23 066	- 87 094	43	35
2.2 Прямі затрати трудових ресурсів	17 933	6 359	- 11 574	7	10
2.3 Разом прямі затрати	128 094	29 425	- 98 669	50	45
3. Операційні (непрямі) затрати					-
3.1 Витрати на адміністративне управління	20 495	5 756	- 14 739	8	9
3.2 Витрати на маркетинг та рекламу	7 686	2 261	- 5 425	3	3
3.3 Комерційні витрати	2 562	1 348	- 1 214	1	2
3.4 Разом операційні витрати	30 742	9 365	- 21 378	12	14
4. Відсотки за кредит	5 124	3 059	- 2 065	2	5
5. Амортизація	20 495	6 943	- 13 552	8	11
6. Всього затрати	184 455	48 792	- 135 663	72	74
7. Прибуток до оподаткування	71 732	16 939	- 54 793	28	26
8. Податок на прибуток (40%)	25 619	6 776	- 18 843	10	10
9. Накопичений прибуток	46 114	10 163	- 35 950	18	15

Таблиця 3.4 - Фінансові коефіцієнти

1. Показники рентабельності
1. Рентабельність капіталів власника,%	32,2
2. Рентабельність загальних інвестицій у підприємство, %	25,7
3. Ліверидж, %	6,6
4. Дохід на одну акцію, дол.	3,9
5. Рентабельність продаж, %	15,5
2. Показники ліквідності
6. Коефіцієнт оборотності робочого капіталу, рази	2,6
7. Коефіцієнт швидкої ліквідності, рази	0,2
8. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, рази	6,4
9. Тривалість одного обороту дебіторської заборгованості, дні	57,5
10. Коефіцієнт оборотності виробничих запасів, рази	2,6
3. Показники фінансової стійкості
11. Коефіцієнт співвідношення позикового та власного капіталу, рази	0,5	0,5
12. Частка власного капіталу у фінансуванні активів підприємства, %	67,0	68,7
13. Частка позикового капіталу у фінансуванні активів підприємства, %	33,0	31,3
4. Показники ринкової індикації
14. Співвідношення ринкової і бухгалтерської вартості (ціни) однієї акції підприємства, рази	1,28
15. Коефіцієнт капіталізації, рази	0,78
16. Співвідношення дивідендів, що виплачуються на одну акцію, і ринкової вартості однієї акції, рази	0,4

Висновок

фінансовий ліквідність платоспроможність

За період, що аналізується, підприємство зменшило загальну балансову вартість своїх активів на 46949 у.о., або на 66,87 %. Це відбулося за рахунок зменешення інвестицій в довгострокові види майна, що повинно спричинити негативний вплив на виробничий потенціал підприємства. Це підтверджують дані таблиці 3.2.

Загальна сума прибутку знизилась на 35950 у.о. у наслідок зменшення виручки від реалізації на 190456 у.о. Це було наслідком зменшення обсягів виробництва, але питома вага витрат у загальній структурі виручки істотно не змінилась Таким чином, можна зробити первинний висновок про неефективну діяльність підприємства.

Для поглиблення аналізу слід застосовувати систему фінансових коефіцієнтів, розрахунок котрих дасть змогу зробити остаточний висновок про фінансовий стан підприємства.

Аналіз показників свідчить про нормальну фінансову стійкість, ліквідність та рентабельність. Отже, незважаючи на зменшення прибутку фінансовий стан підприємства можна характеризувати як добрий.

Список літератури

1 Бланк І.А. Управління прибутком. - К:Ніка-Центр, 1998.

2 Економічний аналіз. Навч. посіб./ За ред. проф..Чумаченка М.Г.- К.:КНЕУ, 2003.

3 Іваненко В.М. Курс економічного аналізу: Навч. посіб. - К.: Знання-Прес, 2002.

4 Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз. К.:МАУП, 2001.

5 Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: ФиС, 2000.

6 Коробов М.Л. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств. - К.: Знання, 2000.

7 Мец В.О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства: Навч.посіб. - К.: Вища шк., 2003.

8 Облік і аналіз зовнішньоекономічної діяльності. Навч.-метод. посіб./ За ред. проф. Кузьминського Ю.В. - К.:КНЕУ, 2001.

9 Облік і аналіз зовнішньоекономічної діяльності. Підручник/ За ред. проф. Бутинця. Ф.Ф. - Житомир: ПП “Рута”, 2001.

10 Павловська О.В., Притуляк Н.М., Невмержицька Н.Ю. Фінансовий аналіз: Навч.-метод. посібник для самост вивч. дисц. - К.: КНЕУ, 2002.

Размещено на Allbest.ru

...